摘牌狮城（430173）

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司主业为狮子城文化体验公园整体方案设计、开发和运营。狮子城是文化体验公园，属于文化旅游产业，城内以小狮奇奇一家为园区吉祥物，贯穿集结各大文化主题体验式业态，通过大平台互动产生大量免费模式，形成强大的平台经济效应和人流集聚效应。如旅游文化主题、婚博文化主题、教育文化主题、赛车文化主题、演艺文化主题、商业文化主题、娱乐文化主题、体育文化主题、餐饮文化主题等系列服务，通过商业集结活动，挖掘假日经济，促进商业与生活连为一体，实现合作商户与消费者双向集结对接。同时，利用现代网络科技搭建狮子城在线平台，用电商模式实现狮子城线上线下的商业对接。
　　公司定位为景区运营服务提供商，主要收入来源为景区各类门票收入、景区餐饮收入、各类文化衍生产品销售收入、广告策划收入等。
　　报告期内，公司商业模式未发生变更。
　　2022年，公司管理层拟调整运营管理方式，由自主全面经营管理调整转型为分场馆外包租赁经营，主要收入来源将转变为租赁收入，但不影响公司对各场馆、业态的管理。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，文旅行业持续受新型冠状病毒疫情影响，公司积极履行当地政府部门的相关防疫政策经营实行限流，并且所有进入园区的人员落实三个100%（100%测温、100%健康码亮绿码通行、100%佩戴口罩）等，导致公司整体业绩未达经营预期。
　　2021年公司营业收入较上期虽有所增长,但依然亏损5,497万元，累计亏损达19,972万元，连续三个会计年度亏损，并且有逐年扩大的趋势。受疫情影响，公司利润未能扭亏为正，原实控人吴晓翔失信且原控股股东狮子城控股集团有限公司股权受到法院拍卖，公司变更为为无实际控制人及控股股东，间接影响交通银行追诉公司惠州项目银行贷款，造
　　成公司偿还短期债务压力激增，流动资产小于流动负债的金额为人民币18,081.26万元，短期借款逾期金额89.17万元，长期借款本金余额9,449.69万元，持续经营能力存在重大不确定性。
　　为此，公司将进一步扩展业务，完善旅游服务产业链，引入租赁业务，培养新的利润增长点，增加公司的营业收入和利润。另一方面内部减员增效，从部门结构、员工数量、成本费用控制等方面采取措施，开源节流，确保新业务实现盈利。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司主业为狮子城文化体验公园整体方案设计、开发和运营。狮子城是文化体验公园，属于文化旅游产业，城内以小狮奇奇一家为园区吉祥物，贯穿集结各大文化主题体验式业态，通过大平台互动产生大量免费模式，形成强大的平台经济效应和人流集聚效应。如旅游文化主题、婚博文化主题、教育文化主题、赛车文化主题、演艺文化主题、商业文化主题、娱乐文化主题、体育文化主题、餐饮文化主题等系列服务，通过商业集结活动，挖掘假日经济，促进商业与生活连为一体，实现合作商户与消费者双向集结对接。同时，利用现代网络科技搭建狮子城在线平台，用电商模式实现狮子城线上线下的商业对接。
　　公司定位为景区运营服务提供商，主要收入来源为景区各类门票收入、景区餐饮收入、各类文化衍生产品销售收入、广告策划收入等。
　　报告期内及报告期后至本报告披露日公司的主要业务及收入均没有发生变更。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　1、财务运营情况:报告期内公司实现营业收入15,853,337.33元，同比增加125.38%；实现营业利润-20,526,159.65，同比下降3.67%；税后净利润总额-21,856,278.27元，同比下降10.55%。
　　收入增加主要原因是今年1月份开始新型冠状病毒疫情全国得到一定的控制，同时国家普及免费疫苗防疫，增强人们对外活动的信心，从而提升公司整体营收。
