硅宝科技（300019）

　　1、一季度经营情况
　　2024年国民经济持续回升。有机硅材料作为建筑、汽车、光伏、动力电池、电子电器等支柱产业和战略性新兴产业不可替代的关键配套材料，市场需求将持续稳定增长，行业集中度继续提升。
　　2024年一季度，公司建筑用胶业务受房地产行业下行和季节性影响，销售收入有所下降。公司工业用胶业务继续保持高速增长，在光伏新能源、电子电器、动力电池、汽车行业等领域销售收入均保持快速增长。报告期内，由于有机硅原材料价格同比下滑，公司产品销售价格有所下降，公司实现营业收入474,517,315.84元，同比下降10.59%。为积极开拓市场，进一步提升市场占有率，公司加大市场推广、品牌宣传、研发创新等投入，利润有所下降，实现归属于上市公司股东的净利润40,123,595.91元，同比下降27.04%。
　　公司将继续做好产品、做大主业，积极开拓市场，提升管理水平，开展精益生产和数学转型，推进在建产能顺利建设和投产，保持建筑胶持续增长、工业胶快速增长、偶联剂稳步发展、锂电材料实现突破，并围绕公司主营业务开展投资并购，保持公司经营业绩稳步提升。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号--行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
　　（一）公司所属行业情况
　　公司主要从事有机硅密封胶等新材料的研发、生产及销售，所属行业为有机硅行业，主要产品包括有机硅密封胶、硅烷偶联剂。
　　1、行业发展阶段
　　有机硅材料属于高性能新材料，是国家重点支持发展的先进基础材料，具有卓越的耐老化性能、优异的耐高低温性、良好的电绝缘性、疏水性、生物惰性等性能，广泛应用于建筑、汽车、电子电器、新能源、航空航天、医疗卫生等领域，是《中国制造 2025》重点领域技术创新路线图（2017）中明确重点发展项目，是国家《战略性新兴产业分类（2018）》《新材料产业发展指南》《“十四五”原材料工业发展规划》《产业结构调整指导目录（2024年本）》等相关目录中重点发展和支持的材料之一。
　　全球有机硅产能向中国转移趋势明显，中国已成为世界最大的有机硅生产、消费和原材料净出口国。据中国氟硅有机材料工业协会统计，2022年全球17家单体有机硅企业的产能为 770万吨/年，其中13家为中国企业，国内产能高达540万吨/年，占比约为70%，且该比例预计到2025年将上升至76%。随着“中国制造 2025”、“一带一路”、“碳中和碳达峰”等国家战略的大力实施，终端建筑地产领域回暖，有机硅新兴产品不断涌现，国内汽车、电力、医疗、新能源、通信电子等行业需求旺盛。同时，欧美及韩国等对有机硅上游原材料的进口依赖，俄罗斯、印度与土耳其等新兴市场国家对有机硅消费需求的提升均促进了中国有机硅产业的蓬勃发展。随着“双碳”政策推行，国家相继出台了限制和淘汰落后产能、加强安全环保监管的相关政策，行业新进入者有所减少，现存企业数量不断缩减，龙头企业加速扩产，规模效应明显，且行业内低端产品产能过剩和高端产品部分依赖进口并存，推动了我国有机硅行业转型升级，加速行业高质量发展，行业集中度不断提高。
　　2023年国内有机硅行业整体环境趋于稳定，上游产品及产能供应充足，原材料价格回落明显，有机硅单体价格持续维持在历史低位。从需求端看，国家出台了一系列房地产行业相关政策，促进房地产市场修复，2023年房屋竣工面积同比增加，旧房翻新改造和城市更新计划不断推进，为有机硅密封材料需求提供发展空间。电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”的高速增长，为有机硅密封胶带来新的增长空间和发展契机。随着供给侧结构性改革深化推进实施，有机硅产业转型发展和优化升级，终端市场对品牌、质量、服务的要求不断提高，行业集中度显著提升，市场愈发向行业头部企业集中。
　　（1）建筑领域
　　2023年我国建筑业发展增速持续放缓，但整体仍保持增长，房地产市场修复向好。据国家统计局数据显示，房屋新开工面积95376万平方米，下降20.4%；房屋竣工面积99831万平方米，增长17.0%；全国各类棚户区改造开工159万套，基本建成193万套；新开工改造城镇老旧小区 5.37万个，涉及居民897万户。在“保交楼、稳民生”、《关于扎实推进2023年城镇老旧小区改造工作的通知》《关于扎实有序推进城市更新工作的通知》《关于开展低效用地再开发试点工作的通知》等一系列政策刺激下，新房强竣工、存量房装修、旧房翻新改造和城市更新计划等均为有机硅密封材料提供了稳定增长的空间。建筑业、房地产业仍是当前我国国民经济的支柱产业，是有机硅密封胶最大的应用领域，随着我国步入城市更新的重要时期，由大规模增量建设转为存量提质改造和增量结构调整并重，未来，“双碳”目标、城市更新、乡村振兴、“三大工程”建设等积极因素为建筑用有机硅密封胶市场带来诸多中长期需求增长点，为行业转型升级和高质量发展带来新机遇。
　　（2）工业领域
　　公司工业类用胶产品主要应用于光伏、电子电器、汽车、电力等领域。在国家“碳达峰、碳中和”目标驱动下，我国能源电子产业成为快速发展的新兴产业，“能源消费电力化、电力生产低碳化、生产消费信息化”正加速演进，光伏新能源、新能源汽车、动力电池、电子信息等行业高速发展，大规模电网、电化学储能产业快速发展，为有机硅下游行业带来新的发展契机。
　　有机硅密封胶是光伏组件制造过程中的主要粘接和密封材料。2023年中国光伏产业技术加快迭代升级，行业应用加快融合创新，产业规模实现进一步增长。据中国光伏行业协会统计，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，分别达到143万吨、622GW、545GW、499GW，同比增长均超过64%，其中组件产品出口211.7GW，同比增长37.9%。产业链技术进步及各环节新增产能逐步释放，行业内部竞争加剧，硅料、硅片、电池和组件价格迅速下降，光伏行业处于结构性产能过剩状态，技术进入转型阶段。光伏产业是我国在全球最具竞争力和话语权的战略性新兴产业之一，随着光伏平价上网和“双碳”时代的到来，光伏产业持续稳定发展可期，对有机硅密封胶的市场需求将显著增加。
　　有机硅密封胶可用于电子器件的导热、灌封、粘接和防护。随着新能源汽车的高速发展，汽车智能化、电子化及轻量化，动力电池制造等带动了导热密封材料、三防密封材料及结构粘接材料的需求增长，进一步打开了有机硅密封胶的应用市场。据高工产研储能研究所（GGII）统计，2023年中国动力电池出货630GWh，同比增长31%，储能锂电池出货206GWh，同比增长59%。我国已成为全球消费电子产品生产大国，在消费电子制造产业配套方面处于全球领先水平。近两年消费电子需求低迷，市场规模有所下降，2023年下半年政府利好政策频出、手机厂商竞相推出新品，行业逐步回暖。未来随着云技术、5G网络建设、物联网、人工智能、虚拟现实等新兴技术诞生与消费电子产品升级，为有机硅密封胶带来新的市场空间。
　　汽车制造过程中需大量使用粘接与密封材料，起粘接固定、减振吸能和三防密封的作用。据中国汽车工业协会统计，2023年全国汽车产销量创历史新高，分别为 3016.1万辆和 3009.4万辆，同比增长11.6%和12%。其中，新能源汽车继续保持快速增长，产销量分别为958.7万辆和 949.5万辆，同比增长35.8%和37.9%；汽车出口量达到522万辆，中国首次超越日本成为全球第一。国内汽车制造产业进口替代趋势明显，将带动国产胶用量显著提升。2023年随着国民出行需求恢复、旅游市场强势复苏和新能源公交出口快速增长，客运汽车产销量大幅增加，为客车整车用密封胶市场带来新的增长动力。
　　有机硅材料因其良好的电绝缘性、疏水性广泛应用于电力行业。电力行业是支撑我国经济社会发展的基础产业，是实现“双碳”目标的关键所在，当前正处于转型阶段。在特高压输变电建设、城市电力电网改造、电网设备更新改造等基础设施投资建设持续升级推进下，输变电产品需求将显著增长。我国传统电力行业节能环保要求的不断提高，带动电力防腐市场需求的提升。硅橡胶在电力行业，尤其是在绝缘子、特高压输变线、电力环保等领域的应用将会越来越广。
　　（3）硅烷偶联剂领域
　　硅烷偶联剂是生产高端有机硅密封胶、光伏胶膜、玻璃纤维、涂料、塑料等材料的关键助剂。全球硅烷偶联剂产业链逐步向国内转移，中国已经成为世界重要的硅烷生产基地，随着国内环保政策加严，落后产能正在逐步出清，行业集中趋势明显。2023年中国硅烷偶联剂产能扩张、竞争加剧，国际市场消费需求增长受挫，硅烷偶联剂价格滑坡。但随着硅烷偶联剂在光伏新能源、环保、高端装备制造等新应用领域的不断拓展，在电子行业、有机硅化合物等传统领域的消费结构调整，硅烷偶联剂的需求将保持稳步增长。
　　2、行业周期性特点
　　公司产品应用领域广泛，主要应用于建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、光伏新能源、动力电池、电子电器、电力、汽车制造、机场道桥、轨道交通、5G 通讯等领域，整体周期性特征不明显。由于国内北方区域建筑开工率受季节影响，公司建筑类用胶产品销售呈现一定的季节性特点。
　　3、公司所处的行业地位
　　公司是一家主要从事有机硅密封胶等新材料研发、生产、销售的国家高新技术企业，是中国首批创业板上市公司、中国新材料行业第一家创业板上市公司。公司“硅宝”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司在技术、品牌、规模、平台、人才、业绩等方面均处于行业领先地位，是中国有机硅密封材料行业龙头企业。
　　2023年是公司创立25周年。25年来公司深耕有机硅行业，成为国家制造业单项冠军示范企业，已拥有1家国家级专精特新“小巨人”企业、5家国家高新技术企业、6大生产基地，拥有行业首个国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、首批国家装配式建筑产业基地、国家级博士后科研工作站，建成亚洲最大高端有机硅密封材料生产基地，建立了国际一流的研发体系和国际先进的生产工艺，业务领域覆盖建筑幕墙、节能门窗、中空玻璃、装饰装修、光伏太阳能、动力电池、电子电器、汽车制造、电力环保等多个行业，成功解决多项“卡脖子”技术难题，减少高端产品对国外进口品牌的依赖，成为中国有机硅材料行业领军企业。
　　公司担任中国胶粘剂和胶粘带工业协会副理事长、中国建筑玻璃与工业玻璃协会副会长、中国工业防腐蚀技术协会副会长、中国建筑金属结构协会名誉副会长、中国建筑装饰协会幕墙工程分会会长、中国建筑防水协会建筑密封材料分会副会长等多个国家级协会重要职务。
　　公司先后被评为国家技术创新示范企业、国家级“绿色工厂”、国家制造业单项冠军示范企业、四川省优秀民营企业、中国石油和化工企业500强、国家知识产权优势企业、四川省制造业“贡嘎培优”企业；全资子公司拓利科技被评为国家级专精特新“小巨人”企业，全资子公司硅宝新材、硅宝防腐、硅宝好巴适、安徽硅宝被评省级“专精特新”中小企业。2023年公司获批国家级博士后科研工作站，获评中国氟硅行业领军企业、四川省科技创新领军企业，上榜2023中国石油和化工企业500强、中国石油和化工民营企业百强、四川省制造业百强，全资子公司硅特自动化获评四川省“专精特新”中小企业。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求主要原材料的采购模式
　　原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因
　　有机硅原材料新增产能释放，产能充足，原材料价格大幅下降。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、技术优势
　　公司是国家技术创新示范企业，拥有5家国家高新技术企业，拥有国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心等国家级创新平台，以及四川省有机硅密封胶及装备工程技术研究中心、成都市院士专家工作站等省市创新平台，近三年均保持研发费用投入过亿元，建立了国际一流的研发体系。2023年公司获批建设国家级博士后科研工作站，并招收2名博士后人员进站。
　　公司坚持以市场为导向、以客户为中心，深耕有机硅行业20余年，具有深厚的研发基础和成果，自主研发出系列高性能有机硅密封胶产品，形成具有自主知识产权的核心技术，产品满足了建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、光伏新能源、电子电器、电力防腐、汽车制造、机场道桥、轨道交通、5G通讯等领域的市场需求，减少高端产品对国外进口品牌的依赖，促进了国内产品结构调整。公司建立了健全的粘合剂相关技术体系，配备了国内一流的研发设备、检验仪器，深入开展以有机硅材料为主、其他新型材料为辅的产品开发和应用工作，技术涵盖有机硅密封胶、聚氨酯密封胶、有机硅压敏胶、硅烷改性聚醚（MS）、丙烯酸胶（PAA）、聚氨酯热熔胶（PUR）等多种体系。围绕锂电池行业，公司建立独立的研发团队并持续充实研发队伍，开展硅碳负极材料的技术研发、产品升级和工艺研究工作，不断满足市场需求。公司通过与四川大学、北京化工大学、电子科技大学、兰州大学、中国科学院成都有机所、华中师范大学、安徽工业大学等科研院校开展产学研合作，利用高校院所人才优势和资源优势，开展前沿技术探索和基础研究。
　　截止2023年12月31日，公司获得授权专利共计324件，其中美国发明专利3件，日本发明专利1件，中国发明专利166件，实用新型专利149件，获得中国专利奖优秀奖1项、中国石油和化学工业专利奖金奖1项；主导和参与制定国际、国家、行业等标准118项；通过新产品新技术科技成果鉴定或评价35项，其中6项达国际领先水平；检验中心获CNAS认可的参数112个。
　　2、规模优势
　　公司深耕有机硅行业 25年，已发展成为拥有 6大生产基地的新材料产业集团，建成数条国际先进的全自动化生产线、智能仓库及智能化控制系统。报告期内，公司新增 3万吨/年有机硅密封胶产能，募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造项目建设已全部完成并投产。公司已具备21万吨/年高端有机硅材料生产能力，拥有亚洲最大的高端有机硅密封胶材料生产基地。硅宝新能源5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目实施顺利，已完成全部基建工作，项目建成后公司产能将达到26万吨/年。随着公司生产规模不断扩大、生产设备升级改造、技术工艺持续优化、反应收率和产品质量稳步提升、精益生产与数字化转型深化实施，成本优势进一步凸显，形成难以复制的竞争壁垒。
　　3、品牌优势
　　公司拥有硅宝、TALY、好巴适、正基、海特曼、硅瑞特等品牌，拥有 116枚注册商标，已在 18个国家和地区完成商标注册。其中“硅宝”商标于2012年获得国家工商总局认定的“中国驰名商标”，公司产品通过美国UL、德国TUV、马来西亚SIRIM、欧盟RoHS、CABR、绿色产品认证、绿色建材产品认证、CTC绿色建筑选用产品、公安部消防产品型式认可、中电联CECC、中窗认证、十环认证、碳足迹认证等多项国际国内权威认证，多项产品被列为国家重点新产品，获得国内外市场广泛认可。
　　在建筑类用胶领域，硅宝品牌连续多年登榜“建筑胶十大首选品牌”、“中国房地产供应商竞争力10强”、“中国房地产供应链上市公司投资价值10强”等榜单；成功入围保利、万科、华润、龙湖、绿城、新城控股、金茂、金地等百强房地产品牌库，是万科采筑平台严选高级供应商；产品在国家体育馆、冬奥会速滑馆、大运会主场馆东安湖体育中心、北京大兴国际机场、天府国际机场、苏州东方之门、济南汉峪金谷、国家会展中心、西安丝路国际会议中心、全球最大的水下植物园南京园博园等国家重点工程中成功应用。
　　在工业类用胶领域，公司持续扩大品牌影响力。公司连续三年上榜“中国光伏百强品牌”，与隆基、晶澳、通威、阿特斯、正泰等多家光伏头部企业开展深度合作。在电子电器行业，公司产品被中兴通讯、比亚迪、宁德时代、飞毛腿、大疆无人机等知名企业所采用。在电力行业，公司防污闪涂料、绝缘材料、防腐材料等产品成功应用于国家能源集团、国家电网、中国石化、华能的重大工程中，远销法国、印度、韩国、巴基斯坦等国家。在汽车行业，国产替代加速发展，公司产品成功进入国际性知名企业供应链体系，为长安、东风、赛力斯、宇通、金龙、中车、重汽等商务车、客车主机厂配套车身用胶，为法雷奥、马瑞利、华域视觉、星宇车灯等等国内外知名车灯企业提供产品配套和服务，产品远销俄罗斯、泰国、比利时等国家。
　　4、人才优势
　　公司拥有经验丰富的管理团队、勇于创新的技术团队、敢拼敢抢的销售团队、精益求精的生产团队和敬业奉献的职能团队。公司创始人王有治先生是国内有机硅行业领军人物，享受国务院特殊津贴专家，对推动中国有机硅密封胶产业化作出重要贡献。公司组建了老中青三代相结合的研发团队，深耕有机硅密封胶行业25年，形成了具有自主知识产权的技术体系，拥有研发人员226人，博士7人、硕士38人、中高级职称46人、国家标准化管理委员会技术委员会委员4人。同时公司聘请了黄文润先生、王琪院士、张立群院士、徐坚教授等作为公司的专家顾问，为公司技术创新提供坚实的后盾。公司凝聚了一支勇于创新、服务专业的应用技术团队，为客户提供及时、高效、专业的服务。公司培养了一批精益求精的产业工人队伍，其中省级劳动模范2人、成都工匠2人、高新工匠4人，1人荣获成都市五一劳动奖章，充分发扬工匠精神，推动行业工艺革新，制造中国高品质产品。
　　5、渠道优势
　　公司坚持以市场为导向、以客户为中心，在北京、上海、深圳、成都、武汉、西安、重庆设立7大建筑胶销售分公司和多个工业胶事业部，在广州、郑州、济南、南京、杭州、厦门、海口、沈阳等省会城市和国家重点开发区如雄安新区设立办事处，营销网络遍布全国。公司销售渠道丰富，拥有经销商500余家、服务用户5,000余家，建立了良好的客户关系。同时公司产品出口俄罗斯、土耳其、印度、德国、法国、韩国等 20多个国家及地区，在京东、天猫、抖音等网络销售平台建立硅宝旗舰店，形成了直销、经销、网络营销多重结合的渠道优势。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年面对异常复杂的国际政治经济环境，全球经济增速放缓，中国经济总体回升向好，高质量发展扎实推进。国内有机硅上游新建产能全面释放，有机硅单体产能供应充足，价格明显回落，有机硅下游产业保持稳定发展，行业集中度显著提升，市场愈发向头部企业集中。公司作为有机硅密封材料行业龙头企业，为国家支柱产业和战略性新兴产业提供优质高端配套材料，凭借强大的技术、品牌、规模、平台、人才等优势，市场份额持续稳步提高。报告期内，公司围绕“建筑胶敢抢敢拼、光伏胶担当大任、电子胶乘胜而上、汽车胶勇于开拓、偶联剂多做贡献、锂电材料实现突破”的工作思路，抓住房地产行业修复向好、电动汽车、锂电池、光伏“新三样”高速增长等行业机遇，伴随主要原材料价格大幅下滑，公司产销量再创新高，均超过18万吨，经营业绩稳中有进，在高质量发展的征程上取得了新的成绩。
　　报告期内，由于主要原材料价格同比大幅下滑，导致产品售价有所下降，产品毛利率同比修复明显，公司实现营业收入260,563.91万元，同比下降3.30%，销售重量同比增长27.09%，归属上市公司股东的净利润31,516.06万元，同比增长25.90%，扣除非经常性损益的净利润 30,571.46万元，同比增长33.86%。
　　（一）经营业绩回顾
　　1、建筑胶稳居龙头
　　建筑行业目前仍是有机硅密封胶最大的应用领域。公司深耕建筑胶行业多年，拥有良好的品牌知名度、影响力和覆盖全国的销售网络，有极强的市场竞争力。公司产品广泛应用于建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装饰装修、装配式建筑等领域，采用经销为主、直销为辅的销售模式，深度拓展大客户、培育优质经销商、拓展新渠道，市场占有率继续提升，稳居行业龙头地位。
　　2023年房地产市场修复向好，随着国家发布“保交楼、稳民生”、城镇老旧小区改造和城市更新计划等一系列政策，房地产市场供需两端受益。公司充分发挥建筑胶行业龙头地位和品牌优势，继续保持与优质房地产企业、幕墙公司、玻璃加工企业等客户的合作，积极培育大经销商、发展新经销商，销售渠道进一步下沉，产品销量和市场份额继续提升。2023年公司产品成功应用于三星堆博物馆、深圳招商银行总部大厦、咸阳机场、中广天泽大厦、上海临港西岛金融中心项目等多个国家重点工程和地标建筑，得到业主方和客户的高度认可。报告期内，由于有机硅原材料价格下滑导致公司产品销售价格有所下降，公司建筑类用胶产品实现销售重量同比增长 23.63%，销售收入164,219.67万元，同比下降1.85%。
　　2、工业胶突飞猛进
　　公司抢抓电动汽车、锂电池、光伏“新三样”行业高速增长的机遇，凭借强大的技术创新实力，持续加大品牌投入，及时响应客户需求，拓展新应用领域，开发大客户和行业标杆客户，在光伏太阳能、汽车制造、电子电器、动力电池等领域均保持快速增长。报告期内，受有机硅原材料价格大幅下滑影响，公司工业类用胶产品实现销售重量同比增长41.94%，销售收入70,382.99万元，同比增长7.24%。
　　2023年光伏产业链各环节新增产能逐步释放，产量再创新高，对有机硅密封胶的市场需求显著增加。光伏行业竞争加剧，处于结构性产能过剩状态，硅料、硅片、电池和组件价格迅速下降。根据行业变化，公司及时调整销售布局，与隆基、通威、中环、正泰等多家光伏头部企业开展深度合作，与晶科、晶澳、阿特斯合作取得实质性进展，成为土耳其前三大光伏组件企业的主要供应商。报告期内，公司光伏行业用胶产品实现销售重量同比增长62.16%，销售收入同比增长6.97%。
　　在电子电器行业，公司拥有性能优异的导热、灌封、粘接和防护密封材料产品，广泛应用于动力电池、汽车电子、消费电子等领域，在高端电子产品中进口替代优势明显。2023年，公司继续加强与行业标杆客户的合作，提升在比亚迪、宁德时代、中兴通讯、多氟多、飞毛腿、大疆无人机等客户的市场份额。报告期内，公司动力电池用胶产品实现销售收入同比增长24.38%。
　　在汽车行业，公司产品应用于汽车车灯、商用车、客车主机厂等，公司不断扩大在宇通集团、厦门金龙、法雷奥、华域视觉、星宇车灯等国内外知名企业市场份额，成功进入国内工程机械龙头企业三一重工、中车时代品牌库。报告期内，公司汽车用胶产品实现销售收入同比增长31.20%。
　　在电力防腐、特高压输变电、电网改造、电抗器维保等多个领域，公司持续发展并拓展新业务。公司加强与中国五大电力公司的业务合作，配套全国最大清洁能源供热机组，畜牧防腐业绩稳步攀升，大防腐业绩突破，拿下首个世界级化工综合体的防腐配套---中石化防腐保温项目。持续开拓海外市场，与全球领先绝缘子企业赛迪维尔深化合作，紧随一带一路战略服务巴基斯坦、印度等市场。
　　3、硅烷偶联剂优化升级
