德邦大为(837958)
公司经营评述
- 2018-06-30
- 2017-12-31
- 2017-06-30
一、商业模式
公司是专业从事现代农业生产全过程的系统集成商,拥有国内外专业的农业专家团队和社会资源,为境内外投资者提供农业生产方案设计、农机装备供应、农场建设和运营管理服务。
公司产品涵盖农机设备、灌溉设备、牧草设备、水田设备、烘干仓储设备、物联装备等涉及农业耕、种、播、收和田间管理各环节的全套设备,提供农业生产全过程的系统服务,包括农业项目的考察、论证、可行性研究、议标、签约、生产方案设计、设备供应、工程安装、调试、验收、移交、农业技术服务和后续的运营管理服务。
公司在国内设有东北大区、华东大区、华南大区、西北大区和华北大区,发展经销代理渠道,并通过大客户部,对农垦体系、农机合作社、农大型场、水利体系等大客户开展农机装备供应、生产方案设计、农场建设和运营等服务。公司在报告期内投入力量开发国外市场,包括非洲区、亚太区、欧美区等市场。
目前报告期内收入来源主要是农机装备供应的销售收入、农机技术服务收入、工程安装服务收入、农业生产方案设计收入以及农场运营收入。
报告期内我公司的商业模式没有发生变化,仍在原模式下不断完善。报告期后日至报告披露日,我公司的商业模式没有发生变化。
二、经营情况回顾
受国际、国内大环境影响,农机行业发展增速降缓,但在公司决策层的战略布局、管理层和经营层的有效执行下,经过2017年转型期,公司由贸易服务型企业,发展成为具有核心技术能力的农业生产系统集成商,公司以经营自研产品为主,销售网络遍布海内外,拥有较高的品牌知名度。2018年上半年,公司经营业绩大幅提高,在产品线、销售市场开拓、研发力量、管理运营等方面成果显著。
1、报告期内公司整体财务状况报告期末公司资产总额为17938.15万元,相比年初增长3.93%;负债总额8934.43万元,相比年初增长7.13%;归属于母公司所有者的净资产7545.43万元,较年初增长1.36%,资产总额增加的主要原因是公司流动资产的增加,负债总额增加的原因是流动负债的增加,归属于母公司所有者的净资产增加基于公司上半年实现了盈利;资产负债率49.81%,显示公司资产结构良好。2018年上半年度公司营业收入6064.05万元,较去年同期增长101.91%;归属于母公司所有者的净利润为101.04万元,较去年同期下降增加396.40万元。
营业收入增长的主要原因是:
(1)公司自主研发的播种机产品销售较去年同期大幅增加。
(2)海外销售业务较去年同期增长明显。
(3)公司销售渠道布局彰显成效,春季代理产品较去年同期有所增长。
报告期内净利润增长主要是由于:
(1)销售收入的增加直接导致公司净利润的增长;
(2)公司自研产品占销售额比例增加,自研产品较经销产品毛利率更大。
2、市场体系基本完善报告期内,公司品牌知名度进一步提高,行业影响力不断增强;销售渠道和支持体系日趋合理完善,国内5个销售大区,国际3个销售大区已经搭建完成;客户服务体系建设完成,进一步提高服务效率,同时建立售后服务考评制度,每月客户中心收到大量反馈信息,极大程度推进了大区的销售工作。
3、研发实力不断加强报告期内,公司持续加强研发投入,自主研发的免耕播种机系列产品批量生产、上市,得到用户极大好评。
4、管理运营体系基本成熟报告期内,公司业务布局基本完成,治理更加完善,岗位职责更加明晰,产品质量保障体系得到加强,生产效率不断提高。2018年,在经过2017年公司完善治理、夯实各项基础的一年后,公司从产品体系、管理体系、市场开拓、研发体系全方位提升。
三、风险与价值
1、公司治理和内部控制风险
股份公司设立时,按照《公司法》及相关法规的要求,建立起以股东大会、董事会、监事会、高级管理层即“三会一层”分工与协作、分权与制衡为特征的公司治理结构,同时依据股份公司的治理要求,公司陆续出台相应的管理制度,但鉴于公司完善治理的期间较短,公司及管理层规范操作的意识仍需加强、理论知识水平仍待提高、内部规范管理制度仍需不断完善。
应对措施:
(1)针对上述可能出现的风险,我公司邀请专业的券商和会计师事务所对公司董、监、高进行专项的知识培训和业务交流,提升了公司高层完善公司治理的意识,同时派公司董秘和财务负责人参加专项的的业务培训,提升专业知识和业务能力。
