永兴材料（002756）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、公司经营情况
　　2023年上半年度，在国内经济面临不少困难和挑战，加之世界经济波动下行，外部环境复杂严峻的背景下，公司秉承“稳字当头，稳中求进”经营理念，深入践行“锂电新能源+特钢新材料”双主业发展战略，充分发挥企业优势及核心竞争力，保持生产经营稳定。报告期内，公司实现营业收入665,557.58万元，同比增长3.76%；归属于上市公司股东净利润190,368.77万元，同比下降15.89%，扣除非经常性损益后净利润190,368.30万元，同比下降12.80%。
　　锂电新能源业务受国内新能源车市需求增速放缓、下游产业链消化库存等不利因素影响，碳酸锂价格出现大幅波动，公司充分发挥产能提升产量，并积极应对市场行情变化，及时调整销售策略提升销量，保持产销两旺。报告期内，公司实现碳酸锂销量12,842吨，同比增长74.01%；实现营业收入304,679.05万元，同比增长0.85%；归属于上市公司股东净利润170,269.05万元，同比下降19.00%。
　　公司特钢新材料业务瞄准国家大力发展火电、核电、光伏产业等政策方向，调整产品结构、优化棒线材产品比例，强化企业发展韧性，盈利能力提升明显，实现增量增收。报告期内，公司不锈钢产品销量155,423.51吨，同比增长6.14%，实现营业收入360,878.53万元，同比增长6.36%，归属于上市公司股东净利润20,099.72万元，同比增长24.56%。
　　2、锂电新能源业务
　　（1）行业发展情况
　　尽管受国内新能源车市需求增速放缓、下游产业链消化库存等行业周期波动因素影响，报告期内碳酸锂需求迫切性下降，价格出现大幅波动，但下游终端——特别是新能源汽车与储能产业——未来仍有高成长预期，根据中国汽车工业协会及中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023年上半年，我国新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%；我国储能电池累计销量达31.5GWh，其中磷酸铁锂电池累计销量31.2GWh，占比超99%。国家推进碳达峰、碳中和、绿色循环经济的发展基调没有变，新能源及储能行业发展长期向好，拥有国内矿产资源的锂盐生产企业，具有更大的竞争优势和发展潜力。
　　（2）主要业务、产品、应用领域及行业地位
　　公司锂电新能源业务已建成涵盖采矿、选矿、碳酸锂加工三大业务在内的新能源产业链，以自有矿山的锂瓷石为主要原料，经采、选、冶一体化流程生产电池级碳酸锂。作为锂离子电池材料的原材料，电池级碳酸锂广泛应用于三元、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂等多种锂离子电池正极材料及电解质材料，并最终应用于新能源汽车、储能、3C等领域。
　　公司锂电新能源业务凭借采选冶全产业链一体化联动优势、不断创新的技术优势和经验丰富的内部管理优势，以过硬的产品品质和优质的客户服务获得下游企业广泛认可。目前，公司已与多家锂离子电池正极材料、电池以及整车龙头企业形成长期稳定合作关系，保持云母提锂行业领先地位。
　　（3）经营模式
　　公司采取“以产定销”销售策略，以长单为主，运用“长单+现签散单”的灵活销售模式，与稳定客户签订锁量不锁价的框架购销合同，并结合实际产能、价格走势等因素与其他客户签订锁量锁价的现签散单。长单参照现货平台的价格定价，现签散单依据订货时市场价格定价，兼顾供销稳定性和企业盈利。生产部门采用“产、计、销”综合协调的生产模式，根据原材料供应、产能及订单情况科学安排生产，保持产线满负荷运行。
　　（4）主要业绩影响因素
　　1）充分发挥产能，及时调整销售策略，维持经营稳定
　　报告期内，公司锂电新能源业务依托自有锂资源、采选冶一体化全产业链、优质客户资源等优势，充分发挥产能，及时调整销售策略，保持经营稳定。公司以白市化山瓷石矿山为原料，利用二期项目全面投产达产优势，充分发挥产能提升产量，以产销量提升降低价格下跌带来的不利影响。与此同时，公司紧跟市场变化，及时调整销售策略，以产定销
　　提升库存周转率，保持了锂电新能源业务整体经营稳定和合理利润。报告期内，公司碳酸锂产品销量12,842吨，同比增长74.01%；营业收入304,679.05万元，同比增长0.85%。
　　2）深化采选冶一体化建设，不断提高核心竞争力，巩固行业地位
　　近年来公司持续深化采选冶一体化建设，不断提高核心竞争力，为公司规模化发展提供动能。报告期内，公司积极开展化山瓷石矿矿产资源增储工作，已取得化山瓷石矿矿产资源储量评审意见书，采矿证范围内累计查明陶瓷土矿资源储量49,225.21万吨，其中，累计查明Li2O≥0.20%陶瓷土矿矿石量41,000.80万吨；采矿许可证扩证工作持续推进中，扩证完成后将提高资源保障能力，进一步扩大自有矿产资源优势；300万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目已取得环评批复，项目建成后公司将具备600万吨/年选矿能力；皮带廊输送项目、矿山改扩建项目完成立项，并积极报批中；此外，公司将根据采矿许可证扩证情况及选矿项目建设进展，有序筹划冶炼项目，不断挖掘全产业链发展优势，巩固公司云母提锂行业龙头企业地位。
　　3）安全环保常态化管理，走高质量、可持续发展道路
　　公司坚持走高质量、可持续发展道路，贯彻“企业没有安全就没有发展，没有环保就没有前途”理念，把安全环保常态化管理和运行放在工作首位。报告期内，公司加大环保投入，进一步完善雨水管网建设，提升了初期雨水的应急处置能力；增加废水、废气处理等环保设施建设，提升“三废”处理能力；花桥矿业完成了绿色矿山建设，“三合一”评审通过，为打造绿色矿山标杆夯实了基础。此外，公司积极与多家高校、研究院及企业联合研究冶炼渣的环保处置、资源化利用方案，报告期内完成了提锂锂渣应用于水泥混合材、混凝土搅拌站掺合料等应用场景项目的小试、中试，为公司锂电新材料业务高质量、可持续发展打下基础。
　　3、特钢新材料业务
　　（1）行业发展情况
　　2023年上半年，随着国民经济恢复向好、制造业高质量发展步伐明显加快，对高端金属新材料的需求不断提升，特别是加快了能源安全体系建设，积极推进超超临界火电、核电、太阳能发电等发电项目发展，1-6月份，完成投资392亿元、359亿元、1,349亿元，同比分别增长13.0%、56.1%及
113.6%。
　　《“十四五”现代能源体系规划》指出绿色低碳成为能源发展方向，我国的清洁能源消纳持续向好，生产开发规模不断扩大，叠加“双碳”目标的推动，与光伏、核电、超超临界火电相关的新材料、高端装备制造等产业将迎来快速增长，高端不锈钢及特殊合金材料的需求将持续提升。
　　（2）主要业务、产品、应用领域及行业地位
　　公司特钢新材料业务以不锈废钢为主要原料，采用短流程工艺生产不锈钢棒线材及特殊合金材料，产品经下游加工后广泛应用于油气开采及炼化、电力装备制造、交通装备制造、人体植入和医疗器械及其他高端机械装备制造等工业领域。
　　经过多年积累，公司不锈钢棒线材国内市场占有率长期处于前三，稳居不锈钢长材龙头企业地位。
　　（3）经营模式
　　公司围绕客户需求展开产品研发、原材料采购、产品定制化生产和销售。采用“以销定产、供销联动”的经营策略，构建完善高效的供应链体系，根据行业发展趋势及时调整销售策略，根据订单特点结合原料市场行情，选择最优原材料配比，降成本增收益；依托现代化、数字化、智能化的制造体系，科学组织生产，保障合理供货周期，满足客户需求。
　　（4）主要业绩影响因素
　　公司特钢新材料业务牢牢把握行业发展需求，充分发挥技术创新优势，助推高质量发展进程。报告期内，公司把握高端不锈钢及特殊合金材料的市场需求，坚持“产品围绕市场”的经营思路，瞄准国家大力推进火电、核电、储能、光伏等产业发展的政策方向，及时调整产品结构，增加高压锅炉管、镍基合金、气阀钢等高附加值系列产品占比，1-6月份，高压锅炉管及镍基合金系列产品销量较去年增加了1万多吨，同比增长200%以上。面对线材产品国内市场竞争加剧以及外销市场景气度下降的情形，公司及时调整销售策略，优化棒线材产品销售比例，保证生产的同时兼顾利润。
　　报告期内，公司坚持工艺技术创新，为高质量发展提供动力：“抗氧化、抗热震、耐渗碳”高温合金RA330合金实现批量生产；铁镍基耐高温气阀钢1Cr21Ni26Ti2NbAl产出成品冷精棒；耐热高强钢4Cr14Ni14W2Mo小试单产出合格成品；航空航天油管用钢1Cr18Ni9Ti实现“连铸+电渣+热轧”工艺流程优化；316L系列优化钢种拓展应用于半导体,高纯核级焊接材料，高纯净度304HC扩展应用于新能源汽车智能系统承压配件。

　　二、核心竞争力分析
　　1、锂电新能源业务
　　（1）资源储备优势
　　公司拥有上游优质锂矿资源，能够锁定上游原材料成本，为锂盐生产提供稳定可靠的锂资源保障。公司控股子公司花桥矿业拥有的化山瓷石矿矿权面积1.8714平方公里，采矿证范围内累计查明陶瓷土矿资源储量49,225.21万吨，其中，累计查明Li2O≥0.20%陶瓷土矿矿石量41,000.80万吨，是公司锂云母和碳酸锂生产原材料的主要保障渠道。公司的联营公司花锂矿业拥有白水洞高岭土矿矿权面积0.7614平方公里，累计查明控制的经济资源量矿石量730.74万吨，也系公司锂电新能源业务的补充保障。
　　（2）技术研发优势
　　公司采用的复合盐低温焙烧技术，固氟技术先进，固氟率高，大大减少设备腐蚀；采用的先成型后隧道窑焙烧工艺，温度控制更精准稳定，有利于锂的转化反应，大幅提升锂的浸出率；在焙烧过程中，调整优化燃烧工艺，配合MVR节能蒸发浓缩装置，实现了母液蒸发浓缩自产混合盐循环利用，使辅料成本大幅下降；在湿法冶炼碳酸锂过程中，改进沉锂工艺流程，一步法得到电池级碳酸锂，缩短了工艺流程，促进电池级碳酸锂综合成本进一步下降；公司根据自有矿产资源属性，自主研发了分段磨矿技术，有效增加选矿阶段锂云母收得率，并促进碳酸锂制备工序锂云母反应度，提高锂收得率；与中南大学的共同开展的锂云母浸出渣中铷铯钾钠分离与回收项目，目前已完成锂云母渣物相、组分检测分析等工作。目前，公司拥有碳酸锂制备相关专利30项，其中发明专利7项，所采用的电池级高纯度碳酸锂生产工艺达到了成熟水平，拥有较强的技术优势，实现了从锂云母矿中高效、经济提取高纯度的电池级碳酸锂。
　　（3）综合成本优势
　　依托于国内自有锂矿资源，公司搭建从采矿、选矿到碳酸锂深加工的一体化全产业链，原材料成本稳定，各环节生产成本可控；公司采用的工艺路线，实现锂云母资源的综合利用，在提锂过程中可以联产长石、超细长石及钽铌精矿等有经济效益的副产品，最大限度降低生产成本；加之锂电新能源与特钢新材料均属于制造业，公司凭借多年来在特钢新材料领域的丰富经验及长期积淀，为锂电新能源业务在节能减耗、成本管控、工艺研发、内部管理、设备维护等方面提供优质方案，公司锂电新能源业务在同行业内具有综合成本优势。
　　（4）客户资源优势
　　公司坚持采取以锂电新能源材料各使用领域的龙头企业为核心销售对象，以稳定的质量、优质的服务获得客户的认可。目前，公司已与多家锂离子电池正极材料、电池以及整车龙头企业形成长期稳定合作关系，优质的客户资源为公司锂电新能源业务的稳定可持续发展提供重要保障。
　　2、特钢新材料业务
　　（1）产品优势
　　公司自成立以来始终专注于不锈钢棒线材及特殊合金材料生产，坚持走“专、精、特、新”产品路线，产品种类丰富，生产组织灵活便捷，可按中国、美国、德国、欧盟、日本等不同标准组织生产。目前公司已拥有200多个钢种，规格品种齐全。公司产品可按照客户技术和规格要求，实行个性化定制生产，满足客户的不同需求，具有交货周期短，产品质量稳定，性价比高等优点。此外，公司重视客户服务，能为客户在产品使用过程中遇到的问题提供解决方案，客户满意度高。
　　（2）研发与技术优势
　　公司坚持创新制胜，是国家高新技术企业、浙江省科技领军企业，建立了国家企业技术中心、国家级博士后科研工作站、省级重点企业研究院、市级重点实验室等研发平台，拥有强大的科技人才队伍，并与钢铁研究总院、久立特材、永兴合金共同成立技术创新中心，与北京科技大学、北京钢铁设计院、中科院宁波材料所、安徽工业大学、浙江大学等院校建立了合作关系，公司特种不锈钢研究院下属的理化检测中心已通过了中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认证。公司高度重视技术研发，每年持续投入大量研发经费，用于技术创新和改造，提升工艺技术水平，多项关键技术在行业内取得了重要突破。目前，公司拥有不锈钢相关专利89项，其中发明专利33项。随着研发积累，先进装备投入，数字化运用，公司高端产品的研发生产能力已走在国内同行业前列。
　　（3）认证优势
　　公司产品均严格按照国内外先进标准或技术协议组织生产和检验，产品的性能和可靠性得到了客户的高度认可，竞争优势突出，目前已经取得中国方圆标志认证集团认证的ISO质量、环境、职业健康安全、能源四体系认证，中国船级社（CCS）、挪威船级社（DNVGL）、英国劳氏船级社（LR）、美国船级社（ABS）、法国船级社（BV）、德国莱茵（PED＆AD）、英国PESR等产品认证，汽车行业IATF16949和APISpecQ1美国石油协会质量体系等认证，公司目前已经取得中国石油化工集团公司、东方电气集团东方锅炉股份有限公司、哈尔滨锅炉厂有限责任公司、上海锅炉厂有限公司等终端行业核心用户对原材料供应商认证。
　　（4）精细化管理优势
　　公司以不锈废钢为原料，采用短流程工艺生产不锈钢及特殊合金棒线材产品。相对于以矿石为原料的大型钢铁企业集团，具有生产周期短、存货周转速度快、对市场价格变化反应迅速等明显优势。公司坚持以销定产、以产定采、采销联动，充分发挥供销一体化机制的优势。在生产管理中，公司紧抓各生产要素不放松，对产品成材率、能耗、吨钢辅料耗用、生产效率、交货期等要素进行细节管理，在保证产品质量的前提下，不断降低生产成本，为客户提供高性价比产品。
　　（5）循环经济及绿色节能优势
　　公司本着清洁低耗，打造绿色特钢的发展原则，以不锈废钢为主要原料，充分利用废旧金属资源；生产过程注重提高原材料利用率和固废的回用，促进了资源循环利用；积极使用天然气和太阳能等清洁能源，减少了资源消耗和环境污染；新建酸再生系统，大幅降低吨钢资源使用量、废物产生量。公司认真贯彻落实《环境保护法》，通过加强源头管控、实时监测、强化环保设施管理、加强环保投入、优化生产工艺等措施，提升公司环保质量。
　　（6）区位竞争优势
　　不锈钢长材销售具有区域性特征，公司所处区域及周边地区不锈钢棒线材需求量较大，市场空间广阔。长三角地区工业经济发达，为国内不锈钢长材消费最集中的区域，其中浙江、江苏是全国最大的不锈钢钢管、钢丝、标准件生产聚集地。周边地区的需求为公司产品就近销售提供了极为便利的条件，有效降低了运输成本。长三角地区经济增长强劲，不锈钢需求增长迅速，也为公司发展提供了充分的市场空间。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济波动风险
　　公司锂电新能源业务与特钢新材料业务同属于制造业，且都处于行业的中上游，宏观经济环境的变化、国家相关产业政策的变化均会对公司产品的销售产生较大影响。目前全球以及国内宏观经济走势存在不确定因素，如果上游资源端原材料价格持续动荡，或下游应用领域需求疲软，产销衔接不畅，公司未来的产品销售将可能面临波动，进而对公司的盈利产生不利影响。为此，公司将抓住国家支持鼓励实体制造业发展的机会，苦练内功，积极应对各种变化及宏观经济的走势。
　　2、碳酸锂领域运营风险
　　（1）市场风险
　　公司在锂电新能源领域的主要产品为电池级碳酸锂，主要用于新能源汽车、储能设备、3C等领域，其价格走势和市场需求密切相关。如未来锂电材料企业扩产、行业内新增产能陆续释放，或下游需求显著不及预期，供求关系发生剧烈变化，电池级碳酸锂价格大幅下跌或者长期低迷，则可能导致公司销量下滑、售价下跌，从而对公司的经营业绩产生不利影响。为此，公司将关注市场变化，灵活调整销售策略，加大技术工艺开发力度，强化成本管理，不断降本增效提质，提高公司产品市场竞争力。
　　（2）技术变革风险
　　公司采用含锂瓷石为主要原材料，经采选生产锂云母精矿，并经深加工生产电池级碳酸锂。目前，锂电材料是新能源汽车及储能设备等相关行业使用最为广泛的产品，但随着各类提锂技术发展，如果未来出现完全优于公司技术路线的锂电材料，则可能导致公司锂电新能源产品现有竞争优势弱化；或一旦出现能源技术变革，产生更具竞争力的新能源材料替代目前的锂电材料，则可能出现公司锂电新能源产品需求市场规模紧缩，将对公司未来盈利产生不利影响。为此，公司将持续关注行业技术变化情况，并通过加强研发创新紧跟行业技术变革，不断提高公司盈利能力。
　　（3）研发风险
　　目前，公司锂电新能源业务围绕选矿环节与碳酸锂生产环节开展研发工作。在选矿方面，主要的研发方向为提取高品位云母、提高副产品的综合利用价值；在碳酸锂生产方面，主要的研发方向为工艺流程改进、收得率提升等。如果公司研发进展与研发成果不及预期，公司锂电新能源产品的成本降低空间将收窄，且存在成本增加的风险，从而影响公司碳酸锂业务市场竞争力。为此，公司将不断进行技术创新及改善，提高公司核心竞争力和持续盈利能力，促进公司可持续发展。
　　3、锂离子电池领域运营风险
　　目前，锂离子电池项目一期先行投资建设的0.2GWh/a超宽温区超长寿命锂离子电池项目已全面投产，正式进入运营阶段。虽然公司锂离子电池产品拥有充放倍率高、循环寿命长、安全性好等优点，既可单独使用也可与其他电池混合使用，在满足电源侧储能和电网侧储能的调频需求方面，有极强优势。但公司锂离子电池业务仍处于运营初期，如未来公司锂离子电池产品下游行业需求显著不及预期，或者出现新的技术变革产生完全优于公司锂离子电池的产品，都将给锂离子电池项目运营带来不利影响。此外，还可能因市场环境、宏观经济以及其他不可抗力因素发生重大变化而导致经营情况不及预期。为此，公司将持续关注经济形势和行业变化情况，及时调整运营策略，提高核心竞争力。
　　4、特钢新材料领域运营风险
　　（1）原材料价格波动风险
　　公司的主要原材料为不锈废钢、镍合金和铬铁合金等，报告期内，主要原材料占生产成本的比重在90%左右，整体占比较大，原材料价格的波动会对公司的生产经营带来一定影响。未来若短期内原材料价格大幅上涨，但是不锈钢棒线材及特殊合金材料的产品价格变化和原料价格变化不同步，将对公司产品毛利率和单吨毛利产生不利影响，从而影响公司的经营业绩。为此，公司将继续采取“以销定产”的经营方式，加快存货及资金周转，增强对原材料价格波动的应变能力。
　　（2）市场竞争风险
　　公司生产的不锈钢棒线材产品主要针对中高端市场，中高端不锈钢产品领域对生产企业的资金实力、研发实力、销售能力的要求高，行业进入门槛较高，但行业内企业持续加大对产品开发和市场推广的力度，市场竞争日趋激烈。如果公司不能在产品品质和性能等各方面满足客户不断升级的要求，或者对市场开拓不力，则经营可能会受到影响；受市场竞争日趋激烈的影响，公司不锈钢棒线材的毛利率及单吨毛利仍面临着一定的下滑风险。为此，公司将抓住国家鼓励高附加值产品进口替代的机会，持续加强人才建设，充分发挥国家企业技术中心、国家级博士后科研工作站等平台的作用，加大对市场的研究和开发，保持与国际领先技术的同步发展，确保公司始终处于行业领先地位。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1、锂电新能源业务