　　公司全资子公司安徽硅宝是专业从事硅烷偶联剂的研发、生产与销售的国家高新技术企业。硅烷偶联剂广泛应用于光伏EVA膜、密封胶、涂料、塑料等行业。安徽硅宝重点聚焦光伏膜材行业，充分发挥产品优势，已经成为海优威、苏州赛伍、阿特斯等知名客户的主要供应商，成为瓦克、三星、KCC 等海外知名企业的优质供应商，出口欧洲、美洲、东南亚等地区。安徽硅宝紧跟国家产业政策调整积极开展企业数字化智能化升级改造，报告期内，受行业供需关系变化，公司硅烷偶联剂产品价格同比大幅下滑以及数智改造产能的影响，实现销售收入20,481.22万元，同比下降37.79%。
　　4、锂电材料实现突破
　　2023年公司建成1000吨/年硅碳负极材料中试生产线并顺利投产，产品在19家动力电池厂及圆柱电池客户、7家 3C电池厂客户送样测评，已实现订单突破，得到客户好评，目前正在根据客户需求进行批量供货。
　　5、海外市场积极拓展 电子商务持续发力
　　公司坚持“走出去”策略，积极拓展海外市场。产品已远销德国、法国、韩国、印度、马来西亚、越南等20多个国家和地区，并在这些国家建立了稳定的销售渠道。2023年公司继续加大对新领域、新区域和新客户的开发，建筑胶、工业胶均实现出口销售收入增长。硅烷偶联剂受价格下滑影响，出口额有所下降。报告期内，公司实现出口销售收入8,996.42万元，同比下降31.61%。
　　公司电子商务持续发力，通过天猫、京东旗舰店、京东自营、抖音平台等主流线上平台进行销售，并开展直播带货新模式，根据用户需求不断丰富家用产品，满足消费者对装饰装修高端品质的要求，让硅宝产品走进千家万户。
　　（二）品牌建设与市场推广
　　公司持续加大市场品牌推广力度，旗下拥有硅宝、TALY、好巴适、正基、海特曼、硅瑞特等品牌，“硅宝”是国家工商总局认定的“中国驰名商标”。经过 25年的发展，公司深受市场、客户、行业、政府的广泛认可，成为中国有机硅密封材料行业龙头企业。
　　2023年硅宝品牌影响力不断强化与提升。公司布局行业媒体，形成宣传矩阵，获得了强曝光度和关注度，巩固了硅宝品牌的优质性和独特性。公司抢占直播宣传阵地，通过官方抖音号、微信视频号为用户带来更丰富的体验，累计播放量超过5,176万，视频端口累计曝光6,123万，提升品牌影响力，构建品牌新形象。同时，公司继续采用微信公众号、电视媒体、广播电台、机场广告等多种平台，全方位、多维度展示公司产品和品牌形象。公司成立 25周年，公司董事长接受人民网、中国证券报、上海证券报、正和岛等专访，新华社、新华网、经济日报、经济参考报等多家国家级主流媒体相继对公司展开报道。
　　公司深入推进市场推广工作，先后参加第29届铝门窗幕墙新产品博览会、2023年慕尼黑上海电子生产设备展、第32届中国玻璃展、2023年中国国际电池技术展览会（CIBF）、2023中国（大湾区）国际胶粘剂及密封剂展览会、SNEC第十六届(2023)国际太阳能光伏与智慧能源(上海)大会暨展览会、第28届广州国际照明展、FBC中国国际门窗幕墙博览会、第26届中国国际胶粘剂及密封剂展览会等专业性展览会；参加第七届中国光伏产业论坛、2023世界显示产业大会、2023世界动力电池大会、2023第六届中国国际光伏产业大会等多场行业大型交流会；参加 2023中国“四川制造”（老挝）展览会、第20届中国－东盟博览会、第七届中国-俄罗斯博览会、越南国际建筑建材及家居产品展览会、2023年沙特国际玻璃和门窗展、2023年土耳其玻璃门窗展览会等海外相关的展会和会议；连续第十年金牌协办建筑与幕墙设计高峰论坛，承办“中国工程建设标准化协会建筑幕墙门窗专业委员会2023年度大会暨行业新技术发展大会”等会议，主办2023绿色低碳高质量发展论坛并在全国成功开展系列技术交流会，进一步提升了公司在行业中的地位及品牌影响力。
　　报告期内，公司再获建筑胶十大首选品牌、第五届金轩奖“行业影响力品牌TOP榜”等荣誉。在工业胶领域，与行业头部企业中兴通讯、比亚迪、宁德时代、隆基绿能、通威等知名企业开展合作，连续三届入选“中国光伏百强品牌榜”，荣获“中国好光伏”品牌榜 “年度值得信赖上市公司”、“中国光伏20年-智造典范奖”、“电源工业杯-中国电源产品设计创新大赛金奖”、“2023高工金球奖-年度创新产品”奖，稳居有机硅密封材料行业龙头地位。
　　（三）技术创新成果斐然
　　公司是国家技术创新示范企业，拥有5家国家高新技术企业，在成都、深圳、上海建立研发中心，搭建了国内一流的创新平台，包括国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、国家知识产权优势企业等国家级平台，四川省有机硅密封胶及装备工程技术研究中心、四川省有机硅橡胶制备技术工程研究中心、四川省国际科技合作基地等省级平台，进三年均保持研发费用投入过亿元。2023 年公司募投项目国家企业技术中心扩建项目实施进展顺利，通过技术改造新增实验室4,000平方米，采购实验用色谱仪、动静态疲劳试验仪、流变仪等实验及检测设备仪器100余台套，进一步提升了公司的研发创新实力。2023年公司获批国家级博士后科研工作站，招收2名博士后进站，获评四川省2022年度科技创新领军企业。
　　公司建立了健全的粘合剂相关技术体系，配备了国内一流的研发设备、检验仪器，深入开展以有机硅材料为主、其他新型材料为辅的产品开发和应用工作，技术涵盖有机硅密封胶、聚氨酯密封胶、有机硅压敏胶、硅烷改性聚醚（MS）、丙烯酸胶（PAA）、聚氨酯热熔胶（PUR）等多种体系。围绕锂电池行业，公司建立独立的研发团队并持续充实研发队伍，开展硅碳负极材料的技术研发、产品升级和工艺研究工作，不断满足市场需求。公司产品线齐全，为建筑、汽车等支柱产业，新能源、新基建等国家战略性新兴产业的发展提供高端配套材料。2023年公司开展研发项目100余项，产学研合作项目 6项，研发费用投入10,227.32万元。
　　2023年公司申请国家专利32件，其中发明专利22件，实用新型专利 9 件，外观设计专利1件；获得授权国家专利28项，其中发明专利20项；新增主导和参与制定标准5项，其中国家标准2项。2023年公司荣获中国石油和化学工业专利奖金奖、中国电源产品设计创新大赛功能设计创新金奖、2023年度显示触控行业杰出贡献奖。公司有机硅液态光学胶、热固化粘接剂两项新产品通过新产品鉴定，达到国际先进水平。
　　（四）产能提升，数字转型
　　公司深耕有机硅密封胶行业25年，已发展成为拥有6大生产基地的新材料产业集团，建成数条国际先进的全自动化密封胶生产线、智能仓库及智能化控制系统，已形成21万吨/年高端有机硅材料生产能力。报告期内，公司新增3万吨/年有机硅密封胶产能，募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造项目建设已全部完成并投产。硅宝新能源新建并投产1,000吨/年动力电池用硅碳负极生产线，积极开展动力电池用硅碳负极材料产品检测及认证，5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目已完成基础设施建设，开始设备安装。安徽硅宝8,500吨/年硅烷偶联剂技改项目按计划推进，全部建成并投产。公司所有在建项目全部建成投产后，产能将达到26万吨/年。在数字经济发展背景下，公司结合企业战略需求和未来业务规划，从生产模式、资源配套、业务流程等各方面建立数字化系统，提升精益生产和精细化管理水平，推进数字化转型，从而全面推进降本增效，努力实现“数字硅宝”。
　　（五）优化人才队伍，增强组织效能
　　人才是企业发展的核心竞争力。公司积极实施人才战略，持续引进高端人才，搭建人才梯队，优化人才队伍，建立健全长效激励机制，满足公司发展需求。报告期内，公司实行更积极、更开放、更有效的人才引进和培养政策，汇聚行业人才资源，为公司高质量发展做好人才储备。报告期内，公司员工1,528人，研发人员226人，硕士、中级职称以上高端人才115人。2023年6月公司完成2019年第一类限制性股票预留授予部分第二期股票解禁，21名激励对象每股解禁收益率239.76%。公司2019年第一类限制性股票股权激励计划已全部实施完毕，公司营业收入指标完成率137.02%，净利润指标完成率217.57%，140名激励对象平均解禁收益率417.22%。伴随公司业务发展壮大，2023年8月公司采用第二类限制性股票方式实施新一期股权激励，向224名核心骨干员工授予694万股限制性股票，充分调动员工积极性，增强员工归属感，实现骨干员工发展与公司价值的深入绑定，让员工享受到公司发展的红利。
　　（六）投资与并购
　　公司立足于新材料行业，坚持以有机硅材料为核心，其它新型材料为辅的发展战略，为国家支柱产业和战略性新兴产业提供高端配套材料，重点发展高端建筑、电子电器、光伏新能源、动力电池、电力、汽车制造等行业的应用。公司通过自身业务发展和投资并购成为新材料产业集团，实现业绩持续增长，保持行业领先地位。
　　1、增资广西华纳
　　2023年 1月硅宝股权投资与广西华纳及其原股东等签署《股权增资协议》，硅宝股权投资使用自有资金3000万元对广西华纳进行增资，取得广西华纳3.53%的股权。2023年广西华纳扩产项目按计划推进，经营业绩稳定增长，公司获得广西华纳2022年度利润分配。
　　2、募投项目进展顺利
　　2021年 3月15日公司完成向特定对象发行股票上市，本次发行股票 60,258,249股，发行价格13.94元/股，募集资金总额为 839,999,991.06元。募集资金主要用于10万吨/年高端密封胶智能制造项目、国家企业技术中心扩建和补充流动资金。报告期内，公司新增 3万吨/年有机硅密封胶产能，募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造项目建设已全部完成并投产，为公司业绩增长提供强大支撑。国家企业技术中心扩建项目顺利开展，通过技术改造新增实验室4,000平方米，采购实验用色谱仪、动静态疲劳试验仪、硫化床、流变仪等实验及检测设备仪器100余台套，进一步提升公司的技术研发实力和国际竞争力。
　　3、5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目进展
　　2021年 12月公司在四川彭山经济开发区设立全资子公司硅宝新能源，占地面积约160亩，投资5.6亿元建设5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目，项目包括1万吨/年锂电池用硅碳负极材料、4万吨/年专用粘合剂生产基地、锂电材料研发中心。报告期内，项目已完成全部基础设施建设，开始设备安装。为推动项目顺利实施，2023年 4月硅宝新能源投资3,000万元新建并投产1,000吨/年动力电池用硅碳负极生产线，积极开展动力电池用硅碳负极材料产品检测及认证。
　　4、子公司吸收合并
　　为更好地服务珠三角经济圈客户，2023年8月公司董事会审议决定全资子公司硅宝深圳研发中心与拓利正基吸收合并，成立硅宝正基（深圳）科技有限公司，公司以自有资金对硅宝正基增资1000万元。本次吸收合并，将进一步整合优质资源，强化业务布局，延伸和优化产业链，提升大湾区客户服务效率与品质。
　　5、设立硅宝（上海）新材料有限公司
　　2024年 1月公司与上海市闵行区颛桥镇人民政府签订《投资协议书》，在上海市闵行区颛桥镇元江片区购置约16亩工业用地，投资15,000万元用于建设有机硅先进材料研究及产业化开发项目，项目包括硅宝上海研发中心、硅宝上海营销中心、5000吨/年电子及光学封装材料生产线等。公司充分利用上海国际化优势，吸引高端人才，解决有机硅行业高端材料技术难题，提升公司技术研发实力，更好地服务长三角经济圈客户并辐射全球，增强公司在全球市场的影响力和竞争力。
　　6、公司拟收购嘉好股份100%股权
　　2024年2月20日公司与太仓嘉好实业有限公司、史云霓签署了《关于江苏嘉好热熔胶股份有限公司之股权收购框架协议》，公司拟以现金方式收购江苏嘉好热熔胶股份有限公司（以下简称“嘉好股份”）100%股权，嘉好股份整体估值暂定为人民币4.8亿元。嘉好股份是热熔压敏胶行业的龙头企业之一，在技术、产品、市场和地域等方面与公司具有协同效应。本次收购将有利于公司优化整合资源，形成互补优势，有助于进一步完善公司产业布局，拓展公司业务领域，提升公司盈利水平和综合竞争力。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　中国作为全球最大的有机硅生产国和消费国，在全球竞争中优势愈加明显，正从有机硅大国向有机硅强国发展转变。2024年国家将大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力，着力扩大国内需求，推动经济实现良性循环，实现高质量发展。在国家“提升科技创新能力”、“促进房地产市场平稳健康发展”、“积极稳妥推进碳达峰碳中和”、“促进消费稳定增长”等任务驱动下，有机硅材料作为建筑、汽车、光伏、动力电池、电子电器等支柱产业和战略性新兴产业不可替代的关键配套材料，市场需求将持续稳定增长。中国有机硅产业将持续增长，稳步推进高质量发展，国产替代进口产品趋势愈发明显，行业集中度继续提升。
　　（二）公司发展战略
　　公司将深入贯彻“对客户负责、对员工负责、对社会负责、对投资者负责”的管理理念，坚持“技术不断创新、品质精益求精、服务及时有效”的经营方针，继续倡导“创新、协作、敬业、感恩”的企业文化。坚持以有机硅材料为核心，其它新型材料为辅的发展战略，为国家支柱产业和战略性新兴产业提供高端配套材料，提升科技创新能力，实现企业可持续发展，打造国际知名的新材料产业集团。
　　未来，公司将坚持主营业务，扩大生产规模，建设西南、华东、华南三大生产基地，更加贴近市场、服务用户，巩固建筑胶行业龙头地位，提高工业胶市场占有率，积极布局新能源、锂电池材料行业，大力发展硅碳负极材料，逐步形成“双主业”发展模式。公司将深入推进创新驱动发展战略，加强国家企业技术中心建设，建立成都、深圳、上海、北京四大研发中心，构建完善的研发体系，开发高附加值产品，为用户创造价值。公司将积极利用资本市场优势加快外延式发展，围绕新材料行业实施相关多元化发展战略，开展投资并购，实现业绩持续增长，力争在公司创立的第三个十年实现产值百亿目标。
　　（三）2024年经营计划
　　2024年是新中国成立75周年，是硅宝科技上市 15周年，是实现公司百亿产值目标的关键一年。公司将坚持以市场为导向、以客户为中心，继续秉承“对客户负责、对员工负责、对社会负责、对投资者负责”的管理理念，坚持“技术不断创新、品质精益求精、服务及时有效”的经营方针，以“管理高标准、产品高质量、服务高效率”为工作准则，以“建筑胶稳居龙头、光伏胶提质增效、电子胶树立标杆、汽车胶乘胜而上、偶联剂多做贡献、锂电材料实现突破”工作思路为指引，计划全年销售增长 30%。
　　1、做好产品 做大主业
　　公司建筑胶坚持“经销为主、直销为辅”的销售模式，抢抓优质客户，开拓市场空间，继续提升市场占有率，巩固建筑胶行业龙头地位。工业胶重点拓展公司产品在光伏新能源、电子电器、动力电池、汽车、电力等领域的应用，与行业标杆客户、龙头企业深度合作，快速扩大市场占有率。硅烷偶联剂国内市场与海外业务并驾齐驱，实现业绩稳步增长。硅碳负极材料实现突破，稳定销售。
　　2、加快建设 扩大产能
　　公司将加快硅宝新能源 5 万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目建设，进行一期3000吨/年锂电池用硅碳负极材料生产线、2 万吨/年专用粘合剂生产线建设。加速推进硅宝上海有机硅先进材料研发及产业化项目建设，完成项目前期手续，开工建设项目主体工程。
　　3、持续投入 创新驱动
　　公司坚持以技术创新为核心竞争力，充分发挥国家企业技术中心、CNAS检验中心、国家级博士后科研工作站等创新平台优势，不断充实科研人才队伍，与高校、科研院所、行业标杆企业等开展产学研用合作，依托硅宝上海研发中心加强国际交流与合作，持续推动新技术、新工艺的转化和新产品、新领域的应用，为客户提供行业领先的产品，用优质的产品和服务为客户创造价值，为公司高质量发展提供有力支撑。
　　4、投资并购 拓宽领域
　　公司将紧跟行业前沿技术发展趋势，围绕公司战略规划，积极寻求外延式发展，开展投资并购，重点在有机硅材料、粘合剂、锂电材料等行业寻求投资合作，拓宽业务领域，提升公司整体规模和实力。
　　5、数字转型 管理升级
　　公司通过提升精益生产和精细化管理水平，推进数字化转型，实现集团数字化管理、智能化制造，从而全面推进降本增效，促进公司的持续健康发展。
　　（四）可能面对的风险
　　1、宏观经济波动风险
　　国际环境对国内经济形势的影响依然具有较大不确定性。若国内宏观经济增长不及预期或行业政策出现重大调整，将对公司产品的市场需求产生不利影响，从而影响公司业绩。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司的生产成本主要由原材料成本构成，原材料价格的剧烈波动对公司营业收入和利润的影响很大。公司与供应商建立良好的合作关系，有机硅上游产能充足，能够保障供应安全。
　　3、应收账款风险
　　国内产业政策的变化导致部分客户资金紧张，随着销售规模的不断扩大，公司可能面临应收账款增加的风险。公司贯彻以经销为主、直销为辅的销售模式，选择规模大、资信良好、实力雄厚、与公司有着长期合作关系的经销商；公司针对不同的直销客户采取不同的结算方式，通过积极调整销售策略、加强客户信用评级，加大应收账款控制力度、回款催收力度等措施保障资金安全，降低应收账款风险。
　　4、新项目建设不达预期风险
　　公司近年来开展系列新建、扩建、改建项目，是公司未来业绩的主要增长点之一。如项目建设进度过慢或不达预期，将会影响公司业绩增长。公司将组建专业团队，协调多方资源，推进项目建设进度，保证项目如期投产。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司从事的主要业务
　　公司主要从事有机硅密封胶等新材料的研发、生产及销售，所属行业为有机硅行业，主要产品包括有机硅密封胶、硅烷偶联剂。
　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
　　（二）主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司制定了供应商评价管理制度，对供应商进行评级，建立了《合格供方名录》。对于生产所需的常规原材料、辅料等物料，从《合格供方名录》中选取优质供应商进行采购；对于设备等其他材料，主要采取比选或招标的方式择优采购。目前，公司与上游供应商建立了长期稳定的合作关系。
　　2、生产模式
　　公司实施“以销定产”的生产模式，由销售中心根据客户订单向生产部下发任务通知，生产部根据任务要求组织生产。对于特殊或有定制要求的品种，还需经技术部门组织评审后，由生产部组织生产。公司严格按照ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系、IATF16949:2016汽车行业质量管理体系的要求进行生产管理。
　　3、销售模式
　　公司坚持“以市场为导向，以客户为中心”，主要采取直销、经销、网络营销等相结合的销售模式建立了覆盖全国的销售网络，并在全球多个国家有合作经销商。公司根据产品类型主要销售模式有以下几种：
　　建筑类用胶：建筑类用胶产品市场容量大、客户分布广，采取以经销为主、直销为辅的销售模式。
　　工业类用胶：工业类用胶产品应用领域针对性强，技术要求高，公司建立了技术专家型的营销团队，针对不同行业需求，为客户提供技术支持、产品及整体服务解决方案。工业类用胶主要采取直销为主、经销为辅的销售模式。
　　硅烷偶联剂：国内销售业务以直销模式为主，同时开展贸易出口业务，产品已远销美国、欧洲、日本、韩国及东南亚等地，深受客户信赖。
　　（三）公司所属行业情况
　　1、行业发展阶段
　　有机硅材料具有卓越的耐老化性能、优异的耐高低温性、良好的电绝缘性、疏水性、生物惰性等优异性能，广泛应用于建筑、汽车、电子电器、新能源、航空航天、医疗卫生等领域，是《中国制造2025》重点领域技术创新路线图（2017）中明确重点发展项目，是《战略性新兴产业分类(2018)》、《新材料产业发展指南》、《“十四五”原材料工业发展规划》等相关目录中重点发展和支持的材料之一，是国家重点支持发展的先进基础材料。
　　2023年上半年，国际形势复杂多变、国内经济增长乏力等因素对我国有机硅行业产生较大影响，我国有机硅行业供需关系发生较大变化，上游有机硅单体价格持续回落，有机硅下游需求疲软。据百川盈孚统计，2023年1-5月我国有机硅企业平均开工率为64.95%，同比减少13.89%；上半年有机硅单体价格同比下降约44%。建筑、纺织、消费电子等传统产业的应用增速放缓导致有机硅下游需求疲软，但近年来因我国经济发展方式的转变及“碳达峰、碳中和”政策驱动，技术升级、产品换代给有机硅材料的应用带来更多的新机遇。随着国家不断加大安全、环保监管力度和对低端产能的限制，终端用户对品牌、质量、服务等要求不断提高，有机硅下游行业集中度明显提升，市场愈发向头部企业集中。
　　（1）建筑类用胶领域
　　2023年上半年，中国建筑行业发展不及预期，其中房地产市场处在弱复苏阶段。据国家统计局数据，房屋新开工面积49,880万平方米，同比下降24.3%；房屋竣工面积33,904万平方米，同比增长19.0%。随着这些面积的竣工，带来消费建材需求的释放，而新开工的不足将影响后续需求。得益于政策落地和新调控持续发力，中国房地产正逐步从粗放式发展阶段进入到改善性和存量房的新时代，改善性、高品质住房需求、城市更新、存量房装修等均为有机硅密封材料提供了稳定的释放空间。建筑行业作为国家支柱产业，仍是有机硅密封胶最大的应用领域。随着装饰装修行业提档升级、“城市更新计划”大力实施、绿色节能市场需求不断提高，高端建筑密封胶的市场占比将进一步加大。
　　（2）工业用胶领域
　　公司产品主要应用于光伏、电子电器、汽车、电力等领域。在国家碳达峰、碳中和目标驱动下，我国能源电子产业成为快速发展的新兴产业，“能源消费电力化、电力生产低碳化、生产消费信息化”正加速演进，光伏新能源、新能源汽车、动力电池、电子信息等行业高速发展，大规模电网、电化学储能产业快速发展，为有机硅下游行业带来新的发展契机。
　　光伏产业作为国家战略性新兴产业之一，在产业政策引导和市场需求驱动的双重作用下，光伏产品制造、国内新增装机量等多项指标连创新高，2023年上半年光伏组件产量超过200GW，同比增长超过60%，光伏装机78.42GW，同比增长154%，保持高景气度发展。有机硅密封胶作为光伏行业重要的辅助材料之一，国内外光伏市场和全球新能源装机需求的增长将会显著增加有机硅产品的市场需求。
　　有机硅密封胶可用于电子器件的导热、灌封、粘接和防护。据工信部信息，2023年上半年我国电子信息制造业生产同比下降但降幅持续收窄，出口增速有所恢复，消费电子需求疲软。但汽车电子、集成电路产业、5G、物联网产业规模持续增长为有机硅密封材料带来巨额增量空间，国内企业持续发力，高端产品进口替代效应明显。
　　汽车工业已成为建筑和轻工业以外最受关注的胶粘剂应用领域，而有机硅解决方案在新能源汽车的密封防水、安全防护、结构导热、轻量化这四方面发挥了重要作用。据中国汽车工业协会数据，2023年上半年我国新能源汽车产销量达378.8万辆、374.7万辆，同比增长42.4%、44.1%，新能源汽车产业延续良好发展态势，为有机硅胶提供广阔的增量空间。
