鼎汉技术（300011）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司主要业务为轨道交通多种电气化高端装备研发、生产、销售和维护及提供智慧化解决方案，同时根据客户需求提供其他配套产品和服务。
　　轨道交通装备产业由电力电子、机械制造、计算机软件、信息通信技术等多种专业技术领域和应用领域交叉形成。轨道交通按照所有权性质及运营范围可分为国家铁路（包括高速铁路、普速铁路）、城市轨道交通（包括地铁、轻轨、有轨电车、磁悬浮等）和地方厂矿铁路等。
　　交通运输是国民经济中具有基础性、先导性、战略性的产业，是重要的服务性行业和现代化经济体系的重要组成部分，是构建新发展格局的重要支撑和服务人民美好生活、促进共同富裕的坚实保障。作为高端制造装备的重要组成部分，轨道交通装备与国家经济发展水平、城市轨道交通发展及建设规划密切相关，伴随着“一带一路”建设、“新基建”、“双碳”等战略目标深入推进，我国轨道交通行业仍具有广阔的发展机遇及偌大的市场空间。
　　近年来，国家高度重视轨道交通建设发展，陆续出台《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035 年远景目标纲要》《关于培育发展现代化都市圈的指导意见》《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》《扩大内需战略规划纲要（2022—2035 年）》《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027 年）》等多项政策推动轨道交通基础设施建设、推进重点都市圈市域（郊）铁路和城市轨道交通发展，加快建设交通强国。近年来，轨道交通在现代综合交通运输体系中的骨干作用日益凸显，成为促进区域协调发展的重要引擎。同时，为加快现代化综合交通运输体系建设及贯彻落实国家“双碳”战略部署，轨道交通行业进入了“绿智融合”的可持续发展阶段，将以绿色智能技术发展为目标，提升综合交通运输效率，构筑新型交通生态系统，推动轨道交通行业实现节能降碳和绿色转型。作为聚焦轨道交通高端装备行业的成熟企业，公司持续关注国内外政治、经济、行业形势与动态，及时调整和完善经营战略部署，发挥自身优势，应对经营风险，巩固行业地位。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务情况
　　公司成立于2002年6月，并于2009年10月成为第一批深圳证券交易所创业板上市公司。公司二十多年来，聚焦轨道交通行业，从单一轨道交通地面电源设备提供商，发展成为业务布局涵盖轨道交通车辆、电务、工务、供电、运营等专业领域的综合解决方案提供商。公司现部署营销及服务平台遍布全国50多个城市以及德国、法国等地，覆盖国内众多轨道交通线路，海外应用业绩覆盖30多个国家和地区。公司登陆深圳证券交易所创业板以来，充分利用上市公司平台优势，通过“内生+外延”并驱发展方式，形成轨道交通地面电气装备、轨道交通车辆电气装备、轨道交通智慧化解决方案三大业务板块和完善的售后维修及运营维护服务体系，同时于近年来推出新能源工程车热管理机组、抛光机器人、分选机器人等新产品，实现向新能源、工业机器人等领域的延伸拓展。
　　1、轨道交通地面电气装备解决方案
　　（1）地面电源解决方案。该系列产品主要包括：轨道交通信号智能电源系统、轨道交通通信电源系统、轨道交通整合供电电源系统等。公司作为轨道交通信号智能电源系统领导者，先后凭借全高频信号电源、全数字化智能稳压信号电源和新一代铁路不间断信号电源系统等产品引领了轨道交通信号电源行业的数次技术革新，通过引入双总线架构技术、树状拓扑配电技术、高频隔离技术、交流并联技术、软开关技术、智能运维技术等，进一步提高产品技术水平，提升产品整体性能，从而保障公司在细分领域的市场占有率持续领先优势。
　　（2）站台门系统解决方案（屏蔽门/安全门）。该方案包括门体结构、门机驱动系统、控制系统以及站台门专用电源等一站式站台门系统。该方案为完全自主研发，国产化率达100%，并已广泛应用于地铁、城际、高铁、磁悬浮、机场APM线路中。
　　（3）轨道交通制动能量管理系统。该方案包括超级电容储能系统和逆变回馈系统。该产品经中国城市轨道交通协会专家和学术委员会召开的相关评审会评审认定，产品技术成熟，达到国际先进水平。公司将积极跟踪行业发展趋势及市场需求推广和应用。
　　2、轨道交通车辆电气装备解决方案
　　（1）车辆空调系统解决方案。
　　近年来，公司紧跟国家政策及行业发展趋势，践行绿色、环保、可持续发展之路，陆续推出天然制冷剂（CO2冷媒）空调、综合直流空调、智慧控制空调、R513A低碳型空调等产品。天然制冷剂（CO2冷媒）空调：该产品采用天然制冷剂——R744（CO2）作为空调制冷剂，具有低温热泵性能优越及环保的特点，应用跨临界制冷循环技术，产品克服现有轨道车辆空调所用过渡制冷剂的高全球变暖潜值的温室效应问题，具有绿色、环保优点，是“碳中和”目标下轨道交通空调产品的理想选择。综合直流空调：该产品减少辅助逆变器和空调变频器电源的中间转换环节，即实现整车减重，同时提高电源整体的使用效率；变频运行实现控制温度精度高、客室温度波动小、辅逆供电冲击电流小，低负荷变频节能，平均节能率为15%-25%。智慧控制空调：该产品运用智慧空调控制技术，能够实时监控并调整列车空调运行状态，自动故障诊断及预警、减少故障率、简化维修保养工作，该产品代表了空调系统技术发展的又一方向。 R513A低碳型空调：该产品使用更加环保的新型制冷剂R513A，相比于常规的HFC制冷剂，其GWP值下降了60%，相当于碳排放量下降60%，使得轨道车辆空调更加低碳环保。
　　（2）车辆辅助电源系统解决方案。公司中/高频车载辅助电源系统技术源于德国子公司SMART，已发展到第三代技术平台。产品具有体积小、重量轻、质量可靠、效率高的特点，与同功率的传统工频产品相比，减重约50%，体积减少30%，工效提升约 5个百分点，节能效果显著，竞争优势明显。基于此技术平台，衍生出高铁及城际动车组辅助电源系统、城轨车辆电源产品系统、普铁车辆DC600V电源系统。
　　高铁及城际动车组辅助电源：该产品包含了辅助变流器、充电机、单相逆变器等，产品型号已覆盖高铁及城际动车组列车。
　　城轨车辆辅助电源系统：该系统包括辅助变流器（包含逆变器和充电器）等，目前已广泛应用于上海、广州、深圳、重庆、宁波、佛山及海外等多个城市城轨车辆中。
　　普铁DC600V电源：产品用于25G/25T型旅客列车。该产品已覆盖全国多个路局，适应各种自然环境，运行状况良好、稳定。
　　高速列车涡流制动励磁电源：产品使用公司专利技术的高频电源平台，控制和监控平台简洁明了，与同功率的其它厂家的同类型产品相比，体积和重量均降低50%左右，竞争优势明显。
　　（3）车辆特种电缆解决方案。公司主要为高铁、动车、城轨、电力机车等电气化轨道交通机车车辆的各电气设备、设施提供电缆解决方案，如：动力牵引系统、司机室控制系统、卫生间给水系统、电气化车钩开闭装置、厨房电气系统、内外部照明系统、列车座椅电源系统、塞拉门控制系统等。
　　公司继续提升轨道交通领域的竞争优势，并积极拓展城市轨道交通、电力机车以及客车检修市场。目前，公司车辆特种电缆已覆盖传统动车组车型、“和谐号”动车组、“复兴号”标准动车组、时速 160公里动力集中电动车组、地铁车辆、电力机车以及磁悬浮等轨道交通机车车辆应用市场。
　　3、轨道交通智慧化解决方案
　　公司运用物理传感、物联网、图像识别、声音识别、机器学习、人工智能、机器人、大数据分析等新兴信息技术，为轨道交通行业提供智慧化解决方案。主要分为智慧货运、智慧客运及智慧运维三大板块。
　　（1）智慧货运解决方案
　　该解决方案主要包含货车装载状态高清智能检测系统、智慧货场平台系统、铁路货运站天眼智能监控系统、铁路货场平过道自动化安全防护系统、铁路货车抱闸检测系统等。
　　货车装载状态高清智能检测系统安装在铁路货运站、编组站及专用线、专用铁路等关键运输节点，是利用高清彩色线阵扫描、激光扫描、传感器等技术，对行进中的铁路货车进行实时检测，形成高清彩色图像及结构化数据；运用深度学习、机器视觉等AI技术，完成货运车辆装载问题的自动化智能检测和预警。
　　智慧货场平台系统是利用人工智能、物联网、大数据等技术手段，从货场作业效率提升、作业质量把控、作业安全保障三个维度，通过智能设备的应用，以及对铁路生产系统数据、货场资源数据、现场作业数据的深度分析，使货场作业数字化、自动化、智能化，可对作业进度进行实时掌控、分析和风险跟踪，实现了货场作业统一管理，统一调度，统一指挥。
　　铁路货运站天眼智能监控系统是智慧货场平台的协作系统，实时对货场关键位置的监控视频图像进行智能分析，自动提取视频中有关信息，包括货场人员、车辆、货物、装卸设备状态、作业状态等，实现现场作业进度实时掌控、违规行为实时监测、作业及重点区域安全风险实时智能预警。
　　铁路货场平过道自动化安全防护系统安装在铁路站场复杂作业区域的平交道口，运用图像智能分析、机械自动化、电气自动化、物联网等技术，实现了列车自动检测、机动车及行人自动检测、护栏自动升降、声光提醒、防砸防误拦等功能。
　　铁路货车抱闸检测系统运用多维图像采集、深度学习、自动化控制、智能语音等先进技术，实现对车辆风抱、链抱状态的实时检测、动态预警，能有效防止抱闸车辆过峰溜放，从而降低作业人员劳动强度，提高工作效率，保障列车运行安全。
　　（2）智慧客运解决方案
　　该解决方案包括智慧车站、智慧旅服、智慧安检、智能反恐、信号楼作业标准化等系统。
　　智慧车站系统通过在车站内部和周边区域部署物联网设备和传感器，实现对车站设施、人流、车辆等各个方面的实时监测和管理。通过智慧安检、智慧视频、智能终端产品三大主线，从安全保障、旅客服务、智能管理三大方面解决了长期困扰车站运营管理的信息查找困难、问题反馈不及时、旅客乘车体验差、监督管理难等问题；智慧旅服系统通过在车站安装智能设备和人工智能技术，实现对旅客需求的智能识别和个性化服务。在旅客出行前、进站、候车、乘车、换乘、出站等环节上提供全方位的信息服务，同时也为其它业务功能模块提供列车客运组织相关的接口业务数据；智慧安检系统实现了违禁品自动识别、违禁品库自主学习、人包自动关联、数据自动联网整合、设备自动检测的 5A功能，开创了安检作业的新模式；智能反恐安全管控系统通过在车站和车站周边部署智能监控设备和视频分析技术，实现对周边环境的实时监测和分析。系统可以自动识别可疑人员和行为，及时发出警报并协助安全人员采取措施；信号楼作业标准化系统主要应用于信号楼作业过程分析、标准评价和关键环节管控。
　　（3）智慧运维解决方案
　　该解决方案包括网轨隧综合智能运维系统和城轨车辆综合智能运维系统。
　　网轨隧综合智能运维系统：前端车载检测装置主要安装于客运车辆和工程检测车上，完成网、轨、隧实时状态检测和故障定位，后端数据中心进行数据的综合分析及评价，系统用车地无线协同和云计算一体智能检测架构，融合了机器视觉检测原理、激光三角反射式原理、惯性基准法、激光雷达技术等先进手段，以城轨车辆作为检测平台，实现接触网、轨道、隧道等基础设施、设备的同时空和多维度融合，实时检测、AI智能处理、多专业协同分析、车地数据无线传输、在线实时预警、设备健康状态综合分析等功能。
　　该系统主要包括接触网（轨）动态检测系统、轨道动态检测系统、隧道限界动态检测系统和网、轨、隧巡检系统等子系统。接触网（轨）动态检测系统：采用接触式与非接触式相结合的检测方式，全天候实时对接触网（轨）几何参数、弓网（靴轨）关系、电气参数进行高精度检测，并对检测数据进行分析，全面诊断评估接触网状态，为接触网检修运维提供指导。轨道动态检测系统：运用惯性基准原理和光截测量原理，对轨道几何参数（轨距、水平、高低、轨向和三角坑）、钢轨轮廓（水平、垂直）磨耗等参数进行检测。并通过专家评判系统生成 TQI（轨道质量）指数报表等各项检测报告对轨道质量进行综合评价和检修建议。限界动态检测系统：运用激光雷达测距、三维成像、光截测量等技术等，对地铁隧道或延线设施进行360°全方位立体扫描，实现隧道廓形的检测，获取隧道限界信息，判定是否有物体侵入车辆限界状态，提供侵限数据信息。网、轨、隧巡检系统：采用连续高清成像技术、图像智能识别技术、精确定位等技术，对接触网、轨道、隧道图像进行高速、高精度、高密度采集，并对数据进行人工智能识别、故障分析及病害预警，降低人工巡检劳动强度及人力成本。
　　城轨车辆综合智能运维系统：采用人工智能、机器人、大数据等技术，通过轨旁检测系统、车底机器人检测系统、车载综合检测系统，采集车辆运行数据，结合段场维修系统，精准分析段场及线网级车辆故障问题，提高列车日常检修效率，提升上线列车整体可靠性，促进修程修制变革，降低列车运维成本。包括轨旁车辆在线检测系统、地铁车辆360°智能检测系统、轮对检测系统、轨旁受电弓检测系统、温度检测系统、车底智能检测机器人等。
　　轨旁车辆在线检测系统：安装在地铁车辆段出入库线或正线轨道两侧，由城轨车辆全景彩色图像智能检测分析系统（360°动态图像检测系统）、受电弓（靴）检测系统、轮对检测系统、走行部关键部位温度检测子系统组成。该系统融合了彩色线阵高清成像、机器视觉、模式识别、深度学习、红外热成像等先进的技术手段，利用多组采集单元对车辆全部可视部件进行360°全景扫描，以不停车检测的方式，实现了对列车关键部件实时的智能化、数字化检测。此外，该系统能够实现同车、同类部件、同一部件全生命周期数据趋势分析，便于检修人员快速浏览对比，发现确认异常。
　　地铁车辆360°智能检测系统：运用线阵高清彩色成像、AI自学习、三维检测等技术，以不停车检测的方式对经过车辆外观进行全景彩色、实时扫描，在真实还原现场的前提下，对车辆状态进行智能检测分析，可有效识别车体部件螺丝松动、箱盖脱落、裂纹破损、油脂渗漏等常见问题，并针对异常进行预警提示，运用大数据分析技术，可清晰掌握车体部件变化趋势，实现故障预警。轮对检测系统：采用图像测量技术、高精度位移测量技术，对车辆走行部进行检测，并具备系统自检、数据通讯及数据管理功能，自动判别车辆的踏面尺寸超差、踏面擦伤故障、车辆不圆度超差、轴承温度异常，以及自动判别列车运行方向、列车车号、测试和计辆计轴。受电弓检测系统：采用高速、高分辨率图像分析测量技术和现代传感技术，实现受电弓关键特性参数的在线动态自动检测和车顶关键部件、车顶异物的可视化观测，适用于各型电力机车的受电弓和车顶设备检测。
　　车底智能检测机器人：安装在检修库内，通过机器视觉、激光测量、深度学习、AI诊断等技术，机器人将计划作业与轨旁检测实时数据结合，可在检修坑道内自动走行，定位车辆关键部件和复检部件，进行二维和三维检测。系统大幅降低人工检查的劳动强度和难度，提高车辆检修作业质量，实现车辆段对列车日检工作的自动化、智能化检查。
　　4、新能源工程车热管理机组
　　新能源工程车热管理机组采用高压永磁同步涡旋变频压缩机和智能控制算法，充分满足电池热管理在各工况下面的需求，使电池工作在可靠的温度范围。
　　5、工业机器人
　　以自动化控制技术为基础，在制造场景下，赋能AI算法和图像视觉及传感器技术，提升工业制造的生产效率和降低成本，应用场景包括打磨、抛光、上下料、分拣作业等。
　　6、售后维修及运营维护服务体系
　　公司目前具备轨道交通地面电源维护维修、车辆DC600V电源装置E2/E3/E4/E5维修、动车电源维修、DC600V电源更新、空调E4/E5修等维修能力。公司拥有超过300名专业服务人员、14个技术服务和备件中心、6个全产品技术服务与咨询中心，服务网络遍布全国所有地铁城市，覆盖18个路局集团公司、全部地铁公司及核心车辆维修维护基地，能够为客户提供7*24小时服务。公司服务范围包括维保服务、改造升级服务、技术支持服务、故障维修服务、设备大修服务、培训服务、定制产品服务、换新服务、车载服务、应急支持服务等。公司以专业的技术团队及设备仪器、规范的服务流程及质量保障体系，为客户提供满意高效的服务。
　　公司线上服务管理工具——闪服APP及鼎汉服务小程序顺利实现了客户需求匹配、服务工程师现场管理与售后服务资源的零障碍对接。接入“闪服”平台后，客户能够实现7*24小时便捷一键报修，客服平均响应时间小于15分钟；客户实时掌握服务进度、控制服务结果、评价服务质量。“闪服”平台能够实现服务流程标准化、服务过程可量化、服务质量可评价、运维管理移动化。
　　（二）公司主要经营模式
　　1、采购模式
　　采购范围：根据公司经营指标及业务范围进行物料及设备采购，包括且不限于不锈钢、铜、电子元器件、成品板、结构件、电气设备等物料。
　　采购管理：公司采用“以销定产”和“以产定购”的采购模式，根据年末预测下一年度的销售业绩指数，研发部与产品部制定所需物料清单，采购部门与其他相关部门共同参与制定利时利面的年度采购计划。组织质量管理部、研发部、产品部等多部门按照产品类型及产品性质对供应商灵活开展季度或年度评级、供应商资质审核等，依据评级和审核结果，采购部实时筛除低质量供应商，建立《合格供应商名录》。充分发挥公开招标采购机制，进行多方比较引入竞争，在选取高质量原料的条件下有效降低采购成本。
　　采购架构：公司采购分供应商管理与采购执行两部分，供应商管理包括供应商开发、认证和绩效管理；主要以招标采购方式完成采购执行，包括采购计划制定、采购订单履行、采购入库管理等，通过控制各项采购环节，以避免程序漏洞。
　　2、生产模式
　　生产计划：公司在中国与德国拥有多个生产基地，充分利用S＆OP流程工具和CRM、ERP系统等数字化信息内部服务平台制定、管理、传输生产需求，市场部、采购部、产品部及相关业务部门实时整合信息并有效传递至生产部门进行生产管理。生产计划主要分为三层：（1）依据S＆OP及公司年度销售总量制定全面的年度生产计划；（2）每月20-25日确认S＆OP及要货计划，以确定未来月度生产；（3）基于月度生产计划，结合物料、生产文档情况，细化分解为周、日生产计划，下发至生产基地车间，及时满足客户要货需求。
　　生产模式：公司采用“自主生产+委托加工”的生产模式。其中，核心工艺与高技术安装、整合、加工工序由公司自主完成；劳动密集型、工艺简单的低附加值生产环节采用委托加工方式，公司制定了“质量表现卓越，用户体验一流”的质量方针，倡导和追求零缺陷管理与持续改进的质量文化，追求更快的速度、更好的质量、更高的效率、更低的成本。
　　3、营销模式
　　国内营销模式：公司设立区域代表处和主机厂代表处作为横向销售单元，与各子公司、业务线纵向销售单元共同构成对接最终用户和中间用户的矩阵式网状销售与服务平台，覆盖所有轨道交通线路。平台基于公开招标信息，结合客户需求实时快速响应，售前、售中体系联合启动，第一时间提供满足各级客户需求的产品解决方案，售后体系全周期跟踪产品使用情况，保障产品安全、稳定运行。
　　境外营销模式：一方面，公司通过具备资质的总包商平台对外提供产品及服务，参与国际竞争；另一方面，公司通过德国子公司SMART与海外业主进行直接业务合作。SMART与国外各主机厂具有长期、广泛的合作基础，将协助公司进一步打开国际市场，加强对国际轨道交通市场的拓展能力。
　　（三）行业情况及业绩驱动因素
　　1、国家铁路
　　根据中国国家铁路集团有限公司数据显示，2023年，全国铁路完成固定资产投资7,645亿元，同比增长7.5%；投产新线3,637公里，其中高铁2,776公里；截至2023年底，全国铁路营业里程达到15.9万公里，其中高铁4.5万公里。
　　2、城市轨道交通
　　根据中华人民共和国交通运输部2024年1月发布的公开资料显示，截至2023年12月31日，31个省（区、市）和新疆生产建设兵团共有55个城市开通运营城市轨道交通线路306条，运营里程10,165.7公里，车站5,897座；2023年，全国新增城市轨道交通运营线路16条，新增运营里程581.7公里，新增红河和咸阳2个城市首次开通运营城市轨道交通。
　　（四）公司所处行业地位
　　公司始终坚持以自主研发驱动企业发展的理念，深耕轨道交通行业技术，依托二十多年在轨道交通领域的不断创新与实践，已在多个细分领域占据技术领先地位。在当前全球能源格局不断演变的背景下，公司积极研究行业发展趋势，持续研发创新，强化产品和方案面向节能减排、绿色环保、轻量化、智能化的技术引领优势，布局下一代创新技术变革升级，持续聚焦高质量技术研发投入，以行业发展趋势和客户需求为导向，构建细分领域先进技术核心地位。
　　1、车辆电气装备——轻量化、智慧环保创新
　　铁路、城轨车辆空调市场主流供应商，产品应用超过35年，供货超过60,000套
　　创新性轻量化车载辅助电源系统供应商，30年技术积累与超过25个国家海外应用，进入SC3第三代领先技术平台，在网运行超过8,000套
　　2、地面电气装备——技术与市场双优势“拳头产品”
　　3、智慧化解决方案——创新解决方案设计
　　城轨车辆全景彩色图像智能检测分析系统（360°动态图像检测系统），彩色高清图像识别供应商
　　铁路总公司《铁路货检安全监控与管理系统》、国家重点研发项目《时速250公里以上货运动车组研制》、国家示范工程《上海轨道交通车辆智能运维系统》课题组成员
　　公司将持续围绕“碳中和、碳达峰”目标、“新基建”、“一带一路”建设等重要战略发展机遇，在以国内大循环为主，国际国内双循环相互促进的新发展格局中，拉长创新长板，催生更多的新技术、新产品、新方向，为“制造强国”贡献“鼎汉”力量。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　报告期内，公司未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。近年来，公司核心竞争力持续提升，主要体现在以下方面：
　　1、国资优势赋能上市公司高质量发展
　　党的十八大以来，党中央对发展混合所有制经济的重视程度不断提高，混合所有制经济成为放大国有资本功能、引导社会资本投资方向、有效整合行业资源的重要手段。2021年 8月18日，公司积极响应国家政策引导，完成混合所有制改革，成为国有控股企业中的一员，国有资本基于现有优势，通过导入业务资源、支持信贷额度、协助项目落地、输入优秀管理人才等多种举措在资金、业务、资源等多维度为公司赋能，结合公司现有产品及多年的技术积累，紧抓行业市场发展机遇，实现产业联动、合作共赢、共同促进，进一步提升公司在轨道交通领域的核心竞争力，推动上市公司做强做优做大、高质量发展。
　　2、科学完善的公司治理结构保障公司高效、规范、健康运行
　　有效的、科学的公司治理是企业做强做优做大的基石。目前，公司已在股权结构、董事会/监事会、经营团队、内部组织架构、外部利益相关方等方面建立起国有实际控股的差异化上市公司治理新模式，逐步实现以国有资本为基础、市场化效率为动力、上市公司治理结构为保障的混合所有制改革典范。
　　一方面，公司已建立起国有资本实际控股、原实际控制人高比例持股、社会公众股东充分流通的股权结构，在保障公司控股权稳定、发挥各主要股东资源优势的同时，建立覆盖各公众股东的多维度沟通渠道，倾听股东心声、传递公司价值，共享发展成果；同时，公司国资背景下的董事会、监事会、高管团队包括行业技术专家、财务专家、法律专家、企业管理专家、投资并购专家等拥有丰富专业背景及多年实践经验的高水平人才，在公司治理、制度建设、规范运作、科学决策、经营管理等各方面提供保障和支持；另一方面，公司已搭建起上市公司集团化平台为基础，各生产经营子公司为主体，资源垂直共享与各业务单元高效运营的内部组织架构，并通过内部培养及外部引进，构建了基于国际一流企业建设、支撑公司未来发展的人力资源管理体系。
　　3、公司品牌影响力和技术领先性
　　公司于近年来通过企业文化建设、战略规划落地、产品业务整合重构、下属公司形象整合、合作伙伴推宣等一系列举措实现了“鼎汉”品牌体系战略升级，完成从单一产品供应商到聚焦轨道交通高端装备及智慧化综合解决方案专家的影响力构建，为公司新产品应用拓展、业务持续增长、不断打开新的市场空间、高质量发展提供坚实基础。
　　随着行业不断发展，客户对围绕轨道交通综合装备供应商系统性的创新需求越来越多，鼎汉技术不仅在车辆电气、地面电气、智能运维服务等细分领域持续创新，且在多装备整合创新方面不断提供更全面的综合解决方案，降低行业客户的综合拥有成本，提升安全保障性。公司解决方案在轻量化、智能化、绿色环保、信息化方面的技术积累以及创新突破已走在行业前列，基于公司业务布局的协同优势，公司有能力提供符合未来发展的更有竞争力的解决方案，获得更多合作伙伴的认同，逐步成为国际一流的轨道交通装备服务提供商。
　　4、深度响应客户需求及解决方案应用创新能力
　　随着基础理论的不断突破和应用技术的持续创新，以新技术、新工艺、新产品、新材料为特征的新型轨道交通产业逐步形成，公司依托多年来在轨道交通领域的深耕经验，基于跨技术领域品牌认知度的提升，进一步提升了公司获取客户需求、解决客户困难的能力，增强了公司发现机会、整合资源、为客户提供更好的产品和服务的能力。
　　随着公司对客户需求获取能力的提升、公司研发实力的增强、自主研发的持续性投入和产品多元化的布局，公司在各技术领域的核心技术得到了更多沉淀，对客户需求的理解加深；同时，公司针对研发的不断投入和积累，不仅建立了更加先进、功能更加完善的研发硬件环境，且在众多关键技术领域建立核心竞争能力，拥有一批优秀技术开发人才，支撑公司持续发展，使公司提供解决方案应用的创新能力更进一步。
　　5、公司战略规划和落地执行的能力
　　在公司实现“地面到车辆、增量到存量、走向国际化”的战略转型阶段，公司已逐步构筑基于产品跨界式增长的商业模式和能力，并沉淀和积累了丰富的战略规划能力与落地执行经验。同时，公司围绕平台化建设思路，开展新商业模式和赛道的探索，基于未来商业机会与战略方向从事前瞻性研究，这些举措都使公司各项业务产生新的协同效应并不断打开新的增长空间。目前已成功实现了国内为数不多“地面到车辆”跨专业发展的战略落地；同时国内外资源双向对接，促使国际先进技术的国产化与国内创新应用的国际化，国际化进程推进顺利；智慧安全运维业务依托大数据、图像识别、语音识别、机器学习、人工智能等领先的技术优势以及广泛的应用场景，正在面向更多客户和领域延伸，成为公司新的增长极重要构成部分。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是实施“十四五”规划承前启后的关键一年，也是全面建设社会主义现代化国家开局起步的重要一年；同时，2023中央金融工作会议指出高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，要更好的发挥资本市场的枢纽功能，服务经济高质量发展。公司董事会始终以国家战略方向为指引，积极响应国家号召，认真谋划发展思路，立足本业、深耕行业、驱动创新、服务大局。
　　公司经营团队紧密围绕年初制定的经营计划，抢抓行业建设复苏机遇，推动在手订单有序执行，实现营业收入151,756.35万元，较上年同期增长19.57%；进一步提高内部经营管理效率，夯实内部改革成果，成本费用控制、管理创
　　新能力得到有效加强，资产质量及周转效率改善明显，期间费用及计提资产减值准备较上年同期有所下降；坚决贯彻和持续优化“以收定支”政策，落实应收账款“规模不扩张、结构不恶化”要求，通过多种方式推动应收账款回收，信用减值损失较上年同期下降显著，实现归属于上市公司股东的净利润 1,783.90万元，与上年同期相比扭亏为盈；经营活动产生的现金流量净额11,895.53万元，同比增长191.41%，公司经营情况得到明显改善。报告期内，公司主要重点工作开展情况如下：
　　（1）聚焦主业、抢抓新机，市场拓展有序推进
　　公司贯彻优质、高效、稳健发展理念，以公司战略和客户需求为导向，持续完善销售和技术服务团队建设及运行机制，提升销售业绩与服务品质；不断整合营销资源，构建营销队伍矩阵管理模式，集约化效果明显；深入控股股东资源融合，挖掘新产品示范应用机会，加大行业外市场拓展力度，持续打开公司增长新空间。2023年，公司实现新增中标17.98亿元，截至本报告期末，公司在手订单25.54亿元。
　　①有序推动，主营业务良性发展
　　报告期内，公司信号电源系统持续保持市场领先优势，新产品铁路不间断信号电源系统除在北京、上海、广州、沈阳、武汉、成都、郑州、兰州等主要路局实现业务拓展外，截至目前在广州地铁已有8条线路90个站点实现应用，同时已成功投入高速铁路沪宁线、宁杭线批量使用；新产品轨道交通地面电源锂电池用防火系统已成功投入广州地铁及上海铁路局批量使用，投入运行情况良好；屏蔽门/站台门系统成功中标北京市轨道交通 12号线、13号线站台门设备供货项目及成都地铁中修项目，中标金额超过1.75亿元；车辆特种电缆产品持续扩大市场份额，动车和铁路业务持续增长，同时顺利中标大连、福州、厦门、天津等城市多条城轨项目；中/高频车载辅助电源系统凭借优质的产品质量和良好的客户口碑持续布局广州地铁及有轨电车、北京地铁、马来西亚地铁等多条新建线路及替代性改造市场；铁路平交道口智能安全防护系统第二代产品以保安全、降成本为目标，已在成都、长沙等城市的站点实施、升级并投入试用；网轨隧综合检测系统在重庆、西安、贵阳等地取得市场突破，部分既有线路经过不断优化检测，精度大幅提升，市场竞争力持续加强。
