中粮糖业(600737)
公司经营评述
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- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、经营情况讨论与分析
2023年全球经济复苏乏力,全球产业链调整、高通胀、地缘政治冲突加剧、国际贸易不振等多重风险相互交织,世界经济增速下行。发达经济体主要受到货币政策收紧的不利影响,经济增速明显放缓,新兴经济体出口普遍承压,但依靠提振内需保持经济增速大致稳定。
在此环境下,中粮糖业始终以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入学习贯彻党的二十大精神,铭记“忠于国计,良于民生”初心,统筹国内国际两个市场,聚焦食糖、番茄两个领域,认真做好各项工作,强抓业务、紧盯行情,全力推动公司高质量发展,经营业绩实现了“量”的合理增长和“质”的稳步提升。
中粮糖业2023年实现营业收入331.14亿元,同比增长24.53%;归属于上市公司股东的净利润20.73亿元,同比增长177.04%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为20.98亿元,同比增长232.55%。2023年度食糖经营量达到456万吨,经营规模约占全国消费总量的30%,进一步巩固行业龙头地位;番茄酱产量达29.94万吨。中粮糖业始终以市场为导向,以客户为中心,坚持农业端与生产端、研发端与贸销端紧密结合,不断强化竞争优势、优化销售策略,准确研判市场行情,推动收入规模、经营质效提升,并加强精益管理,有效控制成本费用,从而使整体业绩实现了同比增长。2023年度公司主要运营情况如下:
(一)谋布局、抢高点,加固产业链强化行业影响力
2023年度,公司未雨绸缪,提前布局,有效保障了自产糖原料供给。甘蔗糖方面,位于广西、云南的甘蔗糖子公司多措并举,积极研判区域甘蔗收购形势,针对极端气象灾害可能导致广西区域甘蔗普遍减产的情况提前布局,因地制宜、一地一策调整甘蔗收购策略,全力保障甘蔗原料收购量;位于澳大利亚的海外糖厂Tuy糖业深耕与当地社区和种植户的良好关系,原料收购量、原糖生产量稳步提升。甜菜糖方面,紧抓布局和订单农业,保障了充足的原料收购量。
炼糖业务方面,中粮糖业优化产业布局,深挖区域优势。报告期内唐山糖业炼糖厂二期15万吨产能扩建项目已正式投产,中粮糖业整体炼糖产能规模进一步提升,有效缓解沿海区域市场供需矛盾。截至本报告披露日,漳州糖业炼糖厂项目已基本完工,预计2024年二季度将试运行。
番茄业务方面,从产业链两端和产销研一体化等多方面发力,加快种子研发,不断强化原料掌控能力,升级2B加工业态产业模式,扩建部分子公司番茄酱生产线,项目实现当年建成当年投产,产业规模化、集约化程度大幅提升;同时逐步发展C端品牌业务,不断提升在国内外番茄制品行业的影响力。
中粮糖业多年积累、沉淀打造的全产业链逐渐巩固和精进,以及公司在套期保值等方面风险控制能力的不断提升,使得公司稳定运营、可持续发展的能力不断得以强化。
(二)强系统、细管控,管理提升助力高质量发展
2023年度,中粮糖业持续强化精细化管理能力,坚持对标世界一流水平,细化成本费用分析,促使降本增效。报告期内,中粮糖业持续推进各信息系统平台建设与应用,强化集中采购,全面夯实精细管理基础。同时,着力构建系统化经验体系,始终坚持从管理实践到经验总结,从思路梳理到体系建立的工作方式:一是全面构建商情研发体系,敏锐识别市场信息研判行情;二是探索“种植规划+种子研发+田间管理+农机服务+数智农业”的“五位一体”现代农业管理体系,强化原料管控工作,其中甜菜原料保苗面积实现恢复性增长,收购量创历史新高,甘蔗种植订单面积有一定幅度增长,扩繁比例达行业领先水平,番茄原料收购总量同比有所增加。
(三)探前沿、调思路,多措并举增强创新活力
1.食糖业务
中粮糖业建立“产销研用一体化”研发机制,与中粮营养健康研究院联合攻关,食糖精制率提升30%,“中糖”牌精制白砂糖在色值、颗粒均匀度等核心理化指标上超越韩糖,成功实现对韩糖的进口替代;精制、优级、一级白砂糖和红糖4个主流产品连续2年斩获全国质量评比第1名。同时,中粮糖业搭建“田间-车间-舌尖”立体研发体系,建成国家糖料加工技术研发专业中心等创新平台。
公司坚持科技自立自强,联合中粮营养健康研究院启动“高端药用蔗糖及药用辅料”研发攻关,瞄准高端药用蔗糖这一战略新兴产业,坚持技术突破与产品创新并行,成功开发多款药用蔗糖产品,获中国第一个注射级蔗糖发明专利授权,并在国家药品评审中心完成登记备案。
2.番茄业务
公司将研发番茄产品多样化需要的品种作为重点工作之一,通过加强与院校和科研单位的合作,加快新品种的研发,保障用种安全。2023年,番茄业务自主研发品种占总销量的32%,可满足产业用种需求,并持续实现种子逐步替代进口种子,助力解决农业用种“卡脖子”问题。
(四)重防范、督整改,严控风险促进发展
2023年度,公司高度重视合法合规,结合自身发展需要,持续完善合规体系:全年开展4期普法培训工作;开展公益普法咨询服务周活动;开展为期两个月的针对全体干部职工的普法培训暨月度咨询服务活动;通过制度汇编、案例梳理等工作,达到以案溯因、说法、促管的成效,促进法入人心、人人合规、合规促发展;开展反向培训,邀请实体业务单位和部门为法律团队讲解相关业务知识,加深法律团队对业务的深度了解,推进业务与法务深度融合。针对全体职工召开生产经营类专题警示教育大会。
报告期内,公司多维度完善风控体系,细化工作机制以提升风险预警和精准防控能力。建立大宗商品市场风险和信用风险监控管理机制,设置关键预警点,谨慎防范重大信用风险损失。
(五)抓细节、啃骨头,夯实安全管理基础
公司严格落实安全生产与管理的总体要求,组织实施承包商与工程项目专项整治,开展安全生产绩效分级分类评估;以划分风险区域、划分作业风险等级为抓手,开展百日攻坚专项活动,组织基层企业更新、完善责任网格,开展安全培训及现场安全检查,消除隐患,防范化解风险。进一步落实安全生产责任制,通过加强培训、加大排查、加强演练、落实信息化建设等手段,使警示教育成为新常态,确保责任到岗、落实到人,全面防范安全风险。高度重视食品安全,不断优化质量管理体系,坚决落实执行《中粮糖业食品安全管理制度汇编》等制度要求,同时不断推进第三方质量及食品安全标准相关的管理体系和产品认证,通过内部审计及外部审计不断提升管理体系有效性,为产品质量安全保驾护航。
(六)向绿行,向阳生,引领长远高质量发展
公司积极落实国务院国资委关于企业社会责任和ESG工作的有关部署要求,立足企业发展实际,以经济、社会、环境综合价值最大化为宗旨,形成并推动落实中粮糖业可持续发展管理体系,助力公司实现高质量发展。积极探索适合自身的ESG治理体系,使ESG理念融入公司转型升级脉络;成立ESG专委会及工作组,正式启动ESG战略规划工作;通过多个维度,对标标杆企业进行ESG管理提升分析,组织现状诊断问卷调查和中高管理层访谈,积极推进ESG组织架构完善,建设符合自身发展需求的ESG工作体系。公司于2023年首次发布ESG报告,入选第一届国新杯“ESG金牛奖央企五十强”。
结合中粮糖业行业特点、以人为本的企业文化以及“有你才甜蜜”品牌口号的自身发展基础,确定“甜蜜有你,未来有你”的战略目标,形成ESG“SWEET”战略规划。“SWEET”既体现了“有你才甜蜜”英文中的“SWEET,BECAUSEOFYOU”,也代表着中粮糖业围绕安全支撑(Safety)、温暖社区(Warm)、绿色低碳(Eco-friendy)、赋能谋远(Enabing)、科技创新(Tech-innovative)五大战略支柱,将ESG全面融入战略和运营,切实管理公司对环境、社会和经济的影响,与利益相关方携手共创美好生活。
二、报告期内公司所处行业情况
(一)食糖行业
食糖是人体主要营养来源之一,人体的消耗要以糖类氧化后产生的热能来维持,人体活动所需的能量大约有70%是靠糖类供给的。食糖的摄入不仅能满足人对能量的需求,同时会激活大脑中的愉悦及奖赏系统,引起愉悦感、满足感等正面情绪。食糖代谢终产物为二氧化碳和水,极易排出体外,不残留任何有害物质,因此食糖是人体最经济安全的能量来源之一。
作为天然营养源,食糖是人们日常生活的必需品,在缓解疲劳、抵御寒冷、稳定血糖等方面效果明显,从生理需要出发,适量补充食糖对健康是有益的;作为天然甜味剂,食糖还是饮料、糖果、糕点等含糖食品和制药工业中不可或缺的原料;作为酱油酱料等调味品的配料,食糖也让我们的一日三餐更有滋有味。食糖有较强保水性,可以防止食物腐坏,通常用于果脯和果酱的保藏;在烘焙食品中加入糖,不仅能使面团变紧实,还可以保持面包的柔软程度,有助面包的发酵;糖在高温加热时会发生“美拉德”反应,呈现枣红色的同时释放浓郁香气,可用于菜品的上色增香。因此,食糖与美好生活息息相关,其愉悦美妙的口感,可以驱赶压力和烦恼,提升幸福指数,是关系国计民生的重要战略物资。
1.行业基本情况、发展阶段
从全球范围来看,食糖作为大宗贸易商品,具有生产国集中、进口国分散的特点。全球主要生产国和地区包括巴西、印度、欧盟、泰国、中国、美国、墨西哥、俄罗斯、巴基斯坦和澳大利亚等,其中前十位食糖产量约占全球总产量的76%;前四大出口国分别是巴西、泰国、澳大利亚和印度,整体贸易量占全球比重超过67%。食糖兼有商品属性、能源属性和金融属性,其价格波动的影响因素包括自身供求、原油等关联商品价格及汇率等。
我国是重要的食糖生产国和消费国,糖料作物种植在我国农业经济中占有重要地位,其产量和产值仅次于主粮、油料和棉花,居第四位。食糖产业链上游原料是甘蔗和甜菜,以甘蔗为主,约占80%。近年来,我国食糖产量整体保持平稳发展,年产量在1000万吨左右,国内食糖消费量每年在1500万吨左右,缺口部分通过进口糖补充。
我国食糖消费呈现“以工业消费为主、居民消费为辅”的格局,用于食品加工等行业的工业消费占比约为64%,剩余的为居民和餐饮行业等直接食用领域的食糖民用消费。从消费现状来看,近10年国内食糖消费总量整体平稳,人均年食糖消费量为11.3千克但仍不及世界平均水平的50%,食糖消费存在增长潜力。
随着食糖科学知识的普及,在经历了一波对食糖“矮化”的负面宣传后,消费者重新了解食糖,客观对待食糖,意识到食糖对人体健康的重要作用,“君子爱糖,取之有度”“少吃糖、吃好糖”观念深入人心。与此同时,监管部门不断加强对化学合成甜味剂的管理,推行食品质量市场准入制度,消费者也逐步意识到长期食用代糖给身体健康带来的风险,食糖消费回归正常水平。随着中国人口老龄化加速和经济发展、科技进步,食糖在食品、医药、化工、新能源等领域也有着更加广泛应用,食糖的消费潜力也将进一步释放。
2.中粮糖业的行业地位情况
中粮糖业是国内综合竞争力排名第一的食糖企业,拥有强大的全产业链、全价值链优势。市场份额接近“三分天下有其一”,主打的“中糖牌”产品拥有良好的知名度和美誉度。作为中国市场的主要进口渠道,中粮糖业在国际食糖市场也拥有较大影响力,拥有从国内外制糖、进口及炼糖到国内贸易、仓储物流的全产业链运营模式,是保障国家食糖安全的“主力军”。中粮糖业通过研判商情,根据市场行情及运营需要调整库存持续推进现代农业建设,提升国内制糖自给率水平,充分发挥制糖技术及品控优势,全面降低各项成本消耗,形成“自产+炼糖+进口”的独特竞争力,深耕区域市场、细分行业赛道,与食品加工、医药健康、化工生产等行业龙头企业建立战略合作关系,营业收入保持稳步增长,行业领导地位持续巩固。
(二)番茄行业
1.行业基本情况、发展阶段
世界最适合种植番茄的区域主要分布在北纬40-45度之间,主产区分布在美国加州河谷、环地中海沿岸以及我国新疆、内蒙古河套地区这三大“黄金”产区,三大主产区加工总量约占全球的82%。
2023产季,全球加工番茄总量以鲜番茄计约4438万吨,较2022产季同比增长15%。从全球加工番茄消费量来看,当前供需大致均衡。目前,我国番茄的种植、加工和出口都处于持续增长态势,已经成为全球重要的优质番茄制品生产国和出口国,是继美国加州、环地中海沿岸之后的第三大产区和第一大出口国。随着经济和消费水平的不断升级,人们饮食习惯逐步改变,对于健康食品的需求增加,番茄制品因自身健康属性,越来越得到人们的喜爱,运用场景也更加广泛,除了在西餐应用上稳步增长,在中餐应用上更是大幅提升。
目前,中国加工番茄制品人均消费量(以鲜番茄计)仅0.7公斤/年,远低于全球平均(以鲜番茄计)5.23公斤/年水平,国内市场也呈快速增长态势,年增长率达到12%。
2.公司所处的行业地位情况
国内番茄制品市场容量前景可观、需求持续攀升、消费者人群持续扩大。随着高收入人群、年轻消费群体生活习惯的变化,汤锅类、预制菜消费呈现迅猛发展趋势,一些企业着眼于番茄制品的天然营养,重塑番茄品牌,方便面和火锅向番茄口味产品延伸,糕点类的番茄土司、杂粮番茄夹心软欧包面世和多个番茄汁新品牌创立,展现出番茄产业在汤锅、简餐、预制菜、饮料及其他等领域未来发展的新势能、新机遇。公司抓住新机遇,发挥全产业链优势,打造产销研一体商业模式,向下游番茄制品延伸,优化产品品类,完善渠道布局,线上赋能线下,研发赋能品牌,推动C端品牌业务快速发展。同时积极加强消费者教育,让消费者亲身体验番茄应用场景和了解消费前景,推广番茄产业。
中粮糖业作为国内番茄制品行业的领先企业,致力于打造中国番茄第一品牌,从番茄专家向番茄世家方向不断发展。在国内最优良的番茄产区,中粮糖业拥有27万亩番茄种植基地,年产番茄制品33万吨,占全国总产量的26%,构建了我国番茄加工产业唯一一条从种子研发到品牌延伸的完整产业链,覆盖从田间到车间再到舌尖各个环节。经过多年的积淀与发展,中粮糖业在种子研发、种植管理、加工技术、营销物流等各个方面均处于国内领先水平,品牌影响力持续提升,行业占比稳定上升,国内番茄制品行业领跑者的地位进一步稳固。
(三)行业政策情况
食糖是我国重要性仅次于粮食和食用油的生活物资,食糖行业成为国民消费不可或缺的行业之一。近年来,国家各部门纷纷出台政策,对糖料供给、保障措施、农业科技等方面指明了思路和方向。番茄加工作为特色农产品加工行业,国家有关部门也多次出台政策培育乡村新产业新业态,支持优势特色产业集群,同时推动关键核心技术攻关。
2023年3月,工业和信息化部等十一部门下发了《关于培育传统优势食品产区和地方特色食品产业的指导意见》,涉及公司业务的内容提到:“特色农产品原料基地:制糖。技术工艺及装备提升重点方向:制糖。甘蔗和甜菜预处理及适应性改造技术;膜法制糖、离子交换生产精制糖技术;糖厂蔗渣锅炉烟气综合治理技术;制糖全产业链数字化、信息化、智能化转型相关技术与装备。
三、报告期内公司从事的业务情况
中粮糖业是中粮集团旗下食糖产业发展平台,致力于为消费者提供安全、健康、高品质的食糖产品,从事业务包括国内外制糖、食糖进口、炼糖、食糖贸易销售以及番茄制品加工。公司拥有食糖和番茄两大产业,是国内最大的食糖生产和贸易企业、国内最大番茄制品生产企业,全产业链增值能力位居行业前列。
(一)食糖业务
1、商业模式
中粮糖业在国内外建立了完善的食糖产业布局,形成了从制糖、炼糖、贸易到仓储物流的全产业链运营模式。依托商情研发体系,科学预测市场供销格局,提前布局年度自产糖、贸易糖、进口糖的产、购、进、销进度;依托现代农业管理体系和精细化管理确保原料增产同时降低综合生产成本;严防死守,精细化管理,确保制糖、炼糖的降本增效与质量提升;合理把握贸易糖与进口糖的购销时点与节奏,降低综合贸易成本,并根据市场价格实现销售;通过套期保值降低糖价波动风险与汇率风险,从而实现整体稳步高质量发展。
2、产能布局
在制糖领域,中粮糖业在国内共拥有13家甘蔗、甜菜制糖企业,遍布于广西、云南等优势原料主产区,年产食糖70万吨(甘蔗糖与甜菜糖比例约60:40),是服务“三农”、提升国内糖料种植、加工能力的积极力量;在海外运营位于澳大利亚昆士兰州的Tuy糖业,年产原糖约30万吨,利用国际优势资源,保障国内食糖供给。公司制糖厂制糖方法为碳化法或硫化法,旗下崇左糖业、北海糖业均已成功获得“零碳工厂”认证。
