通宇通讯（002792）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、主要业务与产品
　　公司专业从事通信天线及射频器件产品的研发、生产及销售，产品主要包括基站天线、射频器件、微波天线等。公司为移动通信运营商、设备集成商提供通信天线、射频器件产品及综合解决方案。公司拥有完备的通信天线和射频器件产品线，开发出系列基站天线、基站用双工器、合路器、塔顶放大器、系列微波天线等产品，可满足目前国内外2G、3G、4G、5G等多网络制式的多样化产品需求，公司在移动通信天线领域处于行业第一梯队，具备较强的市场竞争力。报告期内公司主要业务和产品如下：①基站天线（非手机终端天线）是用户用无线方式与基站设备连接的信息出（下行、发射）入（上行、接收）口，是载有各种信息的电磁波能量转换器。基站发射时，调制后的射频电流能量经基站天线转换为电磁波能量，并以一定的强度向预定区域（手机用户）辐射出去；用户信息经调制后的电磁波能量，由基站天线接收，有效地转换为射频电流能量，传输至主设备。基站天线性能的好坏，严重影响到移动通信的质量。基站天线主要应用于移动通信网络无线覆盖领域，涵盖2G、3G、4G、5G以及其他通信网络。基站天线主要客户定位于国内外通信系统运营商与设备供应商。
　　②射频器件种类较多，包括滤波器、双工器、合路器、塔顶放大器、耦合器、功分器、智能馈电单元、远程电调控制器件、GPS/北斗定位授时单元等功能，不同的产品具有不同的功能。射频器件主要应用于信息、通信、国防安全、航空航天、交通等领域，保证其通讯系统、数据网络的使用与稳定。射频器件主要客户定位于国内外通信系统的运营商和基站设备的集成商。
　　③微波天线主要用于点对点或点对多点微波通信系统。公司的微波天线系列产品覆盖5GHz—80GHz频率范围，能满足在复杂电磁环境中实现点对点传输，具有严格的辐射方向图和交叉极化鉴别度要求，广泛运用于数字微波中继通信的干线网络及地面接力网络系统。微波天线主要客户定位于国内外通信系统运营商与设备供应商。
　　④目前公司新能源业务主要有智能换电柜和通信机房节能储能系统。2019年、2020年，公司连续中标铁塔能源有限公司的三轮/两轮电动车智能换电柜产品集约化电商采购项目，并围绕能源柜产品在机房节能和储能方向发展。公司与通服资本共同出资设立中通绿能公司，投资建设电信运营商通信机房及数据中心等屋顶院落分布式光伏项目，可以推动通信行业客户的绿色能源替代。
　　2、主要经营模式
　　①采购模式
　　公司建立了合格供应商制度，制定了一系列的采购管理制度，根据制度要求将所需的原材料或配件向供应商统一采购。供应链管理部根据历史生产数据以及已确定销售订单、物料即时库存、安全库存、半成品、产成品库存、预计入库量、预计可分配量等要素制定物料需求计划，然后根据质量、价格等多种条件在合格供应商范围内选择采购厂商。在采购环节，公司采用信息化管理，使用SAP软件系统统计管理从采购物料申请、订单维护、报价、收货、检验、付款等系列程序。公司采购的具体程序包括：供应商筛选——供应商认证——供应商商务评估——合格供应商管理——日常采购计划的制定和执行。在采购时，公司一般对同一种原材料或配件选择3-4家供应商供货，每年年末均对供应商进行质量、交期、价格的综合检测和评判，进而选定合格供应商并制定相应的采购优化计划，以提升第二年的采购质量。
　　②生产模式
　　公司的生产模式包括以销定产、备货生产及委托加工。
　　“以销定产”主要根据客户采购订单制作要货单送交市场部，市场部根据要货单标明的品种、规模、数量、交货期等情况向供应链管理部PMC下达生产订单，生产部根据生产订单确定生产计划并组织生产，生产过程中与供应链管理部、品质管理部、仓库保持沟通，衔接原料采购、产品质检、产品入库的相关工作。
　　“备货生产”主要对于部分常规通用产品，如常用型号的基站天线及射频器件等，公司通常保有一定数量的备库，以适应客户小批量或者更新维护所需，提高对客户的反应速度。同时，备货生产可以调整生产的经济批量，从而降低生产成本。公司备货生产主要由生产部根据以往的经验及临时生产情况制定生产计划，并在实施过程中与供应链管理部、销售部门保持沟通，衔接原料采购并根据销售情况及时调整备库安排。
　　“委托加工”主要是对于表面处理（电镀、氧化、喷粉等）、机加工（钻孔、去毛刺、切削加工等）、模具加工等工艺采取委托加工的方式，可以缩短生产周期，提高交货速度，通过上下游协同，实现规模经济和效益最大化。
　　③销售模式
　　公司主要客户为国内外的通信运营商及通信设备集成商。由于公司产品技术含量较高，因此公司重视营销队伍的技术能力培养和新产品、新方案的培训，提高营销人员业务素质，更好地为客户提供服务以赢得市场。同时，公司凭借较强的研发实力可快速向客户提供个性化的解决方案，使产品进一步贴近不同客户的特定需求，与客户形成更加密切的合作关系。对于国内市场，公司采用直销的模式进行产品销售。公司主要通过参加各大通信运营商及设备集成商的集中采购招投标获得销售订单。对于国外市场，公司主要采用直销与经销商相结合的模式进行产品销售。
　　公司自设立以来始终专注于通信天线及射频器件的研发、生产与销售，经过多年的发展现已成长为国内通信天线的骨干企业，在产品研发、生产规模以及品质管控等方面处于国内领先地位。公司始终遵循“以客户为导向、提供优质的产品及服务”目标要求，在宏观经济下行的大环境下，公司更注重维护客户的发展关系，以优质的合作稳固既有的良好信誉。目前，新兴发展中国家和地区仍处于建设与完善移动通信基础网络的阶段，3G、4G通信设备仍有较大需求，而欧美等发达国家处于4G到5G网络升级阶段，未来海外市场业务依然存在广阔的市场空间。
　　公司在通信天线及射频器件领域形成行业领先的技术研发优势，研发体系建设卓有成效。同时，公司的微波天线在海外拥有较大市场，尤其在土地私有化及私人运营商多的国家，微波传输新建和维修、维护业务为微波天线制造商拓宽了市场空间。目前，公司微波天线向爱立信、华为、中兴通讯等主流系统设备商供货，产品质量和品牌获得广泛认可，未来有望快速增长。此外，公司着力进行新一代基站天线架构设计，新产品具有更广的覆盖性、更高的天线增益和更好的PIM稳定性，能有效减轻天线重量，减小天线尺寸，未来有望显著提升产品生产效率、降低生产成本。目前新天线产品在国外高端产品市场已有成品输出，将针对欧美高端市场逐步量产。

　　二、核心竞争力分析
　　1、技术研发及知识产权优势
　　公司是国内较早涉足移动通信基站天线研发与生产的企业，拥有较强的研发技术团队，研发团队及关键技术人员团队稳健，建有微波暗室及完备的测试设备及测试环境，同时拥有75*40*40m全封闭式远场测试场、168探头近场测试系统，128探头近场测试系统3种天线方向图测试系统，并拥用高低温、振动、淋雨、盐雾、老化、模拟风载等完备的环境可靠性试验实验室。经过20多年的技术积累，公司在通信天线及射频器件领域形成一定技术研发优势。2008年，公司通过高新技术企业认定；2010年，公司通过广东省企业技术中心认证，人力资源和社会保障部批准成立博士后科研工作站；2012年，公司通过广东省工程技术研究开发中心认证；2014年，公司被科学技术部认定为国家火炬计划重点高新技术企业。2017年，公司加入中国移动5G联合创新中心，成为该中心首家天线研发企业合作伙伴。2018年公司检测中心获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可，2019年通过中国检验检测机构资质（CMA）认证，2020年通过广东省工业设计中心认证，2021年入选广东省绿色工厂名列。2022年度，公司获评“国家知识产权示范企业”、“创新引领十强企业”、“质量示范企业”、“中山市政府质量奖提名奖”等荣誉称号，并通过知识产权管理体系认证。截止本报告期末，公司在射频通信领域拥有有效授权专利691项，其中国际专利36项，国内发明专利118项，实用新型专利470项，外观设计专利26项，商标与软件著作权41项。
　　公司研发体系建设卓有成效。基站天线核心技术及关键部件均拥有自主知识产权。通宇通讯是业界少有的同时具备基站天线和滤波器集成化设计技术的公司。我们在业界最先推出了多系统天线独立电调的解决方案，最先推出了AFU（天线滤波器一体化）的5G大规模MIMO解决方案，业界率先解决了A+P天线的电磁和结构的技术难题，并在下一代高效率高性能天线上进行了数年的技术和产品研发。公司基站天线获得了爱立信、中兴通讯、华为公司、诺基亚、大唐和三星等主要设备商的认证，5G大规模MIMO天线成功与爱立信、中兴通讯、大唐及三星基站系统对接；AFU天线和A+P天线与国内外系统设备厂家展开了广泛而紧密的合作；钣金滤波器通过与爱立信合作已经实现量产。
　　具备自主知识产权是进入大系统设备厂家以及欧美运营商市场的必备条件。公司基站天线领先的核心技术及产品设计都具有自主知识产权，公司产品除了获得六大主流系统上认证采购外，也进入了澳洲，加拿大，芬兰，挪威等国家的主流运营商。
　　2、市场响应速度优势
　　通信天线及射频器件市场具有供货量大、交期短等特点，部分产品还存在客户定制等情况，这对生产厂商的研发、生产能力提出较高要求。公司具有较强的研发实力，可以快速适应市场变化完成新产品的研发、中试；规模化的生产能力使公司能够在产品设计初步完成后即开始模具设计、制造和工艺准备，实现产品设计优化与模具开发、工艺优化并行，从而大大缩短产品研发及制造技术准备周期，加快对客户的响应能力，提高了公司的市场竞争力。
　　3、客户资源优势
　　公司致力于研发和生产基站天线、微波天线及射频器件产品，凭借研发实力、生产能力及产品质量，获取了国内外众多通信系统运营商、设备集成商的认证，拥有一大批稳定、优质的客户资源。在国内市场，公司产品主要销售给中国移动、中国电信、中国联通等移动通信运营商以及华为公司、中兴通讯、大唐电信等通信设备集成商；在国外市场，公司成功通过爱立信、诺基亚、三星等设备集成商和沃达丰、阿联酋电信、澳洲电信、加拿大电信、挪威电信、MTN集团等系统运营商的认证，产品销往全球70多个国家和地区。
　　4、制造和质量控制优势
　　公司具备从产品研发、模具设计及制造、机械加工、装配调试到整机测试纵向一体化的精密制造能力。对于基站天线中的振子、移相器及射频器件中的金属腔体、谐振器、交叉耦合器等核心元器件，公司通过自主研发与设计，有效地保护了自主知识产权，并不断的通过优化生产制造过程缩短产品交付周期；根据生产工艺需要，公司可自行设计和制造专用模具，大大提高了生产效率及生产质量；公司拥有具备丰富生产工艺控制经验的技术队伍，购置有先进的恒温恒湿试验机、盐雾试验机、网络分析仪、交调仪等设备，可按照客户需求完成特殊环境、特殊频段的测试需求，充分地满足客户对产品品质和性能的要求。
　　公司建立了严格的产品质量控制体系和较为完善的品质检验流程，来料检验、过程检验及成品检验等都制订了相应的规范。公司的成品检验采用全检和抽检相结合的方式，对产品主要指标进行全检，保证了产品的高合格率。
　　5、主持或参与制定行业技术标准的优势
　　公司具有多年专业通信天线及射频器件的研发、生产经验，拥有多名资深的行业技术专家，具有行业领先的专业化优势，先后参与了移动通信国家标准《移动通信天线通用技术规范GB/T9410-2008》以及移动通信行业标准《TD-SCDMA数字蜂窝移动通信网智能天线YD/T1710.1-2007》的制定。同时，公司在新一代移动通信技术的研发工作中已取得重大进展，相关5G产品已批量出货，公司拟通过前沿研发保持行业领先者地位，保证企业技术的先进性。
　　6、产品多元化优势
　　公司目前的无线产品包括全系列基站天线、射频器件、微波天线，具备通信天线及射频器件的完整产品线。在新能源产品方面，公司12仓、8仓、4仓等多规格智能换电柜产品，能满足包括中国铁塔在内的各类客户需求，市场需求广阔。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1）宏观经济波动的风险
　　公司主营业务与国民经济景气度有一定关联性，近年来，国际贸易形势复杂，贸易摩擦加剧，全球经济持续下行，我国宏观经济增速亦面临下行压力加大的风险。未来若中国经济状况发生重大不利变化，如经济增长进一步放缓或停滞，可能对公司的持续盈利能力及成长性造成一定的不利影响。
　　2）经营管理的风险
　　公司2021年非公开发行完成后，公司经营规模有所扩张，在经营管理、资源整合、市场开拓、统筹管理等方面对公司提出更高的要求。公司如不能有效地进行组织结构调整，进一步提升管理标准及理念、完善管理流程和内部控制制度，市场竞争力将在一定程度上受到影响。
　　3）新业务拓展不及预期的风险
　　公司在夯实主业前提下，开展智能换电柜、机房节能等业务，但新业务拓展与传统业务在行业技术、管理团队、管理体系等方面存在一定差异，可能存在业绩波动较大和业务拓展不及预期的风险。尽管公司已在合作协议和交易安排上对相关项目进行了一定的风险控制，但因新业务拓展存在运营缺乏协同性等特点，公司拓展新业务可能存在因跨领域运营而不能提前预见的风险和新业务客户招标规模不及预期的风险，进而导致新业务拓展不及预期。
　　4）海外市场拓展受限的风险
　　尽管目前公司所处行业政策对通讯天线行业预期向好，稳经济一揽子政策为公司减轻了宏观经济下行的影响，但受美国和西方政策制裁的影响，公司海外部分地区订单下滑明显。面对海外地域政策的限制，公司不得不加大海外销售人员和销售费用的投入，并考虑海外投资设厂。如澳洲、加拿大等地区逐步限制中国企业投标，将对公司海外市场拓展和持续盈利能力带来一定影响。
　　5）募集资金投资项目的风险
　　公司在投资的募集资金投资项目经过充分的市场调研和分析论证，可行性分析是基于当时的市场环境、技术发展趋势及公司实际情况做出，在项目实施过程中，可能存在因宏观经济环境、国家产业政策、技术发展方向发生变化，或市场需求变化及其他不确定性因素的影响，造成项目不能按期达产等，最终导致募投项目投资周期延长、投产延迟，未能实现预期效益的风险。此外，项目建设投产后，存在因行业监管政策变化、技术发展、市场需求变化、新产品替代等因素导致市场需求减少、新增产能难以消化，导致项目未能实现预期效益的风险。
　　6）不可抗力风险
　　不可预知的自然灾害以及其他突发性的不可抗力事件，可能会对公司的财产、人员造成损害，导致公司的正常生产经营受损。俄乌战争的持续也可能对公司的订单和交付产生一定的影响，从而影响公司的盈利水平。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　2022年5G发展迈入了新的阶段，据统计，截至2022年底，我国累计建成并开通的5G基站共231万个，5G基站总量占全球60%以上，同时，我国5G移动电话用户总数达到5.42亿户，占全球5G用户总数比例近60%，已建立全球最大的5G网络和用户集群。2022年，国内5G网络已经基本实现城乡室外连接覆盖，室内覆盖和专网应用成为中国5G发展的新方向。2023年1月，中国信息通信研究院发布《中国5G发展和经济社会影响白皮书（2022年）》，报告指出，2022年5G将直接带动经济总产出1.45万亿元，同比增长12%；直接带动经济增加值约3929亿元，增长31%；间接带动总产出约3.49万亿元，间接带动经济增长值约1.27万亿元。5G赋能各行业高质量发展作用持续增强。
　　2021年7月，国家发改委、中央网信办等10部门印发《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》，提出到2023年，中国5G个人用户普及率目标超过40%，5G应用发展水平将显著提升，同时加大基带芯片、射频芯片、关键射频前端器件等投入力度，为产业整体水平提质加速。2021年11月，为推动制造强国、建设网络强国和数字中国，系统部署新型数字基础设施，有效推进网络提速提质，实现信息通信行业高质量发展，工信部印发《“十四五”信息通信行业发展规划》，提出“十四五”总体目标，即到2025年，信息通信行业整体规模进一步壮大，发展质量显著提升，基本建成高速泛在、集成互联、智能绿色、安全可靠的新型数字基础设施，创新能力大幅增强，新兴业态蓬勃发展，赋能经济社会数字化转型升级的能力全面提升。2022年1月，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，提出全面部署5G、千兆光纤网络、IPv6、移动物联网、卫星通信网络等新一代通信网络基础设施，同时前瞻布局6G网络技术储备，加大6G技术研发支持力度。规划还提出到2025年，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%，目前多地正加快部署新型基础设施的建设。2022年7月，国家发改委发布《“十四五”新型城镇化实施方案》，指出要推进第五代移动通信（5G）网络规模化部署和基站建设，确保覆盖所有城市及县城，提出推进城镇基础设施向乡村延伸，其中包括建设数字乡村，以需求为导向逐步推进5G网络和千兆光网向乡村延伸。2022年9月，工业和信息化部办公厅印发《5G全连接工厂建设指南》（以下简称《指南》），指导各地区各行业积极开展5G全连接工厂建设，带动5G技术产业发展壮大，进一步加快“5G+工业互联网”新技术新场景新模式向工业生产各领域各环节深度拓展，推进传统产业提质、降本、增效、绿色、安全发展。2022年11月，工信部向中国上海商飞发放了第一张企业5G专网的频率许可，有望为工业互联网提速发展。2023年1月，全国工业和信息化工作会议在北京召开，工作会议提出，2023年重点工作之一是要加快信息通信业发展，并提出“加快5G和千兆光网建设”、“全面推进6G技术研发”；同时要加强完善工业互联网技术体系、标准体系、应用体系，推进5G行业虚拟专网建设。2023年2月，国家发展改革委正式下达2023年中央预算内投资计划，支持首批11个中西部和东北地区省份超过100个中小城市，加快推进5G和千兆光网等基础网络建设。据信通院统计，截至2022年月底，全国各省市共出台5G扶持政策 640条。5G和千兆光纤网等数字新基建设施覆盖和应用加速普及，基于5G通信技术与垂直行业融合的物联网应用不断拓展，“5G+工业互联网”应用逐步向规模化演进。据信通院数据，截至2022年底，5G应用已经覆盖国民经济97个大类中的40个，应用案例累计超过5万个，在医疗、制造业等先导行业实现规模复制。
