开元教育（300338）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）所属行业发展情况
　　报告期内，公司在坚持职业教育主业基础上，稳步开展了新能源行业相关业务经营，构成了双主业的经营方式。
　　职业教育业务
　　职业教育为在职人士、在校大学生等多层次求职与学习人士提供专业化的教育培训服务，为社会培训优质人才，可以提高各行业工作者的自身能力，借此来应对10年后将要发生的低人口出生数引发的劳动力结构变化，以及青年劳动力不足等问题，是一个利社会、利国家、利己身的好行业，近年国家也出台了一系列政策积极鼓励与大力支持职业教育行业发展。
　　1、职业教育法颁布后，国家多部门出台和落实相关政策，推动职业教育大发展
　　自2022年5月1日起施行职业教育法以来，国家发展改革委、财政部、教育部、人力资源社会保障部等部门先后出台《关于印发﹤职业教育产教融合赋能提升行动实施方案（2023—2025年）﹥的通知》、《关于下达2023年现代职业教育质量提升计划资金预算的通知》等一系列政策，大力推进职业教育的发展。这些政策旨在提高职业教育的地位和质量，促进产学研深度融合，提升就业创业能力。其中主要涉及：课程改革，为了适应经济社会发展的需求，职业教育课程进行了一系列的改革，注重能力培养和综合素质提升，强化实践能力培养和实训实习环节，提高学生的职业技能和就业竞争力；产业对接，职业教育与产业需求的对接更加紧密，高校和职业学校积极与企业合作，开展产教融合项目，共同培养适应市场需求的优秀人才，政府加大对职业教育的培训补贴力度，鼓励企业培训职工并提高职工技能水平；教师培养与队伍建设，加强职业教育师资培养和队伍建设，推动教师专业化、多元化发展，提高他们的职业素养和教学能力，加强教师培训与交流，提高职业教育教师队伍的整体素质。
　　2、职业教育市场竞争加剧，仍处于行业集中度低阶段
　　随着市场环境影响的消退，非学历教育市场规模增速将恢复，到2023年非学历类职业培训市场规模将达到3670多亿元，市场空间广阔。同时，国家政策对职业教育的支持和扶持，使社会多方面资源和力量涌入市场，竞争格局加剧，主要的竞争因素和参与者：高职院校与职业培训机构，它们通常具有较强竞争力。具备相对完善的师资力量、教育资源和课程设置，为学生提供较为全面的职业教育培训；行业技能认证机构，其认证证书在就业市场上具有较高的认可度，不少学生和企业会选择参加这些机构认证的培训课程，以获取具体的职业技能；互联网教育平台，这些平台通过在线教育、远程学习等方式，为学生提供便捷的学习途径，它们通常具备一定的优势，如丰富的课程资源、灵活的学习时间和个性化的学习模式；教育科技公司，它们瞄准职业教育的痛点和需求，推出具有特色的产品和服务，以提升学生的学习效果和教师的教学能力；跨界竞争，一些企业或组织积极涉足职业教育行业，借助自身的品牌影响力和资源优势，打造独特的职业教育品牌。
　　目前职业教育细分赛道多，行业集中度低，竞争格局极为分散，具备规模化、品牌化、全国化的大型职业教育机构和企业较少，未来在产品研发、技术创新与教学管理具备核心竞争力的领先企业市场份额有望持续发展，受益行业集中度提升。
　　3、就业景气度持续下行及就业竞争压力增大，职业教育有望保持长期稳定增长
　　2013年至2022年，我国新增就业人口数量维持在千万以上；2023年，根据教育部统计数据显示2023年高校毕业生的规模将达到1158万人，比2022年将增加82万人，规模和增量都创下了历史新高。但市场招聘需求并未与求职人数同向增加，2023年上半年，在城镇总失业率稳定在5.2%左右情况下，青年失业率处于历史高位，16岁至24岁人口城镇失业率呈现上升趋势，2023年6月达21.3%，为2018年以来峰值，就业竞争压力加大，将催生职业教育培训需求保持长期稳定增长，公司将受益于行业持续稳定发展。
　　4、人工智能和信息技术的发展让在线教育加速兴起，职业教育线上线下融合势在必行
　　随着chatGPT、元宇宙、人工智能、直播和大数据等技术的发展，职业教育培训场景与教学交付方式通过对信息技术的有效运用，将极大的提高“教、学、管、评、测”全产业链条的教学效率与教学质量，摆脱对于学习场景与学习时间的依赖，真正做到“人人皆学、处处能学、时时可学”，以及受市场环境影响对于消费习惯的培养，将让在线教育加速兴起。
　　职业教育除了知识学习、考证培训外，还有大量的技能与实战经验培训、学历辅导服务以及就业服务需求，依然需要大量的线下经验传授、服务提供，随着在线教育的兴起与产品技术的创新，有望突破原有职业教育行业场景与边界，提升职业教育的学习效率和学习质量，进一步增强职业教育培训结果的显性程度，线上线下加速融合将势在必行。公司将充分整合现有的线上和线下教育资源，打造职业教育OMO（线上—移动—线下三位一体融合）产业互联网平台，构建职业教育产业生态链，创造出高性价比、高质量的优质供给，打造一生一世终身教育体系，为解决中国职业教育“信任”与“公平”问题赋能，实现个性化教育与终身教育，推动公司进入快速增长的新轨道。
　　（二）报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司从事的主要业务是职业教育和新能源业务。
　　公司职业教育业务布局
　　近年来，公司不断探索互联网教育的发展，在教育+互联网路上不断加大技术研发力度，持续研发推出以See.AI为核心学习系统，以智慧校区和天翼系统为校区运营和总部运营的两大基石，打造三位一体的全新中台化的IT系统。报告期内，公司以该系统为基础，推行“中央厨房”战略转型计划，将公司打造成以流量变现代理、内容交付代理、整店输出代理、品牌输出代理等多种标准化代理产品的产业互联网平台，实现整个架构、人员、用户、产品、交付、服务等的转型。公司通过建立“中央厨房”中台，打造全社会职业教育培训大生态，全面赋能校区，降低系统性培训成本，提高开元教育科技集团股份有限公司培训效率和效果，提高终端校区的拓展能力。2022年4月份起，公司全面启动“中央厨房”战略转型，对上海恒企及上海天琥的校区实施改制工作，将所有自营校区模式转成加盟校区模式。目前公司构建了广州、北京、长沙三大运营中心，在全国25个省市，139个城市开办了近344家终端校区。在全国连锁经营管理上实现了五个统一，即“统一思想、统一目标、统一方法、统一行为、统一结果”，也建立了一系列的标准化复制体系和控制体系，确保公司在全国发展的过程中，教育的质量不打折，教育的初心不打折。
　　新能源业务
　　1、产完成储能集成生产基地建设，生产设备的投入及安装测试处于收尾阶段，部分生产设备于2023年6月底生产调试
　　2023年3月，公司孙公司湖南麓元创新能源有限公司（以下简称“麓元创新能源”）与湘阴高新技术产业开发区管理委员会、湖南达利置业有限责任公司签订《入园协议》及补充协议，在湘阴县高新区投资工业项目。麓元创新能源拟出资4000万元人民币，并联合相关产业投资基金或其他投资方，在湘阴县金龙镇高新技术产业开发区金龙科创港投资建设2GWh的储能集成及1GWh钠离子生产线。因湘阴金龙科创港厂房整改，其施工进度不能满足麓元创新能源产能需要，为保证项目如期投产，经与湘阴高新技术产业开发区管理委员会及湖南达利置业有限责任公司协商，麓元创新能源决定将2GWh的储能系统集成项目从湘阴县高新区调整至望城经济技术开发区，与之对应，麓元创新能源将原拟用于建设该项目的4000万元投资转投至望城基地，1GWh钠离子生产线按计划在湘阴县高新区投产。截止至2023年6月底，麓元创新能源望城经济技术开发区储能集成生产基地已建成，部分生产设备于2023年6月底生产调试，预计2023年8月底全面投产。
　　2、加强与多家实力企业特别是央企合作建设新能源项目，争取获得储能业务订单
　　2023年上半年，长沙麓元能材科技有限公司（以下简称“麓元能材”）先后与华润电力（涟源）有限公司、中国建筑集团旗下中能绿投（成都）城市开发建设有限公司、国信云川投资（深圳）有限公司等企业接洽，商讨合作建设光充储一体化新能源项目，并签订合作意向协议。在上述合作模式下，麓元能材一方面争取获得储能集成产品订单，一方面与合作方规划以储能为核心，在分布式新能源项目基础上建设虚拟电厂，最终打造以AI计算及调度为核心的智慧能源平台。
　　3、积极推动钠离子电池、液冷热管理技术产业落地
　　报告期内，麓元能材成立深圳钠元新能源科技有限公司，将技术和技术团队集聚到项目公司，推动钠离子电池产业落地。同时，针对储能系统集成中关键的热管理技术，麓元能材积极布局，与相关液冷技术团队达成投资合作意向。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）职业教育业务
　　公司这些年在“内容深度研发”和“产业互联网中台研发”两大方面取得了比较大的突破，并形成了公司核心竞争力，这对公司未来的发展起到非常重要的作用。
　　1、内容深度研发能力
　　在实战经验教育领域，公司立足于“加快经验积累，实现最后一公里”的教学目标，以及帮助学员达成“好就业、就业好”的职业晋升通道目标下，为毕业大学生、在职主管、在职经理、在职总监等不同层次的学员建立了不同的人才培养解决方案，彻底打破原有的应试教育研发体系。以“项目贯穿”研发为核心，让学员能够在场景下完成实训、实习、实战，形成了公司独特的“开元秘方”研发体系，从而可以让学员少走弯路，迅速成长。
　　线上教育确实产生了一定的竞争，由于技能型教育的特殊属性，面授依然是很多人选择的方式。公司坚持以就业为导向来研发实操类产品和打造完善的交付体系。公司主打的会计实战产品中，聚焦精英级及以上产品，全面投入了教学教案的研发，革命性的开发了EAT教学模式，从备课、磨课、看课、评课四大方面出发，配合独家拥的整套教学教案，打造了整个产品教学模块的优势。在会计考证产品系列中，公司设有会计初级职称、中级职称、注册会计师、税务师等课程体系。通过考霸魔方，形成了一套如何提高通过率的考证体系，帮助更多的学员拿到上岗晋升必备的会计证书。虽然市场竞争激烈，但是就业率和通过率仍然是一个教育企业的生命力，牢牢把握这个主线，就能形成核心竞争力。
　　未来，公司将基于人才培养胜任力模型，持续加强内容深度研发，通过构建终身职业教育能力模型，借助更加强大的智能化人才培养解决方案，帮助学员达到“活到老、学到老”的最佳个人学习路径和个性化学习方案。
　　2、产业互联网中台研发能力
　　公司目前业务涉及财经会计、职业资格、艺术设计、学历辅导服务等近80多个品类，是一家典型的用户多、班型多、校区多的综合型教育机构，为了确保公司的经营目标落地，始终坚守“教育+互联网”的商业理想，把学员的需求看成因，把教育的事看成道，把互联网的事看成术，全力构建“因、道、术”的人才培养模式和产业互联网平台基因，从而高效推动集团一体化经营，实现“集团大流量入口+多品类多校区消化+多出口服务”的商业形态。
　　近年来基于这样的商业构想，公司不断加大技术研发投入，把公司所有的学员、员工、管理行为都一步步实现上云，为用户建立一套完整的学习生态系统，虽然目前仍在不断开发与迭代优化，通过5G和人工智能技术在教育领域的运用，在教育产业互联网化的进程中，持续加大产品技术研发打造公司核心竞争力。
　　公司基于“教育+互联网”的经营思维，以See.AI为核心学习系统，以智慧校区和天翼系统为校区运营和总部运营的两大基石，打造了三位一体的全新中台化的IT系统，完成了对NC系统为主的旧IT系统的全面替换。新中台架构符合产业互联网的线上线下深度融合的思想，对于公司的品类拓展、数据运营、“中央厨房”模式构建等发展方向提供了最坚实的基础，必将有力驱动企业的扩张和发展。
　　未来，随着5G和人工智能技术在教育行业的应用，公司将进一步围绕巩固“用户设施建设”和“终端设施建设”这两大壁垒，打造新时代下的OMO教育产业互联网平台，赋能职业教育更大的边际价值，全面打通职业教育的每一个环节，贯穿学员的全学习周期，让每一个人都能清晰自身的职业阶段和职业能力，实现真正的“相教无类”和“因材施教”。
　　（二）新能源业务
　　1、运营、研发团队专业能力强，经验丰富，资源链接与整合能力突出
　　公司实行董事会领导下的总经理负责制，经营团队主要成员均为从事新能源电池研究多年的专家，核心技术人员有丰富的国内一流Pack厂和主机厂经验，主导设计过众多量产项目，积累有大量的Pack设计、工艺开发、测试验证等经验，量产的纯电动车市场保有量超过20万台。经营团队完成了多个国内外储能项目应用，有比较完整的储能产业化经验。
　　2、产品具有优势
　　公司储能产品优势在于以芯片控制器为核心，高集成电池系统整合周边组件和零部件达到储能应用场景最优化方案产品交付。具体体现为：（1）车规级芯片多通道控制系统。与国产第一梯队芯片供应商合作开发储能专用控制系统，电池管理、能源管理系统，可靠性更好，成本更低；（2）标准化模块。通过标准化电池模块进行拼接式组合可以完成10KWh~500MWh产品，具备标准化、模块化、通用化特点。（3）智能化管理系统。通过电池云数据AI策略模型优化电池一致性及能量管理，从而提升产品可靠性和安全性。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）相关风险
　　1、行业监管和产业政策变化的风险
　　公司主要业务之一属于职业教育培训服务行业，行业发展容易受职业教育政策的影响。目前，我国职业教育行业总体监管程度仍较低，如未来相关法律法规或产业政策存在重大变化和调整，国家或公司经营所在地相关主管部门出台新的严格规定或行业监管政策，可能会对公司的业务经营产生影响，进而对公司的业绩情况产生影响。
　　对此，公司一方面严格按照现有政策要求进行规范运营；另一方面积极跟踪相关政策并深度研究分析，及时根据政策变化进行针对性业务调整；让公司最大化降低行业政策变化对业务经营的影响与风险。
　　2、管理与内部控制风险
　　公司已形成双主业经营模式，并且两大业务没有关联性，分别由两个业务团队相对独立运行，对公司在统筹管理、内部控制及管理人员调配等方面管理难度将进一步增加，存在业务扩张速度与管理能力以及内部控制能力不匹配的风险。
　　对此，公司将严格遵照上市公司规范运作指引要求，不断完善公司治理结构，进一步规范公司运作管理体系，加强内部信息化系统建设，强化各项决策的科学性，促进公司的机制创新和管理升级来应对该风险。
　　3、行业竞争加剧的经营风险
　　职业教育培训行业是轻资产的高毛利率行业，其市场需求广阔、资产证券化率低，且具有较强的弱周期成长属性，行业市场化程度高、竞争激烈。随着国家职业教育政策的进一步完善，职业教育经费投入的加大和消费升级等多因素影响，将吸引更多的产业投资进入，导致市场竞争加剧。虽然公司在该行业立足多年，拥有一定的知名度和美誉度，但如不能有效应对行业竞品和新兴机构的竞争与冲击，不能适应日趋激烈的市场竞争环境，继续保持较强的市场竞争力，将会对经营业绩产生重大不利影响的风险。
　　对此，公司将继续加大发展在线教育，深化线上线下深度融合战略，不断完善“一生一世终身教育”产品体系，继续实施“多品类、拓渠道、扩赛道”经营策略，加大产品技术研发投入，进一步增强核心竞争力和产品技术领先优势来应对行业竞争加剧风险。
　　新能源行业虽然是新兴产业、朝阳产业，但现阶段处于资本蜂拥而入的爆火时期，各赛道新进企业如雨后春笋涌现。与此同时，具备技术或资本优势的新旧企业快速增长而成为头部企业，挤压中小企业生存空间。目前，电化学储能、锂电池、钠离子电池行业仍处增量市场，但竞争非常激烈，企业生存及发展面临诸多困难。
　　对此，公司将充分考虑市场竞争格局，始终聚焦行业发展偏早期的电化学储能、更细分的电池材料行业进行投资，不断增强自身的技术优势。同时，公司也努力通过项目寻求有资本实力的企业合作及引入战略投资者，增强公司拓展新能源行业能力。
　　4、市场增速不及预期的风险
　　电化学储能因政策配套不及时、不到位，电网辅助服务付费模式迟迟不予确定，均将导致行业发展结构失衡：从市场看，电源侧、电网侧由于强制配储政策，增速非常迅速，但进入门槛高，竞争激烈，而用户侧，广大的工商业储能市场由于政策、电价峰谷差等因素，其增速不及预期；从区域看，华东、华南经济发达地区，由于政府对储能的补贴力度大、峰谷价差足够，储能规模快速增长，而其他区域则发展相对缓慢。钠离子电池因技术路线选择问题、碳酸锂价格大幅下跌导致钠离子电池经济性下降，将使行业产业化延后，市场发展大幅低于预期；2030年前后，随着新能源汽车渗透率接近饱和、循环回收成为主力、或者革命性替代电池技术的出现，未来电池级碳酸锂需求可能走弱，锂价将理性回归，最终可能导致卤水提锂行业发展下行及萎缩；
　　对此公司将始终关注行业动向，保持投资决策和经营决断的敏捷性，随时调整投资与经营方向，规避重大投资与经营风险。
　　5、人才流失的风险
　　职业教育业务是以人为本的知识密集型业务，核心管理人员、研发团队和优秀老师是保证教研能力持续发展、业务稳步增长的关键，是公司核心竞争力的重要组成部分。教育行业从业人员流动率较高，不排除部分员工与管理人员由于竞争对手挖人与自身发展规划等原因离职，可能对公司的教学质量、品牌造成不利影响。
　　对此公司通过设置有吸引力的薪酬体系，构建完整的员工招录、培训、管理、晋升的内部管理体系，并构建多样化的激励制度，为员工提供可持续的发展机会与成长空间，来降低核心人才流失率与流失风险。
　　6、商誉减值风险
　　公司在过去并购过程中形成较高商誉，公司因改制转出商誉原值31,702.89万元，剩余商誉原值109,719.71万元，因校区改制转出商誉减值准备24,976.98万元，累计商誉减值准备金额为81,790.14万元。目前公司商誉的账面价值为27,929.57万元，占期末合并总资产比例为35.06%。根据《企业会计准则》规定，商誉不作摊销处理，但需在未来每年年终终了进行减值测试。如果未来经营状况未达预期，则公司存在商誉减值的风险。对此公司根据《企业会计准则》、《会计监管风险提示第8号——商誉减值》等有关规定，结合公司实际情况制定了《商誉减值测试内部控制制度》，进一步强化公司商誉减值的会计监管，进一步规范公司商誉减值的信息披露。
　　（二）相关应对措施
　　1、职业教育业务
　　（1）继续推进消课管理
　　公司首先加强源头管理，优化报名协议休学、退费、重修等的管理；其次优化校区排课管理，加速交付周期；最后加强全面考核，排课收入完成率指标从校区老师到各级管理层，纳入月度绩效考核方案，从而提升执行力。
　　（2）深化内容与技术研发，推动在线教育业务创新发展
　　公司将继续坚持“科技驱动”理念，深化内容与技术研发，借助“元宇宙”技术、“抖音”等短视频平台，加大投入，加快恒企网校平台的开发建设力度，升级优化中大网校与云琥在线等在线平台；强化产品创新，研发创造高性价比、高质量课程产品，丰富适应市场需求的在线产品品类矩阵，推动在线教育业务快速发展。
　　（3）厉行降本增效，严格控制成本
　　公司将持续推进“中央厨房”战略转型，集中现有资源为学员提供最优质产品与高质量服务，大幅降低公司固定成本开支水平，提高公司核心竞争力与改善上市公司经营质量。
　　整合资源、打通变现路径，降低推广成本。传统大型互联网公司的竞价搜索、DSP渠道流量成本逐年增加。公司加大对新型媒体布局，如58渠道、新美大、短视频、私域流量等；其次，开拓新的营销模式，增加新的商机来源渠道，降低流量成本。