在炼糖领域,中粮糖业是我国食糖进口的主渠道,是连接“两个市场、两种资源”的重要桥梁,已形成超过200万吨/年炼糖产能,稳居国内行业首位,目前在建的漳州糖业建成投产后,可增加35万吨/年炼糖能力。截至本报告披露日,漳州糖业项目已基本完工,预计于2024年二季度试运行。漳州糖业投产后,将逐步替代中粮糖业旗下辽宁糖业华南区域业务,完成福建与周边区域的覆盖。沿海炼糖布局连点成线,加上西北甜菜糖和西南甘蔗糖布局,中粮糖业将初步实现核心销区全覆盖的产业格局。
3、报告期内业务运营情况
公司2023年度食糖总经营量约456万吨,食糖业务营业收入约302.54亿元,同比增长23%;营业成本269.10万元,同比增长18%。2023年度公司自产糖产量113.04万吨,同比增长1.04%;自产糖销售量119.29万吨,同比增长12.12%。
(二)番茄业务
中粮糖业在国内最优良的番茄产区拥有12家番茄工厂公司、1家番茄种业公司及1家番茄研发公司,主要从事大包装及小包装番茄酱、番茄制品及相关产品业务,立足2B大包装出口商业优势,不断拓展国内番茄饮品、调味品、保健品等高附加值业务,不断优化“产销研一体化”商业模式,目前已建立全产业链食品安全管控体系,实现产品“全流程、全过程、全方位”追溯,为消费者奉献更加安全、营养、健康的番茄制品。2023年度,中粮糖业番茄业务收入和利润均创新高,实现营业收入26.42亿元,同比增长43%。
原料端,中粮糖业将田间地头作为“第一车间”,探索打造“种植规划+种子研发+田间管理+农机服务+数智农业”的“五位一体”现代农业管理体系,确保原料端的“高质”和“稳量”。报告期内番茄公司制定有效激励政策,激发团队上下拓原料、超产能,实现充足的原料收购总量。
生产端,中粮糖业持续推进升级2B加工各业态产业模式,推进公司番茄业务产业化集约化、数字化,确保生产端的“高产能”“低成本”。
销售端,建立商情研发体系,加大产品研发力度,优化销售人才结构,通过完善渠道布局、线上线下齐发力等重点举措,加快“以外销为主转向内外销平衡发展”和“以大包装为主向下游品牌业务延伸”的两大转型的步伐。持续推进“好美年华”品牌工程,以演化式思维落实品牌发展战略。基于番茄亦蔬亦果,色香味俱全,公司立足番茄发展基础,发挥全产业链及研发、技术的优势,扩展丰富产品线,产业链向下游延伸,打造以番茄为主原料的番茄饮品、番茄丁等产品。公司2B端产品主要包括大包装番茄酱、大包装辣椒酱、大包装番茄丁等,销往全球80多个国家和地区。公司高端番茄丁“丁丁立鲜季”、NFC番茄汁等产品于2023年完成上市,在市场上引起了热烈反响。
报告期内,公司承办了中国“首届番茄节”,搭建了番茄行业资源平台,吸引了包括政府、各类协会、番茄全产业链上中下游相关企业的关注和参与。本次番茄节,旨在探索产业合作新模式,不断发展壮大番茄产业生态圈,凝聚行业共识,聚力品牌资源,发掘番茄价值,引领行业实现新发展。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)产业链完整,充分利用资源形成规模效应
中粮糖业以供产销高度一体化的经营理念为主导,将上游原材料供应、中游生产加工及下游市场营销全部纳入运营体系当中,形成一个有机的整体,各环节间实现战略性有机协同,能够充分利用资源并形成规模效应,有效降低成本消耗。以贸易领衔、全产业链关键环节布局,打造“国内+国外”“政策+市场”“期货+现货”等综合维度竞争力。
(二)渠道健全,满足不同客户多样化产品需求
中粮糖业不断研发创新,以具有竞争力的生产、销售和物流成本,向客户提供更丰富、更多元、更优质的产品组合,经过多年的发展,在全国范围内建立了全方位、立体化的贸易销售管理体系,凭借优质的产品,以及专业化的服务,满足不同客户的多样化需求,赢得了客户的长期信任。
(三)专业性强,在所处领域始终处于国内领先
中粮糖业拥有国内专业的商情研究和期现交易团队,始终把商情研发作为“第一生产力”,不断精进升级公司商情研发体系,敏锐识别市场信息,抓住市场有利机会,为企业创造了良好经济效益。
(四)可持续发展,现代农业管理体系提升产业竞争力
针对传统农业“不确定性”和“非标准化”两大痛点,中粮糖业将田间地头作为“第一车间”,探索打造“种植规划+种子研发+田间管理+农机服务+数智农业”的“五位一体”现代农业管理体系,促进甜菜糖保苗面积实现恢复性增长,甘蔗种子扩繁比达行业领先水平,番茄公司原料大幅提升,“五位一体”现代农业管理体系有效有力地提升了产业竞争力。
(五)研发攻关,坚持科技自立自强,化解“卡脖子”风险
中粮糖业高度重视科技创新,研发投入、工艺水平及成果处于行业内领先水平,拥有“农业农村部糖与番茄加工技术创新重点实验室”“高新技术企业”“国家糖料加工技术研发专业中心”等21个省部级及以上的研发中心。成功研发首个国产注射级蔗糖产品,获得中国食品药品检定研究院认定。以“注射级药用糖”、口服级“儿童药用糖”和“药用红糖”等产品为切入点,布局药用辅料及包装材料制造这一战略性新兴产业。
五、报告期内主要经营情况
本报告期,公司实现营业收入331.14亿元,归属于上市公司股东的净利润为20.73亿元。其中,食糖业务始终保持与客户的紧密联系,加大新客户开发力度,合理把控销售节奏,加大差异化产品销售,提升销售溢价,全年实现收入302.54亿元;番茄业务发挥全产业链核心优势,推进“产销研一体化”商业模式,实施“差异化”产品战略,通过“以销定产、季产年销”加快出口销售,同时积极拓展在国内市场的品牌影响力与销售渠道,全年实现营业收入26.42亿元。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2024年,国际政治经济形势复杂多变,带来诸多机会与挑战。宏观来看,一是全球经济复苏缓慢、地区分化不断加剧,联合国预计2024年全球经济增速将放缓至2.4%。二是在全球“超级大选年”的背景下,国际地缘冲突、地缘政治风险因素不断积聚。三是相对于国外,国内经济有望率先复苏,根据中国社会科学院预计2024年中国经济增长5%左右。
根据中国糖业协会统计及分析:“截至2024年3月底,累计产糖957万吨,比上年同期增加86万吨;累计销糖473万吨,比上年同期增加36万吨。各地甜菜播种,预计面积稳中有增。国际方面,2023/2024年度巴西产量大增,印度和泰国产糖量高于预期,全球食糖市场供应趋于宽松,但受天气影响巴西新年度产量存在变数。
预计2024年国内番茄行业供大于求,叠加未来人民币升值压力的影响,2024年番茄酱出口盈利面临压力。
2024年,国际市场贸易流转情况影响原糖价格调整,国内制糖成本面临一定压力。随着新一轮国企改革不断深化,公司核心功能和核心竞争力将进一步提升。面向2024年,中粮糖业将坚持聚焦食糖主责主业,扩大进口糖源和进口渠道,做好商情研发,发挥好进口糖的“调节器”作用;持续引领我国甘蔗糖、甜菜糖两大产业转型升级,发挥好国产糖的“稳定器”作用;稳步推进“好美年华”品牌工程,发挥好品牌糖的“新引擎”作用。
(二)公司发展战略
中粮糖业坚守初心使命,秉持“有规模、有技术、有品牌、有渠道、受人尊敬、员工自豪的世界领先大糖商”企业愿景,遵循“使命引领、布局制胜、品牌驱动、科技赋能”战略路径,苦练内功,降本增效,稳中求进,改革创新,坚定推进炼糖布局,持续扩大炼糖规模,统筹规划品牌业务,不断加大研发投入,推进市场化发展动能转换,实现产业结构优化、商业模式变革、竞争能力提升,着力构建国际国内“双循环”新发展格局,为保障国家食糖安全奠定坚实基础。
(三)经营计划
2024年是新中国成立75周年,是实施“十四五”规划的关键一年。中粮糖业将紧紧围绕“使命引领、布局制胜、品牌驱动、科技赋能”战略路径,以深入实施国有企业改革深化提升行动为抓手,持续深耕主责主业,进一步提高市场化核心竞争力,突出做好几项重点工作任务:
一是夯实业绩基础。贸销业务进一步提升商情研判能力,积极捕捉市场机会,优化资源配置,拓展业务增量。强化自产糖一体化销售,充分发挥炼糖业务协同增效作用,聚焦精细化管理,深入挖潜降耗,确保漳州糖业顺利投产。深化“种植规划+种子研发+田间管理+农机服务+数智农业”五位一体现代农业管理体系建设,用工业的方式管农业,在田间地头打造“第一车间”,引领传统农业转型升级为现代农业,实现产业可持续发展。甘蔗糖产业,抓住“三退三还”等政策机遇,持续提升原料自给率;甜菜糖产业,稳步推进技术提升,促进甜菜增产提质;番茄业务,推动数智农业发展,提升种子自研品种占比。
二是深化转型升级。灵活利用实体、线上等各销售渠道,扩大品牌销售规模,扎实推进品牌建设;依托“科改示范”行动,构建上下贯通、内外结合的“产学研用一体”四级科技创新体系,推进新产品研发。
三是强化运营管控。持续做好行业和内部对标,聚焦供应链关键环节和重点领域,提高运营效率;优化集采管理,拓展物资和服务类集采,稳定集采率;加快推进物流整合,提升物流一体化运营水平;持续提升信息化管理能力。
四是严格风险防范。进一步落实安全生产责任制,通过加强培训、加大排查、加强演练、落实信息化建设等手段,确保责任到岗、落实到人,全面防范安全风险;加强风险环境及市场行情研究,密切防范市场风险;加强客商准入和资信监控管理,优化完善审批机制,有效防范信用风险。
(四)可能面对的风险
1.政策变化的风险
随着国内外政治经济环境进入新阶段,食糖产业政策预计将不断深化改革,或将带来系列变化,对公司既有经营模式带来影响,需要及时应对调整。公司将持续着力加强政策研究、模式创新、机制改革,提升综合竞争力。
2.产品价格波动的风险
国际和国内食糖市场价格波动的不确定性增强,食糖价格受国际、国内产销形势、供需关系变化、国际能源价格变化影响明显,国内外食糖价格存在联动关系,价格波动会对公司经营业绩产生影响。公司通过提升商情研发能力,不断强化市场机会把握和风险管理水平。
2024年度番茄酱价格走势存在不确定性,番茄业务将一定程度上受到影响,公司积极推进全产业链运作管理能力,强化该部分业务持续性盈利能力。
3.汇率变化的风险
公司食糖国际贸易和番茄贸易主要以美元为结算货币,汇率波动将对公司业绩产生影响。公司将持续关注全球货币体系汇率动态与趋势,通过加强与银行等专业机构合作防范风险、优化番茄内外销比例等方式确保经营稳定。
4.原料供应的风险
公司从事农产品加工,原料主要是甜菜、甘蔗、番茄等农作物,台风、霜冻等自然灾害或不利气候变化将降低原料产量;各原料作物种植面积可能受到其他高收益农作物的挤占,影响公司原料供应的稳定性。公司将从多方面入手,提及原料保障水平。
5.国际局势的风险
目前国内外经济环境复杂多变,地缘政治风险上升,贸易保护主义抬头,世界经济复苏任务十分艰巨,给国内外宏观经济带来诸多不确定因素,或将影响公司贸易糖及番茄制品出口业务。公司将不断提升商情研判能力,发挥全产业链竞争优势,同时着重提高番茄制品内销比例,提高抗风险能力。
收起▲
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司是中粮集团食糖业务专业化整合和产业化发展平台,致力于为消费者提供安全、健康、高品质的食糖产品,从事业务包括国内外制糖、食糖进口、港口炼糖、食糖贸易销售以及番茄制品加工。公司拥有食糖和番茄两大产业,是国内最大的食糖生产和贸易企业、国内最大的番茄制品生产企业,全产业链增值能力位居行业前列。
(一)食糖行业
1、食糖行业情况说明
作为天然营养源,食糖是人们日常生活的必需品,在缓解疲劳、抵御寒冷、稳定血糖等方面效果明显;作为天然甜味剂,食糖是饮料、糖果、糕点等含糖食品和制药工业中不可或缺的原料;作为天然调味品,食糖还是酱油酱料等调味品的配料,让我们的一日三餐更有滋有味。食糖与美好生活息息相关,其愉悦美妙的口感,可以驱赶压力和烦恼,提升幸福指数,是关系国计民生的重要战略物资。
2023年上半年,白糖走出大幅上涨行情。国际方面,印度减产超预期、泰国增产不及预期导致全球供应缩紧,而巴西由于天气多雨阻碍收割压榨,叠加港口排队船只增加,短期贸易流依旧偏紧,支撑海外糖价高位运行。国内方面,我国糖产量减产超预期,国内产销数据持续走好、进口利润依旧严重倒挂,切断进口窗口,助力国内白糖价格走高。
2、公司食糖业务介绍
公司是国内排名第一的食糖企业,在国内外建立了完善的食糖产业布局,拥有无可比拟的全产业链、全价值链优势,食糖市场份额接近“三分天下有其一”。通过精准判断商情,利用多元糖源掌控能力,公司把握国际原糖价格低点机会建立战略库存,深耕渠道扩大销售,营业收入保持稳步增长,充分发挥制糖技术及品控优势,全面降低各项成本消耗,形成“自产+炼糖+进口”的独特竞争力,行业领导地位持续巩固。
(1)自产糖
国内制糖领域,公司甘蔗糖加工厂及甜菜糖加工厂遍布于广西、云南、新疆等优势原料主产区,年产糖70余万吨;海外制糖领域,公司运营的Tully糖业年产原糖30余万吨,有效利用国际优势资源保障国内食糖供给。
(2)加工糖
公司糖源充裕,炼糖效能大幅提升,已形成超过200万吨/年炼糖产能,稳居行业首位,目前在建的漳州糖业建成投产后,可增加35万吨/年炼糖能力。加工糖业务延长了公司食糖产业链,平滑了大宗商品商情的周期性影响,奠定了公司的成长性和可持续性基础,推动公司食糖经营量持续增长。
(3)贸易糖
公司是我国食糖进口的主渠道,根据国际国内食糖市场走势,阶段性调整仓位和波段操作,通过期现结合的方式,精准捕捉糖价趋势行情,有力地保障了国内食糖供应。
(二)番茄加工行业
1、番茄加工行业情况说明
番茄是世界公认的健康食品,是三大世界性贸易蔬菜之一,被称为“蔬菜之冠”,在全球蔬菜贸易中占有重要地位。随着消费水平的不断升级,人们饮食习惯也逐步改变,对于健康食品的需求增加,番茄深加工食品和保健品越来越得到人们的喜爱。
中国产地具有成本优势,我国番茄的种植、加工和出口都处于持续增长态势,目前已经成为全球重要的优质番茄制品生产国和出口国,是继美国、欧盟之后的第三大生产地区和第一大出口国。由于2022产季全球番茄酱大幅减产,而消费量持续稳定增长,市场出现供不应求,番茄酱价格一路攀升。
2、公司番茄业务介绍
中粮番茄是目前国内最大、世界第二的番茄加工企业,公司在国内最优良的番茄产区拥有14家番茄公司,从事大包装番茄酱、番茄制品及相关产品业务,构建了从种子、种植、初加工、深加工、销售等为一体的番茄制品全产业链运营体系。公司立足大包装出口商业优势,不断拓展国内番茄制品、保健品等高附加值业务,积极优化市场布局,促进国内销量实现稳步增长。
二、经营情况的讨论与分析
2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年,是中粮糖业在新的起点上实现新发展的重要之年,公司紧紧围绕年度工作主题和运营工作主线,推进市场化转型,狠抓精细化管理,上半年整体业绩保持了稳中向好态势。报告期内,公司实现营业收入127.27亿元,比上年同期上升6.29%;实现归属于上市公司股东的净利润7.69亿元,比上年同期上升21.26%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.98亿元,比上年同期上升21.03%。公司主要经济指标符合预期,为完成全年目标任务奠定了坚实基础。报告期公司主要经营情况如下:
(一)强化食糖主业基础
中粮糖业从事的是“甜蜜的事业”,食糖是公司的主责主业。报告期内,公司持续优化食糖产业链供给结构,不断强化食糖供应链运行效能。制糖加工方面,稳定产量规模,持续改善经营,甘蔗糖抢抓机遇拓展境外蔗源新渠道,甜菜糖部科学谋划推进产能优化,Tully糖业科学筹划、率先开榨;炼糖业务方面,提升运营管理,发挥纽带作用,按期推进唐山二期、漳州糖业项目,统筹推进中小包装产线建设,提升炼糖产能利用率和竞争力;贸销业务方面,把握市场机会,夯实利润基础,抓住原糖周期性低点采购、国内制糖套保和锁定进口利润的机会,获取良好收益,同时积极拓展非食品用糖行业,稳步提升市场份额。
(二)加速番茄业务转型
作为国内最大、世界第二的番茄加工企业,公司瞄准世界一流,深入精益管理,推进农业提单产,生产增产量、降成本、差异化,强化综合竞争力。一是坚定转型定力,从出口为主转向国内,从大包装为主转向小包装,通过品牌化提升番茄制品国内终端市场应用场景和消费习惯,加快向国内市场转型;二是创新产能布局模式,积极探索番茄与甜菜糖综合加工布局新模式,统筹工厂用工、原料保障、能耗优化等,写好“糖拌西红柿”的新故事;三是推进品牌布局,立足番茄发展基础,落实品牌战略规划,以番茄酱、汁、丁为突破点,促进业务向产品系列化、品牌专业化转变,上半年实现番茄制品销售收入同比大幅增加。
