领益智造(002600)
公司经营评述
- 2023-12-31
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-09-30
- 2021-06-30
- 2020-12-31
一、报告期内公司从事的主要业务概述
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要从事精密功能件、结构件、模组及充电器等业务,产品主要应用于AI终端设备及通讯、汽车、光伏储能等行业。
二、报告期内公司所处行业情况
1、AI终端设备及通讯相关行业
1.1 AI终端设备相关行业
2023年,全球人工智能(AI)技术取得突破性进展,特别是在生成式AI领域,引领了一场技术革命。在此过程中,终端硬件有望成为AI入口,“硬件+AI”是对工作和生活方式革命性的促进,智能终端全场景多种生态加速融合。经过公司多年的努力,积极布局AI终端硬件领域,由消费电子产品制造厂商转型升级为AI终端硬件制造平台,提供AI终端硬件产业链上游核心零部件的研发、设计、生产、销售及解决方案等服务。
2019年,经济合作与发展组织(OECD)将人工智能(AI)定义为“一种基于机器的系统,可以针对给定的由人类定义的目标,做出影响现实或虚拟环境的预测、建议或决策”。虽然AI被视为一种无形的技术系统,但它以物理基础设施和硬件为基础。AI终端电子产品包含智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴设备等消费类电子产品,数据中心设备、大型服务器、工控机、电源设备等企业级商用电子设备,以及扩展现实(XR)等创新型电子终端产品。
目前全球智能手机、平板电脑、智能穿戴、XR等消费类电子产品的需求仍然面临一定的挑战,但未来人工智能终端应用场景的丰富及人工智能大模型交互形式的创新升级,将推动行业各人工智能终端产品需求及散热、充电器、存储、屏幕等硬件端的升级,行业有望迎来发展新机遇。国际研究机构IDC预计,2024年中国市场上搭载AI功能终端设备将超70%,AI终端占比将达55%;2023年中国PC市场中AI PC渗透率约为8.1%,2024年有望快速提升至54.7%,未来几年AI PC在新机装配的比例将快速攀升,2027年将达到85%,成为PC市场主流机型。人工智能(AI)技术创新将引领新一轮的科技趋势,根据市场研调机构CounterpointResearch的数据及预测,2023年全球生成式人工智能(AI)智能手机出货量约4,700万部,占整体智能手机出货量比重约4%,2024年将为生成式AI智能手机的关键元年,出货量有望突破1亿台;到2027年,全球生成式AI智能手机出货量将升至5.22亿台,占整体智能手机出货量比重约40%,年复合增长率达83%。人工智能将赋能打造更具智能化、更加完善并且互联互通的生态系统,驱动功能升级,不断增强电子设备的功能体验以及多设备间的互联能力、娱乐性。
A. 散热成为制约算力提升的阻碍之一,也是限制AI终端产品创新升级的重要因素。随着AI终端行业快速发展,相关数据量和计算量需求呈爆发式增长,算力的作用变得越来越重要,大量的AI大模型需要强大的算力支撑才能有效地实施,AI算力成为终端产品突破应用场景多样性和性能创新升级的决定因素。高强度、高精度的运算需求不仅仅带来了高能量的消耗,同时也产生各种发热、散热的现实问题。
根据中国电子科技集团公司出版的《电子器件散热及冷却的发展现状研究》显示,电子产品的系统可靠性、稳定性随着半导体元件温度升高而降低。为避免过热带来的器件失效,均热板(VC)、导热硅脂、导热凝胶、石墨导热片和热管等技术相继出现、持续升级,AI终端的电子器件的散热管理越来越重要。
根据散热场景热源功耗、散热要求、空间结构等特点,各类散热产品会被单独或搭配组合使用。由于在散热效率方面极具优势,VC均热板逐渐成为AI手机和PC散热的主流方案,并加速向超薄化、结构简单化和低成本方向发展,技术迭代正在加速进行。未来随着5G时代高功率、高集成、高热量趋势明显,VC均热板将成为AI终端的“硬核需求”,市场仍存有较大发展潜力。
随着AI技术、云计算、物联网技术的飞速发展,全球计算设备、数据中心、AI服务器等关键基础设施规模迅速提升,图形处理器(GPU)、中央处理器(CPU)等朝着更高性能升级,进一步推动散热管理系统需求提升。GPT-4等大模型出现后带来了新的算力增长趋势,算力翻倍时间明显缩短。算力芯片更高的性能及功率,计算中心进一步提升机架功率密度,对供电系统、散热系统提出了更高要求,核心组件中散热模组及电源管理系统的价值量显著提升。国际研究机构IDC预计,到2026年全球AI服务器市场规模将达到347.1亿美元,市场规模增速高于整体服务器市场规模的增速,成为全球服务器行业保持景气增长的核心驱动力。随着数据中心设备及AI服务器功耗日益提升,GPU、CPU等算力芯片朝着更高性能升级,对供电系统、散热系统提出更高要求,核心组件中电源管理系统及散热系统的价值量显著提升。
B. AI终端产品创新升级有望从硬件端及交互内容端赋能XR(VR、AR、MR)等终端行业,带动行业加速成长。为了提升XR的感知交互体验,持续改进硬件和AI算法至关重要。XR设备需要快速准确地识别和理解真实世界信息,以便在真实和虚拟世界之间进行有效交互。AI可以利用计算机视觉算法和深度理解技术,高效地还原真实环境,并优化眼动追踪、裸手交互、面部识别等多种感知交互体验,以提高XR设备的性能和用户体验。工业和信息化部等五部门发布《元宇宙产业创新发展三年行动计划(2023-2025年)》,提及拓展元宇宙入口,加速XR头显、裸眼3D等沉浸显示终端的规模化推广,同时世界知名终端电子品牌发布的新产品有望激发用户对XR的兴趣。国际研究机构IDC预测,2024年将是全球AR/VR头显市场的复苏之年,预计出货量将增长44.2%达到970万部,预计到2028年底,虚拟现实头显的销量将达到2470万台,五年复合增长率(CAGR)为29.2%。随着相关技术领域的突破、不断丰富的内容生态以及消费者体验的提升,XR产品将可能更加普及。
C.折叠屏手机凭借其较高的技术门槛及高附加值属性成为目前智能手机市场新的增长点及重要发展机遇,其中柔性OLED、铰链、转轴及UTG玻璃等关键部件的技术瓶颈逐步突破,供应链稳定性大幅提高。市场研调机构Counterpoint预测,2023年全球折叠屏手机在高端手机细分市场份额达到8%,预计在2027年全球折叠屏手机在高端手机细分市场份额达到39%。
折叠屏手机凭借创新的外观设计和差异化的体验及消费者对于个性化、娱乐性等要求不断提高,各大厂商纷纷将折叠屏手机作为抢占高端市场的新赛道,相关产品发布频率呈逐年上升趋势,预估行业将进入集中爆发期。据国际研究机构IDC数据,2023年全球折叠屏手机出货量约2,140万台,同比增长50.7%。
折叠屏手机硬件设备的基础性功能优化是现阶段各折叠屏手机品牌厂商发展的重中之重。各大厂商都在通过前沿技术不断调整和研发铰链结构、电池材料、屏幕材质,进一步优化折叠屏手机在机身厚度、重量和折痕上的基础配置,为折叠屏手机的发展奠定根基,为未来折叠屏手机用户的体验持续优化和智能生态的完善提供有效支撑。
当前手机厂商对折叠屏的设计理念主要分为性能导向型、轻薄导向型和轻薄全能型。由于性能导向型产品厚重的体积,便携性较差消费者接受度相对较低。轻薄导向型的厂商通过升级硬件以降低折叠屏的重量,提高了便携性,但在部分功能上做了取舍。如今国内头部厂商已经跨越了单一的轻薄阶段,在折叠屏手机中加入了更多的旗舰功能,得到了消费者的广泛认可,产品设计开始向轻薄全能型的方向发展,并将成为未来发展的主要趋势。
1.2通讯设备相关行业
在《关于加强端网协同助力5G消息规模发展的通知》《数字中国建设整体布局规划》等政策不断加码、全球AI新应用持续推动下,我国数字经济新基建有望助力算力网络升级,进一步推进5G建设及应用是未来政策及需求关注重点。我国在5G基础设施和用户数方面遥遥领先于世界其他国家,工业和信息化部数据显示,截至2023年底,我国5G基站总数达337.7万个,在移动通信基站总数中约占29.1%,平均每万人拥有5G基站数达到24个。截至2024年2月末,我国5G基站总数达350.9万个,占移动基站总数的近三成。我国5G覆盖和应用正持续升级,覆盖所有地级市城区、县城城区,覆盖广度、深度持续拓展。目前,5G行业应用融入60个国民经济大类,应用案例超过5万个,政府、机械、医疗、交通等众多企业纷纷加入5G专网的阵营。
总体来看,通讯业务行业在全球范围内呈现出快速发展的趋势,特别是在5G技术的推动下,行业正迎来新的发展机遇。中国作为全球5G发展的领先者,在政策和需求的双重推动下,我国数字经济新基建将迎来更加广阔的发展前景。同时,这也将为通讯设备制造业带来更多的市场机遇和发展空间。
2、汽车相关行业
2023年,财政部、国家税务总局、工业和信息化部发布了《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》,工业和信息化部等七部门联合印发了《汽车行业稳增长工作方案(2023—2024年)》,国家发改委等部门联合发布了《关于促进汽车消费的若干措施》,相关政策的发布进一步稳定和扩大了汽车消费。根据中汽协的数据,2023年,我国新能源产销分别完成958.7万辆和949.5万辆,同比分别增长35.8%和37.9%,市场占有率达到31.6%,较上年同期提高5.9%。中汽协预计,2024年中国市场新能源汽车销量有望达1,150万辆,同比增长20%。
市场分析机构Canalys最新报告显示,2023年全年,全球新能源汽车销量预计增幅29%,达到1,370万辆,渗透率达17%,预计2024年全球新能源汽车市场将增长27%,达1,750万辆。中国仍将保持最大新能源汽车市场地位,本地销量预计达760万辆,占全球新能源汽车市场55.5%。
新能源汽车产销量的持续提升有效的拉动动力电池的需求,根据韩国市场研究机构SNEResearch数据,2023年全球动力电池总装车量约为705.5GWh,同比增长38.6%。作为动力电池的重要组成部分,动力电池结构件的市场规模逐年扩大,据新能源市场研究机构EV TanK数据,预计2025年全球动力电池结构件市场规模将达到768.13亿元。
3、光伏储能相关行业
全球多个国家已将太阳能的开发利用作为中长期能源发展战略和规划的主要任务,2022年欧盟颁布分阶段屋顶光伏立法,要求到2026年所有屋顶面积大于250平方米的新建公共建筑和商业楼必须安装屋顶光伏,所有符合条件的现存楼栋则需要在2027年安装完成,2029年后所有的新建住宅楼都需要强制安装屋顶光伏等。欧盟委员会发布了RE Power EU计划的方案,方案中具体的欧盟太阳能战略提到,计划在2025年欧盟整体光伏累计装机达到320GW,2030年达到600GW。根据国际商业咨询公司弗若斯特沙利文的报告显示,受利好政策及对可持续能源的需求有所增长等多重影响推动,全球光伏逆变器预期于2026年将达到579.3GW,自2022年至2026年的复合年增长率预期为22.6%。
国内亦不断加快太阳能开发利用的步伐。国家能源局印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》指出,到2025年,初步建立起较为完善、可有力支撑和引领能源绿色低碳转型的能源标准体系,能源标准从数量规模型向质量效益型转变,有效推动能源绿色低碳转型、节能降碳、技术创新、产业链碳减排。工业和信息化部等六部门发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》,提出鼓励开发先进适用的智能光伏组件,发展智能逆变器、控制器、汇流箱、跟踪系统等关键部件。
光伏微型逆变器是一种用于光伏发电的即插即用设备,可将单个太阳能组件产生的直流电转换为交流电。在各国家政策及用电需求持续增长的驱动下,光伏微型逆变器作为转换效率较高、安全性强、维保期长、日常使用智能化程度高的逆变器产品,技术壁垒高,行业集中度较高,主要市场分布在北美、欧洲部分国家,住宅用电和商户用电是微型逆变器的两大主要应用场景。根据市场调研机构Mordor Intelligence报告显示,2024年微型逆变器市场规模预计为31.5亿美元,预计到2029年将达到77.4亿美元,在预测期内(2024-2029年)复合年增长率为19.70%。
三、报告期内公司从事的主要业务情况
(一)公司部分先进核心制造工艺
1、智能AOI检测系统及全自动产品检测反馈调节系统
公司智能AOI检测系统在AI深度学习基础上导入轮廓线法用于零件边缘检验,通过自有产品数据集训练减少Escape/Overkill比率,实现目标功能缺陷0%漏判,实现No Touch工艺。同时公司设计研发了独有的检测光源光照系统,对于不同产品设计定制化的检测光源及光照方案,搭配不同滤镜/暗场显微镜打光方式/角度/颜色等打光方式验证,可满足复杂形状,不同材质及反光情况产品的检测需求。2023年专项NUD产品实现100%导入专项AOI一线流工艺,高峰期每月节省手工人数约1,256人/月,小料件产品实现80%导入通用AOI三合一一线流工艺,高峰期每月节省手工人数约956人/月。
全自动CCD及AOI产品检测反馈调节系统实现生产实时反馈调节,建立在PID算法上的实时反馈调节机制,根据CCD及AOI检测结果在生产过程中对冲压系统进行实时调整,实现对生产误差的实时控制。公司自动调节系统技术成熟,拥有自主硬软件专利,目前已广泛应用在重点功能件产品及结构复杂套切尺寸要求严格产品的生产中,保证高精度生产的同时节省大量后续检查的人力。
2、高速精密冲压技术
高速精密冲压技术是兼具冲压速度与高精密度、效率极快的冲压生产工艺,高速精密冲压是设备、模具加工、模具设计、智能控制等技术的结合体,可有效减少模具开发量,适合精密件的大规模生产,最能充分体现一家现代化制造企业的技术层次和软硬件实力。公司已在3C电子、连接器、汽车电子元器件等方面全面应用高速精密冲压技术,具有一人多机降低成本、提高效率、保证了产品高品质尺寸稳定。
3、冲压一件流
冲压一件流是一种自动化程度高和生产场地集中的高效生产方式,广泛应用在小型冲压连续模零件、需焊接或贴合组装类产品领域,主要结合料带冲压、清洗、焊接、检测、落料等工序连线作业,且AOI及摆盘包装工序在同一个区域完成,可根据产品工艺增减连线工站。冲压一件流自动化程度高,操作人员少,产品一致性好,工艺流程中通过AOI检验包装在线进行,无仓储及物流过程,有效控制产出质量,及时反馈品质状况。工站增减灵活,有效降低产品成本。
4、车间无人技术
2023年,公司通过采用各类先进核心制造工艺,科学运用精益生产改善方法和管理工具,结合实际情况开展了一系列改善提升工作,取得了阶段性成效,直接人工成本约32.77亿元,同比减少约6.76%。
5、其他核心技术
(二)各业务板块发展情况
1、AI终端设备及通讯
AI终端设备及通讯行业是指AI终端设备及通信设备的研发、生产、销售和相关服务,按照终端产品应用可以分为AI终端设备板块及通讯板块。AI终端设备板块涵盖了各类人工智能(AI)终端电子产品,包含智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴设备等消费类电子产品,数据中心设备、大型服务器、工控机、电源设备等企业级商用电子设备,以及扩展现实(XR)等创新型电子产品。通讯板块主要涉及无线通信设备,包括基站设备及信号处理组件等。
作为世界领先的AI终端硬件领域的核心供应厂商,公司在全球范围内提供AI终端设备所需的精密功能件、结构件、模组等业务的产业链一站式智能制造服务及解决方案。公司具备模切、冲压、CNC和注塑等工艺流程的技术,电子相关产品下游应用涵盖智能手机、笔记本电脑、可穿戴设备、XR等AI终端设备领域。
