华尔康(831168)
公司经营评述
- 2020-06-30
- 2019-12-31
- 2019-06-30
一、经营情况回顾
(一)商业模式
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)规定,公司业务所处行业属于“医药制造业”,其行业代码为C27;根据国家统计局2011年8月颁布实施的《国民经济行业分类》国家标准(GB/T4754-2011),公司所处行业属于“卫生材料及医药用品制造”,其行业代码为C2770。公司生产销售医用可吸收缝合线和各种非吸收缝合线。缝合线是创伤伤口和手术切口修复、吻合的主要材料,是修复、吻合不可替代的材料。公司具有丰富的生产医用缝合线的技术和技能,完善的医疗器械生产质量管理体系,能够生产销售各种缝合线,能够满足几乎所有的伤口和手术切口的修复和吻合需要。
公司的新产品——部分可吸收组织修补片,在本报告期内进一步展开全国各地的挂网工作,在多个省份挂网成功,为该产品的销售奠定了良好的基础,该补片还获得了增加规格的变更注册,进一步满足了组织修补的需求。公司近年来一直致力于外科手术材料的研发,除了在伤口闭合材料(如各类缝合线)不断推出新产品外,还在组织修补材料、止血材料等方面持续研发新产品,以满足医用外科产品市场需求,不断加强公司的持续经营能力和盈利水平。多个新产品的研发按计划推进中。报告期内,公司主要客户为各地经销商和医院,公司采用“公司→当地经销商→医院”的主要销售(渠道)模式,加上区域销售人员的业务指导、服务,使得公司的产品在市场上有着良好的服务和品质声誉,产品性价比高,形成了基本稳定的医院客户群。收入来源是产品销售。报告期内,公司的销售模式、主要收入来源等商业模式较上年度没有发生明显变化。
报告期后至本报告披露日,公司的销售模式、主要收入来源等商业模式较上年度没有发生明显变化。
(二)经营情况回顾
报告期内,公司继续加强生产、质量管理工作,在保证质量的前提下,各工序配套更加合理、均衡,产能进一步提高。公司在市场销售方面加大了投入,销售队伍继续扩大,新产品部分可吸收组织修补片市场招投标、挂网等工作取得明显进展。公司多个新产品在研发、临床试验、注册中,后续系列产品也在积极调研、预研中。
报告期内,我国发生严重的新冠肺炎疫情,受此影响,报告期内公司的销售收入比去年同期下降了19.94%。
报告期内,主营业务基本没有变化,完成销售收入1,712.12万元,同比下降19.94%;净利润228.88万元,同比下降56.56%。
随着疫情得到控制,正常的手术和向后推移的手术正在恢复,如果疫情不发生反复,预计今年下半年的销售收入将会比去年同期增长,公司持续经营能力不受影响。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
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一、商业模式
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)规定,公司业务所处行业属于“医药制造业”,其行业代码为C27;根据国家统计局2011年8月颁布实施的《国民经济行业分类》国家标准(GB/T4754-2011),公司所处行业属于“卫生材料及医药用品制造”,其行业代码为C2770。
公司生产销售医用可吸收缝合线和各种非吸收缝合线。
缝合线是创伤伤口和手术切口修复、吻合的主要材料,是修复、吻合不可替代的材料。公司具有丰富的生产医用缝合线的技术和技能,完善的医疗器械生产质量管理体系,能够生产销售各种缝合线,本年度又有缝合线新产品获得注册,进一步增强了可吸收缝合线产品竞争能力,能够满足几乎所有的伤口和手术切口的修复和吻合需要。公司的新产品——部分可吸收组织修补片,在本年度开始展开全国各地的挂网工作,在多个省份挂网成功,为该产品的销售奠定了良好的基础。
公司近年来一直致力于外科手术材料的研发,除了在伤口闭合材料(如各类缝合线)不断推出新产品外,还在组织修补材料、止血材料等方面持续研发新产品,以满足医用外科产品市场需求,不断加强公司的持续经营能力和盈利水平。