　　5G时期公司面临的机会，在Sub6频段，除了TDD2.6GHz、3.5GHz和4.9GHz频段外，中国和北美及其它地区也将700MHz，甚至600MHz列入5G建设频段，中国电信和中国联通率先计划将2G、3G低频段用于5G建设。由于低频段显而易见的优势，海内外运营商都有将原来2G、3G频段改造为5G网络的需要。此外，海外众多FDD运营商没有购买TDD频段，他们在5G时代也需要对原有4G网络进行升级，而增加天线数量是最重要的技术手段之一。
　　随着通信技术的发展，增加每个扇区基站天线的数量已经成了通信能力升级的主要手段。在基站天线产品需求上，主要有下面几类主流产品。第一类是基于5G TDD的Massive MIMO天线，主要是指32TR和64TR天线滤波器和RRU一体化设计的基站，这类产品主要用于高密度用户区域，主要是通过系统设备商定制采购。第二类是5G TDD多端口电调天线，一般为4TR和8TR天线，设备商和运营商都可以采购。第三类是集成2G、3G、4G FDD宽频多端口多系统基站天线，对于没有建设5G的运营商，这类产品仍然是主流需求，设备商和运营商都可以采购。第四类是在第三类产品的基础上集成了第一类产品，即A+P天线，这类产品通过系统设备商定制采购。第五类是在第三类产品的基础上集成了第二类产品。以上是目前最主流市场需求产品，设备商和运营商均可以采购。
　　通宇通讯作为国内基站天线的技术龙头，长期坚持技术创新引领行业发展。公司董事长吴中林先生早在1994年研发了中国第一面板状基站天线，经过二十多年在基站天线领域的深耕和技术积累，现已成长为国内外通信天线的骨干企业，在通信天线自主知识产权核心技术、产品研发、生产规模以及品质管控等方面处于国内外领先地位。公司有“面向商用的5G基站通信大规模阵列天线及射频器件”、“Massive MIMO基站天线”等多项“广东省高新技术产品”。公司被评定为国家知识产权优势企业，在5G时代，公司率先在全球推出了AFU（天线滤波器一体化）产品，并获得批量商用，采用了多项新技术来解决多天线的电磁兼容问题。此外，公司大力投入开发下一代高效率、高性能基站天线产品，同时开始在毫米波和6G的天线领域进行战略部署和预研。截止报告期末，公司在射频通信领域拥有有效授权专利755项，是业内领先企业。
　　基站天线行业的技术发展方向，我们认为有三大挑战。一是天线与滤波器一体化（AFU）融合；二是多端口多系统天线之间的电磁兼容；三是多端口多系统高度集成要求能耗降低、体积缩小。因此开发下一代高效率高性能基站天线，是基站天线技术的重点发展方向。
　　国内运营商市场方面，2022年公司连续中标中国移动天线集采项目，并中标中国电信美化天线集采项目，成为第三中标候选人，年底成功入围中国联通基站天线集中采购项目。报告期内，省级采购项目中标率和集采外订单提升明显，公司有信心未来在运营商集采取得更大的市场份额和突破。设备商市场上，公司为爱立信定制的钣金滤波器实现量产，双频/宽频5G天线项目实现全系列中标，为后续拓展欧美高端市场积累了丰富的经验。此外，公司通过优化供应商管理，强化供应链资源整合能力，采取精益生产、开源节流等措施，按客户需求有效组织排产，减少了原材料价格和海运费波动对公司业绩的影响。公司整体战略，在于聚焦天线主航道，未来公司将进一步聚焦国内外大客户与欧美高端市场。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1、主要业务与产品
　　公司专业从事通信天线及射频器件产品的研发、生产及销售，产品主要包括基站天线、射频器件、微波天线等。公司为移动通信运营商、设备集成商提供通信天线、射频器件产品及综合解决方案。公司拥有完备的通信天线和射频器件产品线，开发出系列基站天线、基站用双工器、合路器、塔顶放大器、系列微波天线等产品，可满足目前国内外2G、3G、4G、5G等多网络制式的多样化产品需求，公司在移动通信天线领域处于行业第一梯队，具备较强的市场竞争力。
　　另外，公司积极开拓新能源领域业务，切入智能换电柜领域，智能换电柜为电动车高频使用人群，如外卖派送、快递派送等城市短途配送行业解决了续航问题。
　　①基站天线（非手机终端天线）是用户用无线方式与基站设备连接的信息出（下行、发射）入（上行、接收）口，是载有各种信息的电磁波能量转换器。基站发射时，调制后的射频电流能量经基站天线转换为电磁波能量，并以一定的强度向预定区域（手机用户）辐射出去；用户信息经调制后的电磁波能量，由基站天线接收，有效地转换为射频电流能量，传输至主设备。基站天线性能的好坏，严重影响到移动通信的质量。基站天线主要应用于移动通信网络无线覆盖领域，涵盖2G、3G、4G、5G以及其他通信网络。基站天线主要客户定位于国内外通信系统运营商与设备供应商。
　　②射频器件种类较多，包括滤波器、双工器、合路器、塔顶放大器、耦合器、功分器、智能馈电单元、远程电调控制器件、GPS/北斗定位授时单元等功能，不同的产品具有不同的功能。射频器件主要应用于信息、通信、国防安全、航空航天、交通等领域，保证其通讯系统、数据网络的使用与稳定。射频器件主要客户定位于国内外通信系统的运营商和基站设备的集成商。
　　③微波天线主要用于点对点或点对多点微波通信系统。公司的微波天线系列产品覆盖5GHz—80GHz频率范围，能满足在复杂电磁环境中实现点对点传输，具有严格的辐射方向图和交叉极化鉴别度要求，广泛运用于数字微波中继通信的干线网络及地面接力网络系统。微波天线主要客户定位于国内外通信系统运营商与设备供应商。
　　④智能换电柜主要面向城市短途配送行业。2019年、2020年，公司连续中标铁塔能源有限公司的三轮/两轮电动车智能换电柜产品集约化电商采购项目，公司在能源柜产品上努力丰富产品结构，打造新的利润增长点，将之作为公司产品战略的重要支撑。
　　⑤光模块产品主要应用于城域网、局域网、存储网络、云计算数据中心、光纤通道、光纤到户和无线网络等领域。目前，深圳光为已成功研发出了包括10G SFP+、10G XFP、16G SFP+、25G SFP28、40G QSFP+、50G SFP28、100G QSFP28、100G CFP2、400G QSFP-DD等系列在内的多个光模块产品类型。光模块主要客户定位于国内外先进的电信设备商、运营商、数通设备商和数据中心客户。
　　2、主要经营模式
　　①采购模式
　　公司建立了合格供应商制度，制定了一系列的采购管理制度，根据制度要求将所需的原材料或配件向供应商统一采购。供应链管理部根据历史生产数据以及已确定销售订单、物料即时库存、安全库存、半成品、产成品库存、预计入库量、预计可分配量等要素制定物料需求计划，然后根据质量、价格等多种条件在合格供应商范围内选择采购厂商。在采购环节，公司采用信息化管理，使用SAP软件系统统计管理从采购物料申请、订单维护、报价、收货、检验、付款等系列程序。公司采购的具体程序包括：供应商筛选——供应商认证——供应商商务评估——合格供应商管理——日常采购计划的制定和执行。在采购时，公司一般对同一种原材料或配件选择3-4家供应商供货，每年年末均对供应商进行质量、交期、价格的综合检测和评判，进而选定合格供应商并制定相应的采购优化计划，以提升第二年的采购质量。
　　②生产模式
　　公司的生产模式包括以销定产、备货生产及委托加工。
　　“以销定产”主要根据客户采购订单制作要货单送交市场部，市场部根据要货单标明的品种、规模、数量、交货期等情况向供应链管理部PMC下达生产订单，生产部根据生产订单确定生产计划并组织生产，生产过程中与供应链管理部、品质管理部、仓库保持沟通，衔接原料采购、产品质检、产品入库的相关工作。
　　“备货生产”主要对于部分常规通用产品，如常用型号的基站天线及射频器件等，公司通常保有一定数量的备库，以适应客户小批量或者更新维护所需，提高对客户的反应速度。同时，备货生产可以调整生产的经济批量，从而降低生产成本。公司备货生产主要由生产部根据以往的经验及临时生产情况制定生产计划，并在实施过程中与供应链管理部、销售部门保持沟通，衔接原料采购并根据销售情况及时调整备库安排。
　　“委托加工”主要是对于表面处理（电镀、氧化、喷粉等）、机加工（钻孔、去毛刺、切削加工等）、模具加工等工艺采取委托加工的方式，可以缩短生产周期，提高交货速度，通过上下游协同，实现规模经济和效益最大化。
　　③销售模式
　　公司主要客户为国内外的通信运营商及通信设备集成商。由于公司产品技术含量较高，因此公司重视营销队伍的技术能力培养和新产品、新方案的培训，提高营销人员业务素质，更好地为客户提供服务以赢得市场。同时，公司凭借较强的研发实力可快速向客户提供个性化的解决方案，使产品进一步贴近不同客户的特定需求，与客户形成更加密切的合作关系。对于国内市场，公司采用直销的模式进行产品销售。公司主要通过参加各大通信运营商及设备集成商的集中采购招投标获得销售订单。对于国外市场，公司主要采用直销与经销商相结合的模式进行产品销售。
　　公司自设立以来始终专注于通信天线及射频器件的研发、生产与销售，经过多年的发展现已成长为国内通信天线的骨干企业，在产品研发、生产规模以及品质管控等方面处于国内领先地位。公司始终遵循“以客户为导向、提供优质的产品及服务”目标要求，在宏观经济下行的大环境下，公司更注重维护客户的发展关系，以优质的合作稳固既有的良好信誉。目前，新兴发展中国家和地区仍处于建设与完善移动通信基础网络的阶段，3G、4G通信设备仍有较大需求，而欧美等发达国家处于4G到5G网络升级阶段，未来海外市场业务依然存在广阔的市场空间。
　　公司在通信天线及射频器件领域形成行业领先的技术研发优势，研发体系建设卓有成效。同时，公司的微波天线在海外拥有较大市场，尤其在土地私有化及私人运营商多的国家，微波传输新建和维修、维护业务为微波天线制造商拓宽了市场空间。目前，公司微波天线向爱立信、华为、中兴通讯等主流系统设备商供货，产品质量和品牌获得广泛认可，未来有望快速增长。此外，公司着力进行新一代基站天线架构设计，新产品具有更广的覆盖性、更高的天线增益和更好的PIM稳定性，能有效减轻天线重量，减小天线尺寸，未来有望显著提升产品生产效率、降低生产成本。目前新天线产品在国外高端产品市场已有成品输出，将针对欧美高端市场逐步量产。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、技术研发及知识产权优势
　　公司是国内较早涉足移动通信基站天线研发与生产的企业，拥有较强的研发技术团队，研发团队及关键技术人员团队稳健，建有微波暗室及完备的测试设备及测试环境，同时拥有75*40*40m全封闭式远场测试场、168探头近场测试系统，128探头近场测试系统3种天线方向图测试系统，并拥用高低温、振动、淋雨、盐雾、老化、模拟风载等完备的环境可靠性试验实验室。经过20多年的技术积累，公司在通信天线及射频器件领域形成一定技术研发优势。2008年，公司通过高新技术企业认定；2010
　　年，公司通过广东省企业技术中心认证，人力资源和社会保障部批准成立博士后科研工作站；2012年，公司通过广东省工程技术研究开发中心认证；2014年，公司被科学技术部认定为国家火炬计划重点高新技术企业。2017年，公司加入中国移动5G联合创新中心，成为该中心首家天线研发企业合作伙伴。2018年公司检测中心获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可，2019年通过中国检验检测机构资质（CMA）认证，2020年通过广东省工业设计中心认证，2021年入选广东省绿色工厂名列。2022年度，公司获评“国家知识产权示范企业”、“创新引领十强企业”、“质量示范企业”、“中山市政府质量奖提名奖”等荣誉称号，并通过知识产权管理体系认证。截止本报告期末，公司在射频通信领域拥有有效授权专利755项，其中国际专利36项，国内发明专利108项，实用新型专利521项，外观设计专利90项，商标与软件著作权36项。
　　公司研发体系建设卓有成效。基站天线核心技术及关键部件均拥有自主知识产权。通宇通讯是业界少有的同时具备基站天线和滤波器集成化设计技术的公司。我们在业界最先推出了多系统天线独立电调的解决方案，最先推出了AFU（天线滤波器一体化）的5G大规模MIMO解决方案，业界率先解决了A+P天线的电磁和结构的技术难题，并在下一代高效率高性能天线上进行了数年的技术和产品研发。公司基站天线获得了爱立信、中兴通讯、华为公司、诺基亚、大唐和三星等主要设备商的认证，5G大规模MIMO天线成功与爱立信、中兴通讯、大唐及三星基站系统对接；AFU天线和A+P天线与国内外系统设备厂家展开了广泛而紧密的合作；钣金滤波器通过与爱立信合作已经实现量产。
　　具备自主知识产权是进入大系统设备厂家以及欧美运营商市场的必备条件。公司基站天线领先的核心技术及产品设计都具有自主知识产权，公司产品除了获得六大主流系统上认证采购外，也进入了澳洲，加拿大，芬兰，挪威等国家的主流运营商。
　　2、市场响应速度优势
　　通信天线及射频器件市场具有供货量大、交期短等特点，部分产品还存在客户定制等情况，这对生产厂商的研发、生产能力提出较高要求。公司具有较强的研发实力，可以快速适应市场变化完成新产品的研发、中试；规模化的生产能力使公司能够在产品设计初步完成后即开始模具设计、制造和工艺准备，实现产品设计优化与模具开发、工艺优化并行，从而大大缩短产品研发及制造技术准备周期，加快对客户的响应能力，提高了公司的市场竞争力。
　　3、客户资源优势
　　公司致力于研发和生产基站天线、微波天线及射频器件产品，凭借研发实力、生产能力及产品质量，获取了国内外众多通信系统运营商、设备集成商的认证，拥有一大批稳定、优质的客户资源。在国内市场，公司产品主要销售给中国移动、中国电信、中国联通等移动通信运营商以及华为公司、中兴通讯、大唐电信等通信设备集成商；在国外市场，公司成功通过爱立信、诺基亚、三星等设备集成商和沃达丰、阿联酋电信、澳洲电信、加拿大电信、挪威电信、MTN集团等系统运营商的认证，产品销往全球70多个国家和地区。
　　4、制造和质量控制优势
　　公司具备从产品研发、模具设计及制造、机械加工、装配调试到整机测试纵向一体化的精密制造能力。对于基站天线中的振子、移相器及射频器件中的金属腔体、谐振器、交叉耦合器等核心元器件，公司通过自主研发与设计，有效地保护了自主知识产权，并不断的通过优化生产制造过程缩短产品交付周期；根据生产工艺需要，公司可自行设计和制造专用模具，大大提高了生产效率及生产质量；公司拥有具备丰富生产工艺控制经验的技术队伍，购置有先进的恒温恒湿试验机、盐雾试验机、网络分析仪、交调仪等设备，可按照客户需求完成特殊环境、特殊频段的测试需求，充分地满足客户对产品品质和性能的要求。
　　公司建立了严格的产品质量控制体系和较为完善的品质检验流程，来料检验、过程检验及成品检验等都制订了相应的规范。公司的成品检验采用全检和抽检相结合的方式，对产品主要指标进行全检，保证了产品的高合格率。
　　5、主持或参与制定行业技术标准的优势
　　公司具有多年专业通信天线及射频器件的研发、生产经验，拥有多名资深的行业技术专家，具有行业领先的专业化优势，先后参与了移动通信国家标准《移动通信天线通用技术规范GB/T9410-2008》以及移动通信行业标准《TD-SCDMA数字蜂窝移动通信网智能天线YD/T1710.1-2007》的制定。同时，公司在新一代移动通信技术的研发工作中已取得重大进展，相关5G产品已批量出货，公司拟通过前沿研发保持行业领先者地位，保证企业技术的先进性。
　　6、产品多元化优势
　　公司目前的无线产品包括全系列基站天线、射频器件、微波天线，具备通信天线及射频器件的完整产品线。在新能源产品方面，公司12仓、8仓、4仓等多规格智能换电柜产品，能满足包括中国铁塔在内的各类客户需求，市场需求广阔。

　　四、公司未来发展的展望
　　1、公司所处的行业格局和发展趋势
　　2022年，公司持续加大国内外市场开拓力度，在宏观经济下行，行业需求紧缩的形势下，公司通过优化产品结构、完善产品类型、制造工艺，打造新一代高性能天线，重点拓展国外高端市场，在重点区域增设海外办事处，实现本地化经营，同时推进海外仓储、海外建厂布局，引入国际化、本地化人才，力争在海外市场赢得更大的市场份额。国内运营商市场方面，2022年公司连续中标中国移动天线集采项目，并中标中国电信美化天线集采项目，成为第三中标候选人，年底成功入围中国联通基站天线集中采购项目。报告期内，省级采购项目中标率和集采外订单提升明显，整体经营业绩向好，公司有信心未来在运营商集采取得更大的市场份额和突破。设备商市场上，公司为爱立信定制的钣金滤波器实现量产，双频/宽频5G天线项目实现全系列中标，为后续拓展欧美高端市场积累了丰富的经验。此外，公司通过优化供应商管理，强化供应链资源整合能力，采取精益生产、开源节流等措施，按客户需求有效组织排产，存货管控取得一定成效，期末存货余额较上年同期下降18%，减少了存货减值损失对利润的影响。公司整体战略，在于聚焦天线主航道，未来公司将进一步聚焦国内外大客户与欧美高端市场。2023年2月，公司设立成都俱吉毫米波技术有限公司全资子公司，作为公司在西南地区的重要布局，成都俱吉将基于通宇领先的5G大阵列天线技术，发展面向特殊领域应用的卫星通信终端、雷达、毫米波及数据链终端产品。2023年3月，公司通过股权收购形式，收购湖北和嘉包装科技有限责任公司为控股子公司，正式进入烟标印刷行业，通过适度的多元化经营，对冲行业风险，增强公司盈利能力，增加现金流，更好地支持通信主业的发展。