公司积极打造AI终端硬件制造平台,加速在人工智能硬件领域的探索,持续关注机器人相关前沿技术的创新和升级,围绕包含XR、机器人等AI终端的硬件产品探索在自身业务领域的具体应用和协同。同时,公司也将人工智能、机器人的研发运用到自动化生产的工业整体解决方案,结合自主研发的多种类、多功能的数控化、自动化设备,致力于建设技术装备水平国际先进、国内领先的智能生产车间,打造高效的现代化智慧工厂。
1.1 AI终端设备相关产品
智能手机方面,公司顺应高端折叠屏手机轻量化及性能优化的主要发展趋势,积极尝试使用新材料碳纤维进行折叠屏结构件设计、研发及生产,优化铰链及屏幕结构,延长使用寿命,降低折痕影响及整体机身重量。
散热管理系统方面,公司已经具备热管、均热板等散热零部件、空冷散热模组、水冷模组、石墨片、导热垫片、导热胶相关产品的研发、生产能力及系统性散热解决方案,应用于智能手机、智能穿戴、XR、光伏逆变器、储能系统、AI相关应用服务器等各类终端电子产品。超薄VC均热板的产业化配套布局及下游客户拓展较为顺利,目前已经通过了产品及客户认证,与全球消费电子领域的知名客户建立了良好的合作关系。
智能穿戴方面,公司为全球XR领域头部客户提供软质功能件、注塑件、散热解决方案、充电器等核心零部件。
公司AI终端设备相关业务的主要产品、服务如下:
(1)精密功能件、结构件
公司对各种金属(如不锈钢、铝合金及钛合金等)及各种非金属(如碳纤维、胶类、泡棉、丝网)材料,采用针对性工艺及表面处理方法,同时结合专有自动化和视觉检测技术,制成各类型满足客户在尺寸、外观及性能等方面严格要求的精密功能件。
结构件是指在设备中传递运动或提供支撑作用的组件,其中精密结构件是满足高尺寸精度、高表面质量、高性能要求的起支撑作用的金属、塑料或其它非金属结构件。结构件生产涵盖从研发、模具制造、注塑、喷涂、CNC加工,到组装等整个流程。生产设备皆互相连接,具有关键制造流程智能化及整体制造过程自动化等特点。
(2)模组
模组泛指专用功能件,由一个以上零件(如精密功能件和结构件)组成,经多种工艺加工组合而成,功能全面,可嵌装到多种终端产品。借助在精密功能件及结构件业务上长期累积的技术与经验等优势,公司模组业务得以快速发展并逐步提升垂直整合的能力。公司拥有散热模组、背光模组、射频模组、马达模组、转轴模组、声学模组、键盘模组、触控板模组及无线充电模组等多个产品线,广泛应用于各类产品。
(3)产品方案及ODM产品
AI终端设备方面,公司基于强大的综合研发能力及在精益制造方面积累的丰富经验向重要客户提供ODM服务及产品解决方案。
(4)材料
1.2通讯业务
通讯业务方面,公司凭借通信研发中心强大的研发能力及在精密功能件及结构件业务上长期累积的技术与经验等优势,在新型通信领域持续研发,向重要客户提供通信设备核心组件。
通讯业务发展里程碑
公司产品已覆盖基站滤波器、双工器、主干网回传双工器、可调双工器、极化正交转换器(OMT)、室外合分路弹元(OCU)等5G基站器件、组件及子系统。
2、汽车
公司目前已布局动力电池电芯铝壳、盖板、转接片等电池结构件产品及柔性软连接、注塑件等其他汽车相关精密结构件,在精密制造、研发设计能力等方面具备竞争优势。在动力锂电池的材料成本构成中,一般而言精密结构件占材料成本比重在10%-16%之间。锂电池结构件包括电芯顶盖、钢/铝外壳、正负极软连接、电池软连接排等,起到传输能量、承载电解液、保护安全性、固定支承电池、外观装饰等作用的部件,并根据应用环境的不同,具备可连接性、抗震性、散热性、防腐蚀性、防干扰性、抗静电性等特定功能。
公司凭借领先的精密制造、研发设计和商务拓展能力,在动力电池结构件细分领域中迅速崛起,以高标准产品成为北美新能源大客户的重要供应商。2023年8月公司子公司与德国某整车厂商旗下动力电池子公司签订了《提名协议》,为其供应动力电池盖板、模切件以及相关注塑、冲压件,协议的顺利履行预计将累计增加公司2025年至2029年收入约人民币22亿元。公司正积极拓展汽车其他相关产品线,如汽车散热模组、充电产品和车载充电机等。
公司汽车业务的主要产品、服务如下:
(1)精密功能件、结构件
3、光伏储能
公司光伏储能板块主要产品为微型逆变器,用于将太阳能模组的直流电源转换为交流电源。公司与国际领先的光伏储能领域客户在合作开发、生产等方面建立了深入合作,为其提供微型光伏逆变器等产品的代工服务,其相关终端产品的全球市场覆盖率保持领先。公司光伏储能业务与原有业务协同性强,凭借在消费电子领域的精益智造、自动化、智能化、规模化供应及配套能力等方面的深厚积累迅速提升市场份额。
光伏业务发展里程碑
产品方面,公司主要以ODM合作方式与国际领先的光伏储能领域客户共同开发新型微型光伏逆变器等产品并为其提供代工服务。公司同时具备户外储能电源等新型储能产品的整体生产能力。
(三)行业地位
公司是精密制造行业中极少数同时覆盖了上游原材料、中游精密功能件和结构件、模组及充电器业务的一站式智能制造商之一,产品应用于AI终端及通讯产品、新能源汽车及光伏储能等多个下游市场。目前公司在生产技术工艺、产品品质及综合运营效率等多方面均已达到世界先进水平,并向超高精度、高性能和高附加值的方向发展。
四、公司经营体系
聚焦组织创新升级,“四个圈”准则协同联动:在当前激烈的市场竞争环境下,降低运营成本与提升企业整体创新能力成为实现可持续发展的关键竞争力。公司秉持“成本想要下来,能力需要上去”的工作方针,聚焦由商务(BD)、研发(R&D)、运营、职能组成的“四圈”准则,四圈协同联动支撑公司的稳健发展。
首先,商务遵循“客户至上”的宗旨,根据公司的策略在市场端精心挑选赛道和客户,这是核心圈;
其次,研发围绕客户的需求和行业趋势,进行领先技术的研发,这是创新圈;
接着,运营部门需要围绕着商务和研发的需求全方位落地执行,实现良率、效率和成本最优化,提升运营效率,这是执行圈;
最后,职能部门根据所有圈层的需求提供服务,并提供策略指导和各支持体系运行机制,这是支持圈。
(一)生产体系
公司一直以来秉承着工匠精神,高度注重产品的精细化生产和质量控制,严格把控生产流程中的各个环节,在质量、工艺、技术等多个方面设定了行业标准。同时,公司不断投入研发资源,采用先进的生产设备和技术手段,提升在精密模具设计、材料应用及生产工艺等方面的创新能力。公司的主要客户多为国际知名消费电子产品品牌厂商及其指定的上游供应商,其采购需求多为定制化的精密功能件,且采购量往往较大,对所采购产品的品质要求及生产商的生产交付能力要求较高。因此,在产品制造过程中的品质管理能力及按时交货能力至关重要。公司主要采用“按单生产”的生产模式满足客户需求。客户根据自身采购需求,提前向公司提供相应采购计划,公司在获知不同客户需求计划并综合考虑后,结合公司产能统筹安排相应的合理生产计划。在整体的制造流程中,公司通过各种设备、订单物料及EHS的集中监控系统收集数据进行多维度分析,优化资源配置结构。通过利用制造执行系统(MES)和仓库管理系统(WMS)实现多系统交互、标准化的工厂管理及实时的资源协调以提高效率和降低成本。
(二)研发体系
公司的具体研发方向主要包括产品的工业设计和性能开发、精密模块的设计、制造和生产工艺,以及自动化和智能化生产等方面。公司具备系统化的三级研发平台,即工研院、工学院、BG/BU研发中心。
工研院专注于行业未来十年的发展趋势,协助BG/BU研发中心对未来的产品及前沿技术进行相关的研究和技术储备。公司建立了全球化的研发体系,充分利用自身技术优势,积极配合客户前期设计研发工作并提供解决方案。针对客户新产品的功能需求,先由研发部门启动研发程序,待样品试制成功后由客户进行确认,制作SOP(标准作业程序)、SIP(标准检验程序)等程序进行批量生产。
工学院通过系统的实践化教学及精益化指导,向员工培训最新的生产技术及精益理念。工学院下辖 IE自动化学院和质量学院,IE自动化学院主导集团精益化生产,并组织各BG/BU的IE类工程师精益活动及精益指标达成。IE自动化学院还建有供学员实习的四化道场(精益化、自动化、智能化及数字化),以及供学员实践的智能化车间;学院每周开展精益教学,针对不同需求进行针对性训练教学,每年培养/维持精益师超过800人,培训场次超过100场,受训人员超过2,000人。随着精益工艺发展,公司从传统精益转向生产数字化、智能化,园区开始实行低碳化和智慧化;分布的领域也从生产扩散到周边单位,让精益思维前移到设计研发,让精益理念扩充到全员。
(三)采购体系
公司自行采购与生产相关的原材料、机器设备、模具、夹治具及其它生产辅料,部分供应商由终端客户指定或在其建议的范围内选择,其余为公司采购相关部门把关挑选。采购部负责对供应商及其物料的认证评估、物料价格确定及供货时间安排等。公司选择供应商的一般流程如下:
公司通常会根据客户提供的销售预测和生产计划,由PMC部门结合存货库存情况对原材料进行分解,生成物料需求计划并下推至采购部门执行采购。采购订单下达后,采购部通过ERP系统对订单执行状态进行动态跟踪,若生产计划发生变化则相应调整采购订单。物料到达后,质检人员对物料进行抽检,决定是否接收,并将抽检结果录入公司的供应商评价体系,检验合格的产品交接给仓储部后进入仓库备用。
公司携手供应商伙伴共同建立负责任供应链,基于可持续发展理念,制定了《供方管理程序》《采购控制程序》《绿色产品管理程序》等内部管理制度以规范供应链管理工作,持续优化供应商管理办法,要求供应商履行企业社会责任及环保责任,制定《绿色产品有害物质管控标准》,为公司内部及供应商提供产品、原材料、零组件、半成品、成品、包装材料、辅材等提供环境管理物质禁用、限制及管理的依据,从而降低对生态系统的影响。
(四)销售体系
公司销售体系由国内业务营销体系和国际业务营销体系两大营销体系构成。公司直接面向客户销售产品,以客户为中心,商务中心(包括业务、产品管理和客户服务部门)负责开发新客户及获取产品订单。公司为关键项目成立专门的项目组进行实时跟踪客户的需求,并在研发、采购和生产等多个方面与客户进行深入沟通。客户提出采购需求时,项目组及时组织研发、生产、采购等部门进行技术及项目整体可行性评估并编制报价单。客户接受报价及样品验证合格后,公司将根据公司生产能力、价格、品质、交货期等因素确定订单数量。
时,公司对每个终端客户品牌配备客户焦点团队(CFT)系统。每个CFT由产品管理、工程、质量和运营团队的关键成员组成,为指定的终端客户品牌对应的供应商提供一站式服务。
(五)质量管理体系
公司不断完善产品质量,通过独立的业务线和严格的质量管理体系,推动技术创新和新产品开发,为客户提供可信赖的产品和服务。公司设立质量部负责质量管理,各级质量部门根据业务特性制定相关制度并强化质量管理。公司质量管理方针为“以客户满意为中心,以质量第一为重心;以技术创新为核心,以持续改善为恒心”。公司不断完善及改进ISO9001/ISO14000/ISO45001/QC080000等各质量管理体系。公司会定期邀请符合资质的国际知名机构进行外部审核,同时依据以上管理体系制定的《质量、HSPM手册》《EHS管理手册》持续优化管理,提升管理水平。公司制定了《持续改善程序》,通过内外审核、数据分析、纠正预防及管理评审等手段,精准识别质量管理体系的改进需求与机遇,确保体系持续适宜、充分且有效。
五、核心竞争力分析
(一)全球领先的一站式AI终端功能件制造平台,消费电子行业地位领先
公司坚守“以现代管理理念,持续追求卓越,成为全球领先的精密智造企业”的愿景,将“以智造引领世界,努力成就梦想”作为使命,秉持“诚信务实、客户至上、尊己敬人、责任担当、长期主义、价值共生”的核心价值观和“自强不息、使命必达”的企业精神。作为全球领先的智能制造平台,公司在全球范围内为客户提供一站式 AI终端硬件智能制造服务及解决方案,业务覆盖精密功能件、结构件、模组及充电器业务的产业链,产品和服务广泛覆盖AI终端及通讯、新能源汽车、光伏储能等多个下游领域,特别在消费电子领域处于行业领先地位。
公司精密功能件相关产品的市场份额及出货量已连续多年保持全球行业领先,在质量、工艺、技术等多个方面设定了行业标准,并进一步渗透新能源汽车、光伏、储能等新兴市场,同时积极探索人工智能硬件领域的发展潜力,增强与核心客户的业务稳定性和深入性,激活高质量发展的全新动能。
(二)持续锻造新质生产力,全面赋能产品创新及技术发展
公司凭借前瞻性的战略眼光和坚定的执行力主动把握时代发展脉络,以技术创新为引领、绿色智造为长期目标、人才培养为后盾,用实际行动锻造新质生产力。公司全面推进“一核四化”,以技术为核心竞争力,以“精益化、自动化、信息化和智能化”为制造理念,将人工智能、机器人的研发运用到自动化生产的工业整体解决方案,结合自主研发的多种类、多功能的数控化、自动化设备,致力于建设技术装备水平国际先进、国内领先的智能生产车间,打造高效的现代化智慧工厂,力求以现代管理理念,持续追求卓越,成为全球领先的精密智造企业。公司通过投入自主研发的自动化设备,全面提升在制造、搬运、检测、包装等多个环节的自动化程度,有效节约了生产成本,增强业务的灵活性、精准度和拓展性。
公司强大的研发体系是新质生产力锻造的厚实基础,系统化的体系搭建以及丰富的人才储备、专利积累共同构成了领益智造在新质生产力锻造上的强大支撑。公司具备系统化三级研发体系平台,即工研院、工学院、BG/BU研发中心。其中,工研院着重于关注行业未来的发展趋势。工学院通过系统的实践化教学及精益化指导,向员工培训最新的生产技术及精益理念,主导集团精益化生产。BG/BU研发中心分别专注于行业最前沿的产品和工艺研发。系统化平台下设六大子平台,分别是散热模组研发中心、机械工程研发中心、先进材料研发中心、ODM研发中心、电磁研发中心以及建模仿真中心。
四化生产能力是新质生产力锻造的强大动力,工学院下设 IE自动化学院建有供学员实习的四化道场(精益化、自动化、智能化及数字化)以及供学员实践的智能化车间,工学院每年培养/维持精益师超过800人,培训场次超过100场,受训人员超过2,000人。截至报告期末,公司累计获得各项专利2,094项,其中发明专利240项、实用新型专利1,796项、外观专利58项,研发人员5,902人。
(三)坚持以客户为中心的服务理念,并积极开拓新兴领域头部客户
无论在AI终端及通讯、新能源汽车还是光伏储能领域,全球多数终端产品厂商对供应商认证有严格的标准,并仅与经其认证或具备相关权威机构认证的供货商合作,认证内容全面、复杂,涵盖包括生产能力、产品质量、工厂环境及人力资源等多个方面。上述认证的流程有助于公司持续检视并提高自身各项能力,凭借良好的产品品质获得新客户,全面推动业务发展。
公司始终贯彻“以客户为中心”的服务理念,与世界知名终端电子品牌建立长期稳定的战略合作关系。通过与客户在技术、设备、产品设计理念等方面的深入探讨、长期市场研究和测试,公司已经介入到全球众多知名客户的早期产品研发阶段,进行制造工艺、生产场地、技术研发、项目管理等方面的研究,凭借优质的客户服务得到了客户持续稳定的订单,建立双赢的合作关系。
(四)迭代、创新及变革培育的学习型组织和工程师文化
公司秉承“诚信务实、客户至上、尊己敬人、责任担当、长期主义、价值共生”的核心价值观,坚持以“自强不息、使命必达”的精神,为公司实现使命和愿景提供持续不断的源动力。
公司与客户的合作关系离不开双方在价值观、文化、社会责任等方面的高度契合。作为一个学习型组织,公司依靠强大的学习和自我迭代能力,不断自我优化,调整产品及服务组合,不断审视过往经验并预判未来的市场环境及客户需求变化。
人才是企业发展和打造新质生产力不可或缺的重要力量,公司的内核是工程师文化。近年来公司打通技术人员职级体系和晋升通道,并将奖励、培养和福利资源大力向技术人才倾斜,让关键人才在关键技术岗位发挥关键作用。公司定期组织了针对技术序列的关键岗位盘点,并针对关键岗位绘制出分层分级的学习地图。通过建立人才培养标准,将岗位能力、职业路径和学习活动有机地结合,为员工成长提供清晰的指引。同时公司在研发、工程、精益、质量等技术领域开展多个技术精进和人才培养专项,还专门开通了青年人才快速晋升通道,加速优秀青年人才的成长。
(五)ESG建设成果显著,引领绿色智造