　　②多元发展，开辟业务新增长点
　　报告期，在新能源市场领域，公司除在山河智能实现新能源热管理机组小批量供货外，与三一汽车制造有限公司在复合式热管理机组上已实现合作，成功试装并测试完成，为公司新能源热管理市场的开拓及与其它工程机械企业展开合作提供了有力支撑。公司储能热管理产品以液冷技术路线为抓手，对焦储能集成商，已成功实现应用于电力储能柜的插框式储能液冷机组市场突破；在工业机器人领域，公司自动立体仓库解决方案中标广州电缆厂有限公司相关项目，抛光机器人、分选机器人等产品已与广州工控下属控股公司实现合作。
　　（2）自主可控，持续创新，技术水平不断提升
　　报告期，公司坚持高水平研发投入，以优势积累为基础，紧跟国家及行业技术发展趋势，不断挖掘潜能，创新蓄能增量，品质稳固存量，深入建立自主可控的技术护城河，2023年，公司研发投入 10,739.62万元，截止报告期末，公司拥有专利200项，其中发明专利70项，实用新型专利112项，外观设计专利18项；软件著作权 263项，核心竞争能力以及可持续发展能力持续提升；公司组建了多元化的、具有国际视野并具备扎实专业素养和相关产品开发经验的研发团队，截至报告期末，公司共有研发人员354人，占员工总人数的比例达到22.97%。
　　①车辆电气装备解决方案
　　报告期内，公司在广州建立轨道交通车载电源研发中心实验室，目前已具备EMC、冲击振动、高低温、电学试验等试验能力，为后续产品研发及进一步优化搭建了良好的产业创新研发平台；轨道交通车辆DHVX系列中/高频辅助逆变器于报告期内通过中国城市轨道交通协会自主化评审，同时公司正进行第四代中/高频辅逆平台开发，截至目前进展顺利。
　　报告期内，公司与广州地铁合作，倾力打造智慧地铁项目。在该项目中，车辆空调同时应用了综合直流、智慧控制技术以及R513A新型制冷剂，截止目前已完成首列交付，项目计划推进顺利。
　　②智慧化解决方案
　　报告期内，公司货车装载状态高清智能检测系统完成了多项优化升级工作，包括国铁货运生产作业与管控平台适配接入，满足中国国家铁路集团有限公司最新企业标准要求；对抱闸检测系统进行智能识别优化，大幅提升准确率；对网轨隧综合检测系统进行各专业数据协同共享、跨专业联合分析，实现运维状态的健康评估和设施设备全生命周期管理，以提高维护质量、优化检修规程、提升运维效率、控制运维成本为目标，为新线建设提供指导依据；公司地铁车辆360°智能检测系统结合人工智能、大数据等多种新技术，完成了算法模型和算法框架的优化升级工作，算法效率及准确率得到进一步提升；轨道巡检系统在项点覆盖和系统准确率方面进行了算法优化，得到客户普遍认可。
　　③新能源及工业机器人领域
　　报告期内，公司为三一汽车制造有限公司开发了复合式热管理机组，该热管理机组包括两套独立的系统：一套为解决锂离子电池散热的热管理系统，一套为驱动电机、电机电控和充电机OBC散热的热管理系统，目前已实现装车并通过测试。除山河智能、三一汽车制造有限公司外，公司已积极开展与其他工程机械公司技术交流与合作，并在绿色智造、零碳排放等方面进行联合探索，助力推进工程机械行业电动化转型。
　　公司凭借轨道交通特种空调系统多年的设计研发经验与技术积累，目前正在研发用于集装箱储能、工商业储能、户用储能产品的多款插框式、机柜式储能液冷机组系列产品，提供全链条温控解决方案，响应国家双碳节能减排政策，赋能电网综合调峰调频。
　　公司于报告期内研发物流分拣机器人，采用先进视觉识别技术，对货物进行精准辨识和分类，从而减少分拣流程中人为因素导致的疏漏和误差，保证高效率、高精度的分拣质量，降低企业人工成本。
　　（3）科学管理、紧抓变革，盈利水平持续提高
　　①完善治理结构，护航公司发展
　　报告期，公司在保持自身独立性和符合各项法律法规、国资监管要求前提下，继续优化以“三会一层”治理结构为基础的组织架构，进一步完善制度流程，强化风险防控，全面提升公司科学管理水平与资源整合能力，使公司治理与企业经营及未来发展深度融合。
　　②落实变革措施，提升经营质效
　　严格贯彻“以收定支”政策，落实应收账款“规模不扩张、结构不恶化”要求，长周期应收账款专项收回工作开展效果良好，实现经营活动产生的现金流量净额11,895.53万元，同比由负转正。
　　通过进一步规范和完善融资管理工作、合理拓宽融资渠道等手段，提高资金使用效率、降低融资成本；加强全面预算管理，融入对标分析、动态监控、纳入考核、合理纠偏等精细化预算管理方式，确保资源分配合理，各项经营活动可期可控。
　　开展中层及以上领导人员薪酬制度改革，基本实现了以岗位定薪酬标准、以考核定薪酬结算的目标，有效的激发了中层及以上领导人员的积极性，初步建立绩效文化氛围。
　　树立“全员、全方位、全流程”降本控费、提质增效理念，通过研发设计优化、采购体系完善、生产工艺改进、资产使用效率提升、费用支出严控等多种方式有效降低成本费用，改善经营质量。报告期内，销售费用较去年同期相比下降7.53%，财务费用较去年同期相比下降11.87%。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展与趋势
　　1、国家政策推动轨道交通行业持续发展
　　轨道交通行业的发展与国家产业政策、投资规模密切相关，在国民经济和社会发展中具有基础性、先导性和战略性。2019年9月，中共中央、国务院印发的《交通强国建设纲要》提出“到2035年，现代化综合交通体系基本形成，支撑国家现代化建设能力显著增强；拥有发达的快速网、完善的干线网、广泛的基础网，城乡区域交通协调发展达到新高度；基本形成‘全国123出行交通圈’和‘全球123快货物流圈’；智能、平安、绿色、共享交通发展水平明显提高，城市交通拥堵基本缓解；交通科技创新体系基本建成，交通关键装备先进安全；基本实现交通治理体系和治理能力现代化；交通国际竞争力和影响力显著提升。
　　2021年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》发布，提出深入实施制造强国战略；建设现代化综合交通运输体系，推进各种运输方式一体化融合发展，提高网络效应和运营效率；设置“交通强国建设工程”专栏列示具体规划，包括战略骨干通道、高速铁路、普速铁路、城市群和都市圈轨道交通等；预计“十四五”期间我国将新增城市轨道交通运营里程3,000公里、新增城际铁路和市域（郊）铁路3,000公里，累计完成投资额有望超过3万亿元。
　　2022年12月，国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》，要求加快交通基础设施建设，支持重点城市群率先建成城际铁路网，推进重点都市圈市域（郊）铁路和城市轨道交通发展，并与干线铁路融合发展。
　　2023年6月14日，交通部提出要加大交通运输对外开放力度，提升全球产业链韧性。构建便捷畅通、经济高效、绿色集约、智能先进、安全可靠的现代化高质量国家综合立体交通网；坚持生态优先，加快交通运输绿色低碳转型，让交通更加环保，出行更加低碳。大力发展智慧交通、智慧物流，将深化交通领域新兴技术交流合作，提升交通科技创新能力，推动大数据、人工智能、区块链等新技术与交通运输的深度融合，以数字化赋能交通可持续发展。
　　2、“一带一路”“新基建”拉动行业发展，维保市场或将成为轨交行业未来重要的业务增量
　　轨道交通建设作为提振经济的重要手段，近几年一直呈现稳定发展态势。国家大力支持实施城市轨道交通设备国产化政策，国内企业自主创新能力显著增强。全国各地纷纷掀起城市轨道交通建设高潮，国产轨道交通设备的需求大幅提升，广阔的市场空间将有力拉动我国轨道交通设备制造业的长足发展，目前一二线城市的轨道交通日益成熟、规划合理，构建系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化城市基础设施体系成为轨道交通行业主要发展趋势。
　　“十四五”期间铁路固定投资维持稳定，政策规划高铁目标里程使动车组存在增长空间。“公转铁”持续深化，城轨市场从高速发展转为有序发展。“一带一路”有望拉动海外交通设施建设，随着全球公共卫生事件冲击减少、海外需求持续释放，基建发展趋势逐步改善，轨交装备行业有望受益于海外交通设施建设。
　　“新基建”将加快城际高速铁路和城际轨道交通建设，推动城市群发展。2020年国家发改委把城际高铁与城际轨道交通列入“新基建”建设的七大领域。2021年印发《2021年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》：加快规划建设京津冀、长三角、粤港澳大湾区等重点城市群城际铁路，优化综合交通枢纽布局。随着城市群建设加快，城际高铁与城际轨道交通为轨道交通开辟重要的增量空间。另外，早期投产的高铁和城轨车已陆续进入高级修和大修阶段，庞大的运维市场将会成为轨交行业未来重要的业务增量。
　　（二）公司发展战略
　　1、企业愿景
　　2、企业使命
　　3、核心价值观
　　勇于担当、说到做到、追求卓越、合作共赢
　　4、发展战略
　　公司始终坚持创新与技术引领的战略核心，推进同心多元化发展战略，在不断夯实产品技术领先能力的同时，面向新能源、储能、热管理、人工智能等相关性行业拓展布局，目标发展成为具备一定规模与技术引领能力的电气装备供应商与智慧化解决方案服务商，以产品技术综合实力构建系统性壁垒。
　　在当前全球能源格局不断演变、数字技术与实体经济加速融合的背景下，公司积极研究人工智能、节能减排、绿色环保的产品技术，面向相关产业协同扩展应用，构建降低行业变动风险、支撑公司跨越式发展的第二增长极。同时，公司不断加强产品在可靠性、安全性、高效率方面的领先能力，不断强化自身核心竞争力。此外，公司持续加强在智慧化运营与运维管理的投入，面向“后市场”强化布局，推动大数据、人工智能技术与“后市场”融合发展，已落地应用多项基于人工智能技术的智慧化检测、智慧化运维产品，积极拓展人工智能等前沿技术在轨道交通及相关产业的深度应用。
　　公司始终坚持科技是第一生产力，实施创新驱动的发展战略，并持续推进制度与管理创新，运用好混合所有制的优势，一方面持续强化内控与精细化管理规范，另一方面发挥好协同与创新管理的灵活性，推动新产品新技术快速落地应用，深入践行“共创、共赢、共享”发展理念，持续深化改革，确保公司高质量发展行稳致远。
　　（三）经营计划
　　1、2023年度经营计划在报告期内的执行情况
　　2、2024年度经营计划
　　2024年，是公司“深化改革、厚积薄发”之年，公司将全面贯彻党的二十大和二十届历次全会精神、中央经济工作会议精神及战略部署，深入实施“深化改革、质量立企、科技引领、资本助力”四大工程，主动适应新常态，进一步解
　　放思想，深化改革，开拓创新，逆势求进，圆满完成公司 2024 年度各项任务，全面实现年度生产经营目标。2024年，公司重点工作如下：
　　一是深化改革释活力。通过建立统一的营销管理平台、构建三级管理模式以及实施更有竞争力的薪酬模式，进一步强化市场组织；通过厘清总部与子公司的职能边界、构建深度合作的供应商体系以及实施采购人员轮岗交流，进一步优化采购管理；通过加快部分子公司非关键工序清理、推进境内外相关联子公司一体化管理、建立与新业务相适应的经营模式以及探索建立统一的专业化售后服务团队，进一步转化经营模式；通过不断优化用工总量、工资总额与公司年度主要经济指标挂钩联动控制机制、加大各级领导人员“能下”力度以及逐步建立薪酬市场化体系，进一步严格激励约束；通过系统开展资产管理工作、盘活利用产能利用率不高的厂房以及适时退出资金占用较多、投资回报率不高的金融投资项目，进一步夯实资产质量。
　　二是质量立企铸品牌。通过经验方法的持续总结优化、意识文化的全员宣传教育、纪律责任的严格执行落实，进一步植入质量立企理念；通过规范统计质量成本、专项整改质量问题、提升经验反馈实效、整改效果“回头看”以及抓牢供应商质量关，进一步强化质量管理工作；通过确保 ISO9001 质量管理体系及CRCC等各类认证的年审和换证工作、持续完善内控制度建设，进一步完善质量管理体系。
　　三是科技引领强根基。通过制定科技创新发展规划、建立科技创新工作机制、逐步构建两级创新平台、配套建设相应的研发管理体系以及以成果、贡献、效益为导向完善科技创新激励机制，进一步建设科技创新体制；通过统筹资金设立科技创新专项基金、择优支持重点研发项目、积极引进高层次技术人才队伍、完善科技研发设备设施，进一步加大科技创新资源投入；通过推动技术成果标准化、鼓励出台新产品新技术市场推广专项激励政策、探索新产品新技术产业化应用的商业模式，进一步加快科技成果转化应用。
　　四是资本助力谋发展。通过积极推动股权结构优化、建立中长期激励约束机制、链接资本市场多方资源，进一步提升公司资本市场价值；探索通过资本市场平台实现公司向新领域、新市场、新业务的延伸拓展，努力构建公司新质生产力，突破增长天花板；通过信息披露、业绩说明会、投资者路演、媒体宣传等方式，将公司战略规划、业务发展、经营亮点、投资价值传递给广大投资者，提升资本市场对公司的关注度及认同感；通过合规经营、规范运作、业绩增长、积极履行社会责任等，树立资本市场良好形象。
　　（四）可能面临的风险及应对措施
　　1、宏观经济及行业环境变化带来的下降风险
　　公司所处的轨道交通装备制造产业，产业规模、发展速度与国家宏观经济形势、中国国家铁路集团有限公司固定资产投资规模及政策密切相关。当宏观经济波动、轨道交通产业投资规模下降或政策转向，将对公司的市场环境和发展空间造成诸多不利影响，给公司经营发展带来风险。
　　应对措施：第一，密切关注轨道交通行业政策变化。公司将提早布局、积极应对，努力将行业政策转向等因素对公司造成的不利影响降到最低。第二，及时调整战略规划和业务布局。公司将结合行业发展趋势，逐步优化业务条线，推动产品智能化升级，创造多极利润增长点。第三，加强内部管理。公司持续推动内部管理升级，紧抓降费增效，提高公司抵御风险的能力。
　　2、集团化整合、核心人才流失带来的管理风险
　　公司通过“内生+外延”并驱方式，现已发展成为拥有多家国内外子公司的产业集团。集团化运作方式对公司内部文化融合、资源整合、技术开发、市场开拓等方面都提出更高要求，对技术人才和管理人才的需求不断增加。未来，如果公司集团化管控能力薄弱，集团管理体系调整滞后，无法适应公司规模迅速扩大带来的变化，不能持续吸引和培养更加优秀的技术人才和管理人才，则会对公司可持续发展带来不利影响。
　　应对措施：根据集团化发展要求，公司成立了“鼎汉集团”作为管理平台，自上而下推动平台化管理。第一，打破各业务板块信息壁垒，实现业务资源共享，降低协作成本，推进各业务公司的有效整合，努力提升整体效率；第二，推动集团化内部运营机制和监督机制建设，逐步建立起与集团规模相适应的管控机制，从制度建设上保证公司运营顺畅；第三，制定具有竞争力的薪酬激励政策，配合股权激励计划，吸引和留住人才，特别是高级专业技术人才和管理人才。
　　3、竞争加剧、毛利率降低的风险
　　产品生命周期一般可分为四个阶段，即导入期、成长期、成熟期和衰退期，每个阶段的竞争策略、价格策略、毛利率水平存在较大差异。未来，随着轨道交通行业市场化程度不断提升，传统轨道交通装备市场趋于饱和，原材料价格持续上涨，公司将面临市场竞争加剧、销售价格下降、毛利率降低的风险。
　　应对措施：第一，优化产品结构。逐步改变公司的产品结构，增大高毛利、自主研发产品及服务业务比重，积极引导行业技术变革，保持技术领先优势与竞争优势；第二，严格控制成本。公司将逐步加强采购管理、供应商管理，推动生产的信息化、智能化水平不断提升，保障公司毛利率维持在较高水平；第三，加快公司智慧化运维以及后市场服务业务拓展，紧抓行业效率提升目标带来的智慧化解决方案需求以及日益进入维修维护期的庞大存量市场需求，打开新的市场空间。
　　4、应收账款不断增加带来的流动性风险
　　随着公司收入规模和应收账款规模不断增长，保证充足的流动性已成为公司稳定、可持续发展的重中之重。公司主要客户是中国中车各车辆主机厂、各铁路路局、各城市轨道交通运营公司等，历史上较少发生坏账损失。未来，公司应收账款数额的不断增加、客户结构及账龄结构改变，可能造成公司资金周转速度与运营效率降低，造成流动性风险和坏账损失。
　　应对措施：第一，明确责任，加强回款考核。公司将应收账款回款纳入市场人员业绩考核范围，成立专门机构负责回款管理，重点加强大额超长期应收账款催收力度，制定逐笔回款策略并积极跟踪落实，持续改善公司现金流情况，提高应收账款周转率；第二，审慎决策新业务，强调流动性。公司审慎决策开发新业务，重视合作伙伴和客户信用状况，将新业务的运营指标纳入决策范围，防范新业务给公司造成的流动性风险。
　　5、国际化发展的风险
　　2017年，公司收购了德国子公司SMART。SMART的主要资产和日常经营管理均在德国，在法律法规、会计税收制度、商业惯例、企业文化等方面与国内存在较大差异。公司的国际化发展战略，可能因对国际规则不了解、国际化人才储备不足等存在较大不确定性。
　　应对措施：第一，逐步构建适应集团化经营的组织结构和管理体系，提升集团管理能力，完善投后管理机制，实时跟踪境外子公司的经营管理状况及所在行业的变化趋势，给予充足的资源共享和投入保障；第二，积极推动国际化人才的培养与储备，加强对国际规则、法律法规的学习，不断提高公司海外业务水平。 收起▲

　　（一）经营情况概述
　　报告期内，公司持续围绕既定的发展战略和经营目标，践行以技术为突破口、以市场为导向，充分把握“一带一路”、“新基建”政策机遇，新能源、工业机器人等市场机遇，坚持以需求和创新为双轮驱动，对外加强新技术、新领域、新市场推广，对内不断深化经营管理改革，持续推进降本增效措施。公司核心管理层及业务骨干团队保持稳定，沉着应对各项风险挑战，全面落实提升经营质效工作，多措并举提升公司持续经营能力。公司密切关注行业发展动态，稳中求进，积极开拓重点核心市场，2023年1-9月，公司新中标订单超过10亿元；截至本报告期末，公司在手订单超过26亿元。
　　2023年第三季度，公司完成营业收入36,698.41万元，比去年同期增长24.94%，实现归属于上市公司股东的净利润180.29万元，比去年同期增长162.05%；2023年1-9月，公司完成营业收入95,254.71万元，比去年同期增长12.29%，实现归属于上市公司股东的净利润577.52万元，比去年同期增长116.43%。业绩变动的主要原因为：一方面，公司紧跟项目建设进度，在手订单有序交付，营业收入实现增长。另一方面，公司积极落实资产质量优化方案，提高资产利用效率，闲置资产处置收益增加；加大应收账款回款力度，回款专项小组严格执行回款方案，应收账款总额减少，坏账计提金额大幅下降；其他非流动金融资产公允价值变动较去年同期损失金额缩小。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司所处行业介绍
　　公司主要业务为轨道交通多种电气化高端装备研发、生产、销售和维护及提供智慧化解决方案，同时根据客户需求提供其他配套产品和服务。
　　轨道交通装备产业由电力电子、机械制造、计算机软件、信息通信技术等多种专业技术领域和应用领域交叉形成。轨道交通按照所有权性质及运营范围可分为国家铁路（包括高速铁路、普速铁路）、城市轨道交通（包括地铁、轻轨、有轨电车、磁悬浮等）和地方厂矿铁路等。
　　交通运输是国民经济中具有基础性、先导性、战略性的产业，是重要的服务性行业和现代化经济体系的重要组成部分，是构建新发展格局的重要支撑和服务人民美好生活、促进共同富裕的坚实保障。作为高端制造装备的重要组成部分，轨道交通装备与国家经济发展水平、城市轨道交通发展及建设规划密切相关，伴随着“一带一路”建设、“新基建”、“双碳”等战略目标深入推进，我国城市轨道交通行业仍具有广阔的发展机遇及偌大的市场空间。
　　近年来，国家高度重视轨道交通建设发展，陆续出台《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《关于培育发展现代化都市圈的指导意见》《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》等多项政策推动轨道交通基础设施建设、推进重点都市圈市域（郊）铁路和城市轨道交通发展，加快建设交通强国。同时，伴随着轨道交通线路里程持续增长，前期已建成的部分轨道交通项目逐步进入维护期，未来维修服务市场也将迎来较稳定的发展空间。此外，以数字技术为核心驱动力量，以现代信息网络为重要载体的新型经济形态模式正加速推进，随着新一代信息化基础设施建设的不断完善，利用云计算、大数据、人工智能以及物联网等技术提升轨道交通建设的智能化水平，推动市场基础设施互联互通，持续完善综合立体交通网络，加强新一代信息技术在铁路领域的运用，提升综合运行效能，为轨道交通行业“智慧化”发展迎来更大的发展及应用空间。
　　（二）公司主要业务情况
　　公司成立于2002年6月，并于2009年10月成为第一批深圳证券交易所创业板上市公司。公司成立二十多年来，聚焦轨道交通行业，从单一轨道交通地面电源设备提供商，发展成为业务布局涵盖轨道交通车辆、电务、工务、供电、运营等专业领域的综合解决方案提供商。公司现部署营销及服务平台遍布全国50多个城市以及德国、法国等地，覆盖国内众多轨道交通线路，海外应用业绩覆盖30多个国家和地区。公司登陆深圳证券交易所创业板以来，充分利用创新型上市公司平台优势，通过“内生+外延”并驱发展方式，形成轨道交通地面电气装备、轨道交通车辆电气装备、轨道交通智慧化解决方案三大业务板块和完善的售后维修及运营维护服务体系，同时于近年来推出新能源工程车热管理机组、抛光机器人、分选机器人，实现向新能源、工业机器人等领域的延伸拓展。
　　（三）公司主要经营模式
　　1、采购模式
　　采购范围：根据公司经营指标及业务范围进行物料及设备采购，包括且不限于不锈钢、铜、压缩机、逆变器、风机、电子元器件、成品板、结构件、电气设备等物料。
　　采购管理：公司采用“以销定产”和“以产定购”的采购模式，根据年末预测下一年度的销售业绩指数，研发部与产品部制定所需物料清单，采购部门与其他相关部门共同参与制定利时利面的年度采购计划。组织质量管理部、研发部、产品部等多部门按照产品类型及产品性质对供应商灵活开展季度或年度评级、供应商资质审核等，依据评级和审核结果，采购部实时筛除低质量供应商，建立《合格供应商名录》。充分发挥公开招标采购机制，进行多方比较引入竞争，在选取高质量原料的条件下有效降低采购成本。
　　采购架构：公司采购分供应商管理与采购执行两部分，供应商管理包括供应商开发、认证和绩效管理；主要以招标采购方式完成采购执行，包括采购计划制定、采购订单履行、采购入库管理等，通过控制各项采购环节，以避免程序漏洞。
　　2、生产模式
　　生产计划：公司在中国与德国拥有多个生产基地，充分利用S＆OP流程工具和CRM、ERP系统等数字化信息内部服务平台制定、管理、传输生产需求，市场部、采购部、产品部及相关业务部门实时整合信息并有效传递至生产部门进行生产管理。生产计划主要分为三层：（1）依据S＆OP及公司年度销售总量制定全面的年度生产计划；（2）每月20-25日确认S＆OP及要货计划，以确定未来月度生产；（3）基于月度生产计划，结合物料、生产文档情况，细化分解为周、日生产计划，下发至生产基地车间，及时满足客户要货需求。
　　生产模式：公司采用“自主生产+委托加工”的生产模式。其中，核心工艺与高技术安装、整合、加工工序由公司自主完成；劳动密集型、工艺简单的低附加值生产环节采用委托加工方式，公司制定了“质量表现卓越，用户体验一流”的质量方针，倡导和追求零缺陷管理与持续改进的质量文化，追求更快的速度、更好的质量、更高的效率、更低的成本。
　　3、营销模式
　　国内营销模式：公司设立区域代表处和主机厂代表处作为横向销售单元，与各子公司、业务线纵向销售单元共同构成对接最终用户和中间用户的矩阵式网状销售与服务平台，覆盖所有轨道交通线路。平台基于公开招标信息，结合客户需求实时快速响应，售前、售中体系联合启动，第一时间提供满足各级客户需求的产品解决方案，售后体系全周期跟踪产品使用情况，保障产品安全、稳定运行。
　　境外销售模式：一方面，公司通过具备资质的总包商平台对外提供产品及服务，参与国际竞争；另一方面，公司通过德国全资公司SMART与海外业主进行直接业务合作。SMART与国外各主机厂具有长期、广泛的合作基础，将协助公司进一步打开国际市场，加强对国际轨道交通市场的拓展能力。
　　（四）行业情况及业绩驱动因素
　　1、国家铁路
　　“十四五”时期是中国现代化铁路网建设的关键阶段。铁路作为国家战略性、先导性、关键性重大基础设施，既是促进共同富裕的坚实保障，又是全面建设社会主义现代化国家的开路先锋。根据国家铁路局发布的2023年6月份全国铁路主要指标完成情况，2023年1-6月，全国铁路固定资产投资完成3,049亿元，同比增长6.9%，为扩内需、稳增长、保民生提供了有力支撑。
　　2、城市轨道交通
　　根据中国城市轨道交通协会信息，截至2023年6月30日，中国内地累计有57个城市投运城轨交通线路10,566.55
　　公里。2023年上半年共计新增城轨交通运营线路236.55公里，新增运营线路8条，新开后通段或既有线路的延伸段8段，其中地铁新增104.06公里，占比43.99%。
　　2023年3月31日，交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司联合印发《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》（以下简称“五年行动计划”）。《五年行动计划》提出，到2027年，加快建设交通强国取得阶段性成果，交通运输高质量发展取得新突破，“四个一流”建设成效显著，现代化综合交通运输体系建设取得重大进展，“全国123出行交通圈”和“全球123快货物流圈”加速构建，有效服务保障全面建设社会主义现代化国家开局起步。
　　2023年6月14日，交通部提出要加大交通运输对外开放力度，提升全球产业链韧性。构建便捷畅通、经济高效、绿色集约、智能先进、安全可靠的现代化高质量国家综合立体交通网；坚持生态优先，加快交通运输绿色低碳转型，让交通更加环保，出行更加低碳。大力发展智慧交通、智慧物流，将深化交通领域新兴技术交流合作，提升交通科技创新能力，推动大数据、人工智能、区块链等新技术与交通运输的深度融合，以数字化赋能交通可持续发展。
　　近年来，国家密集出台轨道交通相关利好政策及规划，进一步确定轨道交通在现代综合交通运输体系中的骨干作用及突出地位，轨道交通日益成为促进各区域协调发展的重要引擎。一方面，“双碳”背景下，对绿色、智能铁路车辆的需求进一步增长，而轨道交通作为典型的绿色出行方式，降低碳排放具体路径主要从提高能源利用转换效率、降低车辆重量、使用节能环保能源或介质、新技术应用等方向实施；另一方面，智慧城市轨道交通建设是新基建的重点领域，随着物联网、云计算、5G、AI、大数据等新技术不断成熟与普及，智慧城市和轨道交通也受益新技术而不断升级与发展。目前，城市轨道交通智能化系统在轨道交通智能化、信息化、发展中起到至关重要的作用，同时将成为未来智慧城市中轨道交通发展的必然趋势。公司将持续密切关注行业发展动态，进一步跟随国家建设综合立体交通网、加快交通基础设施建设、推动交通运输绿色低碳转型、深化交通领域新兴技术交流合作、加快数字技术创新等重大政策，紧抓行业发展机遇，积极推进新旧产品方案迭代更新和重点系统开发应用，落实政策、明晰方向、聚焦客户、价值运营，保障经营业务的可持续、高质量发展。
　　（五）报告期经营情况概述
　　2023年上半年，全球性公共卫生事件影响减弱，政府经济刺激政策密集出台，国内经济呈现企稳回升态势，市场预期加快好转，增长动能持续增强。公司管理层在董事会的领导下，紧抓行业复苏机遇，以提升技术优势为基础、加大市场拓展为重点、改善经营管理为抓手，切实执行年初制定的各项经营计划。一方面，公司紧跟客户项目建设进度，柔性排产、及时交付，保障主营业务收入稳中有升；同时，持续推进各项内部变革工作，坚定推行组织优化、流程再造、以收定支、薪酬改革、控费降本等一系列精益管理、提质增效措施，保障公司经营质量稳步提升。另一方面，公司以聚焦轨道交通领域为根本，以新能源、工业机器人等新领域布局为培育点，不断提升公司市场拓展能力及打开新的增长空间；继续研究市场变化、挖掘客户需求，坚持研发创新，加快产品迭代优化及科技成果转化，增强公司核心竞争能力及可持续发展能力。
　　报告期内，公司实现营业收入58,556.30万元，较去年同期增长5.59%；完成归属于上市公司股东的净利润397.22万元，较去年同期增长112.32%，主要原因为：公司强化预算管理，严格控制各项成本费用，优化资金使用率，不断提升运营管理效率，降本控费成果显著，销售、管理、财务费用较去年同期下降10.49%；其他非流动金融资产公允价值变动较去年同期损失金额缩小；落实资产质量优化方案，提高资产利用效率，闲置资产处置收益增加；加大应收账款回款力度，回款专项小组严格执行回款方案，应收账款总额减少，坏账计提金额大幅下降。