　　1）基站天线领域
　　5G是国家战略，是新基建龙头。5G投资不仅将直接带来电信运营业、设备制造业和信息服务业的快速发展，并通过产业间的关联效应，带动各行业扩大信息通信技术应用投资，增强投资带动递增效应，加速推动数字经济发展。由于5G对基站数量的需求远超4G，未来3-5年，中国5G建设将持续不断，海外运营商也将陆续启动5G建设，这将确保公司业务的需求连续性。
　　5G时期我们面临的机会，在Sub6频段，除了TDD2.6GHz、3.5GHz和4.9GHz频段外，中国和北美及其它地区也将700MHz，甚至600MHz列入5G建设频段，中国电信和中国联通率先计划将2G、3G低频段用于5G建设。由于低频段显而易见的优势，海内外运营商都有将原来2G、3G频段改造为5G网络的需要。此外，海外众多FDD运营商没有购买TDD频段，他们在5G时代业需要对原有4G网络进行升级，而增加天线数量是最重要的技术手段之一。
　　随着通信技术的发展，增加每个扇区基站天线的数量已经成了通信能力升级的主要手段。在基站天线产品需求上，主要有下面几类主流产品。第一类是基于5GTDD的MassiveMIMO天线，主要是指32TR和64TR天线滤波器和RRU一体化设计的基站，这类产品主要用于高密度用户区域，主要是通过系统设备商定制采购。第二类是5GTDD多端口电调天线，一般为4TR和8TR天线，设备商和运营商都可以采购。第三类是集成2G、3G、4GFDD宽频多端口多系统基站天线，对于没有建设5G的运营商，这类产品仍然是主流需求，设备商和运营商都可以采购。第四类是在第三类产品的基础上集成了第一类产品进来，即A+P天线，这类产品通过系统设备商定制采购。第五类是在第三类产品的基础上集成了第二类产品进来，这是目前的最主流市场需求产品，设备商和运营商都可以采购。
　　此外，海外运营商的FDD4G网络也需要升级至后4G（或Pre5G）,主要升级措施是将5G的一些技术用到FDD4G网络上来，而增加天线的数量是其主要措施。
　　基站天线行业的技术发展方向，我们认为有三大挑战。一是天线与滤波器一体化（AFU）融合；二是多端口多系统天线之间的电磁兼容；三是多端口多系统高度集成要求能耗降低、体积缩小。因此开发下一代高效率高性能基站天线，是基站天线技术的重点发展方向。在5G时代，公司率先在全球推出了AFU（天线滤波器一体化）产品，并获得批量商用；采用了多项新技术来解决多天线的电磁兼容问题；大力投入开发下一代高效率高性能基站天线产品。并开始在毫米波和6G的天线领域进行战略部署和预研。
　　2）微波天线
　　公司的微波天线系列产品覆盖5GHz—80GHz频率范围，能满足在复杂电磁环境中实现点对点传输，在海外拥有较大市场，尤其在土地私有化及私人运营商多的国家，微波传输新建和维修、维护业务为微波天线制造商拓宽了市场空间。目前，公司微波天线向爱立信、华为、中兴通讯等主流系统设备商供货，产品质量和品牌获得了广泛认可，未来有望迎来新的增长。
　　3）滤波器
　　滤波器是一种典型的频率选择装置，它能够有效的抑制无用信号，使其不能通过滤波器，只有有用的信号才能顺利通过滤波器，因此，滤波器性能的优劣直接影响到整个通信系统的质量，是现代微波、毫米波通信系统中至关重要的器件。
　　3G/4G时代，金属同轴腔体滤波器是市场主流选择。传统应用的滤波器一般由金属同轴腔体实现，是通过不同频率的电磁波在同轴腔体滤波器中振荡，达到滤波器谐振频率的电磁波得以保留，其余频率的电磁波则在振荡中耗散掉的作用。5G时代第一阶段，陶瓷介质滤波器具有的Q值高、选频特性好、工作频率稳定性好、插入损耗小等优点在中低频段成为主流选择。但由于各大设备商之间的专利壁垒，加上频频所爆露出来的应力开裂问题，导制一些主流的设备商开始寻找新的替代方案。在5G时代的第二阶段，钣金滤波器的优势开始受到越来越多的关注，钣金滤波器几乎具备陶瓷介质滤波器的所有优点，同时也解决了其高温焊接带来的可靠性问题，由于采用传统制造工艺，不需要大量购置新的生产设备，并有逐步与陶瓷介质滤波器齐头并进的势头。5G时代大规模天线MassiveMIMO商用，导致射频通道数增加，进而带动滤波器需求量提升。
　　公司是业内最早开始研究钣金技术的滤波器厂商，公司收购的芬兰PrismMicrowaveOy公司具备业界领先的小型化滤波器技术，公司以此为技术着力点，开发一系列小型化金属滤波器。2022年，公司钣金滤波器已向爱立信批量交付。
　　4）智能换电柜领域
　　智能换电柜在较大程度上为电动车高频使用人群，随着外卖，快递行业取送增量的不断扩大，日益增长的配送需求与配送工具充电难、里程焦虑的现状的矛盾凸显，换电行业市场广阔。换电柜模式目前已经被证实是解决外卖换电及家用换电最直接的商业模式。
　　5）机房节能
　　通信机房以及数据中心多位于偏远地区，因其受到供电困难的影响，在广大的通信机房以及数据中心屋顶安装分布式光伏节能系统，能够适当解决或缓解用电困难的问题。为了深入贯彻“双碳”目标任务，抢抓能源结构变革新机遇，不断优化产业结构和用能结构，推动通信行业客户的绿色能源替代，公司与通服资本共同出资设立中通绿能公司，投资建设电信运营商通信机房及数据中心等屋顶院落分布式光伏项目。该项目是公司新能源业务拓展的新尝试，预计2023年可以全国推广，实现大规模应用。
　　6）烟标印刷
　　2023年一季度，公司收购湖北和嘉包装科技有限责任公司93%股权，正式进入烟标印刷行业。目前公司正在积极整合湖北和嘉各项业务，通过整理人员结构，引入生产，库存管理，行政管理系统，对和嘉公司进行优化与改革，务求保障生产同时提高运营效率并实现有效控制。目前湖北和嘉已有一定货值的待生产订单，公司将争取在四季度蒙昆烟厂对未来三年烟标采购的招投标中再中标，以保障未来三年的订单，并基于和嘉公司的资质和能力，实现更多省份布局。
　　2、公司发展战略
　　公司整体战略，在于聚焦主航道，着力提高基站天线领域的市场占有率，通过研发创新、品牌升级和精准客户服务，在5年内进入行业前三。同时进行适度的多元化尝试，2023年，公司一方面重点布局机房节能业务，另一方面进入烟标印刷领域。
　　在天线业务方面，未来2-3年，公司将致力于研发生产下一代高效率高性能基站天线技术和产品。同时投入研发卫星通信相关自适应天线并布局6G天线技术预研。通过不断引进高端研发人才及购置行业先进的实验检测设备及建设国际先进的研发平台，加强对5G新一代通信天馈系统的研发投入，使公司在未来5G时代的通信天线及射频器件的研发生产能力保持行业领先，通过整合关键零部件如振子、滤波器等配套资源，提高技术和工艺门槛，进一步提高成本和品质竞争力。公司设立成都俱吉毫米波技术有限公司全资子公司，作为公司在西南地区的重要布局，成都俱吉将基于通宇领先的5G大阵列天线技术，发展面向特殊领域应用的卫星通信终端、雷达、毫米波及数据链终端产品。
　　在新能源领域，通过与主流换电运营商的合作，公司不断提高系统集成和部件研发能力，降低成本，增强服务，提高产品竞争力。以换电柜产品经营为契机，公司切入新能源和物联网领域，并积极推动通信行业客户的绿色能源替代，投资建设电信运营商通信机房及数据中心等屋顶院落分布式光伏项目，开启新能源业务拓展新模式。
　　在烟标印刷领域，公司通过股权收购形式，收购湖北和嘉包装科技有限责任公司为控股子公司，正式进入烟标印刷行业，通过适度的多元化经营，对冲行业风险，增强公司盈利能力，增加现金流，更好地支持通信主业的发展。
　　3、公司经营计划
　　1）夯实主业，稳中求进
　　2023年，公司将继续加大优质跨国运营商客户开发，重点把握大客户优质订单，加大新一代高效网络研发投入，深度挖掘客户需求，以客户需求驱动公司技术创新，着力通过技术革新为公司生产运营降本增效，提升公司整体盈利水平。基于通宇领先的5G大阵列天线技术，在西南地区重点发展面向特殊领域应用的卫星通信终端、雷达、毫米波及数据链终端产品。在夯实主业的基础上，公司积极寻求新的业务增长点，收购湖北和嘉93%股权后，公司将稳步整合收购公司资源，力争在烟标行业打开新的市场，为公司持续发展寻求新的道路。
　　2）加大知识产权保护，发挥核心技术优势
　　针对行业竞争加剧及业内存在的一些不正当竞争行为，2023年公司将继续加大自主知识产权的核心技术保护，在掌握专业技术的同时吸收国内外先进的设计理念、工艺流程，积极发展具有核心竞争优势的新产品，加强专利知识产权保护，同时积极应对商标、专利等方面的侵权行为，以抵御市场竞争风险。
　　3）加强战略目标执行管理
　　2023年，公司将重点关注战略目标的实施，加强关键任务过程监控，加大经营性战略人才、海外销售队长、研发技术领军人才等关键岗位招聘力度。建立月度定期战略执行回顾会议机制，将战略运营结果与拟定的战略目标和行动计划进行比照，并做出及时、客观的战略执行评价，及时纠编、持续改进，保障公司战略目标顺利落地，确保公司经营目标的达成。
　　4）完善薪酬激励与价值分配机制，推进股权激励专项工作进程
　　2023年，公司将进一步完善薪酬激励与价值分配机制，让有业绩贡献突出、表现优秀的员工，给予相应晋升和加薪。公司年终奖金将与业绩贡献相挂钩，确保公司战略目标达成，完成挑战目标的部门，年终奖金也将给予相应的激励，致力让员工有盼头、有目标、有标准、有更高的回报，激发员工活力实现企业价值。同时，公司将推进股权激励专项工作进程，统一劳资双方利益关系，建立长效激励机制，进一步提升公司核心竞争力。
　　5）加强规范化运作水平，提升信息披露质量
　　2023年，公司董事会将继续按照《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所自律监管指引第1号—主板上市公司规范运作》等规范性文件以及《公司章程》等的相关要求，进一步加强规范化运作水平，提升信息披露质量，重视投资者回报，切实保障股东平等享有其合法权益，不断提升公司在资本市场的形象。同时，公司将不断提升产品创新和服务质量，确保公司经营目标的实现，以高质量的产品和优异的经营业绩回报股东，回报社会。
　　4、可能面对的风险
　　1）宏观经济波动的风险
　　公司主营业务与国民经济景气度有一定关联性，近年来，国际贸易形势复杂，贸易摩擦加剧，全球经济持续下行，我国宏观经济增速亦面临下行压力加大的风险。未来若中国经济状况发生重大不利变化，如经济增长进一步放缓或停滞，可能对公司的持续盈利能力及成长性造成一定的不利影响。
　　2）经营管理的风险
　　公司2021年非公开发行完成后，公司经营规模有所扩张，在经营管理、资源整合、市场开拓、统筹管理等方面对公司提出更高的要求。公司如不能有效地进行组织结构调整，进一步提升管理标准及理念、完善管理流程和内部控制制度，市场竞争力将在一定程度上受到影响。
　　3）新业务拓展不及预期的风险
　　公司在夯实主业前提下，开展机房节能、烟标印刷业务，但新业务拓展与传统业务在行业技术、团队人员、管理体系等方面存在一定差异，可能存在业绩波动较大和业务拓展不及预期的风险。公司通过收购湖北和嘉公司进入烟标新领域，尽管公司已在协议和交易安排上对标的公司整合进行了一定约束，但因跨行业收购存在客户缺乏协同性等特点，公司拓展烟标业务可能存在因跨行业运营而不能提前遇见的风险和卷烟厂的招标规模不及预期的风险，进而导致新业务拓展不及预期。
　　4）海外市场拓展受限的风险
　　尽管目前公司所处行业政策对通讯天线行业预期向好，稳经济一揽子政策为公司减轻了宏观经济下行的影响，但受美国和西方政策制裁的影响，公司海外部分地区订单下滑明显。面对海外地域政策的限制，公司不得不加大海外销售人员和销售费用的投入，并考虑海外投资设厂。如澳洲、加拿大等地区逐步限制中国企业投标，将对公司海外市场拓展和持续盈利能力带来一定影响。
　　5）不可抗力风险
　　不可预知的自然灾害以及其他突发性的不可抗力事件，可能会对公司的财产、人员造成损害，导致公司的正常生产经营受损。俄乌战争的持续也可能对公司的订单和交付产生一定的影响，从而影响公司的盈利水平。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、行业特点及市场地位
　　据工信部统计，截至2022年上半年，我国累计建成并开通的5G基站共185.4万个，5G基站总量占全球60%以上，已建成全球最大的5G网络。2022年4月，GSMA智库发布了最新的《2022中国移动经济发展》报告，报告显示2021年，中国新增5G连接数超过2.85亿，占全球5G连接数的75%；移动技术及服务为中国贡献了GDP的5.6%，成为全球最发达的移动市场。2021年7月，国家发改委、中央网信办等10部门印发《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》，提出到2023年，中国5G个人用户普及率目标超过40%，5G应用发展水平将显著提升。计划还要求加大基带芯片、射频芯片、关键射频前端器件等投入力度，为产业整体水平提质加速。2021年11月，为推动制造强国、建设网络强国和数字中国，系统部署新型数字基础设施，有效推进网络提速提质，实现信息通信行业高质量发展，工信部印发《“十四五”信息通信行业发展规划》，提出“十四五”总体目标，即到2025年，信息通信行业整体规模进一步壮大，发展质量显著提升，基本建成高速泛在、集成互联、智能绿色、安全可靠的新型数字基础设施，创新能力大幅增强，新兴业态蓬勃发展，赋能经济社会数字化转型升级的能力全面提升。2022年1月，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，提出全面部署5G、千兆光纤网络、IPv6、移动物联网、卫星通信网络等新一代通信网络基础设施，同时前瞻布局6G网络技术储备，加大6G技术研发支持力度。规划还提出到2025年，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%，目前多地正加快部署新型基础设施的建设。2022年7月，国家发改委发布《“十四五”新型城镇化实施方案》，指出要推进第五代移动通信（5G）网络规模化部署和基站建设，确保覆盖所有城市及县城，提出推进城镇基础设施向乡村延伸，其中包括建设数字乡村，以需求为导向逐步推进5G网络和千兆光网向乡村延伸。5G和千兆光纤网等数字新基建设施覆盖和应用加速普及，基于5G通信技术与垂直行业融合的物联网应用不断拓展，“5G+工业互联网”应用逐步向规模化演进，各种业务需求将进一步被挖掘细化，市场需求增长强劲。
　　5G时期公司面临的机会，在Sub6频段，除了TDD2.6GHz、3.5GHz和4.9GHz频段外，中国和北美及其它地区也将700MHz，甚至600MHz列入5G建设频段，中国电信和中国联通率先计划将2G、3G低频段用于5G建设。由于低频段显而易见的优势，海内外运营商都有将原来2G、3G频段改造为5G网络的需要。此外，海外众多FDD运营商没有购买TDD频段，他们在5G时代也需要对原有4G网络进行升级，而增加天线数量是最重要的技术手段之一。
　　随着通信技术的发展，增加每个扇区基站天线的数量已经成了通信能力升级的主要手段。在基站天线产品需求上，主要有下面几类主流产品。第一类是基于5GTDD的MassiveMIMO天线，主要是指32TR和64TR天线滤波器和RRU一体化设计的基站，这类产品主要用于高密度用户区域，主要是通过系统设备商定制采购。第二类是5GTDD多端口电调天线，一般为4TR和8TR天线，设备商和运营商都可以采购。第三类是集成2G、3G、4GFDD宽频多端口多系统基站天线，对于没有建设5G的运营商，这类产品仍然是主流需求，设备商和运营商都可以采购。第四类是在第三类产品的基础上集成了第一类产品，即A+P天线，这类产品通过系统设备商定制采购。第五类是在第三类产品的基础上集成了第二类产品。以上是目前最主流市场需求产品，设备商和运营商均可以采购。
　　通宇通讯作为国内基站天线的技术龙头，长期坚持技术创新引领行业发展。公司董事长吴中林先生早在1994年研发了中国第一面板状基站天线，经过26年在基站天线领域的深耕和技术积累，现已成长为国内外通信天线的骨干企业，在通信天线自主知识产权核心技术、产品研发、生产规模以及品质管控等方面处于国内外领先地位。公司有“面向商用的5G基站通信大规模阵列天线及射频器件”、“MassiveMIMO基站天线”等多项“广东省高新技术产品”。公司被评定为国家知识产权优势企业，在5G时代，公司率先在全球推出了AFU（天线滤波器一体化）产品，并获得批量商用，采用了多项新技术来解决多天线的电磁兼容问题。此外，公司大力投入开发下一代高效率、高性能基站天线产品，同时开始在毫米波和6G的天线领域进行战略部署和预研。截止报告期末，公司在射频通信和光模块领域拥有有效授权专利800余项，是业内领先企业。
　　基站天线行业的技术发展方向，我们认为有三大挑战。一是天线与滤波器一体化（AFU）融合；二是多端口多系统天线之间的电磁兼容；三是多端口多系统高度集成要求能耗降低、体积缩小。因此开发下一代高效率高性能基站天线，是基站天线技术的重点发展方向。
　　2022年上半年，公司连续中标中国移动天线集采项目，并中标中国电信美化天线集采项目，成为第三中标候选人，预计中国联通下半年启动年度集采规模为15至20亿，公司有信心未来在运营商集采取得更大的市场份额和突破。在国内设备商市场上，公司在5GAFU市场份额较为领先，市场地位稳固。公司整体战略，在于聚焦天线主航道，未来公司将进一步聚焦国内外大客户与欧美高端市场。
　　2、主要业务与产品