(2)加强公司颁布的各项内部控制制度的后期监督措施,督促公司各项业务操作符合内部控制管理规范的要求。
(3)依据公司业务实质,不断修订和完善公司内部控制流程和管理制度,从制度层面及管理层级上进行规避和完善。
2、销售区域过于集中的风险
报告期内,公司销售区域主要集中在东北地区,如果东北地区的市场环境、市场需求、扶农政策等因素的不利变化,将对公司业绩产生不利影响。
应对措施:
(1)首先优化公司产品结构,保障公司在东北地区的优势。首先从自研播种耕整机械、田间灌溉植保机械、烘干仓储设备方面加大研发力度,保证公司产品优势,其次巩固公司代理的库恩、克拉斯系列产品的地位,开拓市场,以稳中求生的策略谋发展。
(2)在保证原有东北市场基础上,报告期内公司积极开拓销售渠道,建立了华东大区、华南大区、西北大区和新疆大区。
(3)积极拓展海外市场,特别是非洲地区、亚太地区,利用公司在海外优良的资源,积极推动公司农业集成产业链的发展。
四、企业社会责任
公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,将社会责任意识融入到公司的发展实践中。公司以“秉德兴邦,大为天下”为宗旨;秉承“诚信、质优、创新、合作”的理念,为客户提供高品质的产品和最专业的技术和工程承包服务;“品质改变生活”、为中国农业机械事业的发展和世界粮食安全做出更大贡献是德邦大为矢志不渝的追求。
一、业务概要商业模式
公司是专业从事现代农业生产全过程的系统集成商,拥有国内外专业的农业专家团队和社会资源,为境内外投资者提供农业生产方案设计、农机装备供应、农场建设和运营管理服务。
公司产品涵盖农机设备、灌溉设备、牧草设备、水田设备、烘干仓储设备、物联装备等涉及农业耕、种、播、收和田间管理各环节的全套设备,提供农业生产全过程的系统服务,包括农业项目的考察、论证、可行性研究、议标、签约、生产方案设计、设备供应、工程安装、调试、验收、移交、农业技术服务和后续的运营管理服务。
公司在国内设有东北大区、华东大区、华南大区、西北大区和华北大区,发展经销代理渠道,并通过大客户部,对农垦体系、农机合作社、农大型场、水利体系等大客户开展农机装备供应、生产方案设计、农场建设和运营等服务。公司在报告期内投入力量开发国外市场,包括非洲区、亚太区、欧美区等市场。
目前报告期内收入来源主要是农机装备供应的销售收入、农机技术服务收入、工程安装服务收入、农业生产方案设计收入以及农场运营收入。
报告期内我公司的商业模式没有发生变化,仍在原模式下不断完善。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
受国际、国内大环境影响,公司报告期内的经营业绩较2016年度出现一定下滑,国际因素:作为公司重点开发的非洲市场,由于部分非洲国家的外汇管制问题,造成公司销售业务开展难度加大,同时回款周期加长;国内因素:由于国家对玉米收储政策的调整,造成玉米销售价格持续走低,使农民种植玉米的积极性受挫,直接导致我公司春季产品的销售下滑。基于上述情况2017年度我公司从产品线、销售市场开拓、研发力量、管理运营等方面入手,成果逐渐显现。
1、报告期内公司整体财务状况
报告期末公司资产总额为17260.30万元,相比年初下降2.55%;负债总额8339.49万元,相比年初增长9.15%;净资产8920.81万元,较年初下降11.43%,主要基于本年度未分配利润的减少;资产负债率48.32%,显示公司资产结构良好。
2017年度公司营业收入7178.64万元,较去年同期下降46.65%;营业成本5205.00万元,较去年同期下降48.38%;净利润为-928.87万元,较去年同期下降幅度较大。
营业收入下降的主要原因是(1)由于我公司代理的春季系列播种机以及公司自研精量播种机产品受国内玉米收储政策调整以及不良竞争影响,导致营业收入出现一定下滑(2)喷灌机产品,受市场影响,大项目减少,和去年相比下降明显。
报告期内净利润下降主要是由于:
(1)销售收入的下降直接导致公司净利润下降;
