摘牌中加(835042)
公司经营评述
- 2020-06-30
- 2019-12-31
- 2019-06-30
一、经营情况回顾
(一)商业模式
本公司是处于国内专业的飞机电子机载设备综合运营服务商,机载设备维修检测的专业性公司,公司拥有国际先进的IRIS2000大型综合检测平台系统设备(目前国内仅有3家公司拥有该设备),定位于高端的机载设备的维修,比如空中防撞计算机系统的检测维修、机载自动油门计算机系统的检测维修、机载数字式大气数据计算机系统的检测维修。公司为国内各大民航公司、通航公司、飞行学校、军队提供机载设备的检测和维修,主营业务包括航空机载设备研制、机载设备检测设备研制、机载设备维修服务,广泛覆盖民航运输、通用航空、军用航空。目前机载设备维修业务,为公司的核心业务。
公司通过市场部开拓业务,收入来源主要是民用航空和军用航空机载设备的维修检测和调试服务。公司的市场开发由原先的零碎型、多公司、少批量转型为目前的集中型、少公司、多批量,集中强化服务优质客户。报告期内,公司的商业模式未发生较大的变化。报告期后至报告披露日,公司商业模式未发生较大变化。
(二)经营情况回顾
中加飞机2019年上半年营业收入0.64万元,2020年上半年营业收入为0.51万元,营业收入仍然较低,本期净利润为-68.75万元。截至2020年6月30日未分配利润-4632.14万元,加之目前流动资金不足,面临一定的经营风险。目前公司增加对外寻求合作机会,开拓市场。公司根据目前实际情况,拟采取下列措施:(1)公司与扬州航鹰科技装备有限公司合作成立江苏智胜航空装备有限公司,公司通过设备投资占股51%,主营军队方面航空器维修,公司将利用双方优势,拓展市场获得效益,并解决员工薪酬问题;(2)公司将进一步加强与军队的联系与沟通,不断扩大军队维修市场;(3)公司积极对外合作,寻找国内通航领域市场机会,引进新的投资者,增强公司实力。(4)由于航空修理行业回款周期较长,为满足公司对流动资金的需求,2020年度,公司控股股东凌凯礼预计为公司继续提供无息借款600万元。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
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一、业务概要
商业模式
本公司是处于国内专业的飞机电子机载设备综合运营服务商,机载设备维修检测的专业性公司,公司拥有国际先进的IRIS2000大型综合检测平台系统设备(目前国内仅有2家公司拥有该设备),定位于高端的机载设备的维修,比如空中防撞计算机系统的检测维修、机载自动油门计算机系统的检测维修、机载数字式大气数据计算机系统的检测维修。公司为国内各大民航公司、通航公司、飞行学校、军队提供机载设备的检测和维修,主营业务包括航空机载设备研制、机载设备检测设备研制、机载设备维修服务,广泛覆盖民航运输、通用航空、军用航空。目前机载设备维修业务,为公司的核心业务。公司通过市场部开拓业务,收入来源主要是民用航空和军用航空机载设备的维修检测和调试服务。公司的市场开发由原先的零碎型、多公司、少批量转型为目前的集中型、少公司、多批量,集中强化服务优质客户。
报告期内,公司的商业模式未发生较大的变化。报告期后至报告披露日,公司商业模式未发生较大变化。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
中加飞机2019年度营业收入为40.25万元,净利润为-1,821.79万元,截至2019年12月31日公司累计亏损4,563.39万元,归属于母公司股东权益合计1,915.48万元。公司流动资金不足,面临一定的经营风险。这些事项表明本公司可能存在导致对持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。为保证公司的持续经营能力,公司根据目前实际情况,拟采取下列措施:
(1)公司与扬州航鹰科技装备有限公司合作成立江苏智胜航空装备有限公司,公司通过设备投资占股51%,主营军队方面航空器维修,公司将利用双方优势,拓展市场获得效益,并解决员工薪酬问题;