　　公司专业从事通信天线及射频器件产品的研发、生产及销售，产品主要包括基站天线、射频器件、微波天线等。公司通过收购和增资控股深圳光为进入光通信领域，目前，基站天线仍为公司的主导产品。公司为移动通信运营商、设备集成商提供通信天线、射频器件、光模块产品及综合解决方案。公司拥有完备的通信天线、射频器件和光模块产品线，开发出系列基站天线、基站用双工器、合路器、塔顶放大器、系列微波天线、光传输模块等产品，可满足目前国内外2G、3G、4G、5G等多网络制式的多样化产品需求，公司在移动通信天线领域处于行业第一梯队，具备较强的市场竞争力。
　　另外，公司积极开拓新能源领域业务，切入智能换电柜领域，智能换电柜为电动车高频使用人群，如外卖派送、快递派送等城市短途配送行业解决了续航问题。通过换电柜产品的经营，公司切入了新能源和物联网领域，并积极探索新技术演进和新的商业模式。
　　①基站天线（非手机终端天线）是用户用无线方式与基站设备连接的信息出（下行、发射）入（上行、接收）口，是载有各种信息的电磁波能量转换器。基站发射时，调制后的射频电流能量经基站天线转换为电磁波能量，并以一定的强度向预定区域（手机用户）辐射出去；用户信息经调制后的电磁波能量，由基站天线接收，有效地转换为射频电流能量，传输至主设备。基站天线性能的好坏，严重影响到移动通信的质量。基站天线主要应用于移动通信网络无线覆盖领域，涵盖2G、3G、4G、5G以及其他通信网络。基站天线主要客户定位于国内外通信系统运营商与设备供应商。
　　②射频器件种类较多，包括滤波器、双工器、合路器、塔顶放大器、耦合器、功分器、智能馈电单元、远程电调控制器件、GPS/北斗定位授时单元等功能，不同的产品具有不同的功能。射频器件主要应用于信息、通信、国防安全、航空航天、交通等领域，保证其通讯系统、数据网络的使用与稳定。射频器件主要客户定位于国内外通信系统的运营商和基站设备的集成商。
　　③微波天线主要用于点对点或点对多点微波通信系统。公司的微波天线系列产品覆盖5GHz—80GHz频率范围，能满足在复杂电磁环境中实现点对点传输，具有严格的辐射方向图和交叉极化鉴别度要求，广泛运用于数字微波中继通信的干线网络及地面接力网络系统。微波天线主要客户定位于国内外通信系统运营商与设备供应商。
　　④光模块产品主要应用于城域网、局域网、存储网络、云计算数据中心、光纤通道、光纤到户和无线网络等领域。目前，公司已成功研发出了包括10GSFP+、10GXFP、16GSFP+、25GSFP28、40GQSFP+、50GSFP28、100GQSFP28、100GCFP2、400GQSFP-DD等系列在内的多个光模块产品类型，在光模块领域拥有有效7项发明专利、34项实用新型专利、11项外观设计专利和19项软件著作权，先后承担了“面向工业互联网和军用光传输链路的工业级和军工级高速光模块关键技术研发”等多个技术攻关项目，获得包括国家高新技术企业、广东省专精特新企业、广东省面向5G和大型超大型数据中心的高速光模块工程技术研究中心等多项荣誉。光模块主要客户定位于国内外先进的电信设备商、运营商、数通设备商和数据中心客户。
　　⑤智能换电柜主要面向城市短途配送行业。2019年、2020年，公司连续中标铁塔能源有限公司的三轮/两轮电动车智能换电柜产品集约化电商采购项目，并完成高质量交付，公司在能源柜产品上努力丰富产品结构，打造新的利润增长点，将之作为公司产品战略的重要支撑。
　　3、主要经营模式
　　①采购模式
　　公司建立了合格供应商制度，制定了一系列的采购管理制度，根据制度要求将所需的原材料或配件向供应商统一采购。供应链管理部根据历史生产数据以及已确定销售订单、物料即时库存、安全库存、半成品、产成品库存、预计入库量、预计可分配量等要素制定物料需求计划，然后根据质量、价格等多种条件在合格供应商范围内选择采购厂商。在采购环节，公司采用信息化管理，使用SAP软件系统统计管理从采购物料申请、订单维护、报价、收货、检验、付款等系列程序。公司采购的具体程序包括：供应商筛选——供应商认证——供应商商务评估——合格供应商管理——日常采购计划的制定和执行。在采购时，公司一般对同一种原材料或配件选择3-4家供应商供货，每年年末均对供应商进行质量、交期、价格的综合检测和评判，进而选定合格供应商并制定相应的采购优化计划，以提升第二年的采购质量。
　　②生产模式
　　公司的生产模式包括以销定产、备货生产及委托加工。
　　“以销定产”主要根据客户采购订单制作要货单送交市场部，市场部根据要货单标明的品种、规模、数量、交货期等情况向供应链管理部PMC下达生产订单，生产部根据生产订单确定生产计划并组织生产，生产过程中与供应链管理部、品质管理部、仓库保持沟通，衔接原料采购、产品质检、产品入库的相关工作。
　　“备货生产”主要对于部分常规通用产品，如常用型号的基站天线及射频器件等，公司通常保有一定数量的备库，以适应客户小批量或者更新维护所需，提高对客户的反应速度。同时，备货生产可以调整生产的经济批量，从而降低生产成本。公司备货生产主要由生产部根据以往的经验及临时生产情况制定生产计划，并在实施过程中与供应链管理部、销售部门保持沟通，衔接原料采购并根据销售情况及时调整备库安排。
　　“委托加工”主要是对于表面处理（电镀、氧化、喷粉等）、机加工（钻孔、去毛刺、切削加工等）、模具加工等工艺采取委托加工的方式，可以缩短生产周期，提高交货速度，通过上下游协同，实现规模经济和效益最大化。
　　③销售模式
　　公司主要客户为国内外的通信运营商及通信设备集成商。由于公司产品技术含量较高，因此公司重视营销队伍的技术能力培养和新产品、新方案的培训，提高营销人员业务素质，更好地为客户提供服务以赢得市场。同时，公司凭借较强的研发实力可快速向客户提供个性化的解决方案，使产品进一步贴近不同客户的特定需求，与客户形成更加密切的合作关系。对于国内市场，公司采用直销的模式进行产品销售。公司主要通过参加各大通信运营商及设备集成商的集中采购招投标获得销售订单。对于国外市场，公司主要采用直销与经销商相结合的模式进行产品销售。
　　公司自设立以来始终专注于通信天线及射频器件的研发、生产与销售，经过多年的发展现已成长为国内通信天线的骨干企业，在产品研发、生产规模以及品质管控等方面处于国内领先地位。公司始终遵循“以客户为导向、提供优质的产品及服务”目标要求，在疫情的影响下，公司更注重维护客户的发展关系，以优质的合作稳固既有的良好信誉。目前，新兴发展中国家和地区仍处于建设与完善移动通信基础网络的阶段，3G、4G通信设备仍有较大需求，而欧美等发达国家处于4G到5G网络升级阶段，未来海外市场业务依然存在广阔的市场空间。
　　公司在通信天线及射频器件领域形成行业领先的技术研发优势，研发体系建设卓有成效。同时，公司的微波天线在海外拥有较大市场，尤其在土地私有化及私人运营商多的国家，微波传输新建和维修、维护业务为微波天线制造商拓宽了市场空间。目前，公司微波天线已进入爱立信供应商体系，产品质量和品牌获得广泛认可，未来有望快速增长。此外，公司着力进行新一代基站天线架构设计，新产品具有更广的覆盖性、更高的天线增益和更好的PIM稳定性，能有效减轻天线重量，减小天线尺寸，未来有望显著提升产品生产效率、降低生产成本。目前新天线产品在国外高端产品市场已有成品输出，将针对欧美高端市场逐步量产。

　　二、核心竞争力分析
1、技术研发及知识产权优势
公司是国内较早涉足移动通信基站天线研发与生产的企业，拥有较强的研发技术团队，研发团队及关键技术人员团队稳健，建有微波暗室及完备的测试设备及测试环境，同时拥有75 40 40m全封闭式远场测试场、168探头近场测试系统，128探头近场测试系统3种天线方向图测试系统，并拥用高低温、振动、淋雨、盐雾、老化、模拟风载等完备的环境可靠性试验实验室。经过20多年的技术积累，公司在通信天线及射频器件领域形成一定技术研发优势。2008年，公司通过高新技术企业认定；2010年，公司通过广东省企业技术中心认证，人力资源和社会保障部批准成立博士后科研工作站；2012年，公司通过广东省工程技术研究开发中心认证；2014年，公司被科学技术部认定为国家火炬计划重点高新技术企业。2017年，公司加入中国移动5G联合创新中心，成为该中心首家天线研发企业合作伙伴。2018年公司检测中心获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可，2019年通过中国检验检测机构资质（CMA）认证，2020年通过广东省工业设计中心认证，2021年入选广东省绿色工厂名列。截止本报告期末，公司在射频通信领域拥有有效授权专利743项，国际专利36项，国内发明专利106项，507项实用新型专利，94项外观设计专利，商标与软件著作权36项。
公司研发体系建设卓有成效。基站天线核心技术及关键部件均拥有自主知识产权。通宇通讯是业界少有的同时具备基站天线和滤波器集成化设计技术的公司。我们在业界最先推出了多系统天线独立电调的解决方案，最先推出了AFU（天线滤波器一体化）的5G大规模MIMO解决方案，业界率先解决了A+P天线的电磁和结构的技术难题，并在下一代高效率高性能天线上进行了数年的技术和产品研发。公司基站天线获得了爱立信、中兴通讯、华为公司、诺基亚、大唐和三星等主要设备商的认证，5G大规模MIMO天线成功与爱立信、中兴通讯、大唐及三星基站系统对接；AFU天线和A+P天线正在与国内外系统设备厂家进行紧密合作。
具备自主知识产权是进入大系统设备厂家以及欧美运营商市场的必备条件。公司基站天线领先的核心技术及产品设计都具有自主知识产权，公司产品除了获得六大主流系统上认证采购外，也进入了澳洲，加拿大，芬兰，挪威等国家的主流运营商。
2、市场响应速度优势
通信天线及射频器件市场具有供货量大、交期短等特点，部分产品还存在客户定制等情况，这对生产厂商的研发、生产能力提出较高要求。公司具有较强的研发实力，可以快速适应市场变化完成新产品的研发、中试；规模化的生产能力使公司能够在产品设计初步完成后即开始模具设计、制造和工艺准备，实现产品设计优化与模具开发、工艺优化并行，从而大大缩短产品研发及制造技术准备周期，加快对客户的响应能力，提高了公司的市场竞争力。
3、客户资源优势
公司致力于研发和生产基站天线、微波天线及射频器件产品，凭借研发实力、生产能力及产品质量，获取了国内外众多通信系统运营商、设备集成商的认证，拥有一大批稳定、优质的客户资源。在国内市场，公司产品主要销售给中国移动、中国电信、中国联通等移动通信运营商以及华为公司、中兴通讯、大唐电信等通信设备集成商；在国外市场，公司成功通过爱立信、诺基亚、三星等设备集成商和沃达丰、阿联酋电信、澳洲电信、加拿大电信、挪威电信、MTN集团等系统运营商的认证，产品销往全球70多个国家和地区。
4、制造和质量控制优势
公司具备从产品研发、模具设计及制造、机械加工、装配调试到整机测试纵向一体化的精密制造能力。对于基站天线中的振子、移相器及射频器件中的金属腔体、谐振器、交叉耦合器等核心元器件，公司通过自主研发与设计，有效地保护了自主知识产权，并不断的通过优化生产制造过程缩短产品交付周期；根据生产工艺需要，公司可自行设计和制造专用模具，大大提高了生产效率及生产质量；公司拥有具备丰富生产工艺控制经验的技术队伍，购置有先进的恒温恒湿试验机、盐雾试验机、网络分析仪、交调仪等设备，可按照客户需求完成特殊环境、特殊频段的测试需求，充分地满足客户对产品品质和性能的要求。
公司建立了严格的产品质量控制体系和较为完善的品质检验流程，来料检验、过程检验及成品检验等都制订了相应的规范。公司的成品检验采用全检和抽检相结合的方式，对产品主要指标进行全检，保证了产品的高合格率。
5、主持或参与制定行业技术标准的优势
公司具有多年专业通信天线及射频器件的研发、生产经验，拥有多名资深的行业技术专家，具有行业领先的专业化优势，先后参与了移动通信国家标准《移动通信天线通用技术规范GB/T9410-2008》以及移动通信行业标准《TD-SCDMA数字蜂窝移动通信网智能天线YD/T1710.1-2007》的制定。同时，公司在新一代移动通信技术的研发工作中已取得重大进展，相关5G产品已批量出货，公司拟通过前沿研发保持行业领先者地位，保证企业技术的先进性。
6、产品多元化优势
公司目前的无线产品包括全系列基站天线、射频器件、微波天线，具备通信天线及射频器件的完整产品线；在光传输模块方面，包括400GQSFP-DDSR8，100GCFP/CFP2/CFP4/QSFP28，40GQSFP+光模块及线缆，25GSFP28光模块及线缆,10GSFP+光模块及线缆，10GXFP/X2/XENPAK、1GSFP/1 9等全系列产品。在新能源产品方面，公司12仓、8仓、4仓等多规格智能换电柜产品，能满足包括中国铁塔在内的各类客户需求，市场需求广阔。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动的风险
公司主营业务与国民经济景气度有一定关联性，近年来，国际贸易形势复杂，贸易摩擦加剧，全球经济持续下行，我国宏观经济增速亦面临下行压力加大的风险。未来若中国经济状况发生重大不利变化，如经济增长进一步放缓或停滞，可能对公司的持续盈利能力及成长性造成一定的不利影响。
2、新冠疫情带来的风险
2020年初以来，新冠肺炎疫情在我国及其他一些国家和地区爆发，对国内外宏观经济产生了不利的影响。本次疫情期间，公司的生产经营也受到了一定的不利影响，现国内疫情控制良好趋于稳定，但未来新冠肺炎疫情发展情况仍存在不确定性，可能会造成公司经营效益不及预期，对公司未来经营情况产生一定影响，导致公司经营业绩存在波动的风险。
3、经营管理的风险
2021年公司非公开发行完成后，公司经营规模有所扩张，在经营管理、资源整合、市场开拓、统筹管理等方面对公司提出更高的要求。公司如不能有效地进行组织结构调整，进一步提升管理标准及理念、完善管理流程和内部控制制度，市场竞争力将在一定程度上受到影响。
4、不可抗力风险
不可预知的自然灾害以及其他突发性的不可抗力事件，可能会对公司的财产、人员造成损害，导致公司的正常生产经营受损。俄乌战争也可能对公司的海外订单和交付产生了一定的影响，从而影响公司的盈利水平。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　据统计，报告期内我国移动互联网流量同比增长33.9%，截至2021年底，我国累计建成并开通的5G基站共142.5万个，5G基站总量占全球60%以上，已建成全球最大的5G网络，全年5G投资额达1849亿元。2021年1月，工信部发布《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》，提出到2023年目标建成8个“5G+工业互联网”公共服务平台，工业5G芯片/模组/网关、边缘计算芯片等基础软硬件产品基本成熟，建设10个“5G+工业互联网”融合应用先导区，建设一批平台应用创新推广中心等专项行动计划。2021年7月，国家发改委、中央网信办等10部门印发《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》，提出到2023年，中国5G个人用户普及率目标超过40%，5G应用发展水平将显著提升。计划还要求加大基带芯片、射频芯片、关键射频前端器件等投入力度，为产业整体水平提质加速。2022年1月，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，提出全面部署5G、千兆光纤网络、IPv6、移动物联网、卫星通信网络等新一代通信网络基础设施，同时前瞻布局6G网络技术储备，加大6G技术研发支持力度。规划还提出到2025年，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%，目前多地正加快部署新型基础设施的建设。2022年2月，国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群，“东数西算”工程全面启动。5G和千兆光纤网等数字新基建设施覆盖和应用加速普及，基于5G通信技术与垂直行业融合的物联网应用不断拓展，“5G+工业互联网”应用逐步向规模化演进，各种业务需求将进一步被挖掘细化，市场需求增长强劲。
　　2021年，公司克服了疫情带来的大环境所造成的三大不利因素的影响，包括铝材等大宗原材料大幅涨价，国际运费大幅增长以及人民币升值带来的汇兑损失，造成了报告期较大的利润损失。在当前恶劣的经营环境下，公司经营稳健，保持盈利，团队经营管理能力得到了一定的提升，为2022年及以后进一步提升公司的盈利能力打下了坚实的基础。报告期末部分订单在2022年一季度实现销售，公司整体经营业绩向好。5G时期我们面临的机会，在Sub6频段，除了TDD2.6GHz、3.5GHz和4.9GHz频段外，中国和北美及其它地区也将700MHz，甚至600MHz列入5G建设频段，中国电信和中国联通率先计划将2G、3G低频段用于5G建设。由于低频段显而易见的优势，海内外运营商都有将原来2G、3G频段改造为5G网络的需要。此外，海外众多FDD运营商没有购买TDD频段，他们在5G时代业需要对原有4G网络进行升级，而增加天线数量是最重要的技术手段之一。
　　随着通信技术的发展，增加每个扇区基站天线的数量已经成了通信能力升级的主要手段。在基站天线产品需求上，主要有下面几类主流产品。第一类是基于5GTDD的MassiveMIMO天线，主要是指32TR和64TR天线滤波器和RRU一体化设计的基站，这类产品主要用于高密度用户区域，主要是通过系统设备商定制采购。第二类是5GTDD多端口电调天线，一般为4TR和8TR天线，设备商和运营商都可以采购。第三类是集成2G、3G、4GFDD宽频多端口多系统基站天线，对于没有建设5G的运营商，这类产品仍然是主流需求，设备商和运营商都可以采购。第四类是在第三类产品的基础上集成了第一类产品进来，即A+P天线，这类产品通过系统设备商定制采购。第五类是在第三类产品的基础上集成了第二类产品进来，这是目前的最主流市场需求产品，设备商和运营商都可以采购。