　　有机硅材料因其良好的电绝缘性、疏水性广泛应用于电力行业。随着新建特高压输变电和城市电网改造的需求以及电网设备的更新改造，将带动输变电产品需求的增长。我国传统电力行业节能环保要求的不断提高，带动电力防腐市场需求的提升。硅橡胶在电力行业，尤其是在绝缘子、特高压输变电等领域的应用将会越来越广。
　　（3）硅烷偶联剂领域
　　硅烷偶联剂是生产高端有机硅密封胶、光伏EVA膜、涂料、塑料等材料的关键助剂。2023年上半年由于产业供需关系发生变化，市场需求整体低迷，行业竞争进一步加剧，功能性硅烷产品价格大幅下降。
　　2、公司所处的行业地位
　　公司是一家主要从事有机硅密封胶等新材料研发、生产、销售的国家高新技术企业，是中国首批创业板上市公司、中国新材料行业第一家创业板上市公司。公司“硅宝”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司在技术、品牌、规模、平台、人才、业绩等方面均处于行业领先地位，是中国有机硅密封材料行业龙头企业。
　　公司深耕有机硅行业24年，已拥有5家国家高新技术企业，6大生产基地，拥有行业首个国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、首批国家装配式建筑产业基地，建立了国际一流的研发体系和国际先进的生产工艺，成功解决多项“卡脖子”技术难题，减少高端产品对国外进口品牌的依赖。
　　公司担任中国胶粘剂和胶粘带工业协会副理事长、中国建筑玻璃与工业玻璃协会副会长、中国工业防腐蚀技术协会副会长、中国建筑金属结构协会名誉副会长、中国建筑装饰协会幕墙工程分会会长、中国建筑防水协会建筑密封材料分会副会长等多个国家级协会重要职务。
　　公司先后被评为国家技术创新示范企业、国家级“绿色工厂”、国家制造业单项冠军示范企业、四川省优秀民营企业、中国石油和化工企业500强、国家知识产权优势企业、四川省制造业“贡嘎培优”企业；全资子公司拓利科技被评为国家级“专精特新”小巨人企业。2023年上半年，公司获批国家级博士后科研工作站。
　　（四）主要业绩驱动因素
　　2023年上半年，国际政治经济环境复杂严峻，全球经济整体增长乏力，中国经济保持平稳复苏。国内有机硅行业整体承压运行，有机硅单体价格持续回落，有机硅下游需求疲软。但在新基建、双循环与进口替代的需求端刺激之下，有机硅下游产业保持稳定发展，市场进一步向一线品牌集中。公司作为有机硅密封材料行业龙头企业，为国家支柱产业及战略性新兴产业提供优质高端配套材料，公司凭借强大的技术、品牌、规模、平台、人才等优势，市场份额持续稳步提高。报告期内，由于主要原材料价格同比大幅下滑，导致是产品售价下降，产品毛利率同比修复明显，实现营业收入119,363.30万元，同比下降13.60%，销售重量同比增长20.34%，归属上市公司股东的净利润13,228.13万元，同比增长28.68%，扣除非经常性损益的净利润为13,109.86万元，同比增长40.73%。
　　2023年上半年基建增速有所回落，房地产行业复苏缓慢，国家发布一系列政策组合改善房地产市场，供需两端受益。公司充分发挥建筑胶行业龙头地位和品牌优势，得益于行业集中度进一步提升、装饰装修行业的提档升级以及城市更新计划的实施，销售重量同比增加19.37%，市场占有率持续提升，稳居行业龙头地位。报告期内，由于有机硅原材料价格下滑导致公司产品销售价格下降，公司建筑用胶实现营业收入77,422.02万元，同比下降9.51%。
　　以光伏、新能源汽车为代表的绿色低碳产业正在成为推动国家高质量发展的新动能，公司工业类用胶在光伏太阳能、动力电池、汽车制造、电子电器领域均保持高速增长。公司加大与光伏头部企业的深度合作，提升在隆基、晶澳、正泰、中环、海泰等光伏头部企业的市场份额，受产品售价大幅下降影响，太阳能光伏行业实现营业收入11,218.59万元，同比下降3.11%。公司产品广泛应用于动力电池、汽车电子、消费电子，深入拓展在比亚迪、宁德时代、多氟多、飞毛腿等知名企业的应用，电子电器行业实现营业收入12,533.22万元，同比下降0.24%。报告期内，公司工业胶销售重量同比增长33.87%，实现营业收入29,274.27万元，同比下降3.81%。
　　公司全资子公司安徽硅宝深化技术改造、调整产品结构，提高高附加值产品产量。报告期内，受行业供需关系变化的影响，公司硅烷偶联剂产品价格同比大幅下滑，实现营业收入9,953.95万元，同比下降51.41%。
　　（五）在建项目进展
　　公司募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造项目进展顺利，今年上半年已新增3万吨/年有机硅密封胶产能，形成21万吨/年高端有机硅材料生产能力，为公司业绩增长提供强大支撑。
　　国家企业技术中心扩建项目顺利开展，今年上半年通过技术改造新增实验室4,000平方米，采购实验用双螺杆挤出机、色谱仪、动静态疲劳试验仪、包覆机、硫化床、贴片机、流变仪等实验及检测设备仪器100余台套，进一步提升了公司的研发创新实力。
　　公司全资子公司安徽硅宝8,500吨/年硅烷偶联剂技改项目按计划推进，今年上半年已完成6,000吨/年的产能建设，预计全部工程于今年年底建成投产。
　　公司全资子公司硅宝新能源5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目进展顺利，今年上半年已完成全部主体工程的建设，预计第三季度基建完成，第四季度开始设备安装。为推动5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目顺利实施，公司投资3,000万元，由硅宝新能源通过租赁公司全资子公司眉山拓利科技有限公司现有厂区，新建1,000吨/年动力电池用硅碳负极生产线，于今年四月建成投产。本项目的建成便于公司开展动力电池用硅碳负极材料产品检测及认证，为公司5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目顺利实施奠定基础，将为公司创造新的业绩增长点。

　　二、核心竞争力分析
　　1、技术优势
　　公司是国家技术创新示范企业，拥有5家国家高新技术企业，拥有国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心等国家级创新平台，以及四川省有机硅密封胶及装备工程技术研究中心、成都市院士专家工作站等省市创新平台，每年保持研发费用投入占营业收入4%以上，建立了国际一流的研发体系。2023年上半年公司获批建设国家级博士后科研工作站，为技术创新及人才培养提供优质平台。
　　公司坚持以市场需求为导向，自主研发出系列高性能有机硅密封胶产品，形成具有自主知识产权的核心技术，产品满足了建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、光伏新能源、电子电器、电力防腐、汽车制造、机场道桥、轨道交通、5G通讯等领域的市场需求，减少高端产品对国外进口品牌的依赖，促进了国内产品结构调整。公司通过与四川大学、北京化工大学、电子科技大学、兰州大学、中科院成都有机所、安徽工业大学等科研院校开展产学研合作，利用高校院所人才优势和资源优势，开展前沿技术探索和基础研究。
　　截止2023年6月30日，公司获得授权专利共计312项，其中美国发明专利3项，日本发明专利1项，中国发明专利157项，实用新型专利146项；主导和参与制定国际、国家、行业等标准105项；通过新产品新技术科技成果鉴定或评估33项，其中6项达国际领先水平；检验中心获CNAS认可的参数112个。
　　2、规模优势
　　公司深耕有机硅密封胶行业24年，已发展成为拥有6大生产基地的新材料产业集团，建成数条国际先进的全自动化生产线、智能仓库及智能化控制系统。2023年上半年，已建成21万吨/年高端有机硅材料生产能力，是亚洲最大的高端有机硅密封胶材料生产基地。硅宝新能源5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目建成后，公司产能将超过26万吨/年。随着公司生产规模不断扩大、生产设备升级改造、技术工艺持续优化，反应收率和产品质量稳步提升，成本优势进一步凸显，形成难以复制的竞争壁垒。
　　3、品牌优势
　　公司拥有硅宝、TALY、好巴适、正基、海特曼、硅瑞特等品牌，拥有114枚注册商标，已在18个国家和地区完成商标注册。其中“硅宝”商标于2012年获得国家工商总局认定的“中国驰名商标”，公司产品通过美国UL、德国TUV、马来西亚SIRIM、欧盟RoHS、CABR、绿色建材产品认证、CTC绿色建筑选用产品、公安部消防产品型式认可、中电联CECC、中窗认证、十环认证、碳足迹认证等多项国际国内权威认证，多项产品被列为国家重点新产品，获得国内外市场广泛认可。
　　在建筑类用胶领域，硅宝品牌连续多年登榜“建筑胶十大首选品牌”、“中国房地产供应商竞争力10强”、“中国房地产供应链上市公司投资价值10强”等榜单；成功入围保利、绿地、华润、龙湖、世茂、万达、星河等百强房地产品牌库，是万科采筑平台有机硅密封胶行业唯一的严选高级供应商；产品在国家体育馆、冬奥会速滑馆、大运会主场馆东安湖体育中心、北京大兴国际机场、天府国际机场、苏州东方之门、济南汉峪金谷、国家会展中心、西安丝路国际会议中心、全球最大的水下植物园南京园博园等国家重点工程中成功应用。
　　在工业类用胶领域，公司持续扩大品牌影响力。公司连续两年上榜“中国光伏百强品牌”，与隆基、正泰等多家光伏头部企业开展深度合作。在电子电器行业，公司产品被中兴通讯、比亚迪、宁德时代、飞毛腿、大疆无人机等知名企业所采用。在电力行业，公司防污闪涂料、绝缘材料、防腐材料等产品成功应用于国家能源集团、国家电网、中国石化、华能的重大工程中，远销法国、印度、韩国、巴基斯坦等国家。在汽车行业，公司产品不断进入国际性知名企业供应链，为宇通、金龙等头部客车制造商，法雷奥、海拉、星宇、华域视觉等国内外知名车灯企业提供产品和服务，产品成功出口俄罗斯、泰国等国家。
　　4、人才优势
　　公司拥有经验丰富的管理团队、勇于创新的技术团队、敢拼敢抢的销售团队、精益求精的生产团队和敬业奉献的职能团队。公司创始人王有治先生是国内有机硅行业领军人物，享受国务院特殊津贴专家，对推动中国有机硅密封胶产业化作出重要贡献。公司组建了老中青三代相结合的研发团队，深耕有机硅密封胶行业24年，形成了具有自主知识产权的技术体系。同时公司聘请了黄文润先生、王琪院士、张立群院士、徐坚教授等作为公司的专家顾问，为公司技术创新提供坚实的后盾。公司凝聚了一支勇于创新、服务专业的应用技术团队，为客户提供及时、高效、专业的服务。公司培养了一批精益求精的产业工人队伍，其中省级劳动模范2人、成都工匠2人、高新工匠4人，1人荣获成都市五一劳动奖章，充分发扬工匠精神，推动行业工艺革新，制造中国高品质产品。
　　5、渠道优势
　　公司坚持以客户为中心、以市场为导向，在北京、上海、深圳、成都、武汉、西安、重庆设立7大销售分公司，在广州、郑州、济南、南京、杭州、厦门、海口、沈阳等省会城市和国家重点开发区如雄安新区设立办事处，营销网络遍布全国。公司销售渠道丰富，拥有经销商500余家、服务用户5,000余家，建立了良好的客户关系。同时公司产品出口印度、德国、法国、韩国等20多个国家及地区，在京东、天猫、抖音等网络销售平台建立硅宝旗舰店，形成了直销、经销、网络营销等相结合的渠道优势。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济波动风险
　　国际环境对国内经济形势的影响依然具有较大不确定性。若国内宏观经济增长不及预期或行业政策出现重大调整，将对公司产品的市场需求产生不利影响，从而影响公司业绩。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司的生产成本主要由原材料成本构成，原材料价格的剧烈波动对公司利润的影响很大。公司与供应商建立良好的合作关系，同时有机硅上游新增产能较多，基本能够保障供应安全。
　　3、应收账款风险
　　国内产业政策的变化导致部分客户资金紧张，随着销售规模的不断扩大，公司可能面临应收账款增加的风险。公司贯彻以经销为主、直销为辅的销售模式，选择规模大、资信良好、实力雄厚、与公司有着长期合作关系的经销商；公司针对不同的直销客户采取不同的结算方式，通过积极调整销售策略、加强客户信用评级，加大应收帐款控制力度、回款催收力度等措施保障资金安全，降低应收账款风险。
　　4、新项目建设不达预期风险
　　公司近年来开展系列新建、扩建、改建项目，是公司未来业绩的主要增长点。如项目建设进度过慢或不达预期，将会影响公司业绩增长。公司将组建专业团队，协调多方资源，推进项目建设进度，保证项目如期投产。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
　　（一）公司所属行业情况
　　公司主要从事有机硅密封胶等新材料的研发、生产及销售，所属行业为有机硅行业，主要产品包括有机硅密封胶、硅烷偶联剂。
　　1、行业发展阶段
　　有机硅材料属于高性能新材料，是国家重点支持发展的先进基础材料，具有卓越的耐老化性能、优异的耐高低温性、良好的电绝缘性、疏水性、生物惰性等优异性能，广泛应用于建筑、汽车、电子电器、新能源、航空航天、医疗卫生等领域，是《中国制造2025》重点领域技术创新路线图（2017）中明确重点发展项目，是国家《战略性新兴产业分类（2018）》、《新材料产业发展指南》、《“十四五”原材料工业发展规划》等相关目录中重点发展和支持的材料之一。
　　中国已成为世界最大的有机硅生产、消费和原材料净出口国。据中国氟硅有机材料工业协会统计，截至2022年底中国有机硅甲基单体产能已达到500万吨， 约占全球有机硅甲基单体总产能的67%，现有有机硅企业将在今后三年内新增单体产能约225万吨/年；预计“十四五”末，中国境内有机硅单体产能将达到750万吨/年，占全球有机硅甲基单体产能的75%以上。随着“中国制造 2025”、“一带一路”、“碳中和碳达峰”等国家规划的大力实施，有机硅新兴产品不断涌现，市场需求持续增长。同时，欧美及东南亚国家等对中国有机硅产品进口依赖度持续提升也促进了中国有机硅产业的蓬勃发展。近年来国家不断加大在安全环保的监管力度，相继出台了限制和淘汰落后产能、加强安全环保监管的相关政策，行业新进入者有所减少，现存企业数量不断缩减，推动了我国有机硅行业转型升级，实现有机硅产业链从初级加工向高附加值产品开发转变，加速行业高质量发展，行业集中度不断提高。
　　2022年国内有机硅单体新增产能陆续投放，供应充足，有机硅单体价格高开低走，下半年维持低位。受建筑行业转型升级、增速放缓的影响，房地产行业新开工、竣工面积同比下降，建筑用有机硅密封胶需求有所减弱。新能源、电子等行业的蓬勃发展，汽车行业的稳步发展，为有机硅密封胶带来新的市场和发展契机。随着供给侧结构性改革深化实施，国民消费水平不断提升，终端市场对品牌、质量、服务的要求不断提高，市场愈发向行业头部企业集中。
　　（1）建筑领域
　　2022年建筑产业加速转型升级，房地产行业变化较大，但支柱产业地位依然稳固，建筑行业仍是有机硅密封胶最大的应用领域。据国家统计局数据显示，2022年全国房地产开发投资132,895亿元，同比下降10.0%；房屋新开工面积120,587万平方米，同比下降39.4%；房屋竣工面积86,222万平方米，同比下降15.0%。相比新房的增长放缓，存量房装修、旧房翻新改造、城市更新计划等成为建材企业的增长较快的市场。与此同时，《质量强国建设纲要》和《建材行业碳达峰实施方案》明确提出将大力发展和推广绿色低碳建筑。在消费升级驱动下，高端建筑用有机硅密封胶市场迎来诸多中长期需求增长点，行业持续向高质量发展。
　　（2）工业领域
　　公司工业类用胶产品主要应用于光伏、电子电器、汽车、电力等领域。
　　有机硅密封胶是光伏组件制造过程中的主要粘接和密封材料。据中国光伏行业协会（CPIA）统计，2022年光伏产业链各环节产量再创历史新高，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到 82.7万吨、357GW、318GW、288.7GW，同比增长均超过55%。国内光伏大基地建设及分布式光伏应用稳步提升，国内光伏新增装机超过87GW，光伏组件出口超过153GW，有效支撑国内外光伏市场增长和全球新能源装机需求。光伏行业的高速发展显著增加有机硅密封胶的市场需求。
　　有机硅密封胶可用于电子器件的导热、灌封、粘接和防护。随着新能源汽车的高速发展，汽车智能化、电子化及轻量化，动力电池制造等带来了导热密封材料、三防密封材料及结构粘接材料的需求增长，进一步打开了有机硅密封胶的应用市场。随着5G时代的来临，通讯设备、5G基站、无人机等领域电子胶粘剂用量持续增多，进口替代趋势进一步加强，给国内有机硅产品带来新的市场空间。
　　密封胶是汽车制造过程中的主要粘接与密封材料，起粘接固定、减振吸能和三防密封的作用。据中国汽车工业协会数据，2022年汽车产销分别完成2,702.1万辆和2,686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%，国内新能源汽车全年产销量分别完成705.8万辆和688.7万辆，分别同比增长96.9%和93.4%。汽车制造产业快速向“新能源、轻量化、智能化”的方向发展，有机硅材料应用范围越来越广，整车用胶量也逐步提高。目前国内汽车制造产业进口替代趋势明显，将带动国产胶用量显著增长。
　　有机硅材料因其良好的电绝缘性、疏水性广泛应用于电力行业。随着新建特高压输变电和城市电网改造的需求以及电网设备的更新改造，将带动输变电产品需求的增长。我国传统电力行业节能环保要求的不断提高，带动电力防腐市场需求的提升。硅橡胶在电力行业，尤其是在绝缘子、特高压输变线等领域的应用将会越来越广。
　　（3）硅烷偶联剂领域
　　硅烷偶联剂是生产高端有机硅密封胶、光伏胶膜、玻璃纤维、涂料、塑料等材料的关键助剂。随着全球硅烷偶联剂产业链逐步向国内转移，中国已成为硅烷偶联剂产量和需求量增长最快的国家，在国际市场的竞争优势逐步确立并继续扩大。受益于光伏行业需求旺盛及光伏组件厂对封装材料的品质要求，高端EVA膜带动硅烷偶联剂市场不断扩大。未来随着国内外市场对硅烷偶联剂需求增长，我国硅烷偶联剂将继续占据主导地位并进一步提高国际市场份额。
　　2、行业周期性特点
　　公司产品应用领域广泛，主要应用于建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、光伏新能源、动力电池、电子电器、电力、汽车制造、机场道桥、轨道交通、5G通讯等领域，整体周期性特征不明显。由于国内北方区域建筑开工率受季节影响，公司建筑类用胶产品销售呈现一定的季节性特点。
　　3、公司所处的行业地位
　　公司是一家主要从事有机硅密封胶等新材料研发、生产、销售的国家高新技术企业，是中国首批创业板上市公司、中国新材料行业第一家创业板上市公司。公司“硅宝”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司在技术、品牌、规模、平台、人才、业绩等方面均处于行业领先地位，是中国有机硅密封材料行业龙头企业。
　　公司深耕有机硅行业24年，已拥有 5家国家高新技术企业，6大生产基地，拥有行业首个国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、首批国家装配式建筑产业基地，建立了国际一流的研发体系和国际先进的生产工艺，成功解决多项“卡脖子”技术难题，减少高端产品对国外进口品牌的依赖。
　　公司担任中国胶粘剂和胶粘带工业协会副理事长、中国建筑玻璃与工业玻璃协会副会长、中国工业防腐蚀技术协会副会长、中国建筑金属结构协会名誉副会长、中国建筑装饰协会幕墙工程分会会长、中国建筑防水协会建筑密封材料分会副会长等多个国家级协会重要职务。
　　公司先后被评为国家技术创新示范企业、国家级“绿色工厂”、国家制造业单项冠军示范企业、四川省优秀民营企业，跻身中国石油和化工企业500强；全资子公司拓利科技被评为国家级“专精特新”小巨人企业。2022年，公司获评国家知识产权优势企业，入选四川省制造业“贡嘎培优”企业名单，蝉联“四川制造业企业百强”。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求主要原材料的采购模式
　　原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因：
　　有机硅原材料新增产能逐步释放，原材料价格下行。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、技术优势
　　公司是国家技术创新示范企业，拥有5家国家高新技术企业，拥有国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心等国家级创新平台，以及四川省有机硅密封胶及装备工程技术研究中心、四川省博士后创新实践基地、成都市院士专家工作站等省市创新平台，每年保持研发费用投入占营业收入4%以上，建立了国际一流的研发体系。2022年公司被国家知识产权局评为“国家知识产权优势企业”，硅特自动化被评为国家高新技术企业，安徽硅宝企业技术中心被评为安徽省企业技术中心。
　　公司坚持以市场需求为导向，自主研发出系列高性能有机硅密封胶产品，形成具有自主知识产权的核心技术，产品满足了建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、光伏新能源、电子电器、电力防腐、汽车制造、机场道桥、轨道交通、5G通讯等领域的市场需求，减少高端产品对国外进口品牌的依赖，促进了国内产品结构调整。公司通过与四川大学、北京化工大学、电子科技大学、兰州大学、中科院成都有机所、安徽工业大学等科研院校开展产学研合作，利用高校院所人才优势和资源优势，开展前沿技术探索和基础研究。
　　截止2022年12月31日，公司获得授权专利共计296项，其中美国发明专利3项，日本发明专利1项，中国发明专利146项，实用新型专利141项；主导和参与制定国际、国家、行业等标准98项；通过新产品新技术科技成果鉴定或评估33项，其中6项达国际领先水平；检验中心获CNAS认可的参数112个。
　　2、规模优势
　　公司深耕有机硅密封胶行业24年，已发展成为拥有6大生产基地的新材料产业集团，建成数条国际先进的全自动化生产线、智能仓库及智能化控制系统。报告期末，已建成18万吨/年高端有机硅材料生产能力，是亚洲最大的高端有机硅密封胶材料生产基地。公司募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造项目剩余3万吨/年产能、硅宝新能源5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目建成后，公司产能将超过26万吨/年。随着公司生产规模不断扩大、生产设备升级改造、技术工艺持续优化，反应收率和产品质量稳步提升，成本优势进一步凸显，形成难以复制的竞争壁垒。