　　利润下降的主要原因主要包括：①公司从2月开始由新董事长带领新团团队管理公司，引进优秀管理人才，同时扩大公司营销，2021年还受疫情影响下，销售人力成本提升26%；②新管理团队重新审视公司，引进专业律师团队维护公司权益，化解公司历史纠纷及案件，公司2021年上半年因还贷款支出约750万，同比增加769.88%。导致公司净利润亏损增加。
　　2、业务经营情况
　　（一）行业情况公司聚焦文化旅游娱乐业务，满足消费升级需求，疫情大背景下，公司积极紧跟发达和便利的数字化体验方式，行业前景广阔，现金流稳健，运营成本较低。（二）研发情况目前公司投资建设广东省汕头市和惠州市两个狮子城项目和打造狮子城线上平台。狮子城惠州项目位于惠州市惠州城金龙大道99号，占地约6.7万平方米，汕头狮子城文化主题公园，占地约3.5万平米，狮子城项目预计总投资8.3亿元人民币。汕头狮子城文化主题公园于2017年1月1日开始试运营，2017年5月1日正式运营。惠州狮子城文化主题公园于2018年8月1日开始试运营。
　　（三）业务拓展情况惠州狮子城文化主题公园报告期内累计接待约50万游客，其中各类旅行团游客超过10万人次。惠州狮子城紧跟当代潮流，推出年轻人寻求刺激的各类项目：CS野战、鬼屋冒险等，同时海洋馆节目得到当地小朋友的一致喜爱，取得良好的经济效益和市场口碑，有效的拉动了惠州狮子城的人气。汕头狮子城文化主题公园报告期内累计接待超过30万游客。汕头狮子城婚宴及茶点中餐业务已推广铺开，是目前公司的利润增长点，下一步公司管理层将在惠州狮子城复制推广，打造广东省规模最大、最高端的专业婚庆文化产业基地。
　　（二）行业情况
　　2021年注定不平凡，既是中国共产党建党100周年，也是“十四五”规划的开局之年和开启全面建设社会主义现代化国家新征程的第一年。在这样的时代背景下，加之疫情影响，面临的高要求与挑战不容低估。后疫情时代，关键还看文旅行业如何于危机中育生机，于变局中开新局。文旅行业的发展蹄疾步稳、风帆正扬，变“线上的流量”为“线下的留量”，实现从“走马观花”到“下马赏花”，再到“养马种花”的转变。
　　2021年以文化为核心、以科技为基础的信息化文旅体系正在逐步形成，驱动文旅产业发展空间不断增长，转变文旅展现方式与运营模式，推动传统文旅行业的迭代更新，从而成为释放文旅的新动能。人民对美好生活的新期待为文旅发展拓展了空间，也对高质量发展提出新要求。在此发展背景下，文旅行业将有新的翻天覆地变化：
　　1.文创产品出圈彰显文化特色。以文化创意与景区特色结合的产品为突破口，展现文化特色。结合当地的文化特色与风土人情，打造自主文化品牌与更具有本土化的产品。同时可以融入现代科技，将文化产品应用性提高，能够融入消费者的日常生活，更具有延伸性和实用性。故宫从传统文化景点变声“超级网红”离不开文创产品的革新。从中规中矩的传统旅游景区，旅游拍照看建筑，到推出了首个APP《胤祺美人图》，上线两周下载量就超过了20万。用户可以通过APP从十二幅画像中了解清朝的宫廷生活，故宫文创产品开始以新颖的姿态出现在大众面前。2021年故宫推出更贴合现在的生活环境的产品，在网络上引发了网友疯抢，例如奏折样式的笔记本，云鹤文和纸胶带套装，故宫建筑，3D便签条等使得文创商品同时兼具创意性和实用性。
　　2.创新体验业态多种方式深度演绎文化。沉浸式体验的方式已经开始在许多经典被广泛的采用和推广。通过重新构建消费场景，实现多种方式的旅游体验，并且利用科技技术，提升游客的沉浸式感观。园区围绕主题来对元素主题故事进行情感设计，氛围设计，活动设计等，融合多元化的消费盈利业态，最终形成个性化的消费常在空间。通过利用VR，AR等新兴技术让游客沉浸式体验。感观营造，角色塑造，实景演绎，虚景再现等体验形式，增加消费者粘性。通过运用声光电，水雾火，全息投影，激光等技术，沉浸式体验原生态的生活景象，让游览者融入体验沉浸享受。
　　3.创新传播形式提升文化知名度。利用短视频、直播平台、微博、微信公众号等方式拓展传播边界，扩大受众传播范围。2020年疫情的影响，短视频平台流量增加快速，通过文化元素的传递带动地区旅游行业，同时也让大众都参与到文旅内容的二次创作中。西安的大唐不夜城在抖音上的点击频率，讨论热度等都曾居高不下，许多网友为了体验前去打卡“摔碗酒”、“毛笔酥”、“不倒翁小姐姐”等网红景点。