(2)公司将进一步加强与军队的联系与沟通,不断扩大军队维修市场。
(3)由于航空修理行业回款周期较长,为满足公司对流动资金的需求,2019年度,公司控股股东凌凯礼为公司提供无息借款2,088,860.68元;2020年度,公司控股股东凌凯礼预计为公司继续提供无息借款600万元。
三、持续经营评价
中加飞机2019年度营业收入为40.25万元,净利润为-1,821.79万元,截至2019年12月31日公司未分配利润-4,563.39万元,公司目前流动资金不足,面临一定的经营风险。
为保证公司的持续经营能力,公司根据目前实际情况,拟采取下列措施:
(1)公司与扬州航鹰科技装备有限公司合作成立江苏智胜航空装备有限公司,公司通过设备投资占股51%,主营军队方面航空器维修,公司将利用双方优势,拓展市场获得效益,并解决员工薪酬问题;
(2)公司将进一步加强与军队的联系与沟通,不断扩大军队维修市场;
(3)由于航空修理行业回款周期较长,为满足公司对流动资金的需求,2019年度,公司控股股东凌凯礼为公司提供无息借款2,088,860.68元;2020年度,公司控股股东凌凯礼预计为公司继续提供无息借款600万元。
四、风险因素
1、市场竞争风险
公司的主营业务为飞机机载设备维修,目前从事飞机机载设备维修的企业主要有民航企业旗下的维修企业、机载设备OEM厂家以及第三方维修企业等,其中民航企业旗下的维修企业主要从事本企业飞机的发动机及机体维修,以及部分机载设备维修;机载设备OEM厂家主要从事售后服务和原厂维修服务;第三方航空维修企业主要为各民航、通航和军用航空运营单位提供专业的机载设备维修服务。与AMECO、GAMECO这些民航企业投资的维修企业相比,本公司在业务规模、资金实力、与民航企业的商业关系等方面仍存在差距,若这些民航企业投资的维修企业全面进入机载设备维修领域,公司将面临激烈的市场竞争,并对公司盈利能力产生不利影响。同时,随着国内民航企业机队规模的逐步扩大,机载设备OEM厂家在中国若加大对境内机载设备维修市场的开拓力度,公司面临的市场竞争将进一步加剧,并对公司盈利能力产生不利影响。
应对措施:目前公司除了加大民用航空许可维修项目的研发和申请之外,涉军业务也将不断提升公司的业务发展空间,增强公司的竞争力。
2、市场发展缓慢和毛利率下降的风险
随着我国高速铁路网络的快速发展,国际航油价格的波动等不利因素的发生,国内民航企业将可能因客源减少、成本上升而导致经营情况不佳,这将导致国内民航企业对运力需求的减少,放缓运力的增长,以及压低机载设备的维修价格。
若民航企业运力增长减缓,以及现有旧飞机的逐步淘汰,将导致境内航空维修企业可维修的飞机数量减少,机载设备维修市场将出现萎缩;若民航企业因经营成本压力上升,将可能压低机载设备维修的价格,机载设备维修业务的毛利率可能下降,可能对该行业公司的生产经营和业绩造成不利影响。
应对措施:为应对市场发展萎缩和毛利率下降的风险,公司将加大民用航空许可维修项目的研发和申请,扩大公司的许可维修项目的范围。
3、技术风险
机载设备维修行业是广泛使用高、精、尖电子信息和计算机等技术的服务型行业。虽然机载设备维修技术发展、更新存在一定的延续性,但随着电子信息技术、计算机技术的发展和更新,机载设备综合化、智能化和网络化程度不断提高,新机型、新技术、新产品的更新愈趋频繁。若无法及时掌握与新机型、新产品相关的机载设备维修技术以及无法及时根据新机型、新技术、新产品更新检测维修设备,行业内公司将面临客户流失和盈利能力下降的风险;同时,若行业内公司机载设备维修技术未能及时更新,也将对公司机载设备、检测设备的研制造成不利影响。
应对措施:公司将加大研发领域的投入,及时更新机载设备维修技术,以应对技术风险。
4、维修服务质量风险
公司从事机载设备维修业务,涉及电子、电气、机械等多个领域,公司服务具有维修的项目和件号多、技术范围广、技术复杂程度高、技术管理难度大等特点。公司自设立以来未出现重大质量纠纷,但机载设备维修技术的复杂性仍可能使公司在检测和维修服务提供过程中出现质量未达标准的情况,这将对公司的业绩和多年在机载设备维修行业建立的品牌造成不利的影响。