　　报告期内公司重点工作完成如下：
　　1、深耕基本盘，抢滩新机遇，新市场拓展成效显著
　　公司市场中心密切关注政策支持方向，牢牢把握行业发展机遇及客户需求变化，聚焦轨道交通主业，在保证核心业务稳健发展的基础上，积极挖掘新能源、工业机器人等新领域的项目机会；优化组织体系及营销策略，“业主+主机厂”并重，“传统业务+新产品”共进，矩阵式营销体系不断加深客户黏性、提升客户服务效率。截至本报告期末，公司在手订单27.10亿元；2023年上半年新增中标7.39亿元。
　　（1）稳中有进，持续夯实轨道交通领域业务
　　报告期内，公司信号电源系统持续保持市场领先优势，新产品铁路不间断信号电源系统除在北京、上海、沈阳、武汉等主要路局实现业务拓展外，截至目前在广州地铁已有8条线路90个站点实现应用，在宁波、南宁等城市地铁项目积极布局，投入运行情况良好；屏蔽门/站台门系统成功中标北京市轨道交通12号线、13号线站台门设备供货项目及成都地铁中修项目，中标金额超过1.75亿元；车辆特种电缆产品持续扩大城市轨道交通市场份额，顺利中标大连、福州、厦门、天津等城市多条地铁项目，中标金额同比增长超20%；中/高频车载辅助电源系统凭借优质的产品质量和良好的客户口碑持续布局广州地铁及有轨电车、北京地铁等多条新建线路及替代性改造市场，根据项目进度逐步开始性能测试、产品交付、装车运行等工作，在新一代高铁领域实现装车试验并完成冲高测试；铁路平交道口智能安全防护系统第二代产品以保安全、降成本为目标，已在成都、长沙等城市的站点实施、升级并投入试用。
　　（2）加速突破，挖掘新业务领域增长机遇
　　在新能源市场领域，公司除在山河智能实现新能源热管理机组小批量供货外，与三一汽车制造有限公司在复合式热管理机组上已实现合作，成功试装并测试完成，为公司新能源热管理市场的开拓及与其它工程机械企业展开合作提供了有力支撑。
　　在工业机器人领域，公司自动立体仓库解决方案中标广州电缆厂有限公司相关项目，抛光机器人、分选机器人等产品已与广州工控下属控股公司实现合作。
　　2、创新驱动发展，推动研发成果转化，筑牢公司核心竞争优势
　　报告期内，公司以产业发展趋势及客户需求为基础，加强研发人才团队建设及项目研发工作，优化研发资源配置，加快重点项目技术攻关，持续推动产品迭代升级及加速研发成果产业化，不断拓宽公司技术护城河。截至报告期末，公司拥有专利238项，其中发明专利54项，实用新型专利167项，外观设计专利17项；软件著作权292项。
　　（1）车辆电气装备解决方案
　　报告期内，公司在广州建立轨道交通车载电源研发中心实验室，目前已具备EMC、冲击振动、高低温、电学试验等试验能力，为后续产品研发及进一步优化搭建了良好的产业创新研发平台；轨道交通车辆DHVX系列中/高频辅助逆变器于报告期内通过中国城市轨道交通协会自主化评审，同时公司正进行第四代中/高频辅逆平台开发，截至目前进展顺利；综合直流空调系统完成对相关地铁线路科研车项目综合直流空调的技术交流及原理设计，提高了电源整体的使用效率，并实现控制温度精度高、低负荷变频节能。
　　（2）智慧化解决方案
　　报告期内，公司货车装载状态高清智能检测系统完成了多项优化升级工作，包括国铁货运生产作业与管控平台适配接入，满足中国国家铁路集团有限公司最新企业标准要求，适应开发及多项智能检测项点研发工作，为产品保持市场持续领先奠定基础；对抱闸检测系统进行智能识别优化，大幅提升准确率；对网轨隧综合检测系统进行各专业数据协同共享、跨专业联合分析，实现运维状态的健康评估和设施设备全生命周期管理，以提高维护质量、优化检修规程、提升运维效率、控制运维成本为目标，为新线建设提供指导依据。
　　（3）新能源及工业机器人领域
　　报告期内，公司为三一汽车制造有限公司开发了复合式热管理机组，该热管理机组包括两套独立的系统：一套为解决锂离子电池散热的热管理系统，一套为驱动电机、电机电控和充电机OBC散热的热管理系统，目前已实现装车并通过测试。目前除山河智能、三一汽车制造有限公司外，公司已积极开展与其他工程机械公司技术交流与合作，并在绿色智造、零碳排放等方面进行联合探索，助力推进工程机械行业电动化转型。
　　公司于报告期内研发物流分拣机器人，用于实现在不间断情况下进行工作，采用先进视觉识别技术，对货物进行精准辨识和分类，从而减少分拣流程中人为因素导致的疏漏和误差，保证高效率、高精度的分拣质量，降低企业人工成本。
　　3、落实内部变革措施，稳步实施经营计划，推动公司高质量发展
　　公司持续狠抓内部管理提升，规范完善各项制度建设，实现组织变革和流程再造落地，以管理促发展、以发展促转型，提质增效，增强公司集团化管控、集约化运作能力。
　　报告期内，公司在保持自身独立性和符合各项法律法规、国资监管要求前提下，继续调整优化以“三会一层”治理结构为基础的组织架构，进一步完善制度流程，强化风险防控，全面提升公司科学管理水平与资源整合能力，使公司治理与企业经营及未来发展深度融合。
　　公司以降成本、提效率为核心目标，持续推进精益生产和工艺改善，通过技术改进、工艺革新、优化生产工序、严控各项采购成本及制造费用，有效调整采购周期、库存管理、物流费用、办公成本等，供应链管理水平得到有效提升；严格贯彻“以收定支”政策，落实应收账款“规模不扩张、结构不恶化”要求，长周期逾期账款专项追讨工作开展效果良好，并通过进一步规范和完善融资管理工作，合理拓宽融资渠道等手段，提高资金使用效率、降低融资成本；加强全面预算管理，推进对标分析、标准化管理、精细化分解跟踪等方式，采取多种措施加强费用控制，杜绝不必要开支，开源节流。报告期内，销售费用较去年同期同比下降8.04%，管理费用较去年同期同比下降6.48%，财务费用较去年同期同比下降21.33%。
　　在人才管理激励方面，公司凝聚了一支具有丰富管理经验、高度责任心和使命感的管理团队，并不断通过外部引入、内部培养等方式，持续推进人才梯队建设，报告期内公司实行核心团队年薪制，将核心人员绩效与公司业绩挂钩，进一步激发团队奋斗精神与主观能动性，共创收益、共担风险，推动公司长效发展。
　　（六）公司所处行业地位
　　公司始终坚持以自主研发驱动企业发展的理念，深耕轨道交通行业技术，依托二十多年在轨道交通领域的不断创新与实践，已在多个细分领域占据技术领先地位。在当前全球能源格局不断演变的背景下，公司积极研究行业发展趋势，持续研发创新，强化产品和方案面向节能减排、绿色环保、轻量化、智能化的技术引领优势，布局下一代创新技术变革升级，持续聚焦高质量技术研发投入，构建细分领域先进技术核心地位。
　　1、车辆电气装备——轻量化、智慧环保创新
　　创新型二氧化碳空调，绿色、节能，应用跨临界制冷循环技术，首家海内外装车应用
　　创新型智慧空调，具备智能控制+智能检测+智能诊断，大数据+机器学习+物联网等技术
　　创新性轻量化车载辅助电源系统供应商，30年技术积累与超过25个国家海外应用，进入SC3第三代技术平台，在网运行8,000套
　　铁路、城轨车辆空调市场主流供应商，产品应用超过35年，供货超过60,000套
　　动车、高铁专用电缆市场应用前列，持续供货20年，高铁供货近1万辆
　　2、地面电气装备——技术与市场双优势“拳头产品”
　　参与中国高铁和普铁智能信号电源系统的标准制定
　　信号智能电源系统综合占有率第一，城轨市场占有率超过85%
　　信号智能电源系统、站台门系统、超级电容储能系统实现国内完全自主开发
　　致力于打造全面优于标准的领先产品，解决业界技术难题
　　3、智慧化解决方案——创新解决方案设计
　　深耕货检领域十余年，率先将人工智能引入货检领域
　　城轨车辆全景彩色图像智能检测分析系统（360°动态图像检测系统），彩色高清图像识别供应商
　　铁路总公司《铁路货检安全监控与管理系统》、国家重点研发项目《时速250公里以上货运动车组研制》、国家示范工程《上海轨道交通车辆智能运维系统》课题组成员
　　公司将持续围绕“碳中和、碳达峰”目标、“新基建”、“一带一路”建设等重要战略发展机遇，在以国内大循环为主，国际国内双循环相互促进的新发展格局中，拉长创新长板，催生更多的新技术、新产品、新方向，为“制造强国”贡献“鼎汉”力量。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。近年来，公司核心竞争力持续提升，主要体现在以下方面：
　　1、国资优势赋能上市公司高质量发展
　　党的十八大以来，党中央对发展混合所有制经济的重视程度不断提高，混合所有制经济成为放大国有资本功能、引导社会资本投资方向、有效整合行业资源的重要手段。2021年8月18日，公司积极响应国家政策引导，完成混合所有制改革，成为国有控股企业中的一员，国有资本基于现有优势，通过导入业务资源、支持信贷额度、协助项目落地、输入优秀管理人才等多种举措在资金、业务、资源等多维度为公司赋能，结合公司现有产品及多年的技术积累，紧抓行业市场发展机遇，实现产业联动、合作共赢、共同促进，推动上市公司做强做优做大、高质量发展。
　　2、科学完善的公司治理结构保障公司高效、规范、健康运行
　　有效的、科学的公司治理是企业做强做优做大的基石。目前，公司已在股权结构、董事会/监事会、经营团队、内部组织架构、外部利益相关方等方面建立起国有实际控股的差异化上市公司治理新模式，逐步实现以国有资本为基础、市场化效率为动力、上市公司治理结构为保障的混合所有制改革典范。
　　一方面，公司已建立起国有资本实际控股、原实际控制人高比例持股、社会公众股东充分流通的股权结构，在保障公司控股权稳定、发挥各主要股东资源优势的同时，建立覆盖各公众股东的多维度沟通渠道，倾听股东心声、传递公司价值，共享发展成果；同时，公司国资背景下的董事会、监事会、高管团队包括行业技术专家、财务专家、法律专家、企业管理专家、投资并购专家等拥有丰富专业背景及多年实践经验的高水平人才，在公司治理、制度建设、规范运作、科学决策、经营管理等各方面提供保障和支持；另一方面，公司已搭建起上市公司集团化平台为基础，各生产经营子公司为主体，资源垂直共享与各业务单元高效运营的内部组织架构，并通过内部培养及外部引进，构建了基于国际一流企业建设、支撑公司未来发展的人力资源管理体系。
　　3、公司品牌影响力和技术领先性
　　公司于近年来通过企业文化建设、战略规划落地、产品业务整合重构、下属公司形象整合、合作伙伴推宣等一系列举措实现了“鼎汉”品牌体系战略升级，完成从单一产品供应商到聚焦轨道交通高端装备及智慧化综合解决方案专家的影响力构建，为公司新产品应用拓展、业务持续增长、不断打开新的市场空间、高质量发展提供坚实基础。
　　随着行业不断发展，客户对围绕轨道交通综合装备供应商系统性的创新需求越来越多，鼎汉技术不仅在车辆电气、地面电气、智能运维服务等细分领域持续创新，且在多装备整合创新方面不断提供更全面的综合解决方案，降低行业客户的综合拥有成本，提升安全保障性。公司解决方案在轻量化、智能化、绿色环保、信息化方面的技术积累以及创新突破已走在行业前列，基于公司业务布局的协同优势，公司有能力提供符合未来发展的更有竞争力的解决方案，获得更多合作伙伴的认同，逐步成为国际一流的轨道交通装备服务提供商。
　　4、深度响应客户需求及解决方案应用创新能力
　　随着基础理论的不断突破和应用技术的持续创新，以新技术、新工艺、新产品、新材料为特征的新型轨道交通产业逐步形成，公司依托多年来在轨道交通领域的深耕经验，基于跨技术领域品牌认知度的提升，进一步提升了公司获取客户需求、解决客户困难的能力，增强了公司发现机会、整合资源、为客户提供更好的产品和服务的能力。
　　随着公司对客户需求获取能力的提升、公司研发实力的增强、自主研发的持续性投入和产品多元化的布局，公司在各技术领域的核心技术得到了更多沉淀，对客户需求的理解加深；同时，公司针对研发的不断投入和积累，不仅建立了更加先进、功能更加完善的研发硬件环境，且在众多关键技术领域建立核心竞争能力，拥有一批优秀技术开发人才，支撑公司持续发展，使公司提供解决方案应用的创新能力更进一步。
　　5、公司战略规划和落地执行的能力
　　在公司实现“地面到车辆、增量到存量、走向国际化”的战略转型阶段，公司已逐步构筑基于产品跨界式增长的商业模式和能力，并沉淀和积累了丰富的战略规划能力与落地执行经验。同时，公司围绕平台化公司的建设思路，开展新商业模式和赛道的探索，基于未来商业机会与战略方向从事前瞻性研究，这些举措都使公司各项业务产生新的协同效应并不断打开新的增长空间。目前已成功实现了国内为数不多“地面到车辆”跨专业发展的战略落地；同时国内外资源双向对接，促使国际先进技术的国产化与国内创新应用的国际化，国际化进程推进顺利；智慧安全运维业务依托大数据、图像识别、语音识别、机器学习、人工智能等领先的技术优势以及广泛的应用场景，正在面向更多客户和领域延伸，成为公司新的增长极重要构成部分。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济及行业环境变化带来的下降风险
　　公司所处的轨道交通装备制造及信息化产业，产业规模、发展速度与国家宏观经济形势、中国国家铁路集团有限公司固定资产投资规模、各地方城市轨道交通规划及获批复情况及政策密切相关。当宏观经济波动、轨道交通产业投资规模下降或政策转向，将对公司的市场环境和发展空间造成诸多不利影响，给公司经营发展带来风险。
　　应对措施：第一，密切关注轨道交通行业政策变化。公司将提早布局、积极应对，不断优化产品结构，努力将行业政策转向等因素对公司造成的不利影响降到最低。第二，及时调整战略规划和业务布局。公司将紧跟国家战略方向，结合公司资源优势，推动业务布局持续向低碳、绿色、智能、环保等领域延伸拓展，创造多极利润增长点。第三，加强内部管理。公司持续推动内部管理升级，紧抓降费增效，提高公司抵御风险的能力。
　　2、集团化整合、核心人才流失带来的管理风险
　　公司通过“内生+外延”并驱方式，现已发展成为拥有多家国内外子公司的产业集团。集团化运作方式对公司内部文化融合、资源整合、技术开发、市场开拓等方面都提出更高要求，对技术人才和管理人才的需求不断增加。未来，如果公司集团化管控能力薄弱，集团管理体系调整滞后，无法适应公司规模迅速扩大带来的变化，不能持续吸引和培养更加优秀的技术人才和管理人才，则会对公司可持续发展带来不利影响。
　　应对措施：根据集团化发展要求，公司成立了“鼎汉集团”作为管理平台，自上而下推动平台化管理。第一，打破各业务板块信息壁垒，实现业务资源共享，降低协作成本，推进各业务公司的有效整合，努力提升整体效率；第二，推动集团化内部运营机制和监督机制建设，逐步建立起与集团规模相适应的管控机制，从制度建设上保证公司运营顺畅；第三，制定具有竞争力的薪酬激励政策，配合股权激励计划，吸引和留住人才，特别是高级专业技术人才和管理人才。
　　3、竞争加剧、毛利率降低的风险
　　产品生命周期一般可分为四个阶段，即导入期、成长期、成熟期和衰退期，每个阶段的竞争策略、价格策略、毛利率水平存在较大差异。未来，随着轨道交通行业市场化程度不断提升，传统轨道交通装备市场趋于饱和，原材料价格持续上涨，公司将面临市场竞争加剧、销售价格下降、毛利率降低的风险。
　　应对措施：第一，优化产品结构。逐步改变公司的产品结构，增大高毛利、自主研发产品及服务业务比重，积极引导行业技术变革，保持技术领先优势与竞争优势；第二，严格控制成本。公司将逐步加强采购管理、供应商管理，推动生产的信息化、智能化水平不断提升，保障公司毛利率维持在较高水平；第三，加快公司智慧化运维以及后市场服务业务拓展，紧抓行业效率提升目标带来的智慧化解决方案需求以及日益进入维修维护期的庞大存量市场需求，打开新的市场空间。
　　4、应收账款不断增加带来的流动性风险
　　随着公司收入规模和应收账款规模不断增长，保证充足的流动性已成为公司稳定、可持续发展的重中之重。公司主要客户是中国中车各车辆主机厂、各铁路路局、各城市轨道交通运营公司等，历史上较少发生坏账损失。未来，公司应收账款数额的不断增加、客户结构及账龄结构改变，可能造成公司资金周转速度与运营效率降低，造成流动性风险和坏账损失。
　　应对措施：第一，明确责任，加强回款考核。公司将应收账款回款纳入市场人员业绩考核范围，成立专门机构负责回款管理，重点加强大额超长期应收账款催收力度，制定逐笔回款策略并积极跟踪落实，持续改善公司现金流情况，提高应收账款周转率；第二，审慎决策新业务，强调流动性。公司审慎决策开发新业务，重视合作伙伴和客户信用状况，将新业务的运营指标纳入决策范围，防范新业务给公司造成的流动性风险。
　　5、国际化发展的风险
　　2017年，公司收购了德国子公司SMART并积极拓展海外业务。SMART公司的主要资产和日常经营管理均在德国，在法律法规、会计税收制度、商业惯例、企业文化等方面与国内存在较大差异。公司的国际化发展战略，可能因对国际规则不了解、国际化人才储备不足等存在较大不确定性。
　　应对措施：第一，充分调研，谨慎投资，向优秀国际化企业学习，不盲目“走出去”；第二，逐步构建适应集团化经营的组织结构和管理体系，提升集团管理能力，完善投后管理机制，实时跟踪境外子公司的经营管理状况及所在行业的变化趋势，给予充足的资源共享和投入保障；第三，积极推动国际化人才的培养与储备，加强对国际规则、法律法规的学习，不断提高公司海外业务水平。 收起▲

　　（一）经营情况概述
　　报告期内，公司积极跟进行业政策发展规划，抢抓经济回暖、政府加大基础设施建设的重大发展机遇，严格落实年初制定的各项工作任务，在指标分解、生产实施、管理布局、效率考核等各个环节压实压准，全面提高公司整体运营效率，坚决完成业绩目标。报告期内，公司年度经营计划未发生调整。
　　2023年1-3月，公司完成营业收入26,733.16万元，较上年同期增长13.04%；完成归属于上市公司股东的净利润152.16万元，较上年同期增长104.46%；截至2023年3月31日，公司在手订单为26.71亿元。上述业绩变动的主要原因为：一方面，公司有序推进生产经营各个环节，在手订单实现有序交付，营业收入增加；另一方面，公司“降本增效”行动有效落实，并取得了实质性成效，期间费用较去年同期得到了较大改善。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司主要业务为轨道交通多种电气化高端装备研发、生产、销售和维护及提供智慧化解决方案，同时根据客户需求提供其他配套产品和服务。
　　轨道交通装备产业由电力电子、机械制造、计算机软件、信息通信技术等多种专业技术领域和应用领域交叉形成。轨道交通按照所有权性质及运营范围可分为国家铁路（包括高速铁路、普速铁路）、城市轨道交通（包括地铁、轻轨、有轨电车、磁悬浮等）和地方厂矿铁路等。
　　交通运输是国民经济中具有基础性、先导性、战略性的产业，是重要的服务性行业和现代化经济体系的重要组成部分，是构建新发展格局的重要支撑和服务人民美好生活、促进共同富裕的坚实保障。轨道交通是国民经济的关键基础设施和重大民生工程，在我国经济社会发展中的地位至关重要，受到国家各主管部门产业政策的大力支持。近年来，《中长期铁路网规划（2016-2030）》《关于进一步做好铁路规划建设工作意见的通知》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《关于培育发展现代化都市圈的指导意见》及《新时代交通强国铁路先行规划纲要》等一系列文件对铁路发展及规划提出新的目标，明确了中国铁路未来的发展蓝图，为产业链上下游企业创新发展明确了方向。此外，我国正在构建以“一带一路”建设为重点的全面开放新格局，轨道交通作为国际合作的重要领域和优先发展方向，将通过“走出去”的国际战略，拓展全球视野，打造中国轨道交通自有品牌，进一步提升行业的国际影响力和竞争力，带动我国轨道交通产业链企业实现全球化发展。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务情况
　　公司成立于2002年6月，并于2009年10月成为第一批深圳证券交易所创业板上市公司。公司二十年多来，聚焦轨道交通行业，从单一轨道交通地面电源设备提供商，发展成为业务布局涵盖轨道交通车辆、电务、工务、供电、运营等专业领域的综合解决方案提供商。公司现部署营销及服务平台遍布全国50多个城市以及德国、法国等地，覆盖国内众多轨道交通线路，海外应用业绩覆盖30多个国家和地区。公司登陆深圳证券交易所创业板以来，充分利用创新型上市公司平台优势，通过“内生+外延”并驱发展方式，形成轨道交通地面电气装备、轨道交通车辆电气装备、轨道交通智慧化解决方案三大业务板块和完善的售后维修及运营维护服务体系，同时于报告期内推出新能源工程车热管理机组，实现向新能源领域的业务延伸。
　　1、轨道交通地面电气装备解决方案
　　（1）地面电源解决方案。该系列产品主要包括：轨道交通信号智能电源系统、轨道交通通信电源系统、轨道交通整合供电电源系统等。公司作为轨道交通信号智能电源系统领导者，先后凭借全高频信号电源、全数字化智能稳压信号电源和新一代铁路不间断信号电源系统等产品引领了轨道交通信号电源行业的数次技术革新，通过引入双总线架构技术、树状拓扑配电技术、高频隔离技术、交流并联技术、软开关技术、智能运维技术等，进一步提高产品技术水平，提升产品整体性能，从而保障公司在细分领域的市场占有率持续领先优势。
　　（2）站台门系统解决方案（屏蔽门/安全门）。该方案包括门体结构、门机驱动系统、控制系统以及站台门专用电源等一站式站台门系统。该方案为完全自主研发，国产化率达100%，并已广泛应用于地铁、城际、高铁、磁悬浮、机场APM线路中。
　　（3）轨道交通制动能量管理系统。该方案包括超级电容储能系统和逆变回馈系统。该产品经中国城市轨道交通协会专家和学术委员会召开的相关评审会评审认定，产品技术成熟，达到国际先进水平。公司将积极跟踪行业发展趋势及市场需求推广和应用。
　　2、轨道交通车辆电气装备解决方案
　　（1）车辆空调系统解决方案。
　　近年来，公司紧跟国家政策及行业发展趋势，践行绿色、环保、可持续发展之路，陆续推出天然制冷剂（CO2冷媒）空调、综合直流空调、智慧控制空调等产品。天然制冷剂（CO2冷媒）空调：该产品采用天然制冷剂——R744（CO2）作为空调制冷剂，具有低温热泵性能优越及环保的特点，应用跨临界制冷循环技术，产品克服现有轨道车辆空调所用过渡制冷剂的高全球变暖潜值的温室效应问题，具有绿色、环保优点，是“碳中和”目标下轨道交通空调产品的理想选择。综合直流空调：该产品减少辅助逆变器和空调变频器电源的中间转换环节，即实现整车减重，同时提高电源整体的使用效率；
　　变频运行实现控制温度精度高、客室温度波动小、辅逆供电冲击电流小，低负荷变频节能，平均节能率为15%-25%。智慧控制空调：该产品运用智慧空调控制技术，能够实时监控并调整列车空调运行状态，自动故障诊断及预警、减少故障率、简化维修保养工作，该产品代表了空调系统技术发展的又一方向。
　　（2）车辆辅助电源系统解决方案。公司中/高频车载辅助电源系统技术源于德国子公司DinghanSMART，已发展到第三代技术平台。产品具有体积小、重量轻、质量可靠、效率高的特点，与同功率的传统工频产品相比，减重约50%，体积减少30%，工效提升约5个百分点，节能效果显著，竞争优势明显。基于此技术平台，衍生出高铁及城际动车组辅助电源系统、城轨车辆电源产品系统、普铁车辆DC600V电源系统。
　　高铁及城际动车组辅助电源：该产品包含了辅助变流器、充电机、单相逆变器等，产品型号已覆盖高铁及城际动车组列车。
　　城轨车辆辅助电源系统：该系统包括辅助变流器（包含逆变器和充电器）等，目前已广泛应用于上海、广州、深圳、澳门、台湾及海外等多个城市城轨车辆中。
　　普铁DC600V电源：产品用于25G/25T型旅客列车。该产品已覆盖全国多个路局，适应各种自然环境，运行状况良好、稳定。
　　高速列车涡流制动励磁电源：产品使用公司专利技术的高频电源平台，控制和监控平台简洁明了，与同功率的其它厂家的同类型产品相比，体积和重量均降低50%左右，竞争优势明显。
　　（3）车辆特种电缆解决方案。公司主要为高铁、动车、城轨、电力机车等电气化轨道交通机车车辆的各电气设备、设施提供电缆解决方案，如：动力牵引系统、司机室控制系统、卫生间给水系统、电气化车钩开闭装置、厨房电气系统、内外部照明系统、列车座椅电源系统、塞拉门控制系统等。
　　公司继续提升轨道交通领域的竞争优势，并积极拓展城市轨道交通、电力机车以及客车检修市场。目前，公司车辆特种电缆已覆盖传统动车组车型、“和谐号”动车组、“复兴号”标准动车组、时速160公里动力集中电动车组、地铁车辆、电力机车以及磁悬浮等轨道交通机车车辆应用市场。
　　3、轨道交通智慧化解决方案
　　公司轨道交通智慧化解决方案主要分为三大板块：智慧货运、智慧客运及智慧安全运维。
　　（1）智慧货运系统
　　智慧货运系统主要包括货车装载状态高清智能检测系统、智慧货场解决方案和铁路货运站天眼智能监控系统。
　　货车装载状态高清智能检测系统是利用高清彩色线阵扫描、车号识别等技术，对行进中的铁路货车进行实时检测，形成高清彩色图像，并按车厢进行分割，达到真实还原现场的效果，同时运用深度学习、机器视觉等AI技术，完成车辆问题项的检测和标注。检车结束后系统自动生成检车报告，方便存档、分析，可以解决人工货检工作量大、效率低以及传统视频货检图像模糊、回放困难、无智能提示等问题。
　　智慧货场解决方案是集合边缘计算、AI、大数据、机器视觉、IOT、云计算等先进技术于一身，对货场内人、车、货、物、场及生产信息的全态感知、传递及整合，精准实时掌握关键节点、事件、风险点等动态信息，结合货场“AI大脑”，对货场管理、生产组织、安全管控、客户服务、市场营销等多种需求做出智能响应和敏捷控制。
　　铁路货运站天眼智能监控系统主要应用于铁路货场，通过对货场既有监控系统视频流信息实时采集，综合运用AI技术算法，实现对监控视频图像的智能分析，自动提取视频中有关信息，包括货场作业状态、人员、车辆、装卸设备状态、作业安全及标准化分析、标准货物识别及仓库安全预警等内容，将信息结构化后，推送至各相应生产作业环节，实现铁路货场的智能化管理。
　　抱闸检测系统。2022年，公司正式推出抱闸检测系统。抱闸检测系统是一种监控驼峰待溜放车辆是否处于抱闸状态的智能检测系统，系统融合了深度学习、模式识别等技术，实现了动态推峰作业过程中对车底鞲鞴杆的实时精准测量与分析预警，杜绝抱闸车辆溜放可能造成的途停等重大事故隐患，降低提钩作业人员的工作压力。
　　（2）智慧客运系统
　　智慧客运系统包含智慧车站、智慧旅服、智慧安检、智能反恐、信号楼作业标准化系统。
　　智慧车站解决方案通过智慧安检、智慧视频、智能终端产品三大主线，从安全保障、旅客服务、智能管理三大方面解决了长期困扰车站运营管理的信息查找困难、问题反馈不及时、旅客乘车体验差、监督管理难等问题，实现了“三动”（系统联动、设备联动、数据与视频联动）、“四化”（智能化、图形化、数字化、自动化）、“三统一”（统一管理、统一调度、统一指挥）的现代化车站生产模式；智慧旅服系统在旅客出行前、进站、候车、乘车、换乘、出站等环节上提供全方位的信息服务，同时也为其它业务功能模块提供列车客运组织相关的接口业务数据；智慧安检系统融合了“数据化”、“智能化”、“智慧化”的设计思想，实现了违禁品自动识别、违禁品库自主学习、人包自动关联、数据自动联网整合、设备自动检测的5A功能，开创了安检作业的新模式；智能反恐安全管控系统采用先进的人脸识别、形态识别技术进行图像采集比对、智能分析辅以人工判断，来确保追踪人员信息的准确性，并实时主动获得系统预警，提醒可疑人员行动轨迹；信号楼作业标准化系统是一款有效保障铁路运输安全的智能化产品，主要应用于信号楼作业过程分析、标准评价和关键环节管控，开启信号楼作业过程管理自动化、智能化、精准化时代。
　　（3）智慧安全运维系统
　　智慧安全运维系统包括弓网监测系统、接触网检测系统、接触网巡检系统、接触轨（第三轨）检测系统、轨道检测系统、轨道巡检系统、限界检测系统、隧道巡检系统、网轨隧智能综合检测智慧运维平台、值乘标准化分析系统、轨旁车辆在线检测系统、地铁车辆360°智能检测系统、轮对检测系统、受电弓检测系统、车底智能检测机器人等。其中：弓网监测系统通过机器视觉检测原理、图像识别技术、深度学习算法以及MOEMS光纤传感技术等，在接触网带电或不带电的状态下，对接触网的几何参数、导线磨耗、硬点（冲击）、压力、线岔及锚段关节、网压、定位器坡度、定位点、环境温度、速度、里程、跨距等几何及动力学参数进行实时动态检测、智能识别和缺陷报警。
　　接触网检测系统采用接触式与非接触式相结合的检测方式，全天候针对接触网几何参数和弓网关系进行检测：如接触线拉出值、导高、弓网接触压力、硬点、网压、导线坡度、接触线高差、平行线间距、线岔、车体振动位移补偿和里程、速度等。
　　接触网巡检系统采用高清成像技术、图像智能识别技术、精确定位等技术，实现接触网悬挂零部件图像的高速采集、存储、智能识别、自动分析，完成对接触网零部件状态松、脱、断、裂等缺陷进行识别。