　　4.数字化与文旅体验结合。在数字科技时代加速发展的背景下，全国旅客对个性化体验的需求都在显著提升。据《全球数字旅客调研》显示，44%的各年龄段受访者表示增强虚拟现实技术对旅游业来说具备价值。全球范围内，VR线下娱乐的场馆数量在2020年增加到超过13000个，到2023年增长到超24500个。未来数字科技发展将重构多样化的旅游场景体验，从食、住、行、游、购、娱多方面丰富全场景的旅游智慧空间。以数字创意引领文化旅游产业发展，利用前沿数字化技术推动业态创新，增强消费者的旅游体验，才能更好地推动数字科技时代的旅游+文化的发展。
　　5.爱国情高涨带动红色旅游大发展。今年是中国共产党建党100周年，红色旅游必将迎来新的发展高峰，文旅部资源开发司负责人也表示，今年将举办一些传承红色基因、弘扬革命传统的系列活动，推出“辉煌的历程”建党百年百条红色旅游精品线路。
　　6.打造专有IP产业链。IP发展观已成为行业同仁共识，成为推动文旅融合、文旅高质量发展的主要途径之一。IP代表个性、稀缺性，代表信任中枢。IP运营企业积极探索从设计、孵化、生产、供应到零售终端的整个上下游产业链布局，形成闭环运营的IP商业生态。
　　此外，随着互联网、大数据等新兴科技发展，社交媒体投放更加精准，提升了IP营销、IP消费、IP衍生环节再开发变现的能力。产业有望通过高效多元的IP运营和开辟新的商业模式激活传统产业，有机参与并引导我国传统产业的发展，推动实现产业共同繁荣。
　　2021年，消费者会更加注重产品品质和体验，倾向于细分化的“小众市场”，并愿意为高品质、好服务买单，旅游目的地也需要紧跟发展趋势，及时转型升级，优化产品服务。目前我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，所以文旅高质量发展加速留量比流量更重要！

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司高度重视企业的社会责任，诚信经营，维护员工合法权益，积极参与公益慈善事业。
　　报告期内公司依法纳税，切实履行了企业作为社会人、纳税人的社会责任。

　　三、评价持续经营能力
　　广东作为国内旅游大省，旅游资源十分丰富，是海内外游客重要的旅游目的地，未来市场发展空间巨大，也为公司提供了充分的市场空间。随着国际、国内，特别是国内新冠疫情防控形势的根本好转和旅游市场的显著复苏，将对公司作为第一大主业的旅游业务复苏和发展形成有力支撑，旅游业务的市场基础和企业运营基础仍将支撑企业旅游业务未来可持续发展。
　　1.新团队，新的运营管理。2021年公司新的管理团队接手，同时聘请专业营销团队时代文旅，全面协助进行惠州狮子城的运营。时代文旅团队有中国娱乐营销经典案例，同时开创主题公园与强IP深度合作先河，相信在新的营销团队指引及辅导下，公司在未来业务及知名度能更上一个台阶，同时公司的业态结构能更有序健康发展。
　　2.经营结构调整为公司业态发展奠定基础。为了有效盘活存量资产，优化资源配置，提高资产使用效率，聚焦公司业态升级，促进公司未来发展的顶层设计和最新定位的有步骤推进和落地实施，公司积极寻找可合作的项目开发商，利用现有的资产配置，盘活产业园的业态发展。
　　3.大力开展婚博及餐饮经营，实现园区经营增量业务扩张。汕头狮子城目前在婚宴举办及精品餐饮方面已对外营业，是汕头狮子城的利润增长点。下一步，公司管理层将运营团队及管理方式复制到惠州狮子城。惠州狮子城有5000平米多功能厅，6大专业婚宴厅，各馆配套餐饮休闲区，满足婚宴及餐饮全系列需求。配套有狮子座仪式堂、海洋主题婚礼等个性化婚礼服务，致力于打造惠州市乃至广东省规模最大、最高端的专业婚庆文化产业基地。
　　4.资金方面，公司正在大力筹措资金，惠州狮子城已申请建设银行的信用贷款1000万，同时公司管理层正考虑对现有的资产及业态进行再融资，规划融资2000万进入公司，以缓解交行贷款压力，促进业态再发展。