应对措施:公司主要设备IRIS2000自动测试系统每两年送交美国做一次设备计量,提高故障修复的成功率。同时,随着业务的不断发展,公司拟购置新的检测维修设备,保证维修服务的质量。
5、技术人员流失风险
机载设备维修业务不仅要有先进的检测设备,还需要掌握先进技术的维修人员,由于飞机机载电子设备关系到航空运输的安全,因此民航局对维修人员的资质要求较高,并制定了《民用航空器维修人员执照管理规则》。目前公司专业维修人才较少,如果公司专业维修人员流失或不能及时招募更多的维修人员,可能对公司业务的发展造成一定的影响。
应对措施:公司将不断完善人力资源管理制度,秉持严格审慎的态度,积极拓展人才引进渠道,以开放的姿态,广纳人才。
6、实际控制人不当控制的风险
凌凯礼和凌晨为公司共同实际控制人,同时凌凯礼为公司董事长、总经理和财务负责人,可能通过直接干预、行使投票权或其他方式影响公司人事、生产经营和重大决策,进而影响中小股东的利益。因此公司存在实际控制人不当控制的风险。
应对措施:为降低公司控股股东、实际控制人控制的风险,公司已制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《总经理工作细则》、《关联交易管理制度》等内控制度,力求从制度安排上避免控股股东利用其控制地位侵占公司利益,保证公司规范运行。
7、汇率风险
公司境外采购零部件,存在汇率风险。
应对措施:针对汇率风险,公司采取一次性购置配件,加强库存,减低外汇风险。
8、单一客户依赖的风险
由于报告期内公司生产经营基本处于停滞状态,未发生商品销售业务,仅发生维修业务,且公司因生产场地、生产环境不能满足民航维修要求,维修服务收入大幅减少,且存在依赖单一客户的情况,如果该客户对公司订单减少,可能存在影响公司业务的风险;同时由于未发生商品销售业务,因此报告期内未进行采购,报告期内无供应商。
应对措施:未来我公司将继续积极开拓多元化的客户渠道,寻找更多的客户资源,同时积极开拓单一或小批量航材供应商的渠道,增加具备同样优势的供应商。
9、经营场地不适合维修标准的风险
公司目前的生产场地、生产环境不能满足民航维修要求,导致维修生产任务减少,经营收入下降。
应对措施:公司已基本确定适合民航维修要求的生产场地并且已加快与知名公司合作的步伐,扭转公司营业收入下降的被动局面,从而使公司步入正常健康的发展轨道;公司将进一步加强与军队的联系与沟通,不断扩大军队维修市场。
10、持续经营能力存在重大不确定性的风险
报告期内,公司因生产场地、生产环境不能满足民航维修要求,导致维修服务收入大幅减少;另外,公司本期未发生商品销售业务,销售收入大幅下降,生产经营基本处于停滞状态。
应对措施:①公司利用多年的竞争优势和市场资源,继续加大对原有客户的联系,改善企业市场情况,并加紧与外部联系,引进投资人、引进新资源;;②公司与扬州航鹰科技装备有限公司合作成立江苏智胜航空装备有限公司,公司通过设备投资占股51%,主营军队方面航空器维修,公司将利用双方优势,拓展市场获得效益,并解决员工薪酬问题③公司将进一步加强与军队的联系与沟通,不断扩大军队维修市场。④由于航空修理行业回款周期较长,为满足公司对流动资金的需求,2019年度,公司控股股东凌凯礼为公司提供无息借款2,088,860.68元;2020年度,公司控股股东凌凯礼预计为公司继续提供无息借款600万元。
收起▲
一、商业模式
本公司是处于国内专业的飞机电子机载设备综合运营服务商,机载设备维修检测的专业性公司,公司拥有国际先进的IRIS2000大型综合检测平台系统设备(目前国内仅有2家公司拥有该设备),定位于高端的机载设备的维修,比如空中防撞计算机系统的检测维修、机载自动油门计算机系统的检测维修、机载数字式大气数据计算机系统的检测维修。公司为国内各大民航公司、通航公司、飞行学校、军队提供机载设备的检测和维修,主营业务包括航空机载设备研制、机载设备检测设备研制、机载设备维修服务,广泛覆盖民航运输、通用航空、军用航空。目前机载设备维修业务,为公司的核心业务。公司通过市场部开拓业务,收入来源主要是民用航空和军用航空机载设备的维修检测和调试服务。
公司的市场开发由原先的零碎型、多公司、少批量转型为目前的集中型、少公司、多批量,集中强化服务优质客户。报告期内,公司的商业模式未发生较大的变化。报告期后至报告披露日,公司商业模式未发生较大变化。