　　通宇通讯作为国内基站天线的技术龙头，长期坚持技术创新引领行业发展。公司董事长吴中林先生早在1994年研发了中国第一面板状基站天线，经过26年在基站天线领域的深耕和技术积累，现已成长为国内外通信天线的骨干企业，在通信天线自主知识产权核心技术、产品研发、生产规模以及品质管控等方面处于国内外领先地位。公司有“面向商用的5G基站通信大规模阵列天线及射频器件”、“MassiveMIMO基站天线”等多项“广东省高新技术产品”。公司被评定为国家知识产权优势企业，截止报告期末，公司在射频通信和光模块领域拥有有效授权专利近800项，是业内领先企业。
　　基站天线行业的技术发展方向，我们认为有三大挑战。一是天线与滤波器一体化（AFU）融合；二是多端口多系统天线之间的电磁兼容；三是多端口多系统高度集成要求能耗降低、体积缩小。因此开发下一代高效率高性能基站天线，是基站天线技术的重点发展方向。在5G时代，公司率先在全球推出了AFU（天线滤波器一体化）产品，并获得批量商用；采用了多项新技术来解决多天线的电磁兼容问题；大力投入开发下一代高效率高性能基站天线产品。并开始在毫米波和6G的天线领域进行战略部署和预研。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1、主要业务与产品
　　公司专业从事通信天线及射频器件产品的研发、生产及销售，产品主要包括基站天线、射频器件、微波天线等。公司通过收购和增资控股深圳光为进入光通信领域，目前，基站天线仍为公司的主导产品。公司为移动通信运营商、设备集成商提供通信天线、射频器件、光模块产品及综合解决方案。公司拥有完备的通信天线、射频器件和光模块产品线，开发出系列基站天线、基站用双工器、合路器、塔顶放大器、系列微波天线、光传输模块等产品，可满足目前国内外2G、3G、4G、5G等多网络制式的多样化产品需求，公司在移动通信天线领域处于行业第一梯队，具备较强的市场竞争力。
　　另外，公司积极开拓新能源领域业务，切入智能换电柜领域，智能换电柜为电动车高频使用人群，如外卖派送、快递派送等城市短途配送行业解决了续航问题。通过换电柜产品的经营，公司切入了新能源和物联网领域，并积极探索新技术演进和新的商业模式。
　　①基站天线（非手机终端天线）是用户用无线方式与基站设备连接的信息出（下行、发射）入（上行、接收）口，是载有各种信息的电磁波能量转换器。基站发射时，调制后的射频电流能量经基站天线转换为电磁波能量，并以一定的强度向预定区域（手机用户）辐射出去；用户信息经调制后的电磁波能量，由基站天线接收，有效地转换为射频电流能量，传输至主设备。基站天线性能的好坏，严重影响到移动通信的质量。基站天线主要应用于移动通信网络无线覆盖领域，涵盖2G、3G、4G、5G以及其他通信网络。基站天线主要客户定位于国内外通信系统运营商与设备供应商。
　　②射频器件种类较多，包括滤波器、双工器、合路器、塔顶放大器、耦合器、功分器、智能馈电单元、远程电调控制器件、GPS/北斗定位授时单元等功能，不同的产品具有不同的功能。射频器件主要应用于信息、通信、国防安全、航空航天、交通等领域，保证其通讯系统、数据网络的使用与稳定。射频器件主要客户定位于国内外通信系统的运营商和基站设备的集成商。
　　③微波天线主要用于点对点或点对多点微波通信系统。公司的微波天线系列产品覆盖5GHz—80GHz频率范围，能满足在复杂电磁环境中实现点对点传输，具有严格的辐射方向图和交叉极化鉴别度要求，广泛运用于数字微波中继通信的干线网络及地面接力网络系统。微波天线主要客户定位于国内外通信系统运营商与设备供应商。
　　④光模块产品主要应用于城域网、局域网、存储网络、云计算数据中心、光纤通道、光纤到户和无线网络等领域。目前，公司已成功研发出了包括10GSFP+、10GXFP、16GSFP+、25GSFP28、40GQSFP+、50GSFP28、100GQSFP28、100GCFP2、400GQSFP-DD等系列在内的多个光模块产品类型，在光模块领域拥有7项发明专利、36项实用新型专利、11项外观设计专利和19项软件著作权，先后承担了“面向工业互联网和军用光传输链路的工业级和军工级高速光模块关键技术研发”等多个技术攻关项目，获得包括国家高新技术企业、广东省专精特新企业、广东省面向5G和大型超大型数据中心的高速光模块工程技术研究中心等多项荣誉。光模块主要客户定位于国内外先进的电信设备商、运营商、数通设备商和数据中心客户。⑤智能换电柜主要面向城市短途配送行业。2019年、2020年，公司连续中标铁塔能源有限公司的三轮/两轮电动车智能换电柜产品集约化电商采购项目，并完成高质量交付，公司在能源柜产品上努力丰富产品结构，打造新的利润增长点，将之作为公司产品战略的重要支撑。
　　2、主要经营模式
　　①采购模式
　　公司建立了合格供应商制度，制定了一系列的采购管理制度，根据制度要求将所需的原材料或配件向供应商统一采购。供应链管理部根据历史生产数据以及已确定销售订单、物料即时库存、安全库存、半成品、产成品库存、预计入库量、预计可分配量等要素制定物料需求计划，然后根据质量、价格等多种条件在合格供应商范围内选择采购厂商。在采购环节，公司采用信息化管理，使用SAP软件系统统计管理从采购物料申请、订单维护、报价、收货、检验、付款等系列程序。公司采购的具体程序包括：供应商筛选——供应商认证——供应商商务评估——合格供应商管理——日常采购计划的制定和执行。在采购时，公司一般对同一种原材料或配件选择3-4家供应商供货，每年年末均对供应商进行质量、交期、价格的综合检测和评判，进而选定合格供应商并制定相应的采购优化计划，以提升第二年的采购质量。
　　②生产模式
　　公司的生产模式包括以销定产、备货生产及委托加工。
　　“以销定产”主要根据客户采购订单制作要货单送交市场部，市场部根据要货单标明的品种、规模、数量、交货期等情况向供应链管理部PMC下达生产订单，生产部根据生产订单确定生产计划并组织生产，生产过程中与供应链管理部、品质管理部、仓库保持沟通，衔接原料采购、产品质检、产品入库的相关工作。“备货生产”主要对于部分常规通用产品，如常用型号的基站天线及射频器件等，公司通常保有一定数量的备库，以适应客户小批量或者更新维护所需，提高对客户的反应速度。同时，备货生产可以调整生产的经济批量，从而降低生产成本。公司备货生产主要由生产部根据以往的经验及临时生产情况制定生产计划，并在实施过程中与供应链管理部、销售部门保持沟通，衔接原料采购并根据销售情况及时调整备库安排。
　　“委托加工”主要是对于表面处理（电镀、氧化、喷粉等）、机加工（钻孔、去毛刺、切削加工等）、模具加工等工艺采取委托加工的方式，可以缩短生产周期，提高交货速度，通过上下游协同，实现规模经济和效益最大化。
　　③销售模式
　　公司主要客户为国内外的通信运营商及通信设备集成商。由于公司产品技术含量较高，因此公司重视营销队伍的技术能力培养和新产品、新方案的培训，提高营销人员业务素质，更好地为客户提供服务以赢得市场。同时，公司凭借较强的研发实力可快速向客户提供个性化的解决方案，使产品进一步贴近不同客户的特定需求，与客户形成更加密切的合作关系。对于国内市场，公司采用直销的模式进行产品销售。公司主要通过参加各大通信运营商及设备集成商的集中采购招投标获得销售订单。对于国外市场，公司主要采用直销与经销商相结合的模式进行产品销售。
　　公司自设立以来始终专注于通信天线及射频器件的研发、生产与销售，经过多年的发展现已成长为国内通信天线的骨干企业，在产品研发、生产规模以及品质管控等方面处于国内领先地位。公司始终遵循“以客户为导向、提供优质的产品及服务”目标要求，在疫情的影响下，公司更注重维护客户的发展关系，以优质的合作稳固既有的良好信誉。目前，新兴发展中国家和地区仍处于建设与完善移动通信基础网络的阶段，3G、4G通信设备仍有较大需求，而欧美等发达国家处于4G到5G网络升级阶段，未来海外市场业务依然存在广阔的市场空间。公司在通信天线及射频器件领域形成行业领先的技术研发优势，研发体系建设卓有成效。同时，公司的微波天线在海外拥有较大市场，尤其在土地私有化及私人运营商多的国家，微波传输新建和维修、维护业务为微波天线制造商拓宽了市场空间。目前，公司微波天线已进入爱立信供应商体系，产品质量和品牌获得广泛认可，未来有望快速增长。此外，公司着力进行新一代基站天线架构设计，新产品具有更广的覆盖性、更高的天线增益和更好的PIM稳定性，能有效减轻天线重量，减小天线尺寸，未来有望显著提升产品生产效率、降低生产成本。目前新天线产品在国外高端产品市场已有成品输出，将针对欧美高端市场逐步量产。报告期内，公司持续加大海外市场开拓力度，同时通过实施研发、优化工艺及材料降本提效，部分区域市场产品售价及毛利水平同比上年增幅明显。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、技术研发及知识产权优势
　　公司是国内较早涉足移动通信基站天线研发与生产的企业，拥有较强的研发技术团队，研发团队及关键技术人员团队稳健，建有微波暗室及完备的测试设备及测试环境，同时拥有75*40*40m全封闭式远场测试场、168探头近场测试系统，128探头近场测试系统3种天线方向图测试系统，并拥用高低温、振动、淋雨、盐雾、老化、模拟风载等完备的环境可靠性试验实验室。经过20多年的技术积累，公司在通信天线及射频器件领域形成一定技术研发优势。2008年，公司通过高新技术企业认定；2010年，公司通过广东省企业技术中心认证，人力资源和社会保障部批准成立博士后科研工作站；2012年，公司通过广东省工程技术研究开发中心认证；2014年，公司被科学技术部认定为国家火炬计划重点高新技术企业。2017年，公司加入中国移动5G联合创新中心，成为该中心首家天线研发企业合作伙伴。2018年公司检测中心获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可，2019年通过中国检验检测机构资质（CMA）认证，2020年通过广东省工业设计中心认证，2021年入选广东省绿色工厂名列。截止本报告期末，公司在射频通信领域拥有有效授权专利719项，国际专利26项，国内发明专利104项，496项实用新型专利，93项外观设计专利，商标与软件著作权26项。
　　公司研发体系建设卓有成效。基站天线核心技术及关键部件均拥有自主知识产权。通宇通讯是业界少有的同时具备基站天线和滤波器集成化设计技术的公司。我们在业界最先推出了多系统天线独立电调的解决方案，最先推出了AFU（天线滤波器一体化）的5G大规模MIMO解决方案，业界率先解决了A+P天线的电磁和结构的技术难题，并在下一代高效率高性能天线上进行了数年的技术和产品研发。公司基站天线获得了爱立信、中兴通讯、华为公司、诺基亚、大唐和三星等主要设备商的认证，5G大规模MIMO天线成功与爱立信，中兴通讯，大唐及三星基站系统对接；AFU天线和A+P天线正在与国内外系统设备厂家进行紧密合作。
　　具备自主知识产权是进入大系统设备厂家以及欧美运营商市场的必备条件。公司基站天线领先的核心技术及产品设计都具有自主知识产权，公司产品除了获得六大主流系统上认证采购外，也进入了澳洲，加拿大，芬兰，挪威等国家的主流运营商。
　　2、市场响应速度优势
　　通信天线及射频器件市场具有供货量大、交期短等特点，部分产品还存在客户定制等情况，这对生产厂商的研发、生产能力提出较高要求。公司具有较强的研发实力，可以快速适应市场变化完成新产品的研发、中试；规模化的生产能力使公司能够在产品设计初步完成后即开始模具设计、制造和工艺准备，实现产品设计优化与模具开发、工艺优化并行，从而大大缩短产品研发及制造技术准备周期，加快对客户的响应能力，提高了公司的市场竞争力。
　　3、客户资源优势
　　公司致力于研发和生产基站天线、微波天线及射频器件产品，凭借研发实力、生产能力及产品质量，获取了国内外众多通信系统运营商、设备集成商的认证，拥有一大批稳定、优质的客户资源。在国内市场，公司产品主要销售给中国移动、中国电信、中国联通等移动通信运营商以及华为公司、中兴通讯、大唐电信等通信设备集成商；在国外市场，公司成功通过爱立信、诺基亚、三星等设备集成商和沃达丰、阿联酋电信、澳洲电信、加拿大电信、挪威电信等系统运营商的认证，产品销往全球70多个国家和地区。
　　4、制造和质量控制优势
　　公司具备从产品研发、模具设计及制造、机械加工、装配调试到整机测试纵向一体化的精密制造能力。对于基站天线中的振子、移相器及射频器件中的金属腔体、谐振器、交叉耦合器等核心元器件，公司通过自主研发与设计，有效地保护了自主知识产权，并不断的通过优化生产制造过程缩短产品交付周期；根据生产工艺需要，公司可自行设计和制造专用模具，大大提高了生产效率及生产质量；公司拥有具备丰富生产工艺控制经验的技术队伍，购置有先进的恒温恒湿试验机、盐雾试验机、网络分析仪、交调仪等设备，可按照客户需求完成特殊环境、特殊频段的测试需求，充分地满足客户对产品品质和性能的要求。
　　公司建立了严格的产品质量控制体系和较为完善的品质检验流程，来料检验、过程检验及成品检验等都制订了相应的规范。公司的成品检验采用全检和抽检相结合的方式，对产品主要指标进行全检，保证了产品的高合格率。
　　5、主持或参与制定行业技术标准的优势
　　公司具有多年专业通信天线及射频器件的研发、生产经验，拥有多名资深的行业技术专家，具有行业领先的专业化优势，先后参与了移动通信国家标准《移动通信天线通用技术规范GB/T9410-2008》以及移动通信行业标准《TD-SCDMA数字蜂窝移动通信网智能天线YD/T1710.1-2007》的制定。同时，公司在新一代移动通信技术的研发工作中已取得重大进展，相关5G产品已批量出货，公司拟通过前沿研发保持行业领先者地位，保证企业技术的先进性。
　　6、产品多元化优势
　　公司目前的无线产品包括全系列基站天线、射频器件、微波天线，具备通信天线及射频器件的完整产品线；在光传输模块方面，包括400GQSFP-DDSR8，100GCFP/CFP2/CFP4/QSFP28，40GQSFP+光模块及线缆，25GSFP28光模块及线缆,10GSFP+光模块及线缆，10GXFP/X2/XENPAK、1GSFP/1*9等全系列产品。在新能源产品方面，公司12仓、8仓、4仓等多规格智能换电柜产品，能满足包括中国铁塔在内的各类客户需求，市场需求广阔。

　　四、公司未来发展的展望
　　1、公司所处的行业格局和发展趋势
　　2021年，公司克服了疫情带来的大环境所造成的三大不利因素的影响，包括铝材等大宗原材料大幅涨价，国际运费大幅增长以及人民币升值带来的汇兑损失，造成了报告期较大的利润损失。在当前恶劣的经营环境下，公司经营稳健，保持盈利，团队经营管理能力得到了一定的提升，为2022年及以后进一步提升公司的盈利能力打下了坚实的基础。报告期末部分订单在2022年一季度实现销售，公司整体经营业绩向好。
　　1）基站天线领域
　　5G是国家战略，是新基建龙头。5G投资不仅将直接带来电信运营业、设备制造业和信息服务业的快速发展，并通过产业间的关联效应，带动各行业扩大信息通信技术应用投资，增强投资带动递增效应，加速推动数字经济发展。由于5G对基站数量的需求远超4G，未来3-5年，中国5G建设将持续不断，海外运营商也将陆续启动5G建设，这将确保公司业务的需求连续性。
　　5G时期我们面临的机会，在Sub6频段，除了TDD2.6GHz、3.5GHz和4.9GHz频段外，中国和北美及其它地区也将700MHz，甚至600MHz列入5G建设频段，中国电信和中国联通率先计划将2G、3G低频段用于5G建设。由于低频段显而易见的优势，海内外运营商都有将原来2G、3G频段改造为5G网络的需要。此外，海外众多FDD运营商没有购买TDD频段，他们在5G时代业需要对原有4G网络进行升级，而增加天线数量是最重要的技术手段之一。
　　随着通信技术的发展，增加每个扇区基站天线的数量已经成了通信能力升级的主要手段。在基站天线产品需求上，主要有下面几类主流产品。第一类是基于5GTDD的MassiveMIMO天线，主要是指32TR和64TR天线滤波器和RRU一体化设计的基站，这类产品主要用于高密度用户区域，主要是通过系统设备商定制采购。第二类是5GTDD多端口电调天线，一般为4TR和8TR天线，设备商和运营商都可以采购。第三类是集成2G、3G、4GFDD宽频多端口多系统基站天线，对于没有建设5G的运营商，这类产品仍然是主流需求，设备商和运营商都可以采购。第四类是在第三类产品的基础上集成了第一类产品进来，即A+P天线，这类产品通过系统设备商定制采购。第五类是在第三类产品的基础上集成了第二类产品进来，这是目前的最主流市场需求产品，设备商和运营商都可以采购。
　　此外，海外运营商的FDD4G网络也需要升级至后4G（或Pre5G）,主要升级措施是将5G的一些技术用到FDD4G网络上来。而增加天线的数量是其主要措施。
　　基站天线行业的技术发展方向，我们认为有三大挑战。一是天线与滤波器一体化（AFU）融合；二是多端口多系统天线之间的电磁兼容；三是多端口多系统高度集成要求能耗降低、体积缩小。因此开发下一代高效率高性能基站天线，是基站天线技术的重点发展方向。在5G时代，公司率先在全球推出了AFU（天线滤波器一体化）产品，并获得批量商用；采用了多项新技术来解决多天线的电磁兼容问题；大力投入开发下一代高效率高性能基站天线产品。并开始在毫米波和6G的天线领域进行战略部署和预研。
　　2）微波天线
　　公司的微波天线系列产品覆盖5GHz—80GHz频率范围，能满足在复杂电磁环境中实现点对点传输，在海外拥有较大市场，尤其在土地私有化及私人运营商多的国家，微波传输新建和维修、维护业务为微波天线制造商拓宽了市场空间。目前，公司微波天线已进入爱立信供应商体系，产品质量和品牌获得了广泛认可，未来有望迎来新的增长。