公司坚持ESG理念,大力发展绿色智造,把可持续发展融入核心战略目标。根据国际权威指数机构明晟公司公布的最新评级,公司2023年度ESG评级为A级,体现出国际社会对公司在可持续发展方面所做努力的高度认可。“绿色发展是高质量发展的底色,新质生产力本身就是绿色生产力”。业务方面,公司积极布局、扩大新能源汽车、光伏储能等绿色能源板块,贯彻落实国家“碳中和”战略,助力国家“碳达峰、碳中和”目标。生产方面,公司积极利用先进技术深入推进绿色运营,切实落实自身环保职责,持续投入加速向清洁能源转型,推进各子公司设立能源目标,开展绿色工厂建设及节能设备改造,实施废弃物零填埋(ZWP)、清洁水项目(CWP)等环保专项,促进供应链上下游可循环物料的回收。公司正全面推进流程优化,强调低碳运营,提倡无纸化办公,不断提高资源综合利用效率,切实推进企业与环境的和谐、可持续发展。公司紧跟国家新发展理念,在行业的上中下游产业链积极推动绿色发展,积极响应终端客户的环保要求,提供高标准产品的同时主动参与环保信息披露;致力打造绿色供应链,将履行企业社会责任及环保责任作为供应商重要考核指标。
六、主营业务分析
1、概述
公司2023年度实现营业收入341.24亿元,归属于上市公司股东的净利润20.51亿元,同比增长28.50%,经营性现金净流入52.95亿元,持续保持稳健经营,精益化运营效率达行业领先水平。
(1)AI终端及通讯类业务方面,公司在存量时代的激烈竞争中展现出了显著的竞争优势。2023年公司AI终端及通讯类业务保持平稳发展,实现收入306.87亿元,毛利率21.62%。其中电源、电池、散热、显示、摄像头、中框等零组件收入占比较高,XR、折叠屏手机、服务器、机器人等终端相关零组件收入增长较快。
(2)汽车业务方面,随着全球新能源汽车市场的持续增长及市场份额的不断提升,公司相关业务收入增长显著。2023年公司汽车业务实现收入16.97亿,同比增长43.61%。
(3)光伏储能业务方面,公司在微型逆变器等产品领域的快速布局取得出色的成绩。2023年公司光伏储能业务收入达15.55亿元,同比增长29.89%。
2023年主要产品进展情况
四、公司未来发展的展望
(一)公司发展战略
2024年公司将以更强的战略定力、更开放进取的心态,坚定推进各项变革措施和战略布局;布局新赛道,携手产业链多方合作伙伴共同推动新业务的快速发展,打造第二成长曲线;聚焦夯实AI终端硬件精密制造领域的领先优势,探索AI终端硬件领域的发展潜力,增强与核心客户的业务稳定性和深入性。同时,公司将根据所处发展阶段,牢牢树立回报股东意识,坚持以投资者为本,持续提升股东回报水平;履行上市公司的责任和义务,持续践行“质量回报双提升”,聚焦主业,保持可持续健康发展,努力通过规范的公司治理、积极的投资者回报,切实增强投资者的获得感,为稳市场、稳信心积极贡献力量。
六大战略稳固行业地位,“一核四化”锻造新质生产力
面向未来,谋定而后动。公司全面推进“一核四化”,以技术为核心竞争力,以“精益化、自动化、信息化和智能化”为制造理念,并以绿色智造为长期目标、人才培养为坚实后盾,用实际行动锻造高科技、高效能、高质量的新质生产力。未来三年,公司将“国际、极致、将才、低碳、效率、闭环”作为六大管理主线,进一步稳固自身高端精密制造领先地位。
1、极致:技术组织资本力,全方位追求卓越
公司将持续提升“技术力、组织力、资本力”,在核心业务领域不断追求卓越、精益求精,超越行业标准和客户期望。技术力方面,公司技术委员会将定期围绕材料、工艺、制程等相关领域,根据行业及公司的未来产品和业务规划,时刻关注行业未来的发展趋势及客户需求,专注于行业前沿技术应用及产品开发,不断拓展公司模切、冲压、CNC、注塑等传统优势工艺、制程在新业务领域的应用并在内部定期技术推广。与此同时,公司力争构建端到端的产业能力,掌握关键技术控制点,通过自主研发持续创新筑牢技术护城河。组织力方面,公司将不断加强人才管理,完善人力资源管理机制,打造一只行业领先的掌握现代经营管理知识、创新能力强、富有开创精神的管理和技术人才队伍。资本力方面,公司将围绕硬件、生态、管理等方面,制定以投资并购、回购、分红为核心的市值管理规划,提升公司投资价值。
2、将才:打造人才新体系,加速领益人圆梦
公司将加强全球化人才储备及人才本土化建设,制定并定期回顾强技术、强基础计划成果,借助HR数智化系统提升组织效能,打造行业领先的管理团队。根据战略方法论为新业务单元建立适宜的绩效考核和奖惩制度,加速提升公司整体新业务收入占比。借助关键战役与行动计划、“赛马”机制、核心管理人员考察与评价、全方位调研盘点及胜任度评估等管理方法,完善人才组织绩效考核与激励机制,吸引和留住优秀人才,为创新发展提供人力支持。
3、低碳:实现碳中和目标,绿色环保出效益
公司秉持“智造引领世界,努力成就梦想”的使命,坚持绿色、低碳、可持续的发展理念,培育绿色低碳人才,将双碳战略纳入人才培养体系,持续加大清洁能源使用,加快能源结构转型,助力2030年实现全面“碳中和”。公司将积极开展能效测试、能源审计、固定资产节能评估、节水型单位创建、绿色园区创建、绿色建筑认证、能源管理体系等先进项目管理模式深入推进绿色运营,加强管控产品全生命周期碳排放,并借助ESG、绿色债券和碳交易等融资工具,撬动绿色融资。
4、效率:精益制造抓落实,质量价值保盈利
作为全球化的制造业企业,公司将充分发挥成本控制、快速响应等优势,夯实基础,以科学精神精益求精,不断优化各种生产管理流程,持续关注产品良率提升、存货周转提速、经营业绩改善。公司将通过利用六西格玛体系与 IE精益改善相结合的方式以及标杆车间产线、智慧仓储、良率提升行动、智能平台等一系列技术与管理精进,快速解决新工艺或技术的导入造成的制程不稳定问题,让精益化、自动化、智能化、数字化渗透到每个环节,从质量、成本及交付周期等维度满足客户需求,通过降低过度搬运、过多库存、过多动作、多余等待、多余加工、多余生产及缺陷等环节的合理成本来全面提升企业效益。
5、闭环:业务管理重评估,内控流程强审查
公司将严格贯彻闭环管理思维,通过数据分析和绩效指标评估、客户反馈和市场调研、内部审核和流程审查、团队反馈和会议讨论等实现计划、执行计划、检查计划、对计划进行调整并不断改善的全流程闭环管理,充分提升公司快速适应内外部环境变化的能力,积极应对生存与发展的挑战。
6、国际:瞄准国际大市场,开拓业务新增长
公司坚持多品类、多地区协同发展的国际化发展战略,瞄准国内外大客户,聚焦AI终端战略业务、散热业务、汽车业务及电源管理业务方向,明确海内外各业务板块发展目标,推进国际化战略落地,以实现全球跨越式发展。凭借在精益制造、自动化和模具材料的设计加工等方面的优势,公司充分整合内部资源和融合多元文化,紧盯新终端新业态发展动态,巩固“功能件”优势地位,丰富产品矩阵布局,布局全球多元市场,为公司长远发展和增长提供动力。
(二)2024年经营目标和工作思路
作为全球领先的智能制造平台,公司致力于在全球范围内为客户提供一站式AI终端硬件智能制造服务及解决方案,业务覆盖精密功能件、结构件、模组及充电器业务的产业链,产品和服务广泛覆盖AI终端及通讯、新能源汽车、光伏储能等多个下游领域。为更好地推动提升上市公司质量和投资价值,树立以投资者为本的理念,公司将继续以经营利润为导向,审慎、客观地强化以财务指标为核心的经营管理理念,合理配置资源。
1、坚持聚焦主业,全面提升企业效益
公司持续聚焦主业,精密功能件相关产品的市场份额及出货量已连续多年保持全球行业领先,在质量、工艺、技术等多个方面设定了行业标准,并进一步渗透新能源汽车、光伏、储能等新兴市场。
公司通过标杆车间产线、智慧仓储、良率提升行动、智能平台等一系列技术与管理精进,提升企业运营效率,全面提升企业效益。作为全球化的制造业企业,公司将充分发挥成本控制、快速响应等优势,夯实基础,以科学精神精益求精,不断优化各种生产管理流程,持续关注产品良率提升、存货周转提速、经营业绩改善。
公司通过投入自主研发的自动化设备,全面提升在制造、搬运、检测、包装等多个环节的自动化程度,有效降低生产成本,增强业务的灵活性、精准度和可拓展性,打造高效的现代化智慧工厂,不断提升生产制造水平和企业经营效益。
2、加强技术创新,全面提升企业竞争力
强大的研发体系是新质生产力锻造的厚实基础。系统化的体系搭建以及丰富的人才储备、专利积累共同构成了领益智造在新质生产力锻造上的强大支撑。公司构建了以工研院、工学院、BG/BU研发中心组成的系统化三级研发体系,围绕材料、工艺、制程等相关领域,根据行业及公司的未来产品和业务规划,时刻关注行业未来的发展趋势,专注于行业前沿技术应用、产品开发及工程实现,不断拓展公司模切、冲压、CNC、注塑等传统优势工艺、制程在新业务领域的应用。与此同时,公司力争构建端到端的产业能力,掌握关键技术控制点,通过自主研发持续创新筑牢技术护城河。
公司持续加强研发投入,强化核心研发人才梯队的培养,始终坚持以创新驱动发展,持续加大创新研发和新技术的应用,加强产学研合作,与国内外多所大学及科研机构建立合作,大大提高了企业的技术创新的能力和效益。
公司秉承诚信务实、客户至上、尊己敬人、责任担当、长期主义和价值共生的核心价值观,坚持以“自强不息、使命必达”的精神,依靠强大的学习和自我迭代能力,不断自我优化、开拓创新,调整产品及服务组合,不断审视过往经验并预判未来的市场环境及客户需求变化,构建产品丰富、技术领先的智能制造企业,全面提升公司市场竞争力。
3、践行绿色发展,打造智能制造平台
公司秉持“智造引领世界,努力成就梦想”的使命,坚持绿色、低碳、可持续的发展理念,把可持续发展融入核心战略目标,助力国家“碳达峰、碳中和”目标。公司积极利用先进技术深入推进绿色运营,推进各子公司设立能源目标,开展绿色工厂建设及节能设备改造,着重于环境保护、社会责任和公司治理的全面提升,并始终坚持以实际行动推动可持续发展战略的实施,不断深化绿色智造、节能降耗、碳排放减少等环保举措。
公司积极贯彻响应国内外应对气候变化的政策和国家“碳中和”目标的号召,持续加大清洁能源使用,加快能源结构转型。根据国际权威指数机构明晟公司公布的最新评级,公司2023年度ESG评级为“A”级,体现出国际社会对公司在可持续发展方面所做努力的高度认可。公司配有专门的ESG团队,着重于环境保护、社会责任和公司治理的全面提升,自2020年起连续三年披露社会责任报告,提供投资者关注的公司治理、可持续供应链、环境管理体系建设、质量管理、推进绿色低碳等方面信息,提升信息披露透明度。
4、规范公司治理,加强信息披露工作
公司不断夯实公司治理基础,建立并健全了股东大会、董事会、监事会等法人治理机构,各组织机构依法按照法律、法规和《公司章程》等有关规定独立行使职权。公司重视廉洁建设、诚信经营,在追求经济价值的同时,积极履行对市场其他利益相关方的社会责任,促进共同发展。
公司将不断完善法人治理结构、健全内部控制体系建设、强化风险管理,提升决策水平,实现公司发展的良性循环,为公司股东合法权益提供有力保障。公司管理层将进一步提升经营管理水平,不断提高公司核心竞争力、盈利能力和全面风险管理能力,以期实现长足发展,回馈广大投资者。
公司严格遵循“真实、准确、完整、及时、公平”的原则,从信息披露广度和深度两方面入手,进一步完善“以投资者需求为导向”的信息披露要求,帮助投资者公平、准确地把握公司的经营现状和主要风险,不断提高信息披露的有效性和透明度。
5、重视股东回报,加强投资者关系管理
(1)持续现金分红,回报投资者
公司坚持以投资者为本,高度重视对投资者的合理投资回报,明确制定了《未来三年(2023年-2025年)股东回报规划》。公司严格执行股东回报规划及利润分配政策。
公司将继续保持稳健的分红政策,统筹好企业可持续发展与股东回报的动态平衡,继续分享企业的成长与发展成果,提升广大投资者的获得感。
(2)实施回购,提振市场信心
为推动公司长期可持续发展,提升团队凝聚力和核心竞争力,有效结合股东利益、公司利益和员工利益,公司积极开展可用于员工持股计划的股份回购,以实际行动维护广大投资者的利益。
(3)重视投资者关系管理,多渠道加强沟通
公司高度重视投资者关系管理,积极通过投资者互动易平台、网上业绩说明会、投资者电话专线、线下投资者活动等多种渠道加强与投资者的沟通联系,传递公司经营管理情况和对公司产生重大影响的事项,保护投资者的利益。
(三)公司可能面对的风险
1、宏观环境变化及行业波动的风险
当前全球宏观经济形势仍存在不确定性,下游行业市场受到多种因素的影响持续波动,宏观环境的变化及行业的波动可能导致公司产品的市场需求发生显著变化,对公司经营业绩造成不利影响。全球宏观经济形势或国家政策环境变化可能导致国民经济及消费需求的增长放缓;技术变革或颠覆性创新产品的出现也可能使下游行业格局产生重大变化;消费者对于新型可穿戴设备的接受程度,及其他终端消费习惯及偏好的改变也会较大程度影响终端产品的销量与价格。面对可能的宏观经济及行业波动风险,公司将以创新为驱动力,不断提升产品核心竞争力,积极发展新品类新业务,培育新的利润增长点。
2、国际化管理的风险
随着公司近年来经营规模的扩大,公司需面对不同国家的语言环境、法律环境、商业环境。应对不同文化带来的差异,公司将在运营管理、技术研发、市场开拓、人才引进、内部控制等方面采取具体应对措施,加强集团化管控,并在财务、人力等管理关键点加强跟踪机制,确保公司战略一致性,降低公司国际化管理的风险。
3、行业竞争加剧的风险
AI终端行业是公司主要的下游应用市场之一,市场竞争日渐激烈。未来如竞争程度进一步提升,产品价格下降压力较大,公司后续发展将面临更大的市场竞争风险。公司始终追求卓越,持续提高加工技术、加工精度及组装能力,以精密功能件为核心业务不断向上游材料领域和下游模组及充电器领域继续延伸,集中资源不断优化公司产品结构。公司时刻关注行业动态,积极布局新能源汽车及光伏储能等高增速行业相关业务,不断垂直整合产业链,进一步优化资本配置及战略布局。
4、国际贸易政策不确定性带来的风险
近年来,国际贸易摩擦有所加剧,政策不确定性风险影响加大,全球市场都不可避免地受此系统性风险的影响。由于使用公司产品的部分终端产品最终会出口或销售到国内外品牌客户,上述风险可能会影响市场对消费电子产品的需求或价格,进而影响公司产品价格及整体收入,也可能导致消费电子产业链供应商地域分布发生变化,终端品牌客户可能加大对境外采购份额,对公司生产经营将产生一定影响。
5、汇率波动的风险
公司目前汇率风险主要来自海外销售、采购等经营活动产生的外币敞口及其汇率波动,汇率可能受到国内外政治、经济环境等因素的影响,进而对公司以本币计价的经营业绩造成一定影响。为减少汇率波动给公司经营业绩带来的不确定性,公司将根据自身业务发展需要,紧密关注国际外汇行情变动,通过开展外汇衍生品交易的方式,降低汇率波动对公司的影响。
公司原材料采购和产品出口大部分以美元和欧元进行计价,海外子公司日常运营货币主要为欧元、美元,因此汇率波动可能对公司产生不利影响。未来可能会出现因汇率大幅波动导致公司产生较大汇兑损失的风险。公司在确保安全性和流动性的前提下,将通过各种方式来对冲和降低汇率风险。
6、商誉及资产减值风险
基于战略发展需要,公司通过并购等方式获得技术、资源和新市场,收购中产生的商誉也将面临计提减值的风险。同时,随着公司业务规模的不断扩大,公司固定资产、存货以及应收款项等资产均有所增长。未来如公司所处行业发生重大变化,公司面临着商誉及资产减值风险,将会对公司的财务状况及经营成果带来不利影响。公司将通过持续的技术创新实现工艺改进,进一步细化和完善子公司的经营管理体系,加强集团化财务管控,提升综合应对能力,强化对子公司的经营管理,提升企业经营业绩,降低公司各类资产减值风险。
7、应收账款回收风险
未来随着公司业务规模的扩大,应收账款可能随之增加。如公司未来不能有效加强应收账款管理、提高资金周转效率,或因宏观经济等原因导致客户经营状况发生不利变化,公司将面临应收账款难以回收而发生坏账的风险。公司将保障合理的应收账款结构,不断强化期限内应收账款管理,建立应收账款跟踪机制,提升应收账款动态管理能力及综合管理水平。
8、原材料价格波动的风险