(2)持续保证自研产品的研发投入;
(3)持续开展销售渠道建设和市场营销投入。
2、市场体系基本完善
报告期内,公司品牌知名度进一步提高,行业影响力不断增强;销售渠道和支持体系日趋合理完善,国内成立了5个销售大区,国际成立3个销售大区;客户服务体系建设完成,提高服务效率,建立售后服务考评制度,每月客户中心收到大量销售信息,极大程度支持了大区的销售工作。
3、研发实力不断加强
报告期内,公司新申请国家项目2项,省级课题1项,新增专利3项,自主研发的免耕播种机系列产品批量生产、上市,得到用户极大好评,1405免耕播种机荣获2017年度中国农业工业新产品创新大奖。
4、管理运营体系基本成熟
报告期内,公司业务布局基本完成,治理更加完善,岗位职责更加明晰,产品质量保障体系得到加强,生产效率不断提高。
2017年是公司完善治理、夯实各项基础的一年,从产品体系、管理体系、市场开拓、研发体系全方位积蓄力量,为后续的发展奠定了良好的基础。
(二)行业情况
报告期内,行业增速放缓、市场竞争加剧,我国的农业机械行业已经发展成为一个开放的、市场化程度较高的行业,行业内各类经营企业较多,市场集中度较低,市场竞争较为激烈;国外农机品牌不断涌入国内,同时国内农机代理企业水平差别较大,恶性竞争时有发生。
在这种状况下,能在今后的发展中迅速地确立自己的品牌优势和行业领导地位,成为公司发展壮大的决定性因素。
报告期内,公司通过(1)继续完善公司产品线,充实公司产品。
(2)维护拓展销售渠道,并加强销售模式创新、开展云销售服务平台的建设和多种业务合作模式。
(3)加强研发投入,提升自研产品技术含量和产品质量,树立品牌形象。
(4)在中国企业海外农业开发走出去的大背景下,公司加大海外农业的开发力度,推动海外市场的发展。
通过上述努力,为公司的后续发展奠定了良好的基础。
三、持续经营评价
报告期内受到行业增速放缓、市场竞争加剧的影响,公司利润总额同比下降。公司将抓住新型城镇化和农业现代化加快发展的重要阶段,利用国家"中国制造2025"重点支持行业的政策优势,围绕已有产品的技术资源和成果积累,进一步提升研发制造能力和市场开拓能力,实现企业健康快速发展。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、公司治理和内部控制风险
股份公司设立时,按照《公司法》及相关法规的要求,建立起以股东大会、董事会、监事会、高级管理层即"三会一层"分工与协作、分权与制衡为特征的公司治理结构,同时依据股份公司的治理要求,公司陆续出台相应的管理制度,但鉴于公司完善治理的期间较短,公司及管理层规范操作的意识仍需加强、理论知识水平仍待提高、内部规范管理制度仍需不断完善。
应对措施:
(1)针对上述可能出现的风险,我公司邀请专业的券商和会计师事务所对公司董、监、高进行专项的知识培训和业务交流,提升了公司高层完善公司治理的意识,同时派公司董秘和财务负责人参加专项的的业务培训,提升专业知识和业务能力。
(2)加强公司颁布的各项内部控制制度的后期监督措施,督促公司各项业务操作符合内部控制管理规范的要求。
(3)依据公司业务实质,不断修订和完善公司内部控制流程和管理制度,从制度层面及管理层级上进行规避和完善。
2、销售区域过于集中的风险
报告期内,公司销售区域主要集中在东北地区,如果东北地区的市场环境、市场需求、扶农政策等因素的不利变化,将对公司业绩产生不利影响。
应对措施:
(1)首先优化公司产品结构,保障公司在东北地区的优势。首先从自研播种耕整机械、田间灌溉植保机械、烘干仓储设备方面加大研发力度,保证公司产品优势,其次巩固公司代理的库恩、克拉斯系列产品的地位,开拓市场,以稳中求生的策略谋发展。
(2)在保证原有东北市场基础上,报告期内公司积极开拓销售渠道,建立了华东大区、华南大区、西北大区和新疆大区。
(3)积极拓展海外市场,特别是非洲地区、亚太地区,利用公司在海外优良的资源,积极推动公司农业集成产业链的发展。
一、商业模式