　　综上，新冠疫情影响，国内各旅游业皆面对巨大挑战，竞争加剧同时新孕育的消费机会。后疫情时代公司的发展是迎难而上，是可持续的。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、狮子城项目投资建设的风险
　　狮子城项目是全新的体验式综合体项目,目前在国内并没有可借鉴的成功案例,项目投资额预算累计不超过8.3个亿,目前仍有2.8亿元的资金缺口,后续公司是否能筹集到足够的投资资金存在不确定性风险。
　　应对措施：原本惠州交通银行已经批复贷款1.4亿元，在今年1月份累计发放9800万元后，由于新型冠状病毒疫情影响，公司暂停营业3个月，现金流突然断裂，惠州交通银行已经停止后续4200万贷款的发放。公司目前一方面积极和惠州交通银行沟通，争取银行支持继续放款。另一方面也积极寻找新的资金方凑集资金。同时公司转变经营思路，以做平台的思维，放弃部分项目自投自营，引入合作方入园投资项目合作，减少公司投资压力。2、新型冠状病毒疫情持续影响，无法清偿到期债务的风险
　　2021年新冠疫情此起彼伏，从年初东北三省疫情到云南省，再到广州疫情扩散，粤港澳湾区经济一度都到重创，旅游服务业也再次接受考验。虽同期对比营业收入有所增加，但是疫情带来的管制、限流等措施一定程度影响公司业绩，大型团体活动无法开展，小众活动维护成本高，利润底，可能无法清偿到期长、短期债务，公司将面临诉讼和资产冻结的情况，对公司持续经营能力构成重大不利影响。
　　应对措施：2021年公司一方面积极与银行协商，对短期贷款进行展期或分期偿还利息，报告期内短期借款逾期金额为2,391,667.21元，相对2020年12月31日减少36.42%。另外，2021年后疫情时代，疫苗开发及普及，国内消费热度得到一定释放，公司新的团队不断加强业态发展、线上及线下的项目活动宣传以及管理人才引入，以降低疫情带来的影响。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司主业为狮子城文化体验公园整体方案设计、开发和运营。狮子城是文化体验公园，属于文化旅游产业，城内以小狮奇奇一家为园区吉祥物，贯穿集结各大文化主题体验式业态，通过大平台互动产生大量免费模式，形成强大的平台经济效应和人流集聚效应。如旅游文化主题、婚博文化主题、教育文化主题、赛车文化主题、演艺文化主题、商业文化主题、娱乐文化主题、体育文化主题、餐饮文化主题等系列服务，通过商业集结活动，挖掘假日经济，促进商业与生活连为一体，实现合作商户与消费者双向集结对接。同时，利用现代网络科技搭建狮子城在线平台，用电商模式实现狮子城线上线下的商业对接。
　　公司定位为景区运营服务提供商，主要提供的产品和收入来源为景区各类门票收入、景区餐饮收入、各类文化衍生产品销售收入、广告策划收入等。报告期内和报告期后情况无变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　1、财务运营情况:报告期内公司实现营业收入25,090,154.57元，同比下降44.61%；实现营业利润-37,053,339.63元，同比上升68.10%；税后净利润总额-37,649,886.73元，同比上升68.06%。收入和利润下降的主要原因是今年1月份由于新型冠状病毒疫情影响，公司从2月至4月份停业3个月，几乎没有任何收入，5月份公司才逐步恢复运营。同时惠州狮子城和汕头狮子城还处于项目装修期，公司持续投入，各项费用的摊销数额较大，前期推广成本比较重，导致出现亏损。
　　2、业务经营情况
　　（一）行业情况公司聚焦文化旅游娱乐业务，满足消费升级需求，行业前景广阔，现金流稳健，运营成本较低。
　　（二）研发情况目前公司投资建设广东省汕头市和惠州市两个狮子城项目和打造狮子城线上平台。狮子城惠州项目位于惠州市惠州城金龙大道99号，占地约6.7万平方米，汕头狮子城文化主题公园，占地约3.5万平米，狮子城项目预计总投资8.3亿元人民币。汕头狮子城文化主题公园于2017年1月1日开始试运营，2017年5月1日正式运营。惠州狮子城文化主题公园于2018年8月1日开始试运