公司采购的原材料主要包括不锈钢、铜、铝、铜箔及其他金属材料以及各种型号的胶带、塑胶、泡棉、包材、保护膜及电子元器件等。如果未来因经济周期的波动、市场供需不平衡、客户指定的供应商产能不足、地缘政治局势紧张等导致原材料价格大幅波动,将对公司的原材料采购产生较大影响,从而对公司的盈利能力产生一定不利影响。
9、人才流失风险
公司的长期发展离不开技术及人才的助力,保持核心人员稳定是公司生存和发展的关键。随着竞争的加剧,公司之间对人才的争夺将更加激烈,公司需要持续打造高质量专业化人才队伍,特别是核心技术人才储备。如果未来无法吸引、培养及留住充足的经营管理和技术人才,公司将面临人才流失的风险,生产经营可能会受到不利影响。公司将不断调动管理团队和核心骨干的积极性,探寻并建立健全公司的长效激励约束机制,向内培养、由外引进,留住高水准的技术和管理人才,确保公司核心人才团队的稳定性和工作积极性,为公司的长期发展提供持续的推动力。
10、大客户依赖风险
全球多数终端产品厂商有着一套严格的供应商认证体系,认证内容复杂全面,认证流程严苛且耗时,并须定期进行检查以确保持续符合标准,公司部分产品存在客户集中度较高的风险。如果部分大客户的经营状况发生重大变化或对产品的需求发生较大变化,可能对公司的销售收入产生不利影响。公司将在继续深化与现有客户合作的基础上,时刻关注宏观政策及行业动态,积极布局新能源汽车、光伏储能等高增速行业业务,持续进行技术与研发投入,积极开拓优质客户,不断优化客户结构。
11、知识产权风险
公司高度重视技术创新,通过长期的研发投入,形成了一大批拥有自主知识产权的核心技术。随着公司全球化战略的推进,公司将面临更为严峻的知识产权风险,包括知识产权纠纷及专利侵权等。公司法律事务部负责对公司创新成果、知识产权进行规划和管理,通过建立知识产权合规风控体系,不断完善关键技术和产品专利布局,降低遭遇知识产权恶意诉讼的风险;对关键研发人员或主要涉密人员通过签订保密协议或禁止同业竞争等劳动合同条款,规避知识产权泄露风险。
12、募集资金投资项目实施风险
目前公司已经具备相应的技术、人才、专利、材料及设备等储备,相关募投项目的预期收益是基于谨慎、合理的角度出发选取参照指标和经济变量进行的估计,但随着公司业务的不断发展,技术更新和产品开发的要求逐渐提高,相应地对技术、人才、专利、产品生产所需材料及设备的要求也有所提高。若公司相应储备的升级不能满足相关募投项目拟生产新产品的生产需要,相关新产品存在研发失败、研发进程受阻、新产品不能满足客户需求、新产品不能顺利量产等新产品开发风险。此外,由于在项目实施过程中,建设进度、市场开拓能否顺利进行存在一定的不确定性,若项目建设进度、市场开拓情况、下游市场环境等因素发生重大不利变化,可能存在导致相关募投项目短期内面临项目终止、无法如期完成或实施效果无法达到预期效益的风险。公司存在根据市场形势以及自身实际经营和发展需要对募投项目做出相应调整的可能。公司将及时跟进募集资金投资项目建设计划,持续关注募投相关的技术应用、产业政策、建设施工周期以及市场环境变化和公司经营发展情况,降低募投项目风险。
13、与向不特定对象发行可转换公司债券相关的风险
公司向不特定对象发行可转换公司债券目前已通过深圳证券交易所审核,处于中国证监会注册阶段。关于本次向不特定对象发行可转换公司债券可能存在以下风险:
(1)本次可转债发行后可能存在每股收益、净资产收益率摊薄风险,若投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后,公司总股本和净资产会有一定幅度的增加,而募集资金投资项目从建设至产生效益需要一定时间周期,因此短期内可能导致公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标出现一定幅度的下降。在可转债的存续期限内,公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金,并承兑投资者可能提出的回售要求,可能对公司现金流产生较大影响,存在流动性风险。
(2)募投项目方面,存在建设实施不能全部按期竣工投产的风险,募投项目新增产能无法消化的风险,及募投项目短期内无法盈利的风险及募投项目新增折旧摊销对公司未来盈利能力及经营业绩产生不利影响的风险。
(3)本次发行方案尚需经中国证监会作出同意注册决定后方可实施,本次发行方案能否获得相关监管部门批注及取得上述批注的时间等均存在不确定性,该等不确定性将导致本次发行面临不能最终实施完成的风险。
14、战略规划风险
战略规划风险是偏离主业、主业不清晰不聚焦、策略不适当或外部经营环境变化而导致的风险。鉴于宏观经济环境、行业发展形势、公司经营情况等因素会不断变化,公司的战略规划可能存在无法完全实现的风险,也存在根据市场形势以及实际经营和发展需要对规划做出相应调整的可能。
公司将继续密切关注上述风险因素的变化情况,全面评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响,不断优化资源配置,提升运营效率和应对突发事件的能力,积极开拓新领域、新市场,确保对日常业务风险的有效管理。敬请广大投资者注意投资风险。
(一)公司所处行业基本情况及发展趋势
公司主要从事精密功能件、结构件、模组及充电器等业务,产品主要应用于电子及通讯、汽车及光伏储能等行业。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所处行业属于“计算机、通讯和其他电子设备制造业”(分类代码:C39)。
1、电子及通讯
电子及通讯业务是指电子产品及通信设备的研发、生产、销售和相关服务,按照终端产品应用可以分为电子板块及通讯板块。电子板块涵盖了各类终端电子产品,既包含智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴设备(智能手表、TWS耳机、智能手环)等消费类电子产品及数据中心设备、大型服务器、工控机、电源设备等企业级电子设备,也包含人形机器人、XR等创新型电子产品;通讯板块主要涉及无线通信设备,包括基站设备及信号处理组件等。
人工智能(AI)领域的快速发展与变革为电子行业的转型注入新动能,正成为行业高质量发展的重要驱动力。智能手机、笔记本电脑及平板等可搭载ChatGPT、人工智能引擎技术的传统终端市场将迎来发展新机遇。根据国际数据公司(IDC)预测,到2026年中国市场中近50%的终端设备的处理器将带有AI引擎技术,其终端应用将在人脸识别、人文艺术创作、视觉处理、智能人性化对话交流、虚拟世界与游戏开发、医疗、信息安全等领域广泛落地。
(1)消费电子
消费电子方面,随着传感器及人工智能等关键技术的高速迭代,个人终端设备逐渐集成了更丰富的功能,智能穿戴设备产品提供了更为丰富的人机交互方式,折叠屏新兴市场为消费电子产品带来新的增长空间。根据弗若斯特沙利文报告,预计到2026年,全球消费电子产品的出货量将达到约3,090.7百万部。
智能手机市场经过多年的高速发展已进入存量市场时代,受宏观经济形势、市场饱和及用户换机周期延长等影响,市场整体需求减弱,两极分化态势明显,市场份额逐步向行业头部厂商集中。折叠屏手机凭借其较高的技术门槛及高附加值属性成为目前智能手机市场新的增长点及重要发展机遇。根据TrendForce集邦咨询数据,预计2023年全球折叠手机出货量达1,980万台,同比增长55%。
商用电子方面,随着人工智能技术(AI)、云计算、物联网技术的飞速发展,全球计算设备、数据中心、AI服务器等关键基础设施规模迅速提升,图形处理器(GPU)、中央处理器(CPU)等朝着更高性能升级,进一步推动散热管理系统需求提升。GPT-4等大模型出现后带来了新的算力增长趋势,算力翻倍时间明显缩短,平均算力翻倍时间为9.9个月。算力芯片更高的性能及功率,计算中心进一步提升机架功率密度,对供电系统、散热系统提出了更高要求,核心组件中散热模组及电源管理系统的价值量显著提升。IDC预计,到2026年全球AI服务器市场规模将达到347.1亿美元,市场规模增速高于整体服务器市场规模的增速,成为全球服务器行业保持景气增长的核心驱动力。随着数据中心设备及AI服务器功耗日益提升,GPU、CPU等算力芯片朝着更高性能升级,对供电系统、散热系统提出更高要求,核心组件中电源管理系统及散热系统的价值量显著提升。
智能可穿戴设备的终端产品形式呈现多样化发展,XR行业正处于规模化应用的关键阶段。经过数年的用户培育,终端品牌厂商对XR运用情景的认知更加深刻,用户对可穿戴设备的接受程度更高,市场渗透率大幅提升。国际研究机构IDC预测,2023年全球AR/VR设备出货量同比增长31.5%,未来数年AR/VR设备将保持30%以上增长,到2026年出货量将达到3,510万台规模。随着相关技术领域的突破、各厂商持续扩大的应用场景及不断丰富的内容生态,AR/VR产品在与各个产业结合的过程中发挥关键作用,将带来更加智能的消费体验。
(2)通讯设备
在国家《关于加强端网协同助力5G消息规模发展的通知》《数字中国建设整体布局规划》等政策不断加码、全球AI新应用持续推新的背景下,我国数字经济新基建有望助力算力网络升级,进一步推进5G建设及应用是未来政策及需求关注重点。根据工信部最新数据,上半年通信业整体运行平稳,各项主要指标保持较好增长态势,5G、千兆光网、物联网等新型基础设施建设加快推进,将迎来快速发展阶段。工业和信息化部数据显示,2023年上半年,我国5G基站累计达到293.7万个;全球首个5G异网漫游试商用启动,5G网络加快向集约高效、绿色低碳发展。IDC数据显示,2022年全球信息通讯技术(ICT)市场总支出规模约为4.7万亿美元,并有望在2027年增至6.2万亿美元,五年复合增长率(CAGR)为5.7%。未来几年,随着多个领域的合作开发,5G技术的应用将更加普及,市场规模将有更大的提升空间。
2、汽车
近年来,国家制定了一系列政策支持新能源汽车产业的发展,如《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》《2030年前碳达峰行动方案》等,为行业创造了良好的发展机遇和空间,加快了新能源汽车的推广和普及。根据SNEResearch数据,2023年1-5月,全球动力电池装机量237.6GWh,同比增长52.3%。动力电池结构件市场规模逐年扩大,预计2022-2025年复合年均增长率超30%。动力电池规模扩大也带来了结构件规模的持续增长。据EVTanK数据,预计2025年全球动力电池结构件市场规模将达到768.13亿元,2022-2025年CAGR达30.07%。
受益于消费者对于新能源汽车的认知度日益提高、支持性政策、基础设施建设优化等因素,新能源汽车和动力电池的需求日益增加,持续推动全球新能源汽车电池精密结构件市场快速发展。随着相关技术及需求持续提升,新能源汽车电池的电池能量密度、运行温度范围、充电效率、安全性等综合性能都将得到快速升级,未来新能源汽车电池厂商对高端精密结构件的要求也将随之提高。
展望未来,电动汽车电池市场下游参与者将对高端精密结构件有着更大的需求。预计全球电动汽车电池精密结构件的市场规模将以31.4%的复合年增长率由2022年的约人民币207亿元增至2026年的约人民币618亿元。
3、光伏储能
资源枯竭已经成为全球共同面临的威胁,全球能源格局正处于从化石燃料向清洁可再生能源的零碳经济转变的过程中,其中太阳能属于清洁可再生能源的一种,具有永久性、清洁无污染、可再生、就地可取等特点,可有效推进各国提前实现“碳中和”气候目标。
全球多个国家已将太阳能的开发利用作为中长期能源发展战略和规划的主要任务,2022年欧盟颁布分阶段屋顶光伏立法,要求到2026年所有屋顶面积大于250平方米的新建公共建筑和商业楼必须安装屋顶光伏,所有符合条件的现存楼栋则需要在2027年安装完成,2029年后所有的新建住宅楼都需要强制安装屋顶光伏等。欧盟委员会发布了REPowerEU计划的方案,方案中具体的欧盟太阳能战略提到,计划在2025年欧盟整体光伏累计装机达到320GW,2030年达到600GW。根据全球工业信息提供商S&PGlobal数据显示,全球2022年的逆变器装机量约212.8GW,同比上年的148.9GW增长近65GW。根据弗若斯特沙利文报告显示,受利好政策及对可持续能源的需求有所增长等多重影响推动,全球光伏逆变器预期于2026年将达到579.3GW,自2022年至2026年的复合年增长率预期为22.6%。
国内亦不断加快太阳能开发利用的步伐。国家能源局印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》指出,到2025年,初步建立起较为完善、可有力支撑和引领能源绿色低碳转型的能源标准体系,能源标准从数量规模型向质量效益型转变,有效推动能源绿色低碳转型、节能降碳、技术创新、产业链碳减排。
在各国家政策及用电需求持续增长的驱动下,光伏微型逆变器作为转换效率较高、安全性强、维保期长、日常使用智能化程度高的逆变器产品,技术壁垒高,行业尚处于快速发展期,厂商数量较少,行业集中度较高,主要市场分布在北美、欧洲部分国家。
(二)行业地位
公司是精密制造行业中极少数同时覆盖了上游原材料、中游精密功能件和结构件、模组及充电器业务的一站式智能制造商之一,产品应用于多个下游市场,包括电子及通讯产品、汽车及光伏储能等。目前公司在生产技术工艺、产品品质及综合运营效率等多方面均已达到世界先进水平,并向超高精度、高性能和高附加值的发展方向发展。公司已连续六年上榜《财富》中国500强,并在先后入选2022中国民营企业500强、2022中国数字经济100强、2022中国民营企业500强。
(三)公司主要业务情况
1、公司从事的主要业务、主要产品及其用途
作为世界领先的智能制造平台,公司致力于为全球客户提供一站式智能制造服务及解决方案,业务覆盖精密功能件、结构件、模组及充电器业务的全产业链,涉及产品应用于多个下游市场,包括电子及通讯、新能源汽车、光伏储能等领域。
(1)按产品类型分类
1)精密功能件
公司对各种金属(如不锈钢、铝合金及钛合金等)及各种非金属(如碳纤维、胶类、泡棉、丝网)材料,采用有针对性的工艺及表面处理方法,同时结合专有自动化和视觉检测技术,制成各类型精密功能件,确保满足为客户提供在尺寸、外观及性能等方面的严格要求的精密件。
2)结构件
结构件是指在设备中传递运动或提供支撑作用的组件,其中精密结构件是满足高尺寸精度、高表面质量、高性能要求的起支撑作用的金属、塑料或其它非金属结构件。公司以建立智能化制造工厂为基础,结构件生产涵盖从研发、模具制造、注塑、喷涂、CNC加工,到组装等整个流程。生产设备皆互相连接,具有关键制造流程智能化及整体制造过程自动化等特点。
3)模组
模组泛指专用功能件,由一个以上零件(如精密功能件和结构件)组成,经多种工艺加工组合而成,功能全面,可嵌装到多种终端产品。借助在精密功能件及结构件业务上长期累积的技术与经验等优势,公司模组业务得以快速发展并逐步提升垂直整合的能力。公司拥有键盘模组、散热模组、背光模组、射频模组、马达模组、转轴模组、声学模组、触摸板模组及无线充电模组等多个产品线,广泛应用于各类产品。
4)充电器、适配器及电源管理系统
充电器是由插头、转换器、控制电路、隔离器和USB接口等部件组成的。这些部件共同协作,使电源输入到充电器并经过一系列的转换、控制和隔离等处理后,将适当的电压和电流输出给移动设备进行充电。随着移动设备的不断发展,充电器组成部分也在不断创新,例如无线充电器、快充充电器等,以满足不同用户的需求。公司充电器业务专注于消费电子的组装解决方案,充分利用多种零件自主开发的优势,并集成其余部分的制造能力。