　　（4）主动扩展项目，提升商机运营能力
　　各子业务公司将新增业务，如恒企开展学历自考培训、天琥开展兴趣类培训及中大增加高级经济师等高级类资格培训业务，延长产品线；同时，通过专业团队责任制运营进行全渠道覆盖，通过精细化运营举措，继续加强APP矩阵、视频号矩阵等流量阵地建设，持续赋能业务收入。
　　2、新能源业务
　　（1）启动储能生产基地建设，尽快形成产能，完成订单的签订与交付
　　由于储能意向订单较多，公司积极与多地工业园区对接，争取获得政府最大支持及优惠政策，尽快落地2GW储能集成生产基地，尽快实现量产。同时，也依托政府、国有企业获取供应链金融支持，解决采购等经营性资金需求。
　　（2）与国有企业合作建设独立储能电站
　　目前，在政府多项政策支持下，独立储能电站的商业模式逐渐明晰，收益模式大致有四种来源：共享租赁、现货套利、辅助服务、容量电价。湖南市场对于建设独立储能电站更具优势，主要是光伏建设配套储能比例达30%、工商业谷峰电价差额达1.1元以上，给投资及运营储能电站的投资者足够的盈利空间和较短的投资回收期。
　　（3）推进钠离子电池项目尽快落地，形成产能，实现量产
　　铅酸电池替代环节有望成为钠离子电池规模化生产的孵化场，最先实现钠离子电池的产业赋能，公司已经注意这个市场机会，将积极推进钠离子电池项目产业化基础工作，加快相关产品规划进度。
　　（4）积极关注和跟踪固态电池、钙钛矿材料及装备项目
　　在现有新能源产业布局基础上，公司战略投资团队保持关注固态电池、氢能源电池、钙钛矿光伏技术等新能源新的方向，同时，依托中南大学资源，已接触多个固态电池、钙钛矿材料、钙钛矿生产装备项目，为公司未来新能源发展储备战略资源。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　报告期内，公司在坚持职业教育主业基础上，积极稳妥开展了新能源行业相关项目布局与业务经营，初步构成了双主业的经营方式。
　　（一）职业教育业务
　　职业教育为在职人士、在校大学生等多层次求职与学习人士提供专业化的教育培训服务，为社会培训优质人才，可以提高各行业工作者的自身能力，借此来应对未来可能发生的劳动力结构变化，以及青年劳动力不足等问题，是一个利社会、利国家、利己身的好行业，近年国家也出台了一系列政策积极鼓励与大力支持职业教育行业发展。
　　1、国家政策大力支持，职业教育政策环境友好
　　2022年 4月，《中华人民共和国职业教育法》由中华人民共和国第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十四次会议修订通过，并自2022年5月1日起施行。新职业教育法和旧职业教育法最大的不同点：就是取消“普职分流”的传统做法，改变为“普职协调发展”。 职业教育是国民教育体系和人力资源开发的重要组成部分，承担着为经济社会培养高素质技能人才的重要任务。中国的产业发展，过去是中低端为主，劳动密集型产业是主流，需要大量的产业工人。随着社会技术的发展，越来越多的中国企业开始向中高端发力，对产业工人的技术水平，有了更高的要求。职业教育是与产业发展结合最紧密的教育类型，推进产教融合、校企合作，是提升产业工人技能和素质，以及职业教育高质量发展的关键环节。对于非学历类职业教育，新职业教育法支持多种形式的岗位培训、技能等级与技术资格都可以是有效的工作能力证明，这是鼓励社会企事业单位和机构共建职教市场，发挥积极创新的办教方式，让更多人实现职业提升及促进就业。职业教育大发展的时代已经到来。
　　2、职业教育市场需求广阔，分散竞争格局有利于领先企业
　　根据艾瑞咨询发布的《2022年全球职业教育行业发展报告》，通过对涵盖职业资格考试培训、人才招录考试培训和专业技能培训三大领域的职业培训市场规模进行统计发现，2020年以来受宏观环境的影响，使得比较依赖线下场景的专业技能类培训受到较大影响，市场规模下滑 25%左右，致使职业培训行业整体市场规模出现一定幅度下降。但随着宏观环境影响的消退，非学历教育市场规模增速将恢复，到2023年非学历类职业培训市场规模将达到3670多亿元，市场空间广阔。
　　目前职业教育细分赛道多，行业集中度低，竞争格局极为分散，具备规模化、品牌化、全国化的大型职业教育机构和企业较少，未来在产品研发、技术创新与教学管理具备核心竞争力的领先企业市场份额有望持续发展，受益行业集中度提升。
　　3、就业景气度持续下行及就业竞争压力增大，职业教育有望保持长期稳定增长
　　2013年至2022年，我国新增就业人口数量维持在千万以上；2022年，根据教育部统计数据显示2022年高校毕业生的规模将达到1076万人，比2021年将增加167万人，规模和增量都创下了历史新高。但市场招聘需求并未与求职人数同向增加，自2021年3季度就业景气度持续下行，2022年高校毕业生景气指数仅为0.71，为2018年以来最低点。同时，在城镇总失业率稳定在 5%左右情况下，青年失业率处于历史高位，16岁至 24岁人口城镇失业率呈现上升趋势，2022年7月达19.9%，为2018年以来峰值，8月至9月有所回落，但仍高于平均水平，在经济增速放缓、宏观政策影响叠加、大学毕业生创历史新高等多重背景下，未来就业竞争压力加大，将催生职业教育培训需求保持长期稳定增长，公司将受益于行业持续稳定发展。
　　4、人工智能和信息技术的发展让在线教育加速兴起，职业教育线上线下融合势在必行
　　随着元宇宙、云服务、5G技术、人工智能、直播和大数据等技术的发展，职业教育培训场景与教学交付方式通过对信息技术的有效运用，将极大的提高“教、学、管、评、测”全产业链条的教学效率与教学质量，摆脱对于学习场景与学习时间的依赖，真正做到“人人皆学、处处能学、时时可学”，以及受宏观环境影响对于消费习惯的培养，将让在线教育加速兴起。
　　职业教育除了知识学习、考证培训外，还有大量的技能与实战经验培训、学历辅导服务以及就业服务需求，依然需要大量的线下经验传授、服务提供，随着在线教育的兴起与产品技术的创新，有望突破原有职业教育行业场景与边界，提升职业教育的学习效率和学习质量，进一步增强职业教育培训结果的显性程度，线上线下加速融合将势在必行。公司将充分整合现有的线上和线下教育资源，打造职业教育 OMO（线上—移动—线下三位一体融合）产业互联网平台，构建职业教育产业生态链，创造出高性价比、高质量的优质供给，打造一生一世终身教育体系，为解决中国职业教育“信任”与“公平”问题赋能，实现个性化教育与终身教育，推动公司进入快速增长的新轨道。
　　（二）新能源业务
　　从行业发展、市场格局及自身资源多维度分析与判断，公司确定了从新能源电池材料、电化学储能两个方向切入新能源行业的战略。
　　1、2022年是全球储能特别是电化学储能的元年，未来储能市场将飞速增长。
　　美国是全球储能产业发展较早的国家，据集邦咨询数据显示，2022年美国大储新增装机约4GW，约占总装机规模的80%，进一步验证美国大储的景气度。随着2023年美国光伏装机的进一步增长及IRA法案下对储能项目的补贴落地，预计美国储能需求将有望达到翻倍以上的增速。欧洲在能源价格暴涨、供应链不稳定的情况下，需求呈现井喷式地增长，光储市场一度火爆。以欧洲主要的增量市场德国为例，2022年德国户储新增装机约 1.03GW，占比超新增装机的 80%。2022年2月，德国经济部提出，将在2035年放弃使用化石燃料（此前原定为2040年），实现100%可再生能源供给，不难看出德国在加速能源转型上的决心。2022年5月，欧盟推行RE Power EU计划，拟加速其绿色转型的推进，也将刺激储能需求的增长。
　　截至 2022年底止，我国累计储能装机量到达59.4GW，其中蓄水储能累计装机量 46.10GW、新型储能累计装机量12.70GW。抽蓄仍为国内主流储能方式，持续保持中国储能市场新增规模第一位置，但总规模占比首次低于 80%，新型储能占比持续增长。2022年中国新型储能新增装机6.9GW、同比增长191.6%，新型储能继续保持高增长，累计装机规模首次突破10GW，超过2021年同期的2倍，达到12.7GW，而电化学储能新增6.1GW、同比增长174.2%、占比近90%，未来将成为新型储能装机中的主导力量。
　　根据东方证券的测算，预计到2025年，全球储能电站装机量将达到 118.8GW，中国装机量达到 36.3GW、美国达到45.2GW、欧洲达到18.0GW、其他国家共新增19.2GW。
　　2、碳酸锂价格剧烈波动，未来锂盐行业仍将保持高复合增长率
　　据中国无机盐工业协会锂盐行业分会统计，2022年国内基础锂盐的生产情况：碳酸锂产能 43.6万吨/年，较 2021年同比增长12.2%，产量32.6万吨，较2021年增加9.2万吨，同比增长39.3%，净进口12.566万吨。2022年全年锂盐价格大幅上涨。第一季度涨幅最大，至年中价格处于稳中上扬阶段，年底因原材料供应、市场供需两端及下游市场影响价格开始回落，但总体来说锂盐价格仍处于高位。电池级碳酸锂市场均价由 1月的33.2万元/吨上涨至12月的56.0万元/吨，每吨上涨22.8万元，涨幅为68.67%。 进入2023年，场内存检修企业，供给端或有缩减，但需求端也存减量情况，加之下游清库心态存在，采买节奏仍有放缓趋势，刚需补库为主，市场整体采买气氛冷清，在需求不佳及场内先后低价促销出货刺激下，价格已下跌至30万元/吨区间。
　　全球锂盐市场近年来增长显著，预计这一趋势将持续下去。电动汽车、消费电子产品和储能系统对锂离子电池的需求不断增长，这是这一增长的主要推动力。此外，越来越多地使用太阳能和风能等可再生能源配备储能进一步推动了对锂盐的需求。根据数据显示，2020 年全球锂盐市场价值 28.2 亿美元，预计 2021年至2028年的复合年增长率 (CAGR)将达到15.8%。亚太地区是预计将主导市场，中国是最大的锂盐消费国和生产国，占全球产量的60%以上。
　　3、钠电池处在产业化量产前夜，未来几年将呈现爆发式增长
　　近年来，随着锂资源稀缺、分布不均、开发利用困难等问题逐渐暴露，资源分布广的钠离子电池重新回到人们的视野，寻找低成本的替代成为人们关注的焦点。于此同时，对能量密度要求较低的储能市场的开拓更为钠离子电池的产业化吃了一颗定心丸。目前，全球钠离子电池公司陆续成立，标志着钠离子电池产业化时代的到来。同时，世界各国都在大力发展或储备钠离子电池技术。2020年，美国能源部公布了对电池研究计划的布局，明确将钠离子电池纳入储能电池的发展体系。欧盟储能计划“电池 2030”项目公布了未来重点发展的电池体系，将钠离子电池列在非锂离子电池体系首位。欧盟“地平线2020研究和创新计划”也将钠离子材料作为制造非汽车应用耐久电池的核心组件。在我国，近年来，国家颁布多项政策来推动钠离子电池的产业化进程。2022年6月，发改委等九部门共同印发的《“十四五”可再生能源发展规划》中提出，要加强可再生能源前沿技术和核心技术装备攻关，研发储备钠离子电池等高能量密度储能技术。
　　就总体储能市场而言，中国化学与物理电源行业协会储能应用分会发布《2022 储能产业应用研究报告》显示：2021年，电化学储能技术中，锂离子电池储能技术装机规模 1830.9MW， 功率规模占比高达 99.3%；铅蓄电池储能技术装机规模 2.2MW；液流电池储能技术装机规模 10.0MW；其它电化学储能技术装机规模 1.52MW。针对钠离子电池行业，EVTank在《中国钠离子电池行业发展白皮书（2022年）》中根据钠离子电池各潜在应用场景对电池的需求量进行了测算。理论上，钠离子电池在100%渗透的情况下在2026年的市场空间可达到369.5GWh，其理论市场规模或将达到1500亿元。
　　目前，包括宁德时代、中科海纳、钠创新能源、鹏辉能源、欣旺达在内的多家公司均已布局钠离子电池。中科海钠、钠创新能源、众钠能源已经开始量产，钠离子产业化进程加速，预计2023年钠电产业链基本形成，并开始呈现爆发式增长。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司从事的主要业务仍是职业教育，新能源业务处在初期项目布局和技术研发及储备阶段。
　　（一）公司职业教育业务布局
　　近年来，公司不断探索互联网教育的发展，在教育+互联网路上不断加大技术研发力度，持续研发推出以 See.AI 为核心学习系统，以智慧校区和天翼系统为校区运营和总部运营的两大基石，打造三位一体的全新中台化的 IT 系统。报告期内，公司以该系统为基础，推行“中央厨房”战略转型计划，将公司打造成以流量变现代理、内容交付代理、整店输出代理、品牌输出代理等多种标准化代理产品的产业互联网平台，实现整个架构、人员、用户、产品、交付、服务等的转型。公司通过建立“中央厨房”中台，打造全社会职业教育培训大生态，全面赋能校区，降低系统性培训成本，提高开元教育科技集团股份有限公司培训效率和效果，提高终端校区的拓展能力。2022 年 4 月份起，公司全面启动“中央厨房”战略转型，对上海恒企及上海天琥的校区实施改制工作，将所有自营校区模式转成加盟校区模式。目前公司构建了广州、北京、长沙三大运营中心，在全国 25 个省市，160个城市开办了近365家终端校区。在全国连锁 经营管理上实现了五个统一，即“统一思想、统一目标、统一方法、统一行为、统一结果”，也建立了一系列的标准化复制体系和控制体系，确保公司在全国发展的过程中，教育的质量不打折，教育的初心不打折。
　　（二）新能源业务
　　1、设立湖南麓元能材科技有限公司专注储能发展
　　公司业务方向：
　　公司业务优势：
　　报告期内，麓元公司已完成生产基地选址、设备定型等工作，通过多方资源对接构建采销完整供应链。
　　2、与中南大学团队合作，推进钠离子电池产业化基础研究
　　产业化基础研究：
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）职业教育业务
　　公司这些年在“内容深度研发”和“产业互联网中台研发”两大方面取得了比较大的突破，并形成了公司核心竞争力，这对公司未来的发展起到非常重要的作用。
　　1、内容深度研发能力
　　在实战经验教育领域，公司立足于“加快经验积累，实现最后一公里”的教学目标，以及帮助学员达成“好就业、就业好”的职业晋升通道目标下，为毕业大学生、在职主管、在职经理、在职总监等不同层次的学员建立了不同的人才培养解决方案，彻底打破原有的应试教育研发体系。以“项目贯穿”研发为核心，让学员能够在场景下完成实训、实习、实战，形成了公司独特的“开元秘方”研发体系，从而可以让学员少走弯路，迅速成长。
　　线上教育确实产生了一定的竞争，由于技能型教育的特殊属性，面授依然是很多人选择的方式。公司坚持以就业为导向来研发实操类产品和打造完善的交付体系。公司主打的会计实战产品中，聚焦精英级及以上产品，全面投入了教学教案的研发，革命性的开发了EAT教学模式，从备课、磨课、看课、评课四大方面出发，配合独家拥有的整套教学教案，打造了整个产品教学模块的优势。在会计考证产品系列中，公司设有会计初级职称、中级职称、注册会计师、税务师等课程体系。通过考霸魔方，形成了一套如何提高通过率的考证体系，帮助更多的学员拿到上岗晋升必备的会计证书。虽然市场竞争激烈，但是就业率和通过率仍然是一个教育企业的生命力，牢牢把握这个主线，就能形成核心竞争力。
　　未来，公司将基于人才培养胜任力模型，持续加强内容深度研发，通过构建终身职业教育能力模型，借助更加强大的智能化人才培养解决方案，帮助学员达到“活到老、学到老”的最佳个人学习路径和个性化学习方案。
　　2、产业互联网中台研发能力
　　公司目前业务涉及财经会计、职业资格、艺术设计、学历辅导服务等近 80多个品类，是一家典型的用户多、班型多、校区多的综合型教育机构，为了确保公司的经营目标落地，始终坚守“教育+互联网”的商业理想，把学员的需求看成因，把教育的事看成道，把互联网的事看成术，全力构建“因、道、术”的人才培养模式和产业互联网平台基因，从而高效推动集团一体化经营，实现“集团大流量入口+多品类多校区消化+多出口服务”的商业形态。
　　近年来基于这样的商业构想，公司不断加大技术研发投入，把公司所有的学员、员工、管理行为都一步步实现上云，为用户建立一套完整的学习生态系统，虽然目前仍在不断开发与迭代优化，通过5G和人工智能技术在教育领域的运用，在教育产业互联网化的进程中，持续加大产品技术研发打造公司核心竞争力。
　　公司基于“教育+互联网”的经营思维，以See.AI为核心学习系统，以智慧校区和天翼系统为校区运营和总部运营的两大基石，打造了三位一体的全新中台化的IT系统，完成了对NC系统为主的旧IT系统的全面替换。新中台架构符合产业互联网的线上线下深度融合的思想，对于公司的品类拓展、数据运营、“中央厨房”模式构建等发展方向提供了最坚实的基础，必将有力驱动企业的扩张和发展。
　　未来，随着 5G和人工智能技术在教育行业的应用，公司将进一步围绕巩固“用户设施建设”和“终端设施建设”这两大壁垒，打造新时代下的 OMO教育产业互联网平台，赋能职业教育更大的边际价值，全面打通职业教育的每一个环节，贯穿学员的全学习周期，让每一个人都能清晰自身的职业阶段和职业能力，实现真正的“相教无类”和“因材施教”。
　　（二）新能源业务
　　1、运营、研发团队专业能力强，经验丰富，资源链接与整合能力突出
　　公司实行董事会领导下的总经理负责制，经营团队主要成员均为从事新能源电池研究多年的专家，核心技术人员有丰富的国内一流Pack厂和主机厂经验，主导设计过众多量产项目，积累有大量的Pack设计、工艺开发、测试验证等经验，量产的纯电动车市场保有量超过20万台。经营团队完成了多个国内外储能项目应用，有比较完整的储能产业化经验。
　　2、产品具有优势
　　公司储能产品优势在于以芯片控制器为核心，高集成电池系统整合周边组件和零部件达到储能应用场景最优化方案产品交付。具体体现为：（1）车规级芯片多通道控制系统。与国产第一梯队芯片供应商合作开发储能专用控制系统，电池管理、能源管理系统，可靠性更好，成本更低；（2）标准化模块。通过标准化电池模块进行拼接式组合可以完成10KWH~500MWh产品，具备标准化、模块化、通用化特点。（3）智能化管理系统。通过电池云数据Ai策略模型优化电池一致性及能量管理，从而提升产品可靠性和安全性。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）职业教育业务
　　1、概述
　　2022年，宏观环境的变化对公司业绩影响仍然很大。去年3月中下旬宏观环境变化开始后，公司一直处于动荡期；7月份公司改制后稍微好转，但 9月又再次遭遇变动，教育培训业务遭受重大冲击与压力。面对宏观环境反复的挑战，公司管理层团结一心、克服困难，及时制定了一系列防范和应对措施，有效保障了公司团队与业务经营的稳定。报告期内，公司实现营业收入65,880.36万元，同比下降29.22%，实现归属母公司股东净利润3,377.45万元，较上年同期增长107.33%。截止2022年末，公司在全国25个省市、160个城市开办了近365家校区；2022年末公司总员工人数为885人，同比下降81.68%。