　　营。
　　（三）业务拓展情况报告期内，由于新型冠状病毒疫情影响，园区停业3个月，在5月份逐步恢复营业后，由于旅行社行业仍然处于控制中，导致游客进园数量大幅萎缩。
　　(二)行业情况
　　新型冠状病毒疫情爆发后，文旅行业反应迅速，勇于承担社会责任，对国家疫情防控工作做出应有贡献的同时承受了巨大的经济损失，行业面临严峻的考验。这次疫情的影响是全国性的，但相对而言，文旅行业是重灾区，文旅行业是一个相对比较脆弱的行业，受到外界的影响比其他行业更多，也因此更为敏感，比如前几年的日本地震、巴厘岛海啸、泰国热带风暴等事件都会对旅游行业造成冲击，至于2003年的SARS更是对国内的旅游行业造成重创。而这次的新型冠状病毒对国内旅游行业的影响则是空前的,尤其是主题乐园，属于重资产，投入大、回报周期长。疫情除了直接导致主题乐园、旅游景区营业收入减少外，还有这几个方面的重要影响：
　　1、错过了全年的黄金经营期。春节是文旅企业全年生死攸关的黄金经营期，很多企业在前期不惜成本为春节期间组织文化旅游活动，并围绕这些活动投入了大量的人力和物力，以期依靠春节的经营提升全年的效益。疫情的爆发，导致旅游活动全面停摆，像冰雪乐园、滑雪场、庙会等经营时节性明显的企业将血本无归，这些损失无法通过时间来弥补。其他不同类型的企业损失也同样巨大，据抽样统计，近半数的企业认为春节经营期的损失将导致企业全年的营业额减少31%-60%；
　　2、文旅行业产业链长，受多因素影响叠加。在此次疫情中，不仅交通、酒店、餐饮等资源要素受到直接影响，OTA、营销平台等渠道也都几乎全面停摆。文旅资源整合复杂，各影响因素叠加，恢复期相对漫长；
　　3、恢复生产经营困难。恢复经营首先是跟疫情结束的时间和项目所在的区位有很大关系，情况充满不定性；其次是产品项目本身沉淀下来的IP优势、市场地位、产品契合度是否能够适应疫情结束后市场新的需求。最后，在这种困难的情况下，企业自身恢复能力够不够，包括系统谋划、提前准备、资源整合、运营创新的能力等，都将面临新的严峻考验；
　　4、现金流断裂。企业营业收入基本归零，同时还承担着高昂的税收、设备维护、人力资源管理、银行还贷等费用，尤其是海洋公园、动物园等企业每日除有上述费用外，还承担着高昂的动物养护成本。根据调研数据，现金流能维持一年以上的企业仅占6.3%，不少企业本身是高杠杆和重仓状态，如果三、四月份企业不能复工，或五一不能全面进入经营正常轨道，这部分企业就会面临生存危机；
　　5、投资信心的压力。过去几年，中国文旅行业获得了空前的蓬勃发展。在这一大波的投资热潮中，相当多的投资者是盲目跟风，不仅对文旅行业的底层逻辑缺乏认识，也对所面临的风险和挑战缺乏了解。经过这次疫情的全面冲击，资本市场投资文旅的信心会受到重挫；
　　6、行业结构调整，催生新的市场需求与商业模式。在长时间的市场机遇期中，很多文化旅游企业依然弱小，部分旅游企业习惯于跟随行业发展大势吃饭，没有自主创新和独立创造市场的能力。近两年，整个旅游行业平均收益水平在下降，盈利能力在减弱，行业同质化竞争又加剧，在这次疫情影响下，可能催生整个行业的结构性调整，大批小微、民营企业面临直接的生存问题。另一方面，疫情也会催生一些新的市场需求和新的产品服务和商业模式；
　　7、人才的流失。疫情的影响是全国性的，但仍有如在线教育、医疗等部分行业是逆市上升的，这会导致作为本次疫情重灾区的文旅行业人才加速外流，无论是高端人才还是中低端人才，于目前的中国文旅行业都是相对匮乏的。这次疫情导致的人才流失对人才紧缺的文旅行业来说无疑是雪上加霜；