适配器是指小型便携式电子设备及电子电器的供电电源变换设备,一般由外壳、变压器、电感、电容、控制IC、PCB板等元器件组成,它的工作原理由交流输入转换为直流输出。笔记本电脑适配器的功率通常从30W到180W的范围,部分高端产品的功率可以达到300W+。公司产品覆盖各个功率段,除了满足PD3.1协议的产品充电功率达到140W的产品外,同时还拥有支持功率达到330W的传统充电接口的适配器。公司正积极布局电源管理系统相关产品,已具备功率优化器及双向功率转换器等相关产品的研发和生产能力。光伏功率优化器是一种直流输入、直流输出的组件级别电力电子设备,采用独特的软件算法,对太阳能板进行组件的最大功率点的实时追踪。通过预测电流与电压技术来保障组件始终处于最优工作状态,按照降压拓扑的工作原理,以解决光伏电站由于阴影遮挡、朝向不一致或组件电气规格差异对发电量的影响,实现组件的最大功率输出,提升系统发电量。公司目前开发了输出400W的光伏优化器模块,优化效率较高,为进一步开发独立的光伏优化器整机产品奠定的基础。双向功率转换器是一种由电力电子变换器件构成的装置,连接着电池系统和交流电网,是电池储能系统与外界进行能量交换的关键组成部分。双向功率转换器主要功能是实现储能电池与电网之间的能量交换,既可以把储能系统的直流电逆变成交流电,输送给电网或者给交流负荷使用;也可把电网的交流电整流为直流电,向储能系统直接充电。公司自主开发的功率3KW的双向PCS,具有转换效率高、功率密度大及体积较小等优势,进一步开拓电源管理产品市场。
(2)按终端应用领域分类
1)电子及通讯
作为世界领先的电子及通讯领域的核心供应厂商,公司在全球范围内提供精密功能件、结构件、模组业务的全产业链一站式智能制造服务及解决方案。领益智造具备模切、冲压、CNC和注塑等工艺流程的技术,电子相关产品下游应用涵盖智能手机、笔记本电脑、可穿戴设备、散热管理系统、人形机器人等领域。公司以客户为中心,通过ODM、JDM等方式与全球顶尖电子厂商深入合作,共同探索新业务领域。通讯业务方面,公司产品已覆盖基站天线组件、回传双工器、滤波器等5G基站设备。
智能手机方面,公司顺应高端折叠屏市场发展趋势,积极尝试使用新材料碳纤维进行折叠屏相关产品的研发、设计及生产,优化铰链及屏幕结构,延长使用寿命、减少折痕影响及整体机身重量。
智能穿戴方面,公司为全球XR领域头部客户提供软质功能件、注塑件、散热解决方案、充电器等核心零部件。XR相关产品为公司面向主要客户生产的定制化产品,由专用生产线进行生产制造。XR设备作为新一代信息技术整合创新的模式,随着“元宇宙”概念的流行、显示技术的升级及5G的普及,XR设备的应用场景将进一步扩大,从而刺激该行业需求的急速增长。客户将通过现有设计及技术与公司共同探讨、设计XR设备产品生产线及攻克关键应用技术,例如显示分辨率及设计更符合人体工学等改善性设计。散热管理系统方面,公司已经具备超薄均热板、散热零部件、散热模组、散热板、液冷系统、石墨片、导热垫片、导热胶及VC热管等散热相关产品的研发和生产能力,应用于智能手机、光伏组件、光伏逆变器、电池储能系统、光伏监控系统等各类终端电子产品及系统性解决方案。公司散热产品线自主设计、开发及生产不同材料、不同结构类型的热管、均热板、模组等产品,产品设计向扁平化、高效传热及远端转热优化,满足光伏系统、云端服务器及网络交换机等设备的散热要求,为客户提供高性能热解决方案,解决电子产品散热问题、降低故障率,进一步巩固行业地位及竞争优势。
人型机器人方面,公司子公司深圳市领鹏智能科技有限公司(以下简称“领鹏”)已与机器人大客户HansonRoboticsLimited(香港汉森机器人技术公司)签署谅解备忘录,双方将就人形机器人的设计优化升级、量产测试等方面展开合作。领鹏拥有自主知识产权机器人系列产品、掌握精密数控设备和先进制造领域核心技术。公司推出的高性能新型RV减速器可应用于以机器人为代表的高端制造领域,在传统的摆线针轮减速器基础上进一步发展,具有结构紧凑、体积轻巧、小型高效等特点,在并联机器人、平面关节型机器人、六轴工业机器人等领域具有关键应用体现。
2)汽车
公司于2021年收购浙江锦泰,在资金、研发、质量、生产、订单交付等各方面形成协同效应,快速切入新能源汽车赛道。目前已布局动力电池电芯铝壳、盖板、转接片等电池结构件产品及柔性软连接、注塑件等其他汽车相关精密结构件,已建成湖州、苏州、溧阳、福鼎及成都等生产基地,在精密制造能力、研发设计能力等方面已具备竞争优势。在动力锂电池的材料成本构成中,一般而言精密结构件占材料成本比重为在10-16%之间。锂电池结构件包括电芯顶盖、钢/铝外壳、正负极软连接、电池软连接排等,起到传输能量、承载电解液、保护安全性、固定支承电池、外观装饰等作用的部件,并根据应用环境的不同,具备可连接性、抗震性、散热性、防腐蚀性、防干扰性、抗静电性等特定功能。公司凭借领先的精密制造能力、研发设计能力和商务拓展能力,在动力电池结构件细分领域中迅速崛起,以高标准产品成为北美新能源大客户的重要供应商。公司正积极拓展汽车其他相关产品线,如汽车散热模组、充电产品和车载充电机等。
3)光伏储能
公司光伏储能板块主要产品为微型逆变器,用于将太阳能模组的直流电源转换为交流电源。公司与国际领先的光伏储能领域客户在合作开发、生产等方面建立了深入合作,为其提供微型光伏逆变器等产品的代工服务,其相关终端产品的全球市场覆盖率保持领先。公司光伏储能业务与原有业务协同性强,凭借在消费电子领域的精益智造、自动化、智能化、规模化供应及配套能力等方面的深厚积累迅速提升市场份额。
(3)报告期经营情况概述
1)电子及通讯类业务方面,公司在存量时代的激烈竞争中展现出了显著的竞争优势。2023年上半年公司电子及通讯类业务稳住了收入规模并提升了毛利率,消费电子业务实现收入134.73亿元,同比下降2.03%,毛利率21.68%,同比提升3.45个百分点。其中AR/VR设备、服务器设备及碳纤维产品的收入及毛利率同比均有较大增长;机器人产品收入实现跨数量级的增长;散热模组等产品也因产品价值量的提升毛利率显著提高。
2)汽车业务方面,随着全球新能源汽车市场的持续增长及市场份额的不断提升,公司相关业务收入增长显著。2023年上半年公司汽车业务实现收入7.13亿,同比增长72.46%,毛利率同比提升0.23个百分点。
3)光伏储能业务方面,公司在微型逆变器等产品领域的快速布局取得出色的成绩。2023年上半年公司光伏储能业务收入达9.14亿元,同比增长117.65%,毛利率同比提升1.86个百分点。
2、经营模式
(1)生产模式
公司的主要客户多为国际知名消费电子产品品牌厂商及其指定的上游供应商,其采购需求多为定制化的精密功能件,且采购量往往较大,对所采购产品的品质要求及生产商的生产能力要求较高。因此,公司在产品制造过程中的品质管理能力及按时交货能力至关重要。公司主要采用“按单生产”的生产模式满足客户需求。客户根据自身采购需求,提前向公司提供相应采购计划,公司在获知不同客户需求计划并综合考虑后,结合公司产能统筹安排相应的合理生产计划。在整体的制造流程中,公司通过各种设备、订单物料及EHS的集中监控系统(如PLM、SAP、3.8系统、WMS、OA、TMS、IDMS及QMS等)收集数据进行多维度分析,优化资源配置结构。通过利用制造执行系统(MES)和仓库管理系统(WMS)实现多系统交互、标准化的工厂管理及实时的资源协调以提高效率和降低成本。
(2)研发模式
公司的具体研发方向主要包括产品的工业设计和性能开发、精密模块的设计、制造和生产工艺,以及自动化和智能化生产等方面。公司具备系统化的三级研发平台,即工研院、BG/BU研发中心。工研院专注于行业未来十年的发展趋势,协助BG/BU研发中心对未来的产品及前沿技术进行相关的研究和技术储备。公司建立了全球化的研发体系,充分利用自身技术优势,积极配合客户前期设计研发工作并提供解决方案。针对客户新产品的功能需求,先由研发部门启动研发程序,待样品试制成功后由客户进行确认,制作SOP(标准作业程序)、SIP(标准检验程序)等程序进行批量生产。
(3)采购模式
公司自行采购与生产相关的原材料、机器设备、模具、夹治具及其它生产辅料,部分供应商由终端客户指定或在其建议的范围内选择,其余为公司采购相关部门把关挑选。采购部负责对供应商及其物料的认证评估、物料价格确定及供货时间安排等。公司选择供应商的一般流程如下:
公司通常会根据客户提供的销售预测和生产计划,由PMC部门结合存货库存情况对原材料进行分解生成物料需求计划并下推至采购部门执行采购。采购订单下达后,采购部通过ERP系统对订单执行状态进行动态跟踪,若生产计划发生变化则相应调整采购订单。物料到达后,质检人员对物料进行抽检,决定是否接收,并将抽检结果录入公司的供应商评价体系,检验合格的产品交接给仓储部后进入仓库备用。
(4)销售模式
公司直接面向客户销售产品,以客户为中心,营销管理中心(包括业务、产品管理和客户服务部门)负责开发新客户及获取产品订单。公司为关键项目成立专门的项目组进行实时跟踪客户的需求,并在研发、采购和生产等多个方面与客户进行深入沟通。客户提出采购需求时,项目组及时组织研发、生产、采购等部门进行技术及项目整体可行性评估并编制报价单。客户接受报价及样品验证合格后,公司将根据公司生产能力、价格、品质、交货期等因素确定订单数量。同时,公司对每个终端客户品牌配备客户焦点团队(CFT)系统。每个CFT由产品管理、工程、质量和运营团队的关键成员组成,为指定的终端客户品牌对应的供应商提供一站式服务。
二、核心竞争力分析
1、全球领先的一站式智能制造平台,巩固消费电子行业的领先地位,大力布局汽车及光伏储能等快速发展的新领域
公司是全球领先的智能制造平台,在全球范围内为客户提供一站式智能制造服务及解决方案,业务覆盖精密功能件、结构件、模组及充电器业务的全产业链,涉及产品应用于多个下游市场。公司产品和服务广泛覆盖电子及通讯、汽车、光伏储能及物联网等领域,特别在消费电子领域处于行业领先地位。
公司精密功能件相关产品的市场份额及出货量已连续多年保持全球行业领先,在质量、工艺、技术等多个方面设定了行业标准,并不断拓展至汽车、光伏储能等多元化的应用领域以保持市场竞争地位。
2、以强劲的研发能力赋能产品创新及技术发展
公司将人工智能、机器人等领域的先进工艺运用到自动化生产的工业整体解决方案,结合自主研发的多种类、多功能的数控化及自动化设备,建设具备国际领先水平的智能生产车间,成功打造高效的现代化智慧工厂。公司通过投入自主研发的自动化设备,全面提升在制造、搬运、检测、包装等多个环节的自动化程度,有效节约了生产成本,增强业务的灵活性、精准度和可拓展性。
公司具备系统化的三级研发体系平台,即工研院、BG/BU研发中心,其中工研院着重于关注行业未来的发展趋势,BG/BU研发中心分别专注于行业最前沿的产品和工艺研发。系统化平台下设六大子平台,分别是散热模组研发中心、机械工程研发中心、先进材料研发中心、组装中心、电磁研发中心以及建模仿真中心。截至报告期末,公司累计获得各项专利2,960项,其中发明专利181项、实用新型专利2,698项、外观专利81项。
3、与世界知名终端电子品牌保持长期稳定合作关系,坚持以客户为中心的服务理念,并积极开拓新兴领域头部客户
无论在电子及通讯还是新能源汽车及光伏储能领域,全球多数终端产品厂商对供应商认证有严格的标准,并仅与经其认证或具备相关权威机构认证的供货商合作,认证内容全面、复杂,涵盖包括生产能力、产品质量、工厂环境及人力资源等多个方面。上述认证的流程有助于公司持续检视并提高自身各项能力,凭借良好的产品品质获得新客户,全面推动业务发展。
公司始终贯彻“以客户为中心”的服务理念,与全球众多优质客户建立战略合作关系。通过与客户在技术、设备、产品设计理念等方面的深入探讨、长期市场研究和测试,公司已经介入到全球众多知名客户的早期产品研发阶段,进行制造工艺、生产场地、技术研发、项目管理等方面的研究,凭借优质的客户服务得到了客户持续稳定的订单,建立双赢的合作关系。
4、迭代、创新及变革培育的学习型组织和文化
公司秉承诚信务实、客户至上、尊己敬人、责任担当、长期主义和价值合作的核心价值观,坚持以“自强不息、使命必达”的企业精神,为公司实现其使命和愿景提供持续不断的源动力。
公司与客户的合作关系离不开双方在价值观、文化、社会责任等方面的高度契合。作为一个学习型组织,公司依靠强大的学习和自我迭代能力,不断自我优化,调整产品及服务组合,不断审视过往经验并预判未来的市场环境及客户需求变化,以面对来自内外部的挑战。例如,面对现有存量客户,以客户为导向的团队能够快速组织各业务职能人员理解及预测其需求,制定出一站式解决方案。
5、全面推进ESG建设,引领绿色智造,构建可持续未来
公司坚持ESG理念,大力发展绿色智造,把可持续发展融入核心战略目标。业务方面,公司逐年扩大能源汽车、光伏、储能等绿色能源板块的布局,贯彻落实国家“碳中和”战略,助力国家“碳达峰、碳中和”目标。生产方面,公司积极利用先进技术深入推进绿色运营,切实落实自身环保职责,持续投入加速向清洁能源转型,推进各子公司设立能源目标,开展绿色工厂建设及节能设备改造,实施废弃物零填埋(ZWP)、清洁水项目(CWP)等环保专项,促进供应链上下游可循环物料的回收。全面推进流程优化,强调低碳运营,提倡无纸化办公,不断提高资源综合利用效率,切实推进企业与环境的和谐、可持续发展。公司紧跟国家新发展理念,在行业的上中下游产业链积极推动绿色发展,积极响应终端客户的环保要求,提供高标准产品的同时主动参与环保信息披露;致力打造绿色供应链,将履行企业社会责任及环保责任作为供应商重要考核指标。
三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观环境变化及行业波动的风险
当前全球宏观经济形势仍存在不确定性,下游行业市场受到多种因素的影响持续波动,宏观环境的变化及行业的波动可能导致公司产品的市场需求发生显著变化,对公司经营业绩造成不利影响。全球宏观经济形势或国家政策环境变化可能导致国民经济及消费需求的增长放缓;技术变革或颠覆性创新产品的出现也可能使下游行业格局产生重大变化;终端消费者消费习惯及偏好的改变也会较大程度影响终端产品的销量与价格。面对可能的宏观经济及行业波动风险,公司将以创新为驱动力,不断提升产品核心竞争力,积极发展新品类新业务,培育新的利润增长点。
2、国际化管理的风险
随着公司近年来经营规模的扩大,公司需面对不同国家的语言环境、法律环境、商业环境,应对不同文化带来的差异。公司将在运营管理、技术研发、市场开拓、人才引进、内部控制等方面采取具体应对措施,加强集团化管控,并在财务、人力等管理关键点加强跟踪机制,确保公司战略一致性,降低公司因规模迅速扩张引致的经营管理风险。
3、行业竞争加剧的风险
消费电子行业是公司主要的下游应用市场之一,基于消费电子市场的巨大市场空间,市场竞争日渐激烈。未来竞争程度将进一步提升,产品价格下降压力较大,公司后续发展将面临更大的市场竞争风险。公司始终追求卓越,持续提高加工技术、加工精度及组装能力,以精密功能件为核心业务不断向上游材料领域和下游模组及充电器领域继续延伸,集中资源不断优化公司产品结构。公司时刻关注行业动态,积极布局汽车及光伏储能等高增速行业相关业务,不断垂直整合产业链,进一步优化资本配置及战略布局。
4、国际贸易政策不确定性带来的风险
近年来,国际贸易摩擦有所加剧,政策不确定性风险影响加大,如事态进一步扩大,全球市场都不可避免地受此系统性风险的影响。由于使用公司产品的部分终端产品最终会出口或销售到国内外品牌客户,上述风险可能会影响市场对消费电子产品的需求或价格,进而影响公司产品价格及整体收入。
5、汇率波动的风险
公司目前汇率风险主要来自海外销售、采购等经营活动产生的外币敞口及其汇率波动,汇率可能受到国内外政治、经济环境等因素的影响,进而对公司以本币计价的经营业绩造成一定影响。为减少汇率波动给公司经营业绩带来的不确定性,公司将根据自身业务发展需要,紧密关注国际外汇行情变动,通过开展外汇衍生品交易的方式,降低汇率波动对公司的影响。
公司原材料采购和产品出口大部分以美元和欧元进行计价,海外子公司日常运营货币主要为欧元、美元、英镑,因此汇率波动可能对公司产生不利影响。未来可能会出现因汇率大幅波动导致公司产生较大汇兑损失的风险。公司在确保安全性和流动性的前提下,将通过各种方式来对冲和降低汇率风险。
6、商誉及资产减值风险