　　3）光通信领域
　　光模块作为数据传输设备间的信号传输载体，是光通信设备的基础元器件，是光通信系统重要的组成部分。随着5G规模商用、电信网络持续升级、数据中心扩容、东数西算战略实施、以及元宇宙行业的不断成熟，全球光模块市场规模正稳步扩大。
　　4）智能换电柜领域
　　智能换电柜在较大程度上为电动车高频使用人群，随着外卖，快递行业取送增量的不断扩大，日益增长的配送需求与配送工具充电难、里程焦虑的现状的矛盾凸显，换电行业市场广阔。换电柜模式目前已经被证实是解决外卖换电及家用换电最直接的商业模式。
　　2、公司发展战略
　　公司整体战略，在于聚焦主航道，着力提高基站天线领域的市场占有率，通过研发创新、品牌升级和精准客户服务，在5年内进入行业前三。
　　在天线业务方面，未来2-3年，公司将致力于研发生产下一代高效率高性能基站天线技术和产品。同时投入研发卫星通信相关自适应天线并布局6G天线技术预研。通过不断引进高端研发人才及购置行业先进的实验检测设备及建设国际先进的研发平台，加强对5G新一代通信天馈系统的研发投入，使公司在未来5G时代的通信天线及射频器件的研发生产能力保持行业领先，通过整合关键零部件如振子、滤波器等配套资源，提高技术和工艺门槛，进一步提高成本和品质竞争力。
　　在光模块产品方面，公司拥有来自日本、美国等地国际一流的生产与检测设备，在深圳和武汉均已建设10万级洁净生产车间，具有大规模的量产能力，年销量高近三百万只。在生产管理方面，公司对生产过程进行预先策划，对合同要求、生产计划、工艺参数、管理及作业人员、加工设备、检验试验、环境条件保障等所有要素进行控制，始终坚持“PDCA需改进、工作行事依标准、全员参与重品质、客户需求唯所求”的质量方针，不断提升产品质量、注重技术创新，为下游客户提供高质量的光模块产品，建立和巩固完善的生产体系及大规模的量产能力。
　　在新能源领域，通过与主流换电运营商的合作，不断提高系统集成和部件研发能力，降低成本，增强服务，提高产品竞争力。以换电柜产品经营为契机，公司切入新能源和物联网领域，并积极探索新技术演进和新的商业模式。
　　3、公司经营计划
　　1）强化生产流程管控，提高产品工艺技术及产品质量
　　2022年，公司将继续严抓生产流程管控和产品质量体系工作，加强质量意识和质量管理的培训，提升全员的质量意识，特别是各部门管理者对于体系运行的领导作用，严守品质红线，严防质量事故的发生。同时结合公司实际业务，重新梳理质量管理体系，利用信息化手段进行过程统计分析，对质量保证能力、方针目标实现、满足客户期望的能力进行评估和持续改进，让产品质量和生产工艺改善切实为公司实际运营降本增效，提升公司整体效益。
　　2）突出产品优势，紧抓市场机遇
　　2022年，5G和千兆光纤网等数字新基建设施覆盖和应用将加速普及，基于5G通信技术与垂直行业融合的物联网应用不断拓展，“5G+工业互联网”应用逐步向规模化演进，公司各业务板块需求将进一步被挖掘细化。通信天线及射频器件产品存在交期短、客户定制化需求明显的特点，公司深耕通信领域20多年，具有较强的研发实力，能快速响应市场需求，公司将继续优化产品设计与模具开发、工艺流程管理。同时，公司将继续加大国内外市场拓展力度，在提高产品品质和销售服务的基础上，提高客户对公司的依存度，不断提升公司产品的市场份额和占有率。除了拓展海外代理商、海外销售点及办事处，公司拟定了新产品、大额订单等即时激励政策，鼓励业务人员充分发挥产品优势，不断扩展公司业务增长空间。
　　3）完善人才队伍建设，提高员工职业化水平
　　2021年公司对薪酬体系进行了全面的梳理，明确了薪酬策略、薪酬水平、薪酬结构，制定出各序列对应的“薪级薪档表”。针对部分部门培训体系缺失、考核评价偶失公平的问题，公司拟定了“研发、营销、管理、操作、储备干部”五类人才梯队建设机制，明确了不同职级的员工能力发展需求，建立了不同职级的知识、技能和素质标准。2022年，公司将继续构建和完善员工职业发展通道及任职资格体系，着力提高员工职业化水平，提升工作业绩，持续优化公司组织结构和流程管理。
　　4）完善内部控制机制，提升规范化运作水平
　　在公司治理方面，董事会将认真贯彻落实监管部门新修订的监管规则和通知要求，积极推进公司治理规范运作，不断完善和健全公司内控体系；继续深化公司董事、监事、高级管理人员等相关人员的法律、法规、政策学习，增强规范运作意识，提高公司治理自觉性；充分发挥董事会各专门委员会及独立董事的作用，为董事会决策提供服务。
　　5）加大研发投入，提高订单转化率
　　在技术研发方面，2021年公司基本完成A+P基站天线、FDD+TDD、FMM系列产品的研发和交付。2022年，公司将继续加大研发投入力度，完善研发中心建设，加强与国内著名高校及科研院所的合作，使新科研成果能迅速转化为公司生产力，形成研发成果产业化的快速转换机制，努力提高研发的订单转化率，整体提升公司综合竞争力。
　　4、可能面对的风险
　　1）宏观经济波动的风险
　　公司主营业务与国民经济景气度有一定关联性，近年来，国际贸易形势复杂，贸易摩擦加剧，全球经济持续下行，我国宏观经济增速亦面临下行压力加大的风险。未来若中国经济状况发生重大不利变化，如经济增长进一步放缓或停滞，可能对公司的持续盈利能力及成长性造成一定的不利影响。
　　2）新冠疫情带来的风险
　　2020年初以来，新冠肺炎疫情在我国及其他一些国家和地区爆发，对国内外宏观经济产生了不利的影响。本次疫情期间，公司的生产经营也受到了一定的不利影响，现国内疫情控制良好趋于稳定，但未来新冠肺炎疫情发展情况仍存在不确定性，可能会造成公司经营效益不及预期，对公司未来经营情况产生一定影响，导致公司经营业绩存在波动的风险。
　　3）经营管理的风险
　　报告年度公司非公开发行完成后，公司经营规模有所扩张，在经营管理、资源整合、市场开拓、统筹管理等方面对公司提出更高的要求。公司如不能有效地进行组织结构调整，进一步提升管理标准及理念、完善管理流程和内部控制制度，市场竞争力将在一定程度上受到影响。
　　4）不可抗力风险
　　不可预知的自然灾害以及其他突发性的不可抗力事件，可能会对公司的财产、人员造成损害，导致公司的正常生产经营受损。俄乌战争也可能对公司的订单和交付产生了一定的影响，从而影响公司的盈利水平。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、行业特点及市场地位
　　2020年全球5G投资加快，据GSA（全球移动设备供应商协会）统计，超过130多个国家和地区的400多家电信运营商，在试验、部署5G商用方面的投资。该协会2021年8月最新报告显示，全球已经发布的5G设备类型数量达到938种，比上一季度末的数量增长了24.1％。其中，可商用的类型数量同比增长29.9％，在发布的5G设备类型数量占比达64.8％。2020年以来，国家发布了系列5G发展引导性政策。如国家发展改革委、工信部发布了包括医疗、教育、电力、港口、制造、超高清、车路协同等垂直领域的七项5G创新应用提升工程。2021年1月，工信部发布《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》，提出到2023年目标建成8个“5G+工业互联网”公共服务平台，工业5G芯片/模组/网关、边缘计算芯片等基础软硬件产品基本成熟，建设10个“5G+工业互联网”融合应用先导区，建设一批平台应用创新推广中心等专项行动计划。2021年7月，国家发改委、中央网信办等10部门印发《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》，提出到2023年，中国5G个人用户普及率目标超过40%，5G应用发展水平将显著提升。计划还要求加大基带芯片、射频芯片、关键射频前端器件等投入力度，为产业整体水平提质加速。基于5G通信技术与垂直行业融合的物联网应用不断拓展，各种业务需求将进一步被挖掘细化，市场需求增长强劲。
　　公司自设立以来始终专注于通信天线及射频器件的研发、生产与销售，经过多年的发展现已成长为国内通信天线的骨干企业，在产品研发、生产规模以及品质管控等方面处于国内领先地位。在5G时代，公司是全球第一家实现AFU天线批量商用的公司，并在面向毫米波和6G的天线领域也都有战略部署和预研。公司董事长吴中林先生早在1994年研发了中国第一面板状基站天线，与此同时，基站天线国产化产业蓬勃发展。公司深耕通信领域20多年，在基站天线领域处于龙头位置，公司的“面向商用的5G基站通信大规模整列天线及射频器件”、“MassiveMIMO基站天线”等多项新技术产品被广东省高新技术企业协会认定为“广东省高新技术产品”；公司的研发团队被评定为中山市“企业优秀创新创业团队”，并获得2020年中山市工业设计大赛产品设计组银奖。此外，公司被评为国家知识产权优势企业，截止本报告期末，公司在射频通信领域已有专利717项，是业内领先企业。公司正在着力进行基站天线的全新架构设计，可以大幅降低成本，提高运营指标。在夯实主业的基础上，公司进一步收购深圳市光为光通信科技有限公司少数股东股权，为天线业务和光模块业务协同发展提前布局，形成了以射频通信和光通信为驱动，新能源和通信专网为支撑的战略发展格局。
　　公司始终遵循“以客户为导向、提供优质的产品及服务”目标要求，尤其在疫情的影响下，公司更注重维护客户的发展关系，以优质的合作稳固既有的良好信誉。报告期内，公司光模块业务营业收入稳步增长，并继续加大海外市场开拓力度，部分区域市场产品售价及毛利水平同比上年增幅明显。通过实施研发、工艺以及材料等的降本及提效，公司在报告期实现了营业收入与利润的较大增长。
　　2、主要业务与产品
　　公司专业从事通信天线及射频器件产品的研发、生产及销售，产品主要包括基站天线、射频器件、微波天线等。公司通过收购和增资控股深圳光为进入光通信领域，目前，基站天线仍为公司的主导产品。公司为移动通信运营商、设备集成商提供通信天线、射频器件、光模块产品及综合解决方案。公司已形成通信天线、射频器件、光模块等丰富的产品线，开发出系列基站天线、基站用双工器、合路器、塔顶放大器、系列微波天线、光传输模块等产品，可满足目前国内外2G、3G、4G、4.5G、pre5G、5G等多网络制式的多样化产品需求，在移动通信天线领域具备较强的市场竞争力。
　　另外，公司积极开拓新能源领域业务，切入智能换电柜领域，智能换电柜在较大程度上为电动车高频使用人群，如美团、饿了么外卖派送、快递派送等城市短途配送行业解决了续航问题，填补了电动车行业除充电以外可选择性方案的空缺，具有广阔的市场前景。公司将利用自身的产品优势同铁塔能源有限公司形成长期稳定的合作关系，同时不断开拓新的市场。①基站天线（非手机终端天线）是用户用无线方式与基站设备连接的信息出（下行、发射）入（上行、接收）口，是载有各种信息的电磁波能量转换器。基站发射时，调制后的射频电流能量经基站天线转换为电磁波能量，并以一定的强度向预定区域（手机用户）辐射出去；用户信息经调制后的电磁波能量，由基站天线接收，有效地转换为射频电流能量，传输至主设备。基站天线性能的好坏，严重影响到移动通信的质量。基站天线主要应用于移动通信网络无线覆盖领域，涵盖2G、3G、4G、pre5G、5G以及其他通信网络。基站天线主要客户定位于国内外通信系统运营商与设备供应商。②射频器件种类较多，包括合路器、塔顶放大器、滤波器、双工器、耦合器、功分器、智能馈电单元、远程电调控制器件、GPS射频单元等功能，不同的产品具有不同的功能。射频器件主要应用于信息、通信、国防安全、航空航天、交通等领域，保证其通讯系统、数据网络的使用与稳定。射频器件主要客户定位于国内外通信系统的运营商和基站设备的集成商。③微波天线主要用于点对点或点对多点微波通信系统。公司的微波天线系列产品覆盖5GHz—80GHz频率范围，能满足在复杂电磁环境中实现点对点传输，具有严格的辐射方向图和交叉极化鉴别度要求，广泛运用于数字微波中继通信的干线网络及地面接力网络系统。微波天线主要客户定位于国内外通信系统运营商与设备供应商。
　　④光模块产品主要应用于城域网、局域网、存储网络、云计算数据中心、光纤通道、光纤到户和无线网络等领域。光模块主要客户定位于国内外先进的电信设备商、运营商、数通设备商和数据中心客户。截至目前，公司成功研发出了包括10GSFP+、10GXFP、16GSFP+、25GSFP28、40GQSFP+、50GSFP28、100GQSFP28、100GCFP2、400GQSFP-DD等系列在内的多个光模块产品类型，在光模块领域拥有5项发明专利、29项实用新型和外观设计专利、14项软件著作权，先后承担了“重20170220面向工业互联网和军用光传输链路的工业级和军工级高速光模块关键技术研发”等多个技术攻关项目，获得包括国家高新技术企业、广东省面向5G和大型超大型数据中心的高速光模块工程技术研究中心等多项荣誉。基于未来光模块技术趋于小型化、低成本、低功耗、远距离、高带宽的背景，公司丰富的产品研发经验及研发技术积累为本项目的顺利实施奠定了良好的基础。
　　⑤智能换电柜主要面向城市短途配送行业。2020年，公司中标铁塔能源有限公司的三轮/两轮电动车智能换电柜产品集约化电商采购项目，标志着公司在智能换电业务领域的行业地位。目前，智能换电柜项目已经成为公司业务一个新的利润增长点，对促进公司未来整体发展起到积极影响。公司在未来将积极维护并拓进客户关系，在新能源产品上丰富产品结构，努力打造新的利润增长点。
　　3、主要经营模式
　　①采购模式
　　公司建立了合格供应商制度，制定了一系列的采购管理制度，根据制度要求将所需的原材料或配件向供应商统一采购。供应链管理部根据历史生产数据以及已确定销售订单、物料即时库存、安全库存、半成品、产成品库存、预计入库量、预计可分配量等要素制定物料需求计划，然后根据质量、价格等多种条件在合格供应商范围内选择采购厂商。在采购环节，公司采用信息化管理，使用SAP软件系统统计管理从采购物料申请、订单维护、报价、收货、检验、付款等系列程序。公司采购的具体程序包括：供应商筛选——供应商认证——供应商商务评估——合格供应商管理——日常采购计划的制定和执行。在采购时，公司一般对同一种原材料或配件选择3-4家供应商供货，每年年末均对供应商进行质量、交期、价格的综合检测和评判，进而选定合格供应商并制定相应的采购优化计划，以提升第二年的采购质量。
　　②生产模式
　　公司的生产模式包括以销定产、备货生产及委托加工。
　　“以销定产”主要根据客户采购订单制作要货单送交市场部，市场部根据要货单标明的品种、规模、数量、交货期等情况向供应链管理部PMC下达生产订单，生产部根据生产订单确定生产计划并组织生产，生产过程中与供应链管理部、品质管理部、仓库保持沟通，衔接原料采购、产品质检、产品入库的相关工作。
　　“备货生产”主要对于部分常规通用产品，如常用型号的基站天线及射频器件等，公司通常保有一定数量的备库，以适应客户小批量或者更新维护所需，提高对客户的反应速度。同时，备库生产可以调整生产的经济批量，从而降低生产成本。公司备库生产主要由生产部根据以往的经验及临时生产情况制定生产计划，并在实施过程中与供应链管理部、销售部门保持沟通，衔接原料采购并根据销售情况及时调整备库安排。
　　“委托加工”主要是对于表面处理（电镀、氧化、喷粉等）、机加工（钻孔、去毛刺、切削加工等）、模具加工等工艺则采取委托加工的方式，可以缩短生产周期，提高交货速度，同时公司委托加工业务涉及较多工序，相关工序所需的固定资产投入较大，若均由公司自身投资，在设备利用率较低的情况下不具有经济效益。
　　③销售模式
　　公司主要客户为国内外的通信运营商及通信设备集成商。由于公司产品技术含量较高，因此公司重视营销队伍的技术能力培养和新产品、新方案的培训，提高营销人员业务素质，更好地为客户提供服务以赢得市场。同时，公司凭借较强的研发实力可快速向客户提供个性化的解决方案，使产品进一步贴近不同客户的特定需求，与客户形成更加密切的合作关系。对于国内市场，公司采用直销的模式进行产品销售。公司主要通过参加各大通信运营商及设备集成商的集中采购招投标获得销售订单。对于国外市场，公司主要采用直销与经销商相结合的模式进行产品销售。

　　二、核心竞争力分析
1、技术研发优势
公司是国内较早涉足移动通信基站天线研发与生产的企业，拥有较强的研发技术团队，研发团队及关键技术人员团队稳健，目前公司有博士、硕士学历研发人员四十多人。公司建有微波暗室及完备的测试设备及测试环境，同时拥有75*40*40m全封闭式远场测试场、168探头近场测试系统，128探头近场测试系统3种天线方向图测试系统，并拥用高低温、振动、淋雨、盐雾、老化、模拟风载等完备的环境可靠性试验实验室。经过20多年的技术积累，公司在通信天线及射频器件领域形成一定技术研发优势。2008年，公司通过高新技术企业认定；2010年，公司通过广东省企业技术中心认证，人力资源和社会保障部批准成立博士后科研工作站；2012年，公司通过广东省工程技术研究开发中心认证；2014年，公司被科学技术部认定为国家火炬计划重点高新技术企业。2017年，公司加入中国移动5G联合创新中心，成为该中心首家天线研发企业合作伙伴。2018年公司检测中心获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可，2019年通过中国检验检测机构资质（CMA）认证。截止本报告期末，公司拥有有效授权专利751项，国际专利25项，国内发明专利109项，506项实用新型专利，111项外观设计专利，29个软件著作权。