　　接触轨（第三轨）检测系统采用激光摄像、高清成像等技术，实现对接触轨几何参数、接触轨关键零部件的高清成像、靴轨关系接触状态的检测，可准确地发现接触轨的故障隐患，为接触轨的维护维修提供系统、可靠的理论依据。
　　轨道检测系统采用非接触式在线检测方式，运用惯性基准原理和光截测量原理，对轨道几何参数（轨距、水平、高低、轨向和三角坑）、钢轨轮廓（水平、垂直）磨耗等参数进行检测。并通过专家评判系统生成TQI（轨道质量）指数报表等各项检测报告对轨道质量进行综合评价。
　　轨道巡检系统利用机器视觉、结合精确定位、图像智能识别技术对轨道设备外观状态进行动态检查的车载式视觉检测装置，实现钢轨表面伤损、轨道扣件异常、道床破损等自动识别，最终代替人工巡道。
　　限界检测系统采用非接触式在线检测方式，运用激光雷达测距技术或光截测量技术，对地铁隧道或延线设施进行360°全方位立体扫描，实现隧道廓形的检测，获取隧道限界信息，判定是否有物体侵入车辆限界状态，提供侵限数据信息。
　　隧道检测系统采用机器视觉和图像智能识别技术，在车辆运行过程中，实现对地铁隧道不间断高速、高密度、高精度非接触式检测。实时掌握隧道设施病害变化，及时消除影响运输安全的隐患，为地铁隧道线路日常维护提供科学依据。网轨隧智能综合检测智慧运维平台由接触网动态检测系统、轨道动态检测系统、限界动态检测系统、接触网巡检系统、轨道巡检系统、隧道巡检六大系统组成。采用车地无线协同和云计算一体智能检测架构，车载检测装置与地面数据中心相结合。融合了机器视觉检测原理、激光三角反射式原理、惯性基准法、激光雷达技术等先进手段，以城轨车辆作为检测平台，实现接触网、轨道、隧道等基础设施、设备的同时空和多维度融合，实时检测、AI智能处理、多专业协同分析、车地数据无线传输、在线实时预警、设备健康状态综合分析等功能。代替了以往单一的检测作业车，提升了效率，降低了日常检测成本。助力城轨检修模式从传统的“周期修、故障修”向“状态修”转变。
　　值乘标准化分析系统利用行为识别、语音识别、盹睡识别、车辆操纵项点识别等技术对乘务员标准化作业中手比确认、呼唤应答、瞭望状态和操纵列车情况，进行全方位实时监测、同步分析，针对违章作业情况及时预警并实时上传至地面评价系统。地面评价系统通过对违章项点、音视频、LKJ数据的智能监测分析，对乘务员的每一次值乘情况进行标准化评分，为作业考核提供有力依据。
　　轨旁车辆在线检测系统由城轨车辆全景彩色图像智能检测分析系统（360°动态图像检测系统）、受电弓检测系统（或受电靴检测子系统）、轮对检测系统、走行部关键部位温度检测子系统组成。该系统融合了彩色线阵高清成像、机器视觉、模式识别、深度学习、红外热成像等先进的技术手段，利用多组采集单元对车辆全部可视部件进行360°全景扫描，以不停车检测的方式，实现了对列车关键部件实时的智能化、数字化检测。此外，该系统能够实现同车、同类部件、同一部件全生命周期数据趋势分析，便于检修人员快速浏览对比，发现确认异常。
　　地铁车辆360°智能检测系统运用线阵高清彩色成像、AI自学习、三维检测等技术，以不停车检测的方式对经过车辆外观进行全景彩色、实时扫描，在真实还原现场的前提下，对车辆状态进行智能检测分析，可有效识别车体部件螺丝松动、箱盖脱落、裂纹破损、油脂渗漏等常见问题，并针对异常进行预警提示，运用大数据分析技术，可清晰掌握车体部件变化趋势，提前预知各部件的老化破损程度，将“计划修”变为“状态修”。
　　轮对检测系统安装在地铁车辆段、出入库线或正线轨道两侧，采用图像测量技术、高精度位移测量技术，对车辆走行部进行检测，并具备系统自检、数据通讯及数据管理功能，自动判别车辆的踏面尺寸超差、踏面擦伤故障、车辆不圆度超差、轴承温度异常，以及自动判别列车运行方向、别列车车号、测试和计辆计轴。
　　受电弓检测系统受电弓检测系统安装在地铁车辆段、出入库线或正线轨道两侧，采用高速、高分辨率图像分析测量技术和现代传感技术，实现受电弓关键特性参数的在线动态自动检测和车顶关键部件、车顶异物的可视化观测，适用于各型电力机车的受电弓和车顶设备检测。
　　车底智能检测机器人公司重点推出车底智能检测机器人，通过机器视觉、激光扫描测量等技术对车辆的车底进行扫描，生成3D点云和2D图像，可以对部件变形、缺失、紧固件松动、异物入侵、油脂泄漏污染、关键部件表面裂纹等进行检测。同时，对关键部件可进行尺寸测量，完成地铁车辆日检规程中的规定内容，通过导航系统实现地沟内自动行走，并具备跨股道列检功能，系统大幅降低人工检查的劳动强度和难度，提高车辆检修作业质量，实现车辆段对列车日检工作的自动化、智能化检查。
　　4、新能源工程车热管理机组
　　新能源工程车热管理机组采用高压永磁同步涡旋变频压缩机和智能控制算法，充分满足电池热管理在各工况下面的需求，使电池工作在可靠的温度范围。
　　5、售后维修及运营维护服务体系
　　公司目前具备轨道交通地面电源维护维修、车辆DC600V电源装置E2/E3/E4/E5修、动车电源维修、DC600V电源更新、空调E4/E5修等维修能力。公司拥有超过300名专业服务人员、14个技术服务和备件中心、6个全产品技术服务与咨询中心，服务网络遍布全国所有地铁城市，覆盖全部18个路局集团公司、全部地铁公司及核心车辆维修维护基地，能够为客户提供7*24小时服务。公司服务范围包括维保服务、改造升级服务、技术支持服务、故障维修服务、设备大修服务、培训服务、定制产品服务、换新服务、车载服务、应急支持服务等。公司以专业的技术团队及设备仪器、规范的服务流程及质量保障体系，为客户提供满意高效的服务。
　　公司线上服务管理工具——闪服APP及鼎汉服务小程序顺利实现了客户需求匹配、服务工程师现场管理与售后服务资源的零障碍对接。接入“闪服”平台后，客户能够实现7*24小时便捷一键报修，客服平均响应时间小于15分钟；客户实时掌握服务进度、控制服务结果、评价服务质量。“闪服”平台能够实现服务流程标准化、服务过程可量化、服务质量可评价、运维管理移动化。
　　（二）公司主要经营模式
　　1、采购模式
　　采购范围：根据公司经营指标及业务范围进行物料及设备采购，包括且不限于不锈钢、铜、电子元器件、成品板、结构件、电气设备等物料。
　　采购管理：公司采用“以销定产”和“以产定购”的采购模式，根据年末预测下一年度的销售业绩指数，研发部与产品部制定所需物料清单，采购部门与其他相关部门共同参与制定利时利面的年度采购计划。组织质量管理部、研发部、产品部等多部门按照产品类型及产品性质对供应商灵活开展季度或年度评级、供应商资质审核等，依据评级和审核结果，采购部实时筛除低质量供应商，建立《合格供应商名录》。充分发挥公开招标采购机制，进行多方比较引入竞争，在选取高质量原料的条件下有效降低采购成本。
　　采购架构：公司采购分供应商管理与采购执行两部分，供应商管理包括供应商开发、认证和绩效管理；主要以招标采购方式完成采购执行，包括采购计划制定、采购订单履行、采购入库管理等，通过控制各项采购环节，以避免程序漏洞。
　　2、生产模式
　　生产计划：公司在中国与德国拥有多个生产基地，充分利用S＆OP流程工具和CRM、ERP系统等数字化信息内部服务平台制定、管理、传输生产需求，市场部、采购部、产品部及相关业务部门实时整合信息并有效传递至生产部门进行生产管理。生产计划主要分为三层：（1）依据S＆OP及公司年度销售总量制定全面的年度生产计划；（2）每月20-25日确认S＆OP及要货计划，以确定未来月度生产；（3）基于月度生产计划，结合物料、生产文档情况，细化分解为周、日生产计划，下发至生产基地车间，及时满足客户要货需求。
　　生产模式：公司采用“自主生产+委托加工”的生产模式。其中，核心工艺与高技术安装、整合、加工工序由公司自主完成；劳动密集型、工艺简单的低附加值生产环节采用委托加工方式，公司制定了“质量表现卓越，用户体验一流”的质量方针，倡导和追求零缺陷管理与持续改进的质量文化，追求更快的速度、更好的质量、更高的效率、更低的成本。
　　3、营销模式
　　国内营销模式：公司设立区域代表处和主机厂代表处作为横向销售单元，与各子公司、业务线纵向销售单元共同构成对接最终用户和中间用户的矩阵式网状销售与服务平台，覆盖所有轨道交通线路。平台基于公开招标信息，结合客户需求实时快速响应，售前、售中体系联合启动，第一时间提供满足各级客户需求的产品解决方案，售后体系全周期跟踪产品使用情况，保障产品安全、稳定运行。
　　境外销售模式：一方面，公司通过具备资质的总包商平台对外提供产品及服务，参与国际竞争；另一方面，公司通过德国子公司DinghanSMART与海外业主进行直接业务合作。DinghanSMART与国外各主机厂具有长期、广泛的合作基础，将协助公司进一步打开国际市场，加强对国际轨道交通市场的拓展能力。
　　（三）行业情况及业绩驱动因素
　　1、国家铁路
　　根据中国国家铁路集团有限公司数据显示，2022年，全国铁路完成固定资产投资7,109亿元，投产新线4,100公里，其中高铁2,082公里；截至2022年底，全国铁路营业里程达到15.5万公里，其中高铁4.2万公里。
　　2、城市轨道交通
　　根据中华人民共和国交通运输部2023年1月发布的公开资料显示，截至2022年12月31日，31个省（区、市）和新疆生产建设兵团共有53个城市开通运营城市轨道交通线路290条，运营里程9,584公里，车站5,609座；2022年，全国新增城市轨道交通运营线路21条，新增运营里程847公里，新增南通和黄石2个城市首次开通运营城市轨道交通。
　　随着社会经济的快速发展，公共交通客货运力不足、道路交通拥堵、排放及噪声污染、公交便捷及安全等问题愈发被人们关注。城市轨道交通的技术创新与发展将突出“以人为本，安全第一”的宗旨，以建设绿色生态型轨道交通、实现智慧高效运维为目标，朝着轻量化、模块化、高可靠性、高舒适性等方向发展。
　　（四）公司所处行业地位
　　公司始终坚持以自主研发驱动企业发展的理念，深耕轨道交通行业技术，依托二十多年在轨道交通领域的不断创新与实践，已在多个细分领域占据技术领先地位。在当前全球能源格局不断演变的背景下，公司积极研究行业发展趋势，持续研发创新，强化产品和方案面向节能减排、绿色环保、轻量化、智能化的技术引领优势，布局下一代创新技术变革升级，持续聚焦高质量技术研发投入，以行业发展趋势和客户需求为导向，构建细分领域先进技术核心地位。
　　1、车辆电气装备——轻量化、智慧环保创新
　　创新型智慧空调，具备智能控制+智能检测+智能诊断，大数据+机器学习+物联网等技术
　　创新性轻量化车载辅助电源系统供应商，30年技术积累与超过25个国家海外应用，进入SC3第三代领先技术平台，在网运行8,000套
　　2、地面电气装备——技术与市场双优势“拳头产品”
　　3、智慧化解决方案——创新解决方案设计
　　深耕货检领域十余年，率先将人工智能引入货检领域
　　通过院士级专家评审的城轨车辆全景彩色图像智能检测分析系统（360°动态图像检测系统），彩色高清图像识别供应商
　　千语系统——轨道交通领域语音识别引擎，广泛应用于铁路机务、运输、客运等领域
　　铁路总公司《铁路货检安全监控与管理系统》、国家重点研发项目《时速250公里以上货运动车组研制》、国家示范工程《上海轨道交通车辆智能运维系统》课题组成员
　　公司将持续围绕“碳中和、碳达峰”目标、“新基建”、“一带一路”建设等重要战略发展机遇，在以国内大循环为主，国际国内双循环相互促进的新发展格局中，拉长创新长板，催生更多的新技术、新产品、新方向，为“制造强国”贡献“鼎汉”力量。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　报告期内，公司未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。近年来，公司核心竞争力持续提升，主要体现在以下方面：
　　1、国资优势赋能上市公司高质量发展
　　党的十八大以来，党中央对发展混合所有制经济的重视程度不断提高，混合所有制经济成为放大国有资本功能、引导社会资本投资方向、有效整合行业资源的重要手段。2021年8月18日，公司积极响应国家政策引导，完成混合所有制改革，成为国有控股企业中的一员，国有资本基于现有优势，通过导入业务资源、支持信贷额度、协助项目落地、输入优秀管理人才等多种举措在资金、业务、资源等多维度为公司赋能，结合公司现有产品及多年的技术积累，紧抓行业市场发展机遇，实现产业联动、合作共赢、共同促进，进一步提升公司在轨道交通领域的核心竞争力，推动上市公司做强做优做大、高质量发展。
　　2、科学完善的公司治理结构保障公司高效、规范、健康运行
　　有效的、科学的公司治理是企业做强做优做大的基石。目前，公司已在股权结构、董事会/监事会、经营团队、内部组织架构、外部利益相关方等方面建立起国有实际控股的差异化上市公司治理新模式，逐步实现以国有资本为基础、市场化效率为动力、上市公司治理结构为保障的混合所有制改革典范。
　　一方面，公司已建立起国有资本实际控股、原实际控制人高比例持股、社会公众股东充分流通的股权结构，在保障公司控股权稳定、发挥各主要股东资源优势的同时，建立覆盖各公众股东的多维度沟通渠道，倾听股东心声、传递公司价值，共享发展成果；同时，公司国资背景下的董事会、监事会、高管团队包括行业技术专家、财务专家、法律专家、企业管理专家、投资并购专家等拥有丰富专业背景及多年实践经验的高水平人才，在公司治理、制度建设、规范运作、科学决策、经营管理等各方面提供保障和支持；另一方面，公司已搭建起上市公司集团化平台为基础，各生产经营子公司为主体，资源垂直共享与各业务单元高效运营的内部组织架构，并通过内部培养及外部引进，构建了基于国际一流企业建设、支撑公司未来发展的人力资源管理体系。
　　3、公司品牌影响力和技术领先性
　　公司于近年来通过企业文化建设、战略规划落地、产品业务整合重构、下属公司形象整合、合作伙伴推宣等一系列举措实现了“鼎汉”品牌体系战略升级，完成从单一产品供应商到聚焦轨道交通高端装备及智慧化综合解决方案专家的影响力构建，为公司新产品应用拓展、业务持续增长、不断打开新的市场空间、高质量发展提供坚实基础。
　　随着行业不断发展，客户对围绕轨道交通综合装备供应商系统性的创新需求越来越多，鼎汉技术不仅在车辆电气、地面电气、智能运维服务等细分领域持续创新，且在多装备整合创新方面不断提供更全面的综合解决方案，降低行业客户的综合拥有成本，提升安全保障性。公司解决方案在轻量化、智能化、绿色环保、信息化方面的技术积累以及创新突破已走在行业前列，基于公司业务布局的协同优势，公司有能力提供符合未来发展的更有竞争力的解决方案，获得更多合作伙伴的认同，逐步成为国际一流的轨道交通装备服务提供商。
　　4、深度响应客户需求及解决方案应用创新能力
　　随着基础理论的不断突破和应用技术的持续创新，以新技术、新工艺、新产品、新材料为特征的新型轨道交通产业逐步形成，公司依托多年来在轨道交通领域的深耕经验，基于跨技术领域品牌认知度的提升，进一步提升了公司获取客户需求、解决客户困难的能力，增强了公司发现机会、整合资源、为客户提供更好的产品和服务的能力。
　　随着公司对客户需求获取能力的提升、公司研发实力的增强、自主研发的持续性投入和产品多元化的布局，公司在各技术领域的核心技术得到了更多沉淀，对客户需求的理解加深；同时，公司针对研发的不断投入和积累，不仅建立了更加先进、功能更加完善的研发硬件环境，且在众多关键技术领域建立核心竞争能力，拥有一批优秀技术开发人才，支撑公司持续发展，使公司提供解决方案应用的创新能力更进一步。
　　5、公司战略规划和落地执行的能力
　　在公司实现“地面到车辆、增量到存量、走向国际化”的战略转型阶段，公司已逐步构筑基于产品跨界式增长的商业模式和能力，并沉淀和积累了丰富的战略规划能力与落地执行经验。同时，公司围绕平台化公司的建设思路，开展新商业模式和赛道的探索，基于未来商业机会与战略方向从事前瞻性研究，这些举措都使公司各项业务产生新的协同效应并不断打开新的增长空间。目前已成功实现了国内为数不多“地面到车辆”跨专业发展的战略落地；同时国内外资源双向对接，促使国际先进技术的国产化与国内创新应用的国际化，国际化进程推进顺利；智慧安全运维业务依托大数据、图像识别、语音识别、机器学习、人工智能等领先的技术优势以及广泛的应用场景，正在面向更多客户和领域延伸，成为公司新的增长极重要构成部分。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年，受国际环境复杂演变、国内管控政策调整等不可抗力因素影响，国内经济需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力与日俱增，面对众多不确定性给公司经营带来的多重挑战，公司董事会不畏艰难，紧贴国家政策方向、认真研判行业形势、坚持公司战略方针、精心谋划经营部署、果断采取措施行动，带领经营团队及全体员工苦练内功、深耕主业、细作管理，在严峻的内外部形势下稳住基本盘、实现新发展。其中，市场拓展成绩斐然，新增订单及在手订单均创历史新高；积极研究开发新产品、探索新赛道，产品面向节能减排、绿色环保、智能化、轻量化方向持续创新；借力控股股东资源，加快科技成果转化进度，推出新能源工程车热管理机组，新能源领域布局迈出重要一步；推进内部组织和管理变革，严控成本费用，提升整体效能。
　　报告期内，公司完成营业收入126,916.54万元，同比下降8.15%；完成归属于上市公司股东的净利润-19,641.80万元，同比下降1,085.56%，主要原因为：一方面，受外部环境影响，公司各项经营环节存在交货周期延长、项目进度延后、供应链条受阻等情况，收入规模下降，但固定费用、折旧摊销等致使销售毛利率较去年同期有所下降；公司进一步加大市场开拓及营销投入力度，加强产品和技术的创新更迭及优化升级，销售及研发费用均相应增长；另一方面，受整体经济及行业形势影响，部分客户原有项目计划调整、子公司生产经营策略变化，导致公司相关研发投入、资产及物料发生减值；回款进度放缓，应收账款规模增加及账龄结构变化导致坏账准备计提增加。报告期内公司主要重点工作开展情况如下：
　　（1）优化营销管理策略，加大市场拓展力度，订单创历史新高
　　2022年，公司积极克服外部环境带来的不利影响，在营销管理委员会的统一部署下，市场组织架构和营销策略进一步优化，总部营销平台与各子公司/业务线营销体系在客户层级、业务方向、拓展策略等多维度形成高效分工与耦合，建立起成熟的营销网络和完善的售后服务体系，客户关系和市场基础进一步加强，公司聚焦优势力量，着力重点区域，市场拓展成绩斐然。2022年公司全年新增订单24.08亿元，较上期增长58.83%，截至2022年12月31日，在手订单27.28亿元，较上期增长49.64%，新增订单及在手订单数量均创历史新高。
　　①信号电源系统。公司信号电源系统凭借多年来积累的技术领先优势、客户品牌信赖及优异应用业绩，已中标项目市场占有率继续保持行业第一的龙头地位；公司研发推出的铁路不间断信号电源系统，于报告期内取得良好进展，其中国家铁路市场已覆盖北京、上海、沈阳、武汉、成都、济南、兰州等主要路局公司；在广州地铁已有55个站点应用，投入运行情况良好，并取得客户认可及好评。
　　②中/高频车载辅助电源系统。广鼎装备中/高频车载辅助电源系统通过西门子（中国）有限公司，获得新山－新加坡捷运系统（JohorBahru–SingaporeRapidTransitSystem）项目地铁高频辅逆订单，系广鼎装备“借船出海”的首个项目；
　　顺利交付云南丽江有轨电车项目高频辅助电源，此为中国大陆地区第一列应用中/高频辅助电源的山地有轨电车；基于第三代平台为都江堰-四姑娘山齿轨车项目量身打造适用于高海拔应用环境、体积小、噪声小、效率高的中/高频辅助电源，该项目作为国内首列齿轨列车已成功下线；在深圳地铁市场实现中/高频辅助电源产品的首列交付，系统可靠性、全寿命周期成本获得客户认同；获得广州市场增购地铁高频辅逆订单，并完成广州地铁相关线路东延列车交付；除地铁领域外，实现了对高铁、城际、磁浮列车等电源产品的布局，部分项目已实现交付。除此之外，DinghanSMART推出的新产品车载轻型辅助电源变流器，开启了业内能效新标准，目前已经获得西班牙（CAF）等欧洲铁道车辆制造商近一千两百万欧元的订单。
　　③屏蔽门/站台门系统。中标北京市轨道交通12号线工程站台门设备供货项目，项目合同金额为93,501,670.00元，为全国第一条SIL4标准的站台门。
　　④车辆空调系统。车辆空调产品进一步发挥在城市轨道交通领域的拓展优势，2022年，在成都、广州、北京、东莞、长春等城市中标约7亿元城轨车辆空调项目订单。
　　⑤车辆特种电缆。公司电缆产品在高铁及动车组领域持续保持竞争优势，完成中车长春轨道客车股份有限公司时速350公里复兴号动车组、高寒智能动车组、中车唐山机车车辆有限公司标准动车组、碳钢车动车组等重大项目交付；持续扩大城市轨道交通市场份额，顺利交付大连、福州、天津、西安、广州等城市多条地铁项目，为公司进入粤港澳大湾区轨道交通特种电缆市场奠定了良好基础；突破HXD3C、HXD3B电力机车检修市场；另外，公司积极贯彻响应国家“一带一路”倡议号召，产品在巴基斯坦地铁市场获得订单，目前与该订单相关的电缆产品已生产完成，预计2023年发货。
　　⑥360°图像在线检测系统设备采购项目。鼎汉奇辉中标广州地铁集团有限公司既有线列车360°图像在线检测系统设备采购项目，中标金额为40,917,500元（含税）。
　　（2）坚持研发投入与技术创新，基本盘优势提升与新领域创新拓展双道共驰
　　公司始终坚持以技术创新为核心驱动力，保持研发投入，加强体系建设，推动产品不断提升行业竞争力。一方面，公司以满足客户需求、解决行业痛点为目标，不断革新技术、优化工艺，对老产品进一步挖潜降耗，提升拳头产品性能及客户满意度；另一方面，公司持续加大科技创新投入，推动智能识别、云计算、机器学习、人工智能等先进技术在轨道交通信息化领域的深度应用，加强创新平台、研发队伍建设，加快新产品研发进度，自主开发与技术合作相结合，不断延伸产品链、开拓新赛道，培育新的经济增长点。2022年，公司研发投入11,148.85万元，截至本报告期末，公司拥有专利203项，其中发明专利47项，实用新型专利143项，外观设计专利13项；软件著作权241项。
　　①地面电气装备解决方案
　　报告期内，公司研发的适应铁路供电的不间断电源产品通过了中铁检验认证中心有限公司（CRCC）/国家铁路产品质量检验检测中心的检测，实现了不间断供电与信号设备供电的一体化供电模式，通过再一次的技术革新引领行业进步；公司研发完成信号电源网络健康管理系统，通过数据库建立大量的决策信息支持平台，提高轨道交通运营和调度管理的可行决策支持水平，帮助做出如告警解决方案、系统健康状态分析等辅助决策，实现“集中监管、集中管理、集中维护”的“三集中”，目前该项目已顺利在广州地铁实施应用；公司屏蔽门/站台门系统依托“低碳经济”大背景，以降低运营能耗为目标，打造了1个编组自适应的自动化控制平台，并已成功应用在轨道交通“虚拟编组”示范工程项目；同时，公司站台门系统积极响应“数字经济”新形态，构建1个安全通信控制网络系统，满足轨道交通行业倡导的信息融合、互联互通需求与应用；公司站台门系统合作完成智慧车站的构建，实现车站管理和服务的数字化、网络化、智能化、绿色化、个性化、自助化和协作化，“七化一体”提升地铁运营效率和服务水平，促进运营方式的转型升级，目前已在北京地铁相关试点站投入使用。
　　②车辆电气装备解决方案
　　车辆空调系统。报告期内，综合直流空调系统进行了高频变流器与变频模块的地面配套试验，以便匹配高效电源参数，为后续装车试验打下良好基础。综合直流空调提高电源整体的使用效率，变频运行实现控制温度精度高、低负荷变频节能，符合国家“双碳”战略目标及绿色环保、节能减排政策要求。
　　车辆特种电缆。报告期内，芜湖鼎汉以客户需求和行业趋势为基础，推动轨道交通电缆国产化开发，完成了数据电缆第三方认证；机车电缆用无卤阻燃聚烯烃弹性体关键技术的研究与应用获得安徽省重大科技专项支持；通过校企合作方式有序推进轨道交通车辆电缆实验室，为公司前沿技术研发、产品质量控制提供保障。
　　报告期，公司在广州建立中/高频车载辅助电源实验室，初步具备EMC、冲击振动、高低温、电学试验等试验能力，为后续产品研发及进一步优化搭建了良好的产业创新研发平台，加快推进关键核心技术及战略产品的研发落地；轨道交通车辆DHVX系列中/高频辅助逆变器于报告期内通过中国城市轨道交通协会自主化评审，公司将进一步推进实现项目成果转化，最终规模化地服务于中国城市轨道车辆的需求。
　　③智慧化解决方案
　　报告期内，公司完成货车装载状态高清智能检测系统等多项新智能检测项点研发，检测范围进一步扩展，同时通过列车低速测速模块研发实现多场景应用，取得良好效果，荣获中国铁路上海局集团科技进步一等奖，并参与了国铁集团高清产品的技术标准制定；铁路货运站天眼智能监控系统通过了上海局集团科技成果技术评审工作；对值乘标准化智能分析系统词条识别算法深度优化，升级神经网络模型，专业术语涵盖范围增加，提升词条识别适应范围；铁路平交道口智能安全防护系统第一代产品已在长沙完成项目实施工作，经济效益和社会效益受到客户高度评价，第二代产品以保安全、降成本为目标，目前正在沈阳东试点站进行全自动运行模式优化升级；轨旁车辆综合智能检测系统进行智能列检算法框架优化，在确保产品对减速停车适性的同时，有效降低运行成本，除此之外，参与中国城市轨道交通协会轨旁检测系统技术标准制定。
　　报告期内，公司推出车底智能检测机器人，用于实现车辆段对列车日检工作的自动化智能化检查，与公司现有地铁360°检测系统配合，实现对列车检测项点的全面覆盖；推出抱闸检测系统，以杜绝抱闸车辆溜放可能造成的途停等重大事故隐患，降低提钩作业人员的工作压力。
　　④新能源领域
　　报告期，广州鼎汉积极响应国家“双碳”目标要求，自主开发的热管理机组在山河智能新一代新能源工程样车上实现装车，并通过了测试。广州鼎汉自主研发的新能源工程车热管理机组可广泛应用于挖掘机、装载机、叉车、平地机等工程车，目前除山河智能外，公司已积极开展与其他工程机械公司技术交流与合作，并在绿色智造、零碳排放等方面进行联合探索，助力推进工程机械行业电动化转型。
　　（3）优化治理体系，加强经营管理，提升运营水平
　　①依法经营，合规治理。2022年，公司持续优化公司治理体系和治理能力，完善法人治理结构，建立健全制度体系，强化内部控制和风险管理。报告期内，公司全面梳理内部规章制度，严格按照证监会、深交所发布的部门规章及规范性文件要求，结合公司治理实际情况，对《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》等10项内部制度进行了完善和修订，加强制度建设，坚持依法经营，推进公司可持续、高质量发展。持续加强内控体系建设，强化审计监察部职能，密切关注内外部经营环境变化，提前进行风险研判；定期召开总裁办公会跟踪重大事项及经营指标完成情况，督促管理层夯实年初预算及经营目标，提高经营质效，提升市场前瞻性与管理有效性。
　　②降本控费，提质增效。2022年，公司以提升经营质量为管理重点，开展“降本控费，提质增效”专项行动，主动作为，积极应对公共卫生事件等外部不利因素带来的冲击和挑战，努力改善公司经营质量。围绕成本费用管控，以预算管理为抓手，贯穿全流程、全要素，将费用控制与经营指标相挂钩，提高费用审批级别，并配套信息化工具，各子公司及各部门分别制定降费措施，落实到个人；在生产交付方面，积极推广产品设计、工艺优化的思路和经验，从产品开发源头管控成本；在资金管理方面，一方面，公司资金管理部积极与银行等金融机构沟通，灵活运用多种融资方式，降低财务费用，另一方面，继续加大回款力度，成立回款专项工作小组，压实应收账款清收责任，并出台“以收定支”的内部政策，保障资金安全和提升资金使用效率；在资产质量方面，梳理全集团各公司资产利用水平，优化生产运营模式，加快闲置及低效资产处理，进一步夯实资产质量管控，提升资产使用效率，增强公司可持续发展动能；在人员管理方面，优化人力资源结构，建立灵活用工形式，保障组织稳定，提高人效比，同时，通过调整薪酬结构、强化业绩考核等措施，充分调动全员积极性，推动公司经营目标达成。
　　③业务赋能，协同联动。报告期内，公司不定期开展战略研讨工作，明确企业的功能定位、发展目标和发展思路，提出了一揽子行动计划，确定了公司一体化电源等13个项目作为公司未来三年的重点战略项目，有序推进各项目实施，其中一体化电源、新能源工程车热管理等项目已取得重大突破；公司充分发挥国有控股股东资源优势和上市公司原有积累，紧抓“十四五”轨道交通建设等发展契机，进行集团内部协同合作，截至报告期末，公司已与金明精机、韶铸集团、万宝电机、山河智能等企业开展了一系列卓有成效的业务协同，未来，公司将进一步整合自身在工业自动化和信息化的核心技术和丰富经验，在通用平台建设、智能工厂建设、智慧园区建设等领域开展全方位业务协同。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展与趋势
　　1、国家政策促进轨道交通行业持续发展