基于战略发展需要,公司通过并购等方式获得技术、资源和新市场,收购中产生的商誉也将面临计提减值的风险。同时,随着公司业务规模的不断扩大,公司固定资产、存货以及应收款项等资产均有所增长。未来如公司所处行业发生重大变化,公司面临着商誉及资产减值风险,将会对公司的财务状况及经营成果带来不利影响。公司将通过持续的技术创新实现工艺改进,进一步细化和完善子公司的经营管理体系,加强集团化财务管控,提升综合应对能力,强化对子公司的经营管理,提升企业经营业绩,降低公司各类资产减值风险。
7、应收账款回收风险
未来随着公司业务规模的扩大,应收账款可能随之增加。如公司未来不能有效加强应收账款管理、提高资金周转效率,或因宏观经济等原因导致客户经营状况发生不利变化,公司将面临应收账款难以回收而发生坏账的风险。公司将保障合理的应收账款结构,不断强化期限内应收账款管理,建立应收账款跟踪机制,及时动态做好应收账款等提高综合管理水平。
8、原材料价格波动的风险
公司采购的原材料主要包括不锈钢、铜、铝、铜箔及其他金属材料以及各种型号的胶带、塑胶、泡棉、包材、保护膜及电子元器件等。如果未来因经济周期的波动、市场供需不平衡、客户指定的供应商产能不足、地缘政治等导致原材料价格大幅波动,将对公司的原材料采购产生较大影响,从而对公司的盈利能力产生一定不利影响。
9、人才流失风险
企业的长期发展离不开技术及人才的助力,保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的关键。随着竞争的加剧,企业之间对人才的争夺将更加激烈,公司需要持续打造高质量专业化人才队伍,特别是核心技术人才储备。如果未来无法通过考核激励机制吸引、培养及留住充足的经营管理和技术人才,公司将面临人才流失的风险,生产经营可能会受到不利影响。公司将不断调动管理团队和核心骨干的积极性,探寻并建立健全公司的长效激励约束机制,向内培养、由外引进并且留住高水准的技术和管理人才,确保公司核心人才团队的稳定性和工作积极性,为企业的长期发展提供持续的推动力。
10、大客户依赖风险
全球多数终端产品厂商有着一套严格的供应商认证体系,认证内容复杂全面,认证流程严苛且耗时,并须定期进行检查以确保持续符合标准,公司存在部分产品的客户集中度较高的风险。如果部分大客户的经营状况发生重大变化或对产品的需求发生较大变化,可能对公司的销售收入产生不利影响。公司将在继续深化与现有客户合作的基础上,时刻关注宏观政策及行业动态,积极布局汽车及光伏储能等高增速行业业务,持续进行技术与研发投入,积极开拓优质客户,不断优化客户结构。
11、知识产权风险
公司高度重视技术创新,通过长期的研发投入,形成了一大批拥有自主知识产权的核心技术。随着公司全球化战略及自主品牌战略的推进,公司将面临更为严峻的知识产权风险,包括知识产权纠纷及专利侵权等。公司法律事务部负责对公司创新成果、知识产权进行规划和管理,通过建立知识产权合规风控体系,不断完善关键技术和产品专利布局,降低遭遇知识产权恶意诉讼的风险;对关键研发人员或主要涉密人员通过签订保密协议或禁止同业竞争等劳动合同条款,规避知识产权泄露风险。
12、募集资金投资项目实施风险
目前公司已经具备相应的技术、人才、专利、材料及设备等储备,相关募投项目的预期收益是基于谨慎、合理的角度出发选取参照指标和经济变量进行的估计,但随着公司业务的不断发展,技术更新和产品开发的要求逐渐提高,相应地对技术、人才、专利、产品生产所需材料及设备的要求也有所提高。若公司相应储备的升级不能满足相关募投项目拟生产新产品的生产需要,相关新产品存在研发失败、研发进程受阻、新产品不能满足客户需求、新产品不能顺利量产等新产品开发风险。此外,由于在项目实施过程中,建设进度、市场开拓能否顺利进行存在一定的不确定性,若项目建设进度、市场开拓情况、下游市场环境等因素发生重大不利变化,可能存在导致相关募投项目短期内面临项目终止、无法如期完成或实施效果无法达到预期效益的风险。公司存在根据市场形势以及自身实际经营和发展需要对募投项目做出相应调整的可能。公司将及时跟进募集资金投资项目建设计划,持续关注募投相关的技术应用、产业政策、建设施工周期以及市场环境变化和公司经营发展情况,降低募投项目风险。
13、战略规划风险
战略规划风险是偏离主业、主业不清晰不聚焦、策略不适当或外部经营环境变化而导致的风险。鉴于宏观经济环境、行业发展形势、公司经营情况等因素会不断变化,公司存在无法完全实现战略规划的可能,也存在根据市场形势以及实际经营和发展需要对规划做出相应调整的可能。
公司将继续密切关注上述风险因素的变化情况,全面评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响,不断优化资源配置,提升运营效率和应对突发事件的能力,积极开拓新领域、新市场,确保对日常业务风险的有效管理。敬请广大投资者注意投资风险。
收起▲
一、报告期内公司所处行业情况
公司主要从事精密功能件、结构件、模组及精品组装等业务,主要应用于消费电子、汽车及光伏储能等行业。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所处行业属于“计算机、通讯和其他电子设备制造业”(分类代码:C39)。
(一)公司所处行业基本情况及发展趋势
1、消费电子
消费电子产品是指围绕消费者应用而设计的与生活、工作、娱乐息息相关的智能电子产品,包括智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能可穿戴设备(智能手表、TWS耳机、智能手环及AR/VR)等终端产品。
随着传感器及人工智能等关键技术的迭代,智能可穿戴设备逐渐集成更丰富的功能,折叠屏技术及无线充电等技术为消费电子产品带来新的增长动力。根据弗若斯特沙利文报告,预期到2026年,全球消费电子产品的出货量将达到约3,090.7百万部。近年来,中国国家及各部委先后出台《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》及《产业技术创新能力发展规划(2016-2020年)》等一系列产业政策,鼓励和支持消费电子产品创新及技术升级,推进智能可穿戴设备、AR/VR设备等产品的研发和产业化,提升高端数控机床和基础制造设备的技术水平。
(1)智能手机
智能手机市场经过多年的高速发展,已进入存量市场时代。受宏观经济形势、市场饱和及用户换机周期延长等影响,市场整体需求减弱,两极分化态势明显,市场份额逐步向高端品牌集中。根据IDC统计数据显示,2022年全球智能手机出货量约为12.1亿部,同比下降11%,其中安卓端手机出货量约为9.77亿部,同比下降13%;2023年全球智能手机出货量预计同比微增2.8%至12.7亿部。
全球各智能手机品牌商正积极寻找破局之道,通过不断突破折叠屏产品中柔性屏和铰链等技术难关争夺高端市场。折叠屏手机凭借其较高的技术门槛、高附加值属性已成为目前智能手机市场新的增长点及重要发展机遇。根据权威调研机构Counterpoint公布的预测报告显示,2022年全球折叠屏手机出货量将达到1,490万部,预计2023年将同比增长52%,达到
2,270万部。
(2)其他消费电子
随着消费电子行业不断创新,笔记本电脑、平板电脑、智能可穿戴设备(智能手表、TWS耳机、智能手环及AR/VR)等其他消费电子领域的终端产品的性能及功能都有显著的提升。其中可穿戴设备的产品形式呈现多样化发展,AR/VR行业正处于进入规模化应用的关键阶段。据市场研究机构IDC最新报告显示,2022年中国AR/VR头显出货120.6万部,预计2023年全球VR/AR设备出货量将达到1,280万部,至2026年,AR/VR设备出货量将达到3,510万部。随着相关技术领域的突破、各厂商持续扩大的应用场景及不断丰富的内容生态,AR/VR产品在与各个产业结合的过程中发挥关键的作用,带来更加智能的消费体验。
2、汽车
近年来,国家制定了一系列政策支持新能源汽车产业的发展,如《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》《2030年前碳达峰行动方案》等,为行业创造了良好的发展机遇和空间,加快了新能源汽车的推广和普及。EV-Volumes发布全球电动汽车销量数据显示,2022年全球共交付了1,050万辆电动汽车,同比增长55%,占全球汽车总销量的14%。预计2023年全球电动汽车销量将增长36%,达到1,430万辆。
受益于消费者对于新能源汽车的认知度日益提高、支持性政策、基础设施建设优化等因素,新能源汽车和动力电池的需求日益增加,持续推动全球新能源汽车电池精密结构件市场快速发展。相关技术及需求持续提升,新能源汽车电池的电池能量密度、运行温度范围、充电效率、安全性等综合性能都将得到较快提升,未来新能源汽车电池厂商对高端精密结构件的要求也将随之提高。据弗若斯特沙利文报告显示,预计全球电动汽车电池精密结构件的市场规模将以31.4%的复合年增长率由2022年的约人民币207亿元增至2026年的约人民币618亿元。
展望未来,电动汽车电池市场下游参与者将对高端精密结构件有着更大的需求。预计全球电动汽车电池精密结构件的市场规模将以31.4%的复合年增长率由2022年的约人民币207亿元增至2026年的约人民币618亿元。
3、光伏储能
资源枯竭已经成为全球共同面临的威胁,全球能源格局正处于从化石燃料向清洁可再生能源的零碳经济转变的过程中,其中太阳能属于清洁可再生能源的一种,具有永久性、清洁无污染、可再生、就地可取等特点,可有效推进各国提前实现“碳中和”气候目标。
全球多个国家已将太阳能的开发利用作为中长期能源发展战略和规划的主要任务,2022年欧盟颁布分阶段屋顶光伏立法,要求到2026年所有屋顶面积大于250平方米的新建公共建筑和商业楼必须安装屋顶光伏,所有符合条件的现存楼栋则需要在2027年安装完成,2029年后所有的新建住宅楼都需要强制安装屋顶光伏等。欧盟委员会发布了REPower EU计划的方案,方案中具体的欧盟太阳能战略提到,计划在2025年欧盟整体光伏累计装机达到320GW,2030年达到600GW。根据IRENA数据统计,2021年底欧盟光伏累计装机仅158.1GW,预计2022-2025年与2026-2030年两个时间段年均新增装机分别达到40.5GW与56GW。10月9日,国家能源局印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》:到2025年,初步建立起较为完善、可有力支撑和引领能源绿色低碳转型的能源标准体系,能源标准从数量规模型向质量效益型转变,有效推动能源绿色低碳转型、节能降碳、技术创新、产业链碳减排。根据弗若斯特沙利文报告显示,受利好政策及对可持续能源的需求有所增长等多重影响推动,按出货量计,全球光伏逆变器预期于2026年将达到579.3GW,自2022年至2026年的复合年增长率预期为22.6%。
在各国家政策及用电需求持续增长的驱动下,光伏微型逆变器作为转换效率较高、安全性强、维保期长、日常使用智能化程度高的逆变器产品,技术壁垒高,行业尚处于快速发展期,厂商数量较少,行业集中度较高,主要市场分布在北美、欧洲部分国家。
(二)行业地位
公司业务覆盖精密功能件、结构件、模组以及精品组装业务的全产业链,涉及产品应用于多个下游市场,包括消费电子产品、汽车及光伏储能等,在生产技术工艺、产品品质及综合运营效率等多方面均已达到世界先进水平,在行业内处于领先地位。2022年,公司先后入选《财富》中国500强、2022中国民营企业500强、2022中国数字经济100强、2022中国民营企业500强及2021中国新经济企业500强等。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司从事的主要业务、主要产品及其用途
作为世界领先的智能制造平台,公司致力于为全球客户提供一站式智能制造服务及解决方案,业务覆盖精密功能件、结构件、模组以及精品组装业务的全产业链,涉及产品应用于多个下游市场,包括消费电子、汽车及光伏储能等领域。
公司的主要产品、服务及下游终端市场情况如所示:
1、按产品类型分类
(1)精密功能件
公司对各种金属(如不锈钢、铝合金及钛合金等)及各种非金属(如胶类、泡棉、丝网)材料,采用有针对性的工艺及表面处理方法,同时结合专有自动化和视觉检测技术,制成各类型精密小件,确保满足为客户提供在尺寸、外观及性能等方面的严格要求的精密件。
(2)结构件
结构件是指在设备中传递运动或提供支撑作用的组件,其中精密结构件是满足高尺寸精度、高表面质量、高性能要求的起支撑作用的金属、塑料或其它非金属结构件。公司以建立智能化制造工厂为基础,结构件生产涵盖从研发、模具制造、注塑、喷涂、CNC加工,到组装等整个流程。生产设备皆互相连接,具有关键制造流程智能化及整体制造过程自动化等特点。
(3)模组
模组泛指专用功能件,由一个以上零件(如精密功能件和结构件)组成,经多种工艺加工组合而成,功能全面,可嵌装到多种终端产品。借助在精密功能件及结构件业务上长期累积的技术与经验等优势,公司模块业务得以快速发展并逐步提升垂直整合的能力。公司拥有无线充电模组、散热模组、背光模组、射频模组、马达模组、转轴模组、声学模组、触摸板模组及键盘模组等多个产品线,广泛应用于各类产品。
(4)精品组装
公司精品组装业务主要专注于消费电子的组装解决方案,同时充分利用多种零件自主开发的优势,并集成其余业务分部的制造能力。公司以自动化技术为基础,向客户提供充电器、智能手机、网关产品、智能穿戴终端、智能家居产品、IoT产品等各类消费电子成品组装服务,确保实现产品的一站式交付,助力客户缩短、简化供应链。
2、按终端应用领域分类
(1)消费电子
作为世界领先的消费电子核心供应厂商,公司专注于提供精密功能件、结构件、模组以及精品组装业务的全产业链一站式智能制造服务及解决方案。领益智造具备提供模切、冲压、CNC和注塑等工艺流程的技术,消费电子相关产品下游应用涵盖智能手机、笔记本电脑、可穿戴设备及AR/VR等领域。在AR/VR领域,公司精密功能件、结构件已应用于头部VR品牌产品,同时还为AR品牌提供整机代工服务。
(2)汽车
公司于2021年收购浙江锦泰,布局动力电池电芯铝壳、盖板、转接片等电池结构件产品及柔性软连接、注塑件等其他汽车相关精密结构件,目前已建成湖州、苏州、溧阳、福鼎及成都等生产基地,在精密制造能力、研发设计能力等方面已具备竞争优势,可满足汽车行业日益增长的需求。
(3)光伏储能
公司光伏储能板块主要产品为微型逆变器,与国际领先的清洁能源领域客户在合作开发、生产等方面深入合作,为其提供微型光伏逆变器代工服务。公司光伏储能业务与原有业务协同性强,凭借在消费电子领域的精益智造、自动化、智能化、规模化供应及配套能力等方面的深厚积累迅速提升市场份额。
(二)经营模式
1、生产模式
公司大部分产品为定制化的精密功能件,主要采用“以销定产”的模式以满足客户需求。客户根据自身销售计划提前向公司发送提示性生产计划,公司根据预期的客户需求安排生产计划。在整体的制造流程中,公司通过各种设备、订单物料及EHS的集中监控系统(如PLM、SAP、3.8系统、WMS、OA、TMS、IDMS及QMS等)收集数据进行多维度分析,优化资源配置结构。通过利用制造执行系统(MES)和仓库管理系统(WMS)实现多系统交互、标准化的工厂管理及实时的资源协调以提高效率和降低成本。
2、研发模式
公司的具体研发方向主要包括产品的工业设计和性能开发、精密模块的设计、制造和生产工艺,以及自动化和智能化生产等方面。公司具备系统化的三级研发平台,即工研院、BG/BU研发中心。工研院专注于行业未来十年的发展趋势,协助BG/BU研发中心对未来的产品及前沿技术进行相关的研究和技术储备。公司建立了全球化的研发体系,充分利用自身技术优势,积极配合客户前期设计研发工作并提供解决方案。针对客户新产品的功能需求,研发部门启动研发程序待样品试制成功后由客户进行确认,制作SOP(标准作业程序)、SIP(标准检验程序)等程序进行批量生产。
3、采购模式