　　8、疫情后的产业思考。行业知识产权保护工作迫在眉睫。产品内容和项目模式同质化严重是行业面临的一个显著问题。目前行业内部分企业知识产权保护法律意识淡薄，好的项目创新通常得不到有效的保护，看似违法企业成本低、收效快，实际创新者和复制者都会很快被市场遗弃，从而严重挫伤企业创新积极性，恶性循环，导致全行业创新能力低下，造成严重的发展隐患。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，2020年2月至4月期间因新型冠状病毒疫情影响，公司作为文旅行业，根据政府相关部门规定已经持续停业3个月，企业收入几乎为零，现金流基本断裂，公司人员工资无法正常按时按时足额发放。直到2020年5月份公司才逐步恢复正常营业，但受疫情影响，公司出现大幅亏损，同时现金流断裂，造成公司偿还短期债务压力激增，对公司持续经营能力构成重大不利影响。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　未来文化休闲、旅游产业将随着社会消费升级，将面临一个快速发展和爆发期。同时传统商业地产综合体面临转型，对消费者的吸引力逐步下降，因此新的以体验式消费为主流的新型消费模式，将代替传统的以购物为主的消费模式。公司狮子城项目作为文化体验式综合体正好契合了未来文化休闲，旅游产业的发展方向，预期未来将有良好的发展前景。
　　(二)公司发展战略
　　公司将集中精力加快打造狮子城项目，力争在2021年实现惠州狮子城全业态开业运营，并通过一系列标准化建设，将狮子城项目标准化，为后续品牌和管理输出打下基础。
　　(三)经营计划或目标
　　公司计划在2021年通过向股东借款，用于补充公司流动资金。同时根据政府有关部门规定积极应对新型冠状病毒疫情影响。另外公司将通过减员增效和积极与第三方合作的方式，开源节流，增加公司利润点，减少投资规模，并引入专业园区运营团队参与管理运营和招商。该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)不确定性因素
　　1、惠州市计划将惠州狮子城所在区域整体规划为江北城市副中心，并在周边地区发展商贸物流产业集群，形成“火车站商业带”，届时惠州狮子城将进入深圳半小时交通生活圈，同时京九铁路惠州站和赣深高铁于计划2021年底前接入惠州狮子城附近的小金口火车站，预计对狮子城项目的客流和资产增值带来巨大效益。同时惠州和汕头市两个狮子城项目均被地方政府认定为市级的文化创意产业园，根据国家政策有可能会给予相应的财政专项资金补贴，补贴资金到位后将有助于公司业务拓展、在建工程的建设，进而提高公司2021年的利润。
　　2、因为2020年新型冠状病毒疫情对文旅产业造成严重影响，预计国家相关部门会出台一系列针对文旅产业的扶持政策和金融支持，将部分缓解公司的现金流紧张情况。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　2019年度报告披露的且存续到本报告期的风险
　　1、狮子城项目投资建设的风险
　　狮子城项目是全新的体验式综合体项目,目前在国内并没有可借鉴的成功案例,而且项目投资额预算累计不超过8.3个亿,2020年公司通过向金融机构贷款筹集了5800万元，目前仍有2.8亿元的资金缺口,后续公司是否能筹集到足够的投资资金存在不确定性风险。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　2020年2月至4月期间因新型冠状病毒疫情影响，公司作为文旅行业，根据政府相关部门规定已经持续停业3个月，企业收入几乎为零，现金流基本断裂，公司人员工资无法正常按时按时足额发放。如后续疫情反复，公司再次被迫停业的话将会对公司持续经营能力构成重大不利影响。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司主业为狮子城文化体验公园整体方案设计、开发和运营。狮子城是文化体验公园，属于文化旅游产业，城内以小狮奇奇一家为园区吉祥物，贯穿集结各大文化主题体验式业态，通过大平台互动产生