　　报告期内，公司应对持续的宏观环境反复形势，主要做好三方面工作：降本增效、改制、创新。一是降本增效：为了控制成本，公司进行了大幅度的人员缩减， 2021年末集团人员有4,831人，截止2022年12月31日，公司总人数885人；公司不仅仅对一线人员进行了缩减，还对高层管理人员的岗位进行了变革，如恒企本部2021年人员629人，经过业务调整、流程再造、岗位撤并等方式精简人员，截止2022年12月31日，本部人员314人。同时，为了减少销售费用，2022年公司改变主要营销方式，通过抖音、视频号等新媒体进行引流，利用自然流量、APP矩阵、私域流量等方式进行转化，大幅降低成本。二是改制：2022年4月，恒企运用“中央厨房”战略实行改制，陆续将直营及联营校区改变为加盟校区，天琥教育也于2022年5月份开始进行改制。三是创新：2022年，公司尝试推出适应新型营销方式的产品，如兴趣培训类产品，通过直播、短视频等新方式引流及转化客户。
　　报告期内，公司主要经营情况如下：
　　2、克服宏观环境变化持续反复影响，2022年扭亏为盈
　　（1）公司主要经营指标
　　（a）营业收入有所下降。2022年度公司总营业收入为65,880.36万元，较上年同期下降29.22%，主要系教育业务受宏观环境影响销售订单交付所致；营业总成本64,911.23万元，较上年同期下降53.39%。
　　（b）合同负债总额减少。截至2022年12月31日，公司合同负债总额29,521.22万元，较上年同期下降51.07%。
　　（c）计提商誉减值准备。截至2022年12月31日，公司商誉项目账面原值为人民币141,422.60万元，本期因改制转出商誉原值31,702.89万元，剩余商誉原值109,719.71万元；累计减值准备为人民币81,790.14万元，因校区改制转出商誉减值准备24,976.98万元，本期计提商誉减值准备3,957.20万元所致 。本期商誉减值准备计提完成后，商誉账面价值为人民币27,929.57万元，占期末合并总资产比例为32.33%。
　　（d）净利润3,344.76万元。2022年度公司利润总额5,555.05万元，较上年同期增长111.07%。；归属于上市公司股东的净利润3,377.45万元，较上年同期增长107.33%。
　　（e）报告期内，公司实现经营活动现金流净额-7,504.42万元，较上年同期下降918.72%。
　　（f）报告期末，公司资产总额86,376.63万元，同比减少31.92%；归属于上市公司股东的净资产 8,225.23万元，同比增加154.33%。
　　（2）公司主营业务情况
　　公司主要从事职业技能培训、职业资格考证培训、学历辅导服务等三大类型业务经营，但由于实行改制，将直营及联营校区改变为加盟校区，所以主营业务收入来源、成本费用发生比较大的变化。
　　收入来源增加改制承接收益：公司营业收入构成为教育培训收入、学历中介产品收入、其他业务产品收入， 其中自营校区改制为加盟模式后，公司将部分未完成交付的培训课程委托给加盟校区培训交付，故原合同负债消课收入也是公司改制为加盟模式后 1至2年内的主要收入之一，报告期内，委托加盟校区完成培训交付实现收入16,325.43万元。同时，2022年4月份起，公司全面启动“中央厨房”战略转型，将所有自营校区模式逐渐转成加盟校区模式。此次改制产生承接收益 14,739.82万元，其中：装修费补偿收入364.54万元和市场推广补偿收入 13,931.73万元均于2022年一次性确认非经常性损益；固定资产租赁收入 443.55万元在租赁周期内按月分摊计入其他业务收入，同时租赁给加盟校区的资产折旧摊销计入其他业务成本。装修费补偿收入和市场推广补偿收入为改制当期所形成的收入，后续经营不会再增加。成本费用因改制大幅下降：报告期内，为改善公司经营状况，公司持续加强日常经营管理与成本管控，坚决落实“降本增效”策略，使当期主营业务亏损幅度有所收窄，其中因自营改制为加盟后，校区的人工成本、场地成本及营销费用均由加盟校区自己承担，以及在加盟模式下总部管理人员大幅减少、降低了管理成本，致使公司的营业成本、销售费用、管理费用合计下降金额超67,439.94万元，同比下降53.14%。
　　3、在线教育业务虽有所下降，但规模依然较大，为构建新商业模式及业绩增长奠定基础
　　受宏观环境影响，在线教育的渗透率快速提升，公司在持续保持对在线教育业务的重视和战略投入的基础上，抓住在线教育爆发式发展的机遇，借助旗下的中大网校、云琥在线、恒企网校等在线教育平台，通过线上内容渠道拓展、技术平台升级迭代、课程品类丰富完善等措施，保持在线教育平台的领先优势。报告期内，线上销售订单成交额192,694,973.07元，同比下降41.59%；线上培训人次达654,472.00人，较上年同期下降27.46%；线上教育客单价294.43元，同比下降19.48%；，在线教育业务营业收入为24,589.22万元，同比下降27.83% 。但规模在行业内依然较大，为构建新商业模式及业绩增长奠定了基础。
　　4、转型改制，战略收缩直营校区，增加加盟校区
　　基本严格控制成本考虑，公司战略性收缩关闭部分直营与联营校区，增加加盟校区。报告期内，恒企教育关闭直营校区302家，天琥教育关闭直营校区70家，新增加盟校区339家；。
　　截至到2022年12月31日，公司共有各类终端校区365家，较2021年的458家减少93家，同比减少20.31%。直营校区总数0家，较2021年减少372家，同比减少100%。联营模式下，2022年联营校区数为0家，较2021年减少7家，同比减少100%。加盟校区达365家，较2021年净增加286家，同比增长362.03%。
　　（二）新能源业务
　　2022年9月，公司战略决策进入新能源行业，选择经营电化学储能、碳酸锂生产两项具体业务，并先后设立和投资长沙麓元能材科技有限公司、厦门资生环保科技有限公司（设有前置条件，公司暂未实际投资入股）开展相应业务。报告期内，上述两公司均在积极推进前期工作，加快项目落地形成产能，因生产基地建设未能完成，所以2022年度没有相应业务的经营及收入。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略
　　1、职业教育业务
　　（1）探索新兴商业模型，转变经营理念及营销方式
　　公司将积极探索和布局互联网平台化商业模式及盈利模式，通过短视频和直播等新方式将积累多年的自有题库、行业经验等知识储备上线平台，依托新媒体行业流量导入、转化构建付费教育商业模式。对于流量来源，公司逐步把付费流量模型迁移到新媒体流量，在短视频，小红书，本地生活上做内容流量布局，不断降低流量成本。一方面通过校区网店，布局抖音本地生活，增加自然流量；另一方面，着力构建私域流量，增强客户粘性，从“一生一次”的经营思维转化为服务“一生一世”，实现精细化和精准化运营，快速变现流量，大大降低获客成本，改善经营效率及效果。
　　（2）推行“中央厨房”战略，提高公司核心竞争力与改善经营质量
　　职业教育天然具有规模经济性属性，小而不强限制了为学员提供优质产品与高质量教学服务的能力，无法体现规模效应，也无法体现可观的经济效益。基于此，公司近年来始终坚持“多品类、拓渠道、扩赛道”经营策略，不断探索新的细分赛道，复制输出公司的核心能力，经过多年的发展与积累，公司多品类的职业教育服务能力与管理能力得到极大提升，“财经教育+艺术设计+在线考证”赛道形成了规模化水平与品牌优势。公司将通过建立“中央厨房”中台，在流量端、产品端、技术端全面赋能校区，以及打造新加盟模式，从流量变现代理、内容交付代理、整店输出代理、品牌输出代理等四个标准化代理产品，向全社会开放恒企教育“中央厨房”中台，打造全社会职业教育培训大生态，降低系统性培训成本，提高培训效率和效果。
　　（3）加大研发投入力度，保持产品技术领先优势
　　公司长期保持对于5G技术、人工智能、元宇宙、直播和大数据等技术的关注与投入，并持续在核心课程进行研发投入，取得了良好的成效。未来公司将继续坚持“科技驱动”理念，深化内容与技术研发，加大投入，打造新时代下的职业教育OMO产业互联网平台，赋能职业教育更大的边际价值，全面打通职业教育的每一个环节，贯穿学员的全学习周期，让每一个人都能清晰自身的职业阶段和职业能力，实现真正的“相教无类”和“因材施教”，保持公司产品技术领先优势。
　　2、新能源业务
　　（1）产业布局：
　　（2）项目规划：
　　（二）公司经营计划与措施
　　1、职业教育业务
　　（1）继续推进消课管理
　　2023年，公司首先加强源头管理，优化报名协议休学、退费、重修等的管理；其次优化校区排课管理，加速交付周期；最后加强全面考核，排课收入完成率指标从校区老师到各级管理层，纳入月度绩效考核方案，从而提升执行力。
　　（2）深化内容与技术研发，推动在线教育业务创新发展
　　公司将继续坚持“科技驱动”理念，深化内容与技术研发，借助“元宇宙”技术、“抖音”等短视频平台，加大投入，加快恒企网校平台的开发建设力度，升级优化中大网校与云琥在线等在线平台；强化产品创新，研发创造高性价比、高质量课程产品，丰富适应市场需求的在线产品品类矩阵，推动在线教育业务快速发展。
　　（3）厉行降本增效，严格控制成本
　　2023年公司将持续推进“中央厨房”战略转型，集中现有资源为学员提供最优质产品与高质量服务，大幅降低公司固定成本开支水平，提高公司核心竞争力与改善上市公司经营质量。
　　整合资源、打通变现路径，降低推广成本。传统大型互联网公司的竞价搜索、DSP渠道流量成本逐年增加。公司加大对新型媒体布局，如58渠道、新美大、短视频、私域流量等；其次，开拓新的营销模式，增加新的商机来源渠道，降低流量成本。
　　（4）主动扩展项目，提升商机运营能力
　　2023年，各子业务公司将新增业务，如恒企开展学历自考培训、天琥开展兴趣类培训及中大增加高级经济师等高级类资格培训业务，延长产品线；同时，通过专业团队责任制运营进行全渠道覆盖，通过精细化运营举措，继续加强APP矩阵、视频号矩阵等流量阵地建设，持续赋能业务收入。
　　2、新能源业务
　　（1）启动储能生产基地建设，尽快形成产能，完成订单的签订与交付
　　由于储能意向订单较多，公司积极与多地工业园区对接，争取获得政府最大支持及优惠政策，尽快落地2GW储能集成生产基地，尽快实现量产。同时，也依托政府、国有企业获取供应链金融支持，解决采购等经营性资金需求。2023年，储能集成业务可实现4亿元至6亿元的产值。
　　（2）与国有企业合作建设独立储能电站
　　目前，在政府多项政策支持下，独立储能电站的商业模式逐渐明晰，收益模式大致有四种来源：共享租赁、现货套利、辅助服务、容量电价。湖南市场对于建设独立储能电站更具优势，主要是光伏建设配套储能比例达30%、工商业谷峰电价差额达1.1元以上，给投资及运营储能电站的投资者足够的盈利空间和较短的投资回收期。公司将与有意向的第三方，尤其是国有企业进行合作，力争2023年建成50MW储能电站。
　　（3）推进钠离子电池项目尽快落地，形成产能，实现量产
　　铅酸电池替代环节有望成为钠离子电池规模化生产的孵化场，最先实现钠离子电池的产业赋能，公司已经注意这个市场机会，将积极推进钠离子电池项目产业化基础工作，尽快完成产品中试。同时，在建设2GW储能集成生产基地时，预留1GW钠离子电池生产厂房，争取年内形成产能，实现量产。
　　（4）积极关注和跟踪固态电池、钙钛矿材料及装备项目
　　在现有新能源产业布局基础上，公司战略投资团队保持关注固态电池、氢能源电池、钙钛矿光伏技术等新能源新的方向，同时，依托中南大学资源，已接触多个固态电池、钙钛矿材料、钙钛矿生产装备项目，为公司未来新能源发展储备战略资源。
　　（三）相关风险
　　1、行业监管和产业政策变化的风险
　　公司主要业务之一属于职业教育培训服务行业，行业发展容易受职业教育政策的影响。目前，我国职业教育行业总体监管程度仍较低，如未来相关法律法规或产业政策存在重大变化和调整，国家或公司经营所在地相关主管部门出台新的严格规定或行业监管政策，可能会对公司的业务经营产生影响，进而对公司的业绩情况产生影响。
　　对此，公司一方面严格按照现有政策要求进行规范运营；另一方面积极跟踪相关政策并深度研究分析，及时根据政策变化进行针对性业务调整；让公司最大化降低行业政策变化对业务经营的影响与风险。
　　2、管理与内部控制风险
　　公司已形成双主业经营模式，并且两大业务没有关联性，分别由两个业务团队相对独立运行，对公司在统筹管理、内部控制及管理人员调配等方面管理难度将进一步增加，存在业务扩张速度与管理能力以及内部控制能力不匹配的风险。
　　对此，公司将严格遵照上市公司规范运作指引要求，不断完善公司治理结构，进一步规范公司运作管理体系，加强内部信息化系统建设，强化各项决策的科学性，促进公司的机制创新和管理升级来应对该风险。
　　3、行业竞争加剧的经营风险
　　职业教育培训行业是轻资产的高毛利率行业，其市场需求广阔、资产证券化率低，且具有较强的弱周期成长属性，行业市场化程度高、竞争激烈。随着国家职业教育政策的进一步完善，职业教育经费投入的加大和消费升级等多因素影响，将吸引更多的产业投资进入，导致市场竞争加剧。虽然公司在该行业立足多年，拥有一定的知名度和美誉度，但如不能有效应对行业竞品和新兴机构的竞争与冲击，不能适应日趋激烈的市场竞争环境，继续保持较强的市场竞争力，将会对经营业绩产生重大不利影响的风险。
　　对此，公司将继续加大发展在线教育，深化线上线下深度融合战略，不断完善“一生一世终身教育”产品体系，继续实施“多品类、拓渠道、扩赛道”经营策略，加大产品技术研发投入，进一步增强核心竞争力和产品技术领先优势来应对行业竞争加剧风险。
　　新能源行业虽然是新兴产业、朝阳产业，但现阶段处于资本蜂拥而入的爆火时期，各赛道新进企业如雨后春笋涌现。与此同时，具备技术或资本优势的新旧企业快速增长而成为头部企业，挤压中小企业生存空间。目前，电化学储能、锂电池、钠离子电池行业仍处增量市场，但竞争非常激烈，企业生存及发展面临诸多困难。
　　对此，公司将充分考虑市场竞争格局，始终聚焦行业发展偏早期的电化学储能、更细分的电池材料行业进行投资，不断增强自身的技术优势。同时，公司也努力通过项目寻求有资本实力的企业合作及引入战略投资者，增强公司拓展新能源行业能力。
　　4、市场增速不及预期的风险
　　电化学储能因政策配套不及时、不到位，电网辅助服务付费模式迟迟不予确定，均将导致行业发展缓慢，增速不及预期；钠离子电池因技术路线选择问题、碳酸锂价格大幅下跌导致钠离子电池经济性下降，将使行业产业化延后，市场发展大幅低于预期；2030年前后，随着新能源汽车渗透率接近饱和、循环回收成为主力、或者革命性替代电池技术的出现，未来电池级碳酸锂需求可能走弱，锂价将理性回归，最终可能导致卤水提锂行业发展下行及萎缩；
　　对此公司将始终关注行业动向，保持投资决策和经营决断的敏捷性，随时调整投资与经营方向，规避重大投资与经营风险。
　　5、人才流失的风险
　　职业教育业务是以人为本的知识密集型业务，核心管理人员、研发团队和优秀老师是保证教研能力持续发展、业务稳步增长的关键，是公司核心竞争力的重要组成部分。教育行业从业人员流动率较高，不排除部分员工与管理人员由于竞争对手挖人与自身发展规划等原因离职，可能对公司的教学质量、品牌造成不利影响。
　　对此公司通过设置有吸引力的薪酬体系，构建完整的员工招录、培训、管理、晋升的内部管理体系，并构建多样化的激励制度，为员工提供可持续的发展机会与成长空间，来降低核心人才流失率与流失风险。
　　6、商誉减值风险
　　公司在过去并购过程中形成较高商誉，截至2022年12月31日，公司商誉原值141,422.60万元，本期因改制转出商誉原值31,702.89万元，剩余商誉原值109,719.71万元，累计商誉减值准备金额为81,790.14万元，本期计提商誉减值准备3,957.20万元，因校区改制转出商誉减值准备24,976.98万元。本次计提完成后，公司商誉的账面价值为27,929.57万元，占期末合并总资产比例为32.33%。根据《企业会计准则》规定，商誉不作摊销处理，但需在未来每年年终终了进行减值测试。如果未来经营状况未达预期，则公司存在商誉减值的风险。
　　对此公司根据《企业会计准则》、《会计监管风险提示第8号——商誉减值》等有关规定，结合公司实际情况制定了《商誉减值测试内部控制制度》，进一步强化公司商誉减值的会计监管，进一步规范公司商誉减值的信息披露。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）所属行业发展情况
　　职业教育是国民教育体系和人力资源开发的重要组成部分，肩负着培养多样化人才、传承技术技能、促进就业创业的重要职责，为我国经济社会发展提供有力的人才和智力支撑。随着我国进入新的发展阶段，产业升级和经济结构调整不断加快，各行各业对技术技能人才的需求越来越紧迫，职业教育重要地位和作用越来越凸显。但是，与发达国家相比，与建设现代化经济体系、建设教育强国的要求相比，我国职业教育还存在着较大的提升空间，职业教育培训行业还存在着较大的发展空间。
　　（二）报告期内公司从事的主要业务、产品及经营模式等
　　开元教育作为一家产品驱动型公司，经过多年的产品研发，形成了“开元秘方、考霸魔方、名校直通车”等一套科学的研发方法论，把职业教育产品研发背后的规律充分理解运用，不管是在职业资格考试的应试教育研发上，还是在就业晋升的技能教育研发上，公司都有属于自身的核心研发逻辑和研发标准。目前公司的产品研发范畴横跨“技能型产品、应试型产品”这两大领域，涉足财经会计、艺术设计、建筑、消防、社工、医学、公考、教资等80多个品类，初步实现了核心产品的全面覆盖，实现了终身职业教育体系和个性化学习的教育体系。
　　公司职业教育业务布局近年来，公司不断探索互联网教育的发展，在教育+互联网路上不断加大技术研发力度，持续研发推出以See.AI为核心学习系统，以智慧校区和天翼系统为校区运营和总部运营的两大基石，打造三位一体的全新中台化的IT系统。报告期内，公司以该系统为基础，推行“中央厨房”战略转型计划，将公司打造成以流量变现代理、内容交付代理、整店输出代理、品牌输出代理等多种标准化代理产品的产业互联网平台，实现整个架构、人员、用户、产品、交付、服务等的转型。公司通过建立“中央厨房”中台，打造全社会职业教育培训大生态，全面赋能校区，降低系统性培训成本，提高培训效率和效果，提高终端校区的拓展能力。
　　目前公司构建了广州、北京、长沙三大运营中心，在全国26个省市，165个城市开办了近411家校区。在全国连锁经营管理上实现了五个统一，即“统一思想、统一目标、统一方法、统一行为、统一结果”，也建立了一系列的标准化复制体系和控制体系，确保公司在全国发展的过程中，教育的质量不打折，教育的初心不打折。
　　全国校区布局

　　（三）报告期内公司主要经营指标及经营情况分析
　　1、公司主要经营指标
　　报告期内，公司实现总营业收入30,572.27万元，同比下降43.11%，其中在线教育培训收入达到12,620.02万元，同比下降31.58%，占公司总营收的41.28%。实现净利润-6,878.75万元，较上年同期减少亏损44.17%；实现归属于母公司所有者的净利润-6,871.23万元，较上年同期减少亏损43.77%。
　　2、主要经营情况分析
　　（1）降本增效，亏损幅度有所收窄，经营活动现金流有所改善
　　报告期内，为改善公司经营状况，公司持续加强日常经营管理与成本管控，坚决落实“降本增效”策略，使当期亏损幅度有所收窄，经营活动现金流有所改善。报告期实现净利润-6,878.75万元，较上年同期减少亏损44.17%；实现经营活动现金流量净额348.16万元，较上年同期增长137.87%。