(三)加快品牌建设步伐
公司深入推进“好美年华”品牌工程,深入贯彻品牌思维,打造专业的品牌营销团队,做好产品设计规划,完善品牌资产屋。食糖业务方面,小包装糖跳出传统绵红冰砂赛道,构建各个场景、各个定位完善的产品生态布局,与传统包装、传统产品形成代差优势,助推B端业务和产品的品牌化转型,将“中糖”打造成中字头的强势行业品牌;番茄业务方面,加快打造两个专业品牌和三大产品系列,推动番茄从传统生产向品牌化转型;销售渠道方面,充分利用新媒体,打出组合拳,推出“好产品+好故事”,选取新兴电商平台和样板城市,线上线下融合探索重点省市渠道布局。
(四)打造甜蜜文化体系
2023年作为“甜蜜文化落地年”,公司以深入开展主题教育为契机,推动社会主义核心价值观落地,以企业文化建设为具体抓手,引领公司改革发展。报告期内,公司举办了“甜蜜文化官”培训班,组建文化官队伍,宣贯、践行、引领并推动甜蜜文化落地生花;组织开展“十大行为准则”系统宣讲、培训和实践,深入实施“三二一甜蜜青春工程”;各分子公司组织开展“人人讲文化”活动,结合身边的人和事,谈感想、感触、感悟,分享自己对企业文化的理解认识,让企业文化“飞入寻常岗位间”;通过开展典型事例征集活动,让典型案例成为大家学习和践行的榜样,推动甜蜜文化内化于心、外化于行,让中粮糖业的精气神由内而外焕然一新。
(五)构建现代治理体系
公司对标世界一流找差距、补短板,建立科学规范、系统完备、运行高效的管理治理模式。公司治理方面,公司完成董事会换届选举,设立ESG委员会,调整组织架构,加快从规范管理向卓越治理迈进;改革发展方面,进一步强化市场化思维,不断完善市场化机制,全面提升市场化能力,稳妥推进供应链体系和营销体制改革,持续激发企业活力,崇左糖业入选国务院国资委新发布的“科改示范企业”;科技创新方面,公司启动“甜蜜微笑曲线价值创造工程”,以价值创造为抓手,推动向产业链的上下游、向价值链的高端走,公司“糖与番茄加工技术创新重点实验室”获批农业农村部重点实验室,体现了公司在行业中的科技龙头作用,标志着公司在糖与番茄领域科技创新工作再上新台阶。
(六)健全风险防范机制
报告期内,公司坚持统筹好发展与安全、风险之间的关系,全力确保高质量发展。一是筑牢安全堤坝,聚焦“安全月”重点任务要求,优化“人防、物防、技防”三位一体措施,持续开展重大事故隐患专项排查整治工作,打造覆盖全产业链的网格化动态综合安全管理体系,安全态势总体稳定;二是坚持依法治企,推进法治建设,强化合规管理,构建系统完备的法治工作体系,锻造出色精湛的法治专业能力,以法治护航公司高质量发展;三是防范各类风险,坚持底线思维,完善大风控体系,统筹做好商情研判和汇率管理,持续健全全面风险管理,及时有效防范化解,确保企业发展稳定。
三、风险因素
1、政策变化的风险
随着国内外政治经济环境进入新阶段,食糖产业政策预计将不断深化改革,或将带来系列变化,对公司既有经营模式带来影响,需要及时应对调整。面向“十四五”,公司已着力加强政策研究、模式创新、机制改革,提升综合竞争力。
2、糖价波动的风险
国际和国内食糖市场价格波动的不确定性增强,食糖价格受国际、国内产销形势、供需关系变化、国际能源价格变化影响明显,国内外食糖价格存在联动关系,价格波动会对公司经营业绩产生影响。公司通过提升商情研发能力,不断强化市场机会把握和风险管理水平。
3、汇率变化的风险
公司食糖国际贸易和番茄贸易主要以美元为结算货币,汇率波动将对公司业绩产生影响。公司通过加强与银行等专业机构合作防范风险、优化番茄内外销比例等方式确保经营稳定。
4、原料供应的风险
公司从事农产品加工,原料主要是甜菜、甘蔗、番茄等农作物,台风、霜冻等自然灾害或不利气候变化将降低原料产量;各原料作物种植面积可能受到其他高收益农作物的挤占,影响公司原料供应的稳定性。公司从扶持种植大户、提供农资服务、强化田间管理、提升机械化水平、加强农民培训等多个方面入手,提升原料保障水平。
5、国际局势的风险
目前国内外经济环境复杂多变,贸易保护主义抬头,世界经济复苏任务十分艰巨,给国内外宏观经济带来诸多不确定因素,或将影响公司贸易糖及番茄制品出口业务。公司将不断提升商情研判能力,发挥全产业链竞争优势,同时着重提高番茄制品内销比例,提高抗风险能力。
四、报告期内核心竞争力分析
公司以满足消费者对美好生活的需要为使命,历经多年的耕耘,在全产业链、商业模式、市场地位及专业团队等方面,形成了适合自身发展的核心竞争力,可持续经营能力和风险防御能力不断增强。
(一)产业链完整,充分利用资源形成规模效应
公司以供产销高度一体化的经营理念为主导,将上游原材料供应、中游生产加工及下游市场营销全部纳入运营体系当中,形成一个有机的整体,各环节间实现战略性有机协同,能够充分利用资源并形成规模效应,有效降低成本消耗。以全产业链关键环节布局,具备“国内+国外”“政策+市场”“期货+现货”等综合维度竞争力,是行业经营标杆。
(二)渠道健全,满足不同客户多样化产品需求
公司不断研发创新,以具有竞争力的生产、销售和物流成本,向客户提供更丰富、更多元、更优质的产品组合,经过多年的发展,在全国范围内建立了全方位、立体化的经销商网络和完善的经销管理体系,凭借优质的产品品质,以及专业化的服务,满足不同客户的多样化产品需求,赢得了客户的长期信任。
(三)专业性强,在所处领域始终处于国内领先
公司拥有国内一流的商情研究和期现交易团队,前瞻性强、行业敏感度高、市场操作和策略执行能力强,对我国食糖行业发展趋势具有敏锐的理解力和洞察力,能够根据市场趋势变化、政策动向以及客户需求,迅速调整经营策略;同时公司与中粮集团海外团队紧密合作,实时跟踪国际市场动态,果断把握市场机会创利。
(四)管理团队和体系制度健全,确保盈利水平
公司核心管理和经营团队经验丰富、执行力强、视野广阔,能够根据市场趋势变化、政策动向以及客户需求,迅速调整经营策略;公司建立并实施了涵盖源头管理、生产加工、仓储物流和终端客户服务各环节的全链条管理系统,通过全面覆盖,层层分解,确保各项重点工作任务落地见效,进而有效保证了公司盈利水平。
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一、经营情况讨论与分析
2022年,党的二十大胜利召开,为全面建设社会主义现代化国家擘画了宏伟蓝图,吹响了奋进新征程的时代号角。面对需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力,中粮糖业始终以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入学习贯彻党的二十大精神,铭记“忠于国计,良于民生”初心,践行“为国谋糖、为国护糖”使命,统筹国内国际两个市场,聚焦食糖番茄两个领域,同心协力,不懈奋斗,全力推动高质量发展,全面夯实食糖安全根基,各项工作迈上新台阶,公司发展站在了新的更高历史起点上。
(一)坚持稳中求进,持续推动高质量发展
报告期内,公司坚持稳健经营,凭借横贯国内外制糖、进口及港口炼糖、国内贸易、仓储物流、品牌渠道的全产业链运营优势,充分发挥“链长”带动作用,不断调动上下游协同,取得良好业绩。2022年,公司实现营业收入264.38亿元,同比增长5.08%;归属于上市公司股东的净利润7.44亿元,同比增长43.14%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6.29亿元,同比增长33.12%。公司食糖经营量达到465万吨,经营规模占全国消费总量的31%,进一步巩固行业龙头地位;番茄酱产量达27万吨,主要经营指标均处于历史高位水平。
在稳住业绩基本盘的同时,公司优化产业链供给结构,强化供应链效能,有力推动绿色低碳循环发展。一是持续夯实安全生产基础,实现安全绩效稳固提升,圆满完成安全生产三年专项行动收官。二是加强全产业链风险管理,提升全链条食品安全风险防范能力,报告期内未发生负面舆情信息,实现各级监督抽检合格率100%。三是强化污染物排放监管,统筹推进节能降碳工程,崇左糖业打造食糖行业首家“零碳工厂”,番茄公司能效迈入国内先进水平,甜菜糖碳排放强度同比降低27%,实现了高质量发展。
(二)强化转型升级,不断提升市场化能力
公司坚定不移贯彻新发展理念,统筹进口与炼糖、原料与加工、研发与贸销、市场与调控“四个结合”,穿越行业周期,提升市场化能力。报告期内,公司持续完善炼糖布局,加快品牌战略转型,海外糖打入日本市场,盈利能力显著提升;烘焙糖核心指标超越韩糖,不断挤占高端市场;制炼糖不断降本增效,部分生产指标达到国际领先水平;巩固番茄成本优势,持续稳定原料单产、优化生产工艺、保障产品质量,实现了番茄规模化、机械化种植,形成了“农户+企业”的现代产业模式。公司从事的是“甜蜜的事业”,切实为广大消费者提供安全、健康、绿色、优质的好产品,在保证现有客户稳定的基础上,提高终端客户比例及优势产品市场占有率;继续提升商情研发能力,降低国际糖源采购成本,充分利用内外套保、期现套保、趋势交易,提升市场创利能力。
(三)推进品牌工程,实现创新驱动型成长
2022年作为中粮糖业的“品牌元年”,公司启动“好美年华”品牌工程,积极稳妥拓展食糖和番茄品牌业务。一是成立中粮糖业品牌工作领导小组,研究食糖、番茄专业品牌规划,从战略高度上推动品牌业务发展。二是不断探索创新性产品,聚焦高端烘焙、冲调和功能性用糖,对C端产品进行迭代升级,将“中糖”打造成中字头的强势行业品牌;打造饮料、番茄丁、披萨酱、意面酱等“拳头”产品。三是创新营销模式,对创新性产品做出探索,形成“五步法”“七道门”等新产品开发工作方法;打出新媒体组合拳,强化客户心智等品牌推广方式;打通产销研相结合的“soution团队”营销新模式。四是不断强化品牌思维,员工品牌意识增强,以客户为导向推进业务发展,实现了由打价格战向细分客户、提供定制化服务的转变。
(四)创新企业文化,发展转型呈现新面貌
公司在传承中粮集团“忠于国计,良于民生”忠良精神和“高境界做人、专业化做事”忠良文化基础上,结合糖业多元化文化基因和广大糖业人的期待,打造更适应糖业发展和需要的全新企业文化。中粮糖业企业文化突出以人为本,提出“有你才甜蜜”品牌口号,强化创新、活力、担当、较真和整体利益至上等新内涵,明确“为国谋糖、为国护糖”的企业使命以及“有规模、有技术、有品牌、有渠道、受人尊敬、员工自豪的世界一流大糖商”的企业愿景;追求“客户第一、执行有力、岗位创新、专业精进、确保安全、严控成本、勇于担当、善于协作、友善待人、廉洁自律”十大“应用理念”。新的企业文化立足新发展阶段,彰显出糖业人共同的价值追求,为中粮糖业的新“长征路”注入强劲的新动力,让中粮糖业的精气神由内而外焕然一新,助力糖业转型腾飞,实现高质量发展。
(五)依法规范运作,公司治理上升新高度
公司将党对国有企业的领导与现代企业制度、国有企业改革等重点工作深度融合。一是制定党委前置研究讨论重大经营管理事项清单,明确党委在决策、执行、监督各环节的权责和工作方式,把党的领导落实到公司治理各环节。二是厘清各治理主体权责边界,建立健全“三会一层”权限划分工作机制,进一步强化企业的内部管理,提高决策效率与质量。三是不断完善内控制度建设和运行机制,让合规管理从纸面规定逐渐走进企业文化,通过优化制度管理、完善体系建设,形成流程化、可视化的管理指引和按制度办事、靠制度管人的高效管理模式。四是推动解决同业竞争问题,报告期内,公司下属番茄公司收购内蒙中粮100%股权,内蒙中粮注入上市公司,彻底解决了公司同控股股东在番茄业务方面长期存在的同业竞争问题。公司依法治企水平上升到新高度,为公司持续、稳健发展提供了有力保障。
(六)突出精干高效,人才队伍展现新气象
报告期内,公司以人才发展规划为抓手,以市场化、年轻化、激活力、增效能为主线,努力打造政治强、专业精、作风优的干部人才队伍。一是加强人才储备,搭建管理和技术人才库,培养业务熟练复合型人才,充实人才储备,推进体系建设。二是夯实人才梯队建设,在统筹用好各年龄段干部的同时,大力加强年轻干部选拔使用,一大批年轻有为、想干事、能干事、干成事的优秀干部实现与公司共成长。三是强化人工效能管控,严控固定人工成本,发挥总额分配“指挥棒”作用,层层强化“总额是挣出来的”理念。报告期内,公司制糖、炼糖、海外糖等生产环节人均产糖同比均有提升,全员生产率持续向好。四是创新市场化激励,针对市场化新业务、新利润,出台超额利润分享机制,鼓励业务人员练好本领,创造增量价值,共享发展成果,激发关键人才市场潜能。
二、报告期内公司所处行业情况
(一)所处行业情况
食糖是人体主要营养来源之一,人体的消耗要以糖类氧化后产生的热能来维持,人体活动所需的能量大约有70%是靠糖类供给的。食糖的摄入不仅能满足人对能量的需求,同时会激活大脑中的愉悦及奖赏系统,引起愉悦感、满足感等正面情绪。食糖代谢终产物为二氧化碳和水,极易排出体外,不残留任何有害物质,因此食糖是人体最经济安全的能量来源之一。
作为天然营养源,食糖是人们日常生活的必需品,在缓解疲劳、抵御寒冷、稳定血糖等方面效果明显,从生理需要出发,适量补充食糖对健康是有益的;作为天然甜味剂,食糖还是饮料、糖果、糕点等含糖食品和制药工业中不可或缺的原料;作为酱油酱料等调味品的配料,食糖也让我们的一日三餐更有滋有味。食糖有较强保水性,可以防止食物腐坏,通常用于果脯和果酱的保藏;在烘焙食品中加入糖,不仅能使面团变紧实,还可以保持面包的柔软程度,有助面包的发酵;糖在高温加热时会发生“美拉德”反应,呈现枣红色的同时释放浓郁香气,可用于菜品的上色增香。因此,食糖与美好生活息息相关,其愉悦美妙的口感,可以驱赶压力和烦恼,提升幸福指数,是关系国计民生的重要战略物资。
(1)行业基本情况、发展阶段
从全球范围看,食糖作为大宗贸易商品,具有生产国集中、进口国分散的特点。根据美国农业部数据,全球主要生产国和地区包括巴西、印度、欧盟、泰国、中国、美国、墨西哥、俄罗斯、巴基斯坦和澳大利亚等,其中前十位食糖产量约占全球总产量的76%;前四大出口国分别是巴西、泰国、澳大利亚和印度,整体贸易量占全球比重超过67%。食糖兼有商品属性、能源属性和金融属性,其价格波动的影响因素包括自身供求、原油等关联商品价格以及汇率等。
我国是重要的食糖生产国和消费国,糖料种植在我国农业经济中占有重要地位,其产量和产值仅次于粮食、油料和棉花,居第四位。食糖产业链上游原料主要是甜菜和甘蔗,其中我国甘蔗制糖已有2,000多年的历史,而用甜菜制糖是近几十年才开始的,因此国内甘蔗种植面积和产量也远大于甜菜种植面积和产量。由于国内糖料作物种植面积增长有限,国内糖料作物产量也增长缓慢且有限,因此我国食糖产量整体保持平稳发展,年产量在1000万吨左右。目前国内食糖消费量每年在1500万吨左右,缺口部分通过进口糖补充。
我国食糖消费呈现“以工业消费为主、居民消费为辅”的格局,用于食品加工等行业的食糖工业消费占比约为64%,剩余的为居民和餐饮行业等直接食用领域的食糖民用消费。从消费现状来看,近10年国内食糖消费总量整体平稳,年度间的增减幅度不大;在波动幅度方面,年最高增长量不超过100万吨,增幅不超过10%,降幅则不超过3%。虽然我国食糖年均消费总量位居全球第三,但仅占全球消费总量的8.9%,处于较低水平;目前我国人均年食糖消费量已突破10公斤,但仍不及世界平均水平的50%,食糖消费存在增长潜力。
随着食糖科学知识的普及,在经历了一波对食糖矮化的负面宣传后,消费者重新了解食糖,客观对待食糖,意识到食糖对人体健康的重要作用,“君子爱糖,取之有度”“少吃糖、吃好糖”观念深入人心,重塑了正确的食糖观、用糖观。与此同时,监管部门不断加强对化学合成甜味剂的管理,推行食品质量市场准入制度,消费者也逐步意识到长期食用代糖给身体健康带来的风险,食糖消费回归正常水平。目前,中国城镇化率还在进一步提升,人们对食糖消费的需求也会越来越大。同时,食糖在医药、化工等领域也有着广泛应用,未来随着中国人口老龄化加速和基础设施建设的完善,食糖的消费潜力也将进一步释放。
(2)公司所处的行业地位情况