　　3、品牌优势
　　公司拥有硅宝、TALY、好巴适、正基、海特曼、硅瑞特等品牌，拥有114枚注册商标，已在18个国家和地区完成商标注册。其中“硅宝”商标于2012年获得国家工商总局认定的“中国驰名商标”， 公司产品通过美国UL、德国TUV、马来西亚SIRIM、欧盟RoHS、CABR绿色建材产品认证、CTC绿色建筑选用产品、公安部消防产品型式认可、中电联CECC、中窗认证等多项国际国内权威认证，多项产品被列为国家重点新产品，获得国内外市场广泛认可。
　　在建筑类用胶领域，硅宝品牌连续多年登榜“建筑胶十大首选品牌”、“中国房地产供应商竞争力10强”、“中国房地产供应链上市公司投资价值10强”等榜单；成功入围碧桂园、保利、绿地、华润、龙湖、世茂、万达、星河等百强房地产品牌库，是万科采筑平台有机硅密封胶行业唯一的严选高级供应商；产品在国家体育馆、冬奥会速滑馆、大运会主场馆东安湖体育中心、北京大兴国际机场、天府国际机场、苏州东方之门、济南汉峪金谷、国家会展中心、西安丝路国际会议中心、全球最大的水下植物园南京园博园等国家重点工程中成功应用。
　　在工业类用胶领域，公司持续扩大品牌影响力。公司连续两年上榜“中国光伏百强品牌”，与隆基、正泰等多家光伏头部企业开展深度合作。在电子电器行业，公司产品被中兴通讯、比亚迪、ATL、飞毛腿、大疆无人机等知名企业所采用。在电力行业，公司防污闪涂料、绝缘材料、防腐材料等产品成功应用于国家能源集团、国家电网、中国石化、华能的重大工程中，远销法国、印度、韩国、巴基斯坦等国家。在汽车行业，公司产品不断进入国际性知名企业供应链，为宇通、金龙等头部客车制造商，法雷奥、海拉、星宇、华域视觉等国内外知名车灯企业提供产品和服务，产品成功出口俄罗斯、泰国等国家。
　　4、人才优势
　　公司拥有经验丰富的管理团队、勇于创新的技术团队、敢拼敢抢的销售团队、精益求精的生产团队和敬业奉献的职能团队。公司创始人王有治先生是国内有机硅行业领军人物，享受国务院特殊津贴专家，对推动中国有机硅密封胶产业化作出重要贡献。公司组建了老中青三代相结合的研发团队，深耕有机硅密封胶行业24年，形成了具有自主知识产权的技术体系，拥有研发人员208人，博士7人、硕士62人、中高级职称60人、国家标准化管理委员会技术委员会委员4人。同时公司聘请了黄文润先生、王琪院士、张立群院士、徐坚教授等作为公司的专家顾问，为公司技术创新提供坚实的后盾。公司凝聚了一支勇于创新、服务专业的应用技术团队，为客户提供及时、高效、专业的服务。公司培养了一批精益求精的产业工人队伍，其中省级劳动模范2人、成都工匠2人、高新工匠4人，1人荣获成都市五一劳动奖章，充分发扬工匠精神，推动行业工艺革新，制造中国高品质产品。
　　5、渠道优势
　　公司坚持以客户为中心、以市场为导向，在北京、上海、深圳、成都设立销售公司，在广州、武汉、郑州、济南、南京、杭州、西安、厦门、海口、沈阳等省会城市和国家重点开发区如雄安新区设立办事处，营销网络遍布全国。公司销售渠道丰富，拥有经销商500余家、服务用户5,000余家，建立了良好的客户关系。同时公司产品出口印度、德国、法国、韩国等20多个国家及地区，在京东、天猫、抖音等网络销售平台建立硅宝旗舰店，形成了直销、经销、网络营销等相结合的渠道优势。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年面对复杂多变的国际政治和经济形势，我国经济总量持续扩大，发展质量稳步提高。随着有机硅下游市场进一步向一线品牌集中，公司作为有机硅密封材料行业龙头企业，为国家支柱产业及战略性新兴产业提供优质高端配套材料，凭借强大的技术、品牌、规模、平台、人才等优势，市场份额稳步提升。
　　报告期内，公司围绕“建筑胶高歌猛进、工业胶挑起大梁、光伏胶担当大任、偶联剂多做贡献”的工作思路，面对高温限电、物流受限、原材料价格高开低走等一系列外部环境的严峻挑战，公司带领员工坚守初心、共克时艰，采取多项措施积极应对，全力以赴战高温、保生产、促增长，实现经营业绩24年持续增长。
　　报告期内，公司实现营业收入 269,449.77万元，同比增长5.43%；营业利润27,709.60万元，同比下降8.53%；归属于上市公司股东的净利润25,032.32万元，同比下降6.48%。
　　（一）经营业绩回顾
　　1、建筑胶稳居龙头
　　建筑行业目前仍是有机硅密封胶最大的应用领域。公司深耕建筑胶行业多年，拥有良好的品牌知名度、影响力和覆盖全国的销售网络，有极强的市场竞争力。公司产品广泛应用于建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装饰装修、装配式建筑等领域，采用经销为主、直销为辅的销售模式，深度拓展大客户、培育优质经销商、拓展新渠道，市场占有率继续提升，稳居行业龙头地位。
　　2022年建筑产业加速转型升级，房地产行业变化较大。受房地产行业开工、竣工面积同比下降的影响，公司幕墙胶产品销售不及预期。随着装饰装修行业提档升级以及城市更新计划的实施，公司在中空玻璃、节能门窗、装饰装修领域用胶销售继续保持增长。公司继续加大优质百强房地产企业品牌入围工作，新入围力高、金茂、阳光100等房地产品牌库；优化与国内大型幕墙公司如江河、方大、远大，国内大型玻璃加工企业如南玻、台玻、信义、耀皮、旗滨等的合作；在装饰装修领域销售渠道进一步下沉，开拓新渠道、发展新经销商，产品销量和市场份额继续提升。报告期内，受有机硅原材料和产品价格下行的影响，公司建筑类用胶产品实现销售收入167,310.74万元，同比下降5.53%。
　　2、工业胶突飞猛进
　　工业领域是公司产品增长最快的领域。公司凭借强大的技术创新实力，持续加大品牌投入，抢抓市场机遇，及时响应客户需求，拓展新应用领域，开发大客户和优质客户，快速提升工业胶市场份额。报告期内，公司工业类用胶实现销售收入65,632.18万元，同比增长30.74%。
　　2022年光伏产业链各环节产量再创历史新高，光伏行业的高速发展显著增加有机硅密封胶的市场需求。公司为光伏产业提供光伏组件用密封胶、BIPV用胶、光伏逆变器灌封胶、光伏胶膜助剂等产品。公司光伏组件用密封胶已成功应用于隆基、中环、正泰、尚德、海泰等光伏头部企业，并出口印度、土耳其等国。报告期内，公司光伏行业用胶全年实现销售收入24,379.32万元，同比增长103.82%。
　　2022年新能源汽车行业高速发展，汽车智能化、电子化及轻量化，动力电池制造等带来了导热密封材料、三防密封材料及结构粘接材料的需求增长，进一步打开了有机硅密封胶的应用市场。公司逐步丰富导热、灌封、粘接和防护系列产品线，在高端电子产品中进口替代优势明显。公司电子导热胶系列产品已被中兴通讯、天马微电子、大疆无人机等高端客户批量采用。公司为新能源动力电池组装用胶提供整体解决方案，可以为动力电池提供结构粘接、线束粘接、导热填充、三防密封等，动力电池用胶已经成功服务于宁德时代、比亚迪、ATL、多氟多、飞毛腿等知名企业。报告期内，公司电子电器行业用胶实现销售收入27,318.03万元，同比增长28.68%。
　　同时，公司在电力防腐、特高压输变电、电网改造等多个领域全面发展，并持续拓展新业务。公司防腐材料及解决方案广泛应用于电力防腐、工程防腐，并在畜牧、桥梁等领域持续发力，公司在巩固五大电力、中石化等业务合作基础上实现与中石油的合作突破。在汽车行业，公司为汽车车灯、汽车电子、风挡玻璃等关键部位提供有机硅密封胶、聚氨酯密封胶、反应型聚氨酯热熔胶等系列产品，为宇通、金龙等头部客车制造商，法雷奥、海拉、星宇、华域视觉等国内外知名车灯企业提供产品和服务，产品成功出口俄罗斯、泰国等国家。
　　3、硅烷偶联剂领域快速增长
　　公司全资子公司安徽硅宝是主要开展硅烷偶联剂的研发、生产与销售的国家高新技术企业，拥有欧盟注册认证产品6项，产品广泛应用于光伏胶膜、密封胶、玻纤、涂料、塑料等行业。安徽硅宝重点聚焦光伏膜材行业，充分发挥产品优势，已经成为海优威、苏州赛伍、阿特斯等知名客户的主要供应商，成为瓦克、三星、KCC等知名企业的优质供应商，出口欧洲、美洲、东南亚等地区。安徽硅宝深入发掘市场潜力、深化技术改造、调整产品结构，大力提升产品品质和高附加值产品产量。报告期内，硅烷偶联剂实现销售收入32,924.49万元，同比增长22.59%。
　　4、海外市场逆势增长 电子商务初具规模
　　公司坚持“走出去”策略，积极拓展海外市场。产品已远销德国、法国、韩国、印度、马来西亚、越南等20多个国家和地区，并在这些国家建立了稳定的销售渠道，销量稳步增长。2022年面对国际局势复杂多变、出口不确定因素增加的挑战，公司通过稳定老客户，加大对新领域、新区域和新客户的开发，建筑胶、工业胶、硅烷偶联剂海外销售三管齐下，实现出口销售收入13,155.51万元，同比增长11.54%。
　　公司电子商务销售模式稳定，在天猫、京东旗舰店等线上业务销量持续增长的基础上，开通京东自营、抖音平台等新店铺，实现销售渠道全覆盖。通过不断丰富家用密封胶产品，推出全屋美容美缝系列新品，满足消费者对装饰装修高端品质的要求，让硅宝产品走进千家万户。全年实现线上销售收入同比增长8.15%。
　　（二）品牌建设与市场推广
　　公司持续加大市场品牌推广力度，旗下拥有硅宝、TALY、好巴适、正基、海特曼、硅瑞特等品牌，“硅宝”是国家工商总局认定的“中国驰名商标”。经过24年的发展，公司深受市场、客户、行业、政府的广泛认可，成为中国有机硅密封材料行业龙头企业。
　　公司坚持以品牌促发展，打造全维度、年轻化、有活力的媒体平台。2022年公司主动适应互联网时代传播理念，着力打造契合新媒体用户接受习惯的传播方式，通过抖音、微信视频号等新媒体引领行业新风潮，单季度累计播放量超过3000万，品牌知名度和影响力大幅提升。同时，公司继续采用微信公众号、电视媒体、广播电台、机场广告等多种平台，全方位、多维度展示公司产品和品牌形象，公司董事长接受财经早餐等专访，新华社、人民网、新华网、经济日报、经济参考报等多家国家级主流媒体相继对公司展开报道。
　　报告期内，公司深入推进市场推广工作，先后参加第五届中国国际光伏产业高峰论坛、第 28届全国铝门窗幕墙新产品博览会、2022年中国（大湾区）国际胶粘剂及密封剂展览会、2022中国（遂宁）国际锂电产业大会暨新能源汽车及动力电池国际交流会、2022年世界显示产业大会等多场行业大型展会、交流会，连续第九年金牌协办建筑与幕墙设计高峰论坛，冠名首届CBDA建筑幕墙设计“硅宝杯”大赛，进一步提升了公司在行业中的地位及品牌影响力。
　　报告期内，公司连续五年蝉联中国房地产供应商竞争力10强建筑胶榜单第一，2022中国房地产配套供应商上市公司投资潜力5强、建筑胶十大首选品牌等荣誉。在工业胶领域，与行业头部企业中兴、比亚迪、宁德时代、隆基绿能等知名企业开展合作，连续入选中国光伏百强品牌，稳居有机硅密封材料行业龙头地位。
　　（三）技术创新成果斐然
　　公司是国家技术创新示范企业，拥有5家国家高新技术企业，在成都、深圳建立研发中心，搭建了国内一流的创新平台，包括国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心等国家级平台，四川省有机硅密封胶及装备工程技术研究中心、四川省有机硅橡胶制备技术工程研究中心、四川省国际科技合作基地、四川省博士后创新实践基地、四川省知识产权试点企业等省级平台，成都市院士（专家）工作站、成都市制造业创新示范中心等市级平台。2022年公司募投项目“国家企业技术中心扩建”实施进展顺利，公司技术创新能力更上一个台阶。公司获评“国家知识产权优势企业”，硅特自动化被认定为国家高新技术企业，安徽硅宝企业技术中心获评安徽省企业技术中心。
　　公司建立了健全的粘合剂相关技术体系，配备了国内一流的研发设备、检验仪器，深入开展以有机硅材料为主、其他新型材料为辅的产品开发和应用工作，技术涵盖有机硅密封胶、聚氨酯密封胶、有机硅压敏胶、硅烷改性聚醚（MS）等多种体系。公司产品线齐全，为建筑、汽车等支柱产业、新能源、新基建等国家战略性新兴产业的发展提供高端粘接密封材料。2022年公司聚氨酯产品成功入围“2022中国汽车供应链优秀创新成果”；拓利科技“有机硅LOCA胶水的开发”荣获2022世界显示产业大会“创新成果奖”；有机硅压敏胶、CTP动力电池聚氨酯导热结构胶等两项新产品通过新产品鉴定，达到国际先进水平。
　　2022年公司新申请专利35项，其中发明专利22项，实用新型专利13项；新获得国家授权专利46项，其中国家发明专利24项；新增参与制（修）订标准5项，其中国际标准1项；新增2项新产品鉴定，达到国际先进水平。
　　（四）工艺升级与产能提升
　　公司深耕有机硅密封胶行业24年，已发展成为拥有6大生产基地的新材料产业集团，建成数条国际先进的全自动化密封胶生产线、智能仓库及智能化控制系统，已形成18万吨/年高端有机硅材料生产能力。报告期内，公司募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造项目进展顺利，二期3万吨/年生产线已建成投产；拓利科技2万吨/年功能高分子材料基地及研发中心基本建成；安徽硅宝硅烷偶联剂技改项目顺利推进。同时公司开启硅碳负极材料新赛道，积极开展 5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目基础设施建设。公司所有在建项目全部建成投产后，公司产能将达到26万吨/年。
　　（五）完善激励体系，优化人才队伍
　　人才是企业发展的核心竞争力。公司积极实施人才战略，持续引进高端人才，搭建人才梯队，优化人才队伍，建立健全长效激励机制，满足公司发展需求。报告期内，公司完成董事会、监事会换届工作，新一届经营管理团队年富力强，将促进公司经营管理决策的科学化、规范化、效率化。公司实行更积极、更开放、更有效的人才引进和培养政策，汇聚行业人才资源，为公司高质量发展做好人才储备。报告期内，公司研发人员208人，同比增长11.8%；高端人才占比同比增长6.6%，其中博士7人、硕士62人、中高级职称 60人。2022年公司完成首次授予第二期股权激励股票解禁，109名激励对象每股解禁收益率492.36%；完成预留授予第一期股权激励股票解禁，25名激励对象每股解禁收益率389.85%。实现骨干员工发展与公司价值的深入绑定，让员工享受到公司发展的红利。
　　（六）投资与并购
　　公司立足于新材料行业，坚持以有机硅材料为核心，其它新型材料为辅的发展战略，为国家支柱产业和战略性新兴产业提供高端配套材料，重点发展高端建筑、电子电器、光伏新能源、动力电池、电力、汽车制造等行业的应用。公司通过自身业务发展和投资并购成为新材料产业集团，实现业绩持续增长，保持行业领先地位。
　　1、增资安徽硅宝
　　2022年9月29日，公司使用自有资金或自筹资金向安徽硅宝增资4,166万元，同时安徽硅宝以资本公积转增注册资本 1,764万元，总注册资本为 8,000万元。本次增资将有利于提升安徽硅宝的资金实力，助力安徽硅宝产能扩充及业务发展，提升公司整体竞争力。
　　2、增资广西华纳
　　2023年 1月，硅宝投资与广西华纳新材料股份有限公司（以下简称“广西华纳”）及其原股东等签署《股权增资协议》，硅宝投资使用自有资金 3000 万元对广西华纳进行增资，增资完成后公司将取得广西华纳 3.53%的股权。本次增资款专项用于广西华纳扩产及日常生产经营。
　　3、向特定对象发行股票
　　2021年3月15日，公司完成向特定对象发行股票上市，本次发行股票 60,258,249股，发行价格13.94元/股，募集资金总额为 839,999,991.06元。募集资金主要用于 10万吨/年高端密封胶智能制造项目、国家企业技术中心扩建和补充流动资金。10万吨/年高端密封胶智能制造项目一、二期顺利建成并投产，新增7万吨/年高端有机硅密封胶产能，剩余3万吨/年产线将在2023年建成投产；国家企业技术中心扩建项目顺利开展，进一步提升公司的技术研发实力和国际竞争力。
　　4、5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目进展
　　公司于2021年12月在四川彭山经济开发区设立全资子公司硅宝新能源建设 1万吨/年锂电池用硅碳负极材料、4万吨/年专用粘合剂生产基地、锂电材料研发中心，本项目计划总投资5.6亿元。目前项目正在积极推进基础设施建设，预计2023年完成全部基建工作。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　随着中国经济发展，中国有机硅产业在全球竞争中优势愈加明显，下游需求十分旺盛，我国正从硅材料大国向硅材料强国发展。2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，国内将大力实施扩大内需战略、为加快构建新发展格局、着力推动高质量发展提供有力支撑。有机硅材料作为建筑、汽车等支柱产业中不可替代的关键配套材料，需求将进一步扩大；光伏、新能源汽车、动力电池、5G等新兴领域的高速发展更将带动有机硅需求进一步增长。中国有机硅产业将持续增长并向高性能、高附加值产品转型，国产替代进口产品趋势愈发明显，行业集中度继续提升。
　　（二）公司发展战略
　　公司将深入贯彻“对客户负责、对员工负责、对社会负责、对投资者负责”的管理理念，坚持“技术不断创新、品质精益求精、服务及时有效”的经营方针，继续倡导“创新、协作、敬业、感恩”的企业文化。坚持以有机硅材料为核心，其它新型材料为辅的发展战略，为国家支柱产业和战略性新兴产业提供高端配套材料，提升科技创新能力，实现企业可持续发展，打造国际知名的新材料产业集团。
　　未来，公司将坚持主营业务，扩大生产规模，建设西南、华东、华南三大生产基地，更加贴近市场、服务用户，巩固建筑胶行业龙头地位，提高工业胶市场占有率。积极布局新能源、锂电池材料行业，大力发展硅碳负极材料，逐步形成“双主业”发展模式。公司将深入推进创新驱动发展战略，加强国家企业技术中心建设，建立成都、深圳、上海、北京四大研发中心，构建完善的研发体系，开发高附加值产品，为用户创造价值。公司将积极利用资本市场优势加快外延式发展，围绕新材料行业实施相关多元化发展战略，开展投资并购，实现业绩持续增长，力争在公司发展的第三个十年实现产值百亿元目标。
　　（三）2023年经营计划
　　2023年中国经济将在高基数的基础上稳步增长，保持高质量发展战略。在国家经济持续发展、产业结构不断调整、行业集中度不断提高的外部环境下，公司将紧跟行业发展趋势，保持业绩高速增长。继续秉承“高质量，高服务”的管理主题，坚持“建筑胶敢拼敢抢、光伏胶担当大任、电子胶乘胜而上、汽车胶勇于开拓、偶联剂多做贡献、锂电材料实现突破”的工作思路，计划公司全年实现产值突破40亿元。
　　1、做好产品做大主业
　　公司计划建筑胶销量同比增长30%，继续提升在高端建筑行业的市场占有率，巩固建筑胶行业龙头地位；工业胶计划销量同比增长50%，重点拓展公司产品在光伏新能源、电子电器、动力电池、汽车、电力等领域的应用，与行业标杆客户、龙头企业深度合作，快速扩大市场占有率；硅烷偶联剂国内市场与海外业务并驾齐驱，实现业绩稳步增长。
　　2、加快建设扩大产能
　　公司将继续推进募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造，建成剩余3万吨/年生产线；加快硅宝新能源5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目建设，完成基建工作；完成安徽硅宝硅烷偶联剂技改项目，扩大光伏用硅烷偶联剂产能；推进眉山拓利2万吨/年功能高分子材料基地及研发中心项目全面投产。
　　3、持续投入创新驱动
　　公司坚持以技术创新为核心竞争力，推进募投项目“国家企业技术中心扩建”，开展有机硅材料关键技术研究，与四川大学、兰州大学、安徽工业大学、行业标杆企业等开展“产学研用”合作，开发高附加值产品；推动新技术、新工艺的转化和新产品、新领域的应用，为用户创造价值；设立上海研发中心，加强国际交流与合作。
　　4、投资并购拓宽领域
　　公司将紧跟行业前沿技术发展趋势，围绕公司战略规划，积极寻求外延式发展，开展投资并购，重点在有机硅材料、粘合剂、锂电材料等行业寻求投资合作，拓宽业务领域，提升公司整体规模和实力。
　　5、数字转型管理升级
　　公司将加大对数字化建设的投资，推进数字化转型，推动管理升级。优化企业组织结构，充分发挥各分子公司优势，实现集团内部资源共享、协同发展。搭建数字化管理架构，建立智能、清晰、科学的经营管理流程，为企业经营赋能。
　　（三）可能面对的风险
　　1、宏观经济波动风险
　　国际环境对国内经济形势的影响依然具有较大不确定性。若国内宏观经济增长不及预期或行业政策出现重大调整，将对公司产品的市场需求产生不利影响，从而影响公司业绩。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司的生产成本主要由原材料成本构成，原材料价格的剧烈波动对公司利润的影响很大。公司与供应商建立良好的合作关系，同时有机硅上游新增产能较多，基本能够保障供应安全。
　　3、应收账款风险
　　国内产业政策的变化导致部分客户资金紧张，随着销售规模的不断扩大，公司可能面临应收账款增加的风险。公司贯彻以经销为主、直销为辅的销售模式，选择规模大、资信良好、实力雄厚、与公司有着长期合作关系的经销商；公司针对不同的直销客户采取不同的结算方式，通过积极调整销售策略、加强客户信用评级，加大应收帐款控制力度、回款催收力度等措施保障资金安全，降低应收账款风险。
　　4、新项目建设不达预期风险
　　公司近年来开展系列新建、扩建、改建项目，是公司未来业绩的主要增长点。如项目建设进度过慢或不达预期，将会影响公司业绩增长。公司将组建专业团队，协调多方资源，推进项目建设进度，保证项目如期投产。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司所属行业情况
　　公司主要从事有机硅密封胶等新材料的研发、生产及销售，所属行业为有机硅行业，主要产品包括有机硅密封胶、硅烷偶联剂。
　　1、行业发展阶段
　　有机硅材料具有卓越的耐老化性能、优异的耐高低温性、良好的电绝缘性、疏水性、生物惰性等优异性能，广泛应用于建筑、汽车、电子电器、新能源、航空航天、医疗卫生等领域，是《中国制造2025》重点领域技术创新路线图（2017）中明确重点发展项目，是《战略性新兴产业分类(2018)》、《新材料产业发展指南》、《“十四五”原材料工业发展规划》等相关目录中重点发展和支持的材料之一，是国家重点支持发展的先进基础材料。
　　2022年上半年，随着合盛硅业、东岳硅材、云南能投、恒星科技等有机硅上游企业新增产能的陆续释放，有机硅原材料供应充足，有机硅单体价格第二季度逐渐回落，有利于有机硅下游产业的发展。随着国家不断加大安全、环保监管力度和对低端产能的限制，终端用户对品牌、质量、服务等要求不断提高，有机硅下游行业集中度明显提升，市场愈发向头部企业集中。
　　（1）建筑类用胶领域
　　2022年上半年，中国房地产市场投资、销售、新开工数据下行明显。国家陆续出台政策促进房地产市场平稳健康发展，加速转型升级，提高发展质量和效益。建筑行业作为国家支柱产业，仍是有机硅密封胶最大的应用领域。随着装饰装修行业提档升级、“城市更新计划”大力实施、绿色节能市场需求不断提高，高端建筑密封胶的市场占比将进一步加大。