二、经营情况回顾
1、报告期公司资产总额54,843,228.90,较期初下降3.36%,负债总额13,468,952.45元,较期初上升6.67%,资产负债率24.56%,比期初上升2.31%,归属于挂牌公司股东的净资产较期初减少了6.23%。
2、报告期未完成年初定下的目标,报告期内公司实现营业总收入6,409.41元,比上年同期减低75.41%;营业成本4050元,比上年同期降低80.54%,净利润-2,750,591.00元,比上年同期少亏损4.55%。利润状况亏损变动的主要原因是:由于公司目前的生产场地、生产环境不能满足民航维修的要求导致维修生产任务减少,经营收入下降;另外,公司本期未发生商品销售业务,销售收入大幅下降,生产经营基本处于停滞状态。
由于部队体制改革,职能变化,业务沟通受阻,军方市场开发未能取得实质性进展。
3、报告期内公司经营活动产生的现金流量净额仅为-1,158,971.81元,主要原因由于经营收入大幅下降,而维持公司日常运行的费用仍在继续支出。综上所述,2019年上半年净利润亏损275.06万元。应对措施:公司已基本确定适合民航维修要求的生产场地并且已加快与知名公司合作的步伐,扭转公司营业收入下降的被动局面,从而使公司步入正常健康的发展轨道;公司将进一步加强与军队的联系与沟通,不断扩大军队维修市场。
截止目前,公司不存在债券违约、债务无法按期偿还的情况,公司不存在实际控制人失联或高级管理人员无法履职的情况,公司不存在无法支付供应商货款情况,公司不存在主要生产、经营资质缺失或者无法续期的情况。
三、风险与价值
1、市场竞争风险
公司的主营业务为飞机机载设备维修,目前从事飞机机载设备维修的企业主要有民航企业旗下的维修企业、机载设备OEM厂家以及第三方维修企业等,其中民航企业旗下的维修企业主要从事本企业飞机的发动机及机体维修,以及部分机载设备维修;机载设备OEM厂家主要从事售后服务和原厂维修服务;第三方航空维修企业主要为各民航、通航和军用航空运营单位提供专业的机载设备维修服务。与AMECO、GAMECO这些民航企业投资的维修企业相比,本公司在业务规模、资金实力、与民航企业的商业关系等方面仍存在差距,若这些民航企业投资的维修企业全面进入机载设备维修领域,公司将面临激烈的市场竞争,并对公司盈利能力产生不利影响。同时,随着国内民航企业机队规模的逐步扩大,机载设备OEM厂家在中国若加大对境内机载设备维修市场的开拓力度,公司面临的市场竞争将进一步加剧,并对公司盈利能力产生不利影响。
应对措施:目前公司除了加大民用航空许可维修项目的研发和申请之外,涉军业务也将不断提升公司的业务发展空间,增强公司的竞争力。
2、市场发展缓慢和毛利率下降的风险
随着我国高速铁路网络的快速发展,国际航油价格的波动等不利因素的发生,国内民航企业将可能因客源减少、成本上升而导致经营情况不佳,这将导致国内民航企业对运力需求的减少,放缓运力的增长,以及压低机载设备的维修价格。
若民航企业运力增长减缓,以及现有旧飞机的逐步淘汰,将导致境内航空维修企业可维修的飞机数量减少,机载设备维修市场将出现萎缩;若民航企业因经营成本压力上升,将可能压低机载设备维修的价格,机载设备维修业务的毛利率可能下降,可能对该行业公司的生产经营和业绩造成不利影响。
应对措施:为应对市场发展萎缩和毛利率下降的风险,公司将加大民用航空许可维修项目的研发和申请,扩大公司的许可维修项目的范围。
3、技术风险
机载设备维修行业是广泛使用高、精、尖电子信息和计算机等技术的服务型行业。虽然机载设备维修技术发展、更新存在一定的延续性,但随着电子信息技术、计算机技术的发展和更新,机载设备综合化、智能化和网络化程度不断提高,新机型、新技术、新产品的更新愈趋频繁。若无法及时掌握与新机型、新产品相关的机载设备维修技术以及无法及时根据新机型、新技术、新产品更新检测维修设备,行业内公司将面临客户流失和盈利能力下降的风险;同时,若行业内公司机载设备维修技术未能及时更新,也将对公司机载设备、检测设备的研制造成不利影响。
应对措施:公司将加大研发领域的投入,及时更新机载设备维修技术,以应对技术风险。