公司是国内排名第一的食糖企业,拥有无可比拟的全产业链、全价值链优势。公司食糖市场份额领先,接近“三分天下有其一”,主打的“中糖牌”拥有良好的知名度和美誉度。作为中国市场的主要进口渠道,公司在国际食糖市场也拥有较大影响力,是保障国家食糖安全的“主力军”,拥有从国内外制糖、进口及港口炼糖到国内贸易、仓储物流的全产业链运营模式。公司通过精准判断商情,利用多元糖源掌控能力,把握国际原糖价格低点机会建立战略库存,深耕渠道扩大销售,营业收入保持稳步增长,充分发挥制糖技术及品控优势,全面降低各项成本消耗,形成“自产+炼糖+进口”的独特竞争力,行业领导地位持续巩固。
2、番茄行业
番茄是世界公认的健康食品,富含番茄红素、苹果酸、柠檬酸、胡萝卜素以及维生素成分。番茄是重要的蔬菜经济作物之一,是三大世界性贸易蔬菜之一,被称为“蔬菜之冠”,在全球蔬菜贸易中占有重要地位。
(1)行业基本情况、发展阶段
世界最适合种植番茄的区域主要分布在北纬40度左右,主产区分布在美国加州河谷、地中海沿岸以及我国新疆、内蒙古河套地区这三大黄金产区,三大主产区约占全球加工总量的72%。据统计,受美国加州和西班牙等主产国大幅减产影响,2022年产季全球加工鲜番茄量约3,725万吨,较2021年同比下降5%,同期全球消费鲜番茄量约3,700万吨,全球供求基本平衡。
目前,我国番茄的种植、加工和出口都处于持续增长态势,已经成为全球重要的优质番茄制品生产国和出口国,是继美国、欧盟之后的第三大生产地区和第一大出口国。随着经济和消费水平的不断升级,人们饮食习惯逐步改变,对于健康食品的需求增加,番茄制品因自身健康属性,越来越得到人们的喜爱,运用场景也更加广泛,除了在西餐应用上稳步增长,在中餐应用上更是大幅提升。目前,中国番茄制品人均消费量仅0.63公斤/年,远低于全球平均5.08公斤/年水平,国内市场也呈快速增长态势,年增长率达到10%。
(2)公司所处的行业地位情况
公司是目前亚洲最大、世界第二的番茄加工企业,在国内最优良的番茄产区拥有30万亩番茄种植基地,年产番茄制品30万吨,占全国总产量的30%以上,构建了我国番茄加工产业唯一一条从种子研发到品牌延伸的完整产业链,覆盖从田间到车间再到舌尖各个环节。经过多年的积淀与发展,公司在种子研发、种植管理、加工技术等各个方面均处于国内领先水平,品牌影响力持续提升,行业占比稳定上升,成为我国番茄制品行业领跑者。
(二)行业政策情况
食糖是我国重要性仅次于粮食和食用油的生活物资,食糖行业成为国民消费不可或缺的行业之一。近年来,国家各部门纷纷出台政策,支持我国食糖行业发展。番茄产业在整个蔬菜产业中占据重要地位,为激发国内种业原始创新,《种子法》针对知识产权保护分别于2015年和2021年进行修订,促进了国内种业的发展。2022年中央一号文件提出,大力推进种源等农业关键核心技术攻关,全面实施种业振兴行动方案。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司是中粮集团食糖业务专业化整合和产业化发展平台,致力于为消费者提供安全、健康、高品质的食糖产品,从事业务包括国内外制糖、食糖进口、港口炼糖、食糖贸易销售以及番茄制品加工。公司拥有食糖和番茄两大产业,是国内最大的食糖生产和贸易企业、国内最大番茄制品生产企业,全产业链增值能力位居行业前列。
1、食糖业务
公司在国内外建立了完善的食糖产业布局,拥有从制糖、炼糖、贸易到仓储物流的全产业链运营模式。在制糖领域,公司在国内共拥有13家甘蔗、甜菜制糖企业,遍布于广西、云南、新疆等优势原料主产区,年产食糖70万吨,是服务“三农”、提升国内糖料种植、加工能力的积极力量;在海外运营位于澳大利亚昆士兰州的Tuy糖业,年产原糖30万吨,利用国际优势资源,保障国内食糖供给。在炼糖领域,公司是我国食糖进口的主渠道,是连接“两个市场、两种资源”的重要桥梁,已形成超过200万吨/年炼糖产能,稳居国内行业首位,目前在建的漳州糖业建成投产后,可增加35万吨/年炼糖能力。
2、番茄业务
公司在国内最优良的番茄产区拥有13家番茄公司,从事大包装番茄酱、番茄制品及相关产品业务;立足2B大包装出口商业优势,不断拓展国内番茄饮品、保健品等高附加值业务。目前,公司已建立起全产业链食品安全管控体系,实现产品“全流程、全过程、全方位”追溯,为消费者奉献更加安全、营养、健康的番茄制品。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)产业链完整,充分利用资源形成规模效应
公司以供产销高度一体化的经营理念为主导,将上游原材料供应、中游生产加工及下游市场营销全部纳入运营体系当中,形成一个有机的整体,各环节间实现战略性有机协同,能够充分利用资源并形成规模效应,有效降低成本消耗。以贸易领衔、全产业链关键环节布局,打造“国内+国外”“政策+市场”“期货+现货”等综合维度竞争力,是行业经营标杆。
(二)渠道健全,满足不同客户多样化产品需求
公司不断研发创新,以具有竞争力的生产、销售和物流成本,向客户提供更丰富、更多元、更优质的产品组合,经过多年的发展,在全国范围内建立了全方位、立体化的经销商网络和完善的经销管理体系,凭借优质的产品,以及专业化的服务,满足不同客户的多样化产品需求,赢得了客户的长期信任。
(三)专业性强,在所处领域始终处于国内领先
公司拥有国内一流的商情研究和期现交易团队,前瞻性强、行业敏感度高、市场操作和策略执行能力强,对我国食糖行业发展趋势具有敏锐的理解力和洞察力,能够根据市场趋势变化、政策动向及客户需求,迅速调整经营策略;同时公司与中粮海外团队紧密合作,实时跟踪国际市场动态,果断把握市场机会创利。
(四)管理团队和体系制度健全,确保盈利水平
公司核心管理和经营团队经验丰富、执行力强、视野广阔,能够根据市场趋势变化、政策动向及客户需求,迅速调整经营策略;公司建立并实施了涵盖源头管理、生产加工、仓储物流和终端客户服务各环节的全链条管理系统,通过全面覆盖,层层分解,确保各项重点工作任务落地见效,进而有效保证了公司盈利水平。
五、报告期内主要经营情况
本报告期,公司实现营业收入264.39亿元,归属于上市公司股东的净利润为7.44亿元。其中,食糖业务始终保持与客户的紧密联系,加大新客户开发力度,合理把控销售节奏,加大差异化产品销售,提升销售溢价,全年实现收入247.70亿元;番茄业务抓住国际价格上涨及汇率贬值窗口期,销售资源阶段性向出口市场倾斜,全年实现营业收入16.69亿元。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
随着世界各国相继确定碳中和目标,绿色低碳发展成为经济发展新理念,与其他新能源相比,生物质能在全生命周期内呈碳中性,发展生物燃料乙醇,契合“双碳”目标下能源转型的现实需求,具有特殊的战略意义。全球重要甘蔗生产国纷纷出台鼓励乙醇生产政策,加快全球能源结构变革,主要产糖国食糖的减产会对原糖价格产生影响,进而影响全球行业发展格局。近年来,尽管国内食糖行业政策环境利好,但是由于国内食糖上游原料糖料作物甘蔗甜菜产量增长缓慢且有
限,因此我国成品食糖产量整体保持平稳发展。数据显示,2016年我国成品食糖产量约为1433.2万吨;2019年受到上游原料影响,成品食糖波动较为明显,下降至1356.52万吨;到2021年全国成品食糖产量增长至1457.1万吨。总的来说,近六年来国内成品食糖产量整体保持平稳发展。(数据来源:中国食糖行业现状深度分析与投资前景研究报告(2022-2029年))
我国属于食糖消费大国,随着国内居民生活水平提高和消费结构升级,中国食糖消费快速增长,而且我国人口数量巨大,因此国内每年对糖的消费需求是巨大的。然而,我国的糖料种植面积有限,而且其主要集中在经济不发达,生产效率比较低的老少边穷地区,这便使得国内每年糖产量供给增长缓慢且波动较大。国内食糖市场需求强劲,但其供给增长缓慢且不稳定,因此造成了国内食糖市场出现产需缺口,进而刺激了国内食糖的进口。当前,我国食糖贸易以进口为主。根据数据显示,从2017年到2021年我国食糖进口量从229.02万吨增长至566.54万吨;进口金额从10.78亿美元增长至22.82亿美元。(数据来源:中国食糖行业现状深度分析与投资前景研究报告(2022-2029年))
我国人口基数巨大,而且近几年来在国内人口老龄化加重背景下,国家开始开放二胎、三胎政策,因此在未来一段时间内国内人口数量或将出现一定上涨,人口的增长将进一步带动食糖消费量增加;另一方面,未来随着国内城镇化步伐的加快,城镇化率的稳步提升,人们对食糖消费的需求也会越来越大,食糖的消费潜力也将进一步释放。因此总得来说,国内食糖需求仍然将稳步增长。然而,当前国内食糖市场的供需矛盾较大,国内糖业产能不足以支撑其消费,因此国内消费市场三分之一需要依靠进口满足。而且,目前我国的人均食糖消费量相对欧美等发达国家来说比较低,我国作为一个有14亿人口的大国,未来随着经济的发展及国内城镇化率的提高,国内食糖需求仍将稳步增长,行业仍将面临较大的进口压力。
(二)公司发展战略
公司紧紧围绕“使命引领、布局制胜、品牌驱动、科技赋能”战略路径,努力克服不利影响,苦练内功,降本增效,稳中求进,在坚定推进炼糖布局,持续扩大炼糖规模的同时,坚持内涵式发展与外延式增长并重策略,做好品牌业务发展的统筹规划,加大研发投入,为品牌业务提供有力支撑;以改革创新为根本动力,统筹推进产业结构优化、商业模式变革、竞争能力提升,构建“双循环”新发展格局,实现市场化发展动能转换,打造“世界一流大糖商”,为保障国家食糖安全奠定坚实基础。
(三)经营计划
2023年是全面落实党的二十大精神的开局之年,是公司践行高质量发展战略的关键一年。站上新起点,公司牢记“国之大者”,围绕“使命引领、布局制胜、品牌驱动、科技赋能”战略路径,紧扣“稳字当头、稳中求进”工作总基调,以高质量发展统揽全局,实现市场化发展动能转换,突出做好几项重点工作任务:
一是强化核心主业基础。稳定制糖加工产量规模,甘蔗糖持续提升工业加工效率,提升新产品产业化经营规模,甜菜糖科学谋划推进产能优化,Tully糖业进一步提升管控水平;提升炼糖业务运营管理,按期保质推进唐山二期、漳州糖业项目,提升炼糖产能利用率和竞争力;把握市场机会,加强贸销业务期现结合,提升战略客户采购份额占比,稳步提升市场份额。
二是加快品牌转型步伐。深入推进“好美年华”品牌工程,进一步明确品牌战略、贯彻品牌思维。跳出传统赛道,构建各个场景各个定位完善的产品生态布局,充分利用新媒体,打出组合拳,推出“好产品+好故事”。同时加快B端产品和客户服务的创新,将液体糖、乳品糖、定制副产品等差异化产品打磨成熟,进行产品及业务的前期布局,开展前瞻性客户走访和产品研发。三是加强科技创新力度。推进药用糖、大颗粒甜菜糖等B2B新品开发,满足市场差异化需求;开展番茄汁、养生类小包装食糖等B2C新品开发,助力拓展新赛道。进行“产销研一体”客户定制化服务与技术支持,助力寻找新的市场机会点。围绕投入产出评价、成果转化激励等方面,进一步优化机制设计,探索新形势下产学研合作创新体系搭建路径。
四是提升精益管理效能。继续做好对标对表工作,推动各工厂管理提升,持续降本增效;发挥公司总体谈判优势,统筹各业务线路协同,拓展物流集采范围,进一步降低物流成本,提高物流执行效率;实施节能降碳工艺技术改造,加强动态分级监管,在确保安全的前提下,力争万元产值综合能耗和碳排放量两项指标达到国内先进,继续创建行业“零碳工厂”。
(四)可能面对的风险
1、政策变化的风险
随着国内外政治经济环境进入新阶段,食糖产业政策预计将不断深化改革,或将带来系列变化,对公司既有经营模式带来影响,需要及时应对调整。面向“十四五”,公司已着力加强政策研究、模式创新、机制改革,提升综合竞争力。
2、糖价波动的风险
国际和国内食糖市场价格波动的不确定性增强,食糖价格受国际、国内产销形势、供需关系变化、国际能源价格变化影响明显,国内外食糖价格存在联动关系,价格波动会对公司经营业绩产生影响。公司通过提升商情研发能力,不断强化市场机会把握和风险管理水平。
3、汇率变化的风险
公司食糖国际贸易和番茄贸易主要以美元为结算货币,汇率波动将对公司业绩产生影响。公司通过加强与银行等专业机构合作防范风险、优化番茄内外销比例等方式确保经营稳定。
4、原料供应的风险
公司从事农产品加工,原料主要是甜菜、甘蔗、番茄等农作物,台风、霜冻等自然灾害或不利气候变化将降低原料产量;各原料作物种植面积可能受到其他高收益农作物的挤占,影响公司原料供应的稳定性。公司从扶持种植大户、提供农资服务、强化田间管理、提升机械化水平、加强农民培训等多个方面入手,提升原料保障水平。
5、国际局势的风险
目前国内外经济环境复杂多变,地缘政治风险上升,贸易保护主义抬头,世界经济复苏任务十分艰巨,给国内外宏观经济带来诸多不确定因素,或将影响公司贸易糖及番茄制品出口业务。公司将不断提升商情研判能力,发挥全产业链竞争优势,同时着重提高番茄制品内销比例,提高抗风险能力。
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一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司是中粮集团食糖业务专业化整合和产业化发展平台,致力于为消费者提供安全、健康、高品质的食糖产品,从事业务包括国内外制糖、食糖进口、港口炼糖、食糖贸易销售以及番茄制品加工。公司拥有食糖和番茄两大产业,是国内最大的食糖生产和贸易企业、国内最大番茄制品生产企业,全产业链增值能力位居行业前列。
(一)食糖行业
1、食糖行业情况说明
作为天然营养源,食糖是人们日常生活的必需品,在缓解疲劳、抵御寒冷、稳定血糖等方面效果明显;作为天然甜味剂,食糖是饮料、糖果、糕点等含糖食品和制药工业中不可或缺的原料;作为天然调味品,食糖还是酱油酱料等调味品的配料,也让我们的一日三餐更有滋有味。食糖与美好生活息息相关,其愉悦美妙的口感,可以驱赶压力和烦恼,提升幸福指数,是关系国计民生的重要战略储备物资。
从全球范围看,食糖作为大宗贸易商品,具有生产国集中、进口国分散的特点。食糖兼有商品属性、能源属性和金融属性,其价格波动的影响因素包括自身供求、原油等关联商品价格以及汇率等。2022年上半年,俄乌冲突导致国际能源紧张,国际原油价格大幅上涨,油价的上涨促使巴西榨季的甘蔗偏向乙醇的生产而减少市场糖的供应,推动原糖价格上涨,带动国内期现货走高。以美国为首的通胀危机伴随油价上涨蔓延到各个国家,巴西为抑制本国通胀,出台一系列抑制国内油价上涨的措施,降低燃料税的实施引燃糖市的看空情绪。美联储超幅度的加息使市场对未来经济的衰退产生担忧,大幅加息后导致原油价格的大幅下跌,带动市场全商品的下跌,白糖期货下跌,现货市场在国产糖减产以及加工糖厂成本上涨、利润倒挂的情况下,有稳价、挺价表现,呈现较大波动。
2、公司食糖业务介绍
公司是国内排名第一的食糖企业,拥有无可比拟的全产业链、全价值链优势,食糖市场份额领先,接近“三分天下有其一”,主打的“中糖牌”拥有良好的知名度和美誉度。作为中国市场的主要进口渠道,进口食糖占国内进口量40%以上,建立了覆盖全国主要干支线节点的物流服务体系,有效地服务终端客户。通过精准判断商情,利用多元糖源掌控能力,公司把握国际原糖价格低点机会建立战略库存,深耕渠道扩大销售,营业收入保持稳步增长,充分发挥制糖技术及品控优势,全面降低各项成本消耗,形成“自产+炼糖+进口”的独特竞争力,行业领导地位持续巩固。
(1)自产糖
国内制糖领域,公司设立的甘蔗糖加工厂及甜菜加工厂遍布于广西、云南、新疆等优势原料主产区,年产糖70万吨;海外制糖领域,公司运营的Tully糖业年产原糖30万吨,有效利用国际优势资源保障国内食糖供给。
(2)加工糖
公司糖源充裕,炼糖效能大幅提升,已形成190万吨产能,稳居行业首位。加工糖业务延长了公司食糖产业链,平滑了大宗商品商情的周期性影响,奠定了公司的成长性和可持续性基础,推动公司食糖经营量持续增长。
(3)贸易糖
公司是我国食糖进口的主渠道,根据国际国内食糖市场走势,阶段性调整仓位和波段操作,通过期现结合的方式,精准捕捉糖价趋势行情,公司食糖贸销业务年经营量维持在300万吨以上,有力地保障了国内食糖供应。
(二)番茄加工行业