　　（2）工业类用胶领域
　　工业类产品应用广泛，技术门槛高，公司产品主要应用于光伏、电子电器、汽车、电力等领域。在国家碳达峰、碳中和目标驱动下，中国光伏新能源、新能源汽车、动力电池等行业高速发展，为有机硅下游行业带来新的发展契机。随着消费电子迭代升级、市场规模快速增长，5G基站、物联网建设全面推进，进口替代趋势进一步加强，给国内有机硅产品带来很大的市场空间。以公司为代表的拥有技术研发和持续创新实力的企业，不断推出满足市场需求的新产品，迅速抢占国内市场。
　　（3）硅烷偶联剂领域
　　硅烷偶联剂是生产高端有机硅密封胶、光伏EVA膜、涂料、塑料等材料的关键助剂。随着全球硅烷偶联剂产业链逐步向国内转移，中国已成为硅烷偶联剂需求增长最快的地区之一。同时我国硅烷偶联剂产品质量不断提高，发展日趋全球化，已全面进入欧美、日韩等主流市场，成为全球硅烷偶联剂市场的主要供应来源。硅烷偶联剂的广泛应用及其在国际、国内的市场拓展，行业迎来巨大的发展机遇。
　　（二）公司主要业务、产品及用途
　　公司主营业务包括有机硅密封胶、硅烷偶联剂。
　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
　　（三）主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司制定了供应商评价管理制度，对供应商进行评级，建立了《合格供方名录》。对于生产所需的常规原材料、辅料等物料，从《合格供方名录》中选取优质供应商进行采购；对于设备等其他材料，主要采取比选或招标的方式择优采购。目前，公司与上游供应商建立了长期稳定的合作关系。
　　2、生产模式
　　公司实施“以销定产”的生产模式，由销售中心根据客户订单向生产部下发任务通知，生产部根据任务要求组织生产。对于特殊或有定制要求的品种，还需经技术部门组织评审后，由生产部组织生产。公司严格按照ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系、IATF16949:2016汽车行业质量管理体系的要求进行生产管理。
　　3、销售模式
　　公司坚持“以市场为导向，以客户为中心”，主要采取直销、经销、网络营销等相结合的销售模式，
　　建立了覆盖全国的销售网络，并在全球多个国家有合作经销商。公司根据产品类型主要销售模式有以下几种：
　　建筑类用胶：建筑类用胶产品市场容量大、客户分布广，采取以经销为主、直销为辅的销售模式。
　　工业类用胶：工业类用胶产品应用领域针对性强，技术要求高，公司建立了技术专家型的营销团队，针对不同行业需求，为客户提供技术支持、产品及整体服务解决方案。工业类用胶主要采取直销为主、经销为辅的销售模式。
　　硅烷偶联剂：国内销售业务以直销模式为主，同时开展贸易出口业务，产品已远销美国、欧洲、日本、韩国、中国台湾及东南亚等地，深受客户信赖。
　　（四）主要业绩驱动因素
　　2022年上半年，伴随着宏观环境变化、国内新冠疫情频发、原材料成本上升等影响，国内有机硅行业依然保持较为良好的发展态势，有机硅下游市场进一步向一线品牌集中。公司作为有机硅密封胶行业龙头企业，为国家支柱产业及战略性新兴产业提供优质高端配套材料，公司凭借强大的技术、品牌、规模、平台、人才等优势，市场份额迅速提高，经营业绩快速增长。报告期内，公司继续秉承“高质量，高服务”的管理主题，坚持“建筑胶高歌猛进、工业胶挑起大梁、光伏胶担当大任、偶联剂多做贡献”的工作思路，实现建筑用胶稳定增长、工业用胶高速增长、硅烷偶联剂快速增长。报告期内，公司实现营业收入138,150.55万元，同比增长37.03%。
　　2022年上半年，公司克服房地产行业开工放缓、竣工不及预期等不利因素影响，充分发挥建筑胶行业龙头地位和品牌优势，得益于行业集中度进一步提升、装饰装修行业的提档升级以及城市更新计划的实施，公司建筑类用胶的增长速度远远高于行业增速。报告期内，公司建筑用胶实现营业收入85,563.24万元，同比增长18.72%，稳居行业龙头地位。
　　在“双碳”背景下，光伏太阳能、新能源汽车等领域高速发展，公司工业类用胶在光伏太阳能、动力电池、电子电器等领域均保持高速增长。报告期内，公司工业胶实现营业收入30,434.93万元，同比增长85.35%。公司加大与光伏头部企业的深度合作，提升在隆基、正泰、尚德、海泰等光伏头部企业的市场份额，太阳能光伏行业实现营业收入11,578.69万元，同比增长367.45%。公司产品广泛应用于动力电池、汽车电子、消费电子，深入拓展在比亚迪、ATL、多氟多、飞毛腿等知名企业的应用，报告期内电子电器行业实现营业收入12,563.35万元，同比增长54.28%。
　　硅烷偶联剂广泛应用于光伏EVA膜、密封胶、涂料、玻纤等行业，公司全资子公司安徽硅宝深化技术改造、调整产品结构，提高高附加值产品产量。报告期内，硅烷偶联剂实现销售收入20,483.75万元，同比增长75.49%。
　　公司积极推进募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造项目、眉山拓利2万吨/年功能高分子材料基地及研发中心项目、安徽硅宝8500吨/年硅烷偶联剂技改项目和硅宝新能源5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目的建设，预计下半年将新增5万吨/年有机硅密封胶产能，形成18万吨/年高端有机硅材料生产能力，为公司业绩增长提供强大支撑。

　　二、核心竞争力分析
1、技术创新优势
公司是国家技术创新示范企业、制造业单项冠军示范企业、中国石油和化工企业500强、四川省制造业“贡嘎培优”企业，拥有国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、国家装配式建筑产业基地等国家级创新平台，以及四川省有机硅密封胶及装备工程技术研究中心、四川省博士后创新实践基地、成都市院士专家工作站等省市创新平台，每年保持研发费用投入占营业收入4%以上，建立了国际一流的研发体系。公司全资子公司硅宝新材、拓利科技、安徽硅宝均是高新技术企业，拥有省级企业技术中心，拓利科技被评为国家级专精特新“小巨人”企业。
公司坚持以市场需求为导向，自主研发出系列高性能有机硅密封胶产品，形成具有自主知识产权的核心技术，产品满足了建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、光伏新能源、电子电器、电力防腐、汽车制造、机场道桥、轨道交通、5G通讯等领域的市场需求，减少高端产品对国外进口品牌的依赖，促进了国内产品结构调整。公司通过与四川大学、北京化工大学、电子科技大学、兰州大学、中科院成都有机所、安徽工业大学等科研院校开展产学研合作，利用高校院所人才优势和资源优势，开展前沿技术探索和基础研究。
截止2022年6月30日，公司获得授权专利共计271项，其中美国发明专利3项，日本发明专利1项，中国发明专利130项，实用新型专利132项，获得中国专利奖优秀奖1项；主导和参与制定国际、国家、行业、团体标准93项；通过新产品新技术科技成果鉴定或评估32项；检验中心获CNAS认可的参数112个。
2、规模与工艺优势
公司深耕有机硅密封胶行业24年，已发展成为拥有6大生产基地的新材料产业集团，占地760亩，形成13万吨/年高端有机硅材料生产能力。公司募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造项目、眉山拓利在建2万吨/年功能高分子材料生产基地项目、硅宝新能源5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目、安徽硅宝8500吨/年偶联剂项目技改完成后，公司总体产能将超过25万吨/年。
公司拥有国际先进的生产工艺，一流的检测设备及严格的品控体系，已建成数条国际先进的全自动化生产线、智能仓库及智能化控制系统，主要产品均采用全自动连续化生产工艺。公司在长期生产经营过程中已形成成熟的生产工艺技术并根据生产实践和客户需求不断对生产工艺进行优化改进。随着公司生产规模不断扩大、生产设备升级改造、技术工艺持续优化，反应收率和产品质量稳步提升，成本优势进一步凸显，形成难以复制的竞争壁垒，确保了公司在行业内的竞争地位。
3、品牌优势
公司拥有硅宝、TALY、好巴适、正基、海特曼、硅瑞特等品牌，其中“硅宝”品牌于2012年获得国家工商总局认定的“中国驰名商标”，连续多年登榜“建筑胶十大首选品牌”“中国房地产供应商竞争力10强”“中国房地产供应链上市公司投资价值10强”，荣膺“中国光伏百强品牌”。公司产品通过美国UL、德国TUV、欧盟RoHS、马来西亚SIRIM、CABR绿色建材产品认证、CTC绿色建筑选用产品、中窗认证、公安部消防产品型式认可、中电联CECC等多项国际国内权威认证，多项产品被列为国家重点新产品，获得国内外市场广泛认可。
4、人才优势
公司拥有经验丰富的管理团队、勇于创新的技术团队、敢拼敢抢的销售团队、精益求精的生产团队和敬业奉献的职能团队。公司创始人王有治先生是国内有机硅行业领军人物，享受国务院特殊津贴专家，对推动中国有机硅密封胶产业化作出重要贡献。公司组建了老中青三代相结合的研发团队，深耕有机硅密封胶行业24年，形成了具有自主知识产权的技术体系。同时公司聘请了王琪院士、张立群院士、黄文润先生、徐坚教授等作为公司的专家顾问，为公司技术创新提供坚实的后盾。公司凝聚了一支勇于创新、服务专业的应用技术团队，为客户提供及时、高效、专业的服务。公司培养了一批精益求精的产业工人队伍，其中省级劳动模范2人、成都工匠2人、高新工匠4人，充分发扬工匠精神，推动行业工艺革新，制造中国高品质产品。
5、渠道优势
公司坚持以客户为中心、以市场为导向，在北京、上海、深圳、成都设立销售公司，在广州、武汉、郑州、济南、南京、杭州、西安、厦门、海口、沈阳等省会城市和国家重点开发区如雄安新区设立办事处，营销网络遍布全国。公司销售渠道丰富，拥有经销商300余家、服务用户2000余家，建立了良好的客户关系。同时公司产品出口韩国、印度、德国、法国等20多个国家及地区，在京东、天猫等网络销售平台建立硅宝旗舰店，形成了直销、经销、网络营销等相结合的渠道优势。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动风险
新冠疫情和国际环境对国内经济形势的影响依然具有较大不确定性。若国内宏观经济增长不及预期，或行业政策出现重大调整，将对公司业绩产生影响。2022年上半年，中国房地产市场投资、销售、新开工数据下行明显，使得建筑胶市场整体需求的增长速度放缓。随着装饰装修行业提档升级、“城市更新计划”大力实施、绿色节能市场需求不断提高，高端建筑密封胶的市场占比将进一步加大。公司作为建筑用胶行业龙头企业，将继续拓展新客户、开发新渠道，提升优质客户占比，降低行业发展放缓的风险。
2、原材料价格波动风险
公司的生产成本主要由原材料成本构成，原材料价格的剧烈波动对公司利润影响很大。2022年第一季度有机硅原材料价格仍维持高位，在第二季度逐渐回落。随着有机硅上游企业新增产能的陆续释放，公司通过与供应商建立稳定良好的合作关系，保障供应安全。同时公司及时对产品进行调价，降低原材料价格波动对公司利润产生的影响。
3、应收账款风险
国内产业政策的变化导致部分客户资金紧张，随着销售规模的不断扩大，公司可能面临应收账款增加的风险。公司贯彻以经销为主、直销为辅的销售模式，优先选择与规模大、资信良好、实力雄厚、与公司有着长期合作关系的客户，积极调整销售策略、加大应收帐款管理手段、加强回款催收力度等措施保障资金安全，降低公司应收账款。
4、新项目建设不达预期
公司近年来开展系列新建、扩建、改建项目，是公司未来业绩的主要增长点。如项目建设进度过慢或不达预期，将会影响公司业绩增长。公司将组建专业团队，协调多方资源，推进项目建设进度，保证项目如期投产。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求公司主要从事有机硅密封胶等新材料的研发、生产及销售，所属行业为有机硅行业，主要产品包括有机硅密封胶、硅烷偶联剂。
　　（一）公司所属行业情况
　　公司主要从事有机硅密封胶等新材料的研发、生产及销售，所属行业为有机硅行业，主要产品包括有机硅密封胶、硅烷偶联剂。
　　1、行业发展阶段
　　有机硅材料具有卓越的耐老化性能、优异的耐高低温性、良好的电绝缘性、疏水性、生物惰性等优异性能，广泛应用于建筑、汽车、电子电器、新能源、航空航天、医疗卫生等领域，是《中国制造2025》重点领域技术创新路线图（2017）中明确重点发展项目，是《战略性新兴产业分类(2018)》、《新材料产业发展指南》、《“十四五”原材料工业发展规划》等相关目录中重点发展和支持的材料之一，是国家重点支持发展的先进基础材料。
　　据百川盈孚统计，目前中国聚硅氧烷产能占比已经达到全球生产比例的 60%以上，已成为世界最大的有机硅生产、消费和原材料净出口国。2018-2021年，我国有机硅单体产能由 285.5万吨增长到 372.5 万吨，复合增长率在10.79%。2022年我国有机硅产能有更加明显的突破，目前计划新投产的单体产能有 150万吨，届时我国有机硅单体产能将达到522.5万吨。2021 年我国经济持续改善，以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局在逐步形成，我国有机硅下游产品应用广泛、需求较为旺盛。国家不断加大在环保和低端产能方面的限制力度，相继出台了限制和淘汰落后产品产能、加大环保督察力度的政策，有机硅下游行业潜在进入者有所减少，现存企业数量不断缩减。政策的推动加速了国内有机硅行业的高质量发展，实现有机硅产业链从初级加工向高附加值产品开发转变，并加速低端产能产线出清，有利于资金实力强、有技术积淀的行业龙头企业进一步扩大市场份额和优势。
　　2021年9月能耗双控对有机硅原料金属硅影响显著，四川、云南等地方金属硅大幅减产，金属硅价格急剧上涨，造成10月份有机硅单体成本大幅上涨，聚硅氧烷价格突破6万元/吨，创历史新高。有机硅上游有效供给偏紧和原材料价格上涨，导致有机硅下游行业出现阶段性供需紧张，加速下游企业向龙头集中。建筑、汽车等国家支柱产业以及新能源、新基建等国家战略性新兴产业的发展，为有机硅下游行业带来了新的发展契机。随着国民消费水平提升，终端用户对品牌、质量、服务的要求不断提高，市场向头部企业集中的趋势愈发明显。
　　（1）建筑类用胶领域
　　2021年中国建筑行业总产值持续增长，产业加速转型升级，发展质量和效益不断提高，支柱产业地位依然稳固。建筑行业仍是目前有机硅密封胶最大的应用领域。随着消费升级带动装饰装修行业的提档升级，国家倡导的“城市更新计划”对建材的需求量不断提升，绿色建筑、绿色建材、节能减排、高质量要求等市场需求的不断提高，高端建筑密封胶的市场占比进一步加大。
　　（2）工业类用胶领域
　　公司工业类用胶产品主要应用于光伏、电子电器、汽车、电力等领域。
　　有机硅密封胶是光伏组件制造过程中的主要粘接和密封材料。在国家碳达峰、碳中和目标驱动下，中国新能源行业大力发展，助推光伏行业迈向新的发展高峰。中国光伏产业的技术及市场竞争力居于全球首位。2021年我国光伏产业继续高歌猛进，据中国光伏行业协会（CPIA）统计，2021年我国光伏组件产量达182GW，同比增长46.1%，预测2022-2025年我国年均新增光伏装机将达到83-99GW。光伏行业的高速发展将显著增加有机硅密封胶的市场需求，未来有望成为用胶量最多的行业之一。
　　有机硅密封胶可用于电子器件的导热、灌封、粘接和防护。随着消费电子的市场日趋扩大，整个社会的自动化、智能化程度越来越高，“新基建”中5G和物联网建设的全面推进，以及城市亮化工程的快速发展，给国内有机硅产品带来很大的市场成长空间，国内进口替代趋势进一步加强。
　　密封胶是汽车制造过程中的主要粘接与密封材料。据中国汽车工业协会统计分析，2021年汽车产销同比呈现增长，其中新能源汽车成为最大亮点，全年产销量均超过350万辆，同比增长160%。汽车制造产业快速向“新能源、轻量化、智能化”的方向发展，有机硅材料应用范围越来越广，整车用胶量也逐步提高。公司有机硅密封胶、反应型聚氨酯热熔胶、聚氨酯密封胶和改性硅烷密封胶等系列产品可用于汽车车灯、汽车电子、风挡玻璃等关键部位。目前国内汽车制造产业进口替代趋势明显，将带动国产胶用量显著增长。近年来，中国电力生产量和消耗量不断增长，由于我国能源分布不均，远距离跨区送电量持续增长，大容量、远距离输电是我国电网发展的必然趋势。随着国家对环保、特高压输变电、电网改造等要求的提高，有机硅防腐涂料、防污闪涂料等将有巨大的市场空间。硅橡胶在电力行业，尤其是在绝缘子、变压器、防污闪涂料等领域的应用将会越来越广。
　　以新能源、新基建为方向的国家战略的全面发展，将给公司工业胶领域带来前所未有的发展机遇。
　　（3）硅烷偶联剂领域
　　硅烷偶联剂是生产高端有机硅密封胶、光伏EVA膜、涂料、塑料等材料的关键助剂。受益于下游光伏行业需求旺盛，光伏组件厂商对封装材料的重视，高品质EVA膜占比也在逐步提升，与此同时双面电池及双玻组件的使用也进一步促进了高品质胶膜市场占有率提升，由此带动硅烷偶联剂市场的不断扩大。从市场份额的变化趋势看，国外功能性硅烷生产厂商受制于成本压力、产业配套等因素，大规模扩展生产能力的可能性较低；随着全球的硅烷偶联剂产业链逐步向国内转移，下游应用领域的产业亦在国内开始配套建设，中国已成为了硅烷偶联剂需求增长最快的地区之一，在国际市场的竞争优势逐步确立并将继续扩大。在未来随着国内外市场对硅烷偶联剂行业的信心及消费逐渐提高，硅烷偶联剂行业的需求预计将持续旺盛，我国硅烷偶联剂产品将继续占据行业主导地位并进一步提高国际市场份额。
　　报告期内，公司作为有机硅密封胶行业龙头企业，凭借强大的技术、品牌、规模、平台、人才优势，市场份额快速提高，公司业绩大幅增长。
　　2、行业周期性特点
　　公司产品应用领域广泛，主要应用于建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、光伏新能源、电子电器、电力、汽车制造、机场道桥、轨道交通、5G通讯等领域，整体周期性特征不明显。由于国内北方区域建筑开工率受季节影响，公司建筑类用胶产品销售呈现一定的季节性特点。
　　3、公司所处的行业地位
　　公司是一家主要从事有机硅密封胶等新材料研发、生产、销售的国家高新技术企业，是中国首批创业板上市公司、中国新材料行业第一家创业板上市公司。公司“硅宝”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司在技术、品牌、规模、平台、人才、业绩等方面均处于行业领先地位，是中国有机硅密封胶行业龙头企业。
　　公司深耕有机硅行业23年，已拥有4家国家高新技术企业，6大生产基地，拥有行业首个国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、首批获认定的国家装配式建筑产业基地，建立了国际一流的研发体系和国际先进的生产工艺，成功解决多项“卡脖子”技术难题，减少高端产品对国外进口品牌的依赖。
　　公司担任了中国胶粘剂和胶粘带工业协会副理事长、中国建筑玻璃与工业玻璃协会副会长、中国工业防腐蚀技术协会副会长、中国建筑金属结构协会名誉副会长、中国建筑装饰协会幕墙工程分会副会长、中国建筑防水协会建筑密封材料分会副会长等多个国家级协会重要职务。
　　公司先后被评为“国家技术创新示范企业”、“工信部工业企业知识产权运用试点企业”、国家级“绿色工厂”、“氟硅行业领军企业”、“四川省优秀民营企业”等。2021年公司被国家工信部评为“制造业单项冠军示范企业”，全资子公司拓利科技被评为国家级“专精特新小巨人企业”；公司跻身中国石油和化工企业500强，入围“四川省制造业百强企业”。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求公司主营业务包括有机硅密封胶、硅烷偶联剂。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
　　（一）公司主要业务、产品及用途
　　公司主营业务包括有机硅密封胶、硅烷偶联剂。
　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
　　（二）主要产品工艺流程
　　1、有机硅密封胶产品的生产工艺流程
　　（1）单组分有机硅密封胶产品的生产工艺流程
　　单组分有机硅密封胶采用高速分散机或螺杆混合脱水、在线冷却、分散机、螺杆或静态机混合制胶、自动分装包装的全自动连续化生产工艺。生产计划管理软件依托排产条件，结合原料、人员和设备情况制定各生产线生产计划并将生产计划有关的数据整合打包、下载到生产线的控制器DB块中。整个生产过程通过WinCC上位管理系统、电气控制系统和仪器仪表自动监视管理原料输送系统、自动控制给料系统以及高速分散机等设备间的物料传送、计量、给料、搅拌分散，实现了基料、密封胶各生产工序自动连续运行、无缝衔接和智能调控。同时，整个生产过程均在真空状态下的全密闭搅拌，不与环境空气接触。
　　（2）双组分有机硅密封胶生产工艺流程
　　1）有机硅密封胶A组分生产工艺流程
　　双组分有机硅密封胶A组分的生产采用高速分散机搅拌混合、双螺杆脱气、在线冷却、计量灌装的全自动连续化生产工艺。生产过程由生产计划管理软件根据设定的生产计划任务，自动下载相应的配方模组到对应的生产线控制器，控制器将配方管理软件生成的原料配比信息分解并传送数据至相应分系统，分系统按照数据信息控制设备进行连续化自动生产。同时，整个生产过程均在真空状态下的全密闭搅拌，不与环境空气接触。
　　2）有机硅密封胶B组分生产工艺流程
　　双组分有机硅密封胶B组分采用高速分散机搅拌混合、双螺杆脱气、在线冷却和自动化连续灌装的生产工艺。生产管理人员通过配方下载选择生产线生产产品，产品的工艺配方数据下载至相应的生产线控制器，产线设备将按照控制器接受的配方工艺数据、联锁逻辑和数据实时交互信息进行连续自动化生产。同时，整个生产过程均在真空状态下的全密闭搅拌，不与环境空气接触。
　　2、硅烷偶联剂产品的生产工艺流程
　　硅烷偶联剂产品采用在一定温度下进行混合反应、分离、精馏的连续化生产工艺。通过上位管理系统、电气控制系统和仪器仪表自动控制原料输送系统、原料配料系统、原料加注系统、公辅工程系统以及生产工艺参数安全联锁等功能，保证物料传送、计量、给料、反应的精准与安全，实现了各生产工序自动连续运行和智能调控。整个生产过程为全密闭过程，不与环境空气接触。
　　（三）主要产品的上下游产业链
　　有机硅行业上游产品包括氯硅烷单体和初级聚硅氧烷中间体；下游产品主要包含硅橡胶、硅油、硅烷偶联剂和硅树脂四大类。硅橡胶是以初级聚硅氧烷为原料经加工制成的产品及制品，在有机硅材料中占比68%，是消费量最大的有机硅产品。硅橡胶分为室温硫化硅橡胶、高温硫化硅橡胶、液体硅橡胶。有机硅产业链