　　大量免费模式，形成强大的平台经济效应和人流集聚效应。如旅游文化主题、婚博文化主题、教育文化主题、赛车文化主题、演艺文化主题、商业文化主题、娱乐文化主题、体育文化主题、餐饮文化主题等系列服务，通过商业集结活动，挖掘假日经济，促进商业与生活连为一体，实现合作商户与消费者双向集结对接。同时，利用现代网络科技搭建狮子城在线平台，用电商模式实现狮子城线上线下的商业对接。
　　公司定位为景区运营服务提供商，主要提供的产品和收入来源为景区各类门票收入、景区餐饮收入、各类文化衍生产品销售收入、广告策划收入等。
　　报告期内及报告期后至本报告披露日公司的主要业务及收入均没有发生变更。
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　1、财务运营情况:报告期内公司实现营业收入7,033,903.57元，同比下降64.48%；实现营业利润-19,799,898.75，同比下降18.14%；税后净利润总额-19,769,931.84元，同比下降23.83%。收入和利润下降的主要原因是今年1月份由于新型冠状病毒疫情影响，公司从2月至4月份停业3个月，几乎没有任何收入，5月份公司才逐步恢复运营。同时惠州狮子城和汕头狮子城还处于项目装修期，公司持续投入，各项费用的摊销数额较大，前期推广成本比较重，导致出现亏损。
　　2、业务经营情况
　　（一）行业情况公司聚焦文化旅游娱乐业务，满足消费升级需求，行业前景广阔，现金流稳健，运营成本较低。
　　（二）研发情况目前公司投资建设广东省汕头市和惠州市两个狮子城项目和打造狮子城线上平台。狮子城惠州项目位于惠州市惠州城金龙大道99号，占地约6.7万平方米，汕头狮子城文化主题公园，占地约3.5万平米，狮子城项目预计总投资8.3亿元人民币。汕头狮子城文化主题公园于2017年1月1日开始试运营，2017年5月1日正式运营。惠州狮子城文化主题公园于2018年8月1日开始试运营。（三）业务拓展情况报告期内，由于新型冠状病毒疫情影响，园区停业3个月，在5月份逐步恢复营业后，由于旅行社行业仍然处于控制中，导致游客进园数量大幅萎缩。
　　（二）行业情况
　　新型冠状病毒疫情爆发后，文旅行业反应迅速，勇于承担社会责任，对国家疫情防控工作做出应有贡献的同时承受了巨大的经济损失，行业面临严峻的考验。这次疫情的影响是全国性的，但相对而言，文旅行业是重灾区，文旅行业是一个相对比较脆弱的行业，受到外界的影响比其他行业更多，也因此更为敏感，比如前几年的日本地震、巴厘岛海啸、泰国热带风暴等事件都会对旅游行业造成冲击，至于2003年的SARS更是对国内的旅游行业造成重创。而这次的新型冠状病毒对国内旅游行业的影响则是空前的,尤其是主题乐园，属于重资产，投入大、回报周期长。疫情除了直接导致主题乐园、旅游景区营业收入减少外，还有这几个方面的重要影响：
　　1、错过了全年的黄金经营期。春节是文旅企业全年生死攸关的黄金经营期，很多企业在前期不惜成本为春节期间组织文化旅游活动，并围绕这些活动投入了大量的人力和物力，以期依靠春节的经营提升全年的效益。疫情的爆发，导致旅游活动全面停摆，像冰雪乐园、滑雪场、庙会等经营时节性明显的企业将血本无归，这些损失无法通过时间来弥补。其他不同类型的企业损失也同样巨大，据抽样统计，近半数的企业认为春节经营期的损失将导致企业全年的营业额减少31%-60%；
　　2、文旅行业产业链长，受多因素影响叠加。在此次疫情中，不仅交通、酒店、餐饮等资源要素受到直接影响，OTA、营销平台等渠道也都几乎全面停摆。文旅资源整合复杂，各影响因素叠加，恢复期相对漫长；
　　3、恢复生产经营困难。恢复经营首先是跟疫情结束的时间和项目所在的区位有很大关系，情况充满不
　　定性；其次是产品项目本身沉淀下来的IP优势、市场地位、产品契合度是否能够适应疫情结束后市场新的需求。最后，在这种困难的情况下，企业自身恢复能力够不够，包括系统谋划、提前准备、资源整合、运营创新的能力等，都将面临新的严峻考验；
　　4、现金流断裂。企业营业收入基本归零，同时还承担着高昂的税收、设备维护、人力资源管理、银行还贷等费用，尤其是海洋公园、动物园等企业每日除有上述费用外，还承担着高昂的动物养护成本。根据调研数据，现金流能维持一年以上的企业仅占6.3%，不少企业本身是高杠杆和重仓状态，如果三、四月份企业不能复工，或五一不能全面进入经营正常轨道，这部分企业就会面临生存危机；