1、番茄加工行业情况说明
番茄加工系全球化产业,主产区分布在美国加州河谷、地中海沿岸以及我国新疆、内蒙古河套地区这三大黄金产区。三大主产区占全球加工总量72%,其中加州占27%,地中海沿岸占25%,中国占20%。世界番茄主销区分布在北美、西欧等国家和地区,消费量占全球近50%。
番茄是世界公认的健康食品,是三大世界性贸易蔬菜之一,被称为“蔬菜之冠”,在全球蔬菜贸易中占有重要地位。随着经济和消费水平的不断升级,人们饮食习惯也逐步改变,对于健康食品的需求增加,番茄深加工食品和保健品越来越得到人们的喜爱。我国番茄的种植、加工和出口都处于持续增长态势,目前已经成为全球重要的优质番茄制品生产国和出口国,是继美国、欧盟之后的第三大生产地区和第一大出口国。
2、公司番茄业务介绍
中粮番茄是目前国内最大、世界第二的番茄加工企业,公司在国内最优良的番茄产区拥有13家番茄公司,从事大包装番茄酱、番茄制品及相关产品业务,构建了从种子、种植、初加工、深加工、销售等为一体的番茄制品全产业链运营体系。报告期内,公司立足大包装出口商业优势,不断拓展国内番茄制品、保健品等高附加值业务,为消费者提供优质番茄制品;坚持内销稳步增长的战略发展方向,积极优化市场布局,促进国内销量实现稳步增长。
二、经营情况的讨论与分析
2022年上半年,全球宏观环境复杂多变,受俄乌冲突、美联储货币紧缩及全球疫情反弹等事件影响,国际原油、天然气、煤炭等基础能源价格维持高位,全球经济复苏动能减弱。国内疫情虽得到有效控制,但呈多点散发、多地频发态势,疫情防控处于常态化状态,国内经济“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力持续显现,物流费用居高不下,公司经营面临的困难和挑战显著增加。
面对复杂严峻的形势,公司努力克服不利影响,苦练内功,降本增效,稳住业绩基本盘。2022年上半年公司实现营业收入119.01亿元,比上年同期上升6.49%;实现归属于上市公司股东的净利润6.30亿元,比上年同期上升39.56%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.76亿元,比上年同期上升40.74%。公司主要经济指标符合预期,为完成全年目标任务奠定了坚实基础。报告期公司主要经营情况如下:
(一)市场化能力提升
公司从事的是“甜蜜的事业”,切实为广大消费者提供安全、健康、绿色、优质的好产品。报告期内,公司在保证现有客户稳定的基础上,提高终端客户比例及优势产品市场占有率,提升利润贡献率;组织与客户、承运商的座谈会,维持“客情”温度,掌握市场信息;持续加强商情、货源、客户、采购、销售、期货、物流、资金、风控各环节统一管理,进一步提升贸销整体合力;继续提升商情研发能力,降低国际糖源采购成本,充分利用内外套保、期现套保、趋势交易,提升市场创利能力;同时,公司加强炼糖盈利能力,推广日本三井制糖技术,对生产过程进行持续成本挖潜,保持市场竞争优势;巩固番茄成本优势,持续稳定原料单产、优化生产工艺、保障产品质量,实现了番茄规模化、机械化种植,形成了“农户+企业”的现代产业模式。
(二)安全生产运营
2022年,公司坚持稳字当头、稳中求进,把“稳安全”作为公司推进工作的重中之重,坚持“管行业必须管安全、管业务必须管安全、管生产经营必须管安全”要求,建立健全安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制。公司各级子(分)公司深化安全生产大检查活动,结合实际,制定工作方案,开展全面系统隐患排查;对照全国安全生产电视电话会议提出的十五条重要举措,召开专题会议,结合本单位实际研究制定落实措施;加大专项整治力度,排查隐患、堵塞漏洞,重点关注老旧企业消防、电气治理,环保评估问题整改等工作。公司把安全生产考核作为业绩考核的一个重要指标,实施“一票否决”,从严落实“上追一级”要求,全力以赴做好各项安全生产工作,为党的二十大胜利召开营造平安稳定的氛围。
(三)品牌工作推进
2022年作为中粮糖业的“品牌元年”,公司启动“好美年华”品牌工程,积极稳妥拓展食糖和番茄品牌业务,从大宗商品思维向客户品牌思维转型。食糖业务方面,聚焦高端烘焙、冲调和功能性用糖,对C端产品进行迭代升级,采用有设计感、有环保理念、差异化、方便好用的包装形式,与传统包装传统产品形成代差优势,助推B端业务和产品的品牌化转型,将“中糖”打造成中字头的强势行业品牌,并提出“有你才甜蜜”品牌口号。番茄业务方面,积极推进差异化产品战略,打造饮料、番茄丁、披萨酱、意面酱等“拳头”产品;坚持产销一体化运营加强原料管控,以销定产,全面提升全产业链管控水平;加大种子研发力度,不断增大自有品种的占有率。
(四)文化体系打造
公司在传承中粮集团“忠于国计,良于民生”忠良精神和“高境界做人、专业化做事”忠良文化基础上,结合糖业多元化文化基因和广大糖业人的期待,打造更适应糖业发展和需要的全新企业文化。中粮糖业企业文化突出以人为本,强化创新、活力、担当、较真和整体利益至上等新内涵,明确“为国谋糖、为国护糖”的企业使命以及“有规模、有技术、有品牌、有渠道、受人尊敬、员工自豪的世界一流大糖商”的企业愿景;追求“客户第一、执行有力、岗位创新、专业精进、确保安全、严控成本、勇于担当、善于协作、友善待人、廉洁自律”十大“应用理念”。新的企业文化彰显出糖业人共同的价值追求,为糖业的新长征路注入强劲的新动力,助力糖业转型腾飞,实现高质量发展。
(五)人才队伍建设
报告期内,公司加强干部队伍和人才队伍建设,坚持德才兼备,突出政治标准,着力打造一支讲政治、专业化、国际化、年轻化的高素质人才队伍。一是定向施策,打造关键人才队伍。着眼公司长远业务发展,对品牌销售、制炼糖、研发、物流等关键岗位人才,制定针对性策略,系统培养、专业升级,既要盘活存量,又要扩大增量。二是优化机制,推动优秀年轻干部加速成长。配合业务发展和班子建设,在用好各年龄段干部的同时,大力选拔培养优秀年轻干部,在实践锻炼中压担子、促才干,“以战带练”强化专业辅导,弥补经验盲区、能力短板。三是专业精进,协同发展实现共赢。强化团队配合,突出协同共赢。适时推进轮岗交流,通过职能、业务综合发展,扩大复合型人才储备。力争实现干部队伍更年轻、人才素质更优化、人才储备更充分、人员结构更合理,为公司发展持续提供人力资源保障。
(六)践行社会责任
公司高效统筹疫情防控与生产经营,在落实全员安全防疫的前提下,克服道路受阻、港口封锁、仓库封控等困难,确保稳生产、稳供应、稳市场;携手中铁、邮政等保供企业,达成20万袋平台团购合同,推进逾8,100箱企业采购,积极践行社会责任,彰显国企责任担当。报告期内,公司支援上海、天津、辽宁营口当地抗击新冠疫情,捐赠“抗疫保供中粮大礼包”,紧急办理车辆通行证,保证运输无阻,做好应急预案,避免产生高额的滞港费用。报告期内,公司收到上海某上市食品公司发来的感谢函,感谢公司自3月底以来为处于上海管控区、受疫情管制影响严重的工厂调配货源,全力确保精制糖供应,有效保障了其生产需求。
报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、政策变化的风险
随着国内外政治经济环境进入新阶段,食糖产业政策预计将不断深化改革,或将带来系列变化,对公司既有经营模式带来影响,需要及时应对调整。面向“十四五”,公司已着力加强政策研究、模式创新、机制改革,提升综合竞争力。
2、糖价波动的风险
国际和国内食糖市场价格波动的不确定性增强,食糖价格受国际、国内产销形势、供需关系变化、国际能源价格变化影响明显,国内外食糖价格存在联动关系,价格波动会对公司经营业绩产生影响。公司通过提升商情研发能力,不断强化市场机会把握和风险管理水平。
3、汇率变化的风险
公司食糖国际贸易和番茄贸易主要以美元为结算货币,汇率波动将对公司业绩产生影响。公司通过加强与银行等专业机构合作防范风险、优化番茄内外销比例等方式确保经营稳定。
4、原料供应的风险
公司从事农产品加工,原料主要是甜菜、甘蔗、番茄等农作物,台风、霜冻等自然灾害或不利气候变化将降低原料产量;各原料作物种植面积可能受到其他高收益农作物的挤占,影响公司原料供应的稳定性。公司从扶持种植大户、提供农资服务、强化田间管理、提升机械化水平、加强农民培训等多个方面入手,提升原料保障水平。
5、国际局势的风险
目前国内外经济环境复杂多变,地缘政治风险上升,贸易保护主义抬头,世界经济复苏任务十分艰巨,给国内外宏观经济带来诸多不确定因素,或将影响公司贸易糖及番茄制品出口业务。公司将不断提升商情研判能力,发挥全产业链竞争优势,同时着重提高番茄制品内销比例,提高抗风险能力。
四、报告期内核心竞争力分析
公司以满足消费者对美好生活的需要为使命,历经多年的耕耘,在全产业链、商业模式、市场地位及专业团队等方面,形成了适合自身发展的核心竞争力,可持续经营能力和风险防御能力不断增强。
(一)产业链完整,充分利用资源形成规模效应
公司以供产销高度一体化的经营理念为主导,将上游原材料供应、中游生产加工及下游市场营销全部纳入运营体系当中,形成一个有机的整体,各环节间实现战略性有机协同,能够充分利用资源并形成规模效应,有效降低成本消耗。以全产业链关键环节布局,具备“国内+国外”“政策+市场”“期货+现货”等综合维度竞争力,是行业经营标杆。
(二)渠道健全,满足不同客户多样化产品需求
公司不断研发创新,以具有竞争力的生产、销售和物流成本,向客户提供更丰富、更多元、更优质的产品组合,经过多年的发展,在全国范围内建立了全方位、立体化的经销商网络和完善的经销管理体系,凭借优质的产品品质,以及专业化的服务,满足不同客户的多样化产品需求,赢得了客户的长期信任。
(三)专业性强,在所处领域始终处于国内领先
公司拥有国内一流的商情研究和期现交易团队,前瞻性强、行业敏感度高、市场操作和策略执行能力强,对我国食糖行业发展趋势具有敏锐的理解力和洞察力,能够根据市场趋势变化、政策动向以及客户需求,迅速调整经营策略;同时公司与中粮集团海外团队紧密合作,实时跟踪国际市场动态,果断把握市场机会创利。
(四)管理团队和体系制度健全,确保盈利水平
公司核心管理和经营团队经验丰富、执行力强、视野广阔,能够根据市场趋势变化、政策动向以及客户需求,迅速调整经营策略;公司建立并实施了涵盖源头管理、生产加工、仓储物流和终端客户服务各环节的全链条管理系统,通过全面覆盖,层层分解,确保各项重点工作任务落地见效,进而有效保证了公司盈利水平。
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一、经营情况讨论与分析
2021年是“十四五”规划的开局之年,也是在经历疫情后我国经济重回发展正轨的关键之年。面对疫情影响持续深化、“双碳”管制超预期落地、极端灾害性气候的多重压力,公司明确“使命引领、布局制胜、品牌驱动、科技赋能”发展战略,坚持“市场化、国际化、高质量、防风险”工作主线,全力擘画高质量发展崭新蓝图,打造“世界一流大糖商”。
报告期内,公司统筹国内国际两个市场,聚焦食糖和番茄两个领域,牢记央企初心使命,践行严谨细致作风,弘扬艰苦奋斗精神,扎实推动改革发展,加快自身能力建设,不断推动各项工作迈上新台阶。
(一)产业链优势充分释放,营收水平再创新高
报告期内,公司继续发挥横贯国内外制糖、进口及港口炼糖、国内贸易、仓储物流、品牌渠道的全产业链运营优势,强化产业链各环节的管控能力和盈利水平,上游采购准确把握商情,中游生产挖潜降耗,下游营销深耕细作,调动上下游协同优势,取得良好业绩。
2021年度,公司实现营业收入251.60亿元,同比增长19.08%;利润总额7.60亿元,同比增长2.71%;归属于上市公司股东的净利润5.20亿元,同比下降1.82%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.72亿元,同比下降13.12%。其中食糖总经营量突破430万吨,进一步巩固行业龙头地位;番茄大包装酱累计销量23.23万吨,小包装酱、番茄丁等番茄制品等高附加值产品累计销量2.3万吨,内销比例进一步提升,销售结构更趋合理。
(二)战略布局坚定推进,炼糖产业撑起增长极
报告期内,公司坚定推进“十四五”规划,尤其在炼糖产业上取得显著突破,已形成190万吨炼糖产能,稳居行业首位。其中北海糖业“二步法”榨炼结合项目于10月16日投产,各项运营指标达到设计水平,新增炼糖产能20万吨;唐山糖业精炼糖项目二期已开始建设,预计2023年达产,届时将再增炼糖产能15万吨。同时,炼糖运营再上新水平,产能利用率再创新高。炼糖业务延长了公司食糖产业链,平滑了大宗商品商情的周期性影响,奠定了公司的成长性和可持续性基础。
(三)品牌驱动高质量成长,盈利结构优化提升
2021年,公司贯彻“品牌驱动”发展战略,深化品牌渠道建设,提升了“中糖牌”品牌影响力。报告期内,实现“中糖牌”食糖销售210万吨,特别是公司高端产品精制糖、高标准药用糖持续增量,大大改善了产品结构。此外,辽宁糖业通过了股东三井的生产标准检验,成功实现国际市场高端食糖国产化,实现了“糖匙牌”精制糖的批量生产,有力推进了国内食糖供给侧改革和产业转型升级。公司继续履行央企的抗疫保供责任,发挥海外渠道优势,进口疫苗糖销量明显增加。品牌在推动渠道深耕和产销协同、实现增量的同时,也优化了盈利结构,推动公司高质量成长。
(四)精益管理推动运营进步,夯实可持续基础
2021年,公司持续推进精益管理,全面推动管理提升、开源节流,深淘滩、低作堰,向管理要效益。开展5S精细化管理,打造“环境美、人文美、生活美”标准化“美丽工厂”,同时抓住广西“桉退蔗进”政策机遇,提高农业产业化水平,并引进先进的质量管理体系,确保公司产品品质;克服极端天气困难,提升机械作业面积比例,完成抢收工作;积极推进灾后信息化平台建设,系统完善订单农业管理。与此同时,精益管理推动职能价值创造,形成了“一切职能都是为了业务,一切业务都是为了客户”的良性价值链,职能部门围绕中心工作赋能高质量发展,财务机器人(RPA)项目落地,助力公司提质增效及数字化转型;智数通(BI)项目一期建设,确保生产作业安全有序,为员工打造了安全便捷的工作环境。
(五)深化改革创新发展,激发团队创业活力
报告期内,公司以人才发展规划为抓手,以市场化、年轻化、激活力、增效能为主线,努力打造政治强、专业精、作风优的干部人才队伍。一是加强人才储备,科学制定年度招聘计划、规范执行招聘方案;支持战略布局,加强制炼糖技术人才储备,确立战略布局引领的人才发展导向;搭建管理和技术人才库,培养业务熟练复合型人才,充实人才储备,推进人才体系建设。
二是强化人工效能管控,严控固定人工成本,坚持“固定薪酬不增长,浮动薪酬看效益”理念,发挥总额分配“指挥棒”作用,层层强化“总额是挣出来的”理念。报告期内,公司制糖、炼糖、海外糖等生产环节人均产糖同比均有提升,全员生产率持续向好。三是创新市场化激励,针对市场化新业务、新利润,出台超额利润分享机制,鼓励业务人员练好本领,创造增量价值,共享发展成果,激发关键人才市场潜能。
二、报告期内公司所处行业情况
(一)所处行业情况
1、食糖行业
食糖是大自然赋予人类的天然调味品和营养能量来源,天然食糖经人体消化,分解为单糖(葡萄糖和果糖),维护身体机能,保障体力活力。食糖的摄入不仅能满足人对能量的需求,同时会激活大脑中的愉悦及奖赏系统,引起愉悦感、满足感等正面情绪。食糖代谢终产物为二氧化碳和水,极易排出体外,不残留任何有害物质,因此食糖是人体最经济、最安全的能量来源之一。
作为天然营养源,食糖是人们日常生活的必需品,在缓解疲劳、抵御寒冷、稳定血糖等方面效果明显,从生理需要出发,适量补充食糖对健康是有益的;作为天然甜味剂,食糖还是饮料、糖果、糕点等含糖食品和制药工业中不可或缺的原料;作为天然调味品,食糖也让我们的一日三餐更有滋有味,常常身居幕后,作为酱油酱料等调味品的配料。食糖有较强保水性,可以防止食物腐坏,通常用于果脯和果酱的保藏;在烘焙食品中加入糖,不仅能使面团变紧实,还可以保持面包的柔软程度,有助面包的发酵;糖在高温加热时会发生美拉德反应,呈现枣红色的同时释放浓郁香气,可用于菜品的上色增香。食糖与美好生活息息相关,其愉悦美妙的口感,可以驱赶压力和烦恼,提升幸福指数,是关系国计民生的重要战略储备物资。