　　（四）主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司制定了供应商评价管理制度，对供应商进行评级，建立了《合格供方名录》。对于生产所需的常规原材料、辅料等物料，从《合格供方名录》中选取优质供应商进行采购；对于设备等其他材料，主要采取比选或招标的方式择优采购。目前，公司与上游供应商建立了长期稳定的合作关系。
　　2、生产模式
　　公司实施“以销定产”的生产模式，由销售中心根据客户订单向生产部下发任务通知，生产部根据任务要求组织生产。对于特殊或有定制要求的品种，还需经技术部门组织评审后，由生产部组织生产。公司严格按照ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系、IATF16949:2016汽车行业质量管理体系的要求进行生产管理。
　　3、销售模式
　　公司坚持“以市场为导向，以客户为中心”，主要采取直销、经销、网络营销等相结合的销售模式，建立了覆盖全国的销售网络，并在全球多个国家有合作经销商。公司根据产品类型主要销售模式有以下几种：
　　建筑类用胶：建筑类用胶产品市场容量大、客户分布广，采取以经销为主、直销为辅的销售模式。工业类用胶：工业类用胶产品应用领域针对性强，技术要求高，公司建立了技术专家型的营销团队，针对不同行业需求，为客户提供技术支持、产品及整体服务解决方案。工业类用胶主要采取直销为主、经销为辅的销售模式。
　　硅烷偶联剂：国内销售业务以直销模式为主，同时开展贸易出口业务，产品已远销美国、欧洲、日本、韩国、中国台湾及东南亚等地，深受客户信赖。
　　（五）主要业绩驱动因素
　　报告期内，面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战，中国统筹疫情防控和经济社会发展，实现“十四五”的良好开局。国内有机硅行业仍然保持良好的发展态势，有机硅下游市场进一步向一线品牌集中。
　　公司作为有机硅密封胶行业龙头企业，为国家支柱产业及战略性新兴产业提供优质高端配套材料，凭借强大的技术、品牌、规模、平台、人才等优势，市场份额快速提高，公司业绩大幅增长。
　　报告期内，公司秉承“高质量，高服务”的管理主题，坚持“建筑胶高歌猛进、工业胶挑起大梁、光伏胶担当大任、偶联剂多做贡献”的工作思路，超额完成全年制定的工作计划。公司建筑用胶市场占有率明显提升，继续保持细分行业龙头地位。公司工业类用胶在电子电器、光伏领域高速增长，在汽车、电力行业稳步增长，整体业绩喜人。公司硅烷偶联剂产品作为光伏EVA膜的关键助剂，积极抢占市场机遇，实现爆发增长。同时，公司积极实施募投项目，新增释放4万吨产能，现有13万吨/年高端有机硅材料生产能力，为公司业绩增长提供强大支撑。公司在成都、深圳研发中心持续开展技术创新，为公司发展注入强劲动力。
　　原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因
　　2021年有机硅聚合物价格大幅上涨，导致公司主要原材料采购价格大幅上涨。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、技术创新优势
　　2021年公司被国家工信部评为“制造业单项冠军示范企业”，全资子公司拓利科技被评为国家级专精特新“小巨人”企业。 公司是国家技术创新示范企业，拥有国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、国家装配式建筑产业基地等国家级创新平台，以及四川省有机硅密封胶及装备工程技术研究中心、四川省博士后创新实践基地、成都市院士专家工作站等省市创新平台，每年保持研发费用投入占营业收入4%以上，建立了国际一流的研发体系。
　　公司坚持以市场需求为导向，自主研发出系列高性能有机硅密封胶产品，形成具有自主知识产权的核心技术，产品满足了建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、光伏新能源、电子电器、电力防腐、汽车制造、机场道桥、轨道交通、5G通讯等领域的市场需求，减少高端产品对国外进口品牌的依赖，促进了国内产品结构调整。公司通过与四川大学、北京化工大学、电子科技大学、兰州大学、中科院成都有机所、安徽工业大学等科研院校开展产学研合作，利用高校院所人才优势和资源优势，开展前沿技术探索和基础研究。
　　截止2021年12月31日，公司获得授权专利共计250项，其中美国发明专利3项，日本发明专利1项，中国发明专利122项，实用新型专利120项，获得中国专利奖优秀奖1项；主导和参与制定国际、国家、行业、团体标准90项；通过新产品新技术科技成果鉴定或评估31项，其中6项达国际领先水平；检验中心获CNAS认可的参数112个。
　　2、规模与工艺优势
　　公司深耕有机硅密封胶行业23年，已发展成为拥有6大生产基地的新材料产业集团，占地760亩，建成数条国际先进的全自动化生产线、智能仓库及智能化控制系统，已形成13万吨/年高端有机硅材料生产能力。公司募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造项目、眉山拓利在建2万吨/年功能高分子材料生产基地项目建成后，公司总体产能将超过20万吨/年。公司拥有国际先进的生产工艺，一流的检测设备及严格的品控体系。随着公司生产规模不断扩大、生产设备升级改造、技术工艺持续优化，反应收率和产品质量稳步提升，成本优势进一步凸显，形成难以复制的竞争壁垒。
　　3、品牌优势
　　公司拥有硅宝、TALY、好巴适、正基、海特曼、硅瑞特等品牌，其中“硅宝”品牌于2012年获得国家工商总局认定的“中国驰名商标”。公司产品通过美国UL、美国ASTM、德国TUV、马来西亚SIRIM、欧盟RoHS、邓白氏认证、CABR绿色建材产品认证、CTC绿色建筑选用产品、公安部消防产品型式认可、中电联CECC、中窗认证等多项国际国内权威认证，多项产品被列为国家重点新产品，获得国内外市场广泛认可。
　　在建筑类用胶领域，硅宝品牌连续多年登榜“建筑胶十大首选品牌”“中国房地产供应商竞争力10强”“中国房地产供应链上市公司投资价值10强”等榜单；成功入围碧桂园、保利、绿地、华润、龙湖、世茂、万达、星河等百强房地产品牌库，成为万科采筑平台有机硅密封胶行业唯一的严选高级供应商；产品在国家体育馆、冬奥会速滑馆、大运会主场馆东安湖体育中心、北京大兴国际机场、天府国际机场、苏州东方之门、济南汉峪金谷、国家会展中心、西安丝路国际会议中心、全球最大的水下植物园南京园博园等国家重点工程中成功应用。
　　在工业类用胶领域，公司持续扩大品牌影响力。硅宝品牌上榜“中国光伏百强品牌”，与隆基、正泰等多家光伏头部企业开展深度合作。在电子电器行业，公司产品被中兴通讯、比亚迪、ATL、飞毛腿、大疆无人机等知名企业所采用。在电力行业，公司防污闪涂料、绝缘材料、防腐材料等产品成功应用于国家能源集团、国家电网、中国石化、华能的重大工程中，远销法国、印度、韩国、巴基斯坦等国家，并拓展了有色金属、畜牧、桥梁等新应用领域。在汽车行业，公司对汽车领域产品进行全面整合，为国内外知名车灯企业法雷奥、星宇车灯、华域视觉和国内龙头客车制造商宇通、金龙等提供产品和服务。
　　4、人才优势
　　公司拥有经验丰富的管理团队、勇于创新的技术团队、敢拼敢抢的销售团队、精益求精的生产团队和敬业奉献的职能团队。公司创始人是国内有机硅行业领军人物，国务院特殊津贴专家，对推动中国有机硅密封胶产业化作出重要贡献。公司组建了老中青三代相结合的研发团队，深耕有机硅密封胶行业23年，形成了具有自主知识产权的技术体系，拥有研发人员186人，博士8人、硕士60人、中高级职称68人、国家标准化管理委员会技术委员会委员4人。同时公司聘请了王琪院士、张立群院士、黄文润先生、徐坚教授等作为公司的专家顾问，为公司技术创新提供坚实的后盾。公司凝聚了一支勇于创新、服务专业的应用技术团队，为客户提供及时、高效、专业的服务。公司培养了一批精益求精的产业工人队伍，其中省级劳动模范2人、成都工匠1人、高新工匠3人，充分发扬工匠精神，推动行业工艺革新，制造中国高品质产品。
　　5、渠道优势
　　公司坚持以客户为中心、以市场为导向，在北京、上海、深圳、成都设立销售公司，在广州、武汉、郑州、济南、南京、杭州、西安、厦门、海口、沈阳等省会城市和国家重点开发区如雄安新区设立办事处，营销网络遍布全国。公司销售渠道丰富，拥有经销商300余家、服务用户1800余家，建立了良好的客户关系。同时公司产品出口荷兰、德国、法国、韩国等20多个国家及地区，在京东、天猫等网络销售平台建立硅宝旗舰店，形成了直销、经销、网络营销等相结合的渠道优势。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年面对金属硅紧缺、有机硅原材料价格剧烈波动等一系列外部因素的冲击，公司采取多项措施积极应对，通过研发新产品、优化新工艺、释放新产能、拓展新领域、开拓新渠道等，大幅提高市场占有率，实现全年业绩高速增长。
　　报告期内，公司实现营业收入255,567.97万元，同比增长67.74%，营业利润30,292.46万元，同比增长31.56%，归属于上市公司股东的净利润26,767.48万元，同比增长33.00%。
　　（一）经营业绩回顾
　　1、建筑胶高歌猛进稳居龙头
　　建筑类用胶是公司营业收入的主要来源。公司深耕建筑胶行业多年，拥有良好的品牌知名度、影响力和极强的市场竞争力。公司坚持以“市场为导向，以客户为中心，以销售为核心”，重质量、抓服务，延续“主动、灵活、开放”的销售策略，采用经销为主、直销为辅的销售模式，在巩固现有市场的基础上，深度拓展大客户、培育优质经销商、拓展新渠道，产品广泛应用于建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、装饰装修等领域，实现了建筑类用胶销售业绩的大幅增长。报告期内，公司建筑类用胶产品实现销售收入177,095.94万元，同比增长63.04%。
　　2021年中国建筑行业总产值持续增长，产业加速转型升级，质量和效益不断提高，目前房地产市场份额持续保持向大型房地产企业集中，大型房地产企业的采购份额向供应商头部企业集中。公司继续加大房地产企业品牌入围工作，成功入围碧桂园、保利、绿地、华润、龙湖、世茂、万达、星河等百强房地产品牌库，成为万科采筑平台有机硅密封胶行业唯一的严选高级供应商。公司与国内大型幕墙公司如中建、江河、方大、远大等开展深入合作，幕墙胶产品市场占有率进一步提升；公司充分发挥规模优势，加深与国内大型玻璃加工企业如南玻、台玻、信义、耀皮、旗滨等的合作；国家倡导的“城市更新计划”对建材的需求量不断提升，在门窗和装饰装修用胶领域，公司继续开拓新渠道、发展新经销商、培育优质经销商，满足市场高端需求。2021年公司产品成功应用于中国共产党历史展览馆、冬奥会速滑馆、国家跳台滑雪中心、西安奥体中心、大运会主场馆东安湖体育中心、深圳华侨城创想大厦、南京园博园、南昌VR科创城等众多国家重点工程和地标建筑，得到业主方和客户的高度认可，进一步巩固了建筑胶细分行业龙头地位。国家住房和城乡建设部近期发布的《“十四五”建筑业发展规划》提出，大力发展装配式建筑。公司是国家住房和城乡建设部认定的首批“国家装配式建筑产业基地”，公司“装配式建筑专用密封胶制备技术”荣获“中国氟硅行业优秀科技成果”荣誉。公司装配式建筑用胶用于香港方舱医院、阜阳晶宫绿建康居苑项目等工程，得到施工单位的一致好评。报告期内，公司装配式建筑用胶实现销售同比增长148.79%。
　　2、工业胶快速增长勇挑大梁
　　2021年公司充分整合集团资源，加大工业类用胶市场投入，品牌知名度和影响力大幅提升，市场占有率进一步扩大。公司不断拓展新应用领域，开发大客户和优质客户，快速提升在光伏、电子电器、电力、汽车等行业的市场份额。报告期内，公司工业类用胶实现销售收入50,201.63万元，同比增长66.47%。
　　在光伏领域，公司紧抓国家“碳达峰”、“碳中和”重大战略机遇，大力拓展光伏行业，完善产品系列，推出光伏行业四类产品：光伏组件密封胶、光伏逆变器灌封胶、BIPV用胶、光伏EVA膜助剂，已成功应用于隆基、正泰、尚德、海泰等光伏头部企业，部分产品已实现进口替代。公司募投项目已完成2万吨/年光伏太阳能用胶建设，助力公司驶入高速发展快车道。公司光伏行业用胶全年实现销售同比增长284.11%。
　　在电子电器行业，消费电子、5G通讯、动力电池、电源、照明等多个领域的市场需求快速增长。公司拥有性能优异的导热和粘接系列产品，可用于电子元器件的导热、灌封、粘接和防护，在高端电子产品中进口替代优势明显，成功进入中兴通讯、天马微电子、比亚迪等高端客户。公司动力电池用胶配套方案助力提高动力电池系统安全性，在粘接、导热、安全和耐久性能上表现优异，为新能源汽车、电动自行车安全保驾护航。公司有机硅压敏胶成功被小米、OPPO、vivo等知名品牌采用。国家大力推进“新基建”，5G通讯和物联网建设，城市亮化工程的快速发展，给有机硅产品带来新的市场增长空间。公司电子电器行业用胶全年实现销售同比增长80.96%。
　　在电力领域，公司在电力防腐、特高压输变电、电网改造等多个领域全面发展，并持续拓展新业务。公司防腐材料及解决方案成为国家能源集团、中国石化、华能、国电等大型知名企业首选品牌。拓利科技全球首创工厂化规模化RTV防污闪涂料浸涂，产品在国家电网长期使用，远销法国、巴基斯坦等国家。在汽车行业，公司对汽车领域产品进行全面整合，充分发挥“硅宝”、“海特曼”两大品牌优势，为汽车车灯、汽车电子、风挡玻璃等关键部位提供有机硅密封胶、反应型聚氨酯热熔胶、聚氨酯密封胶和改性硅烷密封胶等系列产品，为国内外知名车灯企业法雷奥、星宇车灯、华域视觉和国内龙头客车制造商宇通客车、金龙客车等提供产品和服务。公司汽车行业用胶全年实现销售同比增长16.36%。
　　3、硅烷偶联剂抢抓机遇爆发增长
　　公司全资子公司安徽硅宝是主要开展硅烷偶联剂的研发、生产与销售的国家高新技术企业。硅烷偶联剂广泛应用于光伏EVA膜、密封胶、涂料、塑料等行业。安徽硅宝深入发掘市场潜力、深化技术改造、调整产品结构，大力提升产品品质和高附加值产品产量。报告期内，硅烷偶联剂实现销售收入26,857.34万元，同比增长116.76%。
　　安徽硅宝重点聚焦光伏膜材行业，充分发挥产品优势，成功服务于福斯特等国内主流光伏组件膜材料企业。受益于密封胶行业的快速增长，应用于密封胶行业的偶联剂产品业绩增长迅速。公司拥有欧盟注册认证产品6项，积极拓展海外市场，出口欧洲、美洲、东南亚、中亚阿拉伯地区、以及非州地区，成为瓦克、三星、KCC等知名企业的优质供应商。
　　4、海外市场逆势增长电子商务初上规模
　　公司坚持“走出去”策略，积极拓展海外市场。产品已远销荷兰、德国、法国、韩国、土耳其、马来西亚、印尼、印度、沙特、越南、新西兰等20多个国家和地区，并在这些国家建立了稳定的销售渠道，销量稳步增长。2021年受国外新冠疫情影响，外贸面临的不确定、不稳定、不均衡因素增多。公司通过稳定老客户，加大对新领域、新区域和新客户的开发，硅烷偶联剂、建筑胶、工业胶海外销售三管齐下，实现出口营业收入11,793.91万元，同比增长131.46%。
　　公司电子商务销售模式稳定，在天猫、京东旗舰店等线上业务销量持续增长。通过不断丰富家用密封胶产品，推出适合不同场景需求的室内多功能密封胶、免钉胶、美缝剂等商品，满足消费者对装饰装修高端品质的要求，让硅宝密封胶产品走进千家万户。全年实现线上销量同比增长59.14%。
　　（二）品牌建设与市场推广
　　公司持续加大市场品牌推广力度，旗下拥有硅宝、拓利、好巴适、正基、海特曼、硅瑞特等品牌，“硅宝”是国家工商总局认定的“中国驰名商标”。经过23年的发展，公司深受市场、客户、行业、政府的广泛认可，成为中国有机硅密封胶行业龙头企业。
　　2021年新冠疫情持续。在后疫情时代，公司在新媒体宣传持续输出，在抖音、视频号等平台扩大公司影响力。同时，公司继续采用电视媒体、互联网、微信、广播电台、机场广告等多种媒体平台，全方位、多维度展示公司产品和品牌，提升公司品牌形象。新华社、人民网、新华网、经济日报、经济参考报等多家国家级主流媒体先后展开对公司的报道。
　　报告期内，公司深入推进市场推广工作，先后参加第27届铝门窗幕墙新产品博览会、2021中国国际胶粘剂及密封剂大湾区展览会、SNEC第十五届(2021)国际太阳能光伏与智慧能源展览会、2021年慕尼黑上海电子生产设备展、2021年广州国际照明展览会（GILE，即光亚展）、第十四届中国国际电池技术展览会等多场行业大型展会；主办、承办2021年建筑幕墙行业高质量发展工程观摩大会、全国建筑幕墙顾问行业“走进北京-穿越之行”观摩活动等，进一步提升了公司在行业中的地位及品牌影响力。公司持续受到行业协会密切关注，中国房地产业协会会长、中国建筑金属结构协会会长、中国建筑装饰协会秘书长、中国化学与物理电源行业协会秘书长、全国工商联新能源商会副秘书长等国家权威协会领导亲临公司调研。公司成功入围碧桂园、万科、保利、融创、绿地、华润、龙湖、世茂、万达、宝能、星河等百强房地产品牌库，加入万科采筑平台，成为平台有机硅密封胶行业唯一的严选高级供应商。与行业头部企业中兴通讯、比亚迪、隆基、宇通等知名企业开展合作。报告期内，公司连续四年获得中国房地产供应商竞争力10强建筑胶榜单第一、2021中国房地产供应链上市公司投资价值10强、建筑胶十大首选品牌、中国光伏百强品牌等荣誉，保持在有机硅密封胶行业龙头地位。
　　（三）技术创新成果斐然
　　公司是国家技术创新示范企业，拥有4家国家高新技术企业，在成都、深圳建立研发中心，搭建了国内一流的创新平台，包括国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、国家装配式建筑产业基地等国家级平台，四川省有机硅密封胶及装备工程技术研究中心、四川省有机硅橡胶制备技术工程研究中心、四川省国际科技合作基地、四川省博士后创新实践基地、四川省知识产权试点企业等省级平台，成都市院士（专家）工作站、成都市制造业创新示范中心等市级平台。
　　2021年公司募投项目“国家企业技术中心扩建”顺利实施，进一步加强公司研发实力，建立了业内最为健全的粘合剂相关技术体系，配备了国内一流的研发设备、检验仪器，深入开展以有机硅材料为主、其他新型材料为辅的产品开发和应用工作，技术涵盖有机硅密封胶、聚氨酯密封胶、有机硅压敏胶、硅烷改性聚醚（MS）等多种体系。目前公司产品线齐全，为建筑、汽车等支柱产业、新能源、新基建等国家战略性新兴产业的发展提供高端配套材料。
　　大容量动力电池对硅碳负极材料需求逐步增长。公司自2016年开始成立研发团队从事锂电池用硅碳负极材料的研究，牵头承担成都市产业集群项目、四川省工业发展资金项目，研发出锂电池用硅碳负极材料，并于2019年建成50吨/年硅碳负极中试生产线，经四川省经济和信息化厅组织鉴定，产品性能达国际先进水平。公司产品已通过数家电池厂商测评并实现小批量供货，亟待产业化规模生产。报告期内，公司与宁德时代签订战略合作协议，双方充分依托各自行业背景和资源、技术优势，共同开发包括但不限于用于电池及其包件导热、密封、减震、绝缘等防护密封类材料，以及其他提升电池性能的新材料。目前公司正在积极开展与宁德时代的合作。
　　2021年公司新申请专利43项，其中发明专利22项，实用新型专利20项；新获得国家授权专利43项，其中国家发明专利15项；新增参与制定标准7项，其中国家标准3项，行业及团体等标准4项；新增1项科技成果评价，达到“国际先进水平”。公司牵头承担的“十三五”国家重点研发计划项目已顺利通过验收。
　　（四）工艺升级与产能提升
　　公司深耕有机硅密封胶行业23年，已发展成为拥有6大生产基地、占地760亩的新材料产业集团，建成数条国际先进的全自动化密封胶生产线、智能仓库及智能化控制系统，已形成13万吨/年高端有机硅材料生产能力。报告期内，公司募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造项目正在逐步建设，一期4万吨/年高端有机硅密封胶已建成投产；继续推进拓利科技2万吨/年功能高分子材料基地及研发中心建设，100万片/年绝缘子涂敷材料顺利投产；安徽硅宝技改扩产项目已完成相关行政审批工作。
　　（五）完善激励体系，优化人才队伍
　　人才是企业发展的核心竞争力。公司积极实施人才战略，持续引进高端人才，搭建人才梯队，优化人才队伍，建立健全长效激励机制，满足公司发展需求。报告期内，公司超额完成2019年限制性股票股权激励计划业绩考核目标，第一期股权激励股票解禁，按解禁首日测算，获授的114名激励对象投资收益率达585.17%，实现骨干员工发展与公司价值的深入绑定，让员工享受到公司发展的红利。
　　（六）投资与并购
　　公司立足于新材料行业，坚持以有机硅材料为核心，其它新型材料为辅的发展战略，为国家支柱产业和战略性新兴产业提供高端配套材料，重点发展高端建筑、电子电器、光伏新能源、电力、汽车制造等行业的应用。公司通过自身业务发展和投资并购成为新材料产业集团，实现业绩持续增长，保持行业领先地位。
　　1、公司收购拓利科技100%股权
　　2020年4月20日，公司以现金方式收购拓利科技100.00%股权，收购后对拓利科技积极赋能。2021年拓利科技成功入选国家专精特新“小巨人”企业，成功进入世界500强中兴通讯等知名客户的供应链体系，有机硅压敏胶和导热灌封胶销售增长明显，业绩稳步提升，实现营业收入21,997.64万元，同比增长42.10%，净利润1,798.08万元，同比增长18.44%。
　　2、向特定对象发行股票
　　（1）发行情况
　　2021年3月15日，公司完成向特定对象发行股票上市，本次发行股票60,258,249股，发行价格为13.94元/股，募集资金总额为839,999,991.06元。本次发行对象共计19名，包括博时基金、胜邦投资等知名投资机构，截止2021年9月15日本次向特定对象发行股票锁定期满，收益率为68.65%。公司继续秉承对投资者负责的管理理念，积极回报广大投资者。
　　（2）募投项目进展
　　募集资金主要用于10万吨/年高端密封胶智能制造项目、国家企业技术中心扩建和补充流动资金。一期4万吨/年高端有机硅密封胶顺利建成并投产，剩余6万吨将在2022-2023年逐步建成；正在开展国家企业技术中心扩建项目，进一步提升公司的技术研发实力和国际竞争力，为产值百亿目标注入强劲动力。
　　3、设立硅宝科技（眉山）新能源材料有限公司
　　公司利用自身硅材料产业优势，积极布局碳硅负极材料，开启围绕新能源、锂电池材料发展的新局面。2021年11月10日公司董事会审议通过《关于公司与四川彭山经济开发区管理委员会签订工业项目投资协议暨设立全资子公司建设5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目》的议案，公司将在四川彭山经济开发区设立全资子公司硅宝科技（眉山）新能源材料有限公司建设1万吨/年锂电池用硅碳负极材料、4万吨/年专用粘合剂生产基地、锂电材料研发中心，本项目计划总投资人民币5.6亿元。目前该公司已完成投资协议签署和全资子公司注册，正在办理相关行政审批手续，积极推进项目建设进度。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　随着中国经济发展，中国有机硅产业在全球竞争中优势愈加明显，下游需求十分旺盛。未来有机硅材料在建筑、汽车等支柱产业中仍是不可替代的关键配套材料，具有广泛应用。同时在国家“双碳”政策驱动下，有机硅材料作为国家战略性新兴产业的重要组成部分，发展潜力巨大，光伏、新能源、5G、特高压等新兴产业的高速发展都为有机硅产业创造了巨大市场空间。中国有机硅产能将持续增长并向高性能、高附加值产品转型，行业集中度将继续快速提升。