公司自行采购与生产相关的原材料、机器设备、模具、夹治具及其它生产辅料,部分供应商由终端客户指定或在其建议的范围内选择。公司通常根据客户提供的销售预测和生产计划,由运营中心结合存货库存水平对原材料进行分解生成物料需求计划,并由采购部门评估供应商及其供应产品品质、确定采购价格及供货时间安排等。采购部能够通过ERP系统对订单状态进行动态跟踪,质检人员在物料到达后进行抽检决定是否接收并将抽检结果录入公司的供应商评价体系,检验合格的产品入库留存。
4、销售模式
公司直接面向客户销售产品,以客户为中心,营销管理中心(包括业务、产品管理和客户服务部门)负责开发新客户及获取产品订单。公司为关键项目成立专门的项目组进行实时跟踪客户的需求,并在研发、采购和生产等多个方面与客户进行深入沟通。客户提出采购需求时,项目组及时组织研发、生产、采购等部门进行技术及项目整体可行性评估并编制报价单。客户接受报价及样品验证合格后,公司将根据公司生产能力、价格、品质、交货期等因素确定订单数量。同时,公司对每个终端客户品牌配备客户焦点团队(CFT)系统。每个CFT由产品管理、工程、质量和运营团队的关键成员组成,为指定的终端客户品牌对应的供应商提供一站式服务。CFT系统直接代表客户分配资源,降低沟通成本且满足客户需求,从而增强客户黏性。
三、核心竞争力分析
1、全球领先的一站式智能制造平台,巩固消费电子行业的领先地位,大力布局汽车及光伏储能等快速发展的新领域
公司是全球领先的智能制造平台,在全球范围内为客户提供一站式智能制造服务及解决方案,业务覆盖精密功能件、结构件、模组以及精品组装业务的全产业链,涉及产品应用于多个下游市场。除消费电子以外,公司产品和服务已扩展至汽车、光伏储能、通讯及物联网等领域。
公司精密功能件相关产品的市场份额及出货量已连续多年保持全球行业领先,在质量、工艺、技术等多个方面设定了行业标准,并不断拓展至汽车、光伏储能等多元化的应用领域以保持市场竞争地位。
2、多中心国际化发展战略,以客户需求为向导,布局全球多元市场
公司坚持多品类、多地区协同发展的国际化发展战略,通过生产及服务据点、研发中心、销售办事处的全球化网络成功构建了快速响应客户需求的全球化多中心体系。截至目前,领益智造在全球拥有58个生产及服务据点及8个精品组装基地。公司通过聘请本地专业人士、为当地雇员提供培训、将海外管理者及核心员工纳入股权相关激励范围等方式夯实本地化管理基础,促进全球网络本地化部署的有效落地。多中心全球化的布局,能够对全球客户的实时需求进行快速响应,有效地与现有客户及新客户开拓更多业务机会,对冲区域集中的风险,在瞬息万变的行业环境下抓住国内外市场的增长机遇。
3、以强劲的研发能力赋能产品创新及技术发展
公司将人工智能、机器人等领域的先进工艺运用到自动化生产的工业整体解决方案,结合自主研发的多种类、多功能的数控化及自动化设备,建设具备国际领先水平的智能生产车间,成功打造高效的现代化智慧工厂。公司通过投入自主研发的自动化设备,全面提升在制造、搬运、检测、包装等多个环节的自动化程度,有效节约了生产成本,增强业务的灵活性、精准度和可拓展性。
公司具备系统化的三级研发体系平台,即工研院、BG/BU研发中心,其中工研院着重于关注行业未来的发展趋势,BG/BU研发中心分别专注于行业最前沿的产品和工艺研发。系统化平台下设六大子平台,分别是散热模组研发中心、机械工程研发中心、先进材料研发中心、精品组装中心、电磁研发中心以及建模仿真中心。截至报告期末,公司累计获得各项专利2,738项,其中发明专利162项、实用新型专利2,508项、外观专利68项。
4、与世界知名消费电子品牌保持长期稳定合作关系,坚持以客户为中心的服务理念,并积极开拓新兴领域头部客户
无论在消费电子还是汽车及光伏储能领域,全球多数终端产品厂商对供应商认证有严格的标准,并仅与经其认证或具备相关权威机构认证的供货商合作,认证内容全面、复杂,涵盖包括生产能力、产品质量、工厂环境及人力资源等多个方面。该等认证的流程也有助于公司持续检视并提高自身各项能力,凭借良好的产品品质吸引新客户,全面推动业务发展。
公司始终贯彻“以客户为中心”的服务理念,与全球众多优质客户建立战略合作关系。通过与客户在技术、设备、产品设计理念等方面的深入探讨、长期市场研究和测试,公司已经介入到全球众多知名客户的早期产品研发阶段,进行制造工艺、生产场地、技术研发、项目管理等方面的研究,凭借优质的客户服务得到了客户持续稳定的订单,建立双赢的合作关系。
5、迭代、创新及变革培育的学习型组织和文化
公司秉承诚信务实、客户至上、尊己敬人、责任担当、长期主义和价值合作的核心价值观,坚持以“自强不息、使命必达”的企业精神,为公司实现其使命和愿景提供持续不断的源动力。
公司与客户的合作关系离不开双方在价值观、文化、社会责任等方面的高度契合。作为一个学习型组织,公司依靠强大的学习和自我迭代能力,不断自我优化,调整产品及服务组合,不断审视过往经验并预判未来的市场环境及客户需求变化,以面对来自内外部的挑战。例如,面对现有存量客户,以客户为导向的团队能够灵活组织各业务职能人员迅速理解及预测其需求,制定出一站式解决方案。
四、主营业务分析
1、概述
2022年,全球治理体系和国际格局加速演变,世界发展的深层次矛盾突出且复杂多变,新一轮科技革命正引领汽车、光伏储能等前沿科技和新的产业变革,机遇与挑战并存。领益智造在世界经济发展浪潮中继续奋楫前行,步入以深度、精细化运营管理为核心的新阶段。
报告期内,公司实现营业收入3,448,467.85万元,同比增长13.49%,归属于上市公司股东的净利润159,607.50万元,同比增长35.25%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润149,431.77万元,同比增长85.68%,研发投入金额212,659.45万元,同比增长9.76%。主要原因如下:
(1)聚焦和巩固消费电子业务优势,精密功能件、结构件等核心业务保持平稳增长,并积极布局AR/VR、笔记本电脑等新的消费电子业务领域;
(2)持续拓展汽车、光伏储能等清洁能源业务,相关业务收入实现快速增长;
(3)积极落实全球化战略,海外生产基地盈利能力持续提升;
(4)不断优化产品结构,加强成本费用管理,提升整体盈利能力。
五、公司未来发展的展望
(一)公司发展战略
2023年是全面推进实施“十四五”规划的关键之年,高端科技产业发展也将迎来新的挑战和机遇,领益智造将以更强的战略定力,以更开放进取的心态,坚定推进各项变革措施和战略布局。
1、稳健发展消费电子核心主业,优化营运效率及质量控制,进一步夯实行业领先地位公司将继续聚焦夯实消费电子精密制造领域的领先优势,增强与核心客户的业务稳定性,深化与消费电子行业头部客户的全面合作,重点发展高创新、快增长、高利润的核心业务,成为兼具产品研发、设计、工程能力的全球智能制造全产业链领导者。
2、聚焦高附加值新业务,进一步渗透汽车、光伏储能等新兴市场
借助在精密制造领域的丰富经验和坚实基础,公司将进一步提升汽车及光伏储能的收入占比,成为公司未来重要的利润贡献来源。公司凭借在精益制造、自动化和模具材料的设计加工等方面的优势,通过高质量的产品和完善的服务提升对客户需求的响应能力,不断拓展与海内外知名汽车、动力电池、光伏储能等领域头部客户的业务合作,丰富产品矩阵布局,为客户提供全方位的产品和服务。
3、布局全球多元市场,多中心协同发展的新格局
公司坚持多品类、多地区协同发展的国际化发展战略,通过生产及服务据点、研发中心、销售办事处的全球化网络成功构建快速响应客户需求的全球化多中心体系。公司通过聘请本地专业人士、为当地雇员提供培训、将海外管理者及核心员工纳入股权相关激励范围等方式夯实本地化管理基础,促进全球网络本地化部署的有效落地。多中心全球化的布局,能够对全球客户的实时需求进行快速响应,有效地与现有客户及新客户开拓更多业务机会,对冲区域集中的风险,在瞬息万变的行业环境下抓住国内外市场的增长机遇。
4、持续提升研发投入,适应不断发展的行业趋势
消费电子市场日新月异的技术革新要求公司持续提升产品研发能力,通过引进研发人才、与高等院校和科研院所保持合作推行产学研结合构建多学科、高素质的综合研发体系,持续推进精密功能件、结构件等核心产品的技术创新,并在模具、工艺等方面持续优化产品性能,丰富核心技术储备。
(二)2023年经营目标和工作思路
公司将继续以经营利润为导向,审慎、客观地强化以财务指标为核心的经营管理理念,合理配置资源。
1、坚持研发创新,助力企业高质量发展
公司始终立足于产品的研发和技术储备,顺应市场发展趋势。公司不断丰富产品门类,提升产品创新能力,确保公司科研实力持续提升,为打造一站式消费电子零部件平台构建完备的产品组合,逐步提升公司持续经营能力与核心竞争力。
2、构建科学的现代化管理体系,保障高效执行力
公司将通过制定科学的指标分解与考核机制,不断优化经营目标与资源配置机制,充分调动团队积极性,由专门的COO负责各业务产品线并进行合理分工及合作,朝着实现跨区域、跨产品线、跨客户、跨制程的纵横发展方向融合发展。同时,公司完善内部控制,进一步发挥财务、内审等职能部门的管理监督职能,有效组织各项生产经营活动,适时调整不断优化公司发展战略,简单、务实、高效、创新工作文化,增强团队凝聚力、战斗力及创造力。
3、加强内部控制建设,完善公司治理结构
公司将严格按照《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》及《上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等法律、法规、规范性文件和《公司章程》的相关要求,加强内部控制培训及制度学习,结合公司实际情况持续优化公司的治理结构,完善相关内控体系,提升内控有效性。公司将积极参与监管部门组织的学习培训,提高经营管理层的治理水平,有针对性地开展面向中层管理人员、普通员工的合规培训,以提高风险防范意识,强化合规经营意识,确保内部控制制度得到有效执行,切实提升公司规范运作水平,促进公司健康可持续发展。
4、加强投资者关系管理,提升信息披露质量
公司将严格按照新修订的法律法规、规范性文件及监管部门的有关规定,持续提升信息披露工作的整体质量,保证信息披露的及时性、真实性、准确性和完整性。同时,公司也将继续优化投资者关系管理的工作机制,持续拓宽与投资者的沟通渠道和方式,加强公司与投资者和潜在投资者之间的互动交流,传递公司愿景及与投资者共谋发展的经营理念,树立公司在资本市场的良好形象,建立公司与投资者之间长期、稳定的良好关系。
5、拓宽融资渠道,改善负债结构
公司将根据年度经营计划,切实做好资金募集和资金安排,在防控流动性风险的同时,有效支持公司各项业务和子公司的业务发展。公司融资和资金管理,也将紧紧围绕年度经营计划,灵活响应市场环境的变化,以保障流动性风险指标达标和防范流动性风险为前提,以支持公司各项业务和子公司的发展为导向,继续拓宽融资渠道,改善负债结构,灵活运用多元化的融资手段,保障各项业务和子公司的资金需求,保持合理的财务杠杆水平,努力降低融资成本,提升资金使用效率。
(三)公司可能面对的风险
1、宏观经济波动风险
全球宏观经济发生波动或者国家宏观调控出现变化,可能导致国民经济或消费需求增长放缓,可能对公司所处行业带来不利影响。面对可能的宏观经济波动风险,公司将以创新为驱动力,不断提升产品核心竞争力,积极发展新品类新业务,培育新的利润增长点。
2、国际化管理的风险
随着公司近年来经营规模的扩大,子公司分布于欧洲、美洲及亚洲等多个国家,公司需面对不同国家的语言环境、法律环境、商业环境,应对不同文化带来的差异。公司将在运营管理、技术研发、市场开拓、人才引进、内部控制等方面采取具体应对措施,加强集团化管控,并在财务、人力等管理关键点加强跟踪机制,确保公司战略一致性,降低公司因规模迅速扩张引致的经营管理风险。
3、行业竞争加剧的风险
消费电子行业是公司主要的下游应用市场之一,基于消费电子市场的巨大市场空间,市场竞争日渐激烈。未来竞争程度将进一步提升,产品价格下降压力较大,公司后续发展将面临更大的市场竞争风险。公司始终追求卓越,持续提高加工技术、加工精度及组装能力,以精密功能件为核心业务不断向上游材料领域和下游模组及精品组装领域继续延伸,集中资源不断优化公司产品结构,聚焦主营业务。公司时刻关注行业动态,积极布局汽车及光伏储能等高增速行业相关业务,不断垂直整合产业链,进一步优化资本配置及产业布局,完善在全球范围内的战略布局。
4、汇率波动的风险
公司目前汇率风险主要来自海外销售、采购以及投融资活动产生的外币敞口及其汇率波动,汇率可能受到国内外政治、经济环境等因素的影响,进而对公司以本币计价的经营业绩造成一定影响。为减少汇率波动给公司经营业绩带来的不确定性,公司将根据自身的业务发展需要,紧密关注国际外汇行情变动,严控外币净资产比例,通过开展外汇衍生品交易的方式,降低汇率波动对公司的影响。
公司原材料采购和产品出口大部分以美元和欧元进行计价,海外子公司日常运营货币主要为欧元、美元、英镑,因此汇率波动可能对公司产生不利影响。未来可能会出现因汇率大幅波动导致公司产生较大汇兑损失的风险。公司在确保安全性和流动性的前提下,将通过各种方式来对冲和降低汇率风险。
5、商誉及资产减值风险
公司上市以来通过外延式并购发展,子公司数量不断增加,同时随着公司规模的扩大和策略的调整,公司固定资产、存货以及应收款项等资产有所增长。未来如公司所处行业发生重大变化,公司面临着商誉及资产减值风险,将会对公司的财务状况及经营成果带来不利影响。公司将通过持续的技术创新实现工艺改进,进一步细化和完善子公司的经营管理体系加强集团化财务管控、提升综合应对能力,并加强企业文化建设,强化对子公司的经营管理,提升企业经营业绩,降低公司资产减值风险。
6、应收账款回收风险
未来随着公司业务规模的扩大,应收账款可能随之增加。如公司未来不能有效加强应收账款管理、提高资金周转效率,或因宏观经济等原因导致客户经营状况发生不利变化,公司将面临应收账款难以回收而发生坏账的风险。公司将保障合理的应收账款结构,不断强化期限内应收账款管理,建立应收账款跟踪机制,及时动态做好应收账款等提高综合管理水平。
7、人才流失风险
企业的长期发展离不开技术及人才的助力,保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的关键。随着竞争的加剧,企业之间对人才的争夺将更加激烈,公司需要持续打造高质量专业化人才队伍,特别是核心技术人才储备。如果未来无法通过考核激励机制吸引、培养及留住充足的经营管理和技术人才,公司将面临人才流失的风险,生产经营可能会受到不利影响。公司将不断调动管理团队和核心骨干的积极性,探寻并建立健全公司的长效激励约束机制,向内培养、由外引进并且留住高水准的技术和管理人才,确保公司核心人才团队的稳定性和工作积极性,为企业的长期发展提供持续的推动力。
8、大客户依赖风险
全球多数终端产品提供商有着一套严格的供应商认证体系,认证内容复杂全面,认证流程严苛且耗时,并须定期进行检查以确保持续符合标准,公司存在部分产品的客户集中度较高的风险。如果部分大客户的经营状况发生重大变化或对产品的需求发生较大变化,可能对公司的销售收入产生不利影响。公司将在继续深化与现有大客户合作的基础上,时刻关注宏观政策及行业动态,积极布局汽车及光伏储能等高增速行业业务,持续进行技术与研发投入,积极开拓优质客户,不断优化客户结构。
9、知识产权风险
公司高度重视技术创新,通过长期的研发投入,形成了一大批拥有自主知识产权的核心技术。随着公司全球化战略及自主品牌战略的推进,公司将面临更为严峻的知识产权风险,包括知识产权纠纷及专利侵权等。公司法律事务部负责对公司创新成果、知识产权进行规划和管理,通过建立知识产权合规风控体系,不断完善关键技术和产品专利布局,降低遭遇知识产权恶意诉讼的风险;对关键研发人员或主要涉密人员通过签订保密协议或禁止同业竞争等劳动合同条款,规避知识产权泄露风险。
10、战略规划风险
战略规划风险是偏离主业、主业不清晰不聚焦、策略不适当或外部经营环境变化而导致的风险。鉴于宏观经济环境、行业发展形势、公司经营情况等因素会不断变化,公司存在无法完全实现战略规划的可能,也存在根据市场形势以及实际经营和发展需要对规划做出相应调整的可能。