报告期内,公司主要客户为各地经销商和医院,公司采用“公司→当地经销商→医院”的主要销售(渠道)模式,加上区域销售人员的业务指导、服务,使得公司的产品在市场上有着良好的服务和品质声誉,产品性价比高,形成了基本稳定的医院客户群。
报告期内,公司的销售模式、主要收入来源等商业模式较上年度没有发生明显变化。
报告期后至本报告披露日,公司的销售模式、主要收入来源等商业模式较上年度没有发生明显变化。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内,公司继续加强生产、质量管理工作,在保证质量的前提下,各工序配套更加合理、均衡,产能进一步提高。市场销售持续保持增长,销售区域继续扩大、用户医院增加,销售收入大幅增长。部分可吸收组织修补片产品获得注册后,市场招投标、挂网取得进展。公司的组织修补类产品在高起点基础上起步,目前此类产品还有新产品在国家药品监督管理局注册中,后续其它产品也在积极研发中。
主营业务基本没有变化,全年完成销售收入5,731.90万元,同比增长29.38%;净利润1606.95万元,同比增长53.66%。扣除非经常性损益后的净利润为1,555.00万元,同比增长59.48%。
三、持续经营评价
公司的主产品是各类缝合线,其中各类可吸收缝合线的收入占到销售收入的大部分,是手术必需的耗材。从全球医疗技术发展情况看,还没有出现完全替代缝合线的手术耗材,缝合线本身将具有很长的生命周期。只要我们不断跟踪缝合线的市场发展趋势,不断开发更加适合各类手术的缝合线产品,保持规格、品种数量的优势,扩大产品的市场份额,公司会保持持续发展的基础。
为了继续发挥规模效益,公司一直在进行除缝合线以外的新产品的研发。本年度,公司新产品研发在人员、资金方面投入持续增加,新产品在持续研发。公司主产品可吸收缝合线及快吸收缝合线产品获得欧盟CE证书,为该产品进入欧盟市场奠定了基础。
公司再次通过国家高新技术企业认定,将持续获得国家的政策支持,为公司持续发展带来很好的条件。
公司近年来销售收入、利润、自有资金等一直保持着快速增长的势头,为公司扩大规模、持续经营提供了较好的资金保障。
四、风险因素
1.实际控制人不当控制风险
吴永高作为公司的实际控制人,持有公司39.93%的股份,同时吴永高的配偶持有公司16.21%的股份,上述两人同时又是南通永业(持有公司13.42%股份)的有限合伙人。虽然公司股东承诺将严格遵守《公司章程》和其他内部控制制度,但是在实际生产经营中仍不能排除实际控制人利用其地位,通过行
使股东大会或者董事会表决权等方式对公司的生产经营、财务决策、重大人事安排等实施不当控制从而损害公司利益的情形,公司决策存在偏离中小股东最佳利益目标的可能性。因此,公司存在实际控制人不当控制的风险。
应对措施:认真执行《公司法》、《公司章程》以及其它公司内部制度,不断完善企业法人治理结构。
2.公司产品质量控制风险
公司核心产品可吸收缝合线归属于III类医疗器械产品,是医疗器械产品(质量)风险级别最高的产品(植入人体,用于支持、维持生命,对人体具有潜在危险,对其安全性、有效性必须严格控制的医疗器械),由国务院食品药品监督管理部门以及省、市人民政府药品监督管理部门审查,如果发生重大质量事故,将会受到各级食药监局管理部门的罚款、停产整顿等处罚,甚至吊销产品注册证。
应对措施:公司建立了全面的产品质量管理体系,在日常经营过程中严格执行,并不断持续地改进。公司每年都要接受产品质量认证机构的检查,使该风险降低到极低限度。
3.产品研发风险
公司每年在新产品和新技术开发方面费用投入较大,若未能形成产品生产并产生销售收入,将对公司盈利带来不利影响。
应对措施:在设计开发方面,严格执行产品设计开发流程;在产品注册方面,加强申报前的咨询和过程中的交流,及时反馈产品审评中提出的问题,尽快让新产品投入市场。到目前为止,还未有向各级药监局报批的产品未被批准注册的情况发生。
4.对经销商依赖的风险公司主要采取以授权经销商销售为主(公司销售部→区域销售经理→经销商→医院),直销为辅的销售方式(公司销售部→医院)。我们大部分产品销售主要是采用经销商销售的方式,虽然公司与经销商建立了长期、稳定、友好的合作关系,但经销商对公司及产品的忠诚度将会直接影响产品的销售量。
应对措施:公司订单较为分散,客户集中度维持在较低水平,前五名客户的销售收入占比为17.45%。虽然对个别合作对象不存在重大依赖风险,但对整体的经销商销售模式还是存在着一定的依赖性。