　　（二）公司发展战略
　　公司将深入贯彻“对客户负责、对员工负责、对社会负责、对投资者负责”的管理理念，坚持“技术不断创新、品质精益求精、服务及时有效”的经营方针，继续倡导“创新、协作、敬业、感恩”的企业文化。坚持以有机硅材料为核心，其它新型材料为辅的发展战略，为国家支柱产业和战略性新兴产业提供高端配套材料，提升科技创新能力，实现企业可持续发展，打造国际知名的新材料产业集团。
　　未来，公司将坚持主营业务，扩大生产规模，建设西南、华东、华南三大生产基地，更加贴近市场、服务用户，巩固建筑胶行业龙头地位，提高工业胶市场占有率。积极布局新能源、锂电池材料行业，大力发展硅碳负极材料，逐步形成“双主业”发展模式。公司将深入推进创新驱动发展战略，加强国家企业技术中心建设，建立成都、深圳、上海、北京四大研发中心，构建完善的研发体系，开发高附加值产品，为用户创造价值。公司将积极利用资本市场优势加快外延式发展，围绕新材料行业实施相关多元化发展战略，开展投资并购，实现业绩持续增长，力争在公司发展的第三个10年实现产值100亿元目标。
　　（二）2022年经营计划
　　2022年中国将继续推动高质量发展战略，保持经济高速增长。在国家经济持续发展、产业结构不断调整、行业集中度不断提高的外部环境下，公司将紧跟行业发展趋势，保持业绩高速增长。继续秉承“高质量，高服务”的管理主题，坚持“建筑胶高歌猛进、工业胶挑起大梁、光伏胶担当大任、偶联剂多做贡献”的工作思路，计划全年实现产量16万吨，营业收入同比增长30%，继续领跑行业第一。
　　1、做好产品做大主业
　　公司计划建筑胶销量同比增长30%，继续提升在高端建筑行业的市场占有率，巩固建筑胶行业龙头地位；工业胶同比增长50%，打入龙头企业供应链并加强深度绑定，重点拓展公司产品在光伏新能源、电子电器、汽车、电力等领域的应用；硅烷偶联剂国内市场与海外业务并驾齐驱，实现业绩稳步增长。
　　2、加快建设扩大产能
　　公司将继续推进募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造，建设剩余6万吨/年高端有机硅密封胶生产线；加快硅宝新能源项目建设；完成安徽硅宝技改项目，扩大光伏用硅烷偶联剂产能；推进眉山拓利2万吨/年功能高分子材料基地及研发中心项目全面投产。
　　3、持续投入创新驱动
　　公司坚持以技术创新为核心竞争力，推进募投项目“国家企业技术中心扩建”，开展有机硅材料关键技术研究，与四川大学、兰州大学、行业标杆企业等开展“产学研用”合作研发，开发高附加值产品；推动新技术、新工艺的转化和新产品、新领域的应用，为用户创造价值；设立上海研发中心，加强国际交流与合作。
　　4、投资并购拓宽领域
　　公司将紧跟行业前沿技术发展趋势，围绕公司战略规划，积极寻求外延式发展，开展投资并购，重点在有机硅材料、粘合剂行业、锂电池材料行业寻求投资合作，拓宽业务领域，提升公司整体规模和实力。
　　5、数字转型管理升级
　　公司将推进数字化转型，推动管理升级。优化企业组织结构，充分发挥各分子公司优势，实现集团内部资源共享、协同发展。搭建数字化管理架构，建立智能、清晰、科学的经营管理流程，为企业经营赋能。
　　（三）可能面对的风险
　　1、宏观经济波动风险
　　新冠疫情和国际环境对国内经济形势的影响依然具有较大不确定性。若国内宏观经济增长不及预期或行业政策出现重大调整，将对公司产品的市场需求产生不利影响，从而影响公司业绩。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司的生产成本主要由原材料成本构成，2021年原材料价格的剧烈波动对公司利润的影响很大。2022年初，原材料价格有所回落，但仍维持高位。公司虽然对产品进行调价，但具有一定滞后性，对公司利润产生一定影响。公司与供应商建立良好的合作关系，同时2022年上游新增产能较多，基本能够保障供应安全。
　　3、应收账款风险
　　国内产业政策的变化导致部分客户资金紧张，随着销售规模的不断扩大，公司可能面临应收账款增加的风险。公司贯彻以经销为主、直销为辅的销售模式，选择规模大、资信良好、实力雄厚、与公司有着长期合作关系的经销商；公司针对不同的直销客户采取不同的结算方式，通过积极调整销售策略、加大应收帐款控制力度、回款催收力度等措施保障资金安全，降低应收账款增加的风险。
　　4、新项目建设不达预期
　　公司近年来开展系列新建、扩建、改建项目，是公司未来业绩增长的主要增长点。如项目建设进度过慢或不达预期，将会影响公司业绩增长。公司将组建专业团队，协调多方资源，推进项目建设进度，保证项目如期投产。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司所属行业情况
　　公司主要从事有机硅密封胶等新材料的研发、生产及销售，所属行业为有机硅材料行业，主要产品包括有机硅密封胶、硅烷偶联剂。
　　1、行业发展阶段
　　有机硅材料具有卓越的耐老化性能、优异的耐高低温性、良好的电绝缘性、疏水性、生物惰性等优异性能，广泛应用于建筑、汽车、电子电器、新能源、航空航天、医疗卫生等领域，是《中国制造2025》重点领域技术创新路线图（2017）中明确重点发展项目，是《战略性新兴产业分类(2018)》、《石化和化学工业发展规划（2016-2020年）》、《新材料产业发展指南》等相关目录中重点发展和支持的材料之一，是国家重点支持发展的先进基础材料。
　　中国已发展成为全球最大有机硅生产国和消费国。据百川盈孚统计，2020年全球聚硅氧烷有效产能约在260万吨左右，中国有效产能约150万吨左右，占比达全球总产能59%。目前我国有机硅人均消费量约为0.7kg，而欧、美、日等发达国家和地区已接近2.0kg，我国有机硅人均消费量仍然有很大提升空间。未来，受益于有机硅应用范围的不断拓展以及巨大的需求潜力，中国聚硅氧烷消费量将继续保持中高速增长。预计2023年我国聚硅氧烷总产能将达196万吨/年，产量达170万吨，预测期间年均增长率能够维持在6.73%和8.51%左右，有机硅行业整体发展形势良好，上游有机硅中间体材料的持续稳定增长，为下游发展提供了充足原料保障。有机硅产业中下游产品正在向高端产品的研发和系列化迈进，着重围绕航空航天、高端装备、电子信息、新能源、汽车制造、轨道交通、节能环保、医疗健康以及国防军工等领域，逐步向产业链的高端延伸，生产高附加值高技术含量的产品。
　　2021年，中国有机硅行业依然保持良好的发展态势。建筑、汽车等国家支柱产业，新基建、新能源等国家战略性新兴产业的发展，都为有机硅下游行业带来了新的发展契机。随着国民生活质量提高，消费水平提升，终端用户对品牌、质量、服务的要求不断提高，市场向头部企业集中的趋势愈发明显。
　　2、公司所处的行业地位
　　公司是一家主要从事有机硅密封胶等新材料研发、生产、销售的国家高新技术企业，是中国首批创业板上市公司、中国新材料行业第一家创业板上市公司。公司“硅宝”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司在技术、品牌、规模、平台、人才、业绩等方面均处于行业领先地位，是中国有机硅密封胶行业龙头企业。
　　公司拥有国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、国家装配式建筑产业基地等国家级创新平台，以及四川省有机硅密封胶及装备工程技术研究中心、四川省博士后创新实践基地、成都市院士专家工作站等省市创新平台，建立了国际一流的研发体系。作为项目牵头单位公司承担了行业唯一的“十三五”国家重点研发计划项目，荣获省部级科技进步一等奖2项，中国专利奖优秀奖1项。
　　公司担任了中国建筑玻璃与工业玻璃协会副会长、中国工业防腐蚀技术协会副会长、中国胶粘剂和胶粘带工业协会副理事长、中国建筑金属结构协会名誉副会长、中国建筑装饰协会幕墙工程分会副会长、中国建筑防水协会建筑密封材料分会副会长等多个国家级协会重要职务，先后被评为“国家技术创新示范企业”、国家级“绿色工厂”、“氟硅行业领军企业”、“四川省优秀民营企业”等。
　　（二）公司主要业务、产品及用途
　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
　　（三）主要产品工艺流程
　　1、有机硅密封胶产品的生产工艺流程
　　（1）单组分有机硅密封胶产品的生产工艺流程
　　单组分有机硅密封胶采用高速分散机或螺杆混合脱水、螺杆或静态机混合制胶、自动分装包装的全自动连续化生产工艺，各工段设备均按照设定的参数自动运行。整个生产过程为全密闭过程，不与环境空气
　　接触；全部搅拌过程均在常温、真空状态下进行。
　　（2）双组分有机硅密封胶生产工艺流程
　　1）有机硅密封胶A组分生产工艺流程
　　双组分有机硅密封胶A组分的生产采用高速分散机搅拌混合、双螺杆脱气、在线冷却、计量灌装的连续化生产工艺，各工段设备均按照设定的参数自动运行。整个生产过程为全密闭过程，不与环境空气接触；全部搅拌过程均在常温、真空状态下进行。
　　包装
　　成品
　　2）有机硅密封胶B组分生产工艺流程
　　双组分有机硅密封胶B组分采用高速分散机搅拌混合脱水的生产工艺。整个生产过程均在密闭设备（机械密封）中进行，不与环境空气接触。
　　聚合物
　　填料
　　2、硅烷偶联剂产品的生产工艺流程
　　硅烷偶联剂产品采用在一定温度下进行混合、分离、精馏的连续化生产工艺，整个生产过程为全密闭过程，不与环境空气接触。
　　（四）主要产品的上下游产业链
　　有机硅行业上游产品包括氯硅烷单体和初级聚硅氧烷中间体；下游产品主要包含硅橡胶、硅油、硅烷偶联剂和硅树脂四大类。硅橡胶是以初级聚硅氧烷为原料经加工制成的产品及制品，在有机硅材料中占比68%，是消费量最大的有机硅产品。硅橡胶分为室温硫化硅橡胶、高温硫化硅橡胶、液体硅橡胶。
　　（五）主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司制定了供应商评价管理制度，对供应商进行评级，建立了《合格供方名录》。对于生产所需的常规原材料、辅料等物料，从《合格供方名录》中选取优质供应商进行采购；对于设备等其他材料，主要采取比选或招标的方式择优采购。目前，公司与上游头部供应商建立了长期稳定的合作关系。
　　2、生产模式
　　公司实施“以销定产”的生产模式，由销售中心根据库存量和客户订单向生产部下发任务通知，生产部根据任务要求组织生产。对于特殊或有定制要求的品种，还需经技术部门组织评审后，由生产部组织生产。公司严格按照ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系、IATF16949:2016汽车行业质量管理体系的要求进行生产管理。
　　3、销售模式
　　公司坚持“以市场为导向，以客户为中心”，主要采取直销、经销、网络营销等相结合的销售模式，建立了覆盖全国的销售网络，并在全球多个国家设有经销点。公司根据产品类型主要销售模式有以下几种：建筑类用胶：建筑类用胶产品市场容量大、客户分布广，采取以经销为主、直销为辅的销售模式。工业类用胶：工业类用胶产品应用领域针对性强，技术要求高，公司建立了技术专家型的营销团队，针对不同行业需求，为客户提供技术支持、产品及整体服务解决方案。工业类用胶主要采取直销为主、经销为辅的销售模式。
　　硅烷偶联剂：国内销售业务以直销模式为主，同时开展贸易出口业务，产品已远销美国、欧洲、日本、韩国、台湾及东南亚等地，深受客户信赖。
　　（六）主要业绩驱动因素
　　2021年上半年公司围绕“高质量，高服务”的管理主题，坚持“建筑胶高歌猛进、工业胶挑起大梁、光伏胶担当大任、偶联剂多做贡献”的工作思路，全面大幅提升产品市场占有率，缓解原材料价格持续上涨对利润的影响。报告期内，公司实现营业收入100,818.23万元，同比增长85.26%，营业利润10,604.95万元，同比增长30.19%，归属于上市公司股东的净利润9,334.12万元，同比增长30.08%。
　　1、建筑胶高歌猛进，稳居行业龙头地位
　　报告期内，公司建筑类用胶产品实现营业收入72,068.93万元，同比增长74%，进一步夯实建筑胶细分行业龙头地位。公司深耕建筑胶行业多年，产品广泛应用于建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、装饰装修等领域，拥有良好的品牌知名度、影响力和极强的市场竞争力。公司坚持“以市场为导向，以客户为中心，以销售为核心”，重质量、抓服务，在巩固原有市场的基础上，深度拓展大客户、培育优质经销商、拓展新渠道、全力参与国家重大工程项目。近年房地产行业集中度明显提高，装饰装修水平不断提升，对建筑材料的品牌、质量、环保要求日益提高，高端建材的市场需求愈发旺盛，促使公司建筑胶销售大幅增长，市场占有率进一步提升。
　　建筑幕墙方面，公司与国内大型幕墙公司如中建、江河、方大、远大等开展深入合作，幕墙胶实现销售同比增长60%；中空玻璃领域公司直接与国内大型玻璃企业如南玻、台玻、信义、耀皮、旗滨等大客户进行合作，中空胶实现销售同比增长99%；随着大型房地产公司品牌管理的加强以及精装房交付比例的提升，门窗及装饰装修用胶市场集中度提高，门窗及装饰装修用胶实现销售同比增长79%。2021年上半年公司产品成功应用于中国共产党历史展览馆、国家会展中心（天津）等众多国家重点工程和地标建筑，彰显硅宝品牌知名度与影响力。
　　近年来，国家大力倡导绿色建筑和智能智造，根据《建筑产业现代化发展纲要》的要求，到2025年，装配式建筑占新建建筑的比例50%以上，装配式建筑行业已进入快速发展时期。公司是国家住房和城乡建设部认定的首批“国家装配式建筑产业基地”。公司装配式建筑用胶应用于安徽省最大的装配式建筑项目康居苑、湖北省最大的装配式建筑项目沌口六村项目、郑州市最大的装配式建筑文华苑人才公寓等项目，装配式建筑用胶实现销售同比增长89%。
　　2、工业胶挑起大梁，光伏胶担当大任
　　报告期内，工业胶在光伏、电子电器、汽车等行业持续发力，公司快速捕捉客户需求，为客户配套优质产品与服务。整合公司与拓利科技在技术、产品、品牌、渠道、资源的优势，快速提升工业胶市场份额。报告期内，工业胶实现营业收入16,420.50万元，同比增长117%。
　　公司紧跟“碳达峰、碳中和”国家发展战略，致力于为光伏等新能源行业提供配套材料。公司产品已全面进入太阳能光伏组件、BIPV等多个领域。公司持续为隆基、尚德、海泰、正泰等光伏头部企业提供高品质产品。报告期内，公司光伏行业用胶实现销售同比增长162%。
　　电子电器行业用胶进口替代加速，公司市场影响力持续提升。公司通过研发新产品导入新客户并逐渐形成销量，新进入中兴通讯、新能安、多氟多、赣锋锂业、英杰电气等知名客户的供应链体系。报告期内，公司电子电器行业用胶实现营业收入同比增长253%。
　　在汽车行业，充分发挥“硅宝”、“海特曼”双品牌优势，为汽车车灯、风挡玻璃、发动机、车身等部位提供有机硅密封胶、反应型聚氨酯热熔胶、聚氨酯密封胶等系列产品。公司持续为国内外知名车灯企业法雷奥、星宇车灯、华域视觉和国内客车龙头制造厂商宇通、金龙等提供产品与服务。报告期内，公司汽车行业用胶实现销售同比增长45%。
　　3、偶联剂多做贡献，实现业绩成倍增长
　　硅烷偶联剂广泛应用于硅橡胶、光伏EVA膜、玻璃纤维、橡胶轮胎、工程塑料、高端涂料、石材、铸造等行业。受欧美市场疫情后经济复苏趋势影响，硅烷偶联剂产品出口需求强劲。同时光伏行业高速发展，公司硅烷偶联剂产品作为生产EVA膜的关键助剂，成功为福斯特等知名客户提供产品与服务。报告期内，销售同比增长实现139%。
　　（七）募投项目建设进展
　　公司继续推进募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造，2021年6月底第一期4万吨/年有机硅密封胶顺利试车投产，主要生产光伏太阳能用胶和高端建筑幕墙用胶。随着募投项目的实施，公司生产工艺不断优化，产品品质一致性得到提升，生产规模逐步扩大，规模化生产优势更加凸显。按计划推进国家企业技术中心扩建募投项目,该项目实施将进一步提升公司研发实力、突破行业核心关键技术，为公司保持行业竞争优势，引领行业发展提供技术支持。

　　二、核心竞争力分析
1、技术优势
公司拥有国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、国家装配式建筑产业基地等国家级创新平台，以及四川省有机硅密封胶及装备工程技术研究中心、四川省博士后创新实践基地、成都市院士专家工作站等省市创新平台，每年保持研发费用投入占营业收入4%以上，建立了国际一流的研发体系。
公司坚持以市场需求为导向，自主研发出系列高性能有机硅密封胶产品，形成具有自主知识产权的核心技术，产品满足了建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、新能源、电子电器、电力防腐、汽车制造、机场道桥、轨道交通、5G通讯等领域的市场需求，减少高端产品对国外进口品牌的依赖，促进了国内产品结构调整。公司通过与四川大学、北京化工大学、电子科技大学、兰州大学、中科院成都有机所等科研院校开展产学研合作，利用高校院所人才优势和资源优势，开展前沿技术探索和基础研究。
截止2021年6月30日，公司获得授权专利共计233项，其中美国发明专利3项，日本发明专利1项，中国发明专利117项，实用新型专利108项，获得中国专利奖优秀奖1项；主导和参与制定国际、国家、行业、团体标准90项；通过新产品新技术科技成果鉴定或评估30项，其中6项达国际领先水平；检验中心获CNAS认可的参数111个。
2、规模优势
公司已发展成为拥有5大生产基地的新材料产业集团，占地近600亩，建成数条国际先进的全自动化生产线，形成9万吨/年高端有机硅材料生产能力。报告期内，已经启动10万吨/年高端密封胶智能制造项目，2021年6月底，2万吨/年高端建筑幕墙用硅酮耐候密封胶和2万吨/年太阳能用硅酮密封胶已顺利投产，继续推进拓利科技2万吨/年功能高分子材料基地及研发中心建设。项目建成后，公司总产能将超20万吨/年，成为全国最大、世界一流的有机硅密封胶生产企业。
公司严格贯彻国家绿色发展策略，坚持生产过程绿色化，做到低能耗、低排放、无污染。公司拥有国际先进的生产工艺，一流的检测设备及严格的品控体系，产品质量安全可靠。公司获评国家级“绿色工厂”。
3、品牌优势
公司拥有硅宝、拓利、好巴适、正基、海特曼等品牌，其中“硅宝”品牌于2012年获得国家工商总局认定的“中国驰名商标”。公司产品通过美国UL、美国ASTM、德国TUV、马来西亚SIRIM、欧盟RoHS、CTC绿色建筑选用产品、公安部消防产品型式认可、中电联CECC、中窗认证等多项国际国内权威认证，多项产品被列为国家重点新产品，获得国内外市场广泛认可。
在建筑类用胶领域，硅宝品牌成功入围万科、恒大、绿地、龙湖、世茂、碧桂园、万达等百强房地产品牌库。产品在国家体育馆、北京大兴国际机场、北京城市副中心、冬奥会速滑馆、天府国际机场、西安丝路国际会议中心、济南汉峪金谷、三亚亚特兰蒂斯等国家重点工程中成功应用。
在工业类用胶领域，公司持续扩大品牌影响力，和国内多家行业龙头企业开展合作。在电子电器行业，公司产品被中兴通讯、比亚迪、ATL、飞毛腿、多氟多、赣锋锂业、英杰电气等知名企业所采用。公司大力拓展光伏行业，已与隆基、尚德、海泰、正泰等多家光伏头部企业展开合作。在电力行业，公司的防污闪涂料、绝缘材料、防腐材料等产品成功应用于国家电网、中国石化、华能的重大工程中，远销法国、印度、韩国、巴基斯坦等国家。在汽车行业，公司对汽车领域产品进行全面整合，为国内外知名车灯企业法雷奥、星宇车灯、华域视觉和国内龙头客车制造商宇通、金龙等提供产品和服务。
4、人才优势
公司拥有经验丰富的管理团队、勇于创新的技术团队、敢拼敢抢的销售团队、精益求精的生产团队和敬业奉献的职能团队。公司创始人是国内有机硅行业领军人物，对推动中国有机硅密封胶产业化作出重要贡献。公司组建了老中青三代相结合的研发团队，深耕有机硅密封胶行业20余年，形成了具有自主知识产权的技术体系，拥有科技人员157人，其中博士8人、硕士36人、中高级职称44人、国家标准化管理委员会技术委员会委员4人。同时公司聘请了王琪院士、黄文润先生、张立群教授、徐坚教授等作为公司的专家顾问，为公司技术创新提供坚实的后盾。公司凝聚了一支勇于创新、服务专业的应用技术团队，为客户提供及时、高效、专业的服务。公司培养了一批精益求精的产业工人队伍，其中省级劳动模范2人、成都工匠1人、高新工匠3人，充分发扬工匠精神，推动行业工艺革新，制造中国高品质产品。
5、渠道优势
公司坚持以客户为中心、以市场为导向，在北京、上海、深圳、成都设立销售公司，在重庆、广州、武汉、郑州、济南、南京、杭州、长沙、西安、昆明、合肥、福州、沈阳等省会城市和国家重点开发区如雄安新区设立办事处，营销网络遍布全国。公司销售渠道丰富，拥有经销商300余家、服务客户1000余家，建立了良好的客户关系。同时公司产品出口土耳其、沙特、蒙古、韩国、马来西亚、印度等多个国家，在京东、天猫等网络销售平台建立硅宝旗舰店，形成了直销、经销、网络营销等相结合的渠道优势。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动风险
新冠疫情和国际环境对国内经济形势的影响依然具有不确定性。若国内宏观经济增长不及预期或行业政策出现重大调整，将对公司产品的市场需求产生不利影响，从而影响公司业绩。
2、原材料价格上涨风险
公司的生产成本主要由原材料成本构成，原材料价格的波动对公司利润的影响较大。如果未来原材料的市场价格涨幅较大，而公司产品调价具有一定滞后性，势必影响公司产品的毛利水平，对公司利润产生较大影响。公司与主要供应商建立了长期稳定的合作关系，确保原材料稳定供应。
3、新领域拓展不达预期风险
公司每年研发投入占营业收入的4%以上，主要用于新产品开发、新工艺研究、新领域拓展等。公司研发项目较多，若研发进度过慢，新产品无法顺利投入市场，或新领域拓展不达预期，则不能给公司带来新的业绩增长点。公司将紧跟市场变化，紧密关注行业发展动态，充分利用国家企业技术中心的平台优势，提升技术创新能力，加快创新成果应用，加大产品宣传力度，抢占市场先机，提高市场占有率。
4、应收账款风险
国内外宏观经济的不确定性和国内产业政策的变化，导致部分客户资金紧张，随着销售规模的不断扩大，公司可能面临应收账款增加的风险。公司主要应收账款债务方均是规模大、资信良好、实力雄厚、与公司有着长期合作关系的合作伙伴，应收账款有较强保障，但若客户经营状况发生急剧变化，公司将面临坏账增加和资金周转效率下降。公司针对不同的客户采取不同的结算方式，通过积极调整销售策略、加大应收帐款控制力度、回款催收力度等措施保障资产安全，降低应收账款增加的风险。 收起▲

　　一、业务回顾和展望
　　报告期内驱动业务收入变化的具体因素