公司是专业从事现代农业生产全过程的系统集成商,拥有国内外专业的农业专家团队和社会资源,为境内外投资者提供农业生产方案设计、农机装备供应、农场建设和运营管理服务。公司主要以农垦体系、水利体系的农场、合作社等大客户或项目销售为主、经销商代理销售为辅的销售方式,除重点的东北地区销售区域外,公司在报告期内投入力量开发国外市场特别是非洲、亚太地区,布置开发陕西、山主要是农机装备供应的销售收入、农机技术服务收入、工程安装服务收入、农业生产方案设计收入以及农场运营收入。报告期内我公司的商业模式没有发生变化,仍在原模式下不断完善。报告期末日至报告披露日,我公司的商业模式没有发生变化。
二、经营情况
受宏观经济环境以及农机行业竞争环境的影响,农机企业正面向新的机遇和挑战。一方面,随着国家产业政策的支持、农民人均收入的增长以及农业生产方式的转变,我国农机行业发展态势向好。另一方面,随着我国农机化程度的提高,农机行业呈现出发展不均衡,低端产品过剩的态势,农机市场产品结构亟待调整。基于上述情况2017年度我公司从立足产品研发、加强市场开拓、丰富产品线等方面入手,取得了一定成果。1、报告期内公司整体财务状况。报告期内,公司资产总额为17368.85万元,相比年初下降1.94%;负债总总额7811.21万元,与年初基本持平;净资产9557.64万元,较年初下降5.11%,资产总额和净资产下降的主要原因是(1)公司实施了2016年的利润分派,支付股利222.25万元。(2)上半年经营亏损。报告期内,公司资产负债率44.97%,显示公司资产结构良好。报告期内,公司营业收入3003.38万元,较去年同期下降33.73%;营业成本3403.27万元,较去年同期下降24.66%;归属于母公司所有者的净利润为-295.36万元,较去年同期下降了302.82万元。营业收入下降的主要原因是(1)喷灌机市场处于调整期,喷灌机产品的销售与去年相比下降明显。(2)公司代理的法国库恩春季系列播种机产品受国内市场萎缩以及不良竞争影响,销售下滑明显。报告期内净利润下降主要是由于销售收入的下降直接导致公司净利润下降 2、报告期内研发力量的加强。公司拥有多名行业知名专家和丰富生产实践经验的工程师,拥有14项专利,在农机装备智能制造方面设有农机装备研发中心,研发领域包括农机具、灌溉机械、烘干机械等方面。公司在播种机产品的研发上已见成效,2016年12月公司正式成为北京市智能精量播种工程技术研究中心依托单位,为后续公司播种机产品技术的更新提供了坚实的保证。2017年公司研发销售的免耕播种机产品,深受市场好评,出现了供不应求的情况。3、市场开拓情况。2017年公司为巩固和开拓市场,重新划分销售区域,制定相关销售和销售激励政策,在保持东北地区销售业绩的稳步上升的基础上,重点开发西北、华东、华南等市场,并积极开拓国际市场,在亚太地区和非洲区的销售业务有较大提升。于此同时,完善市场部的市场调研、销售组织、市场发体系全方位积蓄力量,为后续的发展奠定坚实、良好的基础。
三、风险与价值
1、公司治理和内部控制风险 股份公司设立时,按照《公司法》及相关法规的要求,建立起以股东大会、董事会、监事会、高级管理层即“三会一层”分工与协作、分权与制衡为特征的公司治理结构,同时依据股份公司的治理要求,公司陆续出台相应的管理制度,但鉴于公司完善治理的期间较短,公司及管理层规范操作的意识仍需加强、理论知识水平仍待提高、内部规范管理制度仍需不断完善。 应对措施:(1)针对上述可能出现的风险,我公司邀请专业的券商和会计师事务所对公司董、监、高进行专项的知识培训和业务交流,提升了公司高层完善公司治理的意识,同时派公司董秘和财务负责人参加专项的的业务培训,提升专业知识和业务能力。(2)加强公司颁布的各项内部控制制度的后期监督措施,督促公司各项业务操作符合内部控制管理规范的要求。(3)依据公司业务实质,不断修订和完善公司内部控制流程和管理制度,从制度层面及管理层级上进行规避和完善。