　　轨道交通行业的发展与国家产业政策、投资规模密切相关，在国民经济和社会发展中具有基础性、先导性和战略性。2019年9月，中共中央、国务院印发的《交通强国建设纲要》提出“到2035年，现代化综合交通体系基本形成，支撑国家现代化建设能力显著增强；拥有发达的快速网、完善的干线网、广泛的基础网，城乡区域交通协调发展达到新高度；基本形成‘全国123出行交通圈’和‘全球123快货物流圈’；智能、平安、绿色、共享交通发展水平明显提高，城市交通拥堵基本缓解；交通科技创新体系基本建成，交通关键装备先进安全；基本实现交通治理体系和治理能力现代化；交通国际竞争力和影响力显著提升。”
　　2021年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》发布，提出深入实施制造强国战略；建设现代化综合交通运输体系，推进各种运输方式一体化融合发展，提高网络效应和运营效率；设置“交通强国建设工程”专栏列示具体规划，包括战略骨干通道、高速铁路、普速铁路、城市群和都市圈轨道交通等；预计“十四五”期间我国将新增城市轨道交通运营里程3,000公里、新增城际铁路和市域（郊）铁路3,000公里，累计完成投资额有望超过3万亿元。
　　2021年11月，中国城市轨道交通协会发布《城市轨道交通发展战略与“十四五”发展思路》研究报告，提出了总体发展战略、重点发展方向及政策建议等多维度的发展思路，旨在指导“十四五”期间我国城市轨道交通行业高效率运行、高品质服务和高效能治理，推动我国构建安全、便捷、绿色、高效、经济的新一代智慧型城市轨道交通。
　　2022年3月，国务院印发《关于北部湾城市群建设“十四五”实施方案》提出，培育现代化都市圈，促进南宁与钦州、防城港、北海深度同城化发展，推动都市圈内交通有效衔接，促进干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁路和城市轨道交通“四网融合”，提高多种交通方式连通性便利性，打造1小时通勤圈。
　　2022年12月，国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》，要求加快交通基础设施建设，支持重点城市群率先建成城际铁路网，推进重点都市圈市域（郊）铁路和城市轨道交通发展，并与干线铁路融合发展。
　　2、“双碳”目标、“新基建”等推动行业高质量发展
　　城市轨道交通的技术创新与发展，在积极响应国家和城市发展的战略的基础上，突出“以人为本，安全第一”的宗旨，以建设绿色生态型轨道交通、实现智慧高效运维为目标，不断实现轨道交通的节能、节地、节材、低碳、环保、绿色，在国家“碳达峰、碳中和”的进程中更多地承担节能减排的责任。
　　2020年，国家首次明确了“新基建”的范围，包括信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施三个方面以及5G、特高压、城际高铁和轨道交通、人工智能等七大领域的建设内容。在新基建各领域中，城际高速铁路和城际轨道交通是其中带动投资最大、民生最关注的领域之一，数字化和智能化是其未来发展的重要方向，而轨道交通智能化系统是应用云计算、大数据、物联网、人工智能、5G、卫星通信等新兴信息技术，全面感知、深度互联和智能融合乘客、设施、设备、环境等实体信息的综合系统，包括了综合监控系统、乘客资讯系统、综合安防系统、通信系统、自动售检票系统和信号系统等，国家“十四五”规划中明确提出推动制造业优化升级，其中包括先进轨道交通装备及加快交通、能源、市政等传统基础设施数字化改造，加强泛在感知、终端联网、智能调度体系建设，加快城市群和都市圈轨道交通网络建设，为轨道交通行业“智慧化”带来了广阔的市场空间。
　　（二）公司发展战略
　　1、企业愿景
　　打造轨道交通行业最值得信赖的国际一流企业
　　2、企业使命
　　技术推动行业进步，实现人类幸福出行
　　3、核心价值观
　　勇于担当、说到做到、追求卓越、合作共赢
　　4、发展战略
　　公司始终坚持创新与技术引领的战略核心，推进同心多元化发展战略，一方面不断夯实产品技术领先能力，另一方面向数字经济、新能源等相关性行业拓展布局，目标发展成为具备一定规模与技术引领能力的电气装备供应商与智慧化解决方案服务商，以产品技术综合实力构建系统性壁垒。
　　在当前全球能源格局不断演变、数字技术与实体经济加速融合的背景下，公司积极研究人工智能、节能减排、绿色环保的产品技术，同时不断加强在高效性、可靠性、安全性方面的领先能力，符合行业发展需求与国家战略方向，并面向高度协同的新领域、新赛道延伸拓展，构建降低行业变动风险、支撑公司跨越式发展的第二增长极。近年来，公司持续加强在智慧化运营与运维管理的投入，面向“后市场”强化布局，推动大数据、人工智能技术与“后市场”融合发展，已落地应用多项基于人工智能技术的智慧化检测、智慧化运维产品。与此同时，公司坚持运行效率与安全保障能力同步发展，积极拓展人工智能等前沿技术在轨道交通领域的深度应用，不断提升高端化、智能化、绿色化水平，助力轨道交通行业数字化转型。
　　公司始终坚持科技是第一生产力，实施创新驱动的发展战略，并持续推进制度与管理创新，运用好混合所有制的优势，一方面持续强化内控与精细化管理规范，另一方面发挥好协同与创新管理的灵活性，推动新产品新技术快速落地应用，深入践行“共创、共赢、共享”发展理念，持续深化改革，确保公司高质量发展行稳致远。
　　（三）经营计划
　　1、2022年度经营计划在报告期内的执行情况
　　2022年，受外部环境变化及经济下行等多重影响，轨道交通项目的投资建设和运营情况呈现滞后与不足，面对复杂多变的外部环境，公司在董事会和经营班子的领导下，攻坚克难谋发展、凝心聚力提质效，通过加强市场研判、组织变革、考核管理、队伍建设、客户定位及产品推广，市场拓展取得良好成绩，公司在手订单及新增订单数量均创历史新高；持续加大科技创新投入，加强创新平台及研发队伍建设，自主开发与技术合作相结合，不断延伸产品链，培育新的经济增长点，通过优化工艺、技术引进等方式，对老产品进一步挖潜降耗，提高市场竞争力；通过公司治理优化、降本降费管控、业务资源整合等措施进一步提升了公司的整体经营效率，实现了企业持续、稳定发展。
　　报告期内重要工作进展本节“四、主营业务分析”之“1、概述”。
　　2、2023年度经营计划
　　2023年，随着国家促进经济增长的各项政策陆续出台、行业环境的持续复苏，以及公司各项改革措施逐步见效，公司业务有望进入新的增长周期。一方面公司将积极跟进国家战略规划，紧抓行业复苏带来的机遇，加大研发创新及市场拓展力度；另一方面继续夯实内部改革成果，增强集团化管控、集约化运作能力，加强成本管控、管理创新能力，进一步强化精益运营和精益管理，努力完成董事会部署的各项工作目标。2023年度公司重点工作计划如下：
　　（1）优化市场营销策略，加大市场开拓力度
　　2023年，公司将持续深化在轨道交通领域的聚焦优势，优化客户结构，以客户需求为导向，不断提升产品品质、改善产品及服务质量，充分挖掘市场潜力、扩容增量，夯实“拳头产品”市场占有率；加大战略新产品的市场拓展力度，持续完善公司配套服务体系，守住优势市场、突破空白市场；建立以产品为基础、客户价值为导向、向客户提供全生命周期解决方案的服务模式。另外，公司内部将坚定不移推进市场模式转变，厘清集团与子公司的边界，压实子公司市场订单的主体责任，在建设一支积极向上、优质高效的市场团队同时，保障经营质量，实现在手订单到业绩的转化落地。
　　（2）加大科技创新力度，完善研发体系建设
　　公司将继续坚持自主技术创新，不断提升产品技术水平。以行业技术发展为方向、以客户需求为中心，继续紧抓产品技术升级，厘清技术升级目标及思路，加大研发投入和科技创新力度；通过夯实产品基础管理，提高产品质量和性能，不断拓宽产品应用领域及适用范围；完善研发体系建设，充分利用公司的人才和技术优势，构建集团和子公司两级研发体系，配套资金投入、激励机制以及业绩考核等相关政策；加快推进战略项目实施，以产业化落地为目标，鼓励技术团队以合伙人身份共同推进产品技术的应用，从而进一步保持和增强公司技术优势，以适应行业发展趋势，并提升公司产品技术核心竞争力。
　　（3）持续提升治理水平，贯彻精益管理理念
　　公司将持续提升规范经营和治理水平，完善各方面制度建设，并确保执行落地；优化公司治理结构，提升规范运作水平，为公司发展提供基础保障，建立更加规范、透明的上市公司运作体系；优化内部控制流程，不断完善风险防范机制，保障公司健康、稳定、可持续发展。
　　继续深入推行精益生产和精益管理，建立高效、快捷、精准的生产调度指挥系统，优化业务流程，提升运营效率，降低运营成本；做好成本精细化管理，优化物料采购周期、库存管控等，有效降低物流、仓储等管理费用；增进生产产能及生产过程中的质量管控，完善质量管理体系，坚持严字当头，确保质量执行标准化。
　　坚决贯彻和持续优化“以收定支”政策，落实应收账款“规模不扩张、结构不恶化”要求，重点推进五年以上逾期应收账款专项追讨工作，保障公司资金安全，降低负债规模和财务费用；做好预算管理工作，加强财务开支的审核，杜绝不合理开支；做好产品毛利率的分析和管控，保障公司盈利水平；严控人工成本，进一步优化人员岗位和薪酬结构，提高工作效率。
　　推动子公司运营模式转型，剥离低附加值生产工序，加快低效无效资产盘活处置，提高资产使用效率；加快组织变革及内部重组工作，大力推进业务整合，增强集团化管控、集约化运作能力。
　　（4）完善人才梯队建设，优化绩效考核机制
　　制定关键人才的成长和接班计划，完善人才梯队建设，以人才优势支撑公司稳定发展。一方面，加强内部培养，提供学习机会，创建包容多元的组织氛围，激发组织活力；另一方面，聚焦各类外部优秀人才，围绕“人才引进、人才培养、人才激励、人才更迭”，引进行业精英人才、储备高校优质人才、培育内部潜力人才。
　　创新绩效考核机制，加快推进职级体系建立，确保子公司中层及以上人员年薪制改革落地落实，并同步探索普通员工绩效考核新模式；明确各岗位规范和员工成长路径，探索建立与岗位相匹配的薪酬体系，充分利用好即时性与中长期、精神与物质、晋升与薪酬三种激励有效结合，强化团队意识，培育具有大局意识、协作意识、服务意识的高质量人才团队。
　　（四）可能面临的风险及应对措施
　　1、宏观经济及行业环境变化带来的下降风险
　　公司所处的轨道交通装备制造产业，产业规模、发展速度与国家宏观经济形势、中国国家铁路集团有限公司固定资产投资规模及政策密切相关。当宏观经济波动、轨道交通产业投资规模下降或政策转向，将对公司的市场环境和发展空间造成诸多不利影响，给公司经营发展带来风险。
　　应对措施：第一，密切关注轨道交通行业政策变化。公司将提早布局、积极应对，努力将行业政策转向等因素对公司造成的不利影响降到最低。第二，及时调整战略规划和业务布局。公司将结合行业发展趋势，逐步优化业务条线，推动产品智能化升级，创造多极利润增长点。第三，加强内部管理。公司持续推动内部管理升级，紧抓降费增效，提高公司抵御风险的能力。
　　2、集团化整合、核心人才流失带来的管理风险
　　公司通过“内生+外延”并驱方式，现已发展成为拥有多家国内外子公司的产业集团。集团化运作方式对公司内部文化融合、资源整合、技术开发、市场开拓等方面都提出更高要求，对技术人才和管理人才的需求不断增加。未来，如果公司集团化管控能力薄弱，集团管理体系调整滞后，无法适应公司规模迅速扩大带来的变化，不能持续吸引和培养更加优秀的技术人才和管理人才，则会对公司可持续发展带来不利影响。
　　应对措施：根据集团化发展要求，公司成立了“鼎汉集团”作为管理平台，自上而下推动平台化管理。第一，打破各业务板块信息壁垒，实现业务资源共享，降低协作成本，推进各业务公司的有效整合，努力提升整体效率；第二，推动集团化内部运营机制和监督机制建设，逐步建立起与集团规模相适应的管控机制，从制度建设上保证公司运营顺畅；第三，制定具有竞争力的薪酬激励政策，配合股权激励计划，吸引和留住人才，特别是高级专业技术人才和管理人才。
　　3、竞争加剧、毛利率降低的风险
　　产品生命周期一般可分为四个阶段，即导入期、成长期、成熟期和衰退期，每个阶段的竞争策略、价格策略、毛利率水平存在较大差异。未来，随着轨道交通行业市场化程度不断提升，传统轨道交通装备市场趋于饱和，原材料价格持续上涨，公司将面临市场竞争加剧、销售价格下降、毛利率降低的风险。
　　应对措施：第一，优化产品结构。逐步改变公司的产品结构，增大高毛利、自主研发产品及服务业务比重，积极引导行业技术变革，保持技术领先优势与竞争优势；第二，严格控制成本。公司将逐步加强采购管理、供应商管理，推动生产的信息化、智能化水平不断提升，保障公司毛利率维持在较高水平；第三，加快公司智慧化运维以及后市场服务业务拓展，紧抓行业效率提升目标带来的智慧化解决方案需求以及日益进入维修维护期的庞大存量市场需求，打开新的市场空间。
　　4、应收账款不断增加带来的流动性风险
　　随着公司收入规模和应收账款规模不断增长，保证充足的流动性已成为公司稳定、可持续发展的重中之重。公司主要客户是中国中车

　　1、经营情况概述
　　报告期内，公司紧抓国家政策导向及行业发展新方向，坚持高水平研发投入和开发创新，以多年的技术沉淀与经验积累，积极研究开发新产品、探索新赛道市场机遇，产品面向节能减排、绿色环保方向持续拓展；同时，公司充分利用控股股东资源，加强与广州工控旗下公司之间的交流与合作，加快科技成果转化进度，助力先进制造业发展，推动实现合作共赢。公司密切跟踪行业动态及客户需求，持续加大市场拓展力度，2022年1-9月，公司新中标订单超过14亿元；截至本报告期末，公司在手订单超过22亿元，公司将持续围绕战略发展规划和目标，不断夯实经营管理工作，推进在手订单转化为公司业绩。
　　2022年第三季度，公司完成营业收入29,373.31万元，比去年同期增长3.37%，实现归属于上市公司股东的净利润-392.39万元，比去年同期增长90.65%；2022年1-9月，公司完成营业收入84,830.34万元，比去年同期下降3.01%，实现归属于上市公司股东的净利润-3,617.71万元，比去年同期下降22.43%。公司前三季度业绩同比下降主要受新冠疫情影响，行业整体项目建设进度放缓，生产经营各环节均受到一定阻碍，收入规模下降，但固定费用、折旧摊销等致使销售毛利率较去年同期有所下降；受整体经济形势影响，回款进度放缓、应收账款规模增加导致坏账准备计提增加所致。
　　2、重点工作开展情况
　　（1）公司预中标“北京市轨道交通12号线工程站台门设备供货项目”
　　报告期内，北京工程建设交易信息网发布了“北京市轨道交通12号线工程站台门设备供货项目中标候选人公示”，公司为北京市轨道交通12号线工程站台门设备供货项目的第一中标候选人，中标金额为93,501,670元。本项目为全国第一条sl4标准的站台门。截至本报告披露日，该项目中标候选人公示阶段已结束，公司正在办理相关手续。
　　（2）广州鼎汉进军新能源工程车热管理市场
　　报告期内，广州鼎汉开发的热管理机组在山河智能新一代新能源工程样车上实现装车，并通过了测试。广州鼎汉自主研发的新能源工程车热管理机组采用相变换热技术，通过三种介质的传递，将电池的散热传递到大气中去，可广泛应用于挖掘机、装载机、叉车、平地机等工程车领域。
　　此次研发的热管理机组在新能源工程样车上装车并通过测试，使得公司实现了从轨道交通装备向新能源领域的跨界发展，并打开了新的增量市场，是公司积极响应国家双碳战略的号召，通过实施战略目标调整和产业结构升级实现的又一项技术破冰，标志着公司正式进军新能源工程车热管理市场。鼎汉技术和山河智能作为广州工控旗下的高端装备制造企业，未来，双方将进一步推进在各类型工程车热管理技术方面的合作；同时，在广州工控的战略引领下，双方将在绿色智造、零碳排放等方面进行联合探索，助力推进工程机械行业电动化转型。
　　（3）公司智能信号电源新产品发布
　　2022年9月13日，智能信号电源新产品发布会在公司北京总部召开，此次发布会共发布5款新产品--信号电源火灾预警系统、信号电源网络健康管理系统、电源屏数字切换系统、交流电源防雷配电箱、可并联25Hz高频隔离模块。该5款新品的推出实现了鼎汉智能信号电源在原有产品功能上的技术更新迭代，拓宽了应用的领域，同时也更贴合市场和客户需求，满足客户智能运维、远程操控等需求，提升用户体验。
　　公司智能信号电源系统多年来保持市场综合占有率第一，产品覆盖八横八纵高铁线，基本覆盖所有地铁城市。公司始终致力于打造全面优于标准的领先产品，解决业界技术难题，努力实现以技术推动行业进步。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司所处行业介绍
　　公司主要业务为轨道交通各类电气化高端装备研发、生产、销售和维护及智慧化解决方案，同时根据客户需求提供其他配套产品和服务。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”（行业代码：C37）；按《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”项下“铁路专用设备及器材、配件制造”（行业代码：C3716）；按国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司战略聚焦轨道交通行业，所属该分类“2高端装备制造产业”—“2.4轨道交通装备产业”，是以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的国家战略性新兴产业。
　　轨道交通装备产业由电力电子、机械制造、计算机软件、信息通信技术等多种专业技术领域和应用领域交叉形成。轨道交通按照所有权性质及运营范围可分为国家铁路（包括高速铁路、普速铁路）、城市轨道交通（包括地铁、轻轨、有轨电车、磁悬浮等）和地方厂矿铁路等。
　　交通运输是国民经济中具有基础性、先导性、战略性的产业，是重要的服务性行业和现代化经济体系的重要组成部分，是构建新发展格局的重要支撑和服务人民美好生活、促进共同富裕的坚实保障。轨道交通因其快速高效、低碳环保、安全稳定、运力强大等优点得到了国家产业政策的大力支持，《中长期铁路网规划（2016-2030）》对铁路发展提出了新的更高要求，《新时代交通强国铁路先行规划纲要》明确了中国铁路未来发展蓝图；《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年愿景目标纲要》和《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》着重强调加快建设交通强国，构建现代综合交通运输体系，向世界一流水平迈进；另有《关于粤港澳大湾区城际铁路建设规划的批复》、《长江三角洲地区多层次轨道交通规划》、《北部湾城市群建设“十四五”实施方案》、《广州市战略性新兴产业发展“十四五”规划》等区域政策性文件支持，以及“一带一路”建设、“新基建”、“双碳”等战略需求目标推动，为轨道交通行业带来了广阔的发展机遇及偌大的市场空间，率先建成现代化铁路强国，有序推进城市轨道交通发展，为全面建成社会主义现代化强国、实现中华民族伟大复兴的中国梦提供了有力支撑。
　　（二）公司主要业务情况
　　公司成立于2002年6月，并于2009年10月成为第一批深圳证券交易所创业板上市公司。公司二十年来，聚焦轨道交通行业，从单一轨道交通地面电源设备提供商，发展成为业务布局涵盖轨道交通车辆、电务、工务、供电、运营等专业领域的综合解决方案提供商。公司业务已覆盖国家铁路18个路局集团公司、全部轨道交通运营城市及中国中车核心车辆厂。公司登陆深圳证券交易所创业板以来，充分利用创新型上市公司平台优势，通过“内生+外延”并驱发展方式，形成轨道交通地面电气装备、轨道交通车辆电气装备、轨道交通智慧化解决方案三大业务板块和完善的售后维修及运营维护服务体系。
　　（三）公司主要经营模式
　　1、采购模式
　　采购范围：根据公司经营指标及业务范围进行物料及设备采购，包括且不限于不锈钢、铜、电子元器件、成品板、结构件、电气设备等物料。
　　采购管理：公司采用“以销定产”和“以产定购”的采购模式，根据年末预测下一年度的销售业绩指数，研发部与产品部制定所需物料清单，采购部门与其他相关部门共同参与制定利时利面的年度采购计划。组织质量管理部、研发部、产品部等多部门按照产品类型及产品性质对供应商灵活开展季度或年度评级、供应商资质审核等，依据评级和审核结果，采购部实时筛除低质量供应商，建立《合格供应商名录》。充分发挥公开招标采购机制，进行多方比较引入竞争，在选取高质量原料的条件下有效降低采购成本。
　　采购架构：公司采购分供应商管理与采购执行两部分，供应商管理包括供应商开发、认证和绩效管理；主要以招标采购方式完成采购执行，包括采购计划制定、采购订单履行、采购入库管理等，通过控制各项采购环节，以避免程序漏洞。
　　2、生产模式
　　生产计划：公司在中国与德国拥有多个生产基地，充分利用S＆OP流程工具和CRM、ERP系统等数字化信息内部服务平台制定、管理、传输生产需求，市场部、采购部、产品部及相关细分部门实时整合信息并进行正确传递。生产计划主要分为三层：
　　（1）依据S＆OP及公司年度销售总量制定全面的年度生产计划；
　　（2）每月20-25日确认S＆OP及要货计划，以确定未来月度生产；
　　（3）基于月度生产计划，结合物料、生产文档情况，细化分解为周、日生产计划，下发至生产基地车间，及时满足客户要货需求。
　　生产模式：公司采用“自主生产+委托加工”的生产模式。其中，核心工艺与高技术安装、整合、加工工序由公司自主完成；劳动密集型、工艺简单的低附加值生产环节采用委托加工方式，公司制定了“质量表现卓越，用户体验一流”的质量方针，倡导和追求零缺陷管理与持续改进的质量文化，追求更快的速度、更好的质量、更高的效率、更低的成本。
　　3、营销模式
　　国内营销模式：公司设立区域代表处和主机厂代表处作为一线业务单元，形成对接最终用户和中间用户的矩阵式网状销售与服务平台，覆盖所有轨道交通线路。平台基于公开招标信息，结合客户需求实时快速响应，售前、售中体系联合启动，第一时间提供满足各级客户需求的产品解决方案，售后体系全周期跟踪产品使用情况，保障产品安全、稳定运行。
　　境外销售模式：一方面，公司通过具备资质的总包商为平台对外提供产品及服务，参与国际竞争；另一方面，公司通过德国子公司DinghanSMART与海外业主进行直接业务合作。DinghanSMART与国外各主机厂具有长期、广泛的合作基础，将协助公司进一步打开国际市场，加强对国际轨道交通市场理解。
　　（四）行业情况及业绩驱动因素
　　1、国家铁路
　　铁路是国家战略性、先导性、关键性的重大基础设施，关系国计民生的交通大动脉，对促进国民经济发展及社会进步起到重要作用，是国家大力扶植的产业。铁路行业具有国民经济基础的国家属性和社会公共事业的社会属性，其周期性与经济发展和社会需求基本一致。根据国家铁路局发布的2022年6月份全国铁路主要指标完成情况，2022年1-6月，全国铁路固定资产投资完成2,853亿元。
　　2022年6月21日，国家发改委印发《“十四五”新型城镇化实施方案》（以下简称“《方案》”）。《方案》提出，有序培育现代化都市圈，提高都市圈交通运输连通性便利性，推动市内市外交通有效衔接和轨道交通“四网融合”；强化综合交通运输网络支撑，基本贯通综合运输大通道，提高铁路和高速公路城市覆盖率；建设城市群一体化交通网，加快推进京津冀、长三角、粤港澳大湾区城际铁路和市域（郊）铁路建设，有序推进成渝地区双城经济圈和其他重点城市群多层次轨道交通建设，到2025年新增城际铁路和市域（郊）铁路运营里程3,000公里，基本实现主要城市间2小时通达。
　　2、城市轨道交通
　　根据中国城市轨道交通协会信息，截至2022年6月30日，中国内地累计有51个城市投运城轨交通线路9,573.65公里，其中地铁7,529.02公里。2022年上半年共计新增运营线路长度366.87公里，新增运营线路7条，新开后通段或既有线路的延伸段11段。
　　2022年1月18日，国务院发布了《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》(以下简称“《规划》”)，《规划》指出，预计到2025年，我国综合交通运输基本实现一体化融合发展，智能化、绿色化取得实质性突破，综合能力、服务品质、运行效率和整体效益显著提升，交通运输发展向世界一流水平迈进。展望2035年，便捷顺畅、经济高效、安全可靠、绿色集约、智能先进的现代化高质量国家综合立体交通网基本建成，“全国123出行交通圈”（都市区1小时通勤、城市群2小时通达、全国主要城市3小时覆盖）和“全球123快货物流圈”（快货国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市3天送达）基本形成，基本建成交通强国。
　　伴随着各项利好政策的发布与推行，我国各省市结合自身地理地形情况、经济发展状况及交通运输发展需要，相继制定了区域性现代综合交通运输体系规划，公司将积极关注最新行业发展态势，进一步跟随国家“一带一路”建设、京津冀协同发展、粤港澳大湾区建设、长三角一体化发展、长江经济带发展、黄河流域生态保护和高质量发展等重大战略决策，紧抓行业发展机遇及未来市场空间，协同整合现有资源，夯实竞争优势，推进公司在全国重点地区的项目落地，从而提升整体经营能力。
　　（五）报告期经营情况概述
　　2022年上半年，公司在国内疫情形势持续演变、国际环境严峻复杂、轨道交通行业市场需求恢复不及预期等多重压力挑战下，严密部署、攻坚克难，以完成年度目标为导向，继续坚持稳中求进的工作总基调，利用混改赋能优势，深入优化业务结构和提高组织效能；持续提升营销管理能力，深挖客户需求，集中资源保障订单落地；依托现有核心技术，持续加大研发创新，加强顶层产品业务设计；同时，紧抓“一带一路”建设、“双碳”、“新基建”等战略目标带来的广阔机遇，积极探索新产业赛道，通过自主研发、产业合作、投资并购等多种方式，寻找新的业绩增长点，努力实现公司高质量、可持续发展。
　　报告期内，公司完成营业收入55,457.04万元，较去年同期下降6.09%；完成归属于上市公司股东的净利润-3,225.32万元，较去年同期下降359.86%，主要原因为：受新冠疫情影响，部分轨道交通项目建设进程放缓，各地疫情管控政策对公司研发、销售、物流、采购、交付环节均造成一定阻碍，即使公司已积极采取应对措施并调配协调相关资源，但仍存在交货周期延长、项目进度延后、供应链条受阻等情况，收入规模下降，但固定费用、折旧摊销等致使销售毛利率较去年同期有所下降，回款进度放缓、应收账款规模增加导致坏账准备计提增加。公司下半年将继续围绕既定的经营计划，进一步加强营销管理与市场拓展能力，提高市场占有率及订单质量；紧跟行业发展趋势及围绕客户需求，推进产品迭代升级及技术创新，不断开拓新业务和新应用领域，保持公司核心竞争能力；完善内部管理体系，构建高效运营组织，降本增效，提升盈利能力，竭力完成公司本年度经营目标。
　　报告期内公司重点工作完成情况如下：
　　1、营销体系优化，在手订单充足
　　报告期内，公司营销体系进一步优化，总部营销平台与各子公司/业务线营销体系在客户层级、业务方向、拓展策略等多维度形成高效分工与耦合，公司市场需求挖掘、业务机会获取、客户黏性管理、内部资源共享等各项能力持续提高，截至本报告期末，公司在手订单21.27亿元，2022年上半年新增中标9.61亿元，充足的订单储备为公司经营目标的实现提供了强有力保障。其中：-压舱石产品优势明显信号电源系统凭借多年来积累的技术领先优势、客户品牌信赖及优异应用业绩，已中标项目市场占有率继续保持行业第一的龙头地位；车辆空调产品进一步发挥在城市轨道交通领域的拓展优势，预中标成都市近3亿元的项目订单，目前已积极推进设计联络及合同签订等各项细节工作。
　　-新产品、新市场有序推广中/高频车载辅助电源系统，广鼎装备中/高频车载辅助电源系统通过西门子（中国）有限公司，获得新山－新加坡捷运系统（JohorBahru–SingaporeRapidTransitSystem）项目（简称“RTS项目”）地铁高频辅逆订单，系广鼎装备“借船出海”的首个项目；顺利交付云南丽江有轨电车项目高频辅逆，此为中国大陆地区第一列应用中/高频辅助电源的山地有轨电车；基于第三代平台为都江堰-四姑娘山齿轨车项目量身打造适用于高海拔应用环境、体积小、噪声小、效率高的中/高频辅助电源；实现深圳13号线中/高频辅助电源产品的首列交付，系统可靠性、全寿命周期成本获得客户港铁公司认同。车辆特种电缆，芜湖鼎汉获得广州市1条整线的地铁电缆订单，为公司进入粤港澳大湾区轨道交通特种电缆市场奠定了良好基础；积极贯彻响应国家“一带一路”倡议号召，产品在巴基斯坦地铁市场获得订单。DinghanSMART推出的新产品车载轻型辅助电源变流器，开启了业内能效新标准，目前已经获得西班牙（CAF）等欧洲铁道车辆制造商近一千两百万欧元的订单。
　　2、持续研发创新，聚力产品升级