　　基于严格控制成本考虑，公司战略性收缩关闭部分直营与联营校区，增加加盟校区，使当期销售订单成交额有所下降。当期实现销售订单成交额29,730.07万元，同比下降57.97%；其中职业技能培训业务的订单成交额15,304.49万元，同比下降54.84%，职业资格考证业务的订单成交额9,752.31万元，同比下降34.29%，学历辅导服务业务的订单成交额4,026.04万元，同比下降80.83%。
　　（2）“中央厨房”战略转型计划落地，战略收缩直营校区，增加加盟校区
　　报告期内，公司“中央厨房”战略转型计划落地实施，由以自营校区为主的经营模式转变为以加盟校区为主的经营模式。该模式的转变有利于公司大幅降低生产经营成本和管理成本、改善公司经营状况和财务状况、提升公司核心竞争力及线上运营能力、提升公司的持续经营能力。
　　截至到2022年6月30日，公司共有各类终端校区411家，较2021年末减少47家，减少10.26%。其中：直营校区总数242家，较2021年末减少130家，减少34.95%；联营校区1家，较2021年末减少6家，减少85.71%；加盟校区达168家，较2021年末增加89家，增长112.66%。
　　（3）持续重视研发投入，提高公司产业互联网中台能力
　　公司始终高度重视研发投入，报告期内研发投入2,460.48万元，持续推动See.AI智适应平台的研发升级，提高产业互联网中台能力。
　　截止2022年6月30日，See.AI系统已覆盖集团总部及旗下全部校区，并以财经教育赛道为原点和试验田，完成了2,226个课包的教研工作，通过系统完成班级交付46,328个，课次交付306,455次，服务学生量9,197,073人次，单日最高服务学生量56,604人次，单次最高直播服务学生49,861人。目前该系统仍在持续迭代开发中，致力于将高质量的教研教学传播、强互动的师生体验、智能化的实操和考证练习、班主任服务和督学提醒等贯彻到总部直播、录播教学和校区面授教学中，未来将进一步完善发展，力求将功能完备、体验良好的系统复制到其它业务线与赛道上，实现“S2B2C模式”的产业升级。
　　（4）在线教育用户持续增长突破2000万人，有助于公司可持续发展
　　报告期内公司旗下的中大网校、云琥在线、恒企网校等在线教育平台累计注册会员数达到2,028.79万人，较2021年底增长8.34%。分平台来看，公司的在线注册用户主要由中大英才网站及App集群构成，人数达到1,734.41万人，占比达85.49%，同比增长7.82%；天琥教育网站及App集群的注册会员数为154.91万人，占比7.64%,同比增长13.44%；恒企教育网站及App集群的注册会员数为139.47万人，占比6.87%,同比增长9.36%。
　　公司将深度挖掘现有沉淀的大量注册用户的学习需求，加强产品研发、提高教学质量、提供相应需求匹配的教育内容产品与服务，为用户提供专业化、智能化、个性化的学习解决方案，助推公司可持续健康发展。

　　二、核心竞争力分析
　　公司这些年一直立足于“培养精英人才”的根本出发点，不断打造职业教育的内核，也初步形成了“职业规划、指明方向；智能教学、智能辅导；共享经济、实时共享；一生一世、成就你我”的商业模式，从而不断强化企业的核心竞争力建设，通过近几年的努力，公司在“内容深度研发”和“产业互联网中台研发”两大方面取得了比较大的突破，并形成了公司核心竞争力，这对公司未来的发展起到非常重要的作用。
　　1、内容深度研发能力
　　在实战经验教育领域，公司立足于“加快经验积累，实现最后一公里”的教学目标，以及帮助学员达成“好就业、就业好”的职业晋升通道目标下，为毕业大学生、在职主管、在职经理、在职总监等不同层次的学员建立了不同的人才培养解决方案，彻底打破原有的应试教育研发体系。以“项目贯穿”研发为核心，让学员能够在场景下完成实训、实习、实战，形成了公司独特的“开元秘方”研发体系，从而可以让学员少走弯路，迅速成长。
　　在应试教育领域，公司立足于高效学习，建立了不同学习方式、不同学习时间、不同学习服务下的人才培养解决方案，同时也根据不同学员的学习时间、学习能力、学习成绩建立了考前确保通过率的不同冲刺解决方案，来分层分类确保学员的个性化学习解决方案，在整个班型设计的底层，公司的考霸魔方研发体系，一方面将知识点以教材、讲义、视频、音频、阅读、习题、导图等多种载体展现，一方面通过卡片、动画、案例、任务、场景、讨论等方式呈现，让学员能根据知识图谱和学习计划，利用好时间学习，做到不漏掉一个重要知识点，也让学员根据自身对知识点的掌握情况进行智能推送，减少重复学习，同时在学员自侓性和学习执行力方面，增加了学习的趣味性，提高课堂内、课堂外的互助互学文化，最终实现教与学的充分融合，达到最佳学习效果。
　　未来，公司将基于人才培养胜任力模型，持续加强内容深度研发，通过构建终身职业教育能力模型，借助更加强大的智能化人才培养解决方案，帮助学员达到“活到老、学到老”的最佳个人学习路径和个性化学习方案。
　　2、产业互联网中台研发能力
　　公司目前业务涉及财经会计、职业资格、艺术设计、学历辅导服务等近80多个品类，是一家典型的用户多、班型多、校区多的综合型教育机构，为了确保公司的经营目标落地，始终坚守“教育+互联网”的商业理想，把学员的需求看成因，把教育的事看成道，把互联网的事看成术，全力构建“因、道、术”的人才培养模式和产业互联网平台基因，从而高效推动集团一体化经营，实现“集团大流量入口+多品类多校区消化+多出口服务”的商业形态。
　　近年来基于这样的商业构想，公司不断加大技术研发投入，把公司所有的学员、员工、管理行为都一步步实现上云，为用户建立一套完整的学习生态系统，目前仍在不断开发与迭代优化，通过5G和人工智能技术在教育领域的运用，在教育产业互联网化的进程中，持续加大产品技术研发打造公司核心竞争力。
　　未来，随着5G和人工智能技术在教育行业的应用，公司将进一步围绕巩固“用户设施建设”和“终端设施建设”这两大壁垒，打造新时代下的OMO教育产业互联网平台，赋能职业教育更大的边际价值，全面打通职业教育的每一个环节，贯穿学员的全学习周期，让每一个人都能清晰自身的职业阶段和职业能力，实现真正的“相教无类”和“因材施教”
　　3、受尊敬的开元核心价值观文化
　　公司通过多年的发展，始终秉持“把经验传递给有梦想的人”的使命，始终坚持“幸为师、诚为师、慎为师、勤为师”的师训，奠定了“以人为本、诚信务实、利他共赢、创新进取”的核心价值观，形成了“宁可让企业吃亏，不让员工吃亏；宁可让企业吃亏，不让学员吃亏”的行为准则，这样的开元文化在影响公司每一位员工的同时，也影响着每一位学员。在未来的发展道路上，公司不仅要传授职业经验，更多的是影响学员的职业修炼，让每一位学员都和我们一样拥有共同的价值观，成为一家受社会尊敬的教育企业。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、行业监管和产业政策变化的风险
　　公司属于职业教育培训服务行业，行业发展容易受职业教育政策的影响。近年来，国家出台了《本科层次职业教育专业设置管理办法（试行）》、《职业教育专业目录（2021年）》、《民办教育促进法实施条例》、《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》等一系列产业扶持和鼓励政策。但目前我国职业教育行业总体监管程度仍较低，如未来相关法律法规或产业政策存在重大变化和调整，国家或公司经营所在地相关主管部门出台新的严格规定或行业监管政策，可能会对公司的业务经营产生影响，进而对公司的业绩情况产生影响。
　　对此，公司一方面严格按照现有政策要求进行规范运营；另一方面积极跟踪相关政策并深度研究分析，及时根据政策变化进行针对性业务调整；让公司最大化降低行业政策变化对业务经营的影响与风险。
　　2、管理与内部控制风险
　　公司所处行业特征决定其经营场所分布较广，报告期内，公司在全国各地拥有411家终端校区网点，未来随着业务规模扩张，预计终端校区网点数量将进一步增加，资产、业务和人员将呈现逐渐分散的趋势，对公司在统筹管理、内部控制及管理人员调配等方面管理难度将进一步增加，存在业务扩张速度与管理能力以及内部控制能力不匹配的风险。
　　对此，公司将严格遵照上市公司规范运作指引要求，不断完善公司治理结构，进一步规范公司运作管理体系，加强内部信息化系统建设，强化各项决策的科学性，促进公司的机制创新和管理升级来应对该风险。
　　3、行业竞争加剧的经营风险
　　职业教育培训行业是轻资产的高毛利率行业，其市场需求广阔、资产证券化率低，且具有较强的弱周期成长属性，行业市场化程度高、竞争激烈。随着国家职业教育政策的进一步完善，职业教育经费投入的加大和消费升级等多因素影响，将吸引更多的产业投资进入，导致市场竞争加剧。虽然公司在该行业立足多年，拥有一定的知名度和美誉度，但如不能有效应对行业竞品和新兴机构的竞争与冲击，不能适应日趋激烈的市场竞争环境，继续保持较强的市场竞争力，将会对经营业绩产生重大不利影响的风险。
　　对此，公司将继续加大发展在线教育，深化线上线下深度融合战略，不断完善“一生一世终身教育”产品体系，继续实施“多品类、拓渠道、扩赛道”经营策略，加大产品技术研发投入，进一步增强核心竞争力和产品技术领先优势来应对行业竞争加剧风险。
　　4、人才流失的风险
　　职业教育业务是以人为本的知识密集型业务，核心管理人员、研发团队和优秀老师是保证教研能力持续发展、业务稳步增长的关键，是公司核心竞争力的重要组成部分。教育行业从业人员流动率较高，不排除部分员工与管理人员由于竞争对手挖人与自身发展规划等原因离职，可能对公司的教学质量、品牌造成不利影响。
　　对此公司通过设置有吸引力的薪酬体系，构建完整的员工招录、培训、管理、晋升的内部管理体系，并构建多样化的激励制度，为员工提供可持续的发展机会与成长空间，来降低核心人才流失率与流失风险。
　　5、新型冠状病毒肺炎疫情及其他突发性事件的风险
　　2020年初爆发的新型冠状病毒肺炎疫情仍在全球扩散，境外输入性疫情风险仍然存在，虽然国内疫情控制良好，但是仍然会不断出现区域性反复。公司管理层预计随着针对新冠的药剂研发不断推进，疫情的影响将不断削弱，目前国内疫情在可控范围内，但局部反复将再次冲击公司线下面授培训网点学校的复工复课情况与教学交付进度，整体将会对公司的生产经营造成一定的不利影响，甚至可能会出现利润继续亏损的情况。
　　面对不确定的突发性事件风险，公司进一步加强内部的危机应对工作机制，提高总部与校区的管理效率；大力发展在线教育，提高在线教育业务占比；同时进一步深化线上线下深度融合战略，完善风险管控体系，提高公司针对突发性事件的抗风险能力。
　　6、商誉减值风险
　　公司在过去并购过程中形成较高商誉，累计商誉减值准备金额为102,809.92万元，目前公司商誉的账面净值38,612.68万元，占期末合并总资产比例为36.17%。根据《企业会计准则》规定，商誉不作摊销处理，但需在未来每年年终进行减值测试。如果未来经营状况未达预期，则公司存在商誉减值的风险。
　　对此公司根据《企业会计准则》、《会计监管风险提示第8号——商誉减值》等有关规定，结合公司实际情况制定了《商誉减值测试内部控制制度》，进一步强化公司商誉减值的会计监管，进一步规范公司商誉减值的信息披露。
　　7、可持续经营不确定性风险
　　截至2022年6月30日，公司流动负债高于流动资产77,031.48万元，账面可用货币资金余额为3,984.62万元，一年内到期的银行借款余额为6,447.42万元，2019年至2021年净利润分别为-62,261.16万元、-78,612.41万元、-46,167.49万元，持续巨额亏损，可能导致公司持续经营能力产生重大不确定性风险。
　　对此，公司将采取深化内容与技术研发，推动在线教育业务快速发展；积极应对疫情反复，重点加强消课管理；推动降本增效，严格控制成本，实现经营成本的快速下降；推行“中央厨房”战略，提高公司核心竞争力与改善经营质量等措施，改善公司经营状况和财务状况，保障公司的持续经营能力，保持公司健康、可持续、稳定发展。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　职业教育为在职人士、在校大学生等多层次求职与学习人士提供专业化的教育培训服务，为社会培训优质人才，是一个利社会、利国家、利己身的好行业，近年国家也出台了一系列政策积极鼓励与大力支持职业教育行业发展。在人口红利与政策红利影响下，职业教育培训行业近年来高速发展，未来前景光明。
　　1、国家政策大力支持，职业教育政策环境友好
　　为支持职业教育行业发展，加快疫情下行业恢复，政府陆续出台了系列短中长期产业扶持和鼓励政策，将有利地推动我国职业教育市场长期健康、稳定地发展，并为之创造了良好的政策环境。职业教育行业有望迎来黄金发展期，预计未来大型职业教育机构与企业将充分受益。2021年部分重要政策列举如下：
　　第一，多技能人才培养，构建现代职业教育体系。2021年4月，首次以党中央名义召开了全国职业教育大会，会上传达了习近平总书记重要指示。习近平总书记强调，加快构建现代职业教育体系，培养更多高素质技术技能人才、能工巧匠、大国工匠。在全面建设社会主义现代化国家新征程中，职业教育可谓前途广阔、大有可为。
　　第二，多企业参与，鼓励民办职业教育发展。2021年5月，《中华人民共和国民办教育促进法实施条例》正式公布。条例中明确提出：“国家鼓励企业以独资、合资、合作等方式依法举办或者参与举办实施职业教育的民办学校。
　　第三，多维度支撑，保障职业教育高质量发展。2021年10月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》 指出：强化组织领导，各级党委和政府要把推动现代职业教育高质量发展摆在更加突出的位置，更好支持和帮助职业教育发展；强化制度保障，加快修订职业教育法，地方结合实际制定修订有关地方性法规。健全政府投入为主、多渠道筹集职业教育经费的体制。优化支出结构，新增教育经费向职业教育倾斜；优化发展环境，各地将符合条件的高水平技术技能人才纳入高层次人才计划，探索从优秀产业工人和农业农村人才中培养选拔干部机制，加大技术技能人才薪酬激励力度，提高技术技能人才社会地位。
　　第四，多省市发力，推动职教工作部署。据教育部网站消息，2021年，全国18个省（区、市）和新疆生产建设兵团相继召开职业教育大会，结合各地实际对新阶段工作作出部署。由中央倡导、地方联动的职业教育热潮正在兴起。
　　2、职业教育市场需求广阔，分散竞争格局有利于领先企业
　　根据艾瑞咨询发布的《2021年中国职业培训行业研究报告》，通过对涵盖职业资格考试培训、人才招录考试培训和专业技能培训三大领域的职业培训市场规模进行统计发现，疫情使得比较依赖线下场景的专业技能类培训受较大影响，市场规模下滑25%左右，致使职业培训行业整体市场规模出现一定幅度下降。但受终身学习理念普及、政策鼓励、资本支持等因素影响，职业培训将进入新一轮快速发展阶段，到2022年职业培训市场规模将达到3000多亿元，将有大幅增长，市场空间广阔。
　　目前职业教育细分赛道多，行业集中度低，竞争格局极为分散，具备规模化、品牌化、全国化的大型职业教育机构和企业较少，未来在产品研发、技术创新与教学管理具备核心竞争力的领先企业市场份额有望持续发展，受益行业集中度提升。
　　3、城镇化率提升与就业竞争压力增大，职业教育有望保持长期稳定增长
　　根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》核心内容，未来我国将深入推进以人为核心的新型城镇化战略，加快农业转移人口市民化，常住人口城镇化率提高到65%，为了更好的让农村人口满足产业升级背景下的人力资源需求，国家加大了职业教育和技能培训的关注。
　　2021年我国国内生产总值（GDP）达到114.37万亿元，增速为8.1%，较2020年有大幅增长，但经济依然受疫情影响，预期2022年我国GDP增长目标为5.5%。根据教育部统计数据显示2022年高校毕业生的规模将达到1076万人，比2021年将增加167万人，规模和增量都创下了历史新高。在经济增速放缓、疫情叠加、大学毕业生创历史新高等多重背景下，未来就业竞争压力加大，将催生职业教育培训需求保持长期稳定增长，公司将受益于行业持续稳定发展。
　　4、信息技术的发展让在线教育加速兴起，职业教育线上线下融合势在必行
　　随着元宇宙、云服务、5G技术、人工智能、直播和大数据等技术的发展，职业教育培训场景与教学交付方式通过对信息技术的有效运用，将极大的提高“教、学、管、评、测”全产业链条的教学效率与教学质量，摆脱对于学习场景与学习时间的依赖，真正做到“人人皆学、处处能学、时时可学”，以及受疫情影响对于消费习惯的培养，将让在线教育加速兴起。由于职业教育面向的对象是成人，所以相较K12、幼教等细分领域，职业教育因其受众为成年人，自我控制能力强、主动接受学习意愿高，且学习目标明确，对于能够帮助其达成学习目的的优质教育产品，具备非常明确的学习意愿，且具有较高的支付能力，在用户习惯和付费习惯上，职业教育相比其他教育领域在在线教育接受程度与使用度上具有明显优势。根据艾瑞咨询《2021年中国职业培训行业研究报告》数据显示，就在线职业教育而言，2020年中国在线职业培训规模约为816.7亿元，同比增速达27%；2021年规模达到934.9亿元，同比增速达14.5%；2022年预计在线职业教育规模将突破1000亿元，达到1087.4亿元，同比增速达到16.3%。
　　职业教育除了知识学习、考证培训外，还有大量的技能与实战经验培训、学历辅导服务以及就业服务需求，依然需要大量的线下经验传授、服务提供，随着在线教育的兴起与产品技术的创新，有望突破原有职业教育行业场景与边界，提升职业教育的学习效率和学习质量，进一步增强职业教育培训结果的显性程度，线上线下加速融合将势在必行。公司将充分整合现有的线上和线下教育资源，打造职业教育OMO（线上-移动-线下三位一体融合）产业互联网平台，构建职业教育产业生态链，创造出高性价比、高质量的优质供给，打造一生一世终身教育体系，为解决中国职业教育“信任”与“公平”问题赋能，实现个性化教育与终身教育，推动公司进入快速增长的新轨道。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　开元教育是一家全国型连锁经营的职业教育机构，以“把经验传递给有梦想的人”为使命，不断建立科学的“经验库”，在教育技术不断变革时代下创新“传递方式”，帮助更多的“梦想者”加速积累职场经验，少走弯路，实现“让经验动起来”的教育体系，把原来的培训机构商业模式逐步发展成一家现代化互联网企业大学商业模式。
　　开元教育作为一家产品驱动型公司，公司经过多年的产品研发，形成了“开元秘方、考霸魔方、协议班、名校直通车”等一套科学的研发方法论，能够把职业教育产品研发背后的规律充分理解运用，不管是在职业资格考试的应试教育研发上，还是在就业晋升的技能教育研发上，我们都有属于自身的核心研发逻辑和研发标准。目前我们的产品研发范畴横跨“技能型产品、应试型产品”这两大领域，涉足财经会计、艺术设计、建筑、消防、社工、医学、公考、教资等80多个品类，初步实现了核心产品的全国交付运营，实现了终身职业教育体系和个性化学习的教育体系。