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一、商业模式
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)规定,公司业务所处行业属于“医药制造业”,其行业代码为C27;根据国家统计局2011年8月颁布实施的《国民经济行业分类》国家标准(GB/T 4754-2011),公司所处行业属于“卫生材料及医药用品制造”,其行业代码为C2770。
公司生产销售医用可吸收缝合线和各种非吸收缝合线。
缝合线是创伤伤口和手术切口修复、吻合的主要材料,是修复、吻合不可替代的材料。公司具有丰富的生产医用缝合线的技术和技能,完善的医疗器械生产质量管理体系,能够生产销售各种缝合线,上年度新增注册产品慢速可吸收缝合线,进一步增强了可吸收缝合线产品竞争能力,能够满足几乎所有的伤口和手术切口的修复和吻合需要。公司近年来一直致力于外科手术材料的研发,除了在伤口闭合材料(如各类缝合线)不断推出新产品外,还在组织修补材料、止血材料等方面持续研发新产品,以满足医用外科产品市场需求,不断加强公司的持续经营能力和盈利水平。
报告期内,公司主要客户为各地经销商和医院,公司采用“公司→当地经销商→医院”的主要销售(渠道)模式,加上区域销售人员的业务指导、服务,使得公司的产品在市场上有着良好的服务和品质声誉,产品性价比高,形成了基本稳定的医院客户群。
报告期内,公司的销售模式、主要收入来源等商业模式较上年度没有发生明显变化。
报告期后至本报告披露日,公司的销售模式、主要收入来源等商业模式较上年度没有发生明显变化。
二、经营情况回顾
报告期内,公司继续加强生产、质量管理工作,质量管理体系持续改进,各工序配套更加合理、均衡。
市场销售持续保持增长,销售区域继续扩大、用户医院增加,销售收入继续增加。主营业务基本没有变化。
(一)、财务状况
1、报告期末公司货币资金增加了152.25万元,主要原因是(1)报告期内公司销售回款额为2392.68万元,(2)报告期内公司赎回保本理财产品890万元,(3)报告期内购买原料等支付958万元,(4)报告期内支付职工薪酬等986.55万元,(5)报告期内支付各项税费402.42万元,(6)报告期内进行长期股权投资支付500万元,(7)报告期内支付与生产经营活动有关的新产品研发费、差旅费、会议费等其他各项零星支出268.59万元;
2、报告期末公司存货增加了284.36万元,主要原因是(1)原料的增加,由于销售的增长,产品明细规格进一步增加,公司备用原料需同时增长,本期期末原料比上期期末增加了192.85万元,增长了25.51%,(2)上期期末自制半成品135.16万元,不能满足销售的需要,随着销售的增长,自制半成品需同时增长,本期期末自制半成品214.95万元,增加了79.79万元,增长了59.04%;
3、报告期末,预付款项为63.57万元,主要原因是按合同规定预付购进新产品设备及原料款所致;
4、报告期末,交易性金融资产为960万元,系公司购买保本理财产品所致;
5、报告期末,长期股权投资为500万元,基于公司整体战略发展方向与规划,通过对外投资与合作方设立参股子公司(南通市逸高模具有限公司);
6、报告期末,应付职工薪酬为105.89万元,为公司计提6月份职工工资所致;
7、报告期末,未分配利润期末余额比上年期末余额大幅度增长的原因主要是:公司本年净利润526.91万元,较上年年度末增加22.84%。
(二)、经营成果
1、报告期内完成营业收入2138.67万元,同比增长15.06%。主要原因是;
(1)受国家全面放开二胎生育的政策的持续影响;
(2)我公司品牌影响力持续提升,公司产品种类进一步丰富;
(3)在医用耗材招标中,我公司中标率较高;
2、报告期内营业成本为710.45万元,同比增长14.81%。上升原因是由于营业收入的增长,营业成本增长比例稍低于营业收入增长幅度,生产过程中的单位成本得到进一步降低。本报告期公司的毛利率为66.78%;
3、报告期内,销售费用、管理费用与上期基本持平,本期销售费用为330.21万元,管理费用313.21万元;