(1)行业基本情况、发展阶段
从全球范围,食糖作为大宗贸易商品,具有生产国集中、进口国分散的特点。根据美国农业部数据,全球主要生产国和地区包括巴西、印度、欧盟、泰国、中国、美国、墨西哥、俄罗斯、巴基斯坦、澳大利亚等,其中前十位食糖产量约占全球总产量的76%;前四大出口国分别是巴西、泰国、澳大利亚和印度,整体贸易量占全球比重超过67%。食糖兼有商品属性、能源属性和金融属性,其价格波动的影响因素包括自身供求、原油等关联商品价格以及汇率等。2021年,受不利天气影响,泰国、巴西等主产国产量同比明显下降,降低了全球食糖供应量,叠加原油等关联商品价格走高,推动了2021年度国际糖价的趋势性上涨行情。当前我国消费量约为1,580万吨,位居全球第三,但国内自产糖1,000万吨左右,缺口需要通过进口补充;同时我国人均食糖消费量为11.19kg,不及世界平均水平的50%,食糖消费存在增长潜力。
随着食糖科学知识的普及,在经历了一波对食糖矮化的负面宣传后,消费者重新了解食糖,客观对待食糖,意识到食糖对人体健康的重要作用,“君子爱糖,取之有度”“少吃糖、吃好糖”观念深入人心,重塑了正确的食糖观、用糖观。与此同时,监管部门不断加强对化学合成甜味剂的管理,推行食品质量市场准入制度,消费者也逐步意识到长期食用代糖给身体健康带来的风险,食糖消费回归正常水平。由于存在食糖供应缺口,多元化的甜味剂也是符合国情的合理解决方案,在果葡糖浆等替代产品不断涌现的背景下,我国食糖消费总量仍保持增长。
食糖行业消费结构也在悄然发生变化,追求个性化、表达自我价值的Z世代群体引领着差异化而又不失和谐的生活方式,比如既主张克己自律追求无糖主义、又会不时用甜愉悦自己;疫情的持续使得食糖应用领域发生变化,餐饮用糖数量减少,但家庭厨房及烘焙市场需求大幅增加。
(2)公司所处的行业地位情况
公司是国内排名第一的食糖企业,拥有无可比拟的全产业链、全价值链优势。食糖市场份额领先,接近“三分天下有其一”,主打的“中糖牌”拥有良好的知名度和美誉度。作为中国市场的主要进口渠道,公司在国际食糖市场也拥有较大影响力。公司通过精准判断商情,利用多元糖源掌控能力,把握国际原糖价格低点机会建立战略库存,深耕渠道扩大销售,营业收入保持稳步增长,充分发挥制糖技术及品控优势,全面降低各项成本消耗,形成“自产+炼糖+进口”的独特竞争力,行业领导地位持续巩固。
2、番茄行业
番茄是世界公认的健康食品,富含番茄红素,番茄红素有很强的抗氧化作用,可有效抑制细菌生长、清除人体内的自由基;所含的苹果酸和柠檬酸有助于促进消化,丰富的胡萝卜素以及维生素成分可以补充人体所需要的营养元素。番茄是重要的蔬菜经济作物之一,是三大世界性贸易蔬菜之一,被称为“蔬菜之冠”,在全球蔬菜贸易中占有重要地位。
(1)行业基本情况、发展阶段
世界最适合种植番茄的区域主要分布在北纬40度左右,主产区分布在美国加州河谷、地中海沿岸以及我国新疆、内蒙古河套地区这三大黄金产区。三大主产区占全球加工总量72%,其中加州占27%,地中海沿岸占25%,中国占20.3%。世界番茄主销区分布在北美、西欧等国家和地区,消费量占全球近50%。全球番茄生产区域有限,番茄酱广泛运用在西餐中,比如我们熟悉的美食牛排、披萨、意大利面、沙拉等,肯德基、麦当劳等快餐也常配番茄酱。
随着经济和消费水平的不断升级,人们饮食习惯也逐步改变,对于健康食品的需求增加,番茄深加工食品和保健品越来越得到人们的喜爱。我国番茄的种植、加工和出口都处于持续增长态势,目前已经成为全球重要的优质番茄制品生产国和出口国,是继美国、欧盟之后的第三大生产地区和第一大出口国。
(2)公司所处的行业地位情况
公司是目前亚洲最大、世界第二的番茄加工企业,2021年鲜番茄加工量为155万吨,占中国加工总量的32%,占全球加工总量的5%。公司在国内最优良的番茄产区拥有约30万亩番茄种植基地,在种子研发、种植管理、加工技术等各个方面均处于国内领先水平。
(二)行业政策情况
报告期内,出台多项国家政策,对公司所处行业的糖料供给、产业布局、保障措施、农业科技等方面进一步指明了思路和方向。
2021年3月,全国两会审议通过《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要(草案)》,保障糖等农产品供给安全被写入国家“十四五”发展规划。《纲要》指出要夯实粮食生产能力基础,保障粮、棉、油、糖、肉、奶等重要农产品供给安全。
2021年11月,国务院印发《“十四五”推进农业农村现代化规划》,要求实施农产品进口多元化战略,健全农产品进口管理机制,稳定大豆、食糖、棉花等农产品国际供应链。提升粮食等重要农产品供给保障水平,优化农业生产布局,加强重要农产品生产保护区建设,巩固提升广西、云南糖料蔗生产保护区产能,开启农业农村现代化新征程。
2021年12月,农业农村部印发《“十四五”全国种植业发展规划》,指出糖料是食品工业的重要原料,要求提升甘蔗优势产区,稳定甜菜种植面积,巩固提升广西、云南甘蔗生产保护区,稳定并适度扩大内蒙古、新疆等地甜菜种植面积。同时完善棉花、糖料支持政策,落实油料甘蔗基地建设规划。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司是中粮集团食糖业务专业化整合和产业化发展平台,致力于为消费者提供安全、健康、高品质的食糖产品,从事业务包括国内外制糖、食糖进口、港口炼糖、食糖贸易销售以及番茄制品加工。公司拥有食糖和番茄两大产业,是国内最大的食糖生产和贸易企业、国内最大番茄制品生产企业,全产业链增值能力位居行业前列。
1、食糖业务
公司在国内外建立了完善的食糖产业布局,目前已设立4家甘蔗糖加工厂、8家甜菜加工厂、4家港口炼糖厂。糖源方面,公司掌握一手糖源,是国内食糖进口的主要渠道,进口食糖占国内进口量40%以上,建立了覆盖全国主要干支线节点的物流服务体系,有效地服务终端客户;加工方面,推广先进制糖技术,优化生产工艺,提高副产品效益,食糖生产加工总量再创新高。经销方面,进一步做好区域深耕、渠道拓展、行业渗透,提升在华东、华南等食糖消费主力区域市场占有率;积极开拓化工、建筑、饲料等非食品用糖领域客户;开发非传统预包装类产品市场;挖掘现制、短保类食品等消费新增长点,满足客户差异化需求。
(1)贸易糖
公司商情团队准确判断国际国内食糖市场走势,精准捕捉国际糖价连续上行的趋势行情,并通过阶段性调整仓位和波段操作,抓住期现价差机会;同时,强化产销制炼内部协同,统一做好市场开发和渠道建设,深耕区域渠道,有效增强客户粘性。
(2)加工糖
公司糖源充裕,炼糖效能大幅提升,辽宁糖业充分发挥外资先进制糖技术及品控优势;唐山糖业成功获批5万吨保税仓容,大幅减少了进口原糖的运输费用。
(3)自产糖
甘蔗糖开发高端精制糖三级碳酸饱充糖浆净化工艺,实现了高端精制白砂糖生产技术国产化,显著提升了进口精制糖市场竞争力;崇左糖业开发具有自主知识产权的液体糖生产技术,填补广西在该领域的产品与技术空白,完成2万吨/年液体糖中试生产线研发、建设、调试、投产、客户推广与产品上市,其生产的药用糖是崇左、南宁区域内唯一一家生产药用糖的企业;江州糖业、北海糖业通过自动化装备的投入,产品质量攀升,大客户比例逐年提高。
甜菜糖克服冻灾天气的不利影响,采取稳定原料措施,包括科学规划种植区域、推广差异化种植技术、发展优质种植大户、建立气象数据模拟机制;同时深挖全流程成本控制节点,百吨菜耗汽取得历史最好成绩,吨粕煤耗、吨糖耗水比去年榨季均有所下降。
Tully糖业全年压榨甘蔗总量251万吨,产糖量31万吨,达到公司收购以来第二好水平;全年实现销售32.36万吨,抓住市场高升水时机,共享池净收入创10个产季以来最高位;抓好技改维修管理,压降运营成本,吨甘蔗维修费创五年新低。
(4)副产品
公司及时调整副产品销售模式有效冲抵成本,其中甜菜糖、甘蔗糖副产品冲抵制糖成本合计3.8亿元。
2、番茄制品
公司在国内最优良的番茄产区拥有13家番茄公司,从事大包装番茄酱、番茄制品及相关产品业务,构建了从种子、种植、初加工、深加工、销售等为一体的番茄制品全产业链运营体系。报告期内,公司立足大包装出口商业优势,不断拓展国内番茄制品、保健品等高附加值业务,为消费者提供优质番茄制品。
报告期内,面对番茄原料短缺、种植成本上涨以及同行竞争激烈局面,公司通过提高单产为番茄种植户树立信心,做好原料保合同、保育苗、保移栽、保单产、保服务、保收购的“六保”工作。同时强化工厂精益管理,固化生产设备技改及自动化升级的经验,提升生产专业化水平,稳定产品质量,推进标准化工厂建设,实现产季安全平衡生产。2021年,公司深入拓展国内市场,把握国内增长机会,提升内销比例,规避出口风险同时有效提高利润率水平。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)产业链完整,充分利用资源形成规模效应
公司以供产销高度一体化的经营理念为主导,将上游原材料供应、中游生产加工及下游市场营销全部纳入运营体系当中,形成一个有机的整体,各环节间实现战略性有机协同,能够充分利用资源并形成规模效应,有效降低成本消耗。以贸易领衔、全产业链关键环节布局,具备“国内+国外”“政策+市场”“期货+现货”等综合维度竞争力,是行业经营标杆。
(二)渠道健全,满足不同客户多样化产品需求
公司不断研发创新,以具有竞争力的生产、销售和物流成本,向客户提供更丰富、更多元、更优质的产品组合,经过多年的发展,在全国范围内建立了全方位、立体化的经销商网络和完善的经销管理体系,凭借优质的产品品质,以及专业化的服务,满足不同客户的多样化产品需求,赢得了客户的长期信任。
(三)专业性强,在所处领域始终处于国内领先
公司拥有国内一流的商情研究和期现交易团队,前瞻性强、行业敏感度高、市场操作和策略执行能力强,对我国食糖行业发展趋势具有敏锐的理解力和洞察力,能够根据市场趋势变化、政策动向以及客户需求,迅速调整经营策略;同时公司与中粮海外团队紧密合作,实时跟踪国际市场动态,果断把握市场机会创利。
(四)管理团队和体系制度健全,确保盈利水平
公司核心管理和经营团队经验丰富、执行力强、视野广阔,能够根据市场趋势变化、政策动向以及客户需求,迅速调整经营策略;公司建立并实施了涵盖源头管理、生产加工、仓储物流和终端客户服务各环节的全链条管理系统,通过全面覆盖,层层分解,确保各项重点工作任务落地见效,进而有效保证了公司盈利水平。
五、报告期内主要经营情况
本报告期,公司实现营业收入251.60亿元,归属于上市公司股东的净利润为5.20亿元。主要是公司食糖业务通过深耕渠道,食糖经营量同比大幅增长,盈利水平提升;番茄业务在稳定销量的同时提高销价,锁定外汇汇率,实现了公司整体销售收入同比增加。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
随着世界各国相继确定碳中和目标,绿色低碳发展成为经济发展新理念,与其他新能源相比,生物质能在全生命周期内呈碳中性,发展生物燃料乙醇,契合“双碳”目标下能源转型的现实需求,具有特殊的战略意义。全球重要甘蔗生产国纷纷出台鼓励乙醇生产政策,加快全球能源结构变革,巴西计划到2030年巴西甘蔗乙醇产量从现在的300亿升增加到500亿升以上;印度计划到2025年底乙醇混掺比例达到20%,初步估计将减少印度食糖出口量超过600万吨。主要产糖国食糖的减产会对原糖价格产生影响,进而影响全球行业发展格局。
当前国际形势对全球供应链体系造成了破坏,加剧了能源的短缺,造成原油暴涨,同时还撼动着全球化浪潮下的供应链体系——从厨房里的葵花籽油和小麦,到生产半导体芯片所需的关键原材料氖气和钯,进而延伸至汽车生产等更多领域,也在很大程度上改变了国际原糖市场预期。
(二)公司发展战略
公司将紧紧围绕“使命引领、布局制胜、品牌驱动、科技赋能”战略发展路径,努力克服不利影响,苦练内功,降本增效,稳住业绩的基本盘。在坚定推进炼糖布局同时,坚持内涵式发展与外延式增长并重策略,坚定推进沿海炼糖布局,扩大炼糖规模;做好品牌业务发展的统筹规划,加大研发投入,为品牌业务提供有力支撑;以改革创新为根本动力,统筹推进产业结构优化、商业模式变革、竞争能力提升,构建“双循环”新发展格局,实现市场化发展动能转换,打造世界一流大糖商,为保障国家食糖安全奠定坚实基础。
(三)经营计划
2022年是党的二十大召开之年,是“十四五”规划深入推进之年。公司立足新起点新阶段新要求,遵循十六字发展方略,持续完善以食糖主业为核心以番茄业务为辅助的产业布局,科学研判国内外市场形势,强化对标意识,突出市场地位,以“十四五”规划目标为基础,积极挑战更高目标,力争实现全年营业收入235亿元,利润总额8.5亿元,突出做好几项重点工作任务:一是持续加强政治建设。坚决履行使命担当,用党的创新理论武装头脑、指导实践、推动工作,不断提高政治判断力、政治领悟力、政治执行力。要深刻领悟“两个确立”的决定性意义,把“两个维护”体现在坚决贯彻党中央决策部署的行动上,体现在履职尽责、做好本职工作的实效上。继续做好乡村振兴工作,积极履行企业社会责任。
二是持续加强产业布局。积极适应新政策背景下产业格局变迁,做好番茄侧翼赋能食糖主责主业;加快炼糖布局,继续有序推进沿海炼糖新建产能布局工作;加快炼糖项目完成进度,研究通过技术改造进行产能挖潜、提升炼糖产能的具体方案;加快食糖番茄业务同频共振,促进内销转型,优化外贸结构,不断挖掘、引导国内市场消费趋势,加强市场研判,规避汇率风险。
三是持续加强品牌建设。创新品牌发展战略,分层次打造中粮糖业产品品牌体系架构,形成面向工业用糖、厨房用糖、高端健康糖的三层次品牌架构;提升品牌影响力,加大食糖和番茄制品的品牌市场占有率,把握市场新动态,探索品牌推广新模式,开发服务国内大循环的内销品牌新产品。
四是持续加强科技创新。强化与中粮营养研究院、中国药科大学等内外科研机构的合作,聚焦关键项目,进行定向研发,用市场引擎推动科技创新,用科技创新提升产品竞争力,用产品竞争力进一步打开市场。积极探索注射用糖和药用糖明星单品,以信息赋能管理打造数字化糖业,围绕“智能糖库”和“企业管控”打造智慧工业。
(四)可能面对的风险
1、政策变化的风险
随着国内外政治经济环境进入新阶段,食糖产业政策预计将不断深化改革,或将带来系列变化,对公司既有经营模式带来影响,需要及时应对调整。面向“十四五”,公司已着力加强政策研究、模式创新、机制改革,提升综合竞争力。
2、糖价波动的风险
国际和国内食糖市场价格波动的不确定性增强,食糖价格受国际、国内产销形势、供需关系变化、国际能源价格变化影响明显,国内外食糖价格存在联动关系,价格波动会对公司经营业绩产生影响。公司通过提升商情研发能力,不断强化市场机会把握和风险管理水平。
3、汇率变化的风险
公司食糖国际贸易和番茄贸易主要以美元为结算货币,汇率波动将对公司业绩产生影响。公司通过加强与银行等专业机构合作防范风险、优化番茄内外销比例等方式确保经营稳定。
4、原料供应的风险
公司从事农产品加工,原料主要是甜菜、甘蔗、番茄等农作物,台风、霜冻等自然灾害或不利气候变化将降低原料产量;各原料作物种植面积可能受到其他高收益农作物的挤占,影响公司原料供应的稳定性。公司从扶持种植大户、提供农资服务、强化田间管理、提升机械化水平、加强农民培训等多个方面入手,提升原料保障水平。
5、国际局势的风险
目前国内外经济环境复杂多变,地缘政治风险上升,贸易保护主义抬头,世界经济复苏任务十分艰巨,给国内外宏观经济带来诸多不确定因素,或将影响公司贸易糖及番茄制品出口业务。公司将不断提升商情研判能力,发挥全产业链竞争优势,同时着重提高番茄制品内销比例,提高抗风险能力。
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一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
中粮糖业是中粮集团控股国内A股上市公司,是中粮集团食糖业务专业化公司,经营范围包括国内外制糖、食糖进口、港口炼糖、国内食糖销售及贸易、番茄加工等。
(一)食糖行业
1、食糖行业情况说明
食糖是关系国计民生的重要战略物资,是食品加工行业中不可替代的重要原料。同时,食糖也是人体所必须的三大养分(糖、蛋白质、脂肪)之一,人体活动所需能量的70%是来源于糖类供给,糖与人民的生活息息相关。