公司研发体系建设卓有成效。电调天线方面关键部件及设计均拥有知识产权。公司拥有实现远程电调下倾角遥控功能的全套解决方案，实现了与爱立信、华为公司、诺基亚、中兴通讯等主要设备集成商基站系统的对接；智能天线方面，公司较早进行TD-SCDMA智能天线研发，研发的TD-SCDMA电调智能天线已达到国际先进水平；在宽频及超宽频天线方面，实现了LTE800（698~960MHz）和LTE2600（1710~2690MHz）的系列化产品研发及产业化，整体上产品推出进度与国际领先公司同步；在5G天线领域，公司已与主要通信系统设备商结成了紧密的合作伙伴，合作研发并推出了多种5G天线，包括AFU和A+P等行业领先产品。
2、市场响应速度优势
通信天线及射频器件市场具有供货量大、交期短等特点，部分产品还存在客户定制等情况，这对生产厂商的研发、生产能力提出较高要求。公司具有较强的研发实力，可以快速适应市场变化完成新产品的研发、中试；规模化的生产能力使公司能够在产品设计初步完成后即开始模具设计、制造和工艺准备，实现产品设计优化与模具开发、工艺优化并行，从而大大缩短产品研发及制造技术准备周期，加快对客户的响应能力，提高了公司的市场竞争力。
3、客户资源优势
公司致力于研发和生产基站天线、微波天线及射频器件产品，凭借研发实力、生产能力及产品质量，获取了国内外众多通信系统运营商、设备集成商的认证，拥有一大批稳定、优质的客户资源。在国内市场，公司产品主要销售给中国移动、中国电信、中国联通等移动通信运营商以及华为公司、中兴通讯、大唐电信等通信设备集成商；在国外市场，公司成功通过诺基亚等设备集成商和沃达丰、阿联酋电信、西班牙电信等系统运营商的认证，产品销往全球60多个国家和地区。
4、制造和质量控制优势
公司具备从产品研发、模具设计及制造、机械加工、装配调试到整机测试纵向一体化的精密制造能力。对于基站天线中的振子、移相器及射频器件中的金属腔体、谐振器、交叉耦合器等核心元器件，公司通过自主研发与设计，有效地保护了自主知识产权，并不断的通过优化生产制造过程缩短产品交付周期；根据生产工艺需要，公司可自行设计和制造专用模具，大大提高了生产效率及生产质量；公司拥有具备丰富生产工艺控制经验的技术队伍，购置有先进的恒温恒湿试验机、盐雾试验机、网络分析仪、交调仪等设备，可按照客户需求完成特殊环境、特殊频段的测试需求，充分地满足客户对产品品质和性能的要求。
公司建立了严格的产品质量控制体系和较为完善的品质检验流程，来料检验、过程检验及成品检验等都制订了相应的规范。公司的成品检验采用全检和抽检相结合的方式，对产品主要指标进行全检，保证了产品的高合格率。
5、主持或参与制定行业技术标准的优势
公司具有多年专业通信天线及射频器件的研发、生产经验，拥有多名资深的行业技术专家，具有一定的专业化优势，先后参与了移动通信国家标准《移动通信天线通用技术规范GB/T9410-2008》以及移动通信行业标准《TD-SCDMA数字蜂窝移动通信网智能天线YD/T1710.1-2007》的制定。同时，公司在新一代移动通信技术的研发工作中已取得一定成绩，相关5G的产品已小批量出货，公司拟通过前沿研发保持行业领先者地位，保证企业技术的先进性。
6、产品多元化优势
公司目前的天线产品包括基站天线、射频器件、微波天线、室内覆盖天线、终端天线等，具备通信天线及射频器件的完整产品线；在光传输模块方面，包括100GCFP/CFP2/CFP4/QSFP28系列产品，40GQSFP+光模块及线缆，25GSFP28光模块及线缆,10GSFP+光模块及线缆，10GXFP/X2/XENPAK等系列产品、1GSFP/1*9等全系列产品，随着深圳光为新产品研发的加速，公司将会推出更多更先进的光模块新产品。在新能源产品方面，公司具备多仓智能换电柜产品，满足外卖、快递派送等城市短途配送续航问题，市场需求广阔。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（一）移动通信政策变动风险
公司的主要客户为国内外移动通信运营商，如中国移动、中国电信、中国联通、沃达丰等，以及爱立信、中兴通讯、诺基亚、华为、大唐等通信设备集成商。以上客户的设备采购受全球移动通信产业政策的影响，因此通信产业政策变动将会直接影响到通信设备制造企业的经营与发展。如果全球范围内的移动通信政策发生重大变化使得移动通信运营商和设备集成商减少投资及设备采购，势必会对公司的生产经营造成不利影响。公司将顺应通信行业政策趋势，积极调整产品结构，加大对相关产品的研发，提高产品的市场竞争力，尽量减少因行业政策变动造成的不利影响。
（二）客户较为集中的风险
公司主要从事移动通信天线及射频器件产品的研发、生产、销售和服务业务，主要客户为国内外移动通信运营商及设备集成商。由于各国移动通信运营商数量有限，且爱立信、中兴通讯、诺基亚、华为等国际大型移动通信设备集成商占有80%以上的市场份额，因此导致了移动通信设备供应商的销售客户集中度较高。未来如果客户经营发展出现不利情况，将对公司的生产经营带来一定负面影响。公司将在维护好现有客户的基础上，积极开拓新市场、新客户、新产品，不断优化客户与产品结构。
（三）国外市场出口波动和汇兑损失风险
公司产品出口销售一直保持较高比重。如果出现全球范围的移动通信投资减少或者未能有效进行市场开拓，公司的出口销售将会受到较大影响；如果汇率波动较大，公司可能有汇兑损失的风险。公司将在确保安全性和流动性的前提下，积极通过各种方式来对冲和规避汇率风险。
（四）技术风险
（1）研发人员流失的风险
公司主要以技术进步推动产品更新，目前已掌握多项核心技术及自主知识产权，并凭借快速的研发反应能力满足客户特定需求，在国内外市场上形成了一定的竞争地位及势。如果未来公司出现核心研发人员的大幅流失，将对公司的经营造成较大影响。公司将持续完善各类激励机制、提高核心技术人员对公司的归属感，努力留住并吸引高端人才，提升核心技术人员的稳定性。
（2）技术开发和产品升级风险
通信天线技术的发展取决于通信技术的进步和通信设备的更新换代，不同的通信技术标准对天线产品的技术和性能有着不同的要求。如果公司未来在技术开发和产品升级等方面落后于移动通信技术进步的步伐，公司的竞争力将会下降，持续发展将受到不利影响。公司持续保持研发投入，保持核心关键技术行业领先；同时要保持产品和技术对市场需求的不断响应，实现公司业务的持续发展。
（五）实际控制人的控制风险
吴中林、时桂清夫妇为公司的实际控制人。截止2021年6月30日，吴中林、时桂清夫妇合计持有公司63.12%的股份。吴中林、时桂清夫妇可以通过投票表决的方式对公司的重大经营决策施加影响或者实施其他控制，如果实际控制人利用其控股地位，从事有损于公司利益的活动，将对公司的利益产生不利影响。公司将严格执行三会议事规则，充分发挥监事会和独立董事的作用，在公司发展战略、重大决策、人事安排、关联交易和利润分配上充分听取监事会和独立董事的建议，尽量避免不必要的风险。
（六）市场竞争加剧的风险
如果未来出现全球范围内通信系统投资减少或更多的设备制造商参与竞争而公司未能有效进行市场开拓以及公司技术开发失去优势地位等情况，公司的收入或者净利润存在大幅降低的风险。公司将依靠规模、质量、技术等综合优势，努力提高市场占有率；积极与高端优质客户展开产品和技术的交流与合作，提升公司综合竞争力；在维护好老客户关系的基础上，积极开发新客户，开拓新市场。
（七）公司基站天线及射频器件综合产能不足风险
公司基站天线及射频器件的综合产能利用率逐年提高，随着市场需求进一步扩大，受产能不足的影响，公司可能出现无法按时完成部分客户对产品交货期和采购量的要求，从而影响到公司与客户良好的合作关系，进而影响公司的长远发展。公司将有计划地扩大相关产品的产能准备，逐步解决客户需求旺盛与公司产能不足的矛盾。
（八）全球新冠疫情风险
新冠肺炎疫情在全球蔓延，或将导致海外4G/5G建设放缓，客户订货数量减少，则公司的盈利水平也将受到显著的不利影响。公司将努力做好疫情防控工作，保障全体员工身体健康，同时，持续密切关注疫情带来的影响。对于来自国外疫情形势较为严峻的地区的客户，公司亦将积极帮助其复工复产，尽量减少新冠疫情带来的影响。 收起▲

　　一、概述
　　（一）行业分析与回顾
　　在过去的一年中，在全产业链的共同努力下，中国5G建设取得了阶段性成效，全球规模最大、用户发展最快、独立组网的5G网络已经成为“中国标签”。公司作为5G产业的重要组成力量，携手运营商，为经济社会转型需求和人们数字化美好生活需要提供了有力支撑。
　　根据中国信息通信研究院发布的《中国5G发展和经济社会影响白皮书（2020年）》，2020年5G直接带动经济总产出8109亿元，直接带动经济增加值1897亿元，间接带动总产出约2.1万亿元，间接带动经济增加值约7606亿元。在2020年12月28日召开的2021年全国工业和信息化工作会议上，工信部部长肖亚庆表示，2021年将有序推进5G网络建设及应用，加快主要城市5G覆盖，推进共建共享，新建5G基站60万个以上。2021年规划新建5G基站超60万个，将同时聚焦10个重点行业，形成20大典型工业应用场景，开展工业5G专网试点，并适时发布部分频段5G毫米波频率规划。
　　在光通信领域，2020年3月，工信部颁布的《“5G+工业互联网”512工程推进方案》中指出，加快工业级5G芯片和模组、网关，以及工业多接入边缘计算等通信设备的研发与产业化，促进5G技术与可编程逻辑控制器、分布式控制系统等工业控制系统的融合创新，培育“5G+工业互联网”特色产业；2020年10月，中国共产党第十九届中央委员会关于《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》中提出，系统布局新型基础设施，加快第五代移动通信、工业互联网、大数据中心等建设。
　　5G正进入融合创新的关键阶段。按照建设周期，上游射频、天线、PCB等零部件，以及中游无线基站、光通信设备等主设备、系统集成与服务行业将率先受益。
　　公司深耕通信行业二十余年，在基站天线、射频器件等领域有着非常雄厚的技术积累、研发水平及快速的交付能力，同时在光通信领域有着充足的技术储备与积累，随着国内未来5G应用的不断落地，公司将迎来新一轮的发展机遇。
　　（二）公司经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入150,946.31万元，比上年同期下降7.85%；实现利润总额9,034.87万元，同比增长102.42%；归属于上市公司股东的净利润7,100.33万元，同比增长181.60%。
　　报告期内，由于海外疫情的持续发酵，公司海外业务受到一定的影响，公司的海外销售额比去年有所降低，但公司始终保持开拓进取精神，加大成本管控，整合部门资源，进行精细化管理，提升管理水平，节省不必要的费用支出，同时强化海外市场的客户开发，培育潜在客户关系，大力推广新型营销模式，一定程度上减少了营销成本，消减了海外疫情对公司业务的影响。
　　公司始终遵循“以客户为导向、提供优质的产品及服务”目标要求，尤其在疫情的影响下，公司更注重同客户的发展关系，以优质的合作稳固既有的良好信誉。报告期内公司国内市场的销售继续保持着稳定的增长。
　　2020年，公司积极拓展新能源业务领域并取得了良好的成绩，2020年国内新能源业务销售金额为9952.84万元，对比2019年的5093万增长95.42%。未来，公司将研判市场的发展情况，基于公司的产品结构，进行相应的调整优化，以稳固并增强公司的核心竞争力。
　　报告期内，公司与深圳千通科技有限公司签订了股权转让协议，公司切入核心网领域，与公司现有通信业务实现对接，推动公司5G通信产业稳步发展。同时，千通科技在国内落地多个5G专网项目，未来随着5G行业应用的快速发展，特别是垂直行业的应用推动，5G专网的地位不可或缺。公司切入该领域，能够有效提高公司未来盈利能力和核心竞争力。
　　公司拥有授权专利733项，国际专利17项，国内发明专利95项，519项实用新型专利，102项外观设计专利，20个软件著作权。

　　二、核心竞争力分析
　　公司是国内较早涉足移动通信基站天线研发与生产的企业，拥有较强的研发技术团队，研发团队及关键技术人员团队稳健，目前公司有博士、硕士学历研发人员四十多人。公司建有微波暗室及完备的测试设备及测试环境，同时拥有75*40*40m全封闭式远场测试场、168探头近场测试系统，128探头近场测试系统3种天线方向图测试系统，并拥用高低温、振动、淋雨、盐雾、老化、模拟风载等完备的环境可靠性试验实验室。经过20多年的技术积累，公司在通信天线及射频器件领域形成一定技术研发优势。2008年，公司通过高新技术企业认定；2010年，公司通过广东省企业技术中心认证，人力资源和社会保障部批准成立博士后科研工作站；2012年，公司通过广东省工程技术研究开发中心认证；2014年，公司被科学技术部认定为国家火炬计划重点高新技术企业。2017年，公司加入中国移动5G联合创新中心，成为该中心首家天线研发企业合作伙伴。2018年公司检测中心获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可，2019年通过中国检验检测机构资质（CMA）认证。截止报告期末，公司拥有授权专利733项，国际专利17项，国内发明专利95项，519项实用新型专利，102项外观设计专利，20个软件著作权。
　　公司研发体系建设卓有成效。电调天线方面关键部件及设计均拥有知识产权。公司拥有实现远程电调下倾角遥控功能的全套解决方案，实现了与爱立信、华为公司、诺基亚、中兴通讯等主要设备集成商基站系统的对接；智能天线方面，公司较早进行TD-SCDMA智能天线研发，研发的TD-SCDMA电调智能天线已达到国际先进水平；在宽频及超宽频天线方面，实现了LTE800（698~960MHz）和LTE2600（1710~2690MHz）的系列化产品研发及产业化，整体上产品推出进度与国际领先公司同步；在5G天线领域，公司已与主要通信系统设备商结成了紧密的合作伙伴，合作研发并推出了多种5G天线，包括AFU和A+P等行业领先产品。
　　2、市场响应速度优势
　　通信天线及射频器件市场具有供货量大、交期短等特点，部分产品还存在客户定制等情况，这对生产厂商的研发、生产能力提出较高要求。公司具有较强的研发实力，可以快速适应市场变化完成新产品的研发、中试；规模化的生产能力使公司能够在产品设计初步完成后即开始模具设计、制造和工艺准备，实现产品设计优化与模具开发、工艺优化并行，从而大大缩短产品研发及制造技术准备周期，加快对客户的响应能力，提高了公司的市场竞争力。
　　3、客户资源优势
　　公司致力于研发和生产基站天线、微波天线及射频器件产品，凭借研发实力、生产能力及产品质量，获取了国内外众多通信系统运营商、设备集成商的认证，拥有一大批稳定、优质的客户资源。在国内市场，公司产品主要销售给中国移动、中国电信、中国联通等移动通信运营商以及华为公司、中兴通讯、大唐电信等通信设备集成商；在国外市场，公司成功通过诺基亚等设备集成商和沃达丰、阿联酋电信、西班牙电信等系统运营商的认证，产品销往全球60多个国家和地区。
　　4、制造和质量控制优势
　　公司具备从产品研发、模具设计及制造、机械加工、装配调试到整机测试纵向一体化的精密制造能力。对于基站天线中的振子、移相器及射频器件中的金属腔体、谐振器、交叉耦合器等核心元器件，公司通过自主研发与设计，有效地保护了自主知识产权，并不断的通过优化生产制造过程缩短产品交付周期；根据生产工艺需要，公司可自行设计和制造专用模具，大大提高了生产效率及生产质量；公司拥有具备丰富生产工艺控制经验的技术队伍，购置有先进的恒温恒湿试验机、盐雾试验机、网络分析仪、交调仪等设备，可按照客户需求完成特殊环境、特殊频段的测试需求，充分地满足客户对产品品质和性能的要求。
　　公司建立了严格的产品质量控制体系和较为完善的品质检验流程，来料检验、过程检验及成品检验等都制订了相应的规范。公司的成品检验采用全检和抽检相结合的方式，对产品主要指标进行全检，保证了产品的高合格率。
　　5、主持或参与制定行业技术标准的优势
　　公司具有多年专业通信天线及射频器件的研发、生产经验，拥有多名资深的行业技术专家，具有一定的专业化优势，先后参与了移动通信国家标准《移动通信天线通用技术规范GB/T9410-2008》以及移动通信行业标准《TD-SCDMA数字蜂窝移动通信网智能天线YD/T1710.1-2007》的制定。同时，公司在新一代移动通信技术的研发工作中已取得一定成绩，相关5G的产品已小批量出货，公司拟通过前沿研发保持行业领先者地位，保证企业技术的先进性。
　　6、产品多元化优势
　　公司目前的天线产品包括基站天线、射频器件、微波天线、室内覆盖天线、终端天线等，具备通信天线及射频器件的完整产
　　品线；在光传输模块方面，包括100GCFP/CFP2/CFP4/QSFP28系列产品，40GQSFP+光模块及线缆，25GSFP28光模块及线缆,10GSFP+光模块及线缆，10GXFP/X2/XENPAK等系列产品、1GSFP/1*9等全系列产品，随着深圳光为新产品研发的加速，公司将会推出更多更先进的光模块新产品。在新能源产品方面，公司具备多仓智能换电柜产品，满足外卖、快递派送等城市短途配送续航问题，市场需求广阔。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）公司所处的行业格局和发展趋势基站领域
　　随着商用步伐加快，基站建设成本将进一步降低，2021年5G建设有望全面提速，5G所属的信息通信行业是全面支撑经济社会发展的战略性、基础性和先导性行业，尤其作为新基建的主角，5G投资不仅将直接带来电信运营业、设备制造业和信息服务业的快速发展，并通过产业间的关联效应，带动各行业扩大信息通信技术应用投资，增强投资带动递增效应，加速推动数字经济发展。
　　光通信领域