　　公司职业教育业务布局
　　开元教育作为一家全国连锁经营公司，目前已经构建了广州、北京、长沙三大运营中心，在全国26个省市，165个城市开办了近458家校区，总员工人数为4831人。在全国连锁经营管理上，目前实现了五个统一，分别是“统一思想、统一目标、统一方法、统一行为、统一结果”，也建立了一系列的标准化复制体系和控制体系，确保公司在全国发展的过程中，教育的质量不打折，教育的初心不打折。
　　全国校区布局
　　同时，开元教育正在成为一家真正的OMO（线上-移动-线下三位一体）在线教育公司。多年来，公司不断探索互联网教育的发展，前后走了很多弯路，最终坚定地将“教育+互联网”作为公司发展方向。目前，公司在教育+互联网路上，不断加大技术研发力度，持续研发推出以See.AI智适应学习平台为基础的产业互联网中台，驱动公司线上线下的深度结合与融合，实现整个架构、人员、用户、产品、交付、服务等的转型，真正实现个性化教育和终身教育。报告期内，公司实现销售订单成交额129,625.57万元，实现总营业收入93,083.06万元，其中在线教育培训收入达到34,072.98万元，同比增长30.87%，占公司总营收的36.60%，较上年同期的30.62%提升5.73个百分点。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司这些年一直立足于“培养精英人才”的根本出发点，不断打造职业教育的内核，也初步形成了“职业规划、指明方向；智能教学、智能辅导；共享经济、实时共享；一生一世、成就你我”的商业模式，从而不断强化企业的核心竞争力建设，通过近几年的努力，我们在“内容深度研发”和“产业互联网中台研发”两大方面取得了比较大的突破，并形成了公司核心竞争力，这对公司未来的发展起到非常重要的作用。
　　1、内容深度研发能力
　　在实战经验教育领域，公司立足于“加快经验积累，实现最后一公里”的教学目标，以及帮助学员达成“好就业、就业好”的职业晋升通道目标下，为毕业大学生、在职主管、在职经理、在职总监等不同层次的学员建立了不同的人才培养解决方案，彻底打破原有的应试教育研发体系。以“项目贯穿”研发为核心，让学员能够在场景下完成实训、实习、实战，形成了公司独特的“开元秘方”研发体系，从而可以让学员少走弯路，迅速成长。
　　在应试教育领域，公司立足于高效学习，建立了不同学习方式、不同学习时间、不同学习服务下的人才培养解决方案，同时也根据不同学员的学习时间、学习能力、学习成绩建立了考前确保通过率的不同冲刺解决方案，来分层分类确保学员的个性化学习解决方案，在整个班型设计的底层，我们基于公司的考霸魔方研发体系，一方面将知识点以教材、讲义、视频、音频、阅读、习题、导图等多种载体展现，一方面通过卡片、动画、案例、任务、场景、讨论等方式呈现，让学员能根据知识图谱和学习计划，利用好时间学习，做到不漏掉一个重要知识点，也让学员根据自身对知识点的掌握情况进行智能推送，减少重复学习，同时在学员自侓性和学习执行力方面，增加了学习的趣味性，提高课堂内、课堂外的互助互学文化，最终实现教与学的充分融合，达到最佳学习效果。
　　未来，公司将基于人才培养胜任力模型，持续加强内容深度研发，通过构建终身职业教育能力模型，借助更加强大的智能化人才培养解决方案，帮助学员达到“活到老、学到老”的最佳个人学习路径和个性化学习方案。
　　2、产业互联网中台研发能力
　　公司目前业务涉及财经会计、职业资格、艺术设计、学历辅导服务等近80多个品类，是一家典型的用户多、班型多、校区多的综合型教育机构，为了确保公司的经营目标落地，始终坚守“教育+互联网”的商业理想，把学员的需求看成因，把教育的事看成道，把互联网的事看成术，全力构建“因、道、术”的人才培养模式和产业互联网平台基因，从而高效推动集团一体化经营，实现“集团大流量入口+多品类多校区消化+多出口服务”的商业形态。
　　近年来基于这样的商业构想，公司不断加大技术研发投入，把公司所有的学员、员工、管理行为都一步步实现上云，为用户建立一套完整的学习生态系统，虽然目前仍在不断开发与迭代优化，通过5G和人工智能技术在教育领域的运用，在教育产业互联网化的进程中，持续加大产品技术研发打造公司核心竞争力。
　　公司基于“教育+互联网”的经营思维，以See.AI为核心学习系统，以智慧校区和天翼系统为校区运营和总部运营的两大基石，打造了三位一体的全新中台化的IT系统，完成了对NC系统为主的旧IT系统的全面替换。新中台架构符合产业互联网的线上线下深度融合的思想，对于公司的品类拓展、数据运营、“中央厨房”模式构建等发展方向提供了最坚实的基础，必将有力驱动企业的扩张和发展。
　　未来，随着5G和人工智能技术在教育行业的应用，公司将进一步围绕巩固“用户设施建设”和“终端设施建设”这两大壁垒，打造新时代下的OMO教育产业互联网平台，赋能职业教育更大的边际价值，全面打通职业教育的每一个环节，贯穿学员的全学习周期，让每一个人都能清晰自身的职业阶段和职业能力，实现真正的“相教无类”和“因材施教”
　　3、受尊敬的开元核心价值观文化
　　公司通过多年的发展，始终秉持“把经验传递给有梦想的人”的使命，始终坚持“幸为师、诚为师、慎为师、勤为师”的师训，奠定了“以人为本、诚信务实、利他共赢、创新进取”的核心价值观，形成了“宁可让企业吃亏，不让员工吃亏；宁可让企业吃亏，不让学员吃亏”的行为准则，这样的开元文化在影响公司每一位员工的同时，也影响着每一位学员。在未来的
　　发展道路上，公司不仅要传授职业经验，更多的是影响学员的职业修炼，让每一位学员都和我们一样拥有共同的价值观，成为一家受社会尊敬的教育企业。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　自新冠疫情于2020年初在全国爆发以来，教育培训行业尤其是线下培训业务遭受重大冲击与压力，面对突然爆发的疫情挑战，公司管理层团结一心、克服困难，及时制定了一系列防范和应对措施，有效保障了公司团队与业务经营的稳定。报告期内，公司实现营业收入93,083.06万元，同比增长9.49%，实现归属母公司股东净利润-46,076.95万元，较上年同期亏损减少39.83%。截止2021年末，公司在165个城市开办了近458家校区，较2020年的456家增加2家；2021年末公司总员工人数为4831人，同比下降21.17%。
　　报告期内，公司应对持续的疫情反复形势，积极推动在线职业教育快速发展，线上积蓄大量考证用户流量，线下大力推行可线上交付的考证协议班，实现了整体销售订单成交额的增长。2021年公司整体实现招生报名人次102.37万，2020年为125.82万，均比2019年同期的73.30万有增长；公司整体实现销售订单成交额129,625.57万元，同比增长3.91%。其中，公司在线教育业务营业收入为34,072.98万元，同比增长30.87%，占公司总营收的36.60%，较上年同期的30.62%提升5.73个百分点。
　　报告期内，公司主要经营情况如下：
　　1、受疫情持续反复影响与计提商誉减值准备导致公司2021年大幅亏损
　　（一）公司主要经营指标
　　（1）营业收入增长9.49%。2021年度公司总营业收入为93,083.06万元，虽较上年同期增长9.49%，但远不及疫情爆发前水平，主要系教育业务受疫情影响销售订单成交额下滑与交付延迟所致；营业总成本139,249.83万元，较上年同期增长7.36%。
　　（2）预收账款与合同负债总额大幅增加。截至2021年12月31日，公司预收账款与合同负债总额达到60,333.95万元，较上年同期增长33.09%，主要系疫情影响教学交付进程，收入确认进度放缓导致合同负债规模快速扩大。
　　（3）计提商誉减值准备。截至2021年12月31日，公司商誉项目账面原值为人民币141,422.60万元，累计减值准备为人民币102,809.92万元，本期计提商誉减值准备5623.24万元，占当期公司归属母公司股东净利润的12.20%；本期商誉减值准备计提完成后，商誉账面价值为38,612.68人民币万元，占期末合并总资产比例为30.43%。
　　（4）净利润亏损46,167.49万元。2021年度公司利润总额-50,163.94万元，较上年同期亏损减少39.34%；净利润-46,167.49万元，较上年亏损减少41.27%，亏损主要系受疫情影响业务交付进程和计提大额商誉减值准备导致；归属于上市公司股东的净利润-46,076.95万元，较上年同期亏损减少39.83%。
　　（5）报告期内，公司实现经营活动现金流净额-736.65万元，较上年同期增长90.33%，主要系职业教育回款增加所致。
　　（6）报告期末，公司资产总额126,875.69万元，同比下降11.50%；归属于上市公司股东的净资产3,234.14万元，同比下降93.58%。
　　（二）公司分业务类型情况
　　公司近年来坚持“多品类、拓渠道、扩赛道”经营策略，主要从事职业技能培训、职业资格考证培训、学历辅导服务等三大类型业务经营。分业务类型来看：
　　职业技能培训：主要包括财经会计、艺术设计等职业实操技能类培训课程，职业技能培训是公司的核心优势业务，该业务主要在线下成交与交付。报告期内职业技能培训业务实现招生报名人次达到7.84万，同比下降5.49%；实现销售订单成交额62,909.56万元，较上年同期增长9.67%。
　　职业资格考证培训：主要包括财经会计、建筑工程、医学类、职业资格类等考证类培训课程，职业资格考证培训线下推出考证协议班，吸引并积蓄大量用户，为未来可持续发展与加速发展在线教育业务打下基础。报告期内职业资格考证培训业务实现招生报名人次达到90.08万，同比下降19.61%；实现销售订单成交额27,513.27万元，较上年同期增长0.62%。
　　学历辅导服务：主要包括成教中介服务、网教中介服务等学历辅导服务。报告期内学历辅导服务实现招生报名人次达到4.4万，同比下滑18.58%；实现销售订单成交额37,482.33万元，较上年同期下降6.39%，主要是受国家自考学历政策影响，公司于2021年下半年关停了自考辅导服务业务。
　　2、重视研发投入，持续提高公司产业互联网中台能力
　　虽然新冠疫情致使公司业绩大幅下滑，但是公司并未放缓研发投入，持续研发提高公司产业互联网中台能力。报告期内，公司持续升级See.AI智适应平台，See.AI是一套以大数据、人工智能等现代信息技术和认知科学为支撑、以线上线下混合式教学模式为驱动的集教学内容、教学资源、教学方法、和信息平台于一体的高质量教育综合解决方案。SEE.AI对内支撑高质量课程的研发和传播，对外达成高效和极致的学习体验。在“互联网+人工智能”新技术时代下，它对“教研、教学、教辅、教务、教评”五教体系课堂重新定义。在See.AI 2.0版本中新增了知识图谱PK学习模式和特训营的闯关学习模式，并持续改进智适应算法模型，丰富直播间互动和在线实训场景，通过高质量的课程和灵活智能的教学交互功能，全面提升学员的学习质量、学习效率和学习体验，帮助学生实现自身的学习目标。
　　截止到2021年12月31日，See.AI系统已覆盖集团总部及旗下409家校区，并以财经教育赛道为原点和试验田，完成了1,505个课包、255,924道习题的教研工作，通过系统完成班级交付29,547个，课次交付221,180次，服务学生量578,631人次，单日最高服务学生量56,998人次，单次最高直播服务学生52,358人，共记录到考试记录30,598,041人次。目前该系统仍在持续迭代开发中，致力于将高质量的教研教学传播、强互动的师生体验、智能化的实操和考证练习、班主任服务和督学提醒等贯彻到总部直播、录播教学和校区面授教学中，未来将进一步完善发展，力求将功能完备、体验良好的系统复制到其它业务线与赛道上，实现“S2B2C模式”的产业升级。
　　3、在线教育业务积蓄大量用户流量，为后续业绩增长奠定基础
　　受疫情影响，在线教育的渗透率快速提升，公司在持续保持对在线教育业务的重视和战略投入的基础上，抓住在线教育爆发式发展的机遇，借助旗下的中大网校、云琥在线、恒企网校等在线教育平台，通过线上内容渠道拓展、技术平台升级迭代、课程品类丰富完善等措施，保持在线教育平台的领先优势。报告期内，公司2021年线上平台注册会员数超过1786.17万人，较上年同期增长22.89%；线上培训人次达90.14万人，较上年同期减少20.67%；受益于在线客单价提升，在线教育业务营业收入为34,072.98万元，同比增长30.87%。
　　分平台来看，公司的在线注册用户主要由中大英才网站及App集群构成，占比达90.06%，人数达到1608.60万人，同比增长21.16%；天琥教育网站及App集群的注册会员数达136.55万人，同比增长48.71%，占比达7.65%；恒企教育网站及App集群的注册会员数达41.01万人，同比增长20.91%，占比达2.30%。
　　4、严格控制成本，战略收缩直营校区，增加加盟校区
　　受区域性疫情反复对于招生、教学的综合影响，公司终端校区单校产值远未回到疫情前水平，为公司带来了巨大的经营压力。基本严格控制成本考虑，公司战略性收缩关闭部分直营与联营校区，增加加盟校区。报告期内，恒企教育新开直营校区29家，关闭直营校区38家，关闭联营校区1家，新增加盟校区22家，关闭加盟校区9家；天琥教育新开直营校区1家，关闭直营校区2家。
　　截至到2021年12月31日，公司共有各类终端校区458家，较2020年的456家增加2家，同比增长0.44%。直营校区总数达到372家，较2020年的382家减少10家，同比减少2.62%；其中，财经赛道直营校区数达302家，较2020年的311家减少9家，同比减少2.89%；设计赛道直营校区70家，较2020年的71家减少1家，同比减少1.41%。联营模式下，联营校区2021年联营校区数达7家，较2020年减少1家，同比减少12.50%。加盟校区达79家，较2020年的66家净增加13家，同比增长19.70%。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略
　　1、全面发力在线职业教育，深化线上线下深度融合
　　信息技术发展推动在线教育快速普及带来巨大机遇，为抓住市场机会和适应公司业务快速发展的要求，公司将发挥自身在职业教育领域多年积累的品牌、师资力量、课程体系、在线教育运营经验等综合优势，对现有优质资源进行整合，加快在线教育平台建设与升级优化，加大投入整合优质师资资源和内容资源，打造在线职业教育OMO（线上-移动-线下三位一体融合）平台。
　　通过深化线上线下深度融合，打破因地缘因素及资金投入等因素形成的线下网点扩张瓶颈，打破线下学习场景的局限与边界，创造出高性价比、高质量的优质供给，提升老师的教学质量与教学效率、学员学习效率与学习质量；同时打通线上与线下的资源共享互换通道，高效推动集团一体化经营，打造“集团大流量入口+多品类多校区消化+多出口服务”的商业形态，提高公司的运营效率与业绩的边际效益，推动公司进入快速增长新轨道。
　　2、加大研发投入力度，保持产品技术领先优势
　　公司长期保持对于5G技术、人工智能、元宇宙、直播和大数据等技术的关注与投入，并持续在核心课程进行研发投入，取得了良好的成效。未来公司将继续坚持“科技驱动”理念，深化内容与技术研发，加大投入，打造新时代下的职业教育OMO产业互联网平台，赋能职业教育更大的边际价值，全面打通职业教育的每一个环节，贯穿学员的全学习周期，让每一个人都能清晰自身的职业阶段和职业能力，实现真正的“相教无类”和“因材施教”，保持公司产品技术领先优势。
　　3、推行“中央厨房”战略，提高公司核心竞争力与改善经营质量
　　职业教育天然具有规模经济性属性，小而不强限制了为学员提供优质产品与高质量教学服务的能力，无法体现规模效应，也无法体现可观的经济效益。基于此，公司近年来始终坚持“多品类、拓渠道、扩赛道”经营策略，不断探索新的细分赛道，复制输出公司的核心能力，经过多年的发展与积累，公司多品类的职业教育服务能力与管理能力得到极大提升，“财经教育+艺术设计+在线考证”赛道形成了规模化水平与品牌优势。
　　2020年新冠疫情爆发以来，职业教育业务赛道规模增长受到极大的限制，而固定成本居高不下。对此公司将通过建立“中央厨房”中台，全面赋能校区，以及打造新加盟模式，从流量变现代理、内容交付代理、整店输出代理、品牌输出代理等四个标准化代理产品，向全社会开放恒企教育“中央厨房”中台，打造全社会职业教育培训大生态，降低系统性培训成本，提高培训效率和效果。2022年公司将全面启动“中央厨房”战略转型，对校区实施改制工作，将自营校区模式为主转成加盟校区模式为主，集中现有资源为学员提供最优质产品与高质量服务，大幅降低公司固定成本开支水平，提高公司核心竞争力与改善上市公司经营质量。
　　（二）公司经营计划与措施
　　1、积极应对疫情反复，重点加强消课管理
　　2021年公司重点推动后疫情时代业务复苏，但是受疫情区域性反复影响，以及现有业务结构中线下教育培训服务占比高，公司单校平均产值一直未回到正常水平，且教学交付进程大受影响，导致报告期公司合同负债余额继续上升，2021年年末达到6.03亿元，营业收入占比64.82%。
　　虽然疫情仍在继续区域性反复，在我党与我国政府的强有力管控下，管理层预计国内疫情的影响是非持续性的，人类终将战胜疫情。2022年公司经营工作重点是：（1）积极应对疫情。首先是慎终如初抓好疫情防控工作，确保公司团队与经营稳定；其次团结一心深挖内部潜力，提升团队协同效率，加强用户思维和经营意识，实现管理能力的迭代升级；最后拥抱变化，制定完善高效的经营计划、狠抓执行、修正不足、补齐短板，提升企业综合经营效益。（2）重点加强消课管理。首先加强源头管理，优化报名协议休学、退费、重修等的管理；其次优化校区排课管理，加速交付周期；最后加强全面考核，排课收入完成率指标从校区老师到各级管理层，纳入月度绩效考核方案，从而提升执行力。
　　2、深化内容与技术研发，推动在线教育业务快速发展
　　公司将继续坚持“科技驱动”理念，深化内容与技术研发，借助“元宇宙”技术，加大投入，加快恒企网校平台的开发建设力度，升级优化中大网校与云琥在线等在线平台；强化产品创新，研发创造高性价比、高质量课程产品，丰富适应市场需求的在线产品品类矩阵，推动在线教育业务快速发展。
　　继续深化线下网点和线上平台融合进程，高效推动集团一体化经营，打造“集团大流量入口+多品类多校区消化+多出口服务”的商业形态，提高公司的运营效率与业绩的边际效益。
　　3、厉行降本增效，严格控制成本
　　整合资源、打通变现路径，降低推广成本。传统大型互联网公司的竞价搜索、DSP渠道流量成本逐年增加。公司加大对新型媒体布局，如58渠道、新美大、短视频、私域流量等；其次，开拓新的营销模式，增加新的商机来源渠道，降低流量成本；最后通过专业团队责任制运营进行全渠道覆盖，通过粉丝流量矩阵的方式将推广的核心抓在自己的手里，降低转化成本。
　　厉行降本增效，严格控制成本。通过优化编制、绩效方案调整、控制推广成本、减少学员贴息、降低外包研发、减免租金、厉行勤俭节约等降本手段推进成本快速下降。
　　（三）相关风险
　　1、行业监管和产业政策变化的风险