食糖产业主要受天气、原料种植、进口政策、国际糖价及金融市场等综合因素影响,糖价走势呈周期性波动。
中国食糖产业正在逐步构建以国内大循环为主,国际国内双循环相互促进的新发展格局。国内食糖产业充分发挥我国超大规模市场优势和内需潜力,坚持“国产糖为主、进口糖为补充”的发展战略,畅通国内产业链,保障国际供应链,充分利用国际国内两种资源,高效衔接国内市场和国际市场,高质量保障国内食糖供给。
国内食糖从糖料分布地域来看,呈“南甘北甜”的格局,甘蔗制糖业主要分布在广西、云南等地,甜菜制糖业集中在内蒙古、新疆等地;从食糖生产结构来看,国内拥有以甘蔗为原料的蔗糖加工、以甜菜为原料的甜菜糖加工和以进口原糖为原料的精炼糖加工业态。食糖产业是广西、云南等地重要的经济支柱,是带动4000万糖农长效脱贫的产业。食糖产业的持续健康发展,是服务“三农”、助力乡村振兴、维护社会稳定、保障边防安全的有力抓手。
2021年上半年,受食糖主产国减产以及乙醇价格持续上涨等影响,国际食糖价格整体呈现震荡上行的走势,并部分传导进国内市场,糖价上行。
广西推出为期三年的糖料蔗良种补贴政策,预计2021/22新榨季广西甘蔗种植面积与上一榨季基本持平;受竞争作物比较优势的影响,甜菜种植面积有所缩减;综合研判,预计今年国内制糖产量将小幅下降,供需缺口有增大趋势。
2、中粮糖业食糖业务介绍
公司食糖业务拥有全产业链优势,在国内外建立了完善的产业布局,价值链增值能力行业领先。
进口及港口炼糖业务——公司是我国食糖进口的主渠道,也是最大的食糖进口贸易商之一,是连接“两个市场、两种资源”的重要桥梁,同时也是公司港口炼糖业务的原料来源。公司旗下的辽宁糖业、唐山糖业、广西崇左甘蔗制糖厂“两步法”以及北海甘蔗制糖厂“两步法“(在建)共计拥有190万吨/年炼糖能力。报告期内,唐山糖业拟建设曹妃甸精炼糖二期项目,建成后,公司炼糖产能将进一步扩大。
未来,公司将继续完善炼糖产能布局,增强糖源掌控能力,打造供应链低成本竞争力,依托高质量的炼糖产业基础优势推动经营量增长。
食糖贸销业务——通过期现结合的方式,贸销业务年经营量300万吨以上,占全国消费总量的21%,是保障国内食糖供应,促进国内食糖流通的主力军。
甘蔗制糖、甜菜制糖业务——在国内制糖领域,公司运营13家制糖企业,遍布于广西、云南等优势原料主产区,年产糖70万吨,是服务“三农”,提升国内糖料种植、加工能力的积极力量;在海外制糖领域,公司运营位于澳大利亚昆士兰州的Tully糖业,年产原糖30万吨,是利用国际优势资源保障国内食糖供给的海外桥头堡。
公司致力于为消费者提供安全、健康、高品质的食糖产品,主要包括原糖、白砂糖、绵白糖、赤砂糖、精幼砂糖、红糖及糖加工副产品颗粒粕、糖蜜等。
(二)番茄行业
1、番茄加工行业情况说明
番茄加工系全球化产业,核心区域集中在美国加州河谷、地中海沿岸、中国新疆内蒙等地。行业发展周期一般为5-6年,表现为产量“两减三增”,基本呈“U”型走势。根据WPTC预计,2021年全球加工番茄量为3860万吨,全球加工番茄制品的消费量以年复合增长率3%-4%的速度增长,中国大包装番茄酱主要出口东南亚、欧洲、日韩等国家和地区。
番茄制品是世界公认的健康食品,随着国内人们饮食习惯的逐步改变以及对健康食品的需求增加,近年来国内番茄制品销售占比日益提升、国内消费需求日益拓展。
2、中粮番茄业务介绍
中粮番茄是目前国内最大、世界第二的番茄加工企业,具有年产大包装番茄酱30万吨、直灌小包装番茄酱和丁果产品2.5万吨、辣椒酱8000吨、浓缩杏浆3000吨、番茄粉4500吨、番茄制品约3万吨的能力,生产的大包装番茄酱出口到东南亚、日韩、欧洲等多个国家和地区,与多个国际知名企业形成战略合作伙伴关系。
中粮番茄旗下共有14家经营单位,主要分布在新疆、内蒙片区,建立了从种子、种植、初加工、深加工、销售等为一体的番茄制品全产业链运营体系,在种子研发、种植管理、加工技术等方面均处于国内领先水平。
中粮番茄将加快从国际大循环为主体向以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进新发展格局的转变,继续坚定不移的执行公司“以销定产、季产年销、产销一体”的销售策略,持续推进差异化产品战略,维护优势市场,加快开拓国内市场,致力于打造成为“具有全球影响力的国内番茄产业引领者”。
二、经营情况的讨论与分析
2021年上半年,中粮糖业紧密围绕公司发展战略和经营目标,把握行情发展机遇,抓住上年及年初国际原糖价格低点机会,提前布局,使得食糖主业获利良好。同时,番茄业务持续优化资源配置,拓展国内业务,盈利能力保持良好。中粮糖业各项业务协调发展,结构进一步优化,实现“十四五”良好开局。
报告期内,公司实现营业收入111.76亿元,同比增长28.17%;实现归属于上市公司股东的净利润4.51亿元,同比增长5.29%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.10亿元,同比下降0.62%。报告期食糖销量同比增长较快,弥补了食糖市场销价同比下降及公铁路运费同比上涨的不利因素,同时公司在本报告期抓住市场机会,期现结合较好,使利润同比增加。
(一)食糖业务
1、进口及港口炼糖业务
本报告期,公司准确把握国内外市场机会,实现低成本原糖采购,为炼糖业务提供了充足的原料,使得炼糖平均产能利用率同比大幅提高,炼糖产量、销量大幅增长,规模效益持续提升,公司炼糖业务稳步增长。
辽宁糖业与三井制糖紧密合作,汲取三井制糖的先进理念及管理技术,优化生产工艺流程,提升精制糖产品品质,“糖匙牌”精制糖上半年实现量产,高端客户认可度及市场份额显著提升。
报告期内,北海糖业“两步法“项目按计划稳步推进,将在今年投产运营;唐山糖业拟建设曹妃甸精炼糖生产线,项目建成后,公司的炼糖产能将进一步扩大。
2、国内外制糖业务
甘蔗制糖:2020/21榨季,公司甘蔗糖工厂探索农业发展新模式,推广适度规模化种植方式,扶持种植大户增产;通过持续加强与区域性标杆企业对比,找差距、补短板、全面降低成本,进一步提高产品质量稳定性;积极推进新产品研发,提升产业附加值,完成广西第一条液体糖生产线,发挥行业引领作用。
甜菜制糖:2021年,面对甜菜种植面积下降的不利情形,公司借助多方资源,全力以赴地拓展甜菜种植面积;持续推动甜菜种植技术升级,甜菜提糖率创历史新高;保苗水平及抗风险能力进一步提高,为甜菜稳产增产创造了有利条件;从创新流程到技术设计源头管控,实现全过程、全方位、全时段的精益化管理,提高甜菜种植的效益和竞争力。
海外制糖业务(Tully糖业)持续严抓精细化管理,做好预算管控,吨蔗维修费创新低;积极向当地蔗农提供技术优质的技术服务,提高单产;加强与蔗农的沟通,保障采收,确保工厂正常开机,并保持了较高的压榨效率。
3、食糖贸销业务
2021年上半年,国际食糖行情波动较大,国际原糖高位整理,海运费上涨,公司食糖贸易业务准确把握市场机会,实现较低成本原糖采购,吨糖进口利润领先市场;克服物流紧张、运费上涨等不利影响,积极协调承运商、客户两端,优化发运线路和发运方式,保障合同顺利履约;通过滚动套保提升食糖价格,同时抓住副产品市场机会,提升产品盈利能力,销量保持良好增势。
本报告期,公司食糖业务实现销售收入104.75亿元,创历史同期最好水平,规模优势持续扩大。
(二)番茄业务
2021年上半年,公司番茄业务积极落实番茄种植面积同时做好育苗移栽,推进田间管理工作;组织原料技术人员和种植大户进行现场原料种植观摩,重点推进内蒙机采原料,加大原料新技术、新模式、新品种推广力度;对采收机和拉运车辆改造验收以及对拉运司机进行安全及管理要求等进行培训,进一步提升原料管理技术,确保原料供应。
番茄酱销售继续落实以销定产,季产年销策略,调整业务结构,拓展国内市场。本报告期,大包装番茄酱受海运费上涨以及欧非市场疫情的影响,销量同比下降。针对外销风险,公司加强与中远海公司战略合作,推进销售结算方式转型,为产品发运起到了有力保障;积极培育拓展国内市场,以市场需求为导向,加强小包装番茄酱新品研发,优化业务结构,提升产品力,内销占比较上年同期有所增长。番茄粉优化处理工艺工序,提高控制水平,稳定产品质量,提升设备产能,满足客户差异化需求。
本报告期,公司番茄业务实现销售收入7.01亿元,经营业绩持续向好发展。
报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、政策变化的风险
随着国内外政治经济环境进入新阶段,食糖产业政策预计将不断深化改革,或将带来系列变化,对公司既有经营模式带来影响,需要及时应对调整。面向“十四五”,公司已着力加强政策研究、模式创新、机制改革,提升综合竞争力。
2、糖价波动的风险
国际和国内食糖市场价格波动的不确定性增强,食糖价格受国际、国内产销形势、供需关系变化、国际能源价格变化影响明显,国内外食糖价格存在联动关系,价格波动会对公司经营业绩产生影响。公司通过提升商情研发能力,不断强化市场机会把握和风险管理水平。
3、汇率变化的风险
公司食糖国际贸易和番茄贸易主要以美元为结算货币,汇率波动将对公司业绩产生影响。公司通过加强与银行等专业机构合作防范风险、优化番茄内外销比例等方式确保经营稳定。
4、原料供应的风险
公司从事农产品加工,原料主要是甜菜、甘蔗、番茄等农作物,台风、霜冻等自然灾害或不利气候变化将降低原料产量;各原料作物种植面积可能受到其他高收益农作物的挤占,影响公司原料供应的稳定性。公司从扶持种植大户、提供农资服务、强化田间管理、提升机械化水平、加强农民培训等多个方面入手,提升原料保障水平。
四、报告期内核心竞争力分析
公司以满足消费者对美好生活的需要为使命,历经多年的耕耘,在全产业链、商业模式、市场地位及专业团队等方面,逐步形成了适合自身发展的核心竞争力,可持续经营能力和风险防御能力不断增强,保障了公司保持良好稳定的增长态势。
(一)全产业链优势明显
1、资源利用充分且形成规模效应。公司以供产销高度一体化的经营理念为主导,将上游原材料供应、中游生产加工及下游市场营销全部纳入运营体系当中,形成一个有机的整体,产业链各环节之间实现战略性有机协同,能够充分利用资源并形成规模效应。
2、产品质量有保障。随着大众消费层次的提升,食品的安全、质量为广大消费者所关注。公司拥有从种子研发、生产加工到销售的全产业链模式,在产业链的各个环节实施严格的质量管理和风险控制,建立并实施了涵盖源头管理、生产加工和终端客户服务各环节的全链条管理系统,通过全过程控制体系,确保产品质量可追溯,食品安全更有保障,为消费者提供更安全、更健康的产品。
(二)商业模式相对领先
公司抓住广阔的市场需求及行业转型升级的机遇,坚持科技赋能引领行业发展,通过布局种子繁育、现代农业管理,提升源头竞争力,通过精深加工实现提质降本增效,通过产品研发和服务创新为客户创造价值,不断推动产业基础高级化,从而实现产业的转型升级,使产业领域更宽、附加值更高、产业链条更长。
公司以推动市场化高质量发展为主题,统筹推进产业结构化、商业模式变革,顺应国内产业格局变化趋势,推动产业布局,增强关键环节控制力,构建国内国际双循环相互促进的新发展格局。
(三)市场地位居于前列
公司食糖业务年经营量达300万吨以上,占全国消费总量的21%,并且终端市场的占比不断提高。公司在糖源掌控能力方面持续加强,位于行业前列。公司在国内甘蔗糖、甜菜糖领域,自有70万吨/年的制糖能力;在国外,自有30万吨/年的制糖能力;在港口炼糖领域,自有190万吨/年炼糖能力(含20万吨在建)。同时,公司是国内食糖进口的主渠道,也是最大的食糖进口贸易商之一,是连接“两个市场、两种资源”的重要桥梁。
近年来,公司食糖业务持续增长,不断研发创新,以具有竞争力的生产、销售和物流成本,向客户提供更丰富、更多元、更优质的产品组合。经过多年的发展,公司在全国范围内建立了全方位、立体化的经销商网络和完善的经销管理体系,凭借优质的产品品质,强大的研发能力,以及专业化的服务,公司满足不同客户的多样化产品需求,赢得了客户的长期信任。
(四)团队专业能力较强
1、公司拥有一支专业度高、执行力强、经验丰富、视野广阔的核心管理和经营团队。市场化经营能力较强,对中国食糖行业发展趋势具有敏锐的理解力和洞察力,能够根据市场趋势变化、政策动向以及客户需求,迅速调整经营策略;精益化管理能力突出,以对标管理为突破口,实现全面对标常态化;以运营分析为抓手,强化过程管控;以降本增效为重点,全面覆盖,层层分解,带动公司整体业务迅速发展。
2、公司拥有国内一流的商情研究和期现交易团队,前瞻性强、行业敏感度高、市场操作和策略执行能力强,与中粮海外团队紧密合作,实时跟踪国际市场动态,果断把握市场机会创利。
3、公司拥有经验丰富的农业团队,通过产学研合作,在种业研发、机械化种植等方面持续发挥新型农业经营主体在行业发展中的引领作用。
4、公司全体员工信念坚定、忠诚实干、勇于奉献、敢于创新,面对一系列风险挑战,心往一处想、劲往一处使,以实际行动展现了糖业担当、糖业精神、糖业力量。同时,公司制定了清晰的人才发展战略,通过内部创新机制,发挥现有各岗位优秀人才的创新主力军作用,为公司创新体制的建立和运作提供充足的人才及经验储备。
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一、经营情况讨论与分析
2020年,中粮糖业积极贯彻落实“高质量、国际化、防风险”工作主线,科学把握新发展阶段,深入贯彻新发展理念,加快构建新发展格局,全系统妥善应对多重考验,紧跟形势、危中寻机、迎难而上,朝着成为具有国际影响力的中国食糖领军企业不断迈进。
本报告期,面对国内外环境剧变、食糖行情剧烈波动等严峻复杂的形势,公司董事会审慎决策,公司管理层准确识变、积极应变、主动求变,带领全体员工弘扬搏击奋斗的糖业精神,强化市场导向,聚力改革创新,公司经营业绩总体运行平稳,各项工作有序推进。
2020年,公司实现营业收入211.29亿元,同比增长14.68%;归属于上市公司股东的净利润为5.29亿元,同比减少8.70%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.44亿元,同比增长12.20%。
(一)食糖业务
1、进口及港口炼糖业务
2020年,辽宁糖业及唐山糖业依托产业规模优势,进一步发挥食糖进口主渠道功能,提升炼糖产能利用率,降低生产成本,吨糖能耗指标达全球领先水平;依托港口区位优势,销区覆盖东北、华东、华北并向华南、华中延伸,为客户提供“低成本、高质量、高效率”的定制化物流服务,最大程度保障运输安全性和及时性;依托合资企业股东资源优势,借助日本三井制糖精益管理,优化生产工艺流程,提升产品质量,以客户需求为导向,实现产品种类多元化,积极拓展国内高端市场,不断提高产品溢价能力,公司炼糖盈利能力持续提升。
本报告期,公司进一步优化产业布局,推动北海糖业两步法升级,增加原糖加工产能;推动崇左糖业节能降耗节约燃料,提升两步法炼糖能力,公司整体炼糖产能进一步扩大。
2、食糖贸销业务
2020年,国际市场行情剧烈波动,风险激增,国际糖价走势跌宕起伏,风险挑战接连而至。公司食糖贸销业务全面提升市场化运作能力,有效加强市场研判能力,精准把握国内外市场机会,持续扩大规模优势,锁定销售利润,稳定创利基本盘;商情与贸销团队紧密融合,通过坚定终端导向统筹糖源,创新采购模式降低成本,深耕区域扩大渠道规模,扎实推进糖源采购统一、期货套保统一、销售管理统一、风险控制统一,汇聚发展合力,品牌影响力进一步提升。
3、国内外制糖业务
2020年,公司充分发挥制糖潜力,科学高效组织生产经营,确保原料供应,稳定供给规模,努力探索制糖业发展新模式,建设现代化农业,推动精益管理,提升产业竞争力。
甘蔗糖业务持续推进“以科学技术为引领、以体系建设为根基、以平台建设为支撑、以金融创新为支持”的发展思路,推进糖料生产基地化、规模化、标准化,稳定原料基地和供给总量,降低种植成本;发挥现代农业示范引领作用,加快推进全程机械化,推动工业挖潜降耗、工艺优化,提高产糖量;加快技术和创新成果转化,持续提升技术创优创效能力,开发高附加值药用辅糖、吨袋糖、烘培糖,满足客户定制化需求,不断提升“中糖牌”溢价能力。