　　5、投资信心的压力。过去几年，中国文旅行业获得了空前的蓬勃发展。在这一大波的投资热潮中，相当多的投资者是盲目跟风，不仅对文旅行业的底层逻辑缺乏认识，也对所面临的风险和挑战缺乏了解。经过这次疫情的全面冲击，资本市场投资文旅的信心会受到重挫；
　　6、行业结构调整，催生新的市场需求与商业模式。在长时间的市场机遇期中，很多文化旅游企业依然弱小，部分旅游企业习惯于跟随行业发展大势吃饭，没有自主创新和独立创造市场的能力。近两年，整个旅游行业平均收益水平在下降，盈利能力在减弱，行业同质化竞争又加剧，在这次疫情影响下，可能催生整个行业的结构性调整，大批小微、民营企业面临直接的生存问题。另一方面，疫情也会催生一些新的市场需求和新的产品服务和商业模式；
　　7、人才的流失。疫情的影响是全国性的，但仍有如在线教育、医疗等部分行业是逆市上升的，这会导致作为本次疫情重灾区的文旅行业人才加速外流，无论是高端人才还是中低端人才，于目前的中国文旅行业都是相对匮乏的。这次疫情导致的人才流失对人才紧缺的文旅行业来说无疑是雪上加霜；
　　8、疫情后的产业思考。行业知识产权保护工作迫在眉睫。产品内容和项目模式同质化严重是行业面临的一个显著问题。目前行业内部分企业知识产权保护法律意识淡薄，好的项目创新通常得不到有效的保护，看似违法企业成本低、收效快，实际创新者和复制者都会很快被市场遗弃，从而严重挫伤企业创新积极性，恶性循环，导致全行业创新能力低下，造成严重的发展隐患。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司高度重视企业的社会责任，诚信经营，维护员工合法权益，积极参与公益慈善事业。报告期内公司依法纳税，切实履行了企业作为社会人、纳税人的社会责任。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，2020年2月至4月期间因新型冠状病毒疫情影响，公司作为文旅行业，根据政府相关部门规定已经持续停业3个月，企业收入几乎为零，现金流基本断裂，公司人员工资无法正常按时按时足额发放。直到2020年5月份公司才逐步恢复正常营业，但受疫情影响，公司出现大幅亏损，同时现金流断裂，造成公司偿还短期债务压力激增，对公司持续经营能力构成重大不利影响。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、狮子城项目投资建设的风险
　　狮子城项目是全新的体验式综合体项目,目前在国内并没有可借鉴的成功案例,项目投资额预算累计不超过8.3个亿,目前仍有2.8亿元的资金缺口,后续公司是否能筹集到足够的投资资金存在不确定性风
　　险。原本惠州交通银行已经批复贷款1.4亿元，在今年1月份累计发放9800万元后，由于新型冠状病毒疫情影响，公司暂停营业3个月，现金流突然断裂，惠州交通银行已经停止后续4200万贷款的发放。
　　公司目前一方面积极和惠州交通银行沟通，争取银行支持继续放款。另一方面也积极寻找新的资金方凑集资金。同时公司转变经营思路，以做平台的思维，放弃部分项目自投自营，引入合作方入园投资项目合作，减少公司投资压力。
　　2、新型冠状病毒疫情导致公司现金流出现大幅下滑，无法清偿到期短期债务的风险
　　2020年2月至4月期间因新型冠状病毒疫情影响，公司作为文旅行业，根据政府相关部门规定已经持续停业3个月，企业收入几乎为零，现金流基本断裂，公司人员工资无法正常按时按时足额发放。2020年5月份起恢复正常营业，但受疫情影响，公司业绩大幅下滑，现金流大幅减少，可能无法清偿到期短期债务，公司将面临诉讼和资产冻结的情况，对公司持续经营能力构成重大不利影响。
　　公司一方面积极与银行协商，根据国家相关疫情期间扶持政策，争取银行支持，对短期贷款进行展期或分期偿还利息。另外大幅度裁减人员开支，保留核心骨干团队，节约现金流用于偿还债务。 收起▲