2、人才流失的风险农机服务业面对的主要是农业生产的全过程,工作环境较为艰苦,且农机服务具有很强的季节性特征,在一定时间段内工作量繁重,夏秋两季工作时间长,忙闲不均。工作地域跨度大,线路长、工作面宽。农机服务业属于微利行业,需要一定的技术积累,但农机服务从业者普遍存在待遇低、工作条件差、工作强度大等特点,造成了从业人员的频繁流失,影响了行业的长远发展。应对措施:(1)面对农机行业的特殊工作环境,首先公司创造良好的文化氛围,形成具有德邦大为特色的企业文化,增强员工的向心力。(2)加强对公司新员工的培养,储备公司性人才库,采用老带新的方式,将传统农业经验和新的农业思想结合的方式,保证公司人才传承。(3)售后服务采用自有员工和售后外包相结合的方式,培养公司自有的售后服务商,采用售后外包方式,解决工作地域跨度大、路线长的问题。⑷引进高级专业人才,充实中层团队。通过上述几方面,报告期内,我公司人员稳定,规避人才流失风险。
3、市场竞争风险近年来,我国农业机械行业市场发展较快,已经成为一个开放的、市场化程度较高的行业,行业内各类经营企业较多,市场集中度较低,市场竞争较为激烈。如果农机企业未能在今后的发展中迅速地确立自己的品牌优势和行业领导地位,企业将会面临较大的市场竞争风险。应对措施:(1)目前我公司的经销代理产品的市场竞争较往年进一步加剧,由于国外农机品牌不断涌入国内,同时国内农机代理企业水平差别较大,恶性竞争时有发生,在这种状况下,公司报告期内经销代理业务出现一定下滑,目前公司正在积极拓展销售渠道,稳定经销代理的市场份额(2)在中国企业海外农业开发走出去的大背景下,公司加大海外农业的开发力度,推动海外市场的发展(3)加大自研产品的开发力度,我公司研发的电驱式播种机是国内首台使用GPS雷达测速、计算机控制电子马达驱动的精密变量播种机,我公司作为唯一一家播种机制造厂参加“十二五”科技成就展;我公司研发DYP-327型电动圆形喷灌机在2015中国农业机械年度产品TOP50”评选活动中,荣获“市场领先奖”,创新能力的不断增加,使我公司完全有能力应对激烈的市场竞争。(4)继续完善公司产品线,充实公司产品。(5)销售模式创新、设立销售服务平台和多种的业务合作模式。
4、应收账款较大的风险 截止 2017 年 6 月 30 日公司应收账款原值 6132.95 万元,较年初 7000.55万元,下降 867.6 万元,报告期内未发生客户款项无法收回形成坏账的情况,随着公司业务增长,产品模块和新客户的涌现,后期可能存在发生坏账的风险。 应对措施:(1)制定严格的赊销审批制度,控制赊销的规模,按经营体的不同,分别设置赊销警戒线(2)加大应收账款的催收力度,财务与业务相结合,业务分派到人的办法,由每一个负责的销售人员催收欠款,同时将应收账款的回收作为销售部门的重要考核指标(3)协助客户拓宽融资渠道。
5、销售区域过于集中的风险报告期内,公司销售区域主要集中在东北地区,如果东北地区的市场环境、市场需求、扶农政策等因素的不利变化,将对公司业绩产生不利影响。应对措施:(1)首先优化公司产品结构,保障公司在东北地区的优势。首先从自研播种耕整机械、田间灌溉植保机械、烘干仓储设备方面加大研发力度,保证公司产品优势,其次巩固公司代理的库恩、克拉斯系列产品的地位,开拓市场,以稳中求生的策略谋发展。(2)在保证原有东北市场基础上,我公司也在积极的开发西北大区、华中地区的开发,特别是华中的陕西市场、江苏市场、河南市场(3)积极拓展海外市场,特别是非洲地区、亚太地区,利用公司在海外优良的资源,积极推动公司农业集成产业链的发展。
6、海外市场款项回收的风险目前我公司重点开发的非洲地区市场,特别是津巴布韦、埃塞俄比亚、安哥拉等区域,由于地区的部分国家采取外汇管制政策,造成我公司在当天的销售回款十分困难且回款周期比较长。解决方案:(1)利用我公司在津巴布韦和埃塞俄比亚等国家有派出人员,此部分人员长期派驻海外,采用专人负责方式,协助海外经销商按期排队付汇,并随时向国内汇报该国和经销商的情况,保证公司的资金安全。(2)积极的咨询、了解多种灵活的国际贸易方式,调研转口贸易的可行性,保证销售回款的及时性。(3)外派人员积极开发有资质、有能力的海外经销商,开发市场并保证回款安全。
7、融资租赁模式的销售风险公司视市场情况,对价值大的产品采取融资租赁的方式开展销售业务,按照与出租方的合作协议,融资租赁方式有设备回购的条款约定,若承租人违约,未达到协议约定的回款事项,公司需要履行回购义务。应对方案:针对此模式的销售业务,公司制定融资租赁的管理制度,从事项审批、客户调研、首付款支付、期后管理、客户跟踪等均进行详细约定。