甜菜糖业务持续推进“以对标管理为突破口、以运营分析为抓手、以内涵式发展为核心”的发展思路,通过调整种植区域、规范种植模式促进含糖提升,强化工艺过程管控,积极提高农业机械化服务深度及广度,围绕节能降耗狠抓全流程管理,推动生产加工关键节点精益管理降本增效。
海外甘蔗制糖业务(Tully)进一步与中粮文化融合,增强与国内一体化经营能力。大力构建精益管理系统,推动精益理念层层落实,高度重视安全管理,推行“安全高于生产”的理念,加强生产现场管理,保持工厂稳定、高效运转。公司与当地蔗农签署新甘蔗供应协议,为未来Tully糖业稳定有效运行及建立与蔗农的长期互惠共赢关系奠定了良好的根基;与公司贸销团队紧密配合、精诚合作,果断把握市场机会,高效完成市场运作和创利任务。
(二)番茄业务
2020年,番茄业务以“内涵式增长”为主线,以标杆管理为抓手,建立标准化体系,通过抓机遇、补短板、练内功、降成本,追求安全、环保、质量、效益全面协调发展,提升运营管理效率,深度挖掘降本增效关键节点,全面提升产业综合竞争力,番茄业务保持长远稳健发展的良好态势。
公司番茄大包装业务——加强生产过程精细化管理,提质降本增效。原料种植环节,推进智慧农业与现代化农业发展,优化原料种植结构,科学种植管理,亩产大幅提升,单耗进一步降低,已接近世界先进水平;生产管理环节,提高生产效能,深化精益管理,推动管理自动化、信息化、现代化;销售环节,按照“季产年销、以销定产、产销一体”的策略,通过市场细分精耕细作,稳固并扩大现有份额,实现量价齐升。
番茄小包装调味品及高附加值产品业务——抓住国内终端产品市场机会,大力发展番茄制品、调味品、辣椒酱、番茄粉、红素胶囊及种子等多元化辅助业务,有效延长加工周期,提升设备使用效率,实现促增量,带增长,有效提高企业价值贡献。
二、报告期内主要经营情况
本报告期,公司实现营业收入211.29亿元,归属于上市公司股东的净利润为5.29亿元。主要是公司食糖业务通过渠道深耕提高销量,盈利水平提升;番茄业务在稳定销量的同时提高销价,锁定外汇汇率,实现了公司整体销售收入及经营利润同比增加;同时计提商誉、存货及固定资产减值准备增加影响净利润同比减少。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
随着国内食糖产业竞争格局新变化,将改变数十年来以制糖产业糖料竞争为主的局面,进口食糖占国内消费量比例将进一步提升,进口资源、糖料资源、渠道资源竞争将全面加剧,国内制糖企业预计将进一步提高集中度,部分竞争力低的企业将淘汰退出,制糖产能可能进一步缩减;在炼糖领域,不具备糖源、区位、质量、成本等综合优势的企业将退出市场竞争。食糖行业消费需求有望进一步分化,以风味专用糖浆等高端产品为代表等差异化需求有望进一步增加。
公司近年来形成了明显的优势。全产业链优势明显,是国内食糖全产业链布局最全的企业;市场地位居于前列,在进口、炼糖加工、国内市场份额等方面都处于领先位置;商业模式相对领先,以贸易领衔、全产业链关键环节布局,是行业经营标杆;团队专业素质较强,形成了较为完备的管理体系。
根据WPTC的统计数据,全球加工番茄产量增速明显,美国加州、中国、意大利等主产国都有所增长。受全球经济增长放缓、人民币升值等经贸因素影响,中国番茄酱产品出口面临诸多压力。以番茄丁果在火锅底料的应用为代表,国内番茄制品市场迅速拓展,有较大增长空间。
面对激烈的市场竞争,公司还需把握机遇,进一步提升市场经营能力、完善产业布局结构、强化成本质量管理、优化运营管控。
(二)公司发展战略
中粮糖业坚定不移贯彻新发展理念,坚持稳中求进工作总基调,贯彻“国际化、高质量、防风险”工作要求,以推动市场化高质量发展为主题,以深化供给侧结构性改革为主线,以改革创新为根本动力,抓好“提高国内外糖源掌控水平、加快建设现代化产业体系、健全市场化经营机制”三件大事,统筹推进产业结构优化、商业模式变革、竞争能力提升,构建“双循环”新发展格局,实现市场化发展动能转换,实现农业水平更高、工业结构更优、市场能力更强、企业治理体系更加现代化,成为具有国际影响力的中国食糖领军企业。
(三)经营计划
2021年是“十四五”开局之年,也是完成第一个三年高质量发展目标的关键阶段。公司继续秉承“高质量、国际化、防风险”主题主线,总结2020年和“十三五”改革发展成果,分析目前面临形势任务,激发新活力,谋划新发展,开创新格局,确保完成2021年经营目标。综合考虑,公司预算2021年度营业收入215亿元,利润总额8.50亿元。
2021年,公司重点推进以下工作:
1、落实“把握新阶段、贯彻新理念、融入新格局”的要求,推动改革创新,针对产业格局变化、供给结构调整和市场需求升级,着力加强形势研判,对战略做出及时调整,进一步推动商业模式、产业结构、产业布局方面的创新,加强上下游产业链协调运转能力,提升资源掌控和配置能力。
2、突出效率、效益,履行社会责任,不断提升市场化经营水平,强化市场化运营能力,巩固市场地位,做好安全生产、环保治理、质量控制,保障食糖供给安全,以精益管理为抓手,以效率提升推动效益提升,以市场化的方式履行社会责任。
3、提升市场营销能力,扩大市场份额。一是创新客户服务,提升糖源、价格、交期等要素综合能力;二是优化产品结构,继续加强高附加值小品种产品的市场开发;三是加强渠道建设,继续在优势区域保持较高市场占有率,力争在部分重点消费区域实现突破。
4、提升精益管理能力,构建成本优势,制糖业务保持合理规模,持续推进规模种植,确保原料供应,强化成本控制,持续挖潜降耗,减少政策冲击。炼糖业务协同原料供应,保持高负荷生产,以规模效益促进成本降低。
5、提升研发创新能力,确保行业领先,持续加大研发投入强度,成功落地1-2项具有显著经济效益和示范带动作用的创新成果,逐步组建一支由高端研发人才和工程技术人才领衔食糖研发创新团队,拥有国内领先研发能力。
(四)可能面对的风险
1、政策变化的风险
随着国内外政治经济环境进入新阶段,食糖产业政策预计将不断深化改革,或将带来系列变化,对公司既有经营模式带来影响,需要及时应对调整。面向“十四五”,公司已着力加强政策研究、模式创新、机制改革,提升综合竞争力。
2、糖价波动的风险
国际和国内食糖市场价格波动的不确定性增强,食糖价格受国际、国内产销形势、供需关系变化、国际能源价格变化影响明显,国内外食糖价格存在联动关系,价格波动会对公司经营业绩产生影响。公司通过提升商情研发能力,不断强化市场机会把握和风险管理水平。
3、汇率变化的风险
公司食糖国际贸易和番茄贸易主要以美元为结算货币,汇率波动将对公司业绩产生影响。公司通过加强与银行等专业机构合作防范风险、优化番茄内外销比例等方式确保经营稳定。
4、原料供应风险
公司从事农产品加工,原料主要是甜菜、甘蔗、番茄等农作物,台风、霜冻等自然灾害或不利气候变化将降低原料产量;各原料作物种植面积可能受到其他高收益农作物的挤占,影响公司原料供应的稳定性。公司从扶持种植大户、提供农资服务、强化田间管理、提升机械化水平、加强农民培训等多个方面入手,提升原料保障水平。
四、报告期内核心竞争力分析
公司以满足消费者对美好生活的需要为使命,历经多年的耕耘,在全产业链、商业模式、市场地位及专业团队等方面,逐步形成了适合自身发展的核心竞争力,可持续经营能力和风险防御能力不断增强,保障了公司保持良好稳定的增长态势。
(一)全产业链优势明显
1、资源利用充分且形成规模效应。公司以供产销高度一体化的经营理念为主导,将上游原材料供应、中游生产加工及下游市场营销全部纳入运营体系当中,形成一个有机的整体,产业链各环节之间实现战略性有机协同,能够充分利用资源并形成规模效应。
2、产品质量有保障。随着大众消费层次的提升,食品的安全、质量为广大消费者所关注。公司拥有从种子研发、生产加工到销售的全产业链模式,在产业链的各个环节实施严格的质量管理和风险控制,建立并实施了涵盖源头管理、生产加工、仓储物流和终端客户服务各环节的全链条管理系统,通过全过程控制体系,确保产品质量可追溯,食品安全更有保障,为消费者提供更安全、更健康的产品。
(二)商业模式相对领先
公司抓住广阔的市场需求及行业转型升级的机遇,坚持科技赋能引领行业发展,通过布局种子繁育、现代农业管理,提升源头竞争力,通过精深加工实现提质降本增效,通过产品研发和服务创新为客户创造价值,不断推动产业基础高级化,从而实现产业的转型升级,使产业领域更宽、附加值更高、产业链条更长。
公司以推动市场化高质量发展为主题,统筹推进产业结构化、商业模式变革,顺应国内产业格局变化趋势,推动产业布局,增强关键环节控制力,构建国内国际双循环相互促进的新发展格局。
(三)市场地位居于前列
公司食糖业务年经营量达300万吨以上,占全国消费总量的21%,并且终端市场的占比不断提高。公司在糖源掌控能力方面持续加强,位于行业前列。公司在国内甘蔗糖、甜菜糖领域,自有70万吨/年的制糖能力;在国内港口炼糖领域,自有190万吨/年炼糖能力;在国外,自有30万吨/年的制糖能力。同时,公司是国内食糖进口的主要渠道,掌控超200万吨的仓储物流网点,建立了覆盖全国主要干支线节点的物流服务体系,有效的服务终端客户。
近年来,公司食糖业务持续增长,不断研发创新,以具有竞争力的生产、销售和物流成本,向客户提供更丰富、更多元、更优质的产品组合。经过多年的发展,公司在全国范围内建立了全方位、立体化的经销商网络和完善的经销管理体系,凭借优质的产品品质,强大的研发能力,以及专业化的服务,公司满足不同客户的多样化产品需求,赢得了客户的长期信任。
(四)团队专业能力较强
1、公司拥有一支专业度高、执行力强、经验丰富、视野广阔的核心管理和经营团队。市场化经营能力较强,对中国食糖行业发展趋势具有敏锐的理解力和洞察力,能够根据市场趋势变化、政策动向以及客户需求,迅速调整经营策略;精益化管理能力突出,以对标管理为突破口,实现全面对标常态化;以运营分析为抓手,强化过程管控;以降本增效为重点,全面覆盖,层层分解,带动公司整体业务迅速发展。
2、公司拥有国内一流的商情研究和期现交易团队,前瞻性强、行业敏感度高、市场操作和策略执行能力强,与中粮海外团队紧密合作,实时跟踪国际市场动态,果断把握市场机会创利。
3、公司拥有经验丰富的农业团队,通过产学研合作,在种业研发、机械化种植等方面持续发挥新型农业经营主体在行业发展中的引领作用。
4、公司全体员工信念坚定、忠诚实干、勇于奉献、敢于创新,面对一系列风险挑战,心往一处想、劲往一处使,以实际行动展现了糖业担当、糖业精神、糖业力量。同时,公司制定了清晰的人才发展战略,通过内部创新机制,发挥现有各岗位优秀人才的创新主力军作用,为公司创新体制的建立和运作提供充足的人才及经验储备。
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一、经营情况的讨论与分析
2020年上半年,面对突发新冠疫情、市场糖价下行以及产业政策变化带来的冲击和影响,中粮糖业在公司党委的带领下,全体员工上下一心,攻坚克难,紧扣“高质量、国际化、防风险”的发展主线,一手抓抗疫,一手抓发展,扎实有序推进各项工作,取得了良好的经营业绩。
本报告期,公司实现营业收入87.20亿元,同比增长35.82%;实现归属于上市公司股东的净利润4.29亿元,同比增长43.28%。净利润增长的主要原因是,公司食糖业务通过套保锁定期货盘面价格及加大销售力度,食糖产品销售收入同比增加;番茄酱市场价格同比也处于相对高点,公司采取增大销售同时锁定外汇汇率等措施,番茄酱产品销售收入同比增加;同时通过优化融资结构,降低融资成本及出售被投资单位(屯河水泥)股权,投资收益同比减亏等。
(一)食糖业务
1、国内自产糖
本报告期,公司制糖业务不断夯实原料基础,构建原料保障机制,强化质量源头管控;加强生产现场管理,提高精益化管理水平,持续提升产品品质;加强过程精细化管理,内部挖潜,实现降本增效。
甜菜糖部持续推进现代化农业建设,积极落实原料大户发展、机械化设备推广等重点工作;开展过程管控专项检查与评比,以考核管理推进业务提升;通过内外对标分析差距,解决各环节存在的问题,提升工厂综合竞争能力;制定现场管理细则,从原料现场、车间、成品库房等方面提出要求,规范操作行为,提升管理能力。
甘蔗糖部依托益兴公司建立良种繁育体系,进入甘蔗良种繁育和甘蔗种子加工领域,扩大种苗繁育,降低良种成本,生产优质蔗种;不断优化生产系统,进一步加强对水、电、汽耗等指标的精细化管理,19/20榨季各项能耗指标均达到历史最好水平。
2、食糖贸销业务
2020年上半年,白糖市场呈现下行走势,产业政策发生重大变革。在此严峻形势下,公司贸销团队密切关注市场走势,果断决策,抓住市场机会,规避食糖价格波动风险;坚持“深耕渠道,服务终端”的原则,以客户需求为导向,做好对客户的服务和维护,稳定客户队伍;积极开拓新客户,开发新市场。
本报告期,公司食糖贸销业务克服疫情对消费需求带来的冲击,全力组织加快现货销售,充分利用“两个市场,两种资源”的优势,贸易糖业务实现量价齐升。
3、精炼糖业务
公司辽宁糖业、唐山糖业充分发挥区位优势和技术装备优势,通过精益生产管理,不断规范、优化操作流程,提高设备运转率,加工成本大幅降低;完善质量体系,产品质量各项指标均处于较好水平。本报告期,公司炼糖业务盈利能力大幅提升。
4、国外自产糖
Tully糖业在海外疫情防控较为严峻的形势下,盯紧抓牢疫情防控工作,稳步开展维修和技改工作,确保生产正常推进;农业服务细化深入,持续提升蔗区农业生产力;加强运营管理,优化运营结构,积极落实各项提质增效措施。
(二)番茄业务
番茄业务持续以“内涵式增长”为主线,积极推动现代化农业技术管理提升,推进机械化种植技术、推广科学种植管理,改善原料质量;完善农业信息化平台,实现原料全程可追溯,过程可监控;创新物流业务模式,降低物流成本。面对疫情带来的市场变化,及时调整市场销售策略,注重国内外市场风险防控,大包装番茄酱销量、销价齐升。
本报告期,公司番茄业务取得了良好的业绩。
二、可能面对的风险
1、新冠肺炎疫情带来的风险
受新冠肺炎疫情影响,食糖产业市场需求、价格面临下行压力,员工人身健康防护要求增高,企业原料、生产加工、物流运输、贸易销售等经营受到一定影响。
2、政策变化的风险
食糖贸易保障措施于2020年5月到期,配额外原糖进口关税由85%降至50%,关税配额外食糖开始实行进口报告管理制度,市场竞争进一步加剧,给公司带来一定的经营挑战。
3、糖价波动的风险
国际和国内食糖市场价格波动的不确定性增强,食糖价格受国际、国内产销形势、供需关系变化、国际能源价格变化影响明显,国内外食糖价格存在联动关系,价格波动会对公司经营业绩产生影响。
4、汇率变化的风险
公司食糖国际贸易和番茄贸易主要以美元为结算货币,汇率波动将对公司业绩产生影响。
5、原料供应风险
公司从事农产品加工,原料主要是甘蔗、甜菜、番茄等农作物,气候异常将给原料生产带来不利的影响;各原料作物种植面积也可能受到其他高收益农作物的替代,影响公司原料供应的稳定性。
三、报告期内核心竞争力分析
经过多年努力,公司在糖源掌控能力、商情研判能力、精益化管理能力等方面持续提升,核心竞争力不断增强。
1.糖源掌控能力。公司在国内甘蔗糖、甜菜糖领域,自有70万吨/年的制糖能力;在国内港口炼糖领域,自有150万吨/年炼糖能力;在国外,自有30万吨/年的制糖能力。同时,公司是国内食糖进口的主要渠道,掌控超200万吨的仓储物流网点,建立了覆盖全国主要干支线节点的物流服务体系,有效的服务终端客户。
2.商情研判能力。公司始终将商情研判能力作为核心能力培养。依托于全产业链的业务模式及遍布全国的贸销业务网络,商情信息更具前瞻性和客观性。拥有国内一线商情研究和期现交易团队,与中粮海外团队紧密对接,实时跟踪国际市场动态,市场研判能力不断提升。
3.精益化管理能力。以对标管理为突破口,实现全面对标常态化;以运营分析为抓手,强化过程管控;以降本增效为重点,全面覆盖,层层分解,提升精益化管理水平。
4.风险管控能力。公司持续完善风控管理体系,实现经营管理活动风险控制全覆盖;风险监控、反应及处置能力不断提升;风险管理的流程性、规范性、科学性不断加强。
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