　　在全球能源危机和“双碳”要求，绿色发展的背景下，新能源汽车和储能的发展受到高度重视，各国相继出台政策支持新能源行业发展。随着国内新能源汽车推广政策的实施，以及车辆技术的不断创新、充电设施体系的逐步完善，消费者对新能源汽车接受度日益提升，新能源汽车产销量持续增长。根据中国汽车工业协会的数据统计，2022年，中国新能源汽车产销分别为705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.90%和93.45%，新能源汽车行业实现了高速发展。储能的主要类型包括物理储能和电化学储能，电化学储能中的锂离子电池储能是目前电化学储能中主要的储能方式。虽然储能电池较动力电池市场发展相对滞后，但增速明显。据市场调研机构高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2022年中国储能电池出货量达 130GWh，同比增长 170%。新能源汽车产销两旺，加上储能领域的需求，极大的促进了国内锂盐行业的发展。
　　2、特钢新材料业务
　　2022年度，受俄乌冲突、全球通胀等多种因素影响，钢铁行业及不锈钢行业面临的困难增多，镍、铬、钼等原材料价格高位运行，国内不锈钢产量和表观消费量均有所下降。根据中国特钢协会不锈钢分会统计，2022年度，全国不锈钢产量和表观消费量分别为3,197.50万吨和2,757.00万吨，同比分别下降2.02%、1.22%。但在《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》等国家政策的大力支持下，行业内企业加快转型升级步伐，积极融入新发展格局，行业运行保持平稳，在科技创新、市场拓展等方面实现新进步，为企业高质量发展提供了基础保障。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1、锂电新能源业务
　　（1）主要业务、主要产品及其用途、行业地位
　　公司碳酸锂业务已建成涵盖采矿、选矿、碳酸锂加工三大业务在内的新能源产业链，以自有矿山的锂瓷石为主要原料，经采、选、冶一体化流程生产电池级碳酸锂。作为锂离子电池材料的原材料，电池级碳酸锂广泛应用于三元、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂等多种锂离子电池正极材料及电解质材料，并最终应用于新能源汽车、储能、3C等领域。公司碳酸锂业务凭借稳定的原材料供应优势、不断创新的技术优势和经验丰富的内部管理优势，以过硬的产品品质和优质的客户服务获得下游企业广泛认可，与多家正极材料、电池等下游龙头企业保持稳定合作关系，保持云母提锂行业领先地位。
　　公司锂离子电池业务专注于超宽温区、超长寿命、超快充放电速度、超高功率电池的电芯、模组、电池PACK及系统的研发、生产和销售，目前主要产品为21Ah方形铝壳电池及其模组、PACK与系统，可广泛应用于储能、电网调频/调峰及无功补偿、再生能源并网、新能源汽车、轨道交通、港口机械、极寒地区室外电源、工程机械、重型卡车、高功率装备等领域。
　　（2）经营模式
　　公司碳酸锂业务采用“以产定销、产销结合”的经营模式，生产部门根据全年计划制定月度生产计划，销售部门以长单和零单相结合的方式销售产品，其中长单主要针对行业内龙头企业，依据权威平台予以定价，现签散单依据订货时市场价格定价，兼顾供销稳定性和企业盈利。
　　锂离子电池业务采用“自主设计开发、自主生产、自主直接销售”的经营模式。公司锂离子电池业务目前处于项目投产后运营初期阶段，以储能、电网调频、轨道交通、港口机械、重型卡车、军工装备等领域为方向，进行市场开拓。公司为客户提供定制化服务，在与客户签订销售合同时约定数量、产品性能、参数要求、交货期等要素，并根据销售合同约定进行方案设计、原材料采购、产品生产、性能检测、交货验收等。
　　2、特钢新材料业务
　　（1）主要业务、主要产品及其用途、行业地位
　　公司特钢新材料业务以不锈废钢为主要原料，采用短流程工艺生产不锈钢棒线材及特殊合金材料，产品经下游加工后广泛应用于油气开采及炼化、火电核电装备制造、交通装备制造、人体植入和医疗器械、人工智能、新能源及其他高端机械装备制造等领域。经过多年积累，公司不锈钢棒线材国内市场占有率长期处于前三，稳居不锈钢长材龙头企业地位。
　　（2）经营模式
　　公司围绕客户需求展开产品研发、原材料采购、产品定制化生产和销售。采用“以销定产”“供销联动”的经营策略，构建完善高效的供应链体系，根据订单特点结合市场行情，选择最优原材料配比，采购质优价美的原材料；依托现代化、数字化、智能化的先进制造装备，科学组织生产，保障合理供货周期，满足客户需求。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、锂电新能源业务
　　碳酸锂业务
　　（1）资源储备优势
　　公司拥有上游优质锂矿资源，能够锁定上游原材料成本，为锂盐生产提供稳定可靠的锂资源保障。公司控股子公司花桥矿业拥有的化山瓷石矿矿权面积 1.8714平方公里，采矿证范围内累计查明陶瓷土矿资源储量492,252.13千吨，其中，累计查明Li2O≥0.20%陶瓷土矿矿石量410,007.97千吨，Li2O金属氧化物量1,612,667吨，是公司锂云母和碳酸锂生产原材料的主要保障渠道。公司的联营公司花锂矿业拥有白水洞高岭土矿矿权面积0.7614平方公里，累计查明控制的经济资源量矿石量730.74万吨，也系公司锂电材料业务的补充保障。
　　（2）技术研发优势
　　公司采用的复合盐低温焙烧技术，固氟技术先进，固氟率高，大大减少设备腐蚀；采用的先成型后隧道窑焙烧工艺，温度控制更精准稳定，有利于锂的转化反应，大幅提升锂的浸出率；在焙烧过程中，调整优化燃烧工艺，配合MVR节能蒸发浓缩装置，实现了母液蒸发浓缩自产混合盐循环利用，使辅料成本大幅下降；在湿法冶炼碳酸锂过程中，改进沉锂工艺流程，一步法得到电池级碳酸锂，缩短了工艺流程，促进电池级碳酸锂综合成本进一步下降；公司根据自有矿产资源属性，自主研发了分段磨矿技术，有效增加选矿阶段锂云母收得率，并促进碳酸锂制备工序锂云母反应度，提高锂收得率。目前，公司拥有碳酸锂制备相关专利32项，其中发明专利4项，所采用的电池级高纯度碳酸锂生产工艺达到了成熟水平，拥有较强的技术优势，实现了从锂云母矿中高效、经济提取高纯度的电池级碳酸锂。
　　（3）综合成本优势
　　依托于国内自有锂矿资源，公司搭建从采矿、选矿到碳酸锂深加工的一体化全产业链，原材料成本稳定，各环节生产成本可控；公司采用的工艺路线，实现锂云母资源的综合利用，在提锂过程中可以联产长石、超细长石及钽铌精矿等有经济效益的副产品，最大限度降低生产成本；加之锂电新能源与特钢新材料均属于制造业，公司凭借多年来在特钢新材料领域的丰富经验及长期积淀，为锂电新能源业务在节能减耗、成本管控、工艺研发、内部管理、设备维护等方面提供优质方案，公司锂电新能源业务在同行业内具有综合成本优势。
　　（4）客户资源优势
　　公司坚持采取以锂电新能源材料各使用领域的龙头企业为核心销售对象，以稳定的质量、优质的服务获得客户的认可。目前，公司客户已涵盖三元、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂等锂离子电池正极材料领域的龙头企业，并成功将产品打入下游电池及整车企业。优质的客户资源为公司锂电新能源业务的稳定可持续发展提供重要保障。
　　锂离子电池业务
　　（1）产品优势
　　公司专注于超宽温区、超长寿命、超快充放电速度、超高功率电池的电芯、模组、电池 PACK及系统的研发、生产和销售，广泛应用于储能、电网调频/调峰及无功补偿、再生能源并网、新能源汽车、轨道交通、港口机械、极寒地区室外电源、工程机械、重型卡车、高功率装备、军用装备等领域。同时，公司可按客户需求进行定制化生产，满足客户不同需求，具有较强竞争力。
　　（2）技术优势
　　公司锂离子电池业务技术团队由从事锂电池研究开发的专家、钛酸锂材料＆钛酸锂电池专用电解液＆钛酸锂电池及电池系统研发与生产的专业人员组成，具有锂离子电池领域多年技术或管理从业经验，掌握了多项制造超宽温区超长寿命电池制造的核心技术。公司持续投入研发经费，用于锂离子电池相关技术创新和改造，提升工艺技术水平。目前，公司拥有锂离子电池相关专利7项，其中发明专利6项，能够根据客户不同需求，生产制造符合客户要求的锂离子电池产品。
　　2、特钢新材料业务
　　（1）产品优势
　　公司自成立以来始终专注于不锈钢棒线材及特殊合金材料生产，坚持走“专、精、特、新”产品路线，产品种类丰富，生产组织灵活便捷，可按中国、美国、德国、欧盟、日本等不同标准组织生产。目前公司已拥有200多个钢种，规格品种齐全。公司产品可按照客户技术和规格要求，实行个性化定制生产，满足客户的不同需求，具有交货周期短，产品质量稳定，性价比高等优点。此外，公司重视客户服务，能为客户在产品使用过程中遇到的问题提供解决方案，客户满意度高。
　　（2）研发与技术优势
　　公司坚持创新制胜，是国家高新技术企业、浙江省科技领军企业，建立了国家企业技术中心、省级重点企业研究院、国家级博士后科研工作站、市级重点实验室等研发平台，拥有强大的科技人才队伍，并与钢铁研究总院、久立特材、永兴合金共同成立技术创新中心，与北京科技大学、北京钢铁设计院、中科院宁波材料所、安徽工业大学、浙江大学等院校建立了合作关系，公司特种不锈钢研究院下属的理化检测中心已通过了中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认证。公司高度重视技术研发，每年持续投入大量研发经费，用于技术创新和改造，提升工艺技术水平，多项关键技术在行业内取得了重要突破。目前，公司拥有不锈钢相关专利82项，其中发明专利29项。随着研发积累，先进装备投入，数字化运用，公司高端产品的研发生产能力已走在国内同行业前列。
　　（3）认证优势
　　公司产品均严格按照国内外先进标准或技术协议组织生产和检验，产品的性能和可靠性得到了客户的高度认可，竞争优势突出，目前已经取得中国方圆标志认证集团认证的质量、环境、职业健康安全、能源四体系认证，中国船级社（CCS）、挪威船级社（DNVGL）、英国劳氏船级社（LR）、美国船级社（ABS）、法国船级社（BV）、汽车行业IATF16949和APISpecQ1美国石油协会质量体系等认证，公司目前已经取得中国石油化工集团公司、东方电气集团东方锅炉股份有限公司、哈尔滨锅炉厂有限责任公司、上海锅炉厂有限公司等终端行业核心用户对原材料供应商认证。
　　（4）精细化管理优势
　　公司以不锈废钢为原料，采用短流程工艺生产不锈钢及特殊合金棒线材产品。相对于以矿石为原料的大型钢铁企业集团，具有生产周期短、存货周转速度快、对市场价格变化反应迅速等明显优势。公司坚持以销定产、以产定采、采销联动，充分发挥供销一体化机制的优势。在生产管理中，公司紧抓各生产要素不放松，对产品成材率、能耗、吨钢辅料耗用、生产效率、交货期等要素进行细节管理，在保证产品质量的前提下，不断降低生产成本，为客户提供高性价比产品。
　　（5）循环经济及绿色节能优势
　　公司本着清洁低耗，打造绿色特钢的发展原则，以不锈废钢为主要原料，充分利用废旧金属资源；生产过程注重提高原材料利用率和固废的回用，促进了资源循环利用；积极使用天然气和太阳能等清洁能源，减少了资源消耗和环境污染；运用酸再生系统，大幅降低吨钢资源使用量、废物产生量。公司认真贯彻落实《环境保护法》，通过加强源头管控、实时监测、强化环保设施管理、加强环保投入、优化生产工艺等措施，提升公司环保质量。
　　（6）区位竞争优势
　　不锈钢长材销售具有区域性特征，公司所处区域及周边地区不锈钢棒线材需求量较大，市场空间广阔。长三角地区工业经济发达，为国内不锈钢长材消费最集中的区域，其中浙江、江苏是全国最大的不锈钢钢管、钢丝、标准件生产聚集地。周边地区的需求为公司产品就近销售提供了极为便利的条件，有效降低了运输成本。长三角地区经济增长强劲，不锈钢需求增长迅速，也为公司发展提供了充分的市场空间。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（1）2022年度总体经营情况
　　2022年度，公司深入践行“锂电新能源+特钢新材料”双主业发展战略，扎实开展各项工作，取得良好成绩。报告期内，公司实现营业收入155.79亿元，同比增长116.39%；
　　实现归属于上市公司股东净利润63.20亿元，同比增长612.42%；实现扣除非经常性损益后净利润61.76亿元，同比增长707.99%。
　　（2）锂电新能源业务
　　报告期内，公司把握新能源行业发展契机，加快项目建设，提升碳酸锂产能；加强技术创新和内部管理，合理控制成本，锂电业务业绩实现大幅增长。报告期内，公司实现碳酸锂销量1.97万吨，同比增长75.47%；实现营业收入87.38亿元，同比增长613.92%；归属于上市公司股东净利润59.63亿元，同比增长1169.80%，业绩增长明显。
　　1）加快项目投产达产速度，提升碳酸锂产能
　　2022年度，锂电新能源行业维持快速发展态势，下游客户对锂盐产品保持强劲需求，公司抓住机遇，加快项目投产达产速度，产能迅速提升。报告期内，公司年产2万吨电池级碳酸锂项目完成设备安装调试、投料测试等工作，实现全面达产，达产后公司已具有年产3万吨碳酸锂产能；180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目已投产，产能利用率快速攀升；年产300万吨锂矿石技改扩建项目建成投产，化山瓷石矿采矿许可证证载生产规模已由100.00万吨/年变更为300.00万吨/年，为锂电新能源业务发展有效地提供了原材料保障。
　　2）把握市场行情，保持销售稳定
　　2022年度，得益于下游客户对锂盐产品的强劲需求，碳酸锂价格从年初开始持续上涨，公司根据市场行情制定销售策略，保持销售稳定。报告期内，公司采用灵活的“月度订单+现签散单”销售模式，月度购销合同依据权威平台定价，现签散单依据订货时市场价格定价，全年碳酸锂销售均价与市场价保持同步；在与原有下游正极材料龙头客户保持稳定合作的基础上，公司积极开拓产品终端市场，成功将产品打入下游电池及整车企业。报告期内，公司实现碳酸锂销量1.97万吨，同比增长75.47%。
　　3）发挥自身优势，合理控制成本
　　在碳酸锂产能和销售价格提升的同时，公司持续开展工艺创新和技术挖潜，控制产品生产成本。报告期内，公司通过选矿产线技术流程改进、碳酸锂冶炼产线新增冷凝水再利用及浓缩母液结晶出盐等一系列工艺创新措施，降低能耗和生产成本，提高了氧化锂收得率。公司在发挥自有矿产资源优势的基础上，加强内部管理，通过采、选、冶全产业链一体联动，提高生产效率，保持产线满负荷运转；严控生产物料耗用，有效应对原辅材料大幅上涨局面。
　　锂离子电池业务：项目全面投产，产品获得客户和市场认可
　　报告期内，公司超宽温区超长寿命锂离子电池一期项目生产顺畅，运行良好，产品质量稳定，实现全面投产；成功参与浙江省新型储能电网侧示范项目宁波朗辰新能源有限公司50MW/100MWh 独立储能电站项目，承担该项目中5MW/10MWh钛酸锂预制舱及附属设备的设计、制造、供货，目前第一批次产品已成功供货，产品得到客户和市场的认可。
　　（3）特钢新材料业务：积极应对市场挑战，多途径强化发展韧性
　　2022年度，受国际原材料价格大幅波动等因素影响，国内不锈钢产量出现自2008年以来的首次同比下降，公司特钢新材料业务经营承压，业绩虽有所下滑，但盈利能力仍维持稳定，在行业内保持较高水平。报告期内，实现营业收入68.41亿元，同比增长14.49%；归属于上市公司股东净利润3.57亿元，同比降低14.60%。
　　公司于压力之下求发展，坚持“产品围绕市场”的经营思路，把握中高端不锈钢及特殊合金材料的市场需求，通过新产品研发、老产品挖潜、工艺制程改善、产品结构调整、原材料供应方案优化、项目改造降耗等多途径强化企业发展韧性，尽力削弱市场不利因素影响。报告期内，公司银亮棒项目及汽车发动机关键零部件材料品质提升项目进展顺利，实现了银亮棒产品全工段生产，产能、品质双提升；成功开发超级双相钢焊接材料ER2594，实现了进口替代，填补国内空白；成功研发铁镍基气阀钢3015，满足汽车发动机高压高温材料需求；软磁不锈钢00Cr13Si2首次实现生产与销售，实现了公司铁素体不锈钢零的突破；完成沉淀硬化不锈钢631的工艺改善，性能和抗疲劳性已与国外先进水平相当；半导体装备用高纯不锈钢316LV实现新型“双V”冶炼工艺深度优化，提高冶炼效率，降低生产成本。在保障原材料稳定供应的同时，运用自创配料软件选择最优原材料配比，并适当调整采购节奏，缓解原材料价格大幅波动的冲击。公司进行了“永磁同步电机节能改造”、“轧钢加热炉技改”、“火焰切割氢氧替代天然气改造”等一系列项目，节能降耗降低成本。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展趋势
　　1、锂电新能源业务
　　在碳达峰、碳中和、绿色循环经济进程加快、全球节能减排趋势加速的背景下，国家近年来推出了一系列战略规划和举措，明确节能与新能源汽车和电动工具、电动自行车、新型储能等已成为国家重点投资发展的领域，新能源汽车行业和储能行业长期趋势明确。
　　在新能源汽车方面，在全球“碳中和”目标下，多个国家把发展新能源车作为核心的战略性新兴产业之一，部分国家已宣布将实施禁售燃油汽车计划，提高新能源汽车的渗透率。新能源汽车不仅对拉动经济具有巨大作用，也有望成为我国实现“双碳”目标的重要抓手。2020年11月，国务院印发《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，为我国新能源汽车行业未来15年的发展打下坚实的基础。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》中表示从技术、商业模式、竞争格局上进一步提升整体发展格局明确支持新能源汽车发展，将新能源汽车产业提升至“十四五”政府产业支持发展的重点。商务部等17部门于2022年7月印发的《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》以及财政部、税务总局和工信部于2022年9月共同发布的《关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告》等相关政策，也将进一步促进我国新能源汽车的发展。在国家政策支持的基础上，各地方也针对新能源汽车给予不同的优惠政策和补贴措施。根据中国汽车工业协会数据显示，2022年，中国新能源汽车产销分别为705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.45%，市场占有率达到25.6%。新能源汽车产业的发展，极大的促进了锂电产业的发展，对锂资源开发、锂盐、正极材料、锂电池及锂电配套设备企业带来了积极影响。
　　在储能方面，随着可再生能源与分布式能源规模快速增长，储能作为上述能源应用至关重要的一环，具有广阔的市场空间。国家发改委、国家能源局发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》指出“新型储能是支撑新型电力系统的重要技术和基础装备。到2025年，要实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，装机规模达到3000万千瓦以上。到2030年，实现新型储能全面市场化发展。”新型储能已成为能源领域碳达峰碳中和的关键支撑之一。《“十四五”新型储能发展实施方案》中指出“到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段、具备大规模商业化应用条件。到2030年，新型储能全面市场化发展。”近期，各省、市、自治区陆续发布了《2023年政府工作报告》，明确了2023年能源产业发展及转型目标，新型储能也成为各省、市级政府着力发展的重点产业。目前，储能技术主要技术为电化学储能，而锂离子电池因具有安全性高、储能效率高、较高的能量保持与恢复能力、环境适用性较强等特点，在各类化学储能技术中拥有较强的竞争优势。据国家能源局统计，截至2022年底，全国新型储能装机中，锂电池储能占比94.5%，处于绝对主导地位。在国家产业政策的推动下，储能行业的发展将带动锂电新能源行业中长期的持续发展。
　　新能源汽车的快速发展，加上储能领域的需求提升，极大的促进了国内锂电新能源行业的发展。但中国锂原料的对外依存度一直较高，虽然国内的盐湖卤水锂资源、锂辉石、锂云母等较为丰富，但部分优质锂资源还没有得到充分开发利用。加快提升锂资源保障能力，夯实锂资源基础，提升产业链供应链韧性和安全水平，是中国锂电新能源行业下阶段发展的重点。