　　光模块作为数据传输设备间的信号传输载体，是光通信设备的基础元器件，是光通信系统重要的组成部分。随着5G进入商用阶段、电信网络持续升级、数据中心扩容，全球光模块市场规模正在稳步扩大。据市场研究机构Yole近期发布的报告显示，2019年光模块市场规模达到约77亿美元，预计到2025年将增长至约177亿美元，期间复合年增长率为15%，其中数通光模块市场规模121亿美元，年复合增长率高达20%；电信光模块市场规模56亿美元，年复合增长率约7%。
　　智能换电柜领域
　　智能换电柜在较大程度上为电动车高频使用人群，随着外卖，快递行业取送增量的不断扩大，日益增长的配送需求与配送工具充电难、里程焦虑的现状的矛盾凸显，换电行业市场广阔。换电柜模式目前已经被证实是解决外卖换电及家用换电最直接的商业模式。如美团、饿了么外卖派送、快递派送等城市短途配送行业解决了续航问题，智能换电柜填补了电动车行业除充电以外可选择性方案的空缺。
　　随着5G建设以及5G应用的逐步落地，同时智能换电柜业务的不断发展，公司将迎来新的发展机遇和挑战。
　　（二）公司发展战略
　　在天线业务方面，未来2-3年，公司将致力于技术研发与创新，通过不断引进高端研发人才及购置行业先进的实验检测设备及建设国际先进的研发平台，并加强对5G新一代通信天馈系统的研发投入，使公司在未来的5G时代的通信天线及射频器件的研发生产能力保持行业领先，在做强做大公司基站天线、射频器件产品的基础上，整合关键零部件如振子、滤波器等配套资源，同时拓展公司产品领域，包括能源领域、CPE、WiFi6等产品领域，将公司打造成国际先进的集产品研发、先进制造的通信设备生产基地。
　　在光模块产品方面，公司拥有来自日本、美国等地国际一流的生产与检测设备，在深圳和武汉均已建设10万级洁净生产车间，具有大规模的量产能力，年销量高近三百万只。在生产管理方面，公司对生产过程进行预先策划，对合同要求、生产计划、工艺参数、管理及作业人员、加工设备、检验试验、环境条件保障等所有要素进行控制，始终坚持“PDCA需改进、工作行事依标准、全员参与重品质、客户需求唯所求”的质量方针，不断提升产品质量、注重技术创新，为下游客户提供高质量的光模块产品，具有完善的生产体系及大规模的量产能力。光模块与基站天线、射频器件、微波天线、室内分布天线等产品的下游应用企业，具有高度重叠性，公司将利用已经累的丰富的客户资源为本项目产能消化和顺利实施提供可靠保障。在新能源领域，公司始终秉持多元化产品发展的理念，在聚焦主业前提下，致力于多元化发展，持续培育和打造业务增长点，未来，公司将通过电动自行车的智能换电柜尝试切入汽车智能换电柜领域。
　　（三）公司经营计划
　　1、强化生产流程管控，提高产品工艺技术及产品质量
　　2021年，公司将持续抓好生产的流程管控工作，进一步提升全员的品质意识，严守品质红线，严防质量事故的发生，阻止不合格产品流向客户，同时在提高产品质量的前提下，提升服务水平，减少返修数量及客诉，通过持续的推动降本增效，提升公司整体盈利水平，从而提升公司综合竞争力。
　　2、紧抓4G市场，抢占5G高点
　　紧抓中国移动、中国电信、中国联通网络低频重耕、通信网络补盲、通信网络深度覆盖等4G市场机遇，同时把握海外部分国家的4G网络建网需求，继续加大5G产品的研发投入，全力配合核心客户如爱立信、中兴通讯、诺基亚、华为、大唐等通信设备商在5G产品研发、验证、测试、交付等环节的需求，积极抢占全球5G天馈端制高点。
　　3、深化行业布局，拓展业务增长空间，多元化发展
　　在5G领域加大创新力度，稳固公司基站天线龙头地位的同时，大力发展光通信领域，同时在智能换电新能源领域持续深耕，持续打造公司新的利润增长亮点，多元化发展。
　　4、完善内部治理，提高规范意识
　　不断完善和健全公司内控体系；继续深化公司董事、监事、高级管理人员等相关人员的法律、法规、政策学习，增强规范运作意识，提高公司治理自觉性；充分发挥董事会各专门委员会及独立董事的作用，为董事会决策提供服务。
　　（四）可能面对的风险
　　1、宏观经济波动风险
　　公司主营业务与国民经济景气度有关联性，近年来，国际贸易形势复杂，贸易摩擦加剧，全球经济持续下行，我国宏观经济增速亦面临下行压力加大的风险。未来若中国经济状况发生重大不利变化，如经济增长进一步放缓或停滞，可能对公司的持续盈利能力及成长性造成一定的不利影响。
　　2、新冠疫情风险
　　2020年初以来，新冠肺炎疫情在我国及其他一些国家和地区爆发，对国内外宏观经济产生了不利的影响。本次疫情期间，公司的生产经营也受到了一定的不利影响，现国内疫情控制良好趋于稳定。未来新冠肺炎疫情发展情况具有一定不确定性，可能会造成公司经营效益不及预期，对公司未来经营情况产生一定影响，导致公司经营业绩存在波动的风险。
　　3、经营管理风险
　　本次非公开发行完成后，公司经营规模有所扩张，在经营管理、资源整合、市场开拓、统筹管理等方面对公司提出更高的要求。公司如不能有效地进行组织结构调整，进一步提升管理标准及理念、完善管理流程和内部控制制度，将在一定程度上影响公司的市场竞争能力。
　　4、不可抗力风险
　　不可预知的自然灾害以及其他突发性的不可抗力事件，可能会对公司的财产、人员造成损害，导致公司的正常生产经营受损，从而影响公司的盈利水平。 收起▲

　　一、概述
　　2020年上半年，受突如其来的新冠肺炎疫情影响，全球经济遭受到了重大冲击，国内外经济形势面临严峻挑战。新冠疫情使得公司及上下游企业在年后的复工延迟，导致部分订单未能按时交付，而国外疫情持续未能得到较好的控制，报告期内公司出口收入同比大幅减少，致使公司经营业绩较上年同期有所下降。
　　面对突如其来的新冠疫情，公司积极采取各项措施，在确保员工身体健康安全的前提下，稳步有序地组织复工复产，努力克服疫情带来的不利影响。经过全体员工的共同奋战，二季度公司销售收入与净利润环比实现增长。
　　报告期内，公司紧抓国内市场机会，通过自主的技术研发优势、快速的市场响应速度，紧密围绕中国移动、中国电信、联通等运营商及中兴、爱立信等设备商，设计先进的产品方案，满足不同应用场景的不同产品需求，同时公司精修自身“基本功”，降本增效、提升内控管理水平，通过持续引入高端技术、管理人才，实行各层级人才梯队建设，持续提升公司的内在价值。
　　报告期内，公司实现营业收入752,682,000.43元，同比下降6.57%；归属于上市公司股东的净利润27,166,414.61元，同比下降46.81%。
　　报告期内，公司主要完成了如下工作：
　　（一）顺利完成董事会、监事会的换届工作
　　鉴于公司第三届董事会、监事会任期届满，公司根据相关法律法规的要求，对新一届董事会、监事会的候选人的进行选举，并经股东大会审议通过，产生了新一届的董事会、监事会成员，同时由董事会聘任完成了新一届高级管理人员，圆满完成公司董事会、监事会的换届选举工作。公司将在新一届董事会的带领下，继续发扬优良传统、恪尽职守，勤奋工作，保持公司可持续发展。
　　（二）开展对外投资，完善公司产业链布局
　　公司参与投资设立的产业投资基金鸿运金鼎与湖南格兰德芯微电子有限公司及其新老股东共同签署了《湖南格兰德芯微电子有限公司投资协议》。本次增资完成后，鸿运金鼎占格兰德芯注册资本1.42857%。格兰德芯主要从事射频前端器件的芯片设计，具有高性能GaAs及硅体CMOS射频前端设计技术，全球领先推出纯硅体CMOS工艺高功率、高线性、宽频全集成功放及射频前端IC，具备在纯硅体CMOS工艺上设计生产出高性能射频高功率产品。其产品可广泛应用在WIFI（路由器/手机）、5G设备、物联网设备等多个领域，目前是国内较早实现WiFi5产品量产、实现WiFi6/5GNR微基站PA量产并得到主流SOC合作厂商的企业。鸿运金鼎投资格兰德芯，有助于公司在芯片领域的布局，推动公司完成通信全产业链布局，同时有助于提高资金使用效率，加强公司投资能力，为公司整体战略目标的实现提供支持。
　　（三）积极落实防疫措施，有序组织生产经营
　　自新冠疫情爆发以来，公司在第一时间启动了应急响应，成立应对疫情工作小组，全面落实疫情防控的各项措施，并积极关注疫情变化，不断优化疫情防控应急措施，在全力保障员工生命健康的前提下，稳步推进复工复产，最快速度的将公司产品交付客户。
　　面对新冠肺炎疫情带来的不利影响，公司经营管理层积极应对，及时调整经营管理策略，表现出了较强的抗风险能力。
　　同时，公司经营管理层通过强化内部控制，进一步加强成本管控，深入挖掘各个管理节点潜力，促进增收节支，有效提升公司运行效率。

　　二、公司面临的风险和应对措施
（一）移动通信政策变动风险
公司的主要客户为国内外移动通信运营商，如中国移动、中国电信、中国联通、沃达丰等，以及爱立信、中兴通讯、诺基亚、华为、大唐等通信设备集成商。以上客户的设备采购受全球移动通信产业政策的影响，因此通信产业政策变动将会直接影响到通信设备制造企业的经营与发展。如果全球范围内的移动通信政策发生重大变化使得移动通信运营商和设备集成商减少投资及设备采购，势必会对公司的生产经营造成不利影响。公司将顺应通信行业政策趋势，积极调整产品结构，加大对相关产品的研发，提高产品的市场竞争力，尽量减少因行业政策变动造成的不利影响。
（二）客户较为集中的风险
公司主要从事移动通信天线及射频器件产品的研发、生产、销售和服务业务，主要客户为国内外移动通信运营商及设备集成商。由于各国移动通信运营商数量有限，且爱立信、中兴通讯、诺基亚、华为等国际大型移动通信设备集成商占有80%以上的市场份额，因此导致了移动通信设备供应商的销售客户集中度较高。未来如果客户经营发展出现不利情况，将对公司的生产经营带来一定负面影响。公司将在维护好现有客户的基础上，积极开拓新市场、新客户、新产品，不断优化客户与产品结构。
（三）国外市场出口波动和汇兑损失风险
公司产品出口销售一直保持较高比重。如果出现全球范围的移动通信投资减少或者未能有效进行市场开拓，公司的出口销售将会受到较大影响；如果汇率波动较大，公司可能有汇兑损失的风险。公司将在确保安全性和流动性的前提下，积极通过各种方式来对冲和规避汇率风险。
（四）技术风险
（1）研发人员流失的风险
公司主要以技术进步推动产品更新，目前已掌握多项核心技术及自主知识产权，并凭借快速的研发反应能力满足客户特定需求，在国内外市场上形成了一定的竞争地位及势。如果未来公司出现核心研发人员的大幅流失，将对公司的经营造成较大影响。公司将持续完善各类激励机制、提高核心技术人员对公司的归属感，努力留住并吸引高端人才，提升核心技术人员的稳定性。
（2）技术开发和产品升级风险
通信天线技术的发展取决于通信技术的进步和通信设备的更新换代，不同的通信技术标准对天线产品的技术和性能有着不同的要求。如果公司未来在技术开发和产品升级等方面落后于移动通信技术进步的步伐，公司的竞争力将会下降，持续发展将受到不利影响。公司持续保持研发投入，保持核心关键技术行业领先；同时要保持产品和技术对市场需求的不断响应，实现公司业务的持续发展。
（五）实际控制人的控制风险
吴中林、时桂清夫妇为公司的实际控制人。截止2020年6月30日，吴中林、时桂清夫妇合计持有公司63.12%的股份。吴中林、时桂清夫妇有能力通过投票表决的方式对公司的重大经营决策施加影响或者实施其他控制，如果实际控制人利用其控股地位，从事有损于公司利益的活动，将对公司的利益产生不利影响。公司将严格执行三会议事规则，充分发挥监事会和独立董事的作用，在公司发展战略、重大决策、人事安排、关联交易和利润分配上充分听取监事会和独立董事的建议，尽量避免不必要的风险。
（六）市场竞争加剧的风险
如果未来出现全球范围内通信系统投资减少或更多的设备制造商参与竞争而公司未能有效进行市场开拓以及公司技术开发失去优势地位等情况，公司的收入或者净利润存在大幅降低的风险。公司将依靠规模、质量、技术等综合优势，努力提高市场占有率；积极与高端优质客户展开产品和技术的交流与合作，提升公司综合竞争力；在维护好老客户关系的基础上，积极开发新客户，开拓新市场。
（七）公司基站天线及射频器件综合产能不足风险
公司基站天线及射频器件的综合产能利用率逐年提高，随着市场需求进一步扩大，受产能不足的影响，公司可能出现无法按时完成部分客户对产品交货期和采购量的要求，从而影响到公司与客户良好的合作关系，进而影响公司的长远发展。公司将有计划地扩大相关产品的产能准备，逐步解决客户需求旺盛与公司产能不足的矛盾。
（八）全球新冠疫情风险
新冠肺炎疫情在全球蔓延，或将导致海外4G/5G建设放缓，客户订货数量减少，则公司的盈利水平也将受到显著的不利影响。公司将努力做好疫情防控工作，保障全体员工身体健康，同时，持续密切关注疫情带来的影响。对于来自国外疫情形势较为严峻的地区的客户，公司亦将积极帮助其复工复产，尽量减少新冠疫情带来的影响。

　　三、核心竞争力分析
1、技术研发优势
公司是国内较早涉足移动通信基站天线研发与生产的企业，拥有较强的研发技术团队，研发团队及关键技术人员团队稳健，拥有博士、硕士学历研发人员多人。公司建有微波暗室及完备的测试设备及测试环境，同时拥有全封闭式远场测试场、半开放式远场测试场、开放式远场测试场与Satimo-SG64近场测试系统等4种天线方向图测试系统。经过近20年的技术积累，公司在通信天线及射频器件领域形成一定技术研发优势。2008年，公司通过高新技术企业认定；2010年，公司通过广东省企业技术中心认证，人力资源和社会保障部批准成立博士后科研工作站；2012年，公司通过广东省工程技术研究开发中心认证；2014年，公司被科学技术部认定为国家火炬计划重点高新技术企业。2017年，公司加入中国移动5G联合创新中心，成为该中心首家天线研发企业合作伙伴。2018年公司检测中心获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可，同时获得国家知识产权局颁发的国家知识产权优势企业。2019年获得国家企业技术中心认定、开发区武装部在公司建立军民融合发展互助共建单位。2020年，公司荣获广东省科技厅颁发的广东省5G天线与射频集成技术企业重点实验室称号。
截止报告期末，公司拥有授权专利678项，其中发明专利89项。
公司研发体系建设卓有成效。电调天线方面关键部件及设计均拥有知识产权。公司拥有实现远程电调下倾角遥控功能的全套解决方案，实现了与爱立信、华为公司、诺基亚、阿尔卡特-朗讯、中兴通讯等主要设备集成商基站系统的对接；智能天线方面，公司较早进行TD-SCDMA智能天线研发，研发的TD-SCDMA电调智能天线已达到国际先进水平；在宽频及超宽频天线方面，实现了LTE800（698~960MHz）和LTE2600（1710~2690MHz）的系列化产品研发及产业化，整体上产品推出进度与国际领先公司同步；在有源天线领域，公司已与主要通信系统设备商结成了紧密合作伙伴，并开始开发相关的多系统共用有源天线项目。
2、市场响应速度优势
通信天线及射频器件市场具有供货量大、交期短等特点，部分产品还存在客户定制等情况，这对生产厂商的研发、生产能力提出较高要求。公司具有较强的研发实力，可以快速适应市场变化完成新产品的研发、中试；规模化的生产能力使公司能够在产品设计初步完成后即开始模具设计、制造和工艺准备，实现产品设计优化与模具开发、工艺优化并行，从而大大缩短产品研发及制造技术准备周期，加快对客户的响应能力，提高了公司的市场竞争力。
3、客户资源优势
公司致力于研发和生产基站天线、微波天线及射频器件产品，凭借研发实力、生产能力及产品质量，获取了国内外众多通信系统运营商、设备集成商的认证，拥有一大批稳定、优质的客户资源。在国内市场，公司产品主要销售给中国移动、中国电信、中国联通等移动通信运营商以及华为公司、中兴通讯、大唐电信等通信设备集成商；在国外市场，公司成功通过诺基亚、阿尔卡特-朗讯等设备集成商和沃达丰、阿联酋电信、西班牙电信等系统运营商的认证，产品销往全球60多个国家和地区。
4、制造和质量控制优势
公司具备从产品研发、模具设计及制造、机械加工、装配调试到整机测试纵向一体化的精密制造能力。对于基站天线中的振子、移相器及射频器件中的金属腔体、谐振器、交叉耦合器等核心元器件，公司通过自主研发与设计，有效地保护了自主知识产权，并不断的通过优化生产制造过程缩短产品交付周期；根据生产工艺需要，公司可自行设计和制造专用模具，大大提高了生产效率及生产质量；公司拥有具备丰富生产工艺控制经验的技术队伍，购置有先进的恒温恒湿试验机、盐雾试验机、网络分析仪、交调仪等设备，可按照客户需求完成特殊环境、特殊频段的测试需求，充分地满足客户对产品品质和性能的要求。
公司建立了严格的产品质量控制体系和较为完善的品质检验流程，来料检验、过程检验及成品检验等都制订了相应的规范。公司的成品检验采用全检和抽检相结合的方式，对产品主要指标进行全检，保证了产品的高合格率。
5、主持或参与制定行业技术标准的优势
公司具有多年专业通信天线及射频器件的研发、生产经验，拥有多名资深的行业技术专家，具有一定的专业化优势，先后参与了移动通信国家标准《移动通信天线通用技术规范GB/T9410-2008》以及移动通信行业标准《TD-SCDMA数字蜂窝移动通信网智能天线YD/T1710.1-2007》的制定。同时，公司在新一代移动通信技术的研发工作中已取得一定成绩，相关5G的产品已批量出货，公司拟通过前沿研发保持行业领先者地位，保证企业技术的先进性。
6、产品多元化优势
公司目前的天线产品包括基站天线、射频器件、微波天线、室内覆盖天线、终端天线等，具备通信天线及射频器件的完整产品线；在光传输模块方面，包括100GCFP/CFP2/CFP4/QSFP28系列产品，40GQSFP+光模块及线缆，25GSFP28光模块及线缆,10GSFP+光模块及线缆，10GXFP/X2/XENPAK等系列产品、1GSFP/1*9等全系列产品，随着深圳光为新产品研发的加速，公司将会推出更多更先进的光模块新产品。
7、资金优势
截止报告期末，公司货币资金及理财余额达10.84亿元，现金储备充足；资产负债率低于同行业平均水平，且负债多为经营性负债，资产质量较高，公司稳健的财务状况有利于未来长期发展。 收起▲