　　产品竞争力是企业的核心竞争力。报告期内，公司秉承研发创新为企业发展基石的思路，通过进一步梳理行业市场需求、优化现有产品结构、加强研发体系建设、规划技术路线发展方向等，持续、有序地推进公司产品自主研发、技术创新、工艺改善、检验认证等工作，贴合行业客户需求，提供高性能、高品质、高效率的产品及服务。截至报告期末，公司拥有专利238项，其中发明专利45项，实用新型专利165项，外观设计专利28项；软件著作权218项。
　　-地面电气装备解决方案报告期内，公司研发的适应铁路供电的不间断电源产品通过了中铁检验认证中心有限公司（CRCC）/国家铁路产品质量检验检测中心的检测，该产品通过模块化，将不间断电源各个功能拆分并分配至公司主流产品信号电源系统中，与信号电源系统相融合，实现了不间断供电与信号设备供电的一体化供电模式，通过再一次的技术革新引领行业进步。
　　-车辆电气装备解决方案车辆空调系统。报告期内，综合直流空调系统进行了高频变流器与变频模块的地面配套试验，以便匹配高效电源参数，为后续装车试验打下良好基础。综合直流空调提高电源整体的使用效率，变频运行实现控制温度精度高、低负荷变频节能，符合国家“双碳”战略目标及绿色环保、节能减排政策要求，未来发展空间广阔、前景良好。
　　车辆特种电缆。报告期内，芜湖鼎汉机车电缆用无卤阻燃聚烯烃弹性体关键技术的研究与应用获得安徽省重大科技专项支持，本项目的技术应用产品能有效填补国内空白，满足更高时速下国产化轨道交通电缆快速发展的需求；有序推进建设安徽省重点实验室，通过校企合作方式共建轨道交通车辆电缆实验室，为公司前沿技术研发、产品质量控制保驾护航。
　　（3）智慧化解决方案
　　报告期内，公司完成货车装载状态高清智能检测系统等多项新智能检测项点研发，检测范围进一步扩展，同时通过列车低速测速模块研发实现多场景应用，取得良好效果，荣获中国铁路上海局集团科技进步一等奖，并参与了国铁集团高清产品的技术标准制定；对值乘标准化智能分析系统词条识别算法深度优化，升级神经网络模型，专业术语涵盖范围增加，提升词条识别适应范围；铁路平交道口智能安全防护系统第一代产品已在长沙完成项目实施工作，经济效益和社会效益受到客户高度评价，第二代产品以保安全、降成本为目标，目前已完成主要功能性测试、性能测试以及压力测试；轨旁车辆综合智能检测系统进行智能列检算法框架优化，在确保产品对减速停车适性的同时，有效降低运行成本，除此之外，参与中国城市轨道交通协会轨旁检测系统技术标准制定。
　　报告期内，推出车底智能检测机器人，用于实现车辆段对列车日检工作的自动化智能化检查，与公司现有地铁360°检测系统配合，实现对列车检测项点的全面覆盖；推出抱闸检测系统，以杜绝抱闸车辆溜放可能造成的途停等重大事故隐患，降低提钩作业人员的工作压力。
　　3、加强内部管理，提升营运水平
　　报告期内，持续优化公司治理体系，全面梳理内部规章制度，严格按照证监会、深交所发布的部门规章及规范性文件要求，结合公司治理实际情况，对《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》等9项内部制度进行了完善和修订，加强制度建设，坚持依法经营，推进公司可持续、高质量发展；持续加强内控体系建设，强化审计监察部职能，密切关注内外部经营环境变化，提前进行风险研判，定期召开集团运营会、总裁办公会监测与评估各项风险及经营指标，督促管理层夯实年初预算及经营目标，提高经营质效，提升市场前瞻性与管理有效性；持续落实降本控费措施，通过流程、制度、机制、加强财务开支审核，压实责任，依托国有控股股东赋能，灵活运用多种融资方式，降低资金成本；持续推进信息化平台建设，通过整合人才、资金、项目资源，CRM、PLM、ERP、追溯系统、闪服系统等应用上线，完成产品全周期数字化支撑、产品质量可追溯、业务板块数字化协同，实现营销交付一体化、研发制造一体化、计划执行一体化、财务业务一体化，多组织销售和采购协同，为业务有序开展提供信息化抓手，促进运营管理效能进一步提升。
　　（六）公司所处行业地位
　　公司始终坚持以自主研发驱动企业发展的理念，深耕轨道交通行业技术，依托二十年在轨道交通领域的不断创新与实践，已在多个细分领域占据技术领先地位。在当前全球能源格局不断演变的背景下，公司积极研究行业发展趋势，持续研发创新，强化产品面向节能减排、绿色环保的技术引领优势，布局下一代技术变革体系。除此之外，公司有序深耕轨道交通“智慧化”领域，依托图像识别、语音识别、大数据技术的行业竞争优势，持续推动各项核心关键技术落地智能轨交场景，并产生实际经济效益与社会效益，助力于国家实现便捷顺畅、经济高效、安全可靠、绿色集约、智能先进的现代化高质量综合立体交通网。
　　1、车辆电气装备——主流供应商，轻量化、智慧环保创新引领
　　国际领先的车辆轻量化辅助电源系统促进列车减轻重量与节能效果的进一步升级，持续推进国内外装备技术的进步创新型二氧化碳空调，绿色、节能，首次应用跨临界制冷循环技术，首家海内外装车应用；创新型智慧空调，具备智能控制+智能检测+智能诊断，大数据+机器学习+物联网等技术国内外市场商用方面奠定了最广泛的创新需求来源，创新性轻量化车载辅助电源系统供应商，30年技术积累与超过25个国家海外应用，进入SC3第三代领先技术平台，在网运行8,000套；铁路、城轨车辆空调市场主流供应商，产品应用超过35年，供货超过60,000套，城轨市场份额位于前列；动车、高铁专用电缆市场应用前列，持续供货20年，高铁供货近1万辆，首家实现轨道交通电缆国产化
　　2、地面电气装备——产品技术与市场应用领先
　　设计中国第一套高铁标准信号智能电源系统，参与标准制定信号智能电源系统综合占有率第一产品覆盖四横四纵高铁线、京广线等铁路主干线，覆盖所有地铁城市地面电源在网设备超过18,000套屏蔽门系统拥有完全自主知识产权和多项发明专利，通过权威第三方检测，达到国际先进水平，国产化率达100%；产品覆盖地铁、城际、高铁、磁悬浮、机场APM线路等城市轨道交通所有制式
　　3、智慧化解决方案——创新解决方案设计
　　深耕货检领域十余年，率先将人工智能引入货检领域国内首个投入运营的城轨车辆全景彩色图像智能检测分析系统（360°动态图像检测系统），首家彩色高清图像识别供应商参与建设全路第一个智慧车站千语系统—行业首创轨道交通领域专用语音识别引擎国内首创接发列车作业标准化智能分析系统国内首创抱闸检测系统铁路总公司《铁路货检安全监控与管理系统》、国家重点研发项目《时速250公里以上货运动车组研制》、国家示范工程《上海轨道交通车辆智能运维系统》课题组成员

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。
　　近年来，公司核心竞争力持续提升，主要体现在以下方面：
　　1、国资优势全面赋能上市公司高质量发展
　　党的十八大以来，党中央对发展混合所有制经济的重视程度不断提高，混合所有制经济成为放大国有资本功能、引导社会资本投资方向、有效整合行业资源的重要手段。2021年8月18日，公司积极响应国家政策指引，完成混合所有制改革，成为国有控股企业中的一员，国有资本基于现有优势，通过导入业务资源、支持信贷额度、协助项目落地、输入优秀管理人才等多种举措在资金、业务、资源等多维度为公司赋能，结合公司现有产品及多年的技术积累，紧抓行业市场发展机遇，实现产业联动、合作共赢、共同促进，进一步提升公司在轨道交通领域的核心竞争力，推动上市公司做优做强、高质量发展。
　　2、科学完善的公司治理结构保障公司高效、规范、健康运行
　　有效的、科学的公司治理是企业做优做强做稳做久的基石。目前，公司已在股权结构、董事会/监事会、经营团队、内部组织架构、外部利益相关方等方面初步建立起国有相对控股的差异化上市公司治理新模式，逐步实现以国有资本为基础、市场化效率为动力、上市公司治理结构为保障的混合所有制改革典范。
　　一方面，公司已建立起国有资本相对控股、原实际控制人高比例持股、社会公众股东充分流通的股权结构，在保障公司控股权稳定、发挥各主要股东资源优势的同时，建立覆盖各公众股东的多维度沟通渠道，倾听股东心声、传递公司价值，共享发展成果；同时，公司完成国资背景下的董事会、监事会、高管团队换届工作，成员包括轨道交通行业技术专家、财务专家、法律专家、企业管理专家、投资并购专家等拥有丰富专业背景及多年实践经验的高水平人才，在公司治理、制度建设、规范运作、科学决策、经营管理等各方面提供保障和支持；另一方面，公司已搭建起上市公司集团化平台为基础，各生产经营子公司为主体，资源垂直共享与各业务单元高效运营的内部组织架构，并通过内部培养及外部引进，构建了基于国际一流企业建设、支撑公司未来发展的人力资源管理体系。
　　3、公司品牌影响力和技术领先性
　　公司于近年来通过企业文化建设、战略规划落地、全系列产品簇重构、下属公司形象整合、合作伙伴推宣等一系列举措实现了“鼎汉”品牌体系战略升级，完成从单一产品供应商到聚焦轨道交通高端装备及智慧化综合解决方案专家的影响力构建，为公司新产品应用拓展、业务持续增长、不断打开新的市场空间、高质量发展提供坚实基础。
　　随着行业发展，客户对围绕轨道交通综合装备供应商系统性的创新需求越来越多，鼎汉技术不仅在车辆电气、地面电气、智能运维服务等多方面细分领域创新，且在多装备系统性创新方面不断提供更全面的综合解决方案，降低行业客户的综合拥有成本，提升安全保障性。公司解决方案在轻量化、智能化、绿色环保、信息化方面的技术积累以及创新突破已走在行业前列，基于公司业务布局的协同优势，公司有能力提供符合未来发展的更有竞争力的客户化解决方案，获得更多合作伙伴的认同，逐步成为国际一流的轨道交通装备服务提供商。
　　4、深度响应客户需求及解决方案应用创新能力
　　随着基础理论的不断突破和应用技术的持续创新，以新技术、新工艺、新产品、新材料为特征的新型轨道交通产业逐步形成，公司依托多年来在轨道交通领域的深耕经验，基于跨技术领域品牌认知度的提升，进一步提升了公司获取客户需求、解决客户困难的能力，增强了公司发现机会、整合资源、为客户提供更好的产品和服务的能力。
　　随着公司对客户需求获取能力的提升、公司研发实力的增强、自主研发的持续性投入和产品多元化的布局，公司在各技术领域的核心技术得到了更多沉淀，对客户需求的理解加深；同时，公司针对研发的不断投入和积累，不仅建立了更加先进、功能更加完善的研发硬件环境，且在众多关键技术领域建立核心竞争能力，拥有一批优秀技术开发人才，支撑公司持续发展，使公司提供解决方案应用的创新能力更进一步。
　　5、公司战略规划和落地执行的能力
　　在公司实现“地面到车辆、增量到存量，走向国际化”的战略转型阶段，公司已逐步构筑基于产品跨界式增长的商业模式和能力，并沉淀和积累了丰富的战略规划能力与落地执行经验。同时，公司围绕平台化公司的建设思路，开展新商业模式和赛道的探索，基于未来商业机会与战略方向从事前瞻性研究，这些举措都使公司各项业务产生新的协同效应并不断打开新的增长空间。目前已成功实现了国内为数不多“地面到车辆”跨专业发展的战略落地；同时国内外资源双向对接，促使国际先进技术的国产化与国内创新应用的国际化，国际化进程推进顺利；智慧安全运维业务依托领先的技术优势以及广泛的应用场景，正在面向更多客户和领域延伸，成为公司新的增长极重要构成部分。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济及行业环境变化带来的增长风险
　　公司所处的轨道交通装备制造产业，产业规模、发展速度与国家宏观经济形势、中国国家铁路集团有限公司固定资产投资规模及政策密切相关。当宏观经济波动、轨道交通产业投资规模下降或政策转向，将对公司的市场环境和发展空间造成诸多不利影响，给公司经营发展带来风险。
　　应对措施：第一，密切关注轨道交通行业政策变化。公司将提早布局、积极应对，努力将行业政策转向等因素对公司造成的不利影响降到最低。第二，及时调整战略规划和业务布局。公司将结合行业发展趋势，逐步优化业务条线，推动产品智能化升级，创造多极利润增长点。第三，加强内部管理。公司持续推动内部管理升级，紧抓降费增效，提高公司抵御风险的能力。第四，加强行业外探索和布局，依托现有核心技术及资源积累，通过自主研发、产业合作、投资并购等多种方式，提高公司抗风险能力，蓄能新赛道增长。
　　2、集团化整合、核心人才流失带来的管理风险
　　公司通过“内生+外延”并驱方式，现已发展成为拥有多家国内外子公司的产业集团。集团化运作方式对公司内部文化融合、资源整合、技术开发、市场开拓等方面都提出更高要求，对技术人才和管理人才的需求不断增加。未来，如果公司集团化管控能力薄弱，集团管理体系调整滞后，无法适应公司规模迅速扩大带来的变化，不能持续吸引和培养更加优秀的技术人才和管理人才，则会对公司可持续发展带来不利影响。
　　应对措施：根据集团化发展要求，公司成立了“鼎汉集团”作为管理平台，自上而下推动平台化管理。第一，打破各业务板块信息壁垒，实现业务资源共享，降低协作成本，推进各业务公司的有效整合，努力提升整体效率；第二，推动集团化内部运营机制和监督机制建设，逐步建立起与集团规模相适应的管控机制，从制度建设上保证公司运营顺畅；第三，制定具有竞争力的薪酬激励政策，配合股权激励计划，吸引和留住人才，特别是高级专业技术人才和管理人才。
　　3、竞争加剧、毛利率降低的风险
　　产品生命周期一般可分为四个阶段，即导入期、成长期、成熟期和衰退期，每个阶段的竞争策略、价格策略、毛利率水平存在较大差异。未来，随着轨道交通行业市场化程度不断提升，传统轨道交通装备市场趋于饱和，原材料价格持续上涨，公司将面临市场竞争加剧、销售价格下降、毛利率降低的风险。
　　应对措施：第一，优化产品结构。逐步改变公司的产品结构，增大高毛利、自主研发产品及服务业务比重，积极引导行业技术变革，保持技术领先优势与竞争优势。第二，严格控制成本。公司将逐步加强采购管理、供应商管理，推动生产的信息化、智能化水平不断提升，保障公司毛利率维持在较高水平。第三，加快公司智慧化运维以及后市场服务业务拓展，紧抓行业效率提升目标带来的智慧化解决方案需求以及日益进入维修维护期的庞大存量市场需求，打开新的市场空间。
　　4、应收账款不断增加带来的流动性风险
　　随着公司收入规模和应收账款规模不断增长，保证充足的流动性已成为公司稳定、可持续发展的重中之重。公司主要客户是中国中车各车辆主机厂、各铁路路局、各城市轨道交通运营公司等，历史上较少发生坏账损失。未来，公司应收账款数额的不断增加、客户结构及账龄结构改变，可能造成公司资金周转速度与运营效率降低，造成流动性风险和坏账损失。
　　应对措施：第一，明确责任，加强回款考核。公司将应收账款回款纳入市场人员业绩考核范围，成立专门机构负责回款管理，重点加强大额超长期应收账款催收力度，制定逐笔回款策略并积极跟踪落实，持续改善公司现金流情况，提高应收账款周转率。第二，审慎决策新业务，强调流动性。公司审慎决策开发新业务，重视合作伙伴和客户信用状况，将新业务的运营指标纳入决策范围，防范新业务给公司造成的流动性风险。
　　5、国际化发展的风险
　　2017年，公司收购了德国子公司DinghanSMART。未来，公司计划将逐步增加海外投资，积极拓展海外业务。DinghanSMART公司的主要资产和日常经营管理均在德国，在法律法规、会计税收制度、商业惯例、企业文化等方面与国内存在较大差异。公司的国际化发展战略，可能因对国际规则不了解、国际化人才储备不足等存在较大不确定性。
　　应对措施：第一，充分调研，谨慎投资，向优秀国际化企业学习，不盲目“走出去”；第二，逐步构建适应集团化经营的组织结构和管理体系，提升集团管理能力，完善投后管理机制，实时跟踪境外子公司的经营管理状况及所在行业的变化趋势，给予充足的资源共享和投入保障；第三，积极推动国际化人才的培养与储备，加强对国际规则、法律法规的学习，不断提高公司海外业务水平。 收起▲

　　（一）经营情况概述
　　报告期内，公司围绕2022年度经营计划，积极推进各项工作的贯彻落实，全面提升精细化管理能力，加大研发创新力度，不断改善产品效能；同时持续完善产品销售渠道，优化人才结构，实现公司稳定经营，市场拓展取得良好进展，截止报告期末，在手订单共计21.91亿元，为全年业绩落地奠定基础。报告期内，公司年度经营计划未发生调整。
　　2022年1-3月，公司完成营业收入23,649.90万元，完成归属于上市公司股东的净利润-3,407.88万元，比去年同期均出现下降，主要原因为：受新冠疫情影响，部分轨道交通项目建设放缓，客户要货延迟、相关地区停工停产导致供应链受阻、公司整体生产进度滞后、发货不及预期；收入规模下降，但固定费用、折旧摊销等致使销售毛利率降低；同时，因宏观经济影响，客户回款进度放缓，应收账款规模增加，坏账准备计提增加。 收起▲

　　一、概述
　　2021年是建党一百周年、“十四五”规划开局之年，国民经济运行总体呈现稳定恢复、持续发展的态势。机遇与挑战并存，一方面，轨道交通行业受新冠疫情的影响程度较2020年度略有减弱，逐渐呈现复苏态势；另一方面，受整体宏观经济和政府财政资金影响，轨道交通建设恢复速度不及预期，市场竞争更为激烈。报告期内，公司紧抓国家政策导向及行业新方向，紧密围绕发展战略及董事会年初制定的年度经营计划有序开展工作。
　　报告期内，公司完成混合所有制改革，正式成为国有控股的上市公司，在经营上实现了国有企业的规范管理与民营企业的灵活高效共存，推动公司跨入新的发展阶段。2021年，公司总体经营情况保持稳定，在手订单有序交付，公司在做好存量业务经营的同时，在新产品开发、新技术整合和新业务拓展等方面成果显著。报告期内，公司完成营业收入138,172.28万元，同比增长13.28%；扭亏为盈，完成归属于上市公司股东的净利润1,992.96万元，同比增长104.24%，主要原因为：一方面，报告期内国内疫情对公司经营产生的不利影响逐步减弱，公司在优化经营能力的同时，保证在手订单有序交付，内部运营管理效率进一步提升，降本提效工作效果明显，公司营业收入及整体毛利率较上年同期取得增长；另一方面，上年同期，公司对因收购广州鼎汉和鼎汉奇辉所形成的商誉计提减值损失合计41,348.32万元。报告期内公司主要重点工作开展情况如下：
　　（1）完成混合所有制改革，开启高质量发展新阶段
　　报告期，工控资本通过新余鼎汉协议转让以及广州轨交基金表决权委托，实际控制公司表决权比例为19.37%，成为公司的控股股东，广州市人民政府成为公司的实际控制人。工控资本是广州工控旗下的产业投资平台，广州工控在高端装备制造、楼宇智能装备、材料制造、制冷家电、橡胶化工等多个领域具备良好的产业基础和技术积累。本次控股权变更，一方面是响应中共中央、国务院《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》、国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》的精神，紧抓混合所有制改革为上市公司做优做强带来的历史机遇；另一方面公司将紧抓广州工控在业务资源、信贷额度、项目落地、应用场景、产业布局等方面的赋能优势，结合公司现有产品及多年的技术积累，不断打开增长空间，实现产业联动、合作共赢、共同促进，推动上市公司高质量发展。
　　（2）聚焦客户需求，深耕主营业务，拓宽产品市场
　　报告期内，面对宏观经济环境带来的严峻挑战，公司以营销委员会为管理中心，敏锐应对市场变化，在把握行业发展态势的同时，对集团市场和子公司市场部的协同运作机制进行整体规划安排，加强项目跟踪与分析，聚焦客户需求，实现内部信息及时准确共享，保持传统产品竞争优势，加大新产品规模化拓展，在手订单有序交付，实现业绩良性增长。截至2021年底，公司在手订单182,288万元，2021年新增中标151,572万元，其中：
　　①中/高频车载辅助电源系统。报告期内，广鼎装备中/高频变流辅助电源系统成功中标中车长春轨道客车股份有限公司
　　“重庆轨道交通4号线二期（唐家沱-石船）车辆设备集成采购项目”招标采购中的“重庆4号线二期辅助系统招标”项目，中标金额为51,199,848元（含税），本项目是公司战略新产品中/高频车载辅助电源系统的首次重要订单突破。
　　报告期内，广鼎装备已成功获得中车长春轨道客车股份有限公司、中车株洲电力机车有限公司、中车青岛四方机车车辆股份有限公司等几大主机厂的车载辅助变流器供应商资质，在立足广州市场的同时积极开拓其他城市市场，目前已在重庆、深圳、丽江等城市取得应用业绩，国内累计中标金额超过1亿元，为未来规模化拓展奠定基础。
　　②屏蔽门/站台门系统。报告期，公司中标贵阳市轨道交通1号线站台门委外维保服务项目，中标金额为1,145万元，该
　　项目为公司首条地铁整线站台门维保项目，目前已根据合同约定开始执行维保工作；2021年6月，公司成都天府国际机场APM项目站台门系统正式投入运营，为公司第一个无人驾驶兼列车灵活编组等特殊应用项目的成功交付；2021年底，公司已签订的北京市轨道交通19号线一期工程站台门设备采购项目顺利交付并正式投入运行。
　　③车辆空调系统。报告期内，广州鼎汉完成城轨车辆天然制冷剂（CO2冷媒）空调在基于5G车车通信全自动驾驶的时速
　　160km新一代市域A型列车上的研制及装车调试，并获得“第三届中国城市轨道交通科技创新创业大赛优秀项目奖”。未来随着国内“碳中和”目标下各项产业政策逐步明确、应用车型逐步放量，天然制冷剂（CO2冷媒）空调有望成为推动公司业绩可持续发展的增量产品。
　　④车辆特种电缆。随着国内高铁、动车保有量不断加大且陆续进入维修更换期，芜湖鼎汉着力于庞大的车辆检修市场，
　　凭借在新造车辆市场近20年的业绩积累，于报告期内顺利获得了CRH5、CRH3、CRH380、HXD3等系列车辆检修项目；同时，重点开拓城轨市场，于报告期内成功中标福州、大连、沈阳等多个城市地铁项目，实现电缆产品在新型自动驾驶/无人驾驶B型地铁车辆上的批量应用。
　　（3）持续产品创新，强化技术壁垒，提升核心竞争力
　　2021年，公司继续着眼于现有产品布局及未来增长规划，“补短板、重创新”，在解决行业痛点的同时，依托公司技术积累优势，加强研发创新与迭代升级，从健康管理、节能环保、信息化、智慧化等方面展开新方向研究和技术储备，从客户价值思维、精益管理思维、财务成本思维开展新产品研发工作，实现产品精益化、功能化、效率化；同时加强资质认证、准入评审、专利申请等工作，保障公司技术方面的核心竞争力。
　　①地面电气装备解决方案
　　报告期内，公司开展新一代信号电源模块及系统开发，已逐步在各路局及地铁城市使用，新增实现健康管理、智能运维、火灾预警等产品功能，逐步上道使用并得到广大客户认可。完成了信号电源产品的CE认证，一方面提升了公司研发过程控制质量，另一方面有利于加强产品海外市场拓展。
　　报告期内，公司开发研制适应铁路多车型停站、满足临台安装需求的可移动站台门，为国铁市场需求提供解决方案；参与智能运维科研项目的联合开发，提供站台门控制系统的数据采集及数据传输方案，为实现故障预测及设备健康管理提供支持，适应轨道交通更高可靠性需求及智能运维的未来应用场景。
　　②车辆电气装备解决方案
　　报告期内，公司220KVA+30KW地铁列车中/高频变流辅助电源成功通过了由中国城市轨道交通协会技术装备专业委员会组织的相关专家评审，并已经完成“5万公里载客运营”考核评审，各项指标均达到设计目标，使用该产品的项目已进入批量装车阶段。此外，公司积极加入由中国中车和轨交协会领导的地铁标准化地铁平台的研发，满足地铁标准化地铁平台技术规范的中/高频辅助电源平台产品已在2021年下半年完成设计开发工作。
　　③智慧化解决方案
　　报告期内，公司完成货车装载状态高清智能检测系统10项新智能识别项点的研发，同时发布集超限、面阵、测温等新功能的最新HDV7.0版本客户端，并已在大部分现场部署使用；对值乘标准化智能分析系统词条识别功能进行了算法调整，加大样本训练与验证工作，进一步提升识别率；核心技术之一“奇辉千语”语音识别系统，获国际挑战赛团队第三名，处于国际领先地位；对轨旁车辆综合智能检测系统3D检测功能进行系统升级，故障预测及健康管理系统上线，进一步提升了产品运用可靠性。该系统获得2021中关村轨道交通国际创新创业大赛二等奖，被中关村轨道交通视频与安全产业技术联盟评为“视频监控系统示范工程”。
　　公司轨道检测、轨道巡检一体化检测系统，开拓国内首例先河，由轨道检测、轨道巡检高度集成，精确设计过滤强冲击和干扰，保证系统检测精度高、误差小、故障率低，大大减低安装成本，提高行车安全，现场安装调试时间从3天缩短到4小时；报告期内，公司推出网轨隧智能综合检测系统，结合弓网、轨道、隧道等各个子系统的检测数据、异常数据进行数据的关联性分析，数据融合性分析，实现由“周期修”到“状态修”的智能化运维管理体系；推出铁路平交道口智能安全防护系统，为货场平交道口提供了一套旨在最大限度降低道口事故，避免铁路行车中断及车辆损坏和人员伤亡的行之有效的管理系统。
　　（4）贯彻新发展理念，优化组织管理，建立有效机制，提升运营效率
　　①合规治理。2021年初，公司积极响应证监会上市公司治理专项行动，完整、认真、准确地完成了专项自查清单填报
　　工作，未发现公司存在治理不规范、运作不合规等问题；公司坚持“三会一层”的法人治理结构，2021年下半年圆满完成新一届董监高换届选举工作，董监高成员背景多元化，不仅有在财务会计、企业管理、法律法规等方面的专业人才，更有与公司业务紧密相连的行业专家，为董事会科学决策提供保障，为公司走向高质量可持续发展道路献计献策，保证公司未来发展的科学性、专业性、合规性。
　　②内部控制。2021年，公司进一步优化组织架构，促进集团各分子公司组织架构的规范化和标准化，提高组织决策效
　　率，通过识别经营风险点，优化业务流程，保证经营安全以及资源的有效配置，通过信息化手段将内控流程和制度落地，OA系统和ERP系统等的协作功能，实现管理流程的标准化和智能化。公司设置集团审计监察部，针对内控制度历史沿革及集团各下属公司实际情况，结合未来发展规划，每年对内部控制及权签制度进行复盘更新，聚焦重点领域、关键业务、重要环节的潜在风险，完善全过程、全链条风险防控体系，包括且不限于对采购、生产、销售、财务、IT等一系列活动环节在原有基础上进行监测分析，全周期严格把控风险出入，明确主体责任，在保障员工权利的前提下，各管理层责任主体认真履职，创立其中；公司每年初向内部所有部门收集法律培训需求及风险点，结合最新法律法规、司法解释，围绕预警、提示、识别、降低法律风险等关键点，组织员工进行法律培训，引导全员知法懂法，树立法律意识。
　　③优质交付。公司始终以客户为中心，满足客户需求为宗旨，设立了独立并经专业培训的技术服务团队及营销售后团队，
　　能够在产品安装调试、使用过程中到现场指导和测试，并由专人负责售后服务中的技术服务保障，定期进行客户满意度和客户需求调查，及时处理客户期望、意见和投诉；从产品质量到售后服务，累积了多年的良好口碑。公司不断夯实生产运营的基础管理，持续推进精益生产，对产品的质量、交付和成本明确提出更高的要求和目标，提升内部供应链交付的准确率、及时性和质量。
　　④运营优化。报告期内，公司继续通过定期召开总裁办公会及运营提升、降本降费、回款改善、组织优化等各专项小组
　　会议，对生产经营中的重大事项进行高效、民主、科学的决策，并推动各项工作有序落地实施，在凝聚共识、权衡风险的基础上实现对客户需求的快速响应及公司内部运营的效率改善，保持并提升了公司在当下不确定性越来越高的生产经营环境下的竞争能力，助力市场份额及销售业绩的稳中有升。各子公司通过降本降费专项小组，加强费用审批、预算管理及月度跟踪监控；与此同时，公司强化资金流入流出管理，回款专项小组协同各子公司跟踪回款项目，定期组织会议跟踪讨论，应收账款结构显著优化。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。
　　近年来，公司核心竞争力持续提升，主要体现在以下方面：
　　1、国资优势全面赋能上市公司高质量发展
　　党的十八大以来，党中央对发展混合所有制经济的重视程度不断提高，混合所有制经济成为放大国有资本功能、引导社会资本投资方向、有效整合行业资源的重要手段。2021年8月18日，公司积极响应国家政策导向，完成混合所有制改革，成为国有控股企业中的一员，国有资本基于现有优势，通过导入业务资源、支持信贷额度、协助项目落地、输入优秀管理人才等多种举措在资金、业务、资源等多维度为公司赋能，结合公司现有产品及多年的技术积累，紧抓行业市场发展机遇，实现产业联动、合作共赢、共同促进，进一步提升公司在轨道交通领域的核心竞争力，推动上市公司做优做强、高质量发展。
　　2、科学完善的公司治理结构保障公司高效、规范、健康运行
　　有效的、科学的公司治理是企业做优做强做稳做久的基石。目前，公司已在股权结构、董事会/监事会、经营团队、内部组织架构、外部利益相关方等方面初步建立起国有实际控股的差异化上市公司治理新模式，逐步实现以国有资本为基础、市场化效率为动力、上市公司治理结构为保障的混合所有制改革典范。