　　2、特钢新材料业务
　　在国家政策的大力支持下，以汽车、能源、工程机械、国防军工、核工业等为代表的高端制造业将迎来快速发展期，形成对特钢新材料多样化、广阔的市场需求，成为支撑国内特钢行业发展的直接动力。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》提出，要加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，旨在充分利用我国完备的工业体系，发挥我国巨大的市场优势和创新潜能，保障我国经济体系安全稳定运行，有效应对日益复杂的国际大环境、保障我国经济实现高质量发展。在此背景下，我国作为世界制造中心，经济结构转型升级需求进一步加大，产业需要更多的国内自主可控的高端新材料。《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》指出：要大幅提升钢铁供给质量，在航空航天、船舶与海洋工程装备、能源装备、先进轨道交通及汽车、高性能机械、建筑等领域持续提高产品实物质量稳定性和一致性，支持钢铁企业瞄准下游产业升级与战略性新兴产业发展方向，重点发展高品质特殊钢、高端装备用特种合金钢、核心基础零部件用钢等小批量、多品种关键钢材，力争每年突破5种左右关键钢铁新材料，更好满足市场需求。
　　此外，随着我国“双碳”政策的相继落地实施，不锈钢作为全生命周期最具低碳属性的金属材料，凭借其高强、耐蚀、低碳、长寿、100%可回收的优点，将更多地被市场所选
　　择。未来，不锈钢在建筑材料、建筑围栏系统、海上运输、新能源、医疗保健、石油石化、电力核电、供水饮食等领域持续受到关注，将会得到更加广泛的应用。
　　（二）公司发展战略和2023年经营计划
　　2023年度，公司将继续坚持实施“特钢新材料+锂电新能源”双主业发展战略，以“坚持新发展理念，推动企业转型升级”为总目标，发扬“要干就要干好、发展就要创新”的企业精神，积极推动推动公司高质量发展，把公司打造成为“产品有核心竞争力、效益行业领先的现代制造企业”。
　　1、2023年主要工作目标
　　2023年度，公司将坚持“稳字当头，稳中求进”的经营理念，严抓产量、销量、质量、成本、效率，以内部确定性来化解外部环境的不确定性。
　　在锂电新能源方面，充分发挥产能提高产销量，加强工艺创新和内部管理提质降本增效，做好产品销售规划拓展客户范围，加快后续项目建设打好下阶段发展基础；在特钢新材料方面，加强供销联动，持续开展产品结构优化，提高生产效率和成材率，保持利润总额稳定。
　　2、锂电新能源业务
　　（1）推进项目建设，充分发挥产能
　　公司年产2万吨电池级碳酸锂全面达产后，已具有年产3万吨电池级碳酸锂产能，2023年，公司将充分发挥已有的碳酸锂产能，尽可能提高产能利用率；加快推进年产300万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目，力争年内基本完成项目建设，为锂电新能源业务下阶段发展打好基础；在已取得《矿产资源储量评审意见书》的基础上，着手进行化山瓷石矿扩产工作，为公司产能提升做好准备；加快实施皮带廊输送项目的建设，改变现有矿石运输方式，为化山瓷石矿扩产提供基础条件。
　　（2）以加强管理和技术创新，提高市场竞争力
　　2023年，公司将加强内部管理，聚焦生产效率、收得率的提高和生产成本的降低，将实行扁平化管理模式统筹安排碳酸锂全产业链各项工作，发挥生产、技术、装备、销售等各部门协同效应，提高整体运营效率。公司将持续开展技术创新，将稳定原材料品位、提高原材料收得率、提高碳酸锂品质等作为方向，开展低品位原矿提取高品位云母、提高锂云母焙烧锂的转晶率、去除锂云母浸出卤水杂质等项目，不断提高公司市场竞争力。
　　（3）抓好产品销售，拓展客户范围
　　2023年，公司将针对碳酸锂价格大幅波动、需求迫切性有所放缓的市场行情，调整碳酸锂产品的销售策略，以合理的销售确保生产的稳定性。根据客户的需求，做好下游产品结构的销量规划，与核心客户保持长期稳定的供销关系，促进公司可持续发展。在保持与现有下游正极材料龙头企业稳定合作的同时，努力拓展与品牌终端的战略合作，拓展客户范围。
　　（4）开展资源再利用，增加效益
　　2023年，公司将以副产品工艺优化、冶炼渣质量改善为方向，继续与专业机构、高校开展技术研发合作，加强公司资源再利用能力，增加公司效益，此外，在碳酸锂生产副产品销售方面，以副产品的终端消耗为主要客户，建立长期稳定的合作关系。
　　（5）加快锂电池业务发展速度，取得运营良好开端
　　2023年，锂电池业务将由建设期进入运营期，公司将全方位加快锂电池业务发展速度，力争取得运营阶段良好开端。2023年，在锂离子电池项目已全面投产的基础上，将重点加快其达产速度，提高锂电池产量，并以储能领域和工程机械领域为主要方向有针对性地进行市场开拓，提高产品销量，实现营业收入、销售利润大幅增长。公司将在开拓市场过程中，尽可能多参与重点项目、有代表性项目，提高公司产品知名度和市场认可度。公司将加强管理，严控制造成本、保证生产效率和交货及时率；持续进行技术研发和工艺创新，保证产品质量，满足客户需求，力争产品认证通过率100%，完成锂离子电池相关专利申请，提高核心竞争力。
　　3、特钢新材料业务
　　（1）以数据化指引产供销，提高整体运行效率
　　2023年，公司将做好客户需求、市场行情、生产效率、物料耗用、吨钢耗用等数据的收集、管理、分析工作，用数据精准指引产供销部门的工作，提高特钢业务运行效率。销售部将根据数据反馈，精准把握市场，保证产品销量，满足客户需求；供应部将根据数据反馈，优化采购模式，拓展采购渠道，抓准采购节点，达到降本增利；生产部门将根据数据反馈，制定科学合理工艺，优化生产环节，提高生产效率，推进降本增效。
　　（2）持续开展工艺创新和制程改善，提高产品竞争力。
　　2023年，公司将持续开展产品和工艺创新，强化老产品质量稳定性，让新产品不断适应未来，提高产品的市场竞争力。在市场开拓方面，将关注油井管原材料、双相钢等高附加值老产品的新使用场景探索；在新产品开发方面，将以半导体材料、液氢装置用材料、新能源材料等不锈钢新应用领域为开拓方向；在工艺创新方面，将推进含钛钢工艺优化、降低连铸双相钢表面修率项目等项目；在提高成材率方面，将分析当前影响产品成材率的主要影响因素，对部分影响成材率较大的钢种进行冶炼工艺的优化；在提高产品质量方面，将对S30432、630、汽车用钢、特殊规格钢等产品进行工艺流程优化。
　　上述经营计划仅为公司内部经营目标，并不代表公司对2023年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在不确定性，请投资者特别注意。
　　（三）可能对公司未来发展产生不利影响的风险因素
　　1、宏观经济波动风险
　　公司锂电新能源业务与特钢新材料业务同属于制造业，且都处于行业的中上游，宏观经济环境的变化、国家相关产业政策的变化均会对公司产品的销售产生较大影响。目前全球以及国内宏观经济走势存在不确定因素，如果上游资源端原材料价格持续动荡，或下游应用领域需求疲软，产销衔接不畅，公司未来的产品销售将可能面临波动，进而对公司的盈利产生不利影响。为此，公司将抓住国家支持鼓励实体制造业发展的机会，苦练内功，积极应对各种变化及宏观经济的走势。
　　2、碳酸锂领域运营风险
　　（1）市场风险
　　公司在锂电新能源领域的主要产品为电池级碳酸锂，主要用于新能源汽车、储能设备、3C等领域，其价格走势和市场需求密切相关。如未来锂电材料企业扩产、行业内新增产能陆续释放，或下游需求显著不及预期，供求关系发生剧烈变化，电池级碳酸锂价格大幅下跌或者长期低迷，则可能导致公司销量下滑、售价下跌，从而对公司的经营业绩产生不利影响。为此，公司将关注市场变化，灵活调整销售策略，加大技术工艺开发力度，强化成本管理，不断降本增效提质，提高公司产品市场竞争力。
　　（2）技术变革风险
　　公司采用含锂瓷石为主要原材料，经采选生产锂云母精矿，并经深加工生产电池级碳酸锂。目前，锂电材料是新能源汽车及储能设备等相关行业使用最为广泛的产品，但随着各类提锂技术发展，如果未来出现完全优于公司技术路线的锂电材料，则可能导致公司锂电新能源产品现有竞争优势弱化；或一旦出现能源技术变革，产生更具竞争力的新能源材料替代目前的锂电材料，则可能出现公司锂电新能源产品需求市场规模紧缩，将对公司未来盈利产生不利影响。为此，公司将持续关注行业技术变化情况，并通过加强研发创新紧跟行业技术变革，不断提高公司盈利能力。
　　（3）研发风险
　　目前，公司锂电新能源业务围绕选矿环节与碳酸锂生产环节开展研发工作。在选矿方面，主要的研发方向为提取高品位云母、提高副产品的综合利用价值；在碳酸锂生产方面，主要的研发方向为工艺流程改进、收得率提升等。如果公司研发进展与研发成果不及预期，公司锂电新能源产品的成本降低空间将收窄，且存在成本增加的风险，从而影响公司碳酸锂业务市场竞争力。为此，公司将不断进行技术创新及改善，提高公司核心竞争力和持续盈利能力，促进公司可持续发展。
　　3、锂离子电池领域运营风险
　　目前，锂离子电池项目一期先行投资建设的0.2GWh/a超宽温区超长寿命锂离子电池项目已全面投产，正式进入运营阶段。虽然公司锂离子电池产品拥有充放倍率高、循环寿命长、安全性好等优点，既可单独使用也可与其他电池混合使用，在满足电源侧储能和电网侧储能的调频需求方面，有极强优势。但公司锂离子电池业务仍处于运营初期，如未来公司锂离子电池产品下游行业需求显著不及预期，或者出现新的技术变革产生完全优于公司锂离子电池的产品，都将给锂离子电池项目运营带来不利影响。此外，还可能因市场环境、宏观经济以及其他不可抗力因素发生重大变化而导致经营情况不及预期。为此，公司将持续关注经济形势和行业变化情况，及时调整运营策略，提高核心竞争力。
　　4、特钢新材料领域运营风险
　　（1）原材料价格波动风险
　　公司的主要原材料为不锈废钢、镍合金和铬铁合金等，报告期内，主要原材料占生产成本的比重在90%左右，整体占比较大，原材料价格的波动会对公司的生产经营带来一定影响。未来若短期内原材料价格大幅上涨，但是不锈钢棒线材及特殊合金材料的产品价格变化和原料价格变化不同步，将对公司产品毛利率和单吨毛利产生不利影响，从而影响公司的经营业绩。为此，公司将继续采取“以销定产”的经营方式，加快存货及资金周转，增强对原材料价格波动的应变能力。
　　（2）市场竞争风险
　　公司生产的不锈钢棒线材产品主要针对中高端市场，中高端不锈钢产品领域对生产企业的资金实力、研发实力、销售能力的要求高，行业进入门槛较高，但行业内企业持续加大对产品开发和市场推广的力度，市场竞争日趋激烈。如果公司不能在产品品质和性能等各方面满足客户不断升级的要求，或者对市场开拓不力，则经营可能会受到影响；受市场竞争日趋激烈的影响，公司不锈钢棒线材的毛利率及单吨毛利仍面临着一定的下滑风险。为此，公司将抓住国家鼓励高附加值产品进口替代的机会，持续加强人才建设，充分发挥国家企业技术中心、国家级博士后科研工作站等平台的作用，加大对市场的研究和开发，保持与国际领先技术的同步发展，确保公司始终处于行业领先地位。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、公司经营情况
　　2022年上半年度，公司深入践行“锂电新能源+特钢新材料”双主业发展战略，扎实开展各项工作，盈利能力大幅提升，业绩迈上新台阶。报告期内，公司实现营业收入641,423.25万元，同比增长110.51%；实现归属于上市公司股东净利润226,343.58万元，同比增长647.64%；实现扣除非经常性损益后净利润218,314.06万元，同比增长798.59%。
　　报告期内，公司锂电新能源业务把握行业发展契机，碳酸锂产品量价齐升，成本控制在合理区间，盈利能力大幅提高，是公司半年度净利润主要来源。2022年1-6月份，公司实现碳酸锂销量7,380吨，同比增长35.46%；实现营业收入302,122.88万元，同比增长685.41%；归属于上市公司股东净利润210,207.28万元，同比增长1846.05%。
　　公司特钢新材料业务积极应对市场超预期突发因素，研产供销齐发力，强化企业发展韧性，尽力削弱市场不利因素影响。报告期内，实现营业收入339,300.37万元，同比增长27.44%；归属于上市公司股东净利润16,136.30万元，同比降低17.13%。
　　2、锂电新能源业务
　　（1）行业发展情况
　　在碳达峰、碳中和、绿色循环经济进程加快的背景下，新能源汽车及储能行业维持快速发展态势，下游客户对锂盐材料保持强劲需求，带动碳酸锂价格持续上涨并逐步稳定在较高水平，行业景气度持续提高。但因我国锂资源主要依赖进口，供应保障与原料价格存在不稳定性，制约着国内锂盐生产企业的产能释放，锂资源及锂盐产品存在供给缺口。在国家政策与供需错配双因驱动下，加快国内锂资源的开发速度势在必行，拥有国内矿产资源的锂盐生产企业具有更大的竞争优势和发展潜力。
　　（2）主要业务、产品、应用领域及行业地位
　　公司锂电新能源业务已建成涵盖采矿、选矿、碳酸锂加工三大业务在内的新能源产业链，以自有矿山的锂瓷石为主要原料，经采、选、冶一体化流程生产电池级碳酸锂。作为锂离子电池材料的原材料，电池级碳酸锂广泛应用于三元、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂等多种锂离子电池正极材料及电解质材料，并最终应用于新能源汽车、储能、3C等领域。
　　公司锂电新能源业务凭借稳定的原材料供应优势、不断创新的技术优势和经验丰富的内部管理优势，以过硬的产品品质和优质的客户服务获得下游企业广泛认可，与多家三元、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂等正极材料龙头企业保持稳定合作关系，保持云母提锂行业领先地位。
　　（3）经营模式
　　公司采用灵活的“月度订单+现签散单”销售模式，与稳定客户签订锁量不锁价的月度购销合同，并结合实际产能、价格走势等因素与其他客户签订锁量锁价的现签散单；月度购销合同依据权威平台均价定价，现签散单依据订货时市场价格定价，兼顾供销稳定性和企业盈利。生产部门采用“产、计、销”综合协调的生产模式，根据产能、订单情况科学安排生产，保持产线满负荷运行。
　　（4）主要业绩影响因素
　　1）加快推进项目建设，赶进度提产能增销量
　　报告期内，公司通过合理规划项目优先级，增加重点项目人员配置、先完成再完善等方式，多措并举加快推进项目建设，二期项目及配套的采矿、选矿项目进展顺利。目前，二期项目的二条碳酸锂生产线均已投料测试，其中第一条生产线测试进展顺利，日产量已接近设计产能，碳酸锂产能有效提高；180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目已进入建设收尾阶段，正在进行设备安装调试，投产后将为二期项目碳酸锂生产提供原材料保障；年产300万吨锂矿石技改扩建项目已经进入建设阶段，化山瓷石矿采矿许可证证载生产规模已由100.00万吨/年变更为300.00万吨/年，为锂电新能源业务下阶段的发展奠定原材料基础。
　　2）深耕细作强技术，提收率增效率降成本
　　公司坚持稳中求进、务实创新发展理念，在原有技术基础上深耕细作不断挖潜，工艺技术再升级，在锂收得率提升、节能降耗、提质增效、副产品综合利用等方面取得新进展。通过对选矿产线技术流程改造，进一步提升选矿环节的氧化锂收得率，并为碳酸锂火法段浸出率提升打下基础；通过新增蒸发冷凝水再利用工艺，节省大量蒸气和能耗；通过新增浓缩母液冷冻前结晶出盐工艺，提高冷冻液品质，提升冷冻系统运行效率；通过原矿中长石、石英分离项目实现长石减量和品质提升并联产石英，扩展副产品应用领域。报告期内，单吨碳酸锂营业成本约5.00万元/吨。
　　3）资源、技术优势叠加管理优势，以软实力赋能硬实力
　　报告期内，公司凭借自有矿产资源、核心技术硬实力，叠加内部管理软实力，通过采、选、冶全产业链一体联动，应对原辅材料大幅上涨的局面，保持产线满负荷运行，确保生产成本控制在行业领先水平，并适时调整定价策略，实现收益最大化，以软实力赋能硬实力，锂电新能源业务板块盈利能力大幅提升。
　　3、特钢新材料业务
　　（1）行业发展情况
　　2022年上半年，受国际环境复杂演变、国内疫情冲击等超预期因素影响，经济下行压力明显加大，工业生产受到波及，对此，国家有效实施稳经济一揽子政策措施，工业经济呈企稳恢复态势。国家在控制钢铁行业总量的同时，鼓励企业向高端、绿色制造转型，高端不锈钢及特殊合金材料的需求保持稳定。
　　（2）主要业务、产品、应用领域及行业地位
　　公司特钢新材料业务以不锈废钢为主要原料，采用短流程工艺生产不锈钢棒线材及特殊合金材料，产品经下游加工后广泛应用于油气开采及炼化、电力装备制造、交通装备制造、人体植入和医疗器械及其他高端机械装备制造等工业领域。
　　经过多年积累，公司不锈钢棒线材国内市场占有率长期处于前三，稳居不锈钢长材龙头企业地位。
　　（3）经营模式
　　公司围绕客户需求展开产品研发、原材料采购、产品定制化生产和销售。采用“以销定产”“供销联动”的经营策略，构建完善高效的供应链体系，根据订单特点结合市场行情，选择最优原材料配比，采购质优价美的原材料；依托现代化、数字化、智能化的先进制造装备，科学组织生产，保障合理供货周期，满足客户需求。
　　（4）主要业绩影响因素
　　1）受超预期突发因素冲击，特钢新材料业务经营承压
　　报告期内，受国际原材料价格大幅波动、国内疫情多地散发等超预期突发因素的不利影响，公司特钢新材料业务经营承压，业绩较去年同期有所下滑。一方面，公司重要原材料镍合金价格频繁大幅波动，对客户行情判断、公司订单接取及成本加成定价产生较大影响，导致盈利空间收窄，单吨毛利同比下滑；另一方面，国内疫情多地散发，华东地区尤为严重，多家不锈钢下游企业出现停产减产，产品需求减弱，而公司特钢新材料产品华东地区客户占比较高，销售量同比下降。
　　2）研产供销齐发力，多途径强化企业发展韧性
　　公司于压力之下求发展，坚持“产品围绕市场”的经营思路，把握中高端不锈钢及特殊合金材料的市场需求，通过新产品研发、老产品挖潜、深化工艺改进、产品结构调整、原材料供应方案优化等多途径强化企业发展韧性，尽力削弱市场不利因素影响。
　　报告期内，公司新开发的超级双相钢焊接材料ER2594实现进口替代；沉淀硬化不锈钢631的实现生命周期大幅提升，半导体装备用高纯不锈钢316LV实现新型“双V”冶炼工艺深度优化；产品结构进一步优化，核电用钢、汽车用钢等高附加值产品销量提升；在保障原材料稳定供应的同时，选择最优原材料配比，并适当调整采购节奏，缓解原材料价格大幅波动的冲击。此外，公司银亮棒项目及汽车发动机关键零部件材料品质提升项目进展顺利，银亮棒产品全工段生产可在厂内完成，产能、品质双提升。

　　二、核心竞争力分析
1、锂电新能源业务
（1）资源储备优势
公司拥有上游优质锂矿资源，能够锁定上游原材料成本，为锂盐生产提供稳定可靠的锂资源保障。公司控股子公司花桥矿业拥有的化山瓷石矿矿权面积1.8714平方公里，累计查明控制的经济资源量矿石量4,507.30万吨，是公司锂云母和碳酸锂生产原材料的主要保障渠道。公司的联营公司花锂矿业拥有白水洞高岭土矿矿权面积0.7614平方公里，累计查明控制的经济资源量矿石量730.74万吨，也系公司锂电材料业务的补充保障。
（2）技术研发优势
公司采用的复合盐低温焙烧技术，固氟技术先进，固氟率高，大大减少设备腐蚀；采用的先成型后隧道窑焙烧工艺，温度控制更精准稳定，有利于锂的转化反应，大幅提升锂的浸出率；在焙烧过程中，调整优化燃烧工艺，配合MVR节能蒸发浓缩装置，实现了母液蒸发浓缩自产混合盐循环利用，使辅料成本大幅下降；在湿法冶炼碳酸锂过程中，改进沉锂工艺流程，一步法得到电池级碳酸锂，缩短了工艺流程，促进电池级碳酸锂综合成本进一步下降。公司坚持在技术研发上深耕细作，并不断挖潜，新增浓缩母液冷冻前结晶出盐工艺、蒸发冷凝水再利用工艺，在提升产能的同时降低能源消耗。目前，公司拥有碳酸锂制备相关专利26项，其中发明专利5项，所采用的电池级高纯度碳酸锂生产工艺达到了成熟水平，拥有较强的技术优势，实现了从锂云母矿中高效、经济提取高纯度的电池级碳酸锂。