　　公司属于职业教育培训服务行业，行业发展容易受职业教育政策的影响。报告期内国家出台了《本科层次职业教育专业设置管理办法（试行）》、《职业教育专业目录（2021年）》、《民办教育促进法实施条例》、《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》等一系列产业扶持和鼓励政策。但目前我国职业教育行业总体监管程度仍较低，如未来相关法律法规或产业政策存在重大变化和调整，国家或公司经营所在地相关主管部门出台新的严格规定或行业监管政策，可能会对公司的业务经营产生影响，进而对公司的业绩情况产生影响。
　　对此，公司一方面严格按照现有政策要求进行规范运营；另一方面积极跟踪相关政策并深度研究分析，及时根据政策变化进行针对性业务调整；让公司最大化降低行业政策变化对业务经营的影响与风险。
　　2、管理与内部控制风险
　　公司所处行业特征决定其经营场所分布较广，报告期内，公司在全国各地拥有458家终端校区网点，未来随着业务规模扩张，预计终端校区网点数量将进一步增加，资产、业务和人员将呈现逐渐分散的趋势，对公司在统筹管理、内部控制及管理人员调配等方面管理难度将进一步增加，存在业务扩张速度与管理能力以及内部控制能力不匹配的风险。
　　对此，公司将严格遵照上市公司规范运作指引要求，不断完善公司治理结构，进一步规范公司运作管理体系，加强内部信息化系统建设，强化各项决策的科学性，促进公司的机制创新和管理升级来应对该风险。
　　3、互联网流量红利的消退与成本费用上升的风险
　　公司业务布局跨越多个职业教育细分领域，前期宣传推广投入较大，随着互联网流量红利的消失，存在导致当期推广与销售费用持续居高不下甚至进一步上升的风险。同时随公司“多品类、拓渠道、扩赛道”经营策略推进，业务规模增加，存在对应的场地租赁面积及员工人数快速增长带来的成本不断增加，存在导致当期利润水平及利润率下降的风险。
　　对此，首先公司积极调整公司营销推广策略，增加渠道的多样化，加大对地推、信息流、新媒体、代理网等渠道的重视与投放，提高营销投放效率与产出；其次加大产品研发与就业服务，提高教学质量与就业服务能力增强学员获得感，提升公司品牌影响力降低获客成本；最后公司将加大发展在线教育，深化线上线下深度融合，加强全面预算管理与全成本考核，全面推行降本增效，优化资源配置效率等措施来应对成本及费用上升的风险。
　　4、行业竞争加剧的经营风险
　　职业教育培训行业是轻资产的高毛利率行业，其市场需求广阔、资产证券化率低，且具有较强的弱周期成长属性，行业市场化程度高、竞争激烈。随着国家职业教育政策的进一步完善，职业教育经费投入的加大和消费升级等多因素影响，将吸引更多的产业投资进入，导致市场竞争加剧。虽然公司在该行业立足多年，拥有一定的知名度和美誉度，但如不能有效应对行业竞品和新兴机构的竞争与冲击，不能适应日趋激烈的市场竞争环境，继续保持较强的市场竞争力，将会对经营业绩产生重大不利影响的风险。
　　对此，公司将继续加大发展在线教育，深化线上线下深度融合战略，不断完善“一生一世终身教育”产品体系，继续实施“多品类、拓渠道、扩赛道”经营策略，加大产品技术研发投入，进一步增强核心竞争力和产品技术领先优势来应对行业竞争加剧风险。
　　5、人才流失的风险
　　职业教育业务是以人为本的知识密集型业务，核心管理人员、研发团队和优秀老师是保证教研能力持续发展、业务稳步增长的关键，是公司核心竞争力的重要组成部分。教育行业从业人员流动率较高，不排除部分员工与管理人员由于竞争对手挖人与自身发展规划等原因离职，可能对公司的教学质量、品牌造成不利影响。
　　对此公司通过设置有吸引力的薪酬体系，构建完整的员工招录、培训、管理、晋升的内部管理体系，并构建多样化的激励制度，为员工提供可持续的发展机会与成长空间，来降低核心人才流失率与流失风险。
　　6、新型冠状病毒肺炎疫情及其他突发性事件的风险
　　2020年初爆发的新型冠状病毒肺炎疫情仍在全球扩散，境外输入性疫情风险仍然存在，虽然国内疫情控制良好，但是仍然会不断出现区域性反复。公司管理层预计随着针对新冠的药剂研发不断推进，疫情的影响将不断削弱，目前国内疫情在可控范围内，但局部反复将再次冲击公司线下面授培训网点学校的复工复课情况与教学交付进度，整体将会对公司的生产经营造成一定的不利影响，甚至可能会出现利润继续亏损的情况。
　　面对不确定的突发性事件风险，公司进一步加强内部的危机应对工作机制，提高总部与校区的管理效率；大力发展在线教育，提高在线教育业务占比；同时进一步深化线上线下深度融合战略，完善风险管控体系，提高公司针对突发性事件的抗风险能力。
　　7、商誉减值风险
　　公司在过去并购过程中形成较高商誉，截至2021年12月31日，公司商誉原值141,422.60万元，累计商誉减值准备金额为102,809.92万元，本报告期公司共计提商誉减值准备5,623.24万元，占当期公司归属母公司股东净利润的12.20%。本次计提完成后，公司商誉的账面价值为38,612.68万元，占期末合并总资产比例为30.43%。根据《企业会计准则》规定，商誉不作摊销处理，但需在未来每年年终终了进行减值测试。如果未来经营状况未达预期，则公司存在商誉减值的风险。对此公司根据《企业会计准则》、《会计监管风险提示第8号--商誉减值》等有关规定，结合公司实际情况制定了《商誉减值测试内部控制制度》，进一步强化公司商誉减值的会计监管，进一步规范公司商誉减值的信息披露。
　　8、可持续经营不确定性风险
　　截至2021年12月31日，公司流动负债高于流动资产8.10亿元，账面可用货币资金余额为2,905.39万元，一年内到期的银行借款余额为5,753.87万元，2019年-2021年净利润分别为-62,261.16万元、-78,612.41万元、-46,167.49万元，持续巨额亏损，可能导致公司持续经营能力产生重大不确定性风险。
　　对此，公司将采取深化内容与技术研发，推动在线教育业务快速发展；积极应对疫情反复，重点加强消课管理；推动降本增效，严格控制成本，实现经营成本的快速下降；推行“中央厨房”战略，提高公司核心竞争力与改善经营质量等措施，改善公司经营状况和财务状况，保障公司的持续经营能力，保持公司健康、可持续、稳定发展。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）所属行业发展情况
　　职业教育为在职人士、在校大学生等多层次求职与学习人士提供专业化的教育培训服务，为社会培训优质人才，是一个利社会、利国家、利己身的好行业，近年国家也出台了一系列政策积极鼓励与大力支持职业教育行业发展。在人口红利与政策红利影响下，职业教育培训行业近年来高速发展，未来前景光明。
　　（二）报告期内公司从事的主要业务、产品及经营模式等
　　开元教育是一家全国型连锁经营的职业教育机构，以“把经验传递给有梦想的人”为使命，不断建立科学的“经验库”，在教育技术不断变革时代下创新“传递方式”，帮助更多的“梦想者”加速积累职场经验，少走弯路，实现“让经验动起来”的教育体系，把原来的培训机构商业模式逐步发展成一家现代化互联网企业大学商业模式。
　　开元教育作为一家产品驱动型公司，公司经过多年的产品研发，形成了“开元秘方、考霸魔方、协议班、名校直通车”等一套科学的研发方法论，能够把职业教育产品研发背后的规律充分理解运用，不管是在职业资格考试的应试教育研发上，还是在就业晋升的技能教育研发上，我们都有属于自身的核心研发逻辑和研发标准。目前我们的产品研发范畴横跨“技能型产品、应试型产品”这两大领域，涉足财经会计、艺术设计、建筑、消防、社工、医学、公考、教资等80多个品类，初步实现了核心产品的全国交付运营，实现了终身职业教育体系和个性化学习的教育体系。
　　公司职业教育业务布局
　　开元教育作为一家全国连锁经营公司，目前已经构建了广州、北京、长沙三大运营中心，在全国26个省市，167个城市开办了近487家校区，总员工人数达到5843人。在全国连锁经营管理上，目前实现了五个统一，分别是“统一思想、统一目标、统一方法、统一行为、统一结果”，也建立了一系列的标准化复制体系和控制体系，确保公司在全国发展的过程中，教育的质量不打折，教育的初心不打折。
　　全国校区布局
　　同时，开元教育正在成为一家真正的OMO（线上-移动-线下三位一体）在线教育公司。多年来，公司不断探索互联网教育的发展，前后走了很多弯路，最终坚定地将“教育+互联网”作为公司发展方向。目前，公司在教育+互联网路上，不断加大技术研发力度，持续研发推出以See.AI智适应学习平台为基础的产业互联网中台，驱动公司线上线下的深度结合与融合，实现整个架构、人员、用户、产品、交付、服务等的转型，真正实现个性化教育和终身教育。
　　报告期内，公司实现销售订单成交额70,735.42万元，实现总营业收入53,737.18万元，其中在线教育培训收入达到18,445.04万元，占公司总营业收入的34.32%。
　　（三）报告期内公司主要经营指标及经营情况分析
　　1、公司主要经营指标
　　(1)报告期末公司资产总额为160,728.58万元，归属于上市公司的净资产为38,184.85万元，报告期加权平均净资产收益率-27.59%。
　　(2)报告期内，公司实现营业收入53,737.18万元，同比增长45.21%；营业成本19,999.65万元，同比增长30.63%；毛利率62.78%，同比增加4.16个百分点。
　　(3)报告期内，公司实现利润总额-14,118.27万元，同比增长32.05%；实现净利润-12,321.14万元，同比增长32.04%；净利率-22.93%，同比增加26.06个百分点；实现归属于母公司所有者的净利润-12,220.44万元，同比增长24.80%；基本每股收益为-0.3582元，同比增长24.33%。
　　(4)报告期内，公司的销售、管理、研发、财务四项期间费用共计50,212.01万元，同比增加18.17%，综合期间费用率为93.44%，同比减少21.38个百分点。销售费用率51.94%，同比减少8.42个百分点；管理费用率30.17%，同比减少11.17个百分点；研发费用率6.52%，同比减少2.62个百分点；财务费用率4.8%，同比增加0.83个百分点。
　　(5)报告期内，实现经营活动现金流净额-919.28万元，同比增长85.19%；实现投资活动产生的现金流量净额为5,735.50万元，同比增长225.53%；实现筹资活动产生的现金流量净额为-4,533.23万元，同比增长16.84%。
　　(6)报告期末公司合同负债总额为49,682.55万元，同比增长9.60%，占营业收入比例为92.45%，受局部地区疫情反复影响公司部分校区教学交付进程，导致公司合同负债总额同比增加。
　　2、主要经营情况分析
　　（1）销售订单成交额回升，经营活动现金流大幅改善，亏损幅度有所收窄
　　报告期内，公司管理层团结一心、全力抓业务恢复，实现销售订单成交额70,735.42万元，同比增长32.61%；其中职业技能培训业务的订单成交额达33,888.17万元，同比增长36.76%，职业资格考证业务的订单成交额达14,841.07万元，同比增长41.91%，学历辅导服务业务的订单成交额达21,002.64万元，同比增长16.07%。
　　得益于国内疫情可防可控，报告期内公司业务恢复回升，实现经营活动现金流净额-919.28万元，同比增长85.19%，实现大幅改善。但是受国内局部疫情不断反复、营业成本与销售费用较高的影响，报告期实现净利润-12,321.14万元，同比增长32.04%，亏损幅度有所收窄。
　　（2）全面降本增效、提高销售效率、提升经营管理能力，增加公司抗风险能力
　　随着局部地区疫情反复带来的停课压力、互联网流量红利消失带来的销售推广成本高企、全国校区网络布局带来的场租及员工成本压力、职教行业竞争加剧等综合因素的影响，“降本增效、提高销售效率、加强经营管理能力”是公司未来的重点核心工作。
　　为此公司将持续加强日常经营管理与成本管控，坚决落实“降本增效”策略。管理上加速推行阿米巴合伙人管理模式，加强利润中心和成本中心的有效管理；在经营上，深化数字化战略，完善经营数据漏斗模型，实现智能信息化管理和精细化管理，全面提升公司员工产值和工作效率；在财务管控上，实现全面预算管理与全成本核算，强化全体员工的“开源节流”意识。同时公司将放缓新开校区进度，整合升级现有校区，关闭部分持续亏损校区，增强应对“局部地区疫情反复冲击线下终端校区网点招生与教学交付进度”的抗风险能力，提高销售效率，实现线下校区经营效率的恢复。
　　（3）持续重视研发投入，提高公司产业互联网中台能力
　　虽然公司经营业绩亏损，但是始终高度重视研发投入，报告期内研发投入4799.50万元，同比增长1.86%。公司持续推动See.AI智适应平台的研发升级，提高产业互联网中台能力。See.AI是一套以大数据、人工智能等现代信息技术和认知科学为支撑、以线上线下混合式教学模式为驱动的集教学内容、教学资源、教学方法、和信息平台于一体的高质量教育综合解决方案。SEE.AI对内支撑高质量课程的研发和传播，对外达成高效和极致的学习体验。在“互联网+人工智能”新技术时代下，它对“教研、教学、教辅、教务、教评”五教体系课堂重新定义，掀起“课堂革命”，旨在通过高质量的课程和灵活智能的教学交互功能，全面提升学员的学习质量、学习效率和学习体验，帮助学生实现自身的学习目标。截止到2021年6月30日，See.AI系统已覆盖集团总部及旗下351家校区，并以财经教育赛道为原点和试验田，完成了420个课包、248,493道习题的教研工作，通过系统完成班级交付16,121个，课次交付131,950次，服务学生量7,747,537人次，单日最高服务学生量70,730人次，单次最高直播服务学生35,287人，共记录到考试记录19,155,177人次。目前该系统仍在持续迭代开发中，致力于将高质量的教研教学传播、强互动的师生体验、智能化的实操和考证练习、班主任服务和督学提醒等贯彻到总部直播、录播教学和校区面授教学中，未来将进一步完善发展，力求将功能完备、体验良好的系统复制到其它业务线与赛道上，实现“S2B2C模式”的产业升级。
　　（4）在线教育用户持续增长突破1614万人，有助于公司可持续发展
　　报告期内公司旗下的中大网校、云琥在线、恒企网校等在线教育平台累计注册会员数达到1614.03万人，较2020年底增长11.05%，线上培训收入达到18,445.04万元，同比增长7.60%。分平台来看，公司的在线注册用户主要由中大英才网站及App集群构成，占比达90.77%，人数达到1465.05万人，同比增长10.35%；天琥教育网站及App集群的注册会员数达110.98万人，同比增长20.86%，占比达6.88%；恒企教育网站及App集群的注册会员数达38.00万人，同比增长12.03%。
　　公司将深度挖掘现有沉淀的大量注册用户的学习需求，加强产品研发、提高教学质量、提供相应需求匹配的教育内容产品与服务，为用户提供专业化、智能化、个性化的学习解决方案，助推公司可持续健康发展。

　　二、核心竞争力分析
公司这些年一直立足于“培养精英人才”的根本出发点，不断打造职业教育的内核，也初步形成了“职业规划、指明方向；智能教学、智能辅导；共享经济、实时共享；一生一世、成就你我”的商业模式，从而不断强化企业的核心竞争力建设，通过近几年的努力，我们在“内容深度研发”和“产业互联网中台研发”两大方面取得了比较大的突破，并持续深耕保持公司的核心竞争力，这对公司未来的发展起到非常重要的作用。
1、内容深度研发能力
在实战经验教育领域，公司立足于“加快经验积累，实现最后一公里”的教学目标，以及帮助学员达成“好就业、就业好”的职业晋升通道目标下，为毕业大学生、在职主管、在职经理、在职总监等不同层次的学员建立了不同的人才培养解决方案，彻底打破原有的应试教育研发体系。以“项目贯穿”研发为核心，让学员能够在场景下完成实训、实习、实战，形成了公司独特的“开元秘方”研发体系，从而可以让学员少走弯路，迅速成长。
在应试教育领域，公司立足于高效学习，建立了不同学习方式、不同学习时间、不同学习服务下的人才培养解决方案，同时也根据不同学员的学习时间、学习能力、学习成绩建立了考前确保通过率的不同冲刺解决方案，来分层分类确保学员的个性化学习解决方案，在整个班型设计的底层，我们基于公司的考霸魔方研发体系，一方面将知识点以教材、讲义、视频、音频、阅读、习题、导图等多种载体展现，一方面通过卡片、动画、案例、任务、场景、讨论等方式呈现，让学员能根据知识图谱和学习计划，利用好时间学习，做到不漏掉一个重要知识点，也让学员根据自身对知识点的掌握情况进行智能推送，减少重复学习，同时在学员自侓性和学习执行力方面，增加了学习的趣味性，提高课堂内、课堂外的互助互学文化，最终实现教与学的充分融合，达到最佳学习效果。
未来，公司将基于人才培养胜任力模型，持续加强内容深度研发，通过构建终身职业教育能力模型，借助更加强大的智能化人才培养解决方案，帮助学员达到“活到老、学到老”的最佳个人学习路径和个性化学习方案。
2、产业互联网中台研发能力
公司目前业务涉及财经会计、职业资格、艺术设计、学历辅导服务等近80多个品类，是一家典型的用户多、班型多、校区多的综合型教育机构，为了确保公司的经营目标落地，始终坚守“教育+互联网”的商业理想，把学员的需求看成因，把教育的事看成道，把互联网的事看成术，全力构建“因、道、术”的人才培养模式和产业互联网平台基因，从而高效推动集团一体化经营，实现“集团大流量入口+多品类多校区消化+多出口服务”的商业形态。
近年来基于这样的商业构想，公司不断加大技术研发投入，把公司所有的学员、员工、管理行为都一步步实现上云，为用户建立一套完整的学习生态系统，虽然目前仍在不断开发与迭代优化，通过5G和人工智能技术在教育领域的运用，在教育产业互联网化的进程中，持续加大产品技术研发打造公司核心竞争力。
开元教育基于“教育+互联网”的经营思维，在原有构建的“全网CRM系统、直播系统、题库系统、答疑系统、实训系统、实习系统”前台模块，“会员管理系统、商品系统、订单系统、支付系统、风控系统”等中台模块，“教研系统、教学系统、教务系统、BI系统、NC系统、财务系统、HR系统”等后台模块组成的“线下培训+线上交付”产业互联网管理平台基础上，公司进一步研发推出See.AI智适应学习平台与网校管理中台，构建成现有的以See.AI为基础、网校平台与全网管理为中台、以NC为后台的适应线上线下深度融合的产业互联网管理平台，有力驱动企业的扩张和发展。
未来，随着5G和人工智能技术在教育行业的应用，公司将进一步围绕巩固“用户设施建设”和“终端设施建设”这两大壁垒，打造新时代下的OMO教育产业互联网平台，赋能职业教育更大的边际价值，全面打通职业教育的每一个环节，贯穿学员的全学习周期，让每一个人都能清晰自身的职业阶段和职业能力，实现真正的“相教无类”和“因材施教”。
3、受尊敬的开元核心价值观文化
公司通过多年的发展，始终秉持“把经验传递给有梦想的人”的使命，始终坚持“幸为师、诚为师、慎为师、勤为师”的师训，奠定了“以人为本、诚信务实、利他共赢、创新进取”的核心价值观，形成了“宁可让企业吃亏，不让员工吃亏；宁可让企业吃亏，不让学员吃亏”的行为准则，这样的开元文化在影响公司每一位员工的同时，也影响着每一位学员。在未来的发展道路上，公司不仅要传授职业经验，更多的是影响学员的职业修炼，让每一位学员都和我们一样拥有共同的价值观，成为一家受社会尊敬的教育企业。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、行业监管和产业政策变化的风险