4、维修服务质量风险
公司从事机载设备维修业务,涉及电子、电气、机械等多个领域,公司服务具有维修的项目和件号多、技术范围广、技术复杂程度高、技术管理难度大等特点。公司自设立以来未出现重大质量纠纷,但机载设备维修技术的复杂性仍可能使公司在检测和维修服务提供过程中出现质量未达标准的情况,这将对公司的业绩和多年在机载设备维修行业建立的品牌造成不利的影响。应对措施:公司主要设备IRIS 2000自动测试系统每两年送交美国做一次设备计量,提高故障修复的成功率。同时,随着业务的不断发展,公司拟购置新的检测维修设备,保证维修服务的质量。
5、技术人员流失风险
机载设备维修业务不仅要有先进的检测设备,还需要掌握先进技术的维修人员,由于飞机机载电子设备关系到航空运输的安全,因此民航局对维修人员的资质要求较高,并制定了《民用航空器维修人员执照管理规则》。目前公司专业维修人才较少,如果公司专业维修人员流失或不能及时招募更多的维修人员,可能对公司业务的发展造成一定的影响。
应对措施:公司将不断完善人力资源管理制度,秉持严格审慎的态度,积极拓展人才引进渠道,以开放的姿态,广纳人才。
6、实际控制人不当控制的风险
凌凯礼和凌晨为公司共同实际控制人,同时凌凯礼为公司董事长、总经理和财务负责人,可能通过直接干预、行使投票权或其他方式影响公司人事、生产经营和重大决策,进而影响中小股东的利益。
因此公司存在实际控制人不当控制的风险。
应对措施:为降低公司控股股东、实际控制人控制的风险,公司已制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《总经理工作细则》、《关联交易管理制度》等内控制度,力求从制度安排上避免控股股东利用其控制地位侵占公司利益,保证公司规范运行。
7、汇率风险
公司境外采购零部件,存在汇率风险。
应对措施:针对汇率风险,公司采取一次性购置配件,加强库存,减低外汇风险。
8、单一客户依赖的风险
由于报告期内公司生产经营基本处于停滞状态,未发生商品销售业务,仅发生维修业务,且公司因生产场地、生产环境不能满足民航维修要求,维修服务收入大幅减少,仅有一家客户有业务往来,因此存在依赖单一客户的情况,如果该客户对公司订单减少,可能存在影响公司业务的风险;同时由于未发生商品销售业务,因此报告期内未进行采购,报告期内无供应商。
应对措施:未来我公司将继续积极开拓多元化的客户渠道,寻找更多的客户资源,同时积极开拓单一或小批量航材供应商的渠道,增加具备同样优势的供应商。
9、经营场地不适合维修标准的风险
公司目前的生产场地、生产环境不能满足民航维修要求,导致维修生产任务减少,经营收入下降。
应对措施:公司已基本确定适合民航维修要求的生产场地并且已加快与知名公司合作的步伐,扭转公司营业收入下降的被动局面,从而使公司步入正常健康的发展轨道;公司将进一步加强与军队的联系与沟通,不断扩大军队维修市场。
10、持续经营能力存在重大不确定性的风险
报告期内,公司因生产场地、生产环境不能满足民航维修要求,导致维修服务收入大幅减少;另外,公司本期未发生商品销售业务,销售收入大幅下降,生产经营基本处于停滞状态。应对措施:
①公司在2019年下半年将引进年轻有经验的企业高管,主要负责民用和军队飞机机载设备维修业务的拓展工作;
②扩展上下游产业,利用公司的“四技服务”(技术开发、技术转让、技术咨询和技术服务)的经营模式,拓展农业喷洒业务;
③根据IRIS2000的特殊性,主要设备在2018年年底至2019年年初已送美国校验,现已基本完成校验,预计下半年可恢复正常检测维修;
④由于航空修理行业回款周期较长,为满足公司对流动资金的需求,2018年度,公司控股股东凌凯礼为公司提供无息借款2,277,900元;2019年度,公司控股股东凌凯礼预计为公司继续提供无息借款400万元。
四、企业社会责任
(一)其他社会责任履行情况
公司作为一家新三板挂牌的公众公司,始终坚持“客户第一”,不断满足客户需求,在追求企业价值最大化的同时,积极承担社会责任,维护和保障职工的合法权益。
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