（3）综合成本优势
依托于国内自有锂矿资源，公司搭建从采矿、选矿到碳酸锂深加工的一体化全产业链，原材料成本稳定，各环节生产成本可控；公司采用的工艺路线，实现锂云母资源的综合利用，在提锂过程中可以联产长石、超细长石及钽铌精矿等有经济效益的副产品，最大限度降低生产成本；加之锂电新能源与特钢新材料均属于制造业，公司凭借多年来在特钢新材料领域的丰富经验及长期积淀，为锂电新能源业务在节能减耗、成本管控、工艺研发、内部管理、设备维护等方面提供优质方案，公司锂电新能源业务在同行业内具有综合成本优势。
（4）客户资源优势
公司坚持采取以锂电新能源材料各使用领域的龙头企业为核心销售对象，以稳定的质量、优质的服务获得客户的认可。目前，公司客户已涵盖三元、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂等锂离子电池正极材料领域的龙头企业，优质的客户资源为公司锂电新能源业务的稳定可持续发展提供重要保障。
2、特钢新材料业务
（1）产品优势
公司自成立以来始终专注于不锈钢棒线材及特殊合金材料生产，产品种类丰富，生产组织灵活便捷，可按中国、美国、德国、欧盟、日本等不同标准组织生产。目前公司已拥有200多个钢种，规格品种齐全。公司产品可按照客户技术和规格要求，实行个性化定制生产，满足客户的不同需求，具有交货周期短，产品质量稳定，性价比高等优点。此外，公司重视客户服务，能为客户在产品使用过程中遇到的问题提供解决方案，客户满意度高。
（2）研发与技术优势
公司坚持创新制胜，是国家高新技术企业，建立了国家企业技术中心、省级重点企业研究院、省级院士专家工作站、省级博士后工作站、市级重点实验室等研发平台，拥有强大的科技人才队伍，并与钢铁研究总院、久立特材、永兴合金共同成立技术创新中心，与北京科技大学、北京钢铁设计院、中科院宁波材料所、安徽工业大学等院校建立了合作关系，公司特种不锈钢研究院下属的理化检测中心已通过了中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认证。公司高度重视技术研发，每年持续投入大量研发经费，用于技术创新和改造，提升工艺技术水平，多项关键技术在行业内取得了重要突破。目前，公司拥有不锈钢相关专利98项，其中发明专利27项。随着研发积累，先进装备投入，数字化运用，公司高端产品的研发生产能力已走在国内同行业前列。
（3）认证优势
公司产品均严格按照国内外先进标准或技术协议组织生产和检验，产品的性能和可靠性得到了客户的高度认可，竞争优势突出，目前已经取得中国方圆标志认证集团认证的质量、环境、职业健康安全、能源四体系认证，德国莱茵（PED＆AD）、中国船级社（CCS）、挪威船级社（DNV）、英国劳氏船级社（LR）、美国船级社（ABS）、汽车行业IATF16949和APISpecQ1美国石油协会质量体系等认证，公司目前已经取得中国石油化工集团公司、东方电气集团东方锅炉股份有限公司、哈尔滨锅炉厂有限责任公司、上海锅炉厂有限公司等终端行业核心用户对原材料供应商认证。
（4）精细化管理优势
公司以不锈废钢为原料，采用短流程工艺生产不锈钢及特殊合金棒线材产品。相对于以矿石为原料的大型钢铁企业集团，具有生产周期短、存货周转速度快、对市场价格变化反应迅速等明显优势。公司坚持以销定产、以产定采、采销联动，充分发挥供销一体化机制的优势。在生产管理中，公司紧抓各生产要素不放松，对产品成材率、能耗、吨钢辅料耗用、生产效率、交货期等要素进行细节管理，在保证产品质量的前提下，不断降低生产成本，为客户提供高性价比产品。
（5）循环经济及绿色节能优势
公司本着清洁低耗，打造绿色特钢的发展原则，以不锈废钢为主要原料，充分利用废旧金属资源；生产过程注重提高原材料利用率和固废的回用，促进了资源循环利用；积极使用天然气和太阳能等清洁能源，减少了资源消耗和环境污染；新建酸再生系统，大幅降低吨钢资源使用量、废物产生量。公司认真贯彻落实《环境保护法》，通过加强源头管控、实时监测、强化环保设施管理、加强环保投入、优化生产工艺等措施，提升公司环保质量。
（6）区位竞争优势
不锈钢长材销售具有区域性特征，公司所处区域及周边地区不锈钢棒线材需求量较大，市场空间广阔。长三角地区工业经济发达，为国内不锈钢长材消费最集中的区域，其中浙江、江苏是全国最大的不锈钢钢管、钢丝、标准件生产聚集地。周边地区的需求为公司产品就近销售提供了极为便利的条件，有效降低了运输成本。长三角地区经济增长强劲，不锈钢需求增长迅速，也为公司发展提供了充分的市场空间。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动风险
公司锂电新能源业务与特钢新材料业务同属于制造业，且都处于行业的中上游，宏观经济环境的变化、国家相关产业政策的变化均会对公司产品的销售产生较大影响。目前全球以及国内宏观经济走势存在不确定因素，如果上游资源端原材料价格持续动荡，或下游应用领域需求疲软，产销衔接不畅，公司未来的产品销售将可能承受重压，进而对公司的盈利产生不利影响。为此，公司将积极关注宏观经济发展态势，及时调整发展战略以适应宏观经济的走势。
2、锂电新能源领域运营风险
（1）市场风险
公司在锂电新能源领域的主要产品为电池级碳酸锂，主要用于新能源汽车、储能设备、3C等领域，其价格走势和市场需求密切相关。如未来锂电材料企业扩产、行业内新增产能陆续释放，或下游需求显著不及预期，供求关系发生剧烈变化，电池级碳酸锂价格大幅下跌或者长期低迷，则可能导致公司销量下滑、售价下跌，从而对公司的经营业绩产生不利影响。为此，公司将关注市场变化，灵活调整销售策略，加大技术工艺开发力度，强化成本管理，不断降本增效提质，提高公司产品市场竞争力。
（2）技术变革风险
公司采用含锂瓷石为主要原材料，经采选生产锂云母精矿，并经深加工生产电池级碳酸锂。目前，锂电材料是新能源汽车及储能设备等相关行业使用最为广泛的产品，但随着各类提锂技术发展，如果未来出现完全优于公司技术路线的锂电材料，则可能导致公司锂电新能源产品现有竞争优势弱化；或一旦出现能源技术变革，产生更具竞争力的新能源材料替代目前的锂电材料，则可能出现公司锂电新能源产品需求市场规模紧缩，将对公司未来盈利产生不利影响。为此，公司将持续关注行业技术变化情况，并通过加强研发创新紧跟行业技术变革，不断提高公司盈利能力。
（3）研发风险
目前，江西永兴新能源围绕选矿环节与碳酸锂生产环节开展研发工作。在选矿方面，主要的研发方向为提取高品位云母、提高副产品的综合利用价值；在碳酸锂生产方面，主要的研发方向为氢氧化锂及高纯碳酸锂的开发、工艺流程改进、矿渣利用以及副产品综合利用等。如果公司矿渣、副产品综合利用等研发进展与研发成果不及预期，公司锂电新能源产品的成本降低空间将收窄，且随着产能增加，甚至可能会出现副产品处理困难，处置成本大幅增加的风险，从而影响公司的盈利能力。为此，公司将不断进行技术创新及改善，提高公司核心竞争力和持续盈利能力，促进公司可持续发展。
（4）产业政策调整风险
新能源汽车行业早期依靠政策的“单轮驱动”，在新能源补贴退坡后，行业进入调整期。2020年11月，国务院印发《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，为我国新能源汽车行业未来15年的发展打下坚实的基础，同时，地方层面也纷纷出台政策鼓励新能源汽车消费随着政策环境优化，叠加需求驱动，新能源汽车行业步入高速发展阶段。若未来国家产业政策发生调整，对新能源汽车的相关鼓励政策进行进一步调整或退坡，可能会对公司的经营造成一定的影响。为此，公司将关注政策变化，持续进行工艺改进，不断降低成本，提高核心竞争力。
3、特钢新材料领域运营风险
（1）原材料价格波动风险
公司的主要原材料为不锈废钢、镍合金和铬铁合金等，报告期内，主要原材料占生产成本的比重在90%左右，整体占比较大，原材料价格的波动会对公司的生产经营带来一定影响。未来若短期内原材料价格大幅上涨，但是不锈钢棒线材及特殊合金材料的产品价格变化和原料价格变化不同步，将对公司产品毛利率和单吨毛利产生不利影响，从而影响公司的经营业绩。为此，公司将继续采取“以销定产”的经营方式，加快存货及资金周转，增强对原材料价格波动的应变能力。
（2）市场竞争风险
公司生产的不锈钢棒线材产品主要针对中高端市场，中高端不锈钢产品领域对生产企业的资金实力、研发实力、销售能力的要求高，行业进入门槛较高，但行业内企业持续加大对产品开发和市场推广的力度，市场竞争日趋激烈。如果公司不能在产品品质和性能等各方面满足客户不断升级的要求，或者对市场开拓不力，则经营可能会受到影响；受市场竞争日趋激烈的影响，公司不锈钢棒线材的毛利率及单吨毛利仍面临着一定的下滑风险。为此，公司将持续加强人才建设，充分发挥国家企业技术中心、院士专家工作站等平台的作用，加大对市场的研究和开发，保持与国际领先技术的同步发展，确保公司始终处于行业领先地位。
4、新建项目产能不能充分释放的风险
为加快公司“锂电新能源+特钢新材料”战略的实施，进一步增强公司核心竞争力，公司投资建设银亮棒项目、二期项目及配套180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目、锂矿资源系列综合价值提升研发项目、白市村化山瓷石矿年产300万吨锂矿石技改扩建项目、锂离子电池项目等一系列新建项目。虽建设前已经进行过详细论证及广泛调研，但仍可能存在项目投产后产能利用率未能充分释放及项目达产后市场供求变化与预期不一致的风险。为此，公司将关注市场变化，完善战略规划，促进项目预期尽快实现。
5、合作项目实施的风险
为巩固并提升行业地位，公司与宁德时代、江西钨业分别签署《合资经营协议》及《合作意向书》，设立合资公司投资建设碳酸锂项目。但合资公司项目的建设存在不确定性，未来可能因合作、技术、市场变化等因素，影响合资公司的顺利运营，合作效益不能达到预期。为此，公司将加强与合作方的沟通，跟踪合作项目进展、评估项目预期经济效益，选择利益最大化的实施方案。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　1、锂电新能源业务
　　（1）行业情况
　　在碳达峰、碳中和、绿色循环经济进程加快及《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》《关于加快推动新型储能发展的指导意见》《“十四五”新型储能发展实施方案》等一系列国家支持政策出台的背景下，新能源汽车行业和储能行业长期趋势明确，已进入快速发展阶段，对上游锂盐材料的需求也持续增长。但目前锂资源供给端处于紧缺状态，加之我国锂资源主要依赖进口，供应保障与原料价格存在不稳定性，均制约着国内锂盐生产企业的产能释放，国内锂资源开发利用已是势在必行，拥有国内矿产资源的锂盐生产企业将具有更大的竞争优势和发展潜力。
　　（2）行业地位
　　公司以优异的产品品质和良好的服务获得客户的广泛认可，已与多家三元、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂正极材料龙头企业保持稳定合作关系，在云母提锂行业具有领先地位。
　　2、特钢新材料业务
　　（1）行业情况
　　近年来，国家出台了《产业结构调整指导目录》《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》等一系列宏观调控政策，以淘汰落后产能、节能环保为重心，推进钢铁行业结构调整，加快制造业转型升级，鼓励企业发展国内自主可控的高端新材料。在此背景下，以汽车、能源、工程机械、国防军工、核工业为代表的高端制造业对中高端不锈钢及特殊合金材料的需求不断增加，公司的特钢新材料业务市场潜力和发展空间广阔。
　　（2）行业地位
　　经过多年积累，公司已成为国内不锈钢长材龙头企业，不锈钢棒线材国内市场占有率长期稳居前二。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1、锂电新能源业务
　　公司锂电新能源板块已建成涵盖采矿、选矿、碳酸锂加工三大业务在内的新能源产业链，以锂瓷石为主要原料生产电池级碳酸锂，电池级碳酸锂作为锂离子电池正极材料的原材料，应用于三元电池、磷酸铁锂电池、钴酸锂电池等锂离子电池产品，并最终应用于新能源汽车、储能、消费电子等领域。
　　公司与部分客户签订长期购销合同，约定定价原则、供货周期和频率，再根据实际订单予以交付和结算；公司对其他客户采用一次性订单销售，约定数量、价格、交货期等，并严格按照订单约定进行生产销售。生产部门采用计划和订单相结合的生产模式，根据订单安排生产。生产所需原材料主要由控股子公司花桥矿业自供，采购部门根据生产计划采购辅料及少量的锂云母精矿。
　　公司凭借稳定的原材料供应优势、不断创新的技术优势和内部管理优势，向客户提供品质优异的碳酸锂产品，获得了下游和行业内的认可。目前，锂电新能源行业持续保持快速发展态势，带动碳酸锂价格不断上涨，公司成本可控，盈利能力不断增长，二期项目投产达产后，公司将拥有3万吨/年碳酸锂生产能力，将进一步提高公司业绩。
　　2、特钢新材料业务
　　公司以不锈废钢为主要原料，采用短流程工艺生产不锈钢棒线材及特殊合金材料，产品经下游加工后广泛应用于油气开采及炼化、电力装备制造（火电、核电）、交通装备制造（汽车、船舶、高铁、航空）、人体植入和医疗器械及其他高端机械装备制造等工业领域。
　　公司采取“以销定产”的经营方式，围绕客户需求展开研发、采购、生产和销售。公司已构建完善高效的供应链体系，根据不同订单采购价廉质优的原辅材料，并依托现代化、数字化、智能化的先进制造装备和长期积累的技术研发能力组织生产，满足客户需求。
　　公司产品种类丰富、规格齐全、质量稳定、交货周期短，并可按客户技术和规格要求，实行个性化定制生产，满足客户的不同需求。公司将持续进行研发创新，坚持走进口替代之路，不断优化产品结构，积极开拓新应用领域，提升公司盈利能力。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、锂电新能源业务
　　（1）资源储备优势
　　公司拥有上游优质锂矿资源，能够锁定上游原材料成本，为锂盐生产提供稳定可靠的锂资源保障。公司控股子公司花桥矿业拥有的化山瓷石矿矿权面积1.8714平方公里，累计查明控制的经济资源量矿石量4,507.30万吨，是公司锂云母和碳酸锂生产原材料的主要保障渠道。公司的联营公司花锂矿业拥有白水洞高岭土矿矿权面积0.7614平方公里，累计查明控制的经济资源量矿石量730.74万吨，也系公司锂电材料业务的补充保障。
　　（2）技术研发优势
　　公司采用的复合盐低温焙烧技术，固氟技术先进，固氟率高，大大减少设备腐蚀；采用的先成型后隧道窑焙烧工艺，温度控制更精准稳定，有利于锂的转化反应，大幅提升锂的浸出率；在焙烧过程中，调整优化燃烧工艺，配合MVR节能蒸发浓缩装置，实现了母液蒸发浓缩自产混合盐循环利用，使辅料成本大幅下降；在湿法冶炼碳酸锂过程中，改进沉锂工艺流程，一步法得到电池级碳酸锂，缩短了工艺流程，促进电池级碳酸锂综合成本进一步下降。目前，公司采用的电池级高纯度碳酸锂生产工艺达到了成熟水平，拥有较强的技术优势，实现了从锂云母矿中高效、经济提取高纯度的电池级碳酸锂。
　　（3）综合成本优势
　　依托于自有的采矿、选矿到碳酸锂深加工的全产业链，公司锂电新能源业务原材料成本波动不大。加之锂电新能源与特钢新材料均属于制造业，公司在特钢新材料领域生产管理上具有的丰富经验及长期积淀，为锂电新能源业务在能耗、成本管控、工艺研发、内部管理、设备维护等方面提供很大帮助。此外，公司采用的工艺路线，实现锂云母资源的综合利用，在提锂过程中可以同时生产出长石、超细长石及钽铌精矿等可出售的副产品，最大限度降低生产成本，进一步提升经济效益。
　　（4）客户资源优势
　　公司坚持采取以锂电新能源材料各使用领域的龙头企业为销售对象，以稳定的质量、优质的服务获得客户的认可。目前，公司已向磷酸铁锂、三元材料、锰酸锂等使用领域的龙头客户实现批量供货。优质的客户资源将进一步提高公司锂电新能源业务的稳定性，促进公司可持续发展。
　　2、特钢新材料业务
　　（1）产品优势
　　公司自成立以来始终专注于不锈钢棒线材及特殊合金材料生产，产品种类丰富，生产组织灵活便捷，可按中国、美国、德国、欧盟、日本等不同标准组织生产。目前公司已拥有200多个钢种，规格品种齐全。公司产品可按照客户技术和规格要求，实行个性化定制生产，满足客户的不同需求，具有交货周期短，产品质量稳定，性价比高等优点。此外，公司重视客户服务，能为客户在产品使用过程中遇到的问题提供解决方案，客户满意度高。
　　（2）研发与技术优势
　　公司坚持创新制胜，是国家高新技术企业，拥有“年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目”等一系列先进制造装备，建立了国家企业技术中心、省级重点企业研究院、院士专家工作站、博士后工作站等研发平台和国家认可实验室，拥有强大的科技人才队伍，并与钢铁研究总院及久立特材、永兴合金共同成立技术创新中心，与北京科技大学、北京钢铁设计院、安徽工业大学等院校建立了合作关系，公司特种不锈钢研究院下属的理化检测中心已通过了中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认证。公司高度重视技术研发，每年持续投入大量研发经费，用于技术创新和改造，提升工艺技术水平，多项关键技术在行业内取得了重要突破。目前，公司拥有不锈钢相关专利92项，其中发明专利27项。随着研发技术的积累，以及先进设备的投入使用，公司高端产品的研发生产能力走在国内同行业前列。
　　（3）认证优势
　　公司产品均严格按照国内外先进标准或技术协议组织生产和检验，产品的性能和可靠性得到了客户的高度认可，竞争优势突出，目前已经取得中国方圆标志认证集团认证的质量、环境、职业健康安全、能源四体系认证，德国莱茵（PED＆AD）、中国船级社（CCS）、挪威船级社（DNV）、英国劳氏船级社（LR）、美国船级社（ABS）、汽车行业IATF 16949和API Spec Q1美国石油协会质量体系等认证，公司目前已经取得中国石油化工集团公司、东方电气集团东方锅炉股份有限公司、哈尔滨锅炉厂有限责任公司、上海锅炉厂有限公司等终端行业核心用户对原材料供应商认证。
　　（4）精细化管理优势
　　公司以废钢为原料，采用短流程工艺生产不锈钢及特殊合金棒线材产品。相对于以矿石为原料的大型钢铁企业集团，具有生产周期短、存货周转速度快、对市场价格变化反应迅速等明显优势。公司坚持以销定产、以产定采、采销联动，充分发挥供销一体化机制的优势。
　　在生产管理中，公司紧抓各生产要素不放松，对产品成材率、能耗、吨钢辅料耗用、生产效率、交货期等要素进行细节管理，在保证产品质量的前提下，不断降低生产成本，为客户提供高性价比产品。
　　（5）循环经济及绿色节能优势
　　公司本着清洁低耗、打造绿色特钢的原则，以不锈废钢为主要原料，充分利用废旧金属资源，生产过程注重提高原材料利用率和固废的回用，促进了资源循环利用，并积极使用天然气和太阳能等清洁能源，减少了资源消耗和环境污染。公司认真贯彻落实《环境保护法》，通过加强源头管控、实时监测、强化环保设施管理、加强环保投入等措施，保证公司环保质量。
　　（6）区位竞争优势
　　不锈钢长材销售具有区域性特征，公司所处区域及周边地区不锈钢棒线材需求量较大，市场空间广阔。长三角地区工业经济发达，为国内不锈钢长材消费最集中的区域，其中浙江、江苏是全国最大的不锈钢钢管、钢丝、标准件生产聚集地。周边地区的需求为公司产品就近销售提供了极为便利的条件，有效降低了运输成本。长三角地区经济增长强劲，不锈钢需求增长迅速，也为公司发展提供了充分的市场空间。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）2021年度总体经营情况
　　2021年，面对复杂严峻的国际环境和国内疫情散发等多重考验，我国坚持稳字当头、稳中求进工作总基调，扎实做好“六稳”工作，全面落实“六保”任务，国民经济持续恢复发展，全年主要目标任务较好完成，实现“十四五”良好开局。