公司属于职业教育培训服务行业，行业发展容易受职业教育政策的影响。近年国家陆续出台了《中华人民共和国民办教育促进法（2018年修订）》、《中国职业教育改革实施方案》、《职业技能提升行动方案（2019-2021）》、《中华人民共和国职业教育法修订草案（征求意见稿）》、《国家产教融合建设试点实施方案》等一系列产业扶持和鼓励政策，积极鼓励与大力支持职业教育行业发展。
2021年7月24日，国家印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》，本次意见虽然针对的是义务教育，未对公司主营职业教育业务造成直接影响，但体现了国家对教育培训行业监管力度的加强。如未来国家或公司经营所在地相关主管部门针对职业教育培训服务行业出台新的法律法规、行业监管政策，可能在一定程度上影响该行业的未来发展，进而对公司的业务经营产生影响。
对此，公司一方面严格按照现有政策要求进行规范运营；另一方面积极跟踪相关政策并深度研究分析，及时根据政策变化进行针对性业务调整；让公司最大化降低行业政策变化对业务经营的影响与风险。
2、管理与内部控制风险
公司所处行业特征决定其经营场所分布较广，报告期内，公司在全国各地拥有487家终端校区网点，未来随着业务规模扩张，预计终端校区网点数量将进一步增加，资产、业务和人员将呈现逐渐分散的趋势，对公司在统筹管理、内部控制及管理人员调配等方面管理难度将进一步增加，存在业务扩张速度与管理能力以及内部控制能力不匹配的风险。
对此，公司将严格遵照上市公司规范运作指引要求，不断完善公司治理结构，进一步规范公司运作管理体系，加强内部信息化系统建设，强化各项决策的科学性，促进公司的机制创新和管理升级来应对该风险。
3、互联网流量红利的消退与成本费用上升的风险
公司业务布局跨越多个职业教育细分领域，前期宣传推广投入较大，随着互联网流量红利的消失，存在导致当期推广与销售费用持续居高不下甚至进一步上升的风险。同时随公司业务规模增加，存在对应的场地租赁面积及员工人数快速增长带来的成本不断增加，存在导致当期利润水平及利润率下降的风险。
对此，首先公司积极调整公司营销推广策略，增加渠道的多样化，加大对地推、信息流、新媒体、代理网等渠道的重视与投放，提高营销投放效率与产出；其次加大产品研发与就业服务，提高教学质量与就业服务能力增强学员获得感，提升公司品牌影响力降低获客成本；最后公司将加大发展在线教育，深化线上线下深度融合，加强全面预算管理与全成本考核，全面推行降本增效，优化资源配置效率等措施来应对成本及费用上升的风险。
4、行业竞争加剧的经营风险
职业教育培训行业是轻资产的高毛利率行业，其市场需求广阔、资产证券化率低，且具有较强的弱周期成长属性，行业市场化程度高。随着国家职业教育政策的进一步完善，职业教育经费投入的加大和消费升级等多因素影响，将吸引更多的产业投资进入，导致市场竞争加剧。如2021年7月24日印发的《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》主要针对的是义务教育阶段教育培训，不排除其他义务教育阶段学科教育培训机构转型投入职业教育业务，将加大公司所在行业竞争。虽然公司在该行业立足多年，拥有一定的知名度和美誉度，但如不能有效应对行业竞品和新兴机构的竞争与冲击，不能适应日趋激烈的市场竞争环境，继续保持较强的市场竞争力，将会对经营业绩产生重大不利影响的风险。
对此，公司将继续加大发展在线教育，深化线上线下深度融合战略，不断完善“一生一世终身教育”产品体系，加大产品技术研发投入，进一步增强核心竞争力和产品技术领先优势来应对行业竞争加剧风险。
5、人才流失的风险
职业教育业务是以人为本的知识密集型业务，核心管理人员、研发团队和优秀老师是保证教研能力持续发展、业务稳步增长的关键，是公司核心竞争力的重要组成部分。教育行业从业人员流动率较高，不排除部分员工与管理人员由于竞争对手挖人与自身发展规划等原因离职，可能对公司的教学质量、品牌造成不利影响。
对此公司通过设置有吸引力的薪酬体系，构建完整的员工招录、培训、管理、晋升的内部管理体系，并构建多样化的激励制度，为员工提供可持续的发展机会与成长空间，来降低核心人才流失率与流失风险。
6、新型冠状病毒肺炎疫情及其他突发性事件的风险
2020年初爆发的新型冠状病毒肺炎疫情仍在全球扩散，虽然国内疫情控制良好趋于稳定，但境外输入性疫情风险及国内局部地区疫情反复风险仍然存在。公司管理层预计疫情的影响是短期的、非持续性的，但在2021年仍出现了局部地区疫情反复的情况，未来若持续出现疫情反复或出现其他类似的突发性事件，将对公司线下面授培训网点学校的复工复课情况与教学交付进度造成较大冲击，从而将会对公司的生产经营造成一定的不利影响，甚至可能会出现利润继续亏损的情况。
面对不确定的突发性事件风险，公司进一步加强内部的危机应对工作机制，提高总部与校区的管理效率；大力发展在线教育，提高在线教育业务占比；同时进一步深化线上线下深度融合战略，完善风险管控体系，提高公司针对突发性事件的抗风险能力。
7、商誉减值风险
公司在过去并购过程中形成较高商誉，累计商誉减值准备金额为97,186.68万元，目前公司商誉的账面净值44,235.92万元，占期末合并总资产比例为27.52%。根据《企业会计准则》规定，商誉不作摊销处理，但需在未来每年年终进行减值测试。如果未来经营状况未达预期，则公司存在商誉减值的风险。
对此公司根据《企业会计准则》、《会计监管风险提示第8号--商誉减值》等有关规定，结合公司实际情况制定了《商誉减值测试内部控制制度》，进一步强化公司商誉减值的会计监管，进一步规范公司商誉减值的信息披露。 收起▲

　　一、业务回顾和展望
　　报告期内驱动业务收入变化的具体因素
　　2020年初新冠疫情爆发，受此冲击对公司短期的生产经营造成重大不利影响，公司管理层预计国内疫情的影响是短期的、非持续性的，2021年经营工作重点是打赢后疫情时代业务复苏攻坚战。
　　报告期，公司实现营业收入21,756.78万元，同比上升56.79%，实现归属母公司股东净利润-8,603.63万元，同比上升29.42%，其中：
　　1、恒企教育公司实现营业收入19,040.06万元，同比上升64.54%，实现归母净利润-6,326.27 万元，同比上升38.45%，主要由于2020年受疫情影响较大，本报告期营收同比增长。
　　2、中大英才公司实现营业收入2,692.16万元，同比上升17.58% ，实现归母净利润-845.92 万元，同比下降14.66%；主要由于公司在线教育产品结构比例变动造成收入确认比例有所降低，同时固定工资成本、师资费用正常开支所致。
　　3、天琥教育公司实现营业收入4,708.46万元，同比上升193.30%,实现归母净利润-2,403.50万，同比上升34.02%，主要是2020年受疫情影响较大，本报告期营收同比增长。
　　注：以上恒企教育与中大英才收入之和与收入总额差异系合并口径内部抵消影响所致
　　2021年第一季度公司实现招生报名人次24万人次，较上年同期减少11.32%，主要系2020年一季度疫情期间低价引流带来报名人次快速增加影响；实现销售订单成交额34,879.31万元，较上年同期上升53.47%。公司各项业务同比都有大幅提升，保持了较好的复苏态势，但是仍未恢复到疫情前的正常状态。
　　截止2021年3月31日，公司合同负债额为51,939.28万元，较2020年末增加6,607.08万元，同比增长14.57%。主要系受1月份国内疫情区域性反复、2月份春节且教育行业放假周期较长因素影响，导致第一季度教学交付进程较慢，收入确认进度延缓。
　　2021年公司管理层将团结一心，通过努力提升经营与管理能力、加大产品创新投入、加快在线教育发展、提高教学与就业服务能力、并全面推行阿米巴合伙人管理模式实现降本增效，提升企业综合经营效益。 收起▲

　　一、概述
　　报告期内，新型冠状病毒疫情于2020年初在全国爆发以来，教育培训行业尤其是线下培训业务遭受重大冲击与压力，公司经营业绩也出现大幅下滑。报告期内，公司实现营业收入85,015.71万元，同比下滑42.92%，实现归属母公司股东净利润-76,571.88万元，较上年同期下降20.59%。
　　报告期内，面对突然爆发的疫情挑战，公司管理层团结一心、克服困难，及时制定了一系列防范和应对措施，有效保障了公司团队与业务经营的稳定。截止2020年底，公司在163个城市开办了近456家校区，较2019年的397家增加59家，同比增长14.86%；2020年末公司总员工人数达到6128人，同比下降1.05%。
　　报告期内，面对外部经营环境的重大变化，公司管理层及时调整经营策略，一方面加速发展在线教育业务，快速推动线上线下深度结合与融合；另一方面回归教育本质，以就业为导向，加强产品研发和产业互联网管理平台升级、提高教学质量与就业服务能力，有效保障了公司的持续稳定发展。
　　2020年公司积极应对疫情形势，抓住线上职业教育的发展契机，线上积蓄大量考证用户流量，线下大力推行可线上交付的考证协议班，实现了整体招生报名人次的大幅度增长。2020年公司整体实现招生报名人次125.82万，比上年同期的73.30万增长71.65%；公司整体实现销售订单成交额124,746.04万元，同比下滑30.31%。其中，公司在线教育招生人次达到113.63万，同比增长102.57%；在线教育业务营业收入为26,035.33万元，同比下降14.56%，占公司总营收的30.62%，较上年同期的20.97%提升9.65个百分点。
　　报告期内，公司主要经营情况如下：
　　1、疫情冲击与计提商誉减值准备导致公司2020年大幅亏损
　　（一）公司主要经营指标
　　（1）营业收入下滑。2020年度公司总营业收入为85,015.71万元，较上年同期下降42.92%，主要系教育业务受疫情影响销售订单成交额下滑与交付延迟所致；营业总成本129,708.49万元，较上年同期下降12.25%，主要系公司上半年疫情影响停工停课导致支出减少。
　　（2）预收账款与合同负债总额大幅增加。截至2020年12月31日，公司预收账款与合同负债总额达到45,332.20万元，较上年同期增长46.58%，主要系疫情影响教学交付进程，收入确认进度放缓导致预收账款规模快速扩大。
　　（3）计提商誉减值准备。截至2020年12月31日，公司商誉项目账面原值为人民币141,422.60万元，减值准备为人民币97,186.68万元，本期计提商誉减值准备37,273.92万元，占当期公司归属母公司股东净利润的48.68%；本期商誉减值准备计提完成后，商誉账面价值为44,235.92人民币万元，占期末合并总资产比例为30.86%。
　　（4）利润亏损。2020年度公司利润总额-82,690.92万元，较上年同期下降34.01%；净利润-78,612.41万元，较上年同期下降26.26%,，主要系受疫情影响业务下滑和集体大额商誉减值准备导致；归属于上市公司股东的净利润-76,571.88万元，较上年同期下降20.59%；公司剔除商誉减值准备影响后归属于上市公司股东的净利润为亏损39,297.97万元。
　　（5）实现经营活动现金流净额-7,616.86万元，较上年同期下降146.01%，主要系职业教育业务受疫情影响回款减少所致。
　　（二）公司分业务类型情况
　　公司近年来坚持“多品类、拓渠道、扩赛道”经营策略，主要从事职业技能培训、职业资格考证培训、学历辅导服务等三大类型业务经营。分业务类型来看：
　　职业技能培训：主要包括财经会计、艺术设计等职业实操技能类培训课程，职业技能培训是公司的核心优势业务，该业务主要在线下成交与交付，受疫情影响出现明显下滑。报告期内职业技能培训业务实现招生报名人次达到8.30万，同比增长11.7%；实现销售订单成交额57,363.47万元，较上年同期下降25.14%。
　　职业资格考证培训：主要包括财经会计、建筑工程、医学类、职业资格类等考证类培训课程，职业资格考证培训在疫情期间推出众多线上低价引流课程，线下推出考证协议班，吸引并积蓄大量用户，为未来可持续发展与加速发展在线教育业务打下基础。报告期内职业资格考证培训业务实现招生报名人次达到112.06万，同比增长100.71%；实现销售订单成交额27,343.15万元，较上年同期增长4.06%。
　　学历辅导服务：主要包括成教中介服务、网教中介服务、自考辅导服务、MBA助考服务等学历辅导服务。报告期内学历辅导服务实现招生报名人次达到5.5万人，同比下滑45.52%；实现销售订单成交额40,039.42万元，较上年同期下降47.35%。
　　2、重视研发投入，持续提高公司产业互联网中台能力
　　虽然新冠疫情致使公司报告期内业绩大幅下滑，但是公司并未放缓研发投入、持续提高公司产业互联网中台能力的步伐。报告期内，公司持续升级产业互联网中台能力，积极推出See.AI智适应平台。See.AI是一套以大数据、人工智能等现代信息技术和认知科学为支撑、以线上线下混合式教学模式为驱动的集教学内容、教学资源、教学方法、和信息平台于一体的高质量教育综合解决方案。SEE.AI对内支撑高质量课程的研发和传播，对外达成高效和极致的学习体验。在“互联网+人工智能”新技术时代下，它对“教研、教学、教辅、教务、教评”五教体系课堂重新定义，掀起“课堂革命”，旨在通过高质量的课程和灵活智能的教学交互功能，全面提升学员的学习质量、学习效率和学习体验，帮助学生实现自身的学习目标。
　　截止到2020年12月31日，See.AI系统已覆盖集团总部及旗下351家校区，并以财经教育赛道为原点和试验田，完成了161个课包、32,215道习题的教研工作，通过系统完成班级交付3,705个，课次交付26,230次，服务学生量1,334,936人次，单日最高服务学生量70,730人次，单次最高直播服务学生35,019人，共记录到考试记录2,034,153人次。目前该系统仍在持续开发中，未来将进一步完善发展，力求将标准化系统复制到其它业务线与赛道上，实现“S2B2C模式”的产业升级。
　　3、在线教育业务积蓄大量用户流量，为后续业绩增长奠定用户基础
　　受疫情影响，在线教育的渗透率快速提升，公司在持续保持对在线教育业务的重视和战略投入的基础上，抓住在线教育爆发式发展的机遇，借助旗下的中大网校、云琥在线、恒企网校等在线教育平台，通过线上内容渠道拓展、技术平台升级迭代、课程品类丰富完善等措施，保持在线教育平台的领先优势。报告期内，公司2020年线上平台注册会员数超过1453.42万人，较上年同期增长37.95%；线上培训人次达113.63万人，较上年同期增长102.57%；受客单价下降影响，在线教育业务营业收入为26,035.33万元，同比下降14.56%。
　　分平台来看，公司的在线注册用户主要由中大英才网站及App集群构成，占比达91.35%，人数达到1327.68万人，同比增长31.69%；天琥教育网站及App集群的注册会员数达91.82万人，同比增长254.06%，占比达6.32%；恒企教育网站及App集群的注册会员数达33.92万人，同比增长74.67%，占比达2.33%。
　　4、“加速器模式”加速新开校区节奏，积极布局后疫情时代
　　报告期内，公司大力推行“加速器模式”，积极布局后疫情时代，进一步巩固线下终端校区的渠道优势，加快推动线上线下深度融合速度，实现公司快速可持续发展。
　　截至到2020年12月31日，公司共有各类终端校区456家，较2019年的397家增加59家，同比增长14.86%。直营校区总数达到382家，较2019年的341家新增41家，同比增长12.02%；其中，财经赛道直营校区数达311家，较2019年的285家新增26家，同比增长9.12%；设计赛道直营校区71家，较2019年的56家新增15家，同比增长26.79%。联营模式下，联营校区从无到有，2020年新增联营校区数达8家。加盟校区达66家，较2019年的56家净增加10家，同比增长17.86%。
　　2021年公司将继续扩宽校区覆盖网络，“直营+联营+加盟”多种模式多管齐下，进一步下沉市场，提高公司在全国的校区覆盖密度。

　　二、核心竞争力分析
　　职业教育培训是一个非常好的行业，近年来在人口红利和政策红利下，职业教育培训行业得到了高速的发展，让行业的整体能力得到了很大的进步。虽然受新冠疫情影响，线下职业教育培训行业2020年受到重大冲击，但是随着疫情防控稳定，疫情影响逐步消除，行业仍将回归快速发展通道。
　　同时，职业教育培训快速的发展也带来了很多的发展问题，让企业开始重新审视，比如：固定成本高、销售费用高、人均产值低、课程学费高、学员投诉多等现象；我们认为，在职业教育风口和新时代技术推动教育变革双重推动下，职业教育培训行业发展到今天就是拐点，需要回归到教育的本质，需要企业把更多的人力和财力投入到教育研发和师资培养上，真正做好教育的质量，提高行业的正面形象，降低教育消费的门槛，提高教育的效率。
　　公司这些年一直立足于“培养精英人才”的根本出发点，不断打造职业教育的内核，也初步形成了“职业规划、指明方向；智能教学、智能辅导；共享经济、实时共享；一生一世、成就你我”的商业模式，从而不断强化企业的核心竞争力建设，通过近几年的努力，我们在“内容深度研发”和“产业互联网中台研发”两大方面取得了比较大的突破，并形成了公司核心竞争力，这对公司未来的发展起到非常重要的作用。
　　1、内容深度研发能力
　　在实战经验教育领域，公司立足于“加快经验积累，实现最后一公里”的教学目标，以及帮助学员达成“好就业、就业好”的职业晋升通道目标下，为毕业大学生、在职主管、在职经理、在职总监等不同层次的学员建立了不同的人才培养解决方案，彻底打破原有的应试教育研发体系。以“项目贯穿”研发为核心，让学员能够在场景下完成实训、实习、实战，形成了公司独特的“开元秘方”研发体系，从而可以让学员少走弯路，迅速成长。
　　在应试教育领域，公司立足于高效学习，建立了不同学习方式、不同学习时间、不同学习服务下的人才培养解决方案，同时也根据不同学员的学习时间、学习能力、学习成绩建立了考前确保通过率的不同冲刺解决方案，来分层分类确保学员的个性化学习解决方案，在整个班型设计的底层，我们基于公司的考霸魔方研发体系，一方面将知识点以教材、讲义、视频、音频、阅读、习题、导图等多种载体展现，一方面通过卡片、动画、案例、任务、场景、讨论等方式呈现，让学员能根据知识图谱和学习计划，利用好时间学习，做到不漏掉一个重要知识点，也让学员根据自身对知识点的掌握情况进行智能推送，减少重复学习，同时在学员自侓性和学习执行力方面，增加了学习的趣味性，提高课堂内、课堂外的互助互学文化，最终实现教与学的充分融合，达到最佳学习效果。
　　未来，公司将基于人才培养胜任力模型，持续加强内容深度研发，通过构建终身职业教育能力模型，借助更加强大的智能化人才培养解决方案，帮助学员达到“活到老、学到老”的最佳个人学习路径和个性化学习方案。
　　2、产业互联网中台研发能力
　　公司目前业务涉及财经会计、职业资格、艺术设计、学历辅导服务等近80多个品类，是一家典型的用户多、班型多、校区多的综合型教育机构，为了确保公司的经营目标落地，始终坚守“教育+互联网”的商业理想，把学员的需求看成因，把教育的事看成道，把互联网的事看成术，全力构建“因、道、术”的人才培养模式和产业互联网平台基因，从而高效推动集团一体化经营，实现“集团大流量入口+多品类多校区消化+多出口服务”的商业形态。