4、报告期内,研发费用157.85万元,同比增长42.39%。主要原因是由于公司持续加大研发力度,增加技术开发人员及新产品疝修补片的登记注册所致;
5、净利润526.91万元,同比增长26.73%。扣除非经常性损益后的净利润为503万元,同比增长23.68%。净利润的增长主要是由以上几项因素共同影响导致。
(三)、现金流量情况
1、报告期内,经营活动产生的现金流量净额较上期减少了209.52万元,主要原因是(1)销售回款增加了156.24万元,(2)购买原料等同比增加支出114.07万元,(3)由于公司进一步提高员工工资薪金待遇同比增加支出141.72万元,(4)由于销售收入、利润额的增长导致公司税金支出同比增加82.02万元;
2、报告期内,投资活动产生的现金流量净额为362.32万元,主要原因是(1)公司赎回保本理财产品890万元,取得了投资收益52.04万元。
2)进行了长期股权投资500.00万元,(3)公司为扩大生产及新产品研发等支付了固定资产款79.73万元;
3、报告期内,筹资活动产生的现金流量净额为0万元,公司有充足货币资金不需要筹资。
三、风险与价值
1、实际控制人不当控制风险
吴永高作为公司的实际控制人,持有公司39.93%的股份,同时吴永高的配偶持有公司16.21%的股份,上述两人同时又是南通永业(持有公司13.42%股份)的有限合伙人。虽然公司股东承诺将严格遵守《公司章程》和其他内部控制制度,但是在实际生产经营中仍不能排除实际控制人利用其地位,通过行使股东大会或者董事会表决权等方式对公司的生产经营、财务决策、重大人事安排等实施不当控制从而损害公司利益的情形,公司决策存在偏离中小股东最佳利益目标的可能性。因此,公司存在实际控制人不当控制的风险。
应对措施:认真执行《公司法》、《公司章程》以及其它公司内部制度,不断完善企业法人治理结构。
2、公司产品质量控制风险
公司核心产品可吸收缝合线归属于III类医疗器械产品,是医疗器械产品(质量)风险级别最高的产品(植入人体,用于支持、维持生命,对人体具有潜在危险,对其安全性、有效性必须严格控制的医疗器械),由各级药监局审查,如果发生重大质量事故,将会受到各级食药监局的罚款、停产整顿等处罚,甚至吊销产品注册证和生产许可证。
应对措施:公司建立了全面的产品质量管理体系,在日常经营过程中严格执行,并不断持续地改进。
除了定期内部质量体系的审核之外,公司每年都要接受外部质量认证机构的审查和药监局的检查。通过内部和外部的审查,不断改进质量管理工作,使该风险降低到极低限度,为用户提供安全、有效的产品。有效地巩固市场地位。
3、产品研发风险
公司每年在新产品和新技术开发方面费用持续,若未能获得各级药监局的产品注册、形成产品生产并产生销售收入,将对公司盈利带来不利影响。
应对措施:在设计开发方面,严格执行产品设计开发流程,加强临床试验等过程的监察;在产品注册方面,加强申报前的咨询和过程中的交流,及时反馈产品审评中提出的问题,尽快让新产品获得注册投入市场。到目前为止,还未有向各级药监局报批的产品未被批准注册的情况发生。
4、对经销商依赖的风险
公司主要采取以授权经销商销售为主(公司销售部→区域销售经理→经销商→医院),直销为辅的销售方式(公司销售部→医院)。我们大部分产品销售主要是采用经销商销售的方式,虽然公司与经销商建立了长期、稳定、友好的合作关系,但经销商对公司及产品的忠诚度将会直接影响产品的销售量。
应对措施:公司订单较为分散,客户集中度维持在较低水平,前五名客户的销售收入占比为16.62%。
虽然对个别合作对象不存在重大依赖风险,但对整体的经销商销售模式还是存在着一定的依赖性。目前公司产品基本没有对国外销售,报告期内,公司启动了获得产品CE标志的工作,为今后开展产品外销做准备,争取不断降低此风险。
四、企业社会责任
(一)其他社会责任履行情况
公司严格遵守《劳动法》,积极维护职工利益,公司各级领导尽力为员工的生活提供帮助。由于公司的产品用于病人的各种手术,公司认真执行国家法律,特别是与本行业有关的法律法规,严把产品质量关,决不因为产品质量对病人产生不利影响。认真执行《合同法》、认真履行采购、销售合同,维护好各方的利益。
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