　　在此背景下，公司坚持“特钢新材料+锂电新能源”双主业发展战略，扎实开展各项工作：特钢新材料业务稳中有进，提供稳定利润保障；锂电新能源业务发展迅速，已成为公司新的利润增长点，双轮驱动优势进一步显现。报告期内，公司实现营业收入719,925.64万元，同比增长44.76%，实现归属于上市公司股东净利润88,708.14万元，同比增长243.83%。
　　（二）主营业务开展情况
　　锂电新能源业务
　　2021年，公司锂电新能源业务步入快速发展时期，业绩增长明显，已逐渐成为公司主要利润来源。报告期内，公司锂电新能源业务实现营业收入122,389.15万元，实现归属于上市公司股东净利润46,962.04万元，实现产品销量11,235.20吨。
　　（1）紧跟市场供需变化，发挥好自身优势
　　报告期内，公司凭借自有矿产资源优势、核心技术优势和内部管理优势，保持产线满负荷运行，合理控制生产成本，适时调整定价策略，锂电新能源业务板块盈利能力大幅提升。
　　在全年碳酸锂价格大幅波动的市场行情下，公司对长期合作客户采用锁量不锁价的销售模式，按月调整售价；对少量散单，随行就市，兼顾供销稳定性和企业盈利，全年单吨碳酸锂产品平均售价约10万元（不含税）。客户涵盖了厦钨新能、湖南裕能、德方纳米、天津国安盟固利、贵州安达、长远锂科、当升科技、巴斯夫杉杉等三元、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂正极材料龙头企业。
　　同时，为应对原辅材料大幅上涨的局面，公司从采、选、冶全产业链着手，开展可控成本管理，确保生产成本控制在行业领先水平，全年单吨碳酸锂营业成本约4.3万元/吨（含外购原材料）。
　　（2）持续开展工艺和技术创新，确保可持续发展能力
　　与锂辉石等原料相比，云母提锂具有原矿锂品位偏低、副产品量大、组分复杂、生产流程长等特点。公司在掌握成熟云母提锂工艺的基础上，在提升锂收得率、副产品综合利用等方面，持续开展研发和技术提升，推进云母提锂产业的可持续发展。
　　在提升锂收得率方面，公司主要从改进选矿工艺和优化焙烧方案两个方向入手，通过选矿环节再磨，对锂云母精矿进行提纯，提高冶炼环节的浸出率，该项技改已在一期项目中实施，取得良好效果；通过优化焙烧配方，配合焙烧工艺调整，在改进浸出渣元素和颜色的同时，进一步提升锂的回收率，该项技改已实验成功，将运用于二期项目。
　　在副产品综合利用方面，公司主要从组分分离和扩展应用领域两个方向入手，建立环境友好、资源有效利用的生产体系。其中，原矿中长石、石英分离项目实验室试验已成功，实现长石品质提升、石英多领域应用，目前项目已进入建设阶段；锂云母提锂副产品建材资源化利用技术研究项目已完成浸出渣资源化利用方案的可行性研究论证，可有效扩大其在水泥等建材领域的应用量，目前已开始进行中试试验。
　　（3）扎实推进项目建设，构建完整产业链
　　公司扎实推进项目建设，不断提高市场竞争力，提升行业地位。报告期内，120万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目达产，永诚锂业扩产技改项目顺利投产并达产，为一期项目碳酸锂生产提供原材料保障，并为二期项目投产储备了一定的锂云母精矿；二期项目及配套采矿、选矿项目进展顺利，目前，二期项目正按计划有序推进中，第一条生产线已进行投料测试，第二条生产线正在设备安装；180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目已进入建设收尾阶段，部分设备已开始安装；年产300万吨锂矿石技改扩建项目前期准备工作已经完成进入建设阶段，化山瓷石矿采矿许可证证载生产规模已由100.00万吨/年变更为300.00万吨/年。
　　此外，锂离子电池项目一期项目已建设完成，样品已通过部分客户验证，签订销售合同。
　　特钢新材料业务稳中有进
　　2021年，公司特钢新材料保持稳中有进，全年实现营业收入597,536.50万元，实现归属于上市公司股东净利润41,746.11万元，实现产品销量31.36万吨。
　　（1）加大技术和工艺创新力度，保持产品盈利能力
　　报告期内，公司根据产品盈利能力及客户需求，持续开展新产品开发和工艺改善，完成气阀钢全系列钢种、液氢容器专用不锈钢材料等产品研发，拓展公司产品应用领域；完成含钛钢模铸改连铸工艺、沉淀硬化奥氏体不锈钢线材性能优化提升、半导体EP级高纯不锈钢管坯性能提升等工艺改进，提升高附加值产品销售比例。全年公司产品单吨毛利仍维持在较高水平。
　　（2）持续开展装备升级改造，提高生产效率
　　报告期内，公司高性能不锈钢连铸系统升级改造项目及年产25万吨高品质不锈钢及特种合金棒线项目等智能制造项目作用充分发挥，产销量明显提升。作为产品链延伸的银亮棒项目进展顺利，部分产线已投入使用。完成AGV物流智能化项目，降低人为因素对产品质量的影响，有效提升运行效率。
　　（3）响应国家政策，积极开展节能减排减碳行动
　　报告期内，公司积极响应国家“节能减排减碳”相关政策，实施炼钢高温烟气余热回收利用、轧钢BD液压站伺服节能改造、轧钢加热炉节水改造等一系列节能减排减碳技改项目，取得良好成果。经相关政府部门核查，公司冶炼能效达到国家“标杆”值；公司被浙江省水利厅评委浙江省2021年度节水标杆单位。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展趋势
　　1、锂电新能源业务：行业快速发展，市场需求旺盛
　　在碳达峰、碳中和、绿色循环经济进程加快的背景下，新能源汽车行业和储能行业长期趋势明确，已进入快速发展阶段。
　　一方面，受需求驱动与政策驱动，全球新能源汽车销量进入快速增长阶段，新能源汽车的长期增长趋势明确。2020年11月，国务院印发《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，为我国新能源汽车行业未来15年的发展打下坚实的基础，同时，地方层面也纷纷出台政策鼓励新能源汽车消费。根据中国汽车工业协会数据显示，2021年中国新能源汽车产销分别为354.5万辆和352.1万辆，同比分别增长1.6倍。其中，纯电动汽车产销分别完成294.2万辆和291.6万辆，同比分别增长1.7倍和1.6倍；插电式混合动力汽车完成产销60.1万辆和60.3万辆，同比分别增长1.3倍和1.4倍。随着新能源车技术日趋成熟、生产成本下降、充电桩/换电桩等基础设施的日益完善，新能源车的用户接受度日益提高，我国新能源车逐步进入需求驱动阶段，长期增长趋势明确，行业发展处于重要的战略机遇期。
　　另一方面，中国将发展新型储能作为碳达峰碳中和，努力构建清洁低碳、安全高效能源体系目标实现的重要手段，储能行业未来将具有广阔市场空间。2021年7月，国家发展改革委、国家能源局公布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》指出“储能是支撑新型电力系统的重要技术和基础装备，对推动能源绿色转型、应对极端事件、保障能源安全、促进能源高质量发展、支撑应对气候变化目标实现具有重要意义。到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，装机规模达3,000万千瓦以上；到2030年，实现新型储能全面市场化发展。”2022年2月，国家发展改革委、国家能源局正式印发关于《“十四五”新型储能发展实施方案》，指出“将强化电化学储能安全技术研究，坚持储能技术多元化，推动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用。”目前，储能技术主要技术为电化学储能，而锂离子电池因具有安全性高、储能效率高、较高的能量保持与恢复能力、环境适用性较强、无重金属污染等特点，在各类化学储能技术中拥有较强的竞争优势，累计装机占比较大，将带动上游碳酸锂的需求迅速增长，未来空间广阔。
　　随着新能源汽车行业和储能行业的快速发展，全球及中国对于锂的需求预计将持续增长，对上游锂盐材料的需求也不断增加。但目前锂资源供给端处于紧缺状态，加之我国锂资源主要依赖进口，供应保障与原料价格存在不稳定性，均制约着国内锂盐生产企业的产能释放，国内锂资源开发利用已是势在必行，拥有国内矿产资源的锂盐生产企业将具有更大的竞争优势和发展潜力。
　　2、特钢新材料：高端需求迫切，发展空间广阔
　　《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》提出，要加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，旨在充分利用我国完备的工业体系，发挥我国巨大的市场优势和创新潜能，保障我国经济体系安全稳定运行，有效应对日益复杂的国际大环境、保障我国经济实现高质量发展。在此背景下，我国作为世界制造中心，经济结构转型升级需求进一步加大，产业需要更多的国内自主可控的高端新材料。
　　在国家政策的大力支持下，国内经济结构逐步优化，以汽车、能源、工程机械、国防军工、核工业等为代表的高端制造业持续发展，形成了对特钢新材料多样化、广阔的市场需求。
　　（二）公司发展战略和2022年经营计划
　　当前我国经济发展正面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，同时全球疫情还未得到有效控制，企业面临的外部环境更趋复杂严峻和不确定，公司综合考量国内外发展趋势和公司发展条件，继续坚持实施“特钢新材料+锂电新能源”双主业发展战略，发扬“要干就要干好、发展就要创新”的企业精神，准确识别、科学应变、主动求变、应对挑战、抓住机遇、奋勇进取，把公司打造成为“产品有核心竞争力、效益行业领先的现代制造企业”。
　　1、2022年度主要工作目标
　　2022年，公司将坚持目标导向和问题导向相结合，坚持守正和创新相统一，坚持稳字当头、稳中有进，加快公司高质量发展速度。
　　在锂电新能源方面，充分发挥优势，加快研发创新，提升管理水平，加快碳酸锂二期项目及配套项目的建设和达产速度，推进与上下游优势企业合作，利润总额实现大幅度增加，资金回收率100%；在特钢新材料方面，持续开展产品结构优化和提质降本增效，保持利润总额稳定，资金回收率100%。
　　2、锂电新能源业务：紧抓行业发展契机，以项目、技术、客户、合作为切入点，提升在锂盐行业的地位
　　（1）尽快推进项目投产及达产
　　2022年度，公司将加快推进二期项目及配套项目的投产达产，提高碳酸锂产能及产量，尽早实现效益。二期项目的第一条生产线已经投料测试的情况下，尽快达产；力争第二条生产线在二季度末投入使用；180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目在三季度投入使用；白市村化山瓷石矿年产300万吨锂矿石技改扩建项目要与选矿和冶炼项目相匹配，力争适度提前。此外，加快锂离子电池项目一期项目投产达产速度，为公司开辟新的业务及利润增长点。
　　（2）巩固并提升锂云母提锂技术优势
　　2022年，公司将在资源利用率提升、副产品扩展应用、生产成本管控等领域持续投入，开展研发，确保公司在锂云母提锂领域的技术领先优势。在选矿环节，加快原矿中长石、石英分离项目的建设，以达到分类处置、长石减量、价值提升；实施低品位原矿提取高品位云母技术攻关，以适应各类原材料来源。在冶炼环节，加快推进锂云母提锂副产品建材资源化利用技术研究项目浸出渣资源化利用方案落地，以应对未来几年云母提锂规模快速扩大带来的浸出渣急剧增加的问题；在二期项目中，运用好焙烧方案优化项目，以提高锂的收得率，增加浸出渣活性及白度。
　　（3）始终坚持优质的客户服务
　　公司将继续坚持直销的锂盐销售模式，稳定和下游龙头客户长期良好合作关系，做到与客户、与产业链共同发展。面对锂盐紧缺的行情，公司仍将秉承质量优先、品质保障的服务理念，创造客户价值，打造自身品牌的内涵和生命力。同时，确立市场化定价模式，并根据行情变化及时调整，兼顾客户接受度和企业盈利能力。
　　（4）抓好合作项目的落地
　　公司与宁德时代合作项目已完成合资公司设立，下一步重点是加快项目落地和建设，争取项目尽早开工建设和投产达产。公司与江西钨业合作的项目已签署《合资经营协议》，下一步重点是完成合资公司设立及相关项目推进工作，同时，用好江西钨业现有资源，通过各种方式开展碳酸锂生产加工，提升公司锂盐权益产量。此外，公司将积极争取与国内外上下游企业开展各类合作，更深入地了解行业发展情况、客户需求变化及技术发展变革，促进公司新能源领域的快速发展。
　　3、特钢新材料业务：掌握行业发展趋势，找准市场、技术、成本的结合点，确保稳健发展
　　（1）狠抓存量市场，开拓增量市场
　　2022年度，公司将继续按照“产品围绕市场”的经营思路，狠抓存量市场，积极开拓增量市场，优化产品结构，提高高附加值产品比例。公司将对现有客户进行深度分析，建立覆盖主要客户的详细数据库，并通过分析市场形势、下游行业情况及客户产品需求和使用情况，及时制定相应的供销策略，满足客户需求。同时，关注公司产品新的应用领域，重点瞄准核电、风电、光伏、光热、氢能等新能源装备领域及半导体、航天航空、海洋工程等高端装备制造领域，积极开拓增量市场。
　　（3）开展研发创新，提高产品竞争力
　　2022年，公司将结合现有市场需求，重点完善气阀钢产品钢种体系，推进气阀钢新产品和新市场开发；开展ER2594特种超级双相钢焊接线材、铁素体钢线材、双真空半导体超纯材料等产品的研发。此外，公司将依托银亮棒项目有针对性地在LNG船舶用不锈钢冷精棒等新领域上进行深度开发，拓展产品运用范围。
　　（2）开展工艺制程改善，实现提质降本增效
　　2022年，公司将工艺制程改善向提质降本增效上聚集，通过制程改善来提高产质量，降低成本，进而提高公司盈利能力和产品市场竞争力。公司将重点开展炼钢纯净度控制关键共性技术攻关，连铸替代模铸、轧制替代锻造、常规替代特殊工艺研发，电炉工艺优化、合金钢制程优化和性能提升，超级奥氏体锻造技术攻关等一系列提质降本专案项目。
　　4、持续强化内部管理，提高运营效率
　　2022年，公司将持续完善以精细化、标准化、规范化、数字化管理为核心的管理模式，围绕提高工作效率、生产效率和运营效率来开展管理工作，消除管理中的盲点堵点，同时强化运营监察力度，不断提高管理水平。公司将针对技术人员出台提薪创收增效的相关规定，将技术人员薪酬与研发创新相结合，激发技术工作潜能，提升专业能力，促进公司研发创新和提质降本增效。此外，公司将加强规范治理，严格遵守《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》中提出的提高上市公司治理水平的要求，推动公司合规运行。
　　5、健全管控机制，严守安全环保生命线
　　2022年，公司将坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全方针和“保护优先、预防为主、综合治理、公众参与、损害担责”的环保原则，将安全和环保作为公司的生命线。公司将结合最新安全和环保要求，制订和完善与国家、省、市、行业安全环保要求相符的各项作业标准和工作标准，强化安全环保主体责任落实；健全安全环保风险管控机制，完善风险管控制度，加强应急预案建设；通过建立数字化的安全环保管控平台，加强安全生产和环保工作监督管理力度和反应速度，消除事故隐患；持续开展员工安全和环保教育培训工作，提高全员安全和环保意识，并实现被动接受向自我管理的转变。2022年做到全年重大安全事故为零，重大环境污染事故为零，三废排放达标率100%。
　　上述经营计划仅为公司内部经营目标，并不代表公司对2022年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在不确定性，请投资者特别注意。
　　（三）可能对公司未来发展产生不利影响的风险因素
　　1、宏观经济波动风险
　　公司特钢新材料业务的主要产品为不锈钢棒线材及特殊合金材料，主要用于油气开采及炼化、电力装备制造（火电、核电）、交通装备制造（汽车、船舶、高铁、航空）、人体植入和医疗器械及其他高端机械装备制造等领域；锂电新材料业务的主要产品为电池级碳酸锂，主要用于新能源汽车、储能设备、消费电子行业等领域。经济环境的变化和国家相关产业政策的变化对公司产品的销售会产生较大影响。目前，全球以及国内宏观经济走势存在不确定因素，如果公司产品的下游应用领域需求疲软，公司未来的产品销售将可能遭受不利影响，进而对公司的盈利状况产生影响。为此，公司将积极关注宏观经济发展态势，及时调整发展战略以适应宏观经济的走势。
　　2、锂电新能源领域运营风险
　　（1）市场风险
　　受市场供需状况影响，报告期内电池级碳酸锂价格波动幅度较大。2018年，电池级碳酸锂价格从年初16万元/吨下滑至年末的8万元/吨；2019年末又开始了新一轮下跌，2020年较长时间维持在4-5万元/吨的低位。2020年底，供求关系发生好转，碳酸锂开始涨价，至2021年12月上涨至20万元/吨以上，价格持续攀升。公司在锂电新能源领域的主要产品为电池级碳酸锂，如果未来电池级碳酸锂价格大幅下跌或者长期低迷，则会对公司的经营业绩产生不利影响。电池级碳酸锂作为锂离子电池正极材料的原材料，最终应用于新能源汽车、储能、消费电子等领域。如果未来锂电行业下游需求显著不及预期，或者锂电材料企业扩产、行业内新增产能陆续释放，锂电材料行业市场竞争加剧，则可能导致公司销量下滑、售价下跌，从而影响公司的盈利能力。为此，公司将关注市场变化，强化成本管理，加大技术工艺开发力度，不断降本增效，提高公司产品市场竞争力。
　　（2）技术变革风险
　　公司采用含锂瓷石为主要原材料，经采选生产锂云母精矿，并经深加工生产电池级碳酸锂。锂电材料是目前新能源汽车及储能设备等相关行业使用最为广泛的产品，如果未来出现新的技术变革，导致锂电材料及碳酸锂的市场需求大幅降低，或出现完全优于公司技术路线的锂电材料，则均可能导致公司锂电新能源产品被替代的风险，对公司未来盈利产生不利影响。为此，公司将持续关注行业技术变化情况，并通过加强研发创新紧跟行业技术变革，不断提高公司盈利能力。
　　（3）研发风险
　　目前，江西永兴新能源围绕选矿环节与碳酸锂生产环节开展研发工作。在选矿方面，主要的研发方向为提取高品位云母、提高副产品的综合利用价值。在碳酸锂生产方面，主要的研发方向为氢氧化锂及高纯碳酸锂的开发、工艺流程改进、矿渣利用以及副产品综合利用等。但是，如果公司矿渣、副产品综合利用等研发进展与研发成果不及预期，则公司在锂电新能源领域的成本降低空间收窄，甚至可能会导致成本增加或出现副产品处理困难，从而影响公司的盈利能力。为此，公司将不断进行技术创新及改善，提高公司核心竞争力和持续盈利能力，促进公司可持续发展。
　　（4）产业政策调整风险
　　新能源汽车行业早期依靠政策的“单轮驱动”，在新能源补贴退坡后，行业进入调整期。2020年11月，国务院印发《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，为我国新能源汽车行业未来15年的发展打下坚实的基础，同时，地方层面也纷纷出台政策鼓励新能源汽车消费随着政策环境优化，叠加需求驱动，新能源汽车行业步入高速发展阶段。若未来国家产业政策发生调整，对新能源汽车的相关鼓励政策进行进一步调整或退坡，可能会对公司的经营造成一定的影响。为此，公司将关注政策变化，持续进行工艺改进，不断降低成本，提高核心竞争力。
　　3、特钢新材料领域运营风险
　　（1）原材料价格波动风险
　　公司的主要原材料为不锈废钢、镍合金和铬铁合金等，报告期内，主要原材料占生产成本的比重在90%左右，整体占比较大，原材料价格的波动会对公司的生产经营带来一定影响。未来若短期内原材料价格大幅上涨，但是不锈钢棒线材及特殊合金材料的产品价格变化和原料价格变化不同步，将对公司产品毛利率和单吨毛利产生不利影响，从而影响公司的经营业绩。为此，公司将继续采取“以销定产”的经营方式，加快存货及资金周转，增强对原材料价格波动的应变能力。
　　（2）市场竞争风险