　　一方面，公司已建立起国有资本实际控股、原实际控制人高比例持股、社会公众股东充分流通的股权结构，在保障公司控股权稳定、发挥各主要股东资源优势的同时，建立覆盖各公众股东的多维度沟通渠道，倾听股东心声、传递公司价值，共享发展成果；同时，公司完成国资背景下的董事会、监事会、高管团队换届工作，成员包括轨道交通行业技术专家、财务专家、法律专家、企业管理专家、投资并购专家等拥有丰富专业背景及多年实践经验的高水平人才，在公司治理、制度建设、规范运作、科学决策、经营管理等各方面提供保障和支持；另一方面，公司已搭建起上市公司集团化平台为基础，各生产经营子公司为主体，资源垂直共享与各业务单元高效运营的内部组织架构，并通过内部培养及外部引进，构建了基于国际一流企业建设、支撑公司未来发展的人力资源管理体系。
　　3、公司品牌影响力和技术领先性
　　公司于近年来通过企业文化建设、战略规划落地、全系列产品簇重构、下属公司形象整合、合作伙伴推宣等一系列举措实现了“鼎汉”品牌体系战略升级，完成从单一产品供应商到聚焦轨道交通高端装备及智慧化综合解决方案专家的影响力构建，为公司新产品应用拓展、业务持续增长、不断打开新的市场空间、高质量发展提供坚实基础。
　　随着行业发展，客户对围绕轨道交通综合装备供应商系统性的创新需求越来越多，鼎汉技术不仅在车辆电气、地面电气、智能运维服务等多方面细分领域创新，且在多装备系统性创新方面不断提供更全面的综合解决方案，降低行业客户的综合拥有成本，提升安全保障性。公司解决方案在轻量化、智能化、绿色环保、信息化方面的技术积累以及创新突破已走在行业前列，基于公司业务布局的协同优势，公司有能力提供符合未来发展的更有竞争力的客户化解决方案，获得更多合作伙伴的认同，逐步成为国际一流的轨道交通装备服务提供商。
　　4、深度响应客户需求及解决方案应用创新能力
　　随着基础理论的不断突破和应用技术的持续创新，以新技术、新工艺、新产品、新材料为特征的新型轨道交通产业逐步形成，公司依托多年来在轨道交通领域的深耕经验，基于跨技术领域品牌认知度的提升，进一步提升了公司获取客户需求、解决客户困难的能力，增强了公司发现机会、整合资源、为客户提供更好的产品和服务的能力。
　　随着公司对客户需求获取能力的提升、公司研发实力的增强、自主研发的持续性投入和产品多元化的布局，公司在各技术领域的核心技术得到了更多沉淀，对客户需求的理解加深；同时，公司针对研发的不断投入和积累，不仅建立了更加先进、功能更加完善的研发硬件环境，且在众多关键技术领域建立核心竞争能力，拥有一批优秀技术开发人才，支撑公司持续发展，使公司提供解决方案应用的创新能力更进一步。
　　5、公司战略规划和落地执行的能力
　　在公司实现“地面到车辆、增量到存量，走向国际化”的战略转型阶段，公司已逐步构筑基于产品跨界式增长的商业模式和能力，并沉淀和积累了丰富的战略规划能力与落地执行经验。同时，公司围绕平台化公司的建设思路，开展新商业模式和赛道的探索，基于未来商业机会与战略方向从事前瞻性研究，这些举措都使公司各项业务产生新的协同效应并不断打开新的增长空间。目前已成功实现了国内为数不多“地面到车辆”跨专业发展的战略落地；同时国内外资源双向对接，促使国际先进技术的国产化与国内创新应用的国际化，国际化进程推进顺利；智慧安全运维业务依托领先的技术优势以及广泛的应用场景，正在面向更多客户和领域延伸，成为公司新的增长极重要构成部分。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局与趋势
　　2021年，是“十四五”规划开局之年。“十四五”时期是我国全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标之后，乘势而上开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年。我国持续推进“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带、粤港澳大湾区等经济发展战略和建设交通强国战略，轨道交通行业进入了全新的发展机遇期。随着我国经济持续增长、消费结构升级、“碳中和”“碳达峰”目标的践行，轨道交通出行意愿和个性化需求逐步增强。从另一方面来说，随着人口向大都市集聚，轨道交通作为中心城市、都市群和城市群发展的重要基础，也迎来了大发展机遇，多个城市在国家政策引导下，将轨道交通装备产业作为重点发展方向，并提出千亿级目标。
　　1、我国铁路行业市场概况及发展前景展望
　　铁路行业属于我国基础设施建设行业，伴随着我国未来工业化、城镇化的纵深发展，铁路运输的需求量总体呈增长趋势，铁路行业处于发展的良好时期，未来在推动国民经济发展，支持国家基础建设工程等方面会继续发挥重要作用。根据《中长期铁路网规划》，到2025年，铁路网规模达到17.5万公里左右，其中高速铁路3.8万公里左右；到2030年，基本实现内外互联互通、区际多路畅通、省会高铁连通、县域基本覆盖。
　　2、我国城市轨道交通行业市场概况及发展前景展望
　　城市轨道交通目前是国际公认的低能耗、大运量的绿色交通，以其速度快、效率高、污染小等特点，成为当今缓解城市交通压力的重要方式。在全球经济向低碳模式转变的大背景下，多国都将发展安全、高效、绿色、智能、人文的城轨交通系统作为未来公共交通发展的主要方向，我国城市轨道交通建设正处于快速发展的黄金期。
　　2019年2月22日，发改委发布的《关于培育发展现代化都市圈的指导意见》中提出，到2035年，现代化都市圈格局更加成熟，形成若干具有全球影响力的都市圈。统筹考虑都市圈轨道交通网络布局，构建以轨道交通为骨干的通勤圈。在有条件地区编制都市圈轨道交通规划，推动干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁路、城市轨道交通“四网融合”，探索都市圈中心城市轨道交通适当向周边城市（镇）延伸。
　　3、国家政策保障轨道交通行业持续快速发展
　　轨道交通行业的发展与国家产业政策、投资规模密切相关，在国民经济和社会发展中具有基础性、先导性和战略性。2019年9月，中共中央、国务院印发的《交通强国建设纲要》提出“到2035年，现代化综合交通体系基本形成，支撑国家现代化建设能力显著增强；拥有发达的快速网、完善的干线网、广泛的基础网，城乡区域交通协调发展达到新高度；基本形成“全国123出行交通圈”和“全球123快货物流圈”；智能、平安、绿色、共享交通发展水平明显提高，城市交通拥堵基本缓解；交通科技创新体系基本建成，交通关键装备先进安全；基本实现交通治理体系和治理能力现代化；交通国际竞争力和影响力显著提升。”
　　2020年8月，国铁集团发布《新时代交通强国铁路先行规划纲要》（以下简称“《规划纲要》”），以系统化顶层设计文件明确了中国铁路未来30年的发展蓝图。《规划纲要》提出到“到2035年，将率先建成服务安全优质、保障坚强有力、实力国际领先的现代化铁路强国；到2050年，全面建成更高水平的现代化铁路强国，全面服务和保障社会主义现代化强国建设。”
　　2021年1月，国务院印发《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》。明确到2025年，综合交通运输基本实现一体化融合发展，智能化、绿色化取得实质性突破，综合能力、服务品质、运行效率和整体效益显著提升，交通运输发展向世界一流水平迈进。
　　2021年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》发布，提出深入实施制造强国战略；建设现代化综合交通运输体系，推进各种运输方式一体化融合发展，提高网络效应和运营效率；设置“交通强国建设工程”专栏列示具体规划，包括战略骨干通道、高速铁路、普速铁路、城市群和都市圈轨道交通等。
　　2021年7月，国家发改委印发《长江三角洲地区多层次轨道交通规划》提出，到2025年，基本建成轨道上的长三角。轨道交通总里程达到2.2万公里以上，新增里程超过8000公里，高速铁路通达地级以上城市，铁路联通全部城区常住人口20万以上的城市，轨道交通运输服务覆盖80%的城区常住人口5万以上的城镇。
　　2021年12月，国家发改委印发《成渝地区经济圈多层次轨道交通规划》提出，到2025年，初步建成轨道上的成渝地区双城经济圈，进出川渝四向通道基本形成，形成重庆、成都都市圈一小时通勤圈，实现重庆、成都“双核”间1小时通达，“双核”与成渝地区区域中心、主要节点城市1.5小时通达，与主要相邻城市群核心城市3小时通达目标。
　　4、绿色出行助力碳中和，智慧化轨交空间广阔
　　以电力为动力，轮轨运行方式为特征，服务于城市客运交通，城市轨道交通兼具运能大、成本低、速度快、安全舒适、节约能源、能缓解地面交通拥挤等诸多利于环保的因素，因此常常被视为“绿色交通”的典型。我国在“十四五”伊始就提出了碳达峰、碳中和的发展战略，并且制定了可持续发展和节能减排的战略发展路径，交通运输作为国民经济中基础性、先导性、战略性产业和重要性的服务性行业，也是可持续发展的重要支撑。当前，国家政策正在大力推行绿色交通，作为环保型出行方式，城市轨道交通系统在降低人均出行碳排放方面作用显著，推进绿色化城市轨道交通建运，将是交通运输发展的方向与必然趋势。
　　作为城市轨道交通系统中普及范围最广的制式，地铁因安全准时、乘坐方便等多重优点，在全国多地都逐步成为人们出行首选。因此，加大力度推动轨道交通建设的重要性也进一步凸显。随着大数据、人工智能的迅速普及与应用，城市轨道交通将成为最重要的应用场景之一，城市轨道交通在“智慧化”方面面临广阔的发展空间。
　　（二）公司发展战略
　　1、企业愿景
　　打造轨道交通行业最值得信赖的国际一流企业
　　2、企业使命
　　技术推动行业进步，实现人类幸福出行
　　3、核心价值观
　　勇于担当、说到做到、追求卓越、合作共赢
　　4、发展战略
　　公司始终坚持技术引领的战略核心，推进同心多元化发展战略，立足产品技术领先性的同时不断延伸相关产品系列，逐步发展成为具备一定规模化的轨道交通综合解决方案供应商与智慧化综合维保服务商，以多产品综合实力构建系统性壁垒，早期介入布局千亿级新兴市场。在当前全球能源格局不断演变的背景下，公司积极研究储能、新能源与清洁能源发展趋势，坚持内生创新，提升产品面向节能减排、绿色环保的技术引领优势，同时围绕符合国家战略方向、与公司优势高度协同的新领域、新赛道展开延伸拓展，构建降低行业变动风险、支撑公司跨越式发展的第二增长极，加快实现公司产值与市值“双百”目标。公司将始终坚持问题导向、目标导向，坚持底线思维，增强忧患意识，在“十四五”规划的引领以及董事会的坚强领导下，永葆“闯”的精神、“创”的劲头、“干”的作风，努力在实现第二个百年奋斗目标的新征程中展现新担当、新作为。
　　（三）经营计划
　　1、2021年度经营计划在报告期内的执行情况
　　随着国内新冠疫情的有效控制，2021年轨道交通行业市场逐步恢复，公司在董事会和经营班子的带领下，积极采取措施优化业务结构、加速资源整合，在手订单实现有序交付，营业收入及毛利率均实现一定程度增长。报告期内，公司持续聚焦轨道交通行业，以轻量化、节能减排、绿色环保、智能化为研发方向，探索新形势下市场营销新理念、新模式和新举措，针对不同主机厂及路局公司需求，策划和实施契合性更高的服务方式；在国家积极推动国企混合所有制改革大背景下，公司通过大股东协议转让以及表决权委托方式，成为国有控股企业中的一员，开启国资赋能、产业联动的高质量发展之路。
　　2、2022年度经营计划
　　2022年，是鼎汉技术成立的第20年，也是鼎汉技术开启转型升级、踏上二次创业征程的关键一年。2022年，公司将坚持稳中求进的工作总基调，贯彻新发展理念，积极服务和融入新发展格局，围绕粤港澳大湾区轨道交通建设等战略机遇，利用混改赋能优势，深入优化调整业务结构，持续提高内部运营效率，同时紧跟国家政策发展方向及行业发展趋势，依托现有核心技术，探索新产业赛道，实现公司高质量、可持续发展。2022年度公司重点工作如下：
　　（1）紧跟政策导向，稳中求进，加强顶层产品业务设计
　　2022年，公司将重新构建集团技术研发体系，系统梳理各类产品定位及发展战略，建立并强化内在联系，加强现有产品和业务的协同整合，基于现有业务探讨总包和集成方案，从客户维度出发推动产品向集成化方向发展，实现从单一产品到系统集成再到成套解决方案的转型，实现由产业链末端向前端提升。
　　首先，现有成熟产品继续保持市场占有率和竞争优势，加强客户关系的维护与拓展，提升客户黏性，夯实轨道交通行业传统优势业务作为压舱石，如信号电源、车辆空调、智能货运等；其次，加强新产品落地应用，协调资源，创新市场营销模式，推进公司拓展期新产品中/高频车载辅助电源、综合直流空调、天然制冷剂（二氧化碳CO2冷媒）空调、全景彩色图像智能检测分析系统和智慧化解决方案等的市场推广，集中国有资本赋能和公司现有资源，进一步强化各业务板块的市场应用及拓展能力，实现可持续收入，形成公司稳定利润增长点；最后，加强行业外探索和布局，依托现有核心技术，探索新的应用产品，瞄准全新赛道板块，通过自主研发、产业合作、投资并购等多种方式，寻找新的业绩增长点。
　　（2）提升内部管理，卓越运营，打造高效经营体系
　　优化公司管理机制，提升经营质量，加强公司运营、生产优化，提升管理效率，及时识别运行风险，实现全过程控制。
　　刚性考核落地，释放组织活力，建立以目标为导向的考核与激励机制，推行任期制与年度KPI并重的刚性考核机制，配置与效益挂钩、有竞争力、中短期结合的薪酬方案，健全长效激励机制，吸引和留住优秀人才，提升员工主观能动性，释放组织活力。合规管理落地，保障股东权益，加强重大事项的审核把关，确保不碰红线、不触底线，切实保障国有资产安全；加强审计监察，持续完善内部控制，对业务和财务规范性进行定期与不定期审查，保障公司规范运作。
　　（3）提高财务管理水平，降本控费，保障盈利水平
　　公司将根据资产负债率、净资产收益率等指标，进一步匹配合适的融资战略，合理运用融资工具，拓宽融资渠道，控制资金成本，充实资金储备；同时，公司将继续强化成本控制，优化收支预算与管理，加强费用梳理及控制，避免浪费及无效支出，科学平衡业务拓展与成本费用控制关系；通过强化绩效考核、开源控人、末位淘汰等方式，提高人均效率；通过低成本贷款置换，降低期间费用率，多方位提升公司盈利水平。
　　（4）注重员工队伍建设，培养人才，加强企业文化建设
　　持续秉承“勇于担当、说到做到、追求卓越、合作共赢”的核心价值观，在推动业务可持续发展的同时，在研发、营销、生产、运维、职能管理等各个专业领域积累业务能力扎实、行业经验丰富、具有国际化视野的人才队伍。以“立足当下，着眼未来、动态平衡”为原则，一方面基于当期业务发展需求匹配人力资源，另一方面根据公司发展规划，为将来突破业务增长瓶颈、提升组织效率储备人才。进一步加强企业文化建设，增进员工认同、凝聚员工力量、丰富员工生活、打造有活力、有创造力、有积极性的组织。
　　（5）强化内外协同联动，双向赋能，打造高质量发展平台
　　充分发挥国有控股股东资源优势和上市公司原有积累，紧抓广州“十三五”延长线、“十四五”轨道交通建设、粤港澳大湾区建设，《广州市现代高端装备产业链高质量发展三年行动计划》政策以及广州地铁存量智慧化改造及运维需求带来的市场机会，全方位投入承接广州大湾区轨道交通产业投资集团有限公司与公司相关业务，同时积极利用广州工控资源，进行集团内部协同协作；整合公司研发创新资源，以广州全球化研发中心为平台，巩固或孵化一批国际先进、国内领先的新产品新技术，打造轨道交通领域专精特新标杆企业，有效完善广州工控在高端装备制造领域的业务布局及提升技术领先性。
　　（四）可能面临的风险及应对措施
　　1、宏观经济及行业环境变化带来的增长风险
　　公司所处的轨道交通装备制造产业，产业规模、发展速度与国家宏观经济形势、中国国家铁路集团有限公司固定资产投资规模及政策密切相关。当宏观经济波动、轨道交通产业投资规模下降或政策转向，将对公司的市场环境和发展空间造成诸多不利影响，给公司经营发展带来风险。
　　应对措施：第一，密切关注轨道交通行业政策变化。公司将提早布局、积极应对，努力将行业政策转向等因素对公司造成的不利影响降到最低。第二，及时调整战略规划和业务布局。公司将结合行业发展趋势，逐步优化业务条线，推动产品智能化升级，创造多极利润增长点。第三，加强内部管理。公司持续推动内部管理升级，紧抓降费增效，提高公司抵御风险的能力。
　　2、集团化整合、核心人才流失带来的管理风险
　　公司通过“内生+外延”并驱方式，现已发展成为拥有多家国内外子公司的产业集团。集团化运作方式对公司内部文化融合、资源整合、技术开发、市场开拓等方面都提出更高要求，对技术人才和管理人才的需求不断增加。未来，如果公司集团化管控能力薄弱，集团管理体系调整滞后，无法适应公司规模迅速扩大带来的变化，不能持续吸引和培养更加优秀的技术人才和管理人才，则会对公司可持续发展带来不利影响。
　　应对措施：根据集团化发展要求，公司成立了“鼎汉集团”作为管理平台，自上而下推动平台化管理。第一，打破各业务板块信息壁垒，实现业务资源共享，降低协作成本，推进各业务公司的有效整合，努力提升整体效率；第二，推动集团化内部运营机制和监督机制建设，逐步建立起与集团规模相适应的管控机制，从制度建设上保证公司运营顺畅；第三，制定具有竞争力的薪酬激励政策，配合股权激励计划，吸引和留住人才，特别是高级专业技术人才和管理人才。
　　3、竞争加剧、毛利率降低的风险
　　产品生命周期一般可分为四个阶段，即导入期、成长期、成熟期和衰退期，每个阶段的竞争策略、价格策略、毛利率水平存在较大差异。未来，随着轨道交通行业市场化程度不断提升，传统轨道交通装备市场趋于饱和，原材料价格持续上涨，公司将面临市场竞争加剧、销售价格下降、毛利率降低的风险。
　　应对措施：第一，优化产品结构。逐步改变公司的产品结构，增大高毛利、自主研发产品及服务业务比重，积极引导行业技术变革，保持技术领先优势与竞争优势。第二，严格控制成本。公司将逐步加强采购管理、供应商管理，推动生产的信息化、智能化水平不断提升，保障公司毛利率维持在较高水平。第三，加快公司智慧化运维以及后市场服务业务拓展，紧抓行业效率提升目标带来的智慧化解决方案需求以及日益进入维修维护期的庞大存量市场需求，打开新的市场空间。
　　4、应收账款不断增加带来的流动性风险
　　随着公司收入规模和应收账款规模不断增长，保证充足的流动性已成为公司稳定、可持续发展的重中之重。公司主要客户是中国中车各车辆主机厂、各铁路路局、各城市轨道交通运营公司等，历史上较少发生坏账损失。未来，公司应收账款数额的不断增加、客户结构及账龄结构改变，可能造成公司资金周转速度与运营效率降低，造成流动性风险和坏账损失。
　　应对措施：第一，明确责任，加强回款考核。公司将应收账款回款纳入市场人员业绩考核范围，成立专门机构负责回款管理，重点加强大额超长期应收账款催收力度，制定逐笔回款策略并积极跟踪落实，持续改善公司现金流情况，提高应收账款周转率。第二，审慎决策新业务，强调流动性。公司审慎决策开发新业务，重视合作伙伴和客户信用状况，将新业务的运营指标纳入决策范围，防范新业务给公司造成的流动性风险。
　　5、国际化发展的风险
　　2017年，公司收购了德国子公司Dinghan SMART。未来，公司计划将逐步增加海外投资，积极拓展海外业务。Dinghan SMART公司的主要资产和日常经营管理均在德国，在法律法规、会计税收制度、商业惯例、企业文化等方面与国内存在较大差异。公司的国际化发展战略，可能因对国际规则不了解、国际化人才储备不足等存在较大不确定性。
　　应对措施：第一，充分调研，谨慎投资，向优秀国际化企业学习，不盲目“走出去”；第二，逐步构建适应集团化经营的组织结构和管理体系，提升集团管理能力，完善投后管理机制，实时跟踪境外子公司的经营管理状况及所在行业的变化趋势，给予充足的资源共享和投入保障；第三，积极推动国际化人才的培养与储备，加强对国际规则、法律法规的学习，不断提高公司海外业务水平。 收起▲

　　1、经营情况概述
　　报告期内，公司紧随行业发展趋势，积极推进创新产品的研发和技术储备，紧抓市场需求机遇、加大拓展力度，实现战略新产品订单突破；顺利推进混改背景下的控股权变更事宜，积极探索国有资源优势赋能上市公司高质量发展的新模式，推进实现公司产业布局、业绩提升、价值实现全面升级。
　　2021年1-9月，公司完成营业收入87,467.33万元，比去年同期增长1.72%，实现归属于上市公司股东的净利润-2,955.01万元，比去年同期下降151.45%。公司前三季度业绩同比下降主要受金融资产公允价值变动、加大新产品业务拓展力度费用增长、去年同期社保减免及补贴政策实施、项目建设进度延期导致中标及交付推后等因素影响。
　　公司一方面已根据在手订单及重点跟踪项目逐一梳理将于四季度中标及发货的项目，专人专项全流程负责投标、中标、签单、技术联络、排产、交付等各环节，保障订单落地及收入确认；另一方面继续加强内部管理效率改善，降本控费，提升盈利水平，确保年度经营目标达成。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司所处行业介绍
　　公司主要业务为轨道交通各类高端装备及信息化解决方案的研发、生产、销售、安装和维护，同时根据客户需求提供其他配套产品和服务。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司战略聚焦轨道交通行业，所属该分类“2高端装备制造产业”-“2.4轨道交通装备产业”，是以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的国家战略性新兴产业。
　　轨道交通装备产业由电力电子、机械制造、计算机软件、信息通信技术等多种专业技术领域和应用领域交叉形成。轨道交通按照所有权性质及运营范围可分为国家铁路（包括高速铁路、普速铁路）、城市轨道交通（包括地铁、轻轨、有轨电车、磁悬浮等）和地方厂矿铁路等。
　　轨道交通因其快速高效、低碳环保、安全稳定、运力强大等优点得到了国家产业政策的大力支持，《中长期铁路网规划（2016-2030）》、《关于加快推进铁路专用线建设的指导意见》、《关于进一步加强城市轨道交通规划建设管理的意见》、《交通强国建设纲要》、《2020年国务院政府工作报告》提出重点支持“两新一重”（新型基础设施建设，新型城镇化建设，交通、水利等重大工程建设）建设、《关于粤港澳大湾区城际铁路建设规划的批复》、《长江三角洲地区多层次轨道交通规划》等顶层政策性文件的发布及实施为轨道交通行业的发展带来持续广阔的发展机遇。随着我国城市化水平的不断提升，轨道交通发展作为交通网络综合体系中重要一环，对于国民经济长期稳定发展具有重要影响。
　　（二）公司主要业务情况
　　公司成立于2002年6月，并于2009年10月成为第一批深圳证券交易所创业板上市公司。公司十多年来，聚焦轨道交通行业，从单一轨道交通地面电源设备提供商，发展成为业务布局涵盖轨道交通车辆、电务、工务、供电、运营等专业领域的综合解决方案提供商。公司业务已覆盖国家铁路18个路局集团公司、全部轨道交通运营城市及中国中车核心车辆厂。公司登陆深圳证券交易所创业板以来，充分利用创新型上市公司平台优势，通过“内生+外延”并驱发展方式，现已形成四大核心业务板块，包括轨道交通地面电气装备解决方案、轨道交通车辆电气装备解决方案、轨道交通信息化与安全检测解决方案、轨道交通售后维修及运营维护解决方案。以中国“碳达峰”“碳中和”目标为指引，公司通过研发创新优势，不断提升产品节能减排、绿色环保的技术水平，同时积极研究新能源与清洁能源发展趋势，探索多应用场景储能设备、新能源领域轻量化大功率逆变技术等新兴市场机遇。
　　1、轨道交通地面电气装备解决方案
　　（1）地面电源解决方案。该系列产品主要包括：轨道交通信号智能电源系统、轨道交通通信电源系统、轨道交通整合供电电源系统等。
　　（2）站台门系统解决方案（屏蔽门/安全门）。该方案包括门体结构、门机驱动系统、控制系统以及站台门专用电源等一站式站台门系统。该方案为完全自主研发，国产化率达100%，并已广泛应用于地铁、城际、高铁、磁悬浮、机场APM线路中。
　　（3）轨道交通制动能量管理系统。该方案包括超级电容储能系统和逆变回馈系统。
　　2、轨道交通车辆电气装备解决方案
　　（1）车辆空调系统解决方案。公司该系列产品包括：高铁/动车空调、铁路客车空调、城际动车空调、机车车辆空调、地铁/轻轨空调、单轨车辆空调、有轨电车空调等。
　　（2）车辆辅助电源系统解决方案。公司中/高频车载辅助电源系统技术源于德国子公司DinghanSMART，已发展到第三代技术平台。基于此技术平台，衍生出高铁及城际动车组辅助电源系统、城轨车辆电源产品系统、普铁车辆DC600V电源系统。
　　高铁及城际动车组辅助电源：该产品包含了辅助变流器、充电机、单相逆变器等，产品型号已覆盖高铁及城际动车组列车。
　　城轨车辆辅助电源系统：该系统包括辅助变流器（包含逆变器和充电器）等，目前已广泛应用于上海、广州、深圳、重庆、澳门、台湾及海外等多个城市城轨车辆中。
　　普铁DC600V电源：产品用于25G/25T型旅客列车。该产品已覆盖全国多个路局，适应各种自然环境，运行状况良好、稳定。
　　（3）车辆特种电缆解决方案。公司主要为高铁、动车、城轨等电气化轨道交通车辆的各电气设备、设施提供电缆解决方案，如：动力牵引系统、司机室控制系统、卫生间给水系统、电气化车钩开闭装置、厨房电气系统、内外部照明系统、列车座椅电源系统、塞拉门控制系统等。该系列产品包括各种规格型号的信号电缆、控制电缆和动力电缆。
　　公司车辆特种电缆已覆盖传统动车组车型、“和谐号”动车组、“复兴号”标准动车组、京张智能高速铁路及时速160公里动力集中电动车组、地铁车辆以及磁悬浮等车辆。
　　3、轨道交通信息化与安全检测解决方案
　　（1）客运信息化-智慧车站解决方案
　　该方案通过智慧安检、智慧视频、智能终端产品三大主线，从安全保障、旅客服务、智能管理三大方面解决了长期困扰车站运营管理的信息查找困难、问题反馈不及时、旅客乘车体验差、监督管理难等问题。
　　2021年，公司重点推出智慧安检管理系统。智慧安检管理系统由智能安检分析仪、智能X射线安检仪、智能安检门、查危登记一体机等多款产品构成，该系统融合了“数据化”、“智能化”、“智慧化”的设计思想，实现了违禁品自动识别、违禁品库自主学习、人包自动关联、数据自动联网整合、设备自动检测的5A功能，开创了安检作业的新模式。
　　智慧安检管理系统基于深度学习算法，支持枪支及主要零部件、刀具、瓶装液体、喷罐、剪刀、电池、电脑、手机、烟花爆竹等15大类41小类违禁品的智能识别，识别率90%以上。同时，系统实现了设备联网、数据联网、场景融合、业务融合，打破以往的数据孤岛，充分利用物联网的便捷、高效，大数据的预警与趋势分析，有效提高了安检工作的效率和质量。
　　图2：智慧安检管理系统
　　（2）货运信息化-铁路货车装载视频智能监视系统
　　铁路货车装载视频智能监视系统融合了线阵高清彩色成像、深度学习、车号识别等技术，对行进中的铁路货车装载状态实时扫描，并按车厢进行分割形成高清彩色图像，在画面分辨率、清晰辨别度、画质稳定性、检车效率、显示精度等方面具备较强竞争优势。
　　（3）货运信息化-智慧货运解决方案
　　智慧货运系统主要包括以下子系统：铁路货运站天眼智能监控系统、铁路平交道口智能安全防护系统、铁路集装箱作业智能管理系统、园区智能门卫系统、货运安全监控与管理系统、专用线货车交接统计分析系统、货运大数据信息系统等。
　　（4）铁路机务-铁路机车乘务员值乘作业标准化智能分析系统
　　该系统利用行为识别、语音识别、盹睡识别、LKJ项点识别等技术对乘务员标准化作业中手比确认、呼唤应答、瞭望状态和操纵列车情况，进行全方位实时监测、同步分析，针对违章作业情况及时预警并实时上传至地面评价系统。地面评价系统通过对违章项点、音视频、LKJ数据的智能监测分析，对乘务员的每一次值乘情况进行标准化评分，为作业考核提供有力依据。
　　（5）安全检测解决方案
　　公司安全检测解决方案包括车载安全检测方案及轨旁安全检测方案两大类。车载安全检测方案包括接触网动态检测装置、轨道动态检测装置、限界动态检测装置、弓网检测装置、接触网巡检装置、轨道巡检装置、隧道巡检装置、接触网安全巡检装置（2C）、接触网悬挂状态检测监测装置（4C）等；轨旁安全检测方案包括城轨车辆全景彩色图像智能检测分析系统（360°动态图像检测系统）、受电弓滑板监测装置（5C）、受电弓检测装置、轮对检测装置等。
　　4、轨道交通售后维修及运营维护解决方案
　　公司目前具备车辆DC600V电源装置E2/E3/E4/E5修、DC600V电源更新、动车电源维修、空调E4/E5修维修能力。公司拥有超过300名专业服务人员、14个技术服务和备件中心、6个全产品技术服务与咨询中心，服务网络遍布全国24个城市，覆盖18个路局集团公司、全部地铁公司及核心车辆维修维护基地，能够为客户提供7*24小时服务。公司服务范围包括维保服务、改造升级服务、技术支持服务、故障维修服务、设备大修服务、培训服务、定制产品服务、换新服务、车载服务、应急支持服务等。公司以专业的技术团队及设备仪器、规范的服务流程及质量保障体系，为客户提供满意高效的服务。