　　2021年第一季度，公司实现营业收入35,869.25万元，同比增长130.13%，营业利润3,232.17万元 ，同比增长138.69%，归属于上市公司股东的净利润2,827.56万元，同比增长172.10%。
　　公司作为有机硅密封胶行业龙头企业，凭借强大的技术、品牌、规模、平台、人才等优势，市场份额持续提升。报告期内，公司产销两旺，继续保持高速增长态势。建筑领域，行业集中度提升明显，公司建筑用胶营业收入大幅增长。工业领域，电子电器用胶和汽车用胶进口替代加速等因素以及全资子公司成都拓利科技股份有限公司业绩良好，助力公司工业用胶业绩稳步提升。 收起▲

　　一、概述
　　2020年面对严峻复杂的疫情和国内外经济形势，公司作为有机硅密封胶行业龙头企业，积极防控疫情，有序复工复产，通过研发新产品、优化新工艺、拓展新领域、开拓新渠道、实现进口替代等，大幅提高市场占有率，实现全年业绩逆势增长。
　　报告期内，公司实现营业收入152,363.40万元，同比增长49.66%，营业利润23,024.87万元，同比增长56.57%，归属于上市公司股东的净利润20,126.52万元，同比增长52.98%。
　　（一）经营业绩回顾
　　1、建筑类用胶稳占细分行业龙头地位
　　建筑类用胶是公司营业收入的主要来源。公司深耕建筑胶行业多年，拥有良好的品牌知名度、影响力和极强的市场竞争力。公司坚持以“市场为导向，以客户为中心，以销售为核心”，重质量、抓服务，延续“主动、灵活、开放”的销售策略，在巩固现有市场的基础上，深度拓展大客户、稳定优质经销商、拓展新渠道，产品广泛应用于建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、装饰装修等领域，实现了建筑类用胶销售业绩的大幅增长。
　　目前房地产行业呈双集中趋势，房地产市场份额逐渐向大型房地产企业集中，大型房地产企业的采购份额逐步向供应商头部企业集中。2020年公司继续加大房地产企业品牌入围工作，已成功入围包括万科、碧桂园、绿地、万达、龙湖、华润、世茂、融创等全国百强房地产企业品牌库。公司与国内大型幕墙公司如中建、江河、方大、远大等开展深入合作，幕墙胶产品市场占有率进一步提升；公司充分发挥规模优势，加深与国内大型玻璃加工企业如南玻、台玻、信义、耀皮、旗滨等的合作；在门窗和装饰装修用胶领域，公司继续开拓新渠道、发展新经销商、培育优质经销商。2020年公司产品成功应用于成都天府国际机场、国家会展中心（天津）、济南汉峪金谷、乌鲁木齐奥体中心、成都大运会主场馆、京雄高铁、绿地外滩中心、西湖大学等众多国家重点工程和地标建筑，得到业主方和客户的高度认可，进一步巩固了建筑胶细分行业龙头地位。报告期内，公司建筑类用胶产品实现销售收入108,620.57万元，同比增长37.78%。
　　近年来，国家大力倡导绿色建筑，基于住建部发布的《“十三五”装配式建筑行动方案》政策利好的影响，装配式建筑行业进入快速发展时期。公司是国家住房和城乡建设部认定的首批“国家装配式建筑产业基地”。公司装配式建筑用胶用于武汉火神山和雷神山医院、湖北省最大的装配式建筑沌口六村项目、郑州市最大的装配式建筑文华苑人才公寓项目，得到施工单位的一致好评。报告期内，公司装配式建筑用胶实现销售同比增长43.69%。
　　2、工业类用胶市场占有率快速增长
　　2020年公司继续提升工业类用胶的品牌知名度和影响力，有效整合母公司和拓利科技的技术、产品、品牌、渠道等资源，充分发挥硅宝深圳研发中心更加贴近市场、深入用户需求的优势，不断拓展新应用领域，开发大客户和优质客户，快速提升在电子电器、光伏、电力、汽车等行业的市场份额。报告期内，公司工业类用胶实现销售收入30,156.15万元，同比增长169.26%。
　　在电子电器行业，消费电子、5G通讯、动力电池、电源、照明、逆变器等多个领域的市场需求均快速增长。公司拥有性能优异的导热灌封系列产品可用于电子元器件的导热、灌封、粘接和防护，在高端电子产品中进口替代优势明显，为中兴、比亚迪、ATL、飞毛腿等行业知名企业成功供货。公司有机硅压敏胶解决了剥离力要求高的技术瓶颈，广泛用于智能手机AF屏在内的电子产品保护膜等领域，成功被小米、OPPO、Vivo等知名品牌采用。国家大力推进“新基建”，5G通讯和物联网建设、城市亮化工程的快速发展，给有机硅产品带来新的市场增长空间。公司电子电器行业用胶全年实现销售同比增长760.75%。公司紧跟国家新能源发展战略，大力拓展光伏行业。公司产品全面进入太阳能光伏组件、BIPV等多个领域，已与隆基、尚德、海泰等光伏头部企业开展合作。同时公司扩建光伏用胶产品生产线，提升产品品质和产能，为公司在光伏行业的大力发展奠定坚实基础。公司光伏行业用胶全年实现销售同比增长36.87%。在电力领域，公司在电力防腐、特高压输变电、电网改造等多个领域全面发展。公司继续保持在电力防腐领域的领先地位，防腐材料及解决方案成为电力行业知名企业首选，成功服务于华能、中石化、国电等大型企业。作为国家新基建特高压输变电领域的关键配套材料，拓利科技RTV硅橡胶防污闪涂料技术处于国际领先水平，全球首创工厂规模化RTV防污闪涂料浸涂，产品在国家电网、南方电网长期使用，远销法国、巴基斯坦、韩国等数十个国家。公司电网改造产品打破国外技术垄断，具有低密度阻燃、涂覆速度快、触变不偏芯的性能优势，提高了输电网络的安全可靠性能，成功应用于四川、云南、甘肃等电网改造工程中，是四川省国家电网集采产品。报告期内，公司电力行业用胶全年实现销售同比增长153.27%。在汽车行业，公司对汽车领域产品进行全面整合，充分发挥“硅宝”和“海特曼”两大品牌优势，为汽车车灯、风挡玻璃、发动机、车身等部位提供有机硅密封胶、反应型聚氨酯热熔胶、聚氨酯密封胶等系列产品，为国内外知名车灯企业法雷奥、星宇车灯、华域视觉和国内龙头客车制造商宇通、金龙等提供产品和服务。公司汽车行业用胶全年实现销售同比增长24.75%。
　　3、硅烷偶联剂
　　安徽硅宝延续高端硅烷和特种硅烷为核心业务，经多年研发的硅烷偶联剂成功应用于光伏EVA膜的生产，替代进口产品，销售同比增长78.60%。受产能限制，公司计划通过技术改造调整产品结构，增加高附加值产品产量。报告期内，硅烷偶联剂实现销售收入12,390.50万元，同比增长14.83%。
　　4、海外市场及电子商务
　　公司坚持“走出去”策略，积极拓展海外市场。产品已远销德国、荷兰、印度、韩国、马来西亚等国家，并在这些国家建立了稳定的销售渠道，销量稳步增长。2020年受国外新冠疫情影响，公司通过新增越南、新加坡等国家的销售，产品出口实现营业收入5,095.37万元，同比增长19.47%。公司电子商务销售模式稳定，在天猫、京东旗舰店等线上业务销量持续增长。通过不断丰富家装用密封胶产品，推出适合不同场景需求的室内多功能密封胶、厨卫长效防霉胶、免钉胶、美缝剂等产品，满足消费者对装饰装修高端品质的要求。网络销售全年实现销售收入713.92万元，同比增长46.90%。
　　（二）品牌建设与市场推广
　　公司持续加大市场品牌推广力度，旗下拥有硅宝、拓利、好巴适、正基、海特曼等品牌，“硅宝”是国家工商总局认定的“中国驰名商标”。经过22年的发展，公司深受市场、客户、行业、政府的广泛认可，成为中国有机硅密封胶行业龙头企业。
　　2020年受新冠疫情影响，展会、技术交流会等传统宣传方式不能如期组织。公司在行业内率先通过网络直播、抖音视频等大众喜爱的方式，推出系列应用技术教程，广受业界好评。同时，公司继续采用电视媒体、互联网、微信、交通频道、机场广告等多种媒体平台，全方位、多维度展示公司产品和品牌，提升公司品牌形象。新华社、人民网、新华网、经济日报、央视新闻等多家国家级主流媒体先后展开对公司的报道。作为行业龙头企业，公司在“中国品牌日”当天登录纽约时代广场纳斯达克大屏，向世界展示中国有机硅民族企业的风采。
　　在疫情得到有效防控之后，公司深入推进市场推广工作，先后参加第26届铝门窗幕墙新产品博览会、SNEC第十四届(2020)国际太阳能光伏与智慧能源展览会、2020年慕尼黑上海电子展、FBC2020中国国际门窗幕墙博览会、第23届中国国际胶粘剂及密封剂展览会、第二十届成都建博会、2020年广州国际照明展览会（GILE，即光亚展）、第八届中国氟硅材料工业及应用展览会（2020深圳国际薄膜与胶带展）、第六届上海国际汽车灯具展（ALE）等大型展会；主办、承办第八届建筑与幕墙设计高峰论坛、第八届中国加工玻璃行业领军企业家峰会、2020第三届中国国际光伏产业高峰论坛、中国电机工程学会电力土建专业委员会换届工作会议暨2020年第十二次学术会议、2020建筑门窗幕墙高质量发展论坛；组织100余场大型技术交流会，进一步提升了公司在行业中的地位及品牌影响力。
　　公司成功入围万科、恒大、绿地、龙湖、世茂、碧桂园、万达等百强房地产品牌库。报告期内，公司获得金轩奖“行业影响力品牌十强”，连续三年获得房地产总工之家“十大供应商品牌”排名第一，保持在有机硅密封胶行业龙头地位。
　　（三）技术研发与自主创新
　　公司拥有3家国家高新技术企业，在成都、深圳建立研发中心，搭建了国内一流的创新平台，包括国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、国家装配式建筑产业基地等国家级平台，四川省有机硅密封胶及装备工程技术研究中心、四川省有机硅橡胶制备技术工程研究中心、四川省国际科技合作基地、四川省博士后创新实践基地、四川省知识产权试点企业等省级平台，成都市院士（专家）工作站、成都市制造业创新示范中心等市级平台。
　　2020年公司充分依托以上创新平台，整合集团资源，建立了业内最为健全的粘合剂相关技术体系，配备了国内一流的研发、检验设备，深入开展以有机硅材料为主、其他新型材料为辅的产品开发和应用工作，技术涵盖有机硅密封胶、聚氨酯密封胶、有机硅压敏胶、硅烷改性聚醚（MS）等多种体系。目前公司产品线齐全，为建筑、汽车等支柱产业、新能源、新基建等国家战略性新兴产业的发展提供高端配套材料。与此同时，公司也在积极探索布局高端消费品、生物医药等新兴领域的技术平台。
　　公司牵头承担的“十三五”国家重点研发计划项目“新型功能性复合弹性体制备技术”、四川省工业发展资金项目“高安全高比能锂离子电池关键材料的制备及应用研究”等政府支持项目均进展顺利，这些重大项目开发的新产品已经实现销售或在客户处通过评测。项目的实施将有力提升我国有机硅材料产业技术创新能力，促进产业转型升级，推动有机硅行业在新领域的发展，为我国基础材料提升和产业化提供强有力的支撑。
　　2020年公司新申请专利48项，其中发明专利25项，实用新型专利22项；新获得国家授权专利31项，其中国家发明专利19项；新增参与制定标准7项，其中国家标准3项，行业及团体等标准4项；新增1项科技成果评价，达到“国际先进水平”。
　　（四）完善激励体系，优化人才队伍
　　（五）投资与并购
　　人才是公司最重要的核心竞争力。公司积极实施人才培养战略，持续引进高端人才，搭建人才梯队，优化人才队伍，建立健全长效激励机制，满足公司发展需求。报告期内，公司授予18名拓利科技核心骨干限制性股票，极大地稳定了拓利科技的人才队伍。公司2019年限制性股票激励计划共计向140名符合条件的核心骨干授予355.96万股限制性股票，充分调动了员工的积极性，超额完成了第一期业绩考核目标。公司立足于新材料行业，形成以有机硅材料为主、其他新型材料为辅的业务板块，重点发展高端建筑、电子电器、新能源、电力、汽车制造等行业的应用。公司通过自身业务发展和投资并购成为新材料产业集团，实现业绩持续增长，保持行业领先地位。
　　1、公司收购拓利科技100%股权
　　2020年4月20日，公司以现金方式收购拓利科技100.00%股权，交易对价为人民币25,500万元（税前）。拓利科技是一家从事有机硅、环氧、紫外光固化等高分子材料研发、生产及销售的国家高新技术企业，产品广泛应用于5G通讯、消费电子、电力、家电、电源、照明等领域。拓利科技拥有四川省企业技术中心，获得授权专利47项，其中美国发明专利1项，日本发明专利1项，国家发明专利34项。公司收购拓利科技符合战略规划，有利于拓展公司在工业胶领域的行业布局，丰富产品线，快速切入新兴领域，提高公司工业胶市场占有率，促进公司整体快速发展。
　　2020年7月29日，公司同意向眉山拓利增资3000万元人民币，用于2万吨/年功能高分子材料基地及研发中心项目建设。
　　收购完成并表后，拓利科技实现营业收入11,372.07万元，净利润1,078.01万元，达到预期。
　　2、向特定对象发行股票
　　2020年5月6日，公司披露向特定对象发行股票预案，本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过84,000万元（含），扣除发行费用后拟投资于以下项目：
　　2021年3月15日，公司向特定对象发行股票上市，本次发行股票60,258,249股，发行价格为13.94元/股，募集资金总额为839,999,991.06元，扣除发行费用8,717,224.76元后，实际募集资金净额831,282,766.30元。募集资金主要用于10万吨/年高端密封胶智能制造项目、国家企业技术中心扩建和补充流动资金。募投项目完成后，公司产能将超20万吨/年，成为全国最大、世界一流的有机硅密封胶生产企业，并建成国际一流的企业技术中心，进一步增强公司的国际竞争力，为百亿目标注入强劲动力。
　　2020年公司开展了募投项目第一期4万吨/年有机硅密封胶项目建设，预计2021年第二季度试车投产，产品主要是光伏太阳能用胶和高端建筑幕墙用胶。
　　主要能源类型发生重大变化的原因
　　2020年6月5日取得由成都市生态环境局批复的成都硅宝科技股份有限公司10万吨/年高端密封胶智能制造项目环境影响报告书的批复（成环承诺环评审[2020]6号）。

　　二、核心竞争力分析
　　1、技术优势
　　公司拥有国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、国家装配式建筑产业基地等国家级创新平台，以及四川省有机硅密封胶及装备工程技术研究中心、四川省博士后创新实践基地、成都市院士专家工作站等省市创新平台，每年保持研发费用投入占营业收入4%以上，建立了国际一流的研发体系。公司坚持以市场需求为导向，自主研发出系列高性能有机硅密封胶产品，形成具有自主知识产权的核心技术，产品满足了建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、新能源、电子电器、电力防腐、汽车制造、机场道桥、轨道交通、5G通讯等领域的市场需求，减少高端产品对国外进口品牌的依赖，促进了国内产品结构调整。公司通过与四川大学、北京化工大学、电子科技大学、兰州大学、中科院成都有机所等科研院校开展产学研合作，利用高校院所人才优势和资源优势，开展前沿技术探索和基础研究。
　　截止2020年12月31日，公司获得授权专利共计207项，其中美国发明专利3项，日本发明专利1项，中国发明专利107项，实用新型专利93项，获得中国专利奖优秀奖1项；主导和参与制定国际、国家、行业、团体标准85项；通过新产品新技术科技成果鉴定或评估30项，其中6项达国际领先水平；检验中心获CNAS认可的参数111个。
　　2、规模优势
　　公司已发展成为拥有5大生产基地的新材料产业集团，占地近600亩，建成数条国际先进的全自动化生产线，形成9万吨/年高端有机硅材料生产能力。2020年，公司启动10万吨/年高端密封胶智能制造项目，并继续推进拓利科技2万吨/年功能高分子材料基地及研发中心建设。项目建成后，公司总产能将超20万吨/年，成为全国最大、世界一流的有机硅密封胶生产企业。
　　公司严格贯彻国家绿色发展策略，坚持生产过程绿色化，做到低能耗、低排放、无污染。公司拥有国际先进的生产工艺，一流的检测设备及严格的品控体系，产品质量安全可靠。2020年，公司获评国家级“绿色工厂”。
　　3、品牌优势
　　公司拥有硅宝、拓利、好巴适、正基、海特曼等品牌，其中“硅宝”品牌于2012年获得国家工商总局认定的“中国驰名商标”。公司产品通过美国UL、美国ASTM、德国TUV、马来西亚SIRIM、欧盟RoHS、CTC绿色建筑选用产品、公安部消防产品型式认可、中电联CECC、中窗认证等多项国际国内权威认证，多项产品被列为国家重点新产品，获得国内外市场广泛认可。
　　在建筑类用胶领域，硅宝品牌荣获中国房地产供应商行业“建筑胶类推荐率”第一，中国房地产总工之家“十大供应商品牌”排名第一，金轩奖“行业影响力品牌十强”；成功入围万科、恒大、绿地、龙湖、世茂、碧桂园、万达等百强房地产品牌库。产品在国家体育馆、北京大兴国际机场、北京城市副中心、冬奥会速滑馆、天府国际机场、西安丝路国际会议中心、济南汉峪金谷、三亚亚特兰蒂斯等国家重点工程中成功应用。
　　在工业类用胶领域，公司持续扩大品牌影响力，和国内多家行业龙头企业开展合作。在电子电器行业，公司产品被中兴通讯、比亚迪、ATL、飞毛腿等知名企业所采用。公司大力拓展光伏行业，已与隆基、尚德、海泰等多家光伏头部企业展开合作。在电力行业，公司的防污闪涂料、绝缘材料、防腐材料等产品成功应用于国家电网、中国石化、华能的重大工程中，远销法国、印度、韩国、巴基斯坦等国家。在汽车行业，公司对汽车领域产品进行全面整合，为国内外知名车灯企业法雷奥、星宇车灯、华域视觉和国内龙头客车制造商宇通、金龙等提供产品和服务。
　　4、人才优势
　　公司拥有经验丰富的管理团队、勇于创新的技术团队、敢拼敢抢的销售团队、精益求精的生产团队和敬业奉献的职能团队。公司创始人是国内有机硅行业领军人物，对推动中国有机硅密封胶产业化作出重要贡献。公司组建了老中青三代相结合的研发团队，深耕有机硅密封胶行业20余年，形成了具有自主知识产权的技术体系，拥有科技人员155人，其中博士6人、硕士33人、中高级职称39人、国家标准化管理委员会技术委员会委员4人。同时公司聘请了王琪院士、黄文润先生、张立群教授、徐坚教授等作为公司的专家顾问，为公司技术创新提供坚实的后盾。公司凝聚了一支勇于创新、服务专业的应用技术团队，为客户提供及时、高效、专业的服务。公司培养了一批精益求精的产业工人队伍，其中省级劳动模范2人、成都工匠1人、高新工匠2人，充分发扬工匠精神，推动行业工艺革新，制造中国高品质产品。
　　5、渠道优势
　　公司坚持以客户为中心、以市场为导向，在北京、上海、深圳、成都设立销售公司，在重庆、广州、武汉、郑州、济南、南京、杭州、长沙、西安、昆明、合肥、福州、沈阳等省会城市和国家重点开发区如雄安新区设立办事处，营销网络遍布全国。公司销售渠道丰富，拥有经销商300余家、服务客户1000余家，建立了良好的客户关系。同时公司产品出口韩国、马来西亚、印度、新加坡等多个国家，在京东、天猫等网络销售平台建立硅宝旗舰店，形成了直销、经销、网络营销等相结合的渠道优势。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　公司将深入贯彻“对客户负责、对员工负责、对社会负责、对投资者负责”的管理理念，坚持“技术不断创新、品质精益求精、服务及时有效”的经营方针，继续倡导“创新、协作、敬业、感恩”的企业文化，立足于新材料行业，坚持以有机硅材料为主、其他新型材料为辅的业务板块，重点发展高端建筑、电子电器、新能源、电力、汽车制造等领域，打造国际知名的新材料产业集团。
　　未来，公司将继续发展主营业务，扩大生产规模，建设西南、华东、华南三大生产基地，更加贴近市场、服务用户，巩固建筑胶行业龙头地位，快速提高工业胶市场占有率。公司坚持创新驱动发展战略，加强国家企业技术中心建设，建立成都、深圳、上海、北京四大研发中心，吸引高端人才，加强创新能力建设，开展产学研用技术合作，建立完善的有机硅新材料研发体系，达到国际一流的研发水平。公司积极利用资本市场优势加快外延式发展，围绕新材料行业实施相关多元化发展战略，开展投资并购，实现业绩持续增长，力争在公司的第三个10年实现产值100亿元。
　　（二）2021年经营计划
　　2021年是“十四五”规划开局之年，面对严峻复杂的内外部环境，中国将继续推动高质量发展战略，构建以国内需求为主、国内国际双循环相互促进的新格局，保持经济高速增长。在国家经济持续发展、产业结构不断调整、行业集中度不断提高的环境下，公司将紧跟行业发展趋势，保持业绩高速增长。
　　2021年公司秉承“高质量，高服务”的管理主题，坚持“建筑胶高歌猛进、工业胶挑起大梁、光伏胶担当大任、偶联剂多做贡献”的工作思路，计划全年实现产量13万吨，营业收入同比增长30%。
　　1、做好产品做大主业
　　公司计划建筑胶销量同比增长30%，提升高端建筑行业市场占有率，巩固建筑胶行业龙头地位；工业胶同比增长50%，快速切入新兴领域，打入龙头企业供应链，重点拓展在电子电器、光伏、电力、汽车等领域的应用，实现工业胶销售快速增长。
　　2、扩大产能保证供应
　　公司将继续推进募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造，实现第一期4万吨/年有机硅密封胶投产；推进眉山拓利2万吨/年功能高分子材料基地建设；开展安徽硅宝技术改造项目，扩大光伏用硅烷偶联剂产品产量。
　　3、持续投入创新驱动
　　公司坚持以技术创新为核心竞争力，推进“国家企业技术中心扩建”募投项目建设，开展有机硅材料关键技术研究，瞄准客户切身需求开发新产品，推动新技术、新工艺的应用和转化；完成国家重点研发计划项目验收；设立上海研发中心，加强国际交流与合作。
　　4、加快并购，拓宽领域
　　公司围绕战略规划，积极寻求外延式发展，通过资本运作开展投资并购，重点在有机硅材料、粘合剂行业寻求与拥有新产品、新技术的企业合作，提升公司整体规模和实力。
　　（三）可能面对的风险
　　1、宏观经济波动风险
　　新冠疫情和国际环境对国内经济形势的影响依然具有不确定性。若国内宏观经济增长不及预期或行业政策出现重大调整，将对公司产品的市场需求产生不利影响，从而影响公司业绩。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司的生产成本主要由原材料成本构成，原材料价格的波动对公司利润的影响较大。如果未来原材料的市场价格波动较大，而公司产品调价具有一定滞后性，势必影响公司产品的毛利水平，对公司利润产生一定影响。公司与主要供应商建立了长期稳定的合作关系，确保原材料稳定供应。
　　3、新领域拓展不达预期风险
　　公司每年研发投入占营业收入的4%以上，主要用于新产品开发、新工艺研究、新领域拓展等。公司研发项目较多，若研发进度过慢，新产品无法顺利投入市场，或新领域拓展不达预期，则不能给公司带来新的业绩增长点。公司将紧跟市场变化，紧密关注行业发展动态，充分利用国家企业技术中心的平台优势，提升技术创新能力，加快创新成果应用，加大产品宣传力度，抢占市场先机，提高市场占有率。
　　4、应收账款风险
　　国内外宏观经济的不确定性和国内产业政策的变化，导致部分客户资金紧张，随着销售规模的不断扩大，公司可能面临应收账款增加的风险。公司主要应收账款债务方均是规模大、资信良好、实力雄厚、与公司有着长期合作关系的合作伙伴，应收账款有较强保障，但若客户经营状况发生急剧变化，公司将面临坏账增加和资金周转效率下降。公司针对不同的客户采取不同的结算方式，通过积极调整销售策略、加大应收帐款控制力度、回款催收力度等措施保障资产安全，降低应收账款增加的风险。 收起▲