　　公司生产的不锈钢棒线材产品主要针对中高端市场，中高端不锈钢产品领域对生产企业的资金实力、研发实力、销售能力的要求高，行业进入门槛较高，但行业内企业持续加大对产品开发和市场推广的力度，市场竞争日趋激烈。如果公司不能在产品品质和性能等各方面满足客户不断升级的要求，或者对市场开拓不力，则经营可能会受到影响；受市场竞争日趋激烈的影响，公司不锈钢棒线材的毛利率及单吨毛利仍面临着一定的下滑风险。为此，公司将持续加强人才建设，充分发挥国家企业技术中心、院士专家工作站等平台的作用，加大对市场的研究和开发，保持与国际领先技术的同步发展，确保公司始终处于行业领先地位。
　　4、新建项目产能不能充分释放的风险
　　为加快公司“锂电新能源+特钢新材料”战略的实施，进一步增强公司核心竞争力，公司投资建设年产2万吨汽车高压共轨、气阀等银亮棒项目、超宽温区超长寿命锂离子电池项目、年产2万吨电池级碳酸锂项目及配套180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目、锂矿资源系列综合价值提升研发项目、白市村化山瓷石矿年产300万吨锂矿石技改扩建项目。虽建设前已经进行过详细论证及广泛调研，但仍可能存在项目投产后产能利用率未能充分释放及项目达产后市场供求变化与预期不一致的风险。为此，公司将关注市场变化，完善战略规划，促进项目预期尽快实现。
　　5、合作项目实施的风险
　　为巩固并提升行业地位，公司与宁德时代、江西钨业分别签署《合资经营协议》及《合作意向书》，设立合资公司投资建设碳酸锂项目。但合资公司项目的建设尚须报相关部门履行备案和审批手续后方可实施，可能存在不确定性及合作双方未来可能存在因合作、技术、市场变化等因素，影响合资公司的顺利运营，导致运营效益不能达到预期效果。为此，公司将加强与合作方的沟通，并通过充分发挥合作双方优势，不断巩固和提升公司行业地位。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　2021年上半年度，公司围绕“特钢新材料做精做强、锂电新能源形成规模”的目标，坚持“特钢新材料+锂电新能源”双主业发展战略，扎实开展各项工作，特钢新材料业务稳定发展，锂电新能源业务已成为公司新的利润增长点，双轮驱动优势逐步显现。报告期内，公司实现营业收入304,700.33万元，同比增长36.39%，实现归属于上市公司股东净利润30,274.54万元，同比增长85.31%。
　　1、特钢新材料业务
　　（1）行业情况
　　近年来，国家出台了一系列宏观调控政策，以淘汰落后产能、节能环保为重心，推进钢铁行业结构调整，加快制造业转型升级，鼓励企业发展国内自主可控的高端新材料。在此背景下，以汽车、能源、工程机械、国防军工、核工业为代表的高端制造业对中高端不锈钢及特殊合金材料的需求不断增加，公司的特钢新材料业务市场潜力和发展空间巨大。
　　（2）主要业务、经营模式及行业地位
　　公司以不锈废钢为主要原料，采用短流程工艺生产不锈钢棒线材及特殊合金材料，产品经下游加工后广泛应用于油气开采及炼化、电力装备制造（火电、核电）、交通装备制造（汽车、船舶、高铁、航空）、人体植入和医疗器械及其他高端机械装备制造等工业领域。
　　公司采取“以销定产”的经营方式，围绕客户需求展开研发、采购、生产和销售。公司已构建完善高效的供应链体系，根据不同订单采购价廉质优的原辅材料，并依托现代化、数字化、智能化的先进制造装备和长期积累的技术研发能力组织生产，满足客户需求。经过多年积累，公司已成为国内不锈钢长材龙头企业，不锈钢棒线材国内市场占有率长期稳居前二。
　　（3）报告期内发展经营情况
　　报告期内，特钢新材料业务经营稳定，实现营业收入266,233.30万元，归属于上市公司股东净利润19,472.82万元。公司充分发挥高性能不锈钢连铸系统升级改造项目及年产25万吨高品质不锈钢及特种合金棒线项目等智能制造项目作用，并深化以精细化、标准化、规范化、数字化管理为核心的管理模式，全面提升生产效率，报告期内实现销量15.19万吨，同比增长14.16%。
　　公司继续按照“产品围绕市场”的经营思路，通过产品结构优化调整和研发创新，持续提升盈利能力。报告期内，公司根据产品盈利能力及客户需求，增加特殊合金材料、交通装备制造等领域高附加值产品生产销售比例，单吨毛利在产销量提升的同时仍然维持在较高水平。报告期内，公司继续开展新产品新技术的研发和推广，完成气阀钢全系列钢种开发，满足下游客户不同需求；完成沉淀硬化奥氏体不锈钢线材性能优化提升，实现进口替代；完成含钛钢模铸改连铸工艺，有效提升成材率；完成半导体EP级高纯不锈钢管坯性能提升制程改善，销量增长明显。此外，年产2万吨汽车高压共轨、气阀等银亮棒项目进展顺利，部分产线已进入设备调试阶段，将有助于公司进一步完善高压共轨用棒材、气阀钢材料等汽车用钢的推广和销售。
　　2、锂电新能源业务
　　（1）行业情况
　　随着碳中和、绿色循环经济进程的加快及2030碳达峰和2060碳中和的宏伟目标的提出，能源汽车行业和储能行业长期趋势明确，已进入快速发展阶段，对上游锂盐材料的需求也持续增长。但目前锂资源供给端处于紧缺状态，加之我国锂资源主要依赖进口，供应保障与原料价格存在不稳定性，均制约着国内锂盐生产企业的产能释放，国内锂资源开发利用已是势在必行，拥有国内矿产资源的锂盐生产企业将具有更大的竞争优势和发展潜力。
　　（2）主要业务、经营模式及行业地位
　　公司锂电新能源板块已建成涵盖采矿、选矿、碳酸锂加工三大业务在内的新能源产业链，以锂瓷石为主要原料生产电池级碳酸锂，电池级碳酸锂作为锂离子电池正极材料的原材料，应用于三元电池、磷酸铁锂电池、钴酸锂电池等锂离子电池产品，并最终应用于新能源汽车、储能、消费电子等领域。
　　公司与部分客户签订长期购销合同，约定定价原则、供货周期和频率，再根据实际订单予以交付和结算；公司对其他客户采用一次性订单销售，约定数量、价格、交货期等，并严格按照订单约定进行生产销售。生产部门采用计划和订单相结合的生产模式，根据订单安排生产。生产所需原材料主要由控股子公司花桥矿业自供，采购部门根据生产计划采购辅料及少量的锂云母精矿。目前，公司以高性价比的产品和优质的服务获得客户的广泛认可，已向下游使用领域的龙头客户实现批量供货，在云母提锂行业具有领先地位。
　　（3）报告期内发展经营情况
　　报告期内，公司锂电新能源业务运营良好，实现碳酸锂销量5,448吨，产能得到充分释放，实现营业收入38,467.03万元，归属于上市公司股东净利润10,801.72万元。锂电新能源业务对公司半年度业绩贡献已达到35.68%，已成为公司新的利润增长点。
　　公司为把握住新能源汽车及储能行业的快速发展机遇，在拥有从采矿、选矿到碳酸锂深加工的锂盐全产业链的基础上，扎实推进项目建设，不断提高市场竞争力，巩固行业地位。报告期内，公司120万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目达产，为碳酸锂生产提供原材料保障；扎实推进锂电二期年产2万吨电池级碳酸锂及配套采矿、选矿、综合利用项目，以规模效应提升公司市场竞争力及盈利能力，目前年产2万吨电池级碳酸锂项目相关前期准备工作已经完成，设备选购正在进行中；180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目已完成立项、可研报告编制等工作，做好开工建设准备工作；低品位原矿提取高品位云母项目、原矿中长石、石英分离项目及锂云母提锂副产品建材资源化利用技术研究项目等综合利用相关项目已开始进行；超宽温区超长寿命锂离子电池项目技术团队组建已基本完成，厂房建设及设备选购有序推进中，实验室已投入运行，并产出了实验室样品。

　　二、核心竞争力分析
1、特钢新材料业务
（1）产品优势
公司自成立以来始终专注于不锈钢棒线材及特殊合金材料生产，产品种类丰富，生产组织灵活便捷，可按中国、美国、德国、欧盟、日本等不同标准组织生产。目前公司已拥有200多个钢种，规格品种齐全。公司产品可按照客户技术和规格要求，实行个性化定制生产，满足客户的不同需求，具有交货周期短，产品质量稳定，性价比高等优点。此外，公司重视客户服务，能为客户在产品使用过程中遇到的问题提供解决方案，客户满意度不断提高。
（2）研发与技术优势
公司坚持创新制胜，是国家高新技术企业，拥有“年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目”等一系列先进制造装备，建立了国家企业技术中心、省级重点企业研究院、院士专家工作站、博士后工作站等研发平台和国家认可实验室，拥有强大的科技人才队伍，并与钢铁研究总院及久立特材、永兴合金共同成立技术创新中心，与北京科技大学、北京钢铁设计院、安徽工业大学等院校建立了合作关系，公司特种不锈钢研究院下属的理化检测中心已通过了中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认证。公司高度重视技术研发，每年持续投入大量研发经费，用于技术创新和改造，提升工艺技术水平，公司多项关键技术在行业内取得了重要突破。目前，公司拥有不锈钢相关专利86项，其中发明专利27项。随着公司研发技术的积累，以及先进设备的投入使用，公司高端产品的研发生产能力走在国内同行业前列。
（3）认证优势
公司产品均严格按照国内外先进标准或技术协议组织生产和检验，产品的性能和可靠性得到了客户的高度认可，竞争优势突出，目前已经取得中国方圆标志认证集团认证的质量、环境、职业健康安全、能源四体系认证，德国莱茵（PED＆AD）、中国船级社（CCS）、挪威船级社（DNV）、英国劳氏船级社（LR）、美国船级社（ABS）、汽车行业IATF16949和APISpecQ1美国石油协会质量体系等认证，公司目前已经取得中国石油化工集团公司、东方电气集团东方锅炉股份有限公司、哈尔滨锅炉厂有限责任公司、上海锅炉厂有限公司等终端行业核心用户对原材料供应商认证。
（4）精细化管理优势
公司以废钢为原料，采用短流程工艺生产不锈钢及特殊合金棒线材产品。相对于以矿石为原料的大型钢铁企业集团，具有生产周期短、存货周转速度快、对市场价格变化反应迅速等明显优势。公司坚持以销定产、以产定采、采销联动，充分发挥供销一体化机制的优势。在生产管理中，公司紧抓各生产要素不放松，对产品成材率、能耗、吨钢辅料耗用、生产效率、交货期等要素进行细节管理，在保证产品质量的前提下，不断降低生产成本，为客户提供高性价比产品。
（5）循环经济及绿色节能优势
公司本着清洁低耗，打造绿色特钢的原则，以不锈废钢为主要原料，充分利用废旧金属资源，生产过程注重提高原材料利用率和固废的回用，促进了资源循环利用，并积极使用天然气和太阳能等清洁能源，减少了资源消耗和环境污染。公司认真贯彻落实《环境保护法》，通过加强源头管控、实时监测、强化环保设施管理、加强环保投入等措施，保证公司环保质量。
（6）区位竞争优势
不锈钢长材销售具有区域性特征，公司所处区域及周边地区不锈钢棒线材需求量较大，市场空间广阔。长三角地区工业经济发达，为国内不锈钢长材消费最集中的区域，其中浙江、江苏是全国最大的不锈钢钢管、钢丝、标准件生产聚集地。周边地区的需求为公司产品就近销售提供了极为便利的条件，有效降低了运输成本。长三角地区经济增长强劲，不锈钢需求增长迅速，也为公司发展提供了充分的市场空间。
2、锂电新能源业务
（1）资源储备优势
公司拥有上游优质锂矿资源优势，能够锁定上游原材料成本，为锂盐生产提供可靠且优质的锂资源保障。公司控股子公司花桥矿业拥有的化山瓷石矿矿权面积1.8714平方公里，累计查明控制的经济资源量矿石量4507.30万吨，是公司锂云母和碳酸锂生产原材料的主要保障渠道。公司的联营公司花锂矿业拥有白水洞高岭土矿矿权面积0.7614平方公里，累计查明控制的经济资源量矿石量730.74万吨，公司已与花锂矿业签订了《长期合作协议》，也为公司锂电材料业务的长期发展提供了资源保障。
（2）技术研发优势
公司采用的复合盐低温焙烧技术，固氟技术先进，固氟率高，大大减少设备腐蚀；采用的先成型后隧道窑焙烧工艺，温度控制更精准稳定，有利于锂的转化反应，大幅提升锂的浸出率；在焙烧过程中，调整优化燃烧工艺，配合MVR节能蒸发浓缩装置，实现了母液蒸发浓缩自产混合盐循环利用，使辅料成本大幅下降；在湿法冶炼碳酸锂过程中，改进沉锂工艺流程，一步法得到电池级碳酸锂，缩短了工艺流程，促进电池级碳酸锂综合成本进一步下降。目前，公司采用的电池级高纯度碳酸锂生产工艺达到了成熟水平，拥有较强的技术优势，实现了从锂云母矿中高效、经济提取高纯度的电池级碳酸锂。
（3）综合成本优势
依托于自有的采矿、选矿到碳酸锂深加工的全产业链，原材料成本较为固定，公司可有效控制各个生产环节生产成本。加之锂电新能源与特钢新材料均属于制造业，公司在特钢新材料领域具有的丰富经验及长期积淀，为锂电新能源业务在能耗、成本管控、工艺研发、内部管理、设备维护等方面提供很大帮助。此外，公司采用的工艺路线，实现锂云母资源的综合利用，在提锂过程中可以同时生产出长石、超细长石及钽铌精矿等可出售的副产品，最大限度降低生产成本，进一步提升经济效益。
（4）客户资源优势
公司坚持采取以锂电新能源材料各使用领域的龙头企业为销售对象，以稳定的质量、优质的服务获得客户的认可。目前，公司已向磷酸铁锂、三元材料、锰酸锂等使用领域的龙头客户实现批量供货，客户包括厦门厦钨新能源材料股份有限公司、湖南裕能新能源电池材料股份有限公司、深圳市德方纳米科技股份有限公司等，其余部分行业内龙头企业也已经开展样品认证、审厂和长期合作洽谈等工作。优质的客户资源将进一步提高锂电新能源业务的稳定性，促进公司可持续发展。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动风险及应对措施
公司特钢新材料业务的主要产品为不锈钢棒线材及特殊合金材料，主要用于油气开采及炼化、电力装备制造（火电、核电）、交通装备制造（汽车、船舶、高铁、航空）、人体植入和医疗器械及其他高端机械装备制造等领域；锂电新材料业务的主要产品为电池级碳酸锂，主要用于消费电子行业、新能源汽车、储能设备等领域。经济环境的变化和国家相关产业政策的变化对公司产品的销售会产生较大影响。目前，全球以及国内宏观经济走势存在不确定因素，如果公司产品的下游应用领域需求疲软，公司未来的产品销售将可能遭受不利影响，进而对公司的盈利状况产生影响。为此，公司将积极关注宏观经济发展态势，及时调整发展战略以适应宏观经济的走势。
2、特钢新材料领域运营风险
（1）原材料价格波动风险。公司特钢新材料业务的主要原材料为不锈废钢、镍合金和铬铁合金等，占生产成本的比重在90%左右。由于原材料价格的影响因素较多，在未来出现波动的可能性较大，可能会影响到公司的盈利能力。为此，公司将继续采取“以销定产”的经营方式，加快存货及资金周转，增强对原材料价格波动的应变能力。
（2）技术和产品开发风险。为提高盈利能力和核心竞争力，公司不断培养和引进相关领域高端技术人才，不断开发新产品，持续加大对技术研发和产品开发投入，建立了符合现代企业制度和具有公司特点的技术创新体系和产学研一体化的运行机制，通过不断加强产品和技术创新，成功研发了多项核心技术。但公司新开发的技术和产品，仍可能存在一些缺陷，若公司技术开发能力不能及时有效地适应市场需求、新产品开发达不到预期效果，则会给公司的生产经营带来不利影响。为此，公司将持续加强人才建设，充分发挥国家企业技术中心、院士专家工作站等平台的作用，加大对市场的研究和开发，保持与国际领先技术的同步发展，确保公司始终处于行业领先地位。
3、锂电新能源领域运营风险
（1）市场风险。虽然公司具有矿产资源优势、核心技术优势及管理优势等，年产1万吨电池级碳酸锂项目也已经顺利投产达产，但电池级碳酸锂价格走势和市场需求密切相关，如未来锂电材料企业扩产、行业内新增产能陆续释放，锂电材料行业市场竞争加剧，或锂电行业下游需求显著不及预期及国家对新能源汽车的财政补贴政策进行进一步调整或退坡，则均可能导致出现产品价格下跌、毛利率下降的风险。为此，公司将关注市场变化，强化成本管理，加大技术工艺开发力度，不断降本增效，提高公司产品市场竞争力。
（2）技术和产品开发风险。公司采用含锂瓷石为主要原材料，经采选生产锂云母精矿，并经深加工生产电池级碳酸锂。虽然锂电材料是目前新能源汽车及储能设备等相关行业使用最为广泛的产品，但未来出现新的技术变革，导致锂电材料及碳酸锂的市场需求大幅降低，或出现完全优于公司技术路线的锂电材料，则均可能导致公司锂电新能源产品被替代的风险，对公司未来盈利产生不利影响。为此，公司将不断进行技术创新及改善，提高公司核心竞争力和持续盈利能力，促进公司可持续发展。
4、项目建设不达预期的风险
为加快公司“锂电新能源+特钢新材料”战略的实施，进一步增强公司核心竞争力，公司投资建设年产2万吨汽车高压共轨、气阀等银亮棒项目、超宽温区超长寿命锂离子电池项目、年产2万吨电池级碳酸锂项目及配套180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目、锂矿资源系列综合价值提升研发项目、白市村化山瓷石矿年产300万吨锂矿石技改扩建项目。虽建设前已经进行过详细论证及广泛调研，但仍可能受相关部门备案、审批手续等不确定因素及其他因素影响，存在项目不能如期建设完成并投产、投产后产能利用率未能充分释放及项目建成后市场供求变化存在与预期不一致的风险。为此，公司将关注市场变化，加快项目建设，完善战略规划，促进项目预期尽快实现。 收起▲

一、概述
2020年,面对严峻复杂的国际国内形势,特别是新冠肺炎疫情的严重冲击,我国坚持稳中求进工作总基调,经济社会发展主要目标任务完成情况好于预期,成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体。
我国不锈钢行业在国际贸易壁垒加剧、原材料大幅波动、疫情导致物流不畅等压力下,全行业遇难而变、因难而上、变危为机,贯彻落实高质量发展战略,积极推动转型升级,产销量继续增长,品种结构持续优化,产品质量进一步提高,科研创新投入加大,呈现了积极发展的态势和可持续发展的潜力。
虽然2020年大部分时间锂盐产品价格处于阶段性低位,但随着《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》《关于开展新能源汽车下乡活动的通知》等政策措施的制定执行及2030碳达峰和2060碳中和宏伟目标的提出,以及新能源汽车技术不断进步、成本持续降低,新能源汽车行业步入快速发展期,并由政策驱动转变为市场驱动。未来市场预期的确定带动锂电新能源行业供需关系发生变化,行业下游对上游锂盐材料的需求不断增长,锂盐材料供不应求,价格持续上升,发展前景更加明朗。
(一)特钢新材料业务稳步发展
2020年,公司特钢新材料业务通过装备工艺改进、制程改善、加大产品结构调整优化力度等措施,弥补了一季度疫情带来的停工停产不利影响,维持了稳步发展的态势。报告期内,特钢新材料业务实现产量295,489.67吨,销量291,179.28吨,营业收入466,612.10万元,与上年同期基本持平。
1、依托装备工艺改进和制程改善,有效提升生产效率和产销量
面对新冠肺炎疫情的挑战,公司通过装备工艺改进和制程改善,提升了产能利用率、生产效率和产品质量,将疫情影响降到最低。报告期内,高性能不锈钢连铸系统升级改造项目顺利投产达产,月均产量相比技改前提升约50%,并与后道轧钢形成联动,有效促进了年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目生产效率和轧制量的提升。具体产销量情况如下:
高性能不锈钢连铸系统升级改造项目
在提升产销量的同时,公司通过新增VD炉及完善相应工艺,有效提升部分特殊钢种产品品质,并实现非电渣料替代电渣料,降低生产成本;改进321钢种连浇工艺,实现多炉连浇,提升生产效率并降低成本;对线材表面质量开展专项攻关,303系列、314系列等钢种首检合格率提升明显。
2、加大产品结构调整优化力度,持续推进产品转型升级