　　公司线上服务管理工具--闪服APP及鼎汉服务小程序顺利实现了客户需求匹配、服务工程师现场管理与售后服务资源的零障碍对接。接入“闪服”平台后，客户能够实现7*24小时便捷一键报修，客服平均响应时间小于15分钟；客户实时掌握服务进度、控制服务结果、评价服务质量。“闪服”平台能够实现服务流程标准化、服务过程可量化、服务质量可评价、运维管理移动化。
　　（三）公司主要经营模式
　　1、采购模式
　　采购范围：根据公司经营指标及业务范围进行物料及设备采购，包括且不限于不锈钢、铜、电子元器件、成品板、结构件、电气设备等物料。
　　采购管理：公司依据经营生产需求制定采购计划，并进行供应商选择认证。公司根据物料采购周期和标准化程度不同，采用针对性的供应商管理及采购策略。公司及下属子公司采购部门建立规范的物料质量控制和采购价格审批流程，深入整合各业务板块供应商资源，充分发挥公开招标采购机制，进行多方比较引入竞争，通过供应商整合及不断拓展供应渠道，提高采购议价能力，有效降低原材料成本。
　　采购架构：公司采购分供应商管理与采购执行两部分，供应商管理包括供应商开发、认证和绩效管理；以集采中心的方式完成采购执行，包括采购计划制定、采购订单履行、采购入库管理等，通过控制各项采购环节，以避免程序漏洞。
　　2、生产模式
　　公司在中国与德国拥有多个生产基地。公司生产活动广泛应用S&OP流程工具和ERP系统等IT工具，打造敏捷、高效、经济、灵活的供应链，及时满足客户的需求。公司采取“自主生产+委托加工”的生产模式。其中，核心生产工艺和高技术含量的加工工序由公司自主完成，如核心部件和整机总装、调试等；劳动密集型、加工工艺简单的低附加值生产环节则选择委外加工。公司制定了“质量表现卓越，用户体验一流”的质量方针，倡导和追求零缺陷管理与持续改进的质量文化，追求更快的速度、更好的质量、更高的效率、更低的成本。
　　3、营销模式
　　国内营销模式：公司设立区域代表处和主机厂代表处作为一线业务单元，形成对接最终用户和中间用户的矩阵式网状销售与服务平台，覆盖所有轨道交通线路。平台基于公开招标信息，结合客户需求实时快速响应，售前、售中体系联合启动，第一时间提供满足各级客户需求的产品解决方案，售后体系全周期跟踪产品使用情况，保障产品安全、稳定运行。
　　境外销售模式：一方面，公司通过具备资质的总包商为平台对外提供产品及服务，参与国际竞争；另一方面，公司通过德国子公司DinghanSMART与海外业主进行直接业务合作。DinghanSMART与国外各主机厂具有长期、广泛的合作基础，将协助公司进一步打开国际市场，加强对国际轨道交通市场理解。
　　（四）行业情况及业绩驱动因素
　　1、国家铁路
　　铁路作为国民经济大动脉、关键基础设施和大众化交通工具，在我国综合交通体系中处于骨干地位。近年来，中国国家铁路集团有限公司强调加强质量安全管理，科学有序、安全优质推进铁路建设，确保完成全年建设任务。2021年2月24日，
　　中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》(以下简称“《纲要》”)，《纲要》显示，在未来15年(2021年-2035年)，中国还将建设5.37万公里的铁路，其中高铁3.21万公里，普速铁路2.16万公里，平均年增长高速铁路2,140公里，普速铁路1,440公里。
　　2、城市轨道交通
　　截至2021年上半年末，中国内地累计有49个城市投运城轨交通线路8,448.67公里，其中地铁6,641.73公里。2021年上半年共计新增运营线路长度478.97公里，新增运营线路18条，新开延伸段或后通段4段。
　　2021年4月，国家发展改革委印发《2021年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》。其中提到，提升城市群和都市圈承载能力，增强中心城市对周边地区辐射带动能力，培育发展现代化都市圈，增强城市群人口经济承载能力，形成都市圈引领城市群、城市群带动区域高质量发展的空间动力系统。
　　随着相关政策的加速推行，轨道交通城市化进程相继加速。公司将持续关注京津冀、长三角、粤港澳大湾区等重点城市群城际铁路，将公司产品进一步推向市场，实现开拓与落地。
　　（五）报告期经营情况概述
　　2021年上半年，公司时刻关注国内外经济发展形势变化，因时因势调整工作重心和应对举措，公司紧紧围绕董事会年初制定的年度经营目标，精准捕捉“十四五”铁路建设及城轨规划政策、深度挖掘市场机会和客户需求，在持续发挥技术与应用积累优势的同时不断开展技术创新，在坚持做好传统产品与业务的同时努力开展新产品、新业务模式创新。报告期内，公司实现营业收入59,052.29万元，同比增长8.96%；实现归属于上市公司股东的净利润1,241.17万元，同比降低50.05%，主要为今年本期其他非流动金融资产公允价值变动减少所致；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润989.78万元，同比增长73.40%，主要为本报告期营业收入增长及确认收入的项目毛利率提高所致。报告期内公司主要经营情况如下：
　　1、市场推广与业务拓展
　　报告期内，国家出台“十四五”规划，强调“以促进城市群发展为抓手，全面形成‘两横三纵’城镇化战略格局”、打造“轨道上的长三角”等有力预期目标，公司在把握行业发展态势的同时，针对客户需求着力抓好精准服务，采取灵活、开放和积极进取的营销策略，敏锐应对市场变化，多项新产品、新业务获得良好进展。
　　（1）屏蔽门/站台门系统。2021年1月，公司中标贵阳市轨道交通1号线站台门委外维保服务项目，中标金额为1,145万元，维保服务期限为三年。本次项目中标是公司首条地铁整线站台门维保项目，公司已与客户正式签署合同，并按要求开始执行维保工作；2021年6月，公司成都天府国际机场APM项目站台门系统已正式投入运营，作为公司第一个无人驾驶兼列车灵活编组等特殊应用项目的成功交付，充分证明了公司的研发技术能力；公司已签订的北京市轨道交通19号线一期工程站台门设备采购项目即将完成前三个样板站的安装调试，公司第一条地铁整线的无人驾驶站台门项目交付进展顺利。
　　（2）车辆空调系统。报告期内，公司完成城轨车辆天然制冷剂（CO2冷媒）空调在基于5G车车通信全自动驾驶的时速160km新一代市域A型列车上的研制及装车调试，这是CO2空调首次应用于市域车上，该空调的重量得到有效减重、能够适应市域车及地铁车辆的重量要求，具备推广的技术基础；广州鼎汉为德国联邦铁路公司双层客车提供更为环保的新型CO2变频热泵空调系统进行试验验证，其低温制热性能优越，具有环保、节能特点，已完成装车并得到德铁客户的赞扬与肯定，安装该CO2变频热泵空调系统的车辆已经在德铁气候试验室完成空调试验，将在德铁进一步进行载客运营考核。未来随着国内“碳中和”目标下各项产业政策逐步明确、应用车型逐步放量以及欧洲市场的持续拓展，天然制冷剂（CO2冷媒）空调有望成为推动公司业绩可持续发展的增量产品。
　　（3）车辆特种电缆。随着国内高铁、动车保有量不断加大且陆续进入维修更换期，公司着力于庞大的车辆检修市场，凭借公司在新造车辆市场近20年的业绩积累，于报告期内，顺利获得了CRH5、CRH3、CRH380、HXD3等系列车辆检修项目；同时，公司重点开拓城轨市场，截至本报告披露日，公司成功中标福州、大连、沈阳等多个城市地铁项目，实现公司电缆产品在新型自动驾驶/无人驾驶B型地铁车辆上的批量应用。
　　（4）中/高频车载辅助电源系统。2021年7月30日，广鼎装备中/高频变流辅助电源系统成功中标中车长春轨道客车股份有限公司“重庆轨道交通4号线二期（唐家沱-石船）车辆设备集成采购项目”招标采购中的“重庆4号线二期辅助系统招标”项目，中标金额为51,199,848元（含税）。本项目是公司战略新产品中/高频车载辅助电源系统的首次重要订单突破，为未来规模化拓展奠定基础。
　　（5）轨道交通售后维修及运营维护业务。公司近年先后顺利建成投产东莞、青岛和广州等运维生产基地，为进一步扩大DC600V电源装置E4/E5级检修业务奠定了坚实基础，为提升交付及时率提供了有力保障。电源检修业务目前已覆盖广州、柳州、成都、西安、长春、四方、南京、沈阳等各大主机厂，依托公司完善的研发体系，提供专业技术和技能培训支持，产品检修过程中设置入厂、过程、最终等多工序检验，交付一次合格率处于行业领先水平。
　　经过长期技术积累和人员储备，公司将继续专注轨道交通售后维修及运营维护服务，通过不断工艺技术改进，保障产品在网运行质量可靠。
　　2、技术开发与协同创新
　　报告期，公司继续深挖内需潜力，积极响应客户需求，加大研发创新力度，加强与下游客户深层次融合，深度对接产品质量、技术开发、项目合作三层次问题，实现产品与客户协同创新、同步升级，保障公司稳定的产品优势。
　　公司始终坚持高水平研发投入，有力保障了公司在细分领域研发和技术的领先地位。截至报告期末，公司拥有专利233项，其中发明专利42项，实用新型专利164项，外观设计专利27项；软件著作权213项。
　　（1）地面电气装备解决方案。公司轨道交通信号智能电源系统为业界首家获得最新版行业标准下CRCC认证的产品，也是业界唯一一家整屏通过原铁道部质检中心电磁兼容测试的产品。报告期内，公司完成了信号电源产品的CE认证，一方面提升了公司研发过程控制质量，另一方面有利于加强产品海外市场拓展；开展新一代信号电源模块及系统开发，实现健康管理、智能运维等新功能。
　　报告期内，公司开发研制适应铁路多车型停站、满足临台安装需求的可移动站台门，为大铁市场需求提供解决方案；参与智能运维科研项目的联合开发，提供站台门控制系统的数据采集及数据传输方案，为实现故障预测及设备健康管理提供支持，适应轨道交通更高可靠性需求及智能运维的未来应用场景。2021年6月，站台门系统通过了IRIS审查评估。
　　（2）车辆电气装备解决方案
　　220KVA+30KW地铁列车中/高频变流辅助电源。报告期内，该产品成功通过了由中国城市轨道交通协会技术装备专业委员会组织的相关专家评审，并已经完成“5万公里载客运营”考核评审，各项指标均达到设计目标，产品即将进入批量装车阶段。此外，公司积极加入由中国中车和轨交协会领导的地铁标准化地铁平台的研发，满足地铁标准化地铁平台技术规范的中/高频辅助电源平台产品将在2021年下半年加速设计完成。
　　（3）轨道交通信息化与安全检测解决方案
　　货运信息化-铁路货车装载视频智能监视系统：报告期，公司完成10项新智能识别项点的研发，目前智能识别项点已累积达到40项，涵盖货检作业8大类。同时，系统最新HDV7.0版本客户端发布，集超限、面阵、测温等功能，并已在大部分现场部署使用。产品子系统--高清健康管理平台已完成研发上线，并已于部分货检站完成软件部署测试工作；铁路机务-铁路机车乘务员值乘作业标准化智能分析系统：铁路机车乘务员值乘作业标准化智能分析系统对词条识别功能进行了算法调整，使识别率提升程度不小于10%；加大样本训练与验证工作，对行为识别、语音识别样本等进行了4万余条分析与验证，与之配套的铁路乘务员值乘标准化地面音视频智能分析系统，计划将尽快完成整体功能开发。目前，铁路机车乘务员作业标准化智能分析系统已获一项发明专利证书（CN109189019A）。核心技术之一“奇辉千语”语音识别系统，获国际挑战赛团队第三名，处于国际领先地位；轨旁车辆综合智能检测系统：轨旁车辆综合智能检测系统智能识别项点已按照不同现场情况完成研究开发，并逐步实施工作部署；雷达连续测速、3D成像、对比算法、脉冲信号卡、图像预处理等功能已满足现场使用条件。
　　3、组织管理与高效运营
　　报告期内，公司继续通过定期召开总裁办公会及运营提升、回款改善、组织优化等各专项小组会议，对生产经营中的重大事项进行高效、民主、科学的决策，并推动各项工作有序落地实施，在凝聚共识、权衡风险的基础上实现对客户需求的快速响应及公司内部运营的效率改善，保持并提升了公司在当下不确定性越来越高的生产经营环境下的竞争能力，助力市场份额及销售业绩的稳中有升；公司不断夯实生产运营的基础管理，持续推进精益生产，对产品的质量、交付和成本明确提出更高的要求和目标，与此同时，公司降本降费工作仍持续贯彻推进。
　　(六)公司所处行业地位
　　公司聚焦轨道交通行业，依托近二十年在轨道交通领域的不断创新与实践，已在多个细分领域占据技术领先地位。横向覆盖高端装备及信息化领域，纵向贯通新增市场和存量市场，从国内市场走向国际化，有效保障公司在行业周期性波动及变革中持续保持竞争能力，同时在信息化与安全检测部分领域达到国内领先水平。公司将以新时期“创新、协调、绿色、开放、共享”新发展理念为导向，在探索中育先机，在变革中开新局，成为“碳中和”目标下，节能减排、智慧高效、安全稳定、创新突破的实践先锋。
　　1、车辆高端装备--主流供应商，轻量化、智慧环保创新引领
　　国际领先的车辆轻量化辅助电源系统促进列车减轻重量与节能效果的进一步升级，持续推进国内外装备技术的进步创新型二氧化碳空调，绿色、节能，首次应用跨临界制冷循环技术，首家海内外装车应用；创新型智慧空调，具备智能控制+智能检测+智能诊断，大数据+机器学习+物联网等技术
　　国内外市场商用方面奠定了最广泛的创新需求的来源，创新性轻量化车载辅助电源系统供应商，30年技术积累与超过25个国家海外应用，进入SC3第三代领先技术平台，在网运行8,000套；铁路、城轨车辆空调市场主流供应商，产品应用超过35年，供货超过60,000套，城轨市场份额位于前列；动车、高铁专用电缆市场应用前列，持续供货20年，高铁供货近1万辆，首家实现轨道交通电缆国产化
　　2、地面电气装备--产品技术与市场应用领先
　　设计中国第一套高铁标准信号智能电源系统，参与标准制定
　　信号智能电源系统综合占有率第一
　　产品覆盖四横四纵高铁线、京广线等铁路主干线，覆盖所有地铁城市
　　地面电源在网设备超过18,000套
　　屏蔽门系统拥有完全自主知识产权和多项发明专利，通过权威第三方检测，达到国际先进水平，国产化率达100%；产品覆盖地铁、城际、高铁、磁悬浮、机场APM线路等城市轨道交通所有制式
　　3、智慧信息化与检测系统--创新解决方案设计
　　深耕货检领域十余年，率先将人工智能引入货检领域
　　国内首个投入运营的城轨车辆全景彩色图像智能检测分析系统（360°动态图像检测系统），唯一彩色高清图像识别供应商
　　参与建设全路第一个智慧车站
　　千语系统-行业首创轨道交通领域专用语音识别引擎
　　国内首创接发列车作业标准化智能分析系统
　　国内首创抱闸检测系统
　　铁路总公司《铁路货检安全监控与管理系统》、国家重点研发项目《时速250公里以上货运动车组研制》、国家示范工程《上海轨道交通车辆智能运维系统》课题组成员

　　二、核心竞争力分析
报告期内，公司未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧失、重要无形资产发生不利变化等导致公司核心竞争能力受到严重影响的情况。
近年来，公司核心竞争力持续提升，主要体现在以下方面：
1、公司品牌影响力和技术领先性
公司于近年来通过企业文化建设、战略规划落地、下属公司形象整合、合作伙伴推宣等一系列举措实现了“鼎汉”品牌体系战略升级，为公司实现业务持续增长、不断打开新的发展空间、高质量发展提供坚实基础。
随着行业发展，客户对围绕轨道交通综合装备供应商系统性的创新需求越来越多，鼎汉技术不仅在车辆电气、地面电气、智能运维服务等多方面细分领域创新，且在多装备系统性创新方面不断提供更全面的综合解决方案，降低行业客户的综合拥有成本提升安全保障性。基于公司业务布局的协同竞争优势，公司有能力提供符合未来发展的更有竞争力的客户化解决方案，获得更多合作伙伴的认同，逐步成为国际一流的轨道交通装备服务提供商。
2、深度响应客户需求及解决方案应用创新能力
随着基础理论的不断突破和应用技术的持续创新，以新技术、新工艺、新产品、新材料为特征的新型轨道交通产业逐步形成，公司依托多年来在轨道交通领域的深耕经验，基于跨技术领域品牌认知度的提升，进一步提升了公司获取客户需求、解决客户困难的能力，增强了公司发现机会、整合资源、为客户提供更好的产品和服务的能力。
随着公司对客户需求获取能力的提升、公司研发实力的增强、自主研发的持续性投入和产品多元化的布局，公司在各技术领域的核心技术得到了更多沉淀，对客户需求的理解加深；同时，公司针对研发的不断投入和积累，不仅建立了更加先进、功能更加完善的研发硬件环境，且在众多关键技术领域建立核心竞争能力，拥有一批优秀技术开发人才，支撑公司持续发展，使公司提供解决方案应用的创新能力更进一步。
3、公司战略规划和落地执行的能力
公司为加快实现“地面到车辆、增量到存量，走向国际化”的战略转型，提前布局，逐步构著基于产品跨界式增长的商业模式和能力。同时，公司围绕平台化公司的建设思路，开展新商业模式的探索，基于未来商业机会与战略方向从事前瞻性研究，这些举措都使得公司各项业务产生新的协同效应。不仅已成功实现了国内为数不多“地面到车辆”跨专业发展的战略落地，同时国内外资源双向对接，促使国际先进技术的国产化与国内创新应用的国际化，国际化进程推进顺利；公司凭借对轨道交通领域的深刻理解、对传统业务以及未来增长动能的无缝扩展、组织高效的市场营销体系以及快速响应客户需求的服务团队等独特优势，正在进入核心客户解决方案设计与研发的早期供应商行列，有助于抓住未来更多的行业发展机遇。
4、国际化视野的进一步开拓
2017年，公司以自有资金通过香港鼎汉全资收购了轨道交通行业优质境外企业SMARailwayTechnologyGmbH（2019年已更名为DinghanSMARTRailwayTechnologyGmbH）。国际化战略的实施，不仅有助于公司国际品牌的建立，更重要的是在业务上实现双向对接，即引进国外先进的工业管理经验、质量控制、技术创新、工艺制造等，以促进自身产品竞争力的提升，进一步推广国外产品在国内市场的销售，建立国外产品在海外项目与中国企业的合作；输出嫁接国内的成熟采购和制造能力，提高国外产品成本的竞争力，同时也支撑公司车辆空调、车辆电缆等产品与国外客户的销售与合作，目前已初具成效。
5、基于国际一流企业建设的人力资源配置
公司一方面始终稳定保持高素质高水平的管理及研发团队，使得公司的技术创新能力、经营管理水平保持业内领先；另一方面，为进一步匹配公司战略发展需要，公司保持具备国际化视野、丰富管理经验以及行业内资深专家型的人才引进。同时，随着近年公司的跨界、快速发展以及国际化战略的进一步推进，通过内部培养及外部引进，加大专业性、国际性人才引进与储备力度，构建了基于国际一流企业建设、支撑公司未来发展的人力资源管理体系。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济及行业环境变化带来的增长风险
公司所处的轨道交通装备制造产业，产业规模、发展速度与国家宏观经济形势、中国国家铁路集团有限公司固定资产投资规模及政策密切相关。当宏观经济波动、轨道交通产业投资规模下降或政策转向，将对公司的市场环境和发展空间造成诸多不利影响，给公司经营发展带来风险。
应对措施：第一，密切关注轨道交通行业政策变化。公司将提早布局、积极应对，努力将行业政策转向等因素对公司造成的不利影响降到最低。第二，及时调整战略规划和业务布局。公司将结合行业发展趋势，逐步优化业务条线，推动产品智能化升级，创造多极利润增长点。第三，加强内部管理。公司持续推动内部管理升级，紧抓降费增效，提高公司抵御风险的能力。
2、集团化整合、核心人才流失带来的管理风险
公司通过“内生+外延”并驱方式，现已发展成为拥有多家国内外子公司的产业集团。集团化运作方式对公司内部文化融合、资源整合、技术开发、市场开拓等方面都提出更高要求，对技术人才和管理人才的需求不断增加。未来，如果公司集团化管控能力薄弱，集团管理体系调整滞后，无法适应公司规模迅速扩大带来的变化，不能持续吸引和培养更加优秀的技术人才和管理人才，则会对公司可持续发展带来不利影响。
应对措施：根据集团化发展要求，公司成立了“鼎汉集团”作为管理平台，自上而下推动平台化管理。第一，打破各业务板块信息壁垒，实现业务资源共享，降低协作成本，推进各业务公司的有效整合，努力提升整体效率；第二，推动集团化内部运营机制和监督机制建设，逐步建立起与集团规模相适应的管控机制，从制度建设上保证公司运营顺畅；第三，制定具有竞争力的薪酬激励政策，配合股权激励计划，吸引和留住人才，特别是高级专业技术人才和管理人才。
3、竞争加剧、毛利率降低的风险
产品生命周期一般可分为四个阶段，即导入期、成长期、成熟期和衰退期，每个阶段的竞争策略、价格策略、毛利率水平存在较大差异。未来，随着轨道交通行业市场化程度不断提升，传统轨道交通装备市场趋于饱和，公司将面临市场竞争加剧、销售价格下降、毛利率降低的风险。
应对措施：第一，优化产品结构。逐步改变公司的产品结构，增大高毛利、自主研发产品及服务业务比重，积极引导行业技术变革，保持技术领先优势与竞争优势。第二，严格控制成本。公司将逐步加强采购管理、供应商管理，推动生产的信息化、智能化水平不断提升，保障公司毛利率水平维持在较高水平。
4、应收账款不断增加带来的流动性风险
随着公司收入规模和应收账款规模不断增长，保证充足的流动性已成为公司稳定、可持续发展的重中之重。公司主要客户是中国中车各车辆主机厂、各铁路路局、各城市轨道交通运营公司等，历史上较少发生坏账损失。未来，公司应收账款数额的不断增加、客户结构及账龄结构改变，可能造成公司资金周转速度与运营效率降低，造成流动性风险和坏账损失。
应对措施：第一，明确责任，加强回款考核。公司将应收账款回款纳入市场人员业绩考核范围，成立专门机构负责回款管理，重点加强大额超长期应收账款催收力度，制定逐笔回款策略并积极跟踪落实，持续改善公司现金流情况，提高应收账款周转率。第二，审慎决策新业务，强调流动性。公司审慎决策开发新业务，重视合作伙伴和客户信用状况，将新业务的运营指标纳入决策范围，防范新业务给公司造成的流动性风险。
5、国际化发展的风险
2017年，公司收购了德国子公司DinghanSMART。未来，公司计划将逐步增加海外投资，积极拓展海外业务。DinghanSMART公司的主要资产和日常经营管理均在德国，在法律法规、会计税收制度、商业惯例、企业文化等方面与国内存在较大差异。公司的国际化发展战略，可能因对国际规则不了解、国际化人才储备不足等存在较大不确定性。
应对措施：第一，充分调研，谨慎投资，向优秀国际化企业学习，不盲目“走出去”；第二，逐步构建适应集团化经营的组织结构和管理体系，提升集团管理能力，完善投后管理机制，实时跟踪境外子公司的经营管理状况及所在行业的变化趋势，给予充足的资源共享和投入保障；第三，积极推动国际化人才的培养与储备，加强对国际规则、法律法规的学习，不断提高公司海外业务水平。 收起▲

　　一、业务回顾和展望
　　报告期内驱动业务收入变化的具体因素
　　1.行业概况
　　报告期，轨道交通行业各项工作稳步推进，疫情带来的不利影响逐渐消除，为公司经营发展提供有利基础。2021年是我国“十四五”的开局之年，轨道交通行业将进入干线铁路、城际铁路、市域铁路和城市轨交“四网融合”，区域发展一体化加快实施的新时代。随着越来越多轨道线路陆续投入及建成运营，提高运营质量、维修更换的需求日益凸显，中国轨道交通市场仍蕴藏巨大发展机遇。
　　2.经营概况
　　报告期，公司在手订单有序交付，内部效率持续改善，实现营业收入28,335.42万元，较上年同期增长45%；完成营业利润736.58万元，较去年同期增长124.60%；完成归属于上市公司股东的净利润871.72万元，较去年同期增长133.19%，实现扭亏为盈。
　　公司报告期内未发生无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员等重大变化。
　　报告期内公司前5大供应商的变化情况及影响
　　公司对单一供应商不存在过度依赖性，前5大供应商在报告期内的变化为正常经营变化，不会对公司未来经营产生重大影响。
　　报告期内公司前5大客户的变化情况及影响
　　公司对单一客户不存在过度依赖性，前5大客户在报告期内的变化为正常经营变化，不会对公司未来经营产生重大影响。年度经营计划在报告期内的执行情况
　　报告期内，公司围绕年初制定的年度经营计划，稳步推进各项工作的贯彻落实。密切跟踪项目建设进度，实时响应客户要货需求，高效保障供应链流畅，产品交付有序增长；紧抓行业发展机遇，面向“绿色、低碳、环保”，加大公司战略产品创新升级力度，保持研发的持续性投入；积极推进混合所有制改革进程，在巩固公司现有领先优势及市场地位的同时，积极拓展轨道交通新市场、新客户发展机遇；加速战略性总部管理，强化过程管控和风险预控，提升集团内部运营能力，不断夯实各业务子公司经营责任及效益；继续加强人才梯队建设，持续完善绩效考核机制，注重人力资源开发。报告期内，经营计划未发生重大变化。
　　对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
　　1、宏观经济及行业环境变化带来的增长风险
　　公司所处的轨道交通装备制造产业，产业规模、发展速度与国家宏观经济形势、铁路总公司固定资产投资规模及政策密切相关。当宏观经济波动、轨道交通产业投资规模下降或政策转向，将对公司的市场环境和发展空间造成诸多不利影响，给公司经营发展带来风险。
　　应对措施：第一，密切关注轨道交通行业政策变化。公司将提早布局、积极应对，努力将行业政策转向等因素对公司造成的不利影响降到最低。第二，及时调整战略规划和业务布局。公司将结合行业发展趋势，逐步优化业务条线，推动产品智能化升级，创造多极利润增长点。第三，加强内部管理。公司持续推动内部管理升级，紧抓降费增效，提高公司抵御风险的能力。
　　2、集团化整合、核心人才流失带来的管理风险
　　公司通过“内生+外延”并驱方式，现已发展成为拥有多家国内外子公司的产业集团。集团化运作方式对公司内部文化融合、资源整合、技术开发、市场开拓等方面都提出更高要求，对技术人才和管理人才的需求不断增加。未来，如果公司集团化管控能力薄弱，集团管理体系调整滞后，无法适应公司规模迅速扩大带来的变化，不能持续吸引和培养更加优秀的技术人才和管理人才，则会对公司可持续发展带来不利影响。
　　应对措施：根据集团化发展要求，公司成立了“鼎汉集团”作为管理平台，自上而下推动平台化管理。第一、打破各业务板块信息壁垒，实现业务资源共享，降低协作成本，推进各业务公司的有效整合，努力提升整体效率；第二，推动集团化内部运营机制和监督机制建设，逐步建立起与集团规模相适应的管控机制，从制度建设上保证公司运营顺畅；第三，制定具有竞争力的薪酬激励政策，配合股权激励计划，吸引和留住人才，特别是高级专业技术人才和管理人才。
　　3、竞争加剧、毛利率降低的风险
　　产品生命周期一般可分为四个阶段，即导入期、成长期、成熟期和衰退期，每个阶段的竞争策略、价格策略、毛利率水平存在较大差异。未来，随着轨道交通行业市场化程度不断提升，传统轨道交通装备市场趋于饱和，公司将面临市场竞争加剧、销售价格下降、毛利率降低的风险。
　　应对措施：第一，优化产品结构。逐步改变公司的产品结构，增大高毛利、自主研发产品及服务业务比重，积极引导行业技术变革，保持技术领先优势与竞争优势。第二，严格控制成本。公司将逐步加强采购管理、供应商管理，推动生产的信息化、智能化水平不断提升，保障公司毛利率水平维持在较高水平。
　　4、应收账款不断增加带来的流动性风险
　　随着公司收入规模和应收账款规模不断增长，保证充足的流动性已成为公司稳定、可持续发展的重中之重。公司主要客户是车辆主机厂、各铁路路局、各城市轨道交通运营公司等，历史上较少发生坏账损失。未来，公司应收账款数额的不断增加、客户结构及账龄结构改变，可能造成公司资金周转速度与运营效率降低，造成流动性风险和坏账损失。
　　应对措施：第一，明确责任，加强回款考核。公司将应收账款回款纳入市场人员业绩考核范围，成立专门机构负责回款管理，重点加强大额超长期应收账款催收力度，制定逐笔回款策略并积极跟踪落实，持续改善公司现金流情况，提高应收账款周转率。第二，审慎决策新业务，强调流动性。公司审慎决策开发新业务，重视合作伙伴和客户信用状况，将新业务的运营指标纳入决策范围，防范新业务给公司造成的流动性风险。
　　5、国际化发展的风险
　　2017年，公司收购了德国子公司DinghanSMART。未来，公司计划将逐步增加海外投资，积极拓展海外业务。DinghanSMART公司的主要资产和日常经营管理均在德国，在法律法规、会计税收制度、商业惯例、企业文化等方面与国内存在较大差异。公司的国际化发展战略，可能因对国际规则不了解、国际化人才储备不足等存在较大不确定性。
　　应对措施：第一，充分调研，谨慎投资，向优秀国际化企业学习，不盲目“走出去”；第二，逐步构建适应集团化经营组织结构和管理体系，提升集团管理能力，完善投后管理机制，实时跟踪境外子公司的经营管理状况及所在行业的变化趋势，给予充足的资源共享和投入保障；第三，积极推动国际化人才的培养与储备，加强对国际规则、法律法规的学习，不断提高公司海外业务水平。 收起▲