　　近年来基于这样的商业构想，公司不断加大技术研发投入，把公司所有的学员、员工、管理行为都一步步实现上云，为用户建立一套完整的学习生态系统，虽然目前仍在不断开发与迭代优化，通过5G和人工智能技术在教育领域的运用，在教育产业互联网化的进程中，持续加大产品技术研发打造公司核心竞争力。
　　开元教育基于“教育+互联网”的经营思维，在原有构建的“全网CRM系统、直播系统、题库系统、答疑系统、实训系统、实习系统”前台模块，“会员管理系统、商品系统、订单系统、支付系统、风控系统”等中台模块，“教研系统、教学系统、教务系统、BI系统、NC系统、财务系统、HR系统”等后台模块组成的“线下培训+线上交付”产业互联网管理平台基础上，公司进一步研发推出See.AI智适应学习平台与网校管理中台，构建成现有的以See.AI为基础、网校平台与全网管理为中台、以NC为后台的适应线上线下深度融合的产业互联网管理平台，有力驱动企业的扩张和发展。
　　未来，随着5G和人工智能技术在教育行业的应用，公司将进一步围绕巩固“用户设施建设”和“终端设施建设”这两大壁垒，打造新时代下的OMO教育产业互联网平台，赋能职业教育更大的边际价值，全面打通职业教育的每一个环节，贯穿学员的全学习周期，让每一个人都能清晰自身的职业阶段和职业能力，实现真正的“相教无类”和“因材施教”。
　　3、受尊敬的开元核心价值观文化
　　公司通过多年的发展，始终秉持“把经验传递给有梦想的人”的使命，始终坚持“幸为师、诚为师、慎为师、勤为师”的师训，奠定了“以人为本、诚信务实、利他共赢、创新进取”的核心价值观，形成了“宁可让企业吃亏，不让员工吃亏；宁可让企业吃亏，不让学员吃亏”的行为准则，这样的开元文化在影响公司每一位员工的同时，也影响着每一位学员。在未来的发展道路上，公司不仅要传授职业经验，更多的是影响学员的职业修炼，让每一位学员都和我们一样拥有共同的价值观，成为一家受社会尊敬的教育企业。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）公司所处行业格局与趋势
　　1、国家政策大力支持，职业教育政策环境友好
　　为支持职业教育行业发展，加快疫情下行业恢复，政府陆续出台了系列短中长期产业扶持和鼓励政策，将有利地推动我国职业教育市场长期健康、稳定地发展，并为之创造了良好的政策环境。职业教育行业有望迎来黄金发展期，预计未来大型职业教育机构与企业将充分受益。2020年部分重要政策列举如下：
　　第一，高职扩招推动高质量发展。继2020年高职院校扩招100万人之后，2020年和2021年高职院校继续扩招200万人，职业技能培训3500万人次以上，继续将退役军人、下岗失业人员、农民工和新型职业农民等纳入招生范围。李克强总理在《政府工作报告》中表示，千方百计稳定和扩大就业，加强对重点行业、重点群体就业支持，要促进市场化社会化就业，高校和属地政府都要提供不断线的就业服务，资助以训稳岗。
　　第二，加快线上职业技能培训发展。为助力打赢疫情防控阻击战，进一步提升劳动者素质和技能水平，国家发展改革委等四部门决定加大力度支持鼓励广大劳动者参与线上职业技能培训。加大覆盖主要行业、工种的职业技能培训课程资源供给，鼓励企业结合自身实际需求在疫情期间依托各类线上职业技能培训平台对拟录用员工开展岗前培训，做好在岗职工技能提升培训。
　　第三，职业教育提质培优。2020年9月，教育部联合九部委联合印发《职业教育提质培优行动计划（2020-2023年）》（简称《行动计划》），提出落实立德树人根本任务、推进职业教育协调发展、完善服务全民终身学习的制度体系、深化职业教育产教融合校企合作、健全职业教育考试招生制度、实施职业教育治理能力提升行动、实施职业教育“三教”改革攻坚行动、实施职业教育信息化2.0建设行动、实施职业教育服务国际产能合作行动、实施职业教育创新发展高地建设行动等十项重点任务。
　　第四，积极推进1+X证书制度试点。1月22日，参与1+X证书制度试点的第三批职业教育培训评价组织及职业技能等级证书名单公布，确认63家职业教育培训评价组织的76个职业技能等级证书参与1+X证书制度第三批试点。试点工作启动以来，关于1+X证书制度试点的制度建设不断健全，培训评价组织及其开发的职业技能等级证书不断丰富，社会力量参与职业教育的内生动力被激发出来，职业院校参与试点的积极性高涨，已有超过4500所院校参与试点，参与试点的学生达到320多万人，通过书证融通，有效提升了学生职业技能，增强了职业教育的适应性。
　　2、职业教育市场需求广阔，分散竞争格局有利于领先企业
　　根据艾瑞咨询发布的《2021年中国职业培训行业研究报告》，通过对涵盖职业资格考试培训、人才招录考试培训和专业技能培训三大领域的职业培训市场规模进行统计发现，2020年，比较依赖线下场景的专业技能类培训受疫情影响较大，市场规模下滑25%左右，致2020年职业培训行业整体市场规模出现一定幅度下降。但受终身学习理念普及、政策鼓励、资本支持等因素影响，职业培训将进入新一轮快速发展阶段，预计到2021年职业培训市场规模将达2744.8亿元，同比增速达31.5%，到2022年职业培训市场规模将达到3184.8亿元，同比增长16%，市场空间广阔。
　　目前职业教育细分赛道多，行业集中度低，竞争格局极为分散，具备规模化、品牌化、全国化的大型职业教育机构和企业较少，未来在产品研发、技术创新与教学管理具备核心竞争力的领先企业市场份额有望持续发展，受益行业集中度提升。
　　3、城镇化率提升与就业竞争压力增大，职业教育有望保持长期稳定增长
　　根据统计局数据显示，2020年城乡区域协调发展稳步推进，年末常住人口城镇化率超过60%，取得显著成果。根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》核心内容，未来我国将深入推进以人为核心的新型城镇化战略，加快农业转移人口市民化，常住人口城镇化率提高到65%，为了更好的让农村人口满足产业升级背景下的人力资源需求，国家加大了职业教育和技能培训的关注。
　　2020年我国国内生产总值（GDP）达到101.6万亿元，增速为2.3%，受疫情影响经济增速有所放缓；全年我国城镇新增就业1186万人，比上年少增166万人。
　　在城镇化率提升与经济增速放缓双重背景下，就业竞争压力加大，将催生职业教育培训需求保持长期稳定增长，公司将受益于行业持续稳定发展。
　　4、信息技术的发展让在线教育加速兴起，职业教育线上线下融合势在必行
　　随着云服务、5G技术、人工智能、直播和大数据等技术的发展，职业教育培训场景与教学交付方式通过对信息技术的有效运用，将极大的提高“教、学、管、评、测”全产业链条的教学效率与教学质量，摆脱对于学习场景与学习时间的依赖，真正做到“人人皆学、处处能学、时时可学”，以及受疫情影响对于消费习惯的培养，将让在线教育加速兴起。
　　由于职业教育面向的对象是成人，所以相较K12、幼教等细分领域，职业教育因其受众为成年人，自我控制能力强、主动接受学习意愿高，且学习目标明确，对于能够帮助其达成学习目的的优质教育产品，具备非常明确的学习意愿，且具有较高的支付能力，在用户习惯和付费习惯上，职业教育相比其他教育领域在在线教育接受程度与使用度上具有明显优势。根据艾瑞咨询《2021年中国职业培训行业研究报告》数据显示，就在线职业教育而言，2020年中国在线职业培训规模约为816.7亿元，同比增速达27%；2021年规模达到934.9亿元，同比增速达14.5%；2022年预计在线职业教育规模将突破1000亿元，达到1087.4亿元，同比增速达到16.3%。
　　职业教育除了知识学习、考证培训外，还有大量的技能与实战经验培训、学历辅导服务以及就业服务需求，依然需要大量的线下经验传授、服务提供，随着在线教育的兴起与产品技术的创新，有望突破原有职业教育行业场景与边界，提升职业教育的学习效率和学习质量，进一步增强职业教育培训结果的显性程度，线上线下加速融合将势在必行。
　　公司将充分整合现有的线上和线下教育资源，打造职业教育OMO（线上-移动-线下三位一体融合）产业互联网平台，构建职业教育产业生态链，创造出高性价比、高质量的优质供给，打造一生一世终身教育体系，为解决中国职业教育“信任”与“公平”问题赋能，实现个性化教育与终身教育，推动公司进入快速增长的新轨道。
　　（二）公司未来发展战略
　　1、全面发力在线职业教育，深化线上线下深度融合
　　信息技术发展推动在线教育快速普及带来巨大机遇，为抓住市场机会和适应公司业务快速发展的要求，公司将发挥自身在职业教育领域多年积累的品牌、师资力量、课程体系、在线教育运营经验等综合优势，对现有优质资源进行整合，加快在线教育平台建设与升级优化，加大投入整合优质师资资源和内容资源，打造在线职业教育OMO（线上-移动-线下三位一体融合）平台。
　　通过深化线上线下深度融合，打破因地缘因素及资金投入等因素形成的线下网点扩张瓶颈，打破线下学习场景的局限与边界，创造出高性价比、高质量的优质供给，提升老师的教学质量与教学效率、学员学习效率与学习质量；同时打通线上与线下的资源共享互换通道，高效推动集团一体化经营，打造“集团大流量入口+多品类多校区消化+多出口服务”的商业形态，提高公司的运营效率与业绩的边际效益，推动公司进入快速增长新轨道。
　　2、聚焦“1+3”业务布局，做大做强财经会计教育业务
　　公司近年来始终坚持“多品类、拓渠道、扩赛道”经营策略，不断探索新的细分赛道，复制输出公司的核心能力，在此扩赛道的过程中受制于其本身的规模，以及公司自身的优质产品与服务提供能力，过去扩张品类较多，有一些赛道扩张的复制并不成功，反而拖累了公司的业绩。但是经过多年的发展与积累，公司多品类的职业教育服务能力与管理能力得到极大提升，“1+3”（财经教育+艺术设计、在线考证、学历辅导服务）业务赛道形成了规模化的营收水平。
　　职业教育天然具有规模经济性属性，小而不强限制了为学员提供优质产品与高质量教学服务的能力，无法体现规模效应，也无法体现可观的经济效益。基于此，公司将进一步聚焦现有业务，集中现有资源为学员提供最优质产品与高质量服务，提升业务的规模效应与业务之间的协同性，做大做强财经会计教育业务，提高公司的市场竞争力与品牌影响力。
　　3、加大研发投入力度，保持产品技术领先优势
　　公司长期保持对于5G技术、人工智能、直播和大数据等技术的关注与投入，并持续在核心课程进行研发投入，取得了良好的成效。公司将进一步围绕巩固“用户设施建设”和“终端设施建设”这两大壁垒，深化内容与技术研发，打造新时代下的职业教育OMO产业互联网平台，赋能职业教育更大的边际价值，全面打通职业教育的每一个环节，贯穿学员的全学习周期，让每一个人都能清晰自身的职业阶段和职业能力，实现真正的“相教无类”和“因材施教”，保持公司产品技术领先优势。
　　4、继续拓渠道战略，巩固线下终端校区网点优势
　　公司目前在26个省市，163座城市共有各类终端校区456家，实现了较为广泛的覆盖布局，依然还有非常广阔的空间。即使面临疫情重大冲击，2020年公司聚焦现有业务，保持团队稳定，逆势拓渠道，加大全国薄弱区域与现有区域的终端校区网点数量覆盖密度，积极布局后疫情时代，巩固公司终端校区渠道优势，提高公司规模优势、市场占有率与品牌影响力，提高现有教育资源的产出效益，做大做强公司职业教育业务。
　　（三）公司经营计划与措施
　　1、打赢后疫情时代业务复苏攻坚战
　　2020年初新冠疫情爆发，公司现有业务结构中线下教育培训服务占比较高，受此冲击对公司短期的生产经营造成重大不利影响，导致报告期公司业务下滑与大幅亏损。虽然疫情仍然存在继续反复的风险，在我党与我国政府的强有力管控下，国内疫情可防可控。公司管理层预计国内疫情的影响是短期的、非持续性的，2021年经营工作重点是打赢后疫情时代业务复苏攻坚战。
　　首先是慎终如初抓好疫情防控工作，确保公司团队与经营稳定；其次团结一心深挖内部潜力，提升团队协同效率，加强用户思维和经营意识，实现管理能力的迭代升级；最后拥抱变化，制定完善高效的经营计划、狠抓执行、修正不足、补齐短板，提升企业综合经营效益。
　　2、加大研发创新投入，推动在线教育业务快速发展
　　公司将进一步加大投入，加快恒企网校平台的开发建设力度，升级优化中大网校、松果网校与云琥在线等在线平台；强化产品创新，研发创造高性价比、高质量课程产品，丰富适应市场需求的在线产品品类矩阵，推动在线教育业务快速发展。
　　继续深化线下网点和线上平台融合进程，高效推动集团一体化经营，打造“集团大流量入口+多品类多校区消化+多出口服务”的商业形态，提高公司的运营效率与业绩的边际效益。
　　3、聚焦财经会计教育，加速线下终端渠道布局与下沉
　　集中资源做大做强财经教育业务，在保持对原有技能培训课程进行升级迭代的同时，加大开发与升级面向广大刚需群体的系列在线财经会计考证课程；其次，继续加大终端校区网点的开设与下沉低线城市，扩大市场与客户群体的覆盖范围，以提升区域营销投入的产出效应，增强公司规模效应与运营效率，提高公司市场占有率与品牌影响力。
　　4、降本增效，全面推行阿米巴管理模式，加强公司经营管理能力
　　2021年“降本增效、加强公司经营管理能力、释放利润空间”仍然是公司的重要工作之一。公司将加强经营管理与成本管控，管理上大力推动降本增效，全面推行阿米巴合伙人管理模式，加强利润中心和成本中心的高效管理；在经营上，深化数字化战略，实现智能信息化管理和精细化管理，全面提升公司员工产值和校区产值；在财务管控上，实现全面预算管理与全成本核算。
　　5、进一步提高就业服务能力，增强学员获得感，提升品牌知名度
　　2021年，公司将进一步提高就业服务能力，加强就业渠道部门人员配备，搭建从学员到企业的桥梁，强化对学员从考证培训、技能培训、实习实训与就业的全流程服务能力。通过高质量就业服务，增强学员获得感，提升公司品牌影响力与知名度。
　　（四）相关风险
　　1、行业监管和产业政策变化的风险
　　公司属于职业教育培训服务行业，行业发展容易受职业教育政策的影响。报告期内国家出台了《中华人民共和国民办教育促进法（2018年修订）》、《中国职业教育改革实施方案》、《职业技能提升行动方案（2019-2021）》、《中华人民共和国职业教育法修订草案（征求意见稿）》、《国家产教融合建设试点实施方案》等一系列产业扶持和鼓励政策。但目前我国职业教育行业总体监管程度仍较低，如未来相关法律法规或产业政策存在重大变化和调整，国家或公司经营所在地相关主管部门出台新的严格规定或行业监管政策，可能会对公司的业务经营产生影响，进而对公司的业绩情况产生影响。
　　对此，公司一方面严格按照现有政策要求进行规范运营；另一方面积极跟踪相关政策并深度研究分析，及时根据政策变化进行针对性业务调整；让公司最大化降低行业政策变化对业务经营的影响与风险。
　　2、管理与内部控制风险
　　公司所处行业特征决定其经营场所分布较广，报告期内，公司在全国各地拥有456家终端校区网点，未来随着业务规模扩张，预计终端校区网点数量将进一步增加，资产、业务和人员将呈现逐渐分散的趋势，对公司在统筹管理、内部控制及管理人员调配等方面管理难度将进一步增加，存在业务扩张速度与管理能力以及内部控制能力不匹配的风险。
　　对此，公司将严格遵照上市公司规范运作指引要求，不断完善公司治理结构，进一步规范公司运作管理体系，加强内部信息化系统建设，强化各项决策的科学性，促进公司的机制创新和管理升级来应对该风险。
　　3、互联网流量红利的消退与成本费用上升的风险
　　公司业务布局跨越多个职业教育细分领域，前期宣传推广投入较大，随着互联网流量红利的消失，存在导致当期推广与销售费用持续居高不下甚至进一步上升的风险。同时随公司“多品类、拓渠道、扩赛道”经营策略推进，业务规模增加，存在对应的场地租赁面积及员工人数快速增长带来的成本不断增加，存在导致当期利润水平及利润率下降的风险。
　　对此，首先公司积极调整公司营销推广策略，增加渠道的多样化，加大对地推、信息流、新媒体、代理网等渠道的重视与投放，提高营销投放效率与产出；其次加大产品研发与就业服务，提高教学质量与就业服务能力增强学员获得感，提升公司品牌影响力降低获客成本；最后公司将加大发展在线教育，深化线上线下深度融合，加强全面预算管理与全成本考核，全面推行降本增效，优化资源配置效率等措施来应对成本及费用上升的风险。
　　4、行业竞争加剧的经营风险
　　职业教育培训行业是轻资产的高毛利率行业，其市场需求广阔、资产证券化率低，且具有较强的弱周期成长属性，行业市场化程度高、竞争激烈。随着国家职业教育政策的进一步完善，职业教育经费投入的加大和消费升级等多因素影响，将吸引更多的产业投资进入，导致市场竞争加剧。虽然公司在该行业立足多年，拥有一定的知名度和美誉度，但如不能有效应对行业竞品和新兴机构的竞争与冲击，不能适应日趋激烈的市场竞争环境，继续保持较强的市场竞争力，将会对经营业绩产生重大不利影响的风险。
　　对此，公司将继续加大发展在线教育，深化线上线下深度融合战略，不断完善“一生一世终身教育”产品体系，继续实施“多品类、拓渠道、扩赛道”经营策略，加大产品技术研发投入，进一步增强核心竞争力和产品技术领先优势来应对行业竞争加剧风险。
　　5、人才流失的风险
　　职业教育业务是以人为本的知识密集型业务，核心管理人员、研发团队和优秀老师是保证教研能力持续发展、业务稳步增长的关键，是公司核心竞争力的重要组成部分。教育行业从业人员流动率较高，不排除部分员工与管理人员由于竞争对手挖人与自身发展规划等原因离职，可能对公司的教学质量、品牌造成不利影响。
　　对此公司通过设置有吸引力的薪酬体系，构建完整的员工招录、培训、管理、晋升的内部管理体系，并构建多样化的激励制度，为员工提供可持续的发展机会与成长空间，来降低核心人才流失率与流失风险。
　　6、新型冠状病毒肺炎疫情及其他突发性事件的风险
　　2020年初爆发的新型冠状病毒肺炎疫情仍在全球扩散，虽然国内疫情控制良好趋于稳定，但境外输入性疫情风险仍然存在。公司管理层预计疫情的影响是短期的、非持续性的，如果疫情再次出现反复或出现其他类似的突发性事件，将再次冲击公司线下面授培训网点学校的复工复课情况与教学交付进度，整体将会对公司的生产经营造成一定的不利影响，甚至可能会出现利润继续亏损的情况。
　　面对不确定的突发性事件风险，公司进一步加强内部的危机应对工作机制，提高总部与校区的管理效率；大力发展在线教育，提高在线教育业务占比；同时进一步深化线上线下深度融合战略，完善风险管控体系，提高公司针对突发性事件的抗风险能力。
　　7、商誉减值风险
　　公司在过去并购过程中形成较高商誉，累计商誉减值准备金额为97,186.68万元，且报告期内发生商誉减值准备计提37,273.92万元，占当期公司归属母公司股东净利润的48.65%。商誉减值完成后，公司商誉的账面净值44,235.92万元，占期末合并总资产比例为30.86%。根据《企业会计准则》规定，商誉不作摊销处理，但需在未来每年年终终了进行减值测试。如果未来经营状况未达预期，则公司存在商誉减值的风险。
　　对此公司根据《企业会计准则》、《会计监管风险提示第8号--商誉减值》等有关规定，结合公司实际情况制定了《商誉减值测试内部控制制度》，进一步强化公司商誉减值的会计监管，进一步规范公司商誉减值的信息披露。 收起▲