公司根据市场需求、行业发展方向及客户需求,通过加大产品结构调整力度和推进产品转型升级力度,进一步巩固市场地位。报告期内,公司组建专门新产品新市场开发队伍,开展新产品和新市场拓展工作,取得良好成绩,在21-4N等奥氏体气阀钢大批量供货的基础上,成功开发出马氏体气阀钢和镍基合金气阀钢并完成供货;根据客户需求及产品盈利情况,增加高附加值产品比例,GH2132高温合金、汽车共轨用超洁净钢、5G手机用低导磁率钢1.4435、高端易切削钢316F等高附加值产品销量增长明显;结合下游行业需求,用好高端特殊钢进口受限的有利契机,主动增加特殊合金材料、交通装备制造等领域产品比例。公司在新冠肺炎疫情影响的情况下,仍然维持了较高的毛利水平,全年特钢新材料实现毛利60,129.82万元,同比增长1.13%,其中高毛利产品的比例明显增长,具体单吨毛利情况如下:
此外,公司投资建设年产2万吨汽车高压共轨、气阀等银亮棒项目,进一步完善高压共轨用棒材、气阀钢材料等汽车用钢的生产流程,保障产品质量,提升附加值。
(二)锂电新能源业务运营取得良好开端
2020年,公司锂电新能源业务由建设阶段进入运营阶段,通过扎实推进项目投产达产、积极开拓市场和客户、不断降本增效等工作,取得运营良好开端。报告期内,锂电新能源业务实现碳酸锂产量8,741.82吨,实现销量9,612.32吨(含试生产期间销量1,480.72吨),实现营业收入30,700.52万元。
1、主体项目顺利投产并快速达产,产能得到充分发挥
公司构建了从采矿、选矿到碳酸锂深加工的锂电材料全产业链。报告期内,年产1万吨电池级碳酸锂项目顺利投产并快速达产,项目产能发挥率超预期;120万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目运行进展顺利,实际产能已接近设计产能;年采100万吨陶瓷土项目取得《安全生产许可证》,已完成各项审批手续,进入正式投产阶段。
年产1万吨电池级碳酸锂项目及配套年产120万吨锂瓷石高效综合利用项目
为把握锂电新能源行业快速发展的契机,公司完成年产2万吨电池级碳酸锂项目及配套采矿、选矿及综合利用项目的规划。此外,在坚持以碳酸锂为主的基础上,公司积极对锂电下游领域进行探索,投资建设超宽温区超长寿命锂离子电池项目。
2、充分发挥自身优势,不断降低生产成本,巩固行业地位
公司拥有的核心技术优势、自有矿产资源优势和内部管理优势,巩固了公司在云母提锂行业的领先地位。报告期内,公司采用的复合盐低温焙烧技术与固氟技术的融合、先成形后隧道窑焙烧的工艺、动力学控制选择性浸出技术等,有效提高了氧化锂浸出率,降低了物料消耗、并且更加节能环保;公司拥有自有矿产资源,在锂盐价格持续上涨的行情下,固定了原材料成本,提升了产品竞争力;公司依托多年制造业内部管理经验,充分发挥事业部及各下属分支部门的职能,通过合理安排生产计划、优化设备管理维护、完善内部考核机制等精细化管理措施,提高运营效率,加强产品竞争力;公司重视副产品的综合开发利用,通过采
矿副产品和冶炼副产品的销售,降低了原材料成本。项目自2020年三季度达产以来,碳酸锂主要数据如下:
3、把握市场变化情况,以质量和服务赢得客户
公司始终将产品质量作为企业赖以生存的基础,并坚持以高性价比的产品回报客户。报告期内,公司以锂电新能源材料各使用领域的龙头企业为销售对象,以高性价比的产品和优质的服务获得客户的青睐,并与厦门厦钨新能源材料股份有限公司、湖南裕能新能源电池材料股份有限公司、深圳市德方纳米科技股份有限公司等行业内龙头企业建立了稳定的合作关系。
公司针对客户需求的不同,推出电池级碳酸锂和准电池碳酸锂产品供客户选择,并在每个生产环节均配备了磁性异物检测设备,对每个生产环节进行严格检测,使公司产品磁性异物含量达到不同客户要求,为客户创造更多价值。同时,公司紧跟市场和供需关系变化,及时调整销售价格和定价方式,为公司创造更多效益。
(三)健全长效激励与约束机制,以内部挖潜促公司发展
公司通过股权激励等方法激发员工积极性,以内部挖潜促进经营目标的完成和公司的可持续发展。报告期内,公司实施2020年限制性股票激励计划,对公司高级管理人员、核心管理及技术(业务)骨干员工等58名员工授予503万股限制性股票,进一步建立、健全了公司长效激励与约束机制,充分调动相关人员的积极性,有效地将股东、公司和核心团队个人利益结合在一起形成利益共同体,增强公司整体凝聚力,保证公司健康稳定发展。公司开展精细化、标准化、规范化、数字化管理,提高工作效率,保证工作质量。此外,公司还实施了岗位工作结算制度,以内部结算衡量员工工作质量,提高员工价值意识,减少无效工作。
综上所述,2020年度,公司在保持特钢新材料业务稳步发展的基础上,锂电新能源业务运营取得良好开端,实现营业收入497,312.62万元,同比增长1.30%。但由于2019年度公司因拆迁补偿及转让锻造车间等资产,形成9,916.54万元资产处置收益,导致上年度基数较高;同时,2020年度公司再次对商誉及应收账款等事项计提资产及信用减值损失约7,800万元,致使公司归属于母公司股东的净利润为25,799.70万元,同比下降24.91%。

二、核心竞争力分析
报告期内,随着特钢新材料业务新产品新市场开拓加速推进、产品结构不断优化调整、产销量稳步提升及锂电新能源业务主体项目顺利投产并快速达产、市场开拓顺利进行、行业发展趋势日趋明朗,公司核心竞争力不断增强,公司业务的稳定性和盈利能力的持续性稳步提升。
1、特钢新材料业务核心竞争力
(1)产品优势
公司自成立以来始终专注于不锈钢棒线材和特殊合金材料生产,产品种类丰富,生产组织灵活便捷,可按中国、美国、德国、欧盟、日本等不同标准组织生产。目前公司已拥有200多个钢种,规格品种齐全。公司产品可按照客户技术和规格要求,实行个性化定制生产,满足客户的不同需求,具有交货周期短,产品质量稳定,性价比高等优点。此外,公司重视客户服务,能为客户在产品使用过程中遇到的问题提供解决方案,客户满意度不断提高。
(2)研发与技术优势
公司坚持创新制胜,是国家高新技术企业,拥有“年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目”等一系列先进制造装备,建立了国家企业技术中心、省级重点企业研究院、院士专家工作站、博士后工作站等研发平台和国家认可实验室,拥有强大的科技人才队伍,并与钢铁研究总院及久立特材、永兴合金共同成立技术创新中心,与北京科技大学、北京钢铁设计院、安徽工业大学等院校建立了合作关系,公司特种不锈钢研究院下属的理化检测中心已通过了中国合格评定国家认可委员会(CNAS)认证。公司高度重视技术研发,每年持续投入大量研发经费,用于技术创新和改造,提升工艺技术水平,公司多项关键技术在行业内取得了重要突破。目前,公司拥有不锈钢相关专利88项,其中发明专利25项。随着公司研发技术的积累,以及先进设备的投入使用,公司高端产品的研发生产能力走在国内同行业前列。
(3)认证优势
公司产品均严格按照国内外先进标准或技术协议组织生产和检验,产品的性能和可靠性得到了客户的高度认可,竞争优势突出,目前已经取得中国方圆标志认证集团认证的质量、环境、职业健康、能源四体系认证,德国莱茵(TV)、中国船级社(CCS)、挪威船级社(DNV)、英国劳氏船级社(LR)、美国船级社(ABS)、汽车行业TS16949和APISPECQ1美国石油协会质量体系等认证,公司目前已经取得中国石油化工集团公司、东方电气集团东方锅炉股份有限公司、哈尔滨锅炉厂有限责任公司、上海锅炉厂有限公司等终端行业核心用户对原材料供应商认证。
(4)精细化管理优势
公司以废钢为原料,采用短流程工艺生产不锈钢及特殊合金棒线材产品。相对于以矿石为原料的大型钢铁企业集团,具有生产周期短、存货周转速度快、对市场价格变化反应迅速等明显优势。公司坚持以销定产、以产定采、采销联动,充分发挥供销一体化机制的优势。在生产管理中,公司紧抓各生产要素不放松,对产品成材率、能耗、吨钢辅料耗用、生产效率、交货期等要素进行细节管理,在保证产品质量的前提下,不断降低生产成本,为客户提供高性价比产品。
(5)循环经济及绿色节能优势
公司本着清洁低耗,打造绿色特钢的原则,以不锈废钢为主要原料,充分利用废旧金属资源,生产过程注重提高原材料利用率和固废的回用,促进了资源循环利用,并积极使用天然气和太阳能等清洁能源,减少了资源消耗和环境污染。公司认真贯彻落实《环境保护法》,通过加强源头管控、实时监测、强化环保设施管理、加强环保投入等措施,保证公司环保质量。
(6)区位竞争优势
不锈钢长材销售具有区域性特征,公司所处区域及周边地区不锈钢棒线材需求量较大,市场空间广阔。长三角地区工业经济发达,为国内不锈钢长材消费最集中的区域,其中浙江、江苏是全国最大的不锈钢钢管、钢丝、标准件生产聚集地。周边地区的需求为公司产品就近销售提供了极为便利的条件,有效降低了运输成本。长三角地区经济增长强劲,不锈钢需求增长迅速,也为公司发展提供了充分的市场空间。
2、锂电新能源业务核心竞争力
(1)资源储备优势
公司拥有上游优质锂矿资源优势,能够锁定上游原材料成本,为锂盐生产提供可靠且优质的锂资源保障。公司控股子公司花桥矿业拥有的化山瓷石矿矿权面积1.8714平方公里,累计查明控制的经济资源量矿石量4507.30万吨,是公司锂云母和碳酸锂生产原材料的主要保障渠道。公司的联营公司花锂矿业拥有白水洞高岭土矿矿权面积0.7614平方公里,累计查明控制的经济资源量矿石量730.74万吨,公司已与花锂矿业签订了《长期合作协议》,也为公司锂电材料业务的长期发展提供了资源保障
(2)技术研发优势
公司采用的复合盐低温焙烧技术,固氟技术先进,固氟率达99.5%以上,大大减少设备腐蚀;采用的先成型后隧道窑焙烧工艺,温度控制更精准稳定,有利于锂的转化反应,大幅提升锂的浸出率;在焙烧过程中,调整优化燃烧工艺,配合MVR节能蒸发浓缩装置,实现了母液蒸发浓缩自产混合盐循环利用,使辅料成本大幅下降;在湿法冶炼碳酸锂过程中,改进沉锂工艺流程,一步法得到电池级碳酸锂,缩短了工艺流程,促进电池级碳酸锂综合成本进一步下降。目前,公司采用的电池级高纯度碳酸锂生产工艺达到了成熟水平,拥有较强的技术优势,实现了从锂云母矿中高效、经济提取高纯度的电池级碳酸锂。
(3)综合成本优势
依托于自有的采矿、选矿到碳酸锂深加工的全产业链,原材料成本较为固定,公司可有效控制各个生产环节生产成本。加之锂电新能源与特钢新材料均属于制造业,公司在特钢新材料领域具有的丰富经验及长期积淀,为锂电新能源业务在能耗、成本管控、工艺研发、内部管理、设备维护等方面提供很大帮助。此外,公司采用的工艺路线,实现锂云母资源的综合利用,在提锂过程中可以同时生产出长石、超细长石及钽铌精矿等可出售的副产品,最大限度降低生产成本,进一步提升经济效益。目前,公司二期年产2万吨电池级碳酸锂项目已开始建设,建成投产后有望通过规模的提升、工艺的优化、副产品的开发进一步降低成本。
(4)客户资源优势
公司坚持采取以锂电新能源材料各使用领域的龙头企业为销售对象,以稳定的质量、优质的服务获得客户的青睐。目前,公司已向磷酸铁锂、三元材料、锰酸锂、电解液等使用领域的龙头客户实现批量供货,客户包括厦门厦钨新能源材料股份有限公司、湖南裕能新能源电池材料股份有限公司、深圳市德方纳米科技股份有限公司等,其余部分行业内龙头企业也已经开展样品认证、审厂和长期合作洽谈等工作。优质的客户资源将进一步提高锂电新能源业务的稳定性,促进公司可持续发展。此外,公司二期年产2万吨电池级碳酸锂项目建成投产后,公司碳酸锂产量的提升将进一步增强公司客户资源优势。

三、公司未来发展的展望
(一)行业发展趋势
1、特钢新材料业务:高端需求迫切,发展空间广阔
《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》提出,要加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,旨在充分利用我国完备的工业体系,发挥我国巨大的市场优势和创新潜能,保障我国经济体系安全稳定运行,有效应对日益复杂的国际大环境、保障我国经济实现高质量发展。在此背景下,作为世界制造中心的我国,老经济需要升级,新经济需要崛起,产业需要越来越多的可以实现国内自主可控的高端新材料,进口替代空间巨大。
在不锈钢生产工艺技术不断进步和市场需求的推动下,我国不锈钢产业发展速度不断加快,并随着下游应用领域的不断增加和装备制造业对不锈钢材料品质要求的不断提升,不锈钢产品需求日益旺盛,不锈钢粗钢产销量呈现出不断增长的态势。从中国特钢协会不锈钢分会统计的数据来看,在供给端方面,我国不锈钢粗钢产量自2008年以来快速增长,从2008年的694.3万吨增加至2020年的3,013.9万吨,年复合增长率高达13.01%;在消费端方面,我国不锈钢表观消费量从2008年的624万吨,到2020年已达到2,560.79万吨,年复合增长率达到12.49%。未来,在我国强国强军、高端制造、碧水蓝天、民生改善等政策驱动下,装备制造、环保设备、海工天工、建筑物流、供水供气等方面对特钢新材料需求迫切,市场需求和发展空间十分广阔。
数据来源:中国特钢协会不锈钢分会
2、锂电新能源业务:市场需求乐观,发展前景明朗
2020年10月,国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,进一步明确了未来5年、15年新能源汽车的发展目标:到2025年新能源汽车新车销量占比要达到20%左右,到2035年国内公共领域用车全面实现电动化。2020年中央经济工作会议将“做好碳达峰、碳中和工作”作为政府要抓好的重点任务,我国将围绕实现碳达峰、碳中和目标采取有力措施,持续提升能源利用效率,加快能源消费方式转变,加快调整优化产业结构、能源结构,大力发展低碳交通,推行绿色低碳生产生活方式。绿色复苏已成为未来发展趋势,而强力的产业政策为锂电新能源行业创造了广阔的空间,随着全球电动化进程的推进,锂电新能源行业将保持高速增长的态势,发展前景更加明朗。此外,《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》中还提出要加强资源开发和保障,锂资源的国产化将成为锂电新能源行业的发展重点,拥有国内矿产资源的锂盐生产企业将具有更大的竞争优势和发展潜力。
根据中国汽车工业协会数据显示,2020年中国新能源汽车产销分别为136.6万辆和136.7万辆,分别增长7.5%和10.9%。2020年,欧洲新能源汽车销量达到136.7万辆,同比增长148.5%,大幅度高于2020年初的预测。“十四五”期间,随着新能源汽车行业的快速发展,中国及全球对于锂的需求将大幅度增长,《2020年中国锂工业发展报告》中预测全球及国内2025年锂盐需求量将为112.6万吨LCE和75.4万吨LCE,未来锂盐市场需求强劲,发展前景十分明朗。
中国及全球锂盐需求量(万吨)
数据来源:《2020年中国锂工业发展报告》
(二)公司发展战略和2021年经营计划
2021年度,公司将围绕“把特钢新材料做精做强、锂电新能源形成规模”的目标,发扬“要干就要干好、发展就要创新”的企业精神,以准确识别、科学应变、主动求变、抓住机会、应对挑战、奋勇进取的工作原则,把公司打造成为“产品有核心竞争力、效益行业领先的现代制造企业”。
1、2021年度主要工作目标
2021年是公司进入第二个二十年的第一年,也是我国“十四五”规划开启的第一年。公司将综合考量国内外发展趋势和公司发展条件,增强机遇意识和风险意识,立足自身实际,保持战略定力,认识发展规律,把握市场机遇,做好自身的事,坚持目标导向和问题导向相结合,坚持守正和创新相统一,加快公司高质量发展速度。在特钢新材料方面,持续提升产销量,继续加大产品结构升级和新产品开发力度,增加转型升级和科研创新投入,提升生产效率,强化内部核算,利润总额实现明显增长,资金回收率100%。在锂电新能源业务方面,加快江西永兴新能源年产2万吨电池级碳酸锂项目及配套项目建设速度,提升碳酸锂产销量,降低生产成本,提高碳酸锂产品毛利水平,利润总额实现大幅增长,资金回收保持在较高水平。
2、不锈钢业务:产品转型升级,结构优化调整,提升产销量及创新能力
(1)做好产品转型升级,优化产品结构
2021年度,公司将继续按照“产品围绕市场”的经营思路,时刻关注政策、市场形势和客户需求的变化,及时制定相应的供销策略,在稳定老客户的同时大力开展新产品和新市场开拓工作。在公司产能充分利用的基础上,优化客户结构和产品结构,提高交通装备制造及特殊合金材料等领域产品销量,加快超级奥氏体材料、精密合金、高温铸造母合金、医用不锈钢等高附加值产品的研发、推广与销售。同时,按照国家战略型新兴产业中的新材料方向,与相关行业的研究院、设计院、高校、客户开展深层次合作,开发GH4080A车用冷镦件产品、C276镍基合金线材、ER2594双相钢焊接线材等高要求产品,满足客户需求,提升公司效益,巩固行业地位。此外,随着公司年产2万吨汽车高压共轨、气阀等银亮棒项目的投建,公司将有针对性地在LNG船舶用不锈钢冷精棒等新领域上进行深度开发,拓展产品运用范围。
(2)发挥智能制造作用,提升产量销量
公司高性能不锈钢连铸系统升级改造项目的顺利投产达产,为公司突破产能瓶颈奠定了基础。2021年,公司将充分发挥高性能不锈钢连铸系统升级改造项目及年产25万吨高品质不锈钢及特种合金棒线项目等智能制造项目作用,提升公司产量、生产效率、能源资源利用率及产品质量,并做到满产满销,销量随产量增长相应增加,以规模效应提高公司效益。
(3)持续提升技术创新能力,提质降本增效
2021年,公司将深化产品工程师负责制和产品(技术)专案项目负责制,开展用于生产高品质无缝管的S32205热轧圆钢技术攻关、303CuS线材表面质量提升、超级奥氏体锻造圆钢技术攻关等一系列提质降本专案项目。公司还将推进产学研有效深度融合,促进各类创新要素向质量提升、成本降低、工艺技术突破上集聚。
3、锂电新能源业务:推进项目建设,把握市场变化,巩固行业地位
(1)加快项目建设,尽早实现投产
2021年度,公司将加快年产2万吨电池级碳酸锂项目及配套项目建设进度,力争年产2万吨电池级碳酸锂项目两条年产1万吨电池级碳酸锂生产线中第一条生产线于2021年三季度末建成投产,第二条生产线于2022年一季度末建成投产,提高碳酸锂产能,发挥规模效应;180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目力争与碳酸锂项目同步投产,保证原材料加工处理能力与碳酸锂生产相匹配;锂矿资源系列综合价值提升研发项目确定相关研发课题,并着手开始进行研发;白市村化山瓷石矿年产300万吨锂矿石技改扩建项目完成前期准备工作,保证碳酸锂生产原材料的供应。此外,超宽温区超长寿命锂离子电池项目完成专家团队的组建和人员到位,基本完成工程建设及设备选购、安装。
(2)发挥自身优势,巩固行业地位
2021年,公司将持续改进并充分发挥先成型后隧道窑焙烧工艺、复合盐低温焙烧技术与固氟技术的融合、动力学控制选择性浸出技术等核心技术,提高锂云母提锂的收得率、锂云母资源的综合利用效率、降低生产成本、提升产品质量;充分发挥自有矿产资源优势,固定并扩大原材料成本优势,增厚公司效益;依托多年制造业管理经验,充分发挥发挥事业部及各下属分支部门的职能,通过不断提高管理水平和强化细节管理促进生产效率提升、生产成本降低。
(3)积极开拓市场,增加企业效益
2021年,公司将继续坚持以锂电新能源材料各使用领域的龙头企业为销售对象,与客户建立合作共赢,互利共惠的稳定合作关系。在碳酸锂产能提升、产量增加的基础上,积极开展市场推广和客户选择工作,做到满产满销。同时,针对锂盐材料市场的变化情况,做到时刻关注,及时掌握,并根据市场行情变化及时调整定价策略,增强盈利能力,增加企业效益。
4、强化内部管理,提升运营效率
2021年,公司将深化以精细化、标准化、规范化、数字化管理为核心的管理模式,围绕提高工作效率、保证工作质量、体现工作价值来开展管理工作,做到工作精细化、流程规范化、检查数字化、检查有结果、结果有考核、考核智能化。建立企业内部价值交换机制,以价值来衡量工作质量,实现班组部门之间自主监督、互相牵制;实施内部核算增值,通过对各生产和成本要素考核找到改进方向,提高成材率及金属收得率;细化技术人员工作业绩评价标准,并制定技术人员的激励制度,提升公司技术创新能力;加强公司信息化建设,完善基础数据精准采集和实现数据有效共享,并通过汇总分析为管理者决策提供数据支撑,提高运营效率。此外,公司将加强规范治理,严格遵守《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》中提出的提高上市公司治理水平的要求,推动公司合规运行。
5、健全管控机制,严守安全环保红线
2021年,公司将坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全方针和“保护优先、预防为主、综合治理、公众参与、损害担责”的环保原则,将安全和环保作为不可逾越的红线。公司将继续深入推进安全环保标准化工作的落实,制订和完善与国家、省、市、行业安全环保要求相符的各项作业标准和工作标准,强化安全环保主体责任落实;健全安全环保风险管控机制,完善风险管控制度,加强应急预案建设;加强安全生产和环保工作监督管理,及时检查,消除事故隐患;持续开展员工安全和环保教育培训工作,提高全员安全和环保意识。2021年做到全年重大安全事故为零,重大环境污染事故为零,三废排放达标率100%。
上述经营计划仅为公司内部经营目标,并不代表公司对2021年度的盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在不确定性,请投资者特别注意。
(三)可能对公司未来发展产生不利影响的风险因素
1、宏观经济波动风险
公司特钢新材料业务的主要产品为不锈钢及特殊合金棒线材,主要用于油气开采及炼化、电力装备制造(火电、核电)、交通装备制造(汽车、船舶、高铁、航空)、人体植入和医疗器械及其他高端机械装备制造等领域;锂电新材料业务的主要产品为电池级碳酸锂,主要用于消费电子行业、新能源汽车、储能设备等领域。经济环境的变化和国家相关产业政策的变化对公司产品的销售会产生较大影响。目前,全球以及国内宏观经济走势存在不确定因素,如果公司产品的下游应用领域需求疲软,公司未来的产品销售将可能遭受不利影响,进而对公司的盈利状况产生影响。为此,公司将积极关注宏观经济发展态势,及时调整发展战略以适应宏观经济的走势。
2、特钢新材料领域运营风险
原材料价格波动风险。公司特钢新材料业务的主要原材料为不锈废钢、镍合金和铬铁合金等,占生产成本的比重在90%左右。由于原材料价格的影响因素较多,在未来出现波动的可能性较大,可能会影响到公司的盈利能力。为此,公司将继续采取“以销定产”的经营方式,加快存货及资金周转,增强对原材料价格波动的应变能力。
技术和产品开发风险。为提高盈利能力和核心竞争力,公司不断培养和引进相关领域高端技术人才,不断开发新产品,持续加大对技术研发和产品开发投入,建立了符合现代企业制度和具有公司特点的技术创新体系和产学研一体化的运行机制,通过不断加强产品和技术创新,成功研发了多项核心技术。但公司新开发的技术和产品,仍可能存在一些缺陷,若公司技术开发能力不能及时有效地适应市场需求、新产品开发达不到预期效果,则会给公司的生产经营带来不利影响。为此,公司将持续加强人才建设,充分发挥国家企业技术中心、院士专家工作站等平台的作用,加大对市场的研究和开发,保持与国际领先技术的同步发展,确保公司始终处于行业领先地位。
3、锂电新能源领域运营风险
市场风险。虽然公司具有矿产资源优势、核心技术优势及管理优势等,年产1万吨电池级碳酸锂项目也已经顺利投产达产,但电池级碳酸锂价格走势和市场需求密切相关,如未来锂电材料企业扩产、行业内新增产能陆续释放,锂电材料行业市场竞争加剧,或锂电行业下游需求显著不及预期及国家对新能源汽车的财政补贴政策进行进一步调整或退坡,则均可能导致出现产品价格下跌、毛利率下降的风险。为此,公司将关注市场变化,强化成本管理,加大技术工艺开发力度,不断降本增效,提高公司产品市场竞争力。
技术和产品开发风险。公司采用含锂瓷石为主要原材料,经采选生产锂云母精矿,并经深加工生产电池级碳酸锂。虽然锂电材料是目前新能源汽车及储能设备等相关行业使用最为广泛的产品,但未来出现新的技术变革,导致锂电材料及碳酸锂的市场需求大幅降低,或出现完全优于公司技术路线的锂电材料,则均可能导致公司锂电新能源产品被替代的风险,对公司未来盈利产生不利影响。为此,公司将不断进行技术创新及改善,提高公司核心竞争力和持续盈利能力,促进公司可持续发展。
4、项目建设不达预期的风险
为加快公司“锂电新能源+特钢新材料”战略的实施,进一步增强公司核心竞争力,公司投资建设年产2万吨汽车高压共轨、气阀等银亮棒项目、超宽温区超长寿命锂离子电池项目、年产2万吨电池级碳酸锂项目及配套180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目、锂矿资源系列综合价值提升研发项目、白市村化山瓷石矿年产300万吨锂矿石技改扩建项目。虽建设前已经进行过详细论证及广泛调研,但仍可能受相关部门备案、审批手续等不确定因素及其他因素影响,存在项目不能如期建设完成并投产、投产后产能利用率未能充分释放及项目建成后市场供求变化存在与预期不一致的风险。为此,公司将关注市场变化,加快项目建设,完善战略规划,促进项目预期尽快实现。 收起▲

　　一、概述
　　自进入2020年以来，随着新冠肺炎疫情爆发并快速蔓延到全世界，全球经济格局深度调整，呈现出低复工复产、低景气度预期的态势，下行压力加大，前景预期暗淡。新冠肺炎疫情对国内经济发展也造成前所未有的冲击，但自进入二季度以来，随着我国疫情防控快速取得战略性成果，企业复工复产步伐加快，生产生活秩序逐步恢复，二季度经济增长明显好于预期，经济结构持续优化，表现出了极强的韧性和活力，经济长期向好的基本面没有改变。
　　2020年上半年度，新冠肺炎疫情对我国的实体制造型企业也产生了重大影响，实体行业面临着发展速度放缓、盈利能力下降等诸多挑战，但机遇与挑战是并存的，钢铁行业集中度将进一步提高，在国内经济持续向好、制造业及新老基建逐步发力及国内高端特殊钢新材料缺口严重的背景下，对高端材料进口替代的需求愈发迫切；锂电新能源行业产品价格虽然处于阶段性低位，但从三月份开始，欧洲及国内针对新能源汽车行业均出台了乐观政策，这对于“电动化”的未来发展释放了积极的信号，未来锂电新能源行业存在着巨大的发展空间。
　　报告期内，公司积极应对市场变化，通过提高生产效率、优化调整产品结构、推进项目建设、开拓市场和客户、增强综合管理等一系列措施，保证了公司生产经营的持续稳定。
　　一、特钢新材料
　　1、快速复产，全面提升生产效率，有效将疫情影响降到最低
　　面对突如其来的新冠肺炎疫情，国内很多公司因防疫需要停工停产，但在新冠肺炎疫情被有效控制后，公司在做好防护措施的基础上第一时间复工复产，通过提高产能利用率及生产效率有效将疫情影响降到最低。报告期内，公司特钢新材料板块产销量有所下降，主要系公司一直满产满销，一季度受疫情影响生产时间同比大幅减少所致，二季度产量同比企稳并提升，二季度销量同比上升2.62%。
　　目前，公司产能利用率明显提升，生产满负荷运转，订单充足，产销情况良好，主要得益于装备工艺改进和制程改善。报告期内，炼钢一厂高性能不锈钢连铸技改项目试生产进展顺利，二季度开始月均产量比技改前约提升50%；炼钢效率提升后，与后道轧钢形成联动，有效促进了年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目生产效率的提升，二季度棒线材轧制效率同比提升10%以上。
　　2、进一步巩固市场地位，加大产品结构调整力度，不断提高公司盈利能力
　　核心竞争力彰显了一家企业的竞争力和发展潜力。报告期内，公司组建专门新产品新市场开发队伍，开展新产品和新市场开拓工作，同时，根据市场需求状况及下游行业景气度情况，优化产品结构，保持产品的盈利能力，半年度单吨毛利与2019年全年基本持平。一是以销售倒推生产，增加高附加值新产品比例，如21-4N奥氏体气阀钢实现了向亚洲最大的气门厂重庆三爱海陵气门厂及其他重点客户的大批量供货；用于5G手机的低导磁率钢1.4435销售大幅增加；二是扩大成熟高端产品的销售，继续加大耐高温浓硫酸高硅不锈钢S38815、汽车共轨用超洁净钢、因瓦合金4J36等高附加值产品推广力度，镍基合金、高温合金等特殊合金的销量同比有明显提升；三是结合下游行业需求，用好高端特殊钢进口受限的有利契机，主动增加特殊合金材料、交通装备制造等领域产品比例。
　　二、锂电新能源
　　1、项目建设扎实推进，主体项目投产顺利
　　永兴新能源年产1万吨电池级碳酸锂项目、120万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目和年采100万吨陶瓷土项目共同构建了从采矿、选矿到碳酸锂深加工的锂电材料全产业链。报告期内，年产1万吨电池级碳酸锂项目在前期1号线投产达产的基础上，2号线也于二季度末顺利投产。目前，项目日均碳酸锂最高产量已经超过30吨/天，7月份产量已超800吨。此外，120万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目试生产进展顺利，目前处于产能爬坡期；年采100万吨陶瓷土项目前期准备工作已经就绪，并已获得相关部门环境保护评价批复和安全设施设计批复，目前处于建设期。
　　2、稳定产品质量，成功向多家行业内龙头企业实现大批量供货
　　优质的客户资源是公司发展的基础，只有满足了客户的需求，为客户创造了价值，才能实现公司经营目标，并随着时间的推移与客户建立更加稳定的合作关系。公司坚持采取以锂电新能源材料各使用领域的龙头企业为销售对象的销售策略，以稳定的质量、优质的服务获得客户的青睐。报告期内，锂电新材料板块碳酸锂产量2,742.36吨，销量2,597.47吨（含项目试生产期间产销量，下同），产销比例达到了94.72%，其中二季度产量1,822.89吨，销量1,815.85吨，产销比例达到了99.61%。目前，公司已向磷酸铁锂、三元材料、锰酸锂、电解液等使用领域的龙头客户实现批量供货，包括厦门钨业股份有限公司、湖南裕能新能源电池材料有限公司、深圳市德方纳米科技股份有限公司等，其余部分行业内龙头企业也已经开展样品认证、审厂和长期合作洽谈等工作。
　　三、提高综合管理水平激励员工，以内部挖潜促进业绩提升
　　公司不断提高综合管理水平，以内部挖潜来促进公司经营业绩的提升。报告期内，公司实施工作日报、周报、月报制度，聚焦每个员工工作效率，减少无效工作及时间浪费；定期开展安全环保等专项检查，杜绝各类安全及环境问题隐患；通过网络开展人力资源技术管理培训，有效改善员工知识结构，提高管理水平和职业素养。此外，为推进“新材料+新能源”双主业发展战略，公司计划实施2020年限制性股票激励计划，对公司高级管理人员、核心管理及技术（业务）骨干员工等58名员工授予503万股限制性股票，进一步建立、健全了公司长效激励与约束机制，充分调动相关人员的积极性，有效地将股东、公司和核心团队个人利益结合在一起形成利益共同体，增强公司整体凝聚力，保证公司健康稳定发展。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动风险
公司特钢新材料业务的主要产品为不锈钢及特殊合金棒线材，主要用于油气开采及炼化、电力装备制造（火电、核电）、交通装备制造（汽车、船舶、高铁、航空）、人体植入和医疗器械及其他高端机械装备制造等领域；锂电新材料业务的主要产品为电池级碳酸锂，主要用于消费电子行业、新能源汽车、储能设备等领域。经济环境的变化和国家相关产业政策的变化对公司产品的销售会产生较大影响。目前，全球以及国内宏观经济走势存在不确定因素，如果公司产品的下游应用领域需求疲软，公司未来的产品销售将可能遭受不利影响，进而对公司的盈利状况产生影响。为此，公司将积极关注宏观经济发展态势，及时调整发展战略以适应宏观经济的走势。
2、特钢新材料领域运营风险
原材料价格波动风险。公司特钢新材料业务的主要原材料为不锈废钢、镍合金和铬铁合金等，占生产成本的比重在90%左右。由于原材料价格的影响因素较多，在未来出现波动的可能性较大，可能会影响到公司的盈利能力。为此，公司将继续采取“以销定产”的经营方式，加快存货及资金周转，增强对原材料价格波动的应变能力。
技术和产品开发风险。为提高盈利能力和核心竞争力，公司不断培养和引进相关领域高端技术人才，不断开发新产品，持续加大对技术研发和产品开发投入，建立了符合现代企业制度和具有公司特点的技术创新体系和产学研一体化的运行机制，通过不断加强产品和技术创新，成功研发了多项核心技术。但公司新开发的技术和产品，仍可能存在一些缺陷，若公司技术开发能力不能及时有效地适应市场需求、新产品开发达不到预期效果，则会给公司的生产经营带来不利影响。为此，公司将持续加强人才建设，充分发挥国家企业技术中心、院士专家工作站等平台的作用，加大对市场的研究和开发，保持与国际领先技术的同步发展，确保公司始终处于行业领先地位。
3、锂电新能源领域运营风险
市场风险。虽然公司在进入锂电新能源领域前已经进行了充分调研，并在资源、技术、人员、市场等方面进行了储备，年产1万吨电池级碳酸锂项目也已经顺利投产达产并达到连续量产状态，但电池级碳酸锂价格走势和市场需求密切相关，如未来锂电材料企业扩产、行业内新增产能陆续释放，锂电材料行业市场竞争加剧，或锂电行业下游需求显著不及预期及国家对新能源汽车的财政补贴政策进行进一步调整或退坡，则均可能导致出现产品价格下跌、毛利率下降或者产品价格低于成本的风险。为此，公司将关注市场变化，强化成本管理，加大技术工艺开发力度，不断降本增效，提高公司产品市场竞争力。
4、技术和产品开发风险。公司采用含锂瓷石为主要原材料，经采选生产锂云母精矿，并经深加工生产电池级碳酸锂。虽然锂电材料是目前新能源汽车及储能设备等相关行业使用最为广泛的产品，但未来出现新的技术变革，导致锂电材料及碳酸锂的市场需求大幅降低，或出现完全优于公司技术路线的锂电材料，则均可能导致公司锂电新能源产品被替代的风险，对公司未来盈利产生不利影响。为此，公司将不断进行技术创新及改善，提高公司核心竞争力和持续盈利能力，促进公司可持续发展。

　　三、核心竞争力分析
报告期内，随着永兴新能源120万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目试生产的持续进行及年产1万吨电池级碳酸锂项目的投产，公司新材料业务中的新产品新市场开拓加速推进，新能源业务中碳酸锂的销售对象及销量不断增加，核心竞争力不断增强，公司业务的稳定性和盈利能力的持续性稳步提升。
1、特钢新材料业务核心竞争力
（1）产品优势
公司自成立以来始终专注于不锈钢棒线材和特殊合金材料生产，产品种类丰富，生产组织灵活便捷，可按中国、美国、德国、欧盟、日本等不同标准组织生产。目前公司已拥有200多个钢种，规格品种齐全。
公司产品可按照客户技术和规格要求，实行个性化定制生产，满足客户的不同需求，具有交货周期短，产品质量稳定，性价比高等优点。此外，公司重视客户服务，能为客户在产品使用过程中遇到的问题提供解决方案，客户满意度不断提高。
（2）研发与技术优势
公司坚持创新制胜，是国家高新技术企业，拥有“年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目”等一系列先进制造装备，建立了国家企业技术中心、省级重点企业研究院、院士专家工作站、博士后工作站等研发平台和国家认可实验室，拥有强大的科技人才队伍，并与钢铁研究总院及久立特材、永兴合金共同成立技术创新中心，与北京科技大学、北京钢铁设计院、安徽工业大学等院校建立了合作关系，公司特种不锈钢研究院下属的理化检测中心已通过了中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认证。
公司高度重视技术研发，每年持续投入大量研发经费，用于技术创新和改造，提升工艺技术水平，公司多项关键技术在行业内取得了重要突破。目前，公司拥有不锈钢相关专利84项，其中发明专利25项。随着公司研发技术的积累，以及先进设备的投入使用，公司高端产品的研发生产能力走在国内同行业前列。
（3）认证优势
公司产品均严格按照国内外先进标准或技术协议组织生产和检验，产品的性能和可靠性得到了客户的高度认可，竞争优势突出，目前已经取得中国方圆标志认证集团认证的质量、环境、职业健康、能源四体系认证，德国莱茵（TV）、中国船级社（CCS）、挪威船级社（DNV）、英国劳氏船级社（LR）、美国船级社（ABS）、汽车行业TS16949和APISPECQ1美国石油协会质量体系等认证，公司目前已经取得中国石化、东方锅炉、上海锅炉、哈尔滨锅炉等终端行业核心用户对原材料供应商认证，公司产品出口至美国、瑞士、韩国等发达国家。
（4）精细化管理优势
公司以废钢为原料，采用短流程工艺生产不锈钢及特殊合金棒线材产品。相对于以铁矿石为原料的大型钢铁企业集团，具有生产周期短，存货周转速度快，对市场价格变化反应迅速等明显优势。
公司坚持以销定产、以产定采、采销联动，充分发挥供销一体化机制的优势。在生产管理中，公司紧抓各生产要素不放松，对产品成材率、能耗、吨钢耗用、生产效率、交货期等要素进行细节管理，在保证产品质量的前提下，不断降低生产成本，为客户提供高性价比产品。
（5）循环经济及绿色节能优势
公司本着清洁低耗，打造绿色特钢的原则，以不锈废钢为主要原料，充分利用废旧金属资源，生产过程注重提高原材料利用率和固废的回用，促进了资源循环利用，并积极使用天然气和太阳能等清洁能源，减少了资源消耗和环境污染。公司认真贯彻落实《环境保护法》，通过加强源头管控、实时监测、强化环保设置管理、加强环保投入等措施，保证公司环保质量。
（6）区位竞争优势
不锈钢长材销售具有区域性特征，公司所处区域及周边地区不锈钢棒线材需求量较大，市场空间广阔。长三角地区工业经济发达，为国内不锈钢长材消费最集中的区域，其中浙江、江苏是全国最大的不锈钢钢管、钢丝、标准件生产聚集地。周边地区的需求为公司产品就近销售提供了极为便利的条件，有效降低了运输成本。长三角地区经济增长强劲，不锈钢需求增长迅速，也为公司的发展提供了充分的市场空间。
2、锂电新能源业务核心竞争力
（1）资源储备优势
公司拥有上游优质锂矿资源优势，能够锁定上游原材料成本，为中游及下游业务提供可靠且优质的锂资源保障。公司控股子公司花桥矿业拥有的化山瓷石矿矿权面积1.8714平方公里，累计查明控制的经济资源量矿石量4507.30万吨，开采规模为100万吨/年，是公司未来锂云母和碳酸锂生产原材料的主要保障渠道。公司的联营公司花锂矿业拥有白水洞高岭土矿矿权面积0.7614平方公里，累计查明控制的经济资源量矿石量730.74万吨，开采规模为25万吨/年，公司已与花锂矿业签订了《长期合作协议》，也为公司锂电材料业务的长期发展提供了资源保障。
（2）技术研发优势
公司采用的复合盐低温焙烧技术，在固氟的同时通过调整优化燃烧工艺，提升氧化锂收得率，并实现了蒸发浓缩车间自产混合盐的回用，使辅料成本大幅下降；公司首创的先成型后隧道窑焙烧的工艺，减少了焙烧过程中锂损耗，大幅提升锂的综合回收率；公司不断优化湿法冶炼碳酸锂环节的动力学控制选择性分离技术，一步法沉锂得到电池级碳酸锂，缩短了工艺流程，促进碳酸锂综合成本进一步下降。
目前，公司采用的电池级高纯度碳酸锂生产工艺达到了成熟水平，拥有较强的技术优势，实现了从锂云母矿中高效、经济提取高纯度的电池级碳酸锂。
（3）综合成本优势
依托于自有的采矿、选矿到碳酸锂深加工的电池正极材料全产业链，原材料成本较为固定，公司可有效控制各个生产环节生产成本。加之锂电新能源与特钢新材料均属于制造业，公司在特钢新材料领域具有的丰富经验及长期积淀，能更好为锂电新能源业务在能耗、成本管控、工艺研发、内部管理、设备维护等方面提供帮助。此外，公司采用的工艺路线，实现锂云母资源的综合利用，在提锂过程中可以同时生产出长石、超细长石及钽铌精矿等可出售的副产品，从而通过综合利用效率的提高，最大限度降低生产成本，进一步提升经济效益。
（4）客户资源优势
随着公司年产1万吨电池级碳酸锂项目的投产达产，公司锂电新能源板块已经正式进入运营阶段。公司坚持采取以锂电新能源材料各使用领域的龙头企业为销售对象的销售策略，以稳定的质量、优质的服务获得客户的青睐，目前，公司已向磷酸铁锂、三元材料、锰酸锂、电解液等使用领域的龙头客户实现批量供货，客户包括厦门钨业股份有限公司、湖南裕能新能源电池材料有限公司、深圳市德方纳米科技股份有限公司等，其余部分行业内龙头企业也已经开展样品认证、审厂和长期合作洽谈等工作。优质的客户资源将进一步提高锂电新能源业务的稳定性，促进公司可持续发展。 收起▲