公司将继续密切关注上述风险因素的变化情况,全面评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响,不断优化资源配置,提升运营效率和应对突发事件的能力,积极开拓新领域、新市场,确保对日常业务风险的有效管理。敬请广大投资者注意投资风险。
收起▲
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)行业发展概况
1、公司所属行业的发展阶段
5G、人工智能和芯片等信息科技技术的升级,驱动消费电子产业持续向智能化和集成化发展。与此同时,科技的进步促使消费电子需求升级,通过电子产品实现“人与物”、“人与人”、“物与物”之间更深层次的交互需求。随着互联网时代和芯片算力的发展,消费电子行业从桌面互联网时代进入到移动互联网时代,代表产品从台式电脑和笔记本发展到智能手机、平板电脑、可穿戴产品和VR/AR。当前消费电子行业已经进入了下一个创新周期,随着芯片算力和功耗比的提升,5G和AI技术的深化,VR/AR、自动驾驶将引领消费电子新的发展历程。
(1)智能手机
消费电子下游终端产品主要包括智能手机、PC电脑、平板电脑、可穿戴产品、VR/AR等细分市场。目前智能手机是精密制造最主要的下游应用细分市场。虽然2022年上半年智能手机市场受经济、疫情及传统淡季影响出货量下降,但是年中开始国内智能手机出货量增速开始恢复。一方面,智能手机细分赛道折叠屏手机表现超预期;另一方面,智能手机功能升级及轻薄化趋势提高了对精密制造企业工艺水平的要求。根据中国信通院数据,2022年上半年国内手机市场总体出货量累计1.36亿部,较2021年同期减少3800万部,2022年6月中国手机市场总体出货量2,747.8万部,同比增长9.1%,环比增长33.7%。中国市场相较于全球智能手机出货量率先恢复增长,主要因疫情影响趋弱下,制造企业伴随着消费需求的复苏逐步复工复产。随着下半年手机新品的推出和疫情的不断改善,手机市场有望得到进一步恢复。
(2)其他消费电子
不同于智能手机,TWS耳机、智能手表、VR/AR等新兴的消费电子终端虽出货量较少但近年来取得了较快增速,其中VR正处于高确定性放量阶段,AR处于发展初期正快速起量阶段,智能手表后续有望受益于健康功能持续完善持续成长。
VR/AR设备是元宇宙重要的物理入口,提供显示与虚拟的连接,是相应软件生态落地的硬件基础。拓展现实包括VR(虚拟现实)、AR(增强现实)、MR(融合现实)。VR提供沉浸式体验,通过全面接管人类的视觉。听觉、触觉以及动作捕捉来实现元宇宙中的信息输入输出。AR则在保留现实世界的基础上叠加一层虚拟信息。MR通过向视网膜投射光场,可以实现虚拟与真实之间的部分保留与自由切换。2022年上半年VR/AR市场持续爆发式增长趋势,根据Canalys数据,2022年第一季度,全球VR/AR头显出
货量为275/8.2万台,分别同比+24%/+39%。
(3)新能源汽车
受到国家政策及各省份新能源汽车及相关配套措施的发展规划支持,近年来我国新能源汽车发展势头十足。2022年国际油价震荡走高,国内成品油零售限价数次上调,燃油汽车用油成本增加,部分抵消政策补贴力度下调对新能源汽车增长的影响。根据中国汽车工业协会数据,2022年上半年我国新能源汽车产销量分别完成266.1万辆和260万辆,同比均增长1.2倍,产销规模创新高。新能源车产销受疫情影响较大,但渗透率增长趋势不变,中国新能源汽车2022年上半年的渗透率已达到21.6%。
随着新能源汽车渗透率的加速提升,动力电池行业得到快速发展,全球动力电池出货同比高增。高工产业研究院(GGII)发布的《全球动力电池装机量月度数据库》统计显示,2022年上半年全球新能源汽车销量约408.7万辆,同比增长65%,相应的全球动力电池装机量约195.69GWh,同比增长82%,国内出货增长快于全球。根据世界动力电池大会数据,2022年上半年国内动力电池装车量110.1GWh,同比增长109.8%,截至2022年6月,国内动力电池装车量累计531.9Gwh,保持全球领先。
2、公司所处的行业地位
(1)消费电子
精密智能制造行业运用精密机械加工技术、快速成型技术、自动化控制技术等相关技术对终端产品的零件、模组或整机进行设计、生产、加工、组装和销售,广泛应用在消费电子、汽车、清洁能源、医疗、通讯等领域。全球消费电子精密功能件和结构件行业的参与者众多,其中大部分位于中国。高端消费电子功能件和结构件需要复杂的制造加工技术,如高精度模切、冲压和CNC工艺,这导致行业的技术、生产和客户壁垒较高。通常行业内大多数企业只专注于一种加工工艺,少数龙头企业开发了模切、冲压、CNC等多种先进的加工工艺。由于综合能力参差不齐,行业竞争呈现差异化态势。基于长期的技术积累、丰富的生产经验、先进的生产工艺和快速的交货能力,行业龙头企业与下游知名客户建立了长期稳定的合作关系,在市场上占据优势地位。目前公司已形成模切、冲压、CNC和注塑等综合精密制造能力,覆盖材料、精密功能件、结构件、模组、充电器及精品组装等智能制造产业链的上中下游,是世界领先的综合智能制造平台,为全球客户提供一站式智能制造服务及解决方案。
(2)新能源汽车
全球新能源汽车的增长将持续提升对动力电池精密结构件的需求。动力电池结构件制作工艺流程较复杂,产品认证周期长、一致性要求高,且龙头企业规模优势显著。随着国内动力电池“白名单”取消及电池企业出海,在下游装机量快速提升的背景下,具备结构件大规模量产能力的企业有望在全球供应链中扮演重要角色。公司2020年开始积极布局新能源汽车结构件业务以切入新能源汽车赛道寻求新的业务增长点,于2021年6月完成收购浙江锦泰电子有限公司(以下简称“浙江锦泰”),浙江锦泰是新能源汽车行业国际和国内大客户结构件的供应商。收购完成后,公司从资金、研发、质量、生产、订单交付等各方面为客户提供更强大的保障,也获得了新能源汽车行业内大客户的认可。配合核心客户的区域发展战略,公司目前在新能源汽车领域已建成浙江湖州、江苏苏州、江苏溧阳、福建福鼎四大生产基地,相关项目已经进入量产状态,并且获得了客户的高度认可。新能源汽车板块是公司发展的重点,未来公司将逐步导入消费电子领域的精益制造、自动化智能化系统,增强竞争优势,适应新能源汽车行业下一步向纵深发展的竞争趋势。
(二)行业发展趋势
1、消费电子
消费电子领域是技术创新的前沿应用领域,一方面光学、声学、通信技术等技术创新不断发展,另一方面终端用户对电子产品的功能、技术、外观的创新需求持续旺盛,使得消费电子领域的产品消费周期持续缩短、用户需求持续活跃、市场边界持续拓宽。
传统消费电子领域,基于消费者对智能手机、笔记本电脑等消费电子终端设备轻薄化、设计简约化等需求的增加,轻量化零件市场可能迎来崭新的发展机遇。智能手机细分市场中,全球智能手机出货承压趋势下,折叠屏手机市场技术成熟度提升后带来成本的下降,传导至消费端将进一步拉动折叠屏手机出货量的提升。据IDC预测,2022年全球折叠屏手机出货1,440万台,同比增长93%,2025年有望超6500万台,2020-2025年年复合增速超过90%。折叠屏手机因其复杂的制造工艺与高技术含量,对智能手机厂商提出了更高的要求,能率先突破折痕优化、铰链耐久性、应用适配等用户痛点问题的上游精密件制造厂商具有先发优势。除此之外,VR/AR、智能穿戴等新兴的消费电子终端呈现出快速发展的趋势,据IDC最新预测,2022年VR/AR出货量将同比增长46.9%,到2026年全球出货量将达5,000万台,年复合增速为35.1%。新产品的出现将进一步增加对精密结构件及功能件等的需求空间。
2、新能源汽车
2022年上半年新能源汽车行业在补贴退坡、原材料涨价、俄乌冲突、全国疫情多点散发等多重负面因素冲击下增速放缓,4月以来,国家发布多项政策积极支持新能源汽车产业,中央和地方各项促消费举措密集出台带动新能源汽车销量恢复增长。2022年4月25日,国务院印发《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》,提出大力发展绿色消费,支持新能源汽车加快发展;2022年5月20日,工信部副部长辛国斌在中国汽车流通协会调研汽车产业链情况时强调,要持续加大新能源汽车推广应用力度,促进汽车消费加速回升,持续完善“白名单”制度,推进汽车上下游协同复工复产,加强汽车芯片保供和大宗原材料稳价工作,全力保障产业链供应链畅通稳定;2022年7月7日,商务部等17部门发布《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》。
长期来看,对应于国际上戴姆勒公司于2016年提出的“CASE战略”(Connected网联化、Autonomous智能化、Shared共享化、Electric电动化),“新四化”(电动化、网联化、智能化、共享化)是汽车行业未来的发展方向。按照《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》和《节能与新能源汽车技术路线图2.0》的长期规划,到2030年、2035年,新能源汽车渗透率将分别提升至40%、50%以上。国内动力电池的发展与新能源汽车产业的发展高度契合,新能源汽车市场爆发式增长的潜力将继续推动电池需求的增长。
(二)主要业务情况
公司致力于成为全球智能制造全产业链平台领导者,为全球客户提供“一站式”的智能制造服务及解决方案。公司坚持自主研发和自主创新,依托于在精密功能件及结构件等领域内的竞争优势,公司从基础材料到精密零组件,再到核心器件、模组及组装,均可持续满足客户多元化、多样性和即时性的需求。
公司的主要业务同时覆盖了材料、精密功能件及结构件、模组和精品组装业务全产业链,其中,基础材料包括磁材、模切材料及陶瓷应用等;精密零组件包括模切、冲压、CNC、注塑、印刷等;核心器件与模组则包括键盘、无线充电、软包配件、散热模组、5G射频器件、线性马达等;组装包括充电器、TWS、逆变器等。产品广泛应用于消费电子、新能源汽车、清洁能源、医疗、5G通讯及物联网等领域。
(三)主要运营模式
1、生产模式
公司大部分产品为定制化的精密功能件,主要采用“按单生产”的生产模式以满足客户需求。客户根据自身销售计划提前向公司提供提示性生产计划,公司依据客户的现有及未来需求相应安排生产计划。在整体的制造流程中,公司通过各种设备、订单物料及EHS的集中监控系统(如PLM、SAP、3.8系统、WMS、OA、TMS、IDMS及QMS等)收集大数据从而进行数据分析实现资源优化利用。通过利用制造执行系统(MES)和仓库管理系统(WMS)实现多系统交互、标准化的工厂管理及实时的资源协调以提高效率和降低成本。
2、研发模式
公司的具体研发方向主要分为产品开发、精密模具及工艺以及生产自动化。公司具备系统化的三级研发平台,即工研院、BG研发中心及BU开发中心。工研院专注于行业未来十年的发展趋势,协助BG研发中心和BU研发中心对未来的产品及技术进行研究及部署。公司在全球建立了研发体系,针对客户新产品中提出的功能需求,公司研发部启动研发程序待样品试制成功后由客户进行确认,通过后制作SOP(标准作业程序)、SIP(标准检验程序)进行批量生产。
3、采购模式
公司自行采购与生产相关的原材料、机器设备、模具、夹治具及其它生产辅料,部分供应商由终端客户指定或在其建议的范围内选择。公司通常根据客户提供的销售预测和生产计划,由PMC部门结合存货库存水平对原材料进行分解生成物料需求计划并下推至采购部门进行执行。采购部能够通过ERP系统对订单状态进行动态跟踪,质检人员在物料到达后进行抽检决定是否接收并将抽检结果录入公司的供应商评价体系,检验合格的产品交接给仓储部后进入仓库备用。
4、销售模式
公司直接面向客户销售产品,以客户为中心,营销管理中心(包括业务、产品管理和客户服务部门)负责开发新客户、维护客户关系和获取产品订单。公司为重要的项目成立专门的项目团队进行实时跟踪客户的需求,并在研发、涉及、采购和生产方面实现与客户的合作。当客户有采购需求时,项目组将及时组织研发、生产、采购等部门进行技术及经济可行性评估并编制报价。一旦客户认可报价并进行样品验证通过,将根据公司生产能力、价格、品质、交货期等因素确定订单数量。同时,公司对每个终端客户品牌配备客户焦点团队(CFT)系统。每个CFT由产品管理、工程、质量和运营团队的关键成员组成,专职为终端客户品牌对应的供应商提供一站式服务。
(四)报告期内经营情况
2022年上半年,由于疫情持续、地缘政治冲突及全球通货膨胀等综合因素影响,消费电子行业终端需求受到一定程度的抑制,伴随着折叠屏手机、VR/AR、智能可穿戴等新兴消费电子技术的进步和成熟,相关产业链迎来重大发展机遇,市场增长潜力巨大。而我国近年来坚定推动“碳达峰碳中和”国家战略目标,新能源汽车和光伏风电储能等新能源行业市场需求扩大也使得精密部件需求逐步增多。公司继续围绕既定的经营计划,持续提高加工技术、加工精度及组装能力,公司将以精密功能件为主心骨业务不断向上游材料领域和下游模组及组装产品继续延伸,集中资源不断优化公司产品结构,聚焦主营业务,时刻关注宏观及行业变化,积极布局新能源汽车及清洁能源等高增速行业业务。
报告期内,公司实现营业收入14,804,606,269.15元,较上年同期增长16.19%,归属于上市公司股东的净利润481,352,256.25元,较上年同期增长21.42%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润466,898,603.52元,较上年同期增长108.99%。
报告期内的主要经营表现如下:
(1)夯实主业,实现平稳发展
报告期内公司坚持聚焦主营业务,深耕主营业务领域,进一步深化与消费电子行业关键核心客户的全面合作,为客户提供“一站式”的智能制造服务及解决方案,持续提高客户粘性,进一步优化目前业务布局突出重点。另一方面,推进领益智造投资建设项目进度,扩大公司生产基地,完善公司业务协同。
(2)加码新赛道,发挥业务协同效应
公司充分运用自身在精益制造领域沉淀的研发、生产能力和规模的优势,在稳定现有客户的基础上进行横向扩展布局,加强新能源汽车、清洁能源等新领域的布局力度。通过借助专业机构的专业力量及资源优势,公司及下属公司与专业投资机构进行合作布局电子半导体、新能源等有益于业务协同潜力和资本增值的产业,为公司提供多元化的投资渠道,储备优质项目资源,进一步提高资金使用效率和收益率,增强公司整体综合竞争力。
(3)持续研发投入,保证可持续发展
公司坚持以创新为导向,报告期内持续加大研发金额投入,不断推进产品技术升级,实现行业技术的升级迭代。公司顺应市场发展趋势不断丰富产品门类,提升产品创新能力,加强技术人才队伍建设,不断优化研发平台的组织架构,持续改善和升级工艺流程,完善原有产品技术水平的更新,确保公司科研实力持续提升,为打造一站式消费电子零部件平台构建完备的产品组合,逐步提升公司持续经营能力与核心竞争力,保证可持续发展能力。
二、核心竞争力分析
(一)占据领先地位的一站式智能制造平台
公司是全球领先的智能制造平台,能够实现在全球范围内为客户提供一站式智能制造服务及解决方案。公司立足于消费电子零部件制造,产品及服务的数量和种类在过去十多年里一直保持领先,在质量、工艺、技术等多个方面设定了行业标准,从而奠定了产业链中上游的领导地位。基于公司在精密零件领域多年的生产制造经营和规模优势,垂直整合零部件上下游延伸产业链布局,实现从零部件制造及模组组装向整机加工组装的拓展。纵向层面除了依据内生增长总体构筑了“材料-零部件-模组-精品组装”的整合竞争优势,同时依靠早期在零部件制造领域积累的底层技术、探索能力和管理经验对上下游标的进行有效整合从而创造协同效应。横向层面凭借自身综合平台化运营属性及强大的市场开拓能力,通过投资等方式迅速切入新兴市场并占据可观的市场份额。
(二)快速响应客户需求的全球化多中心布局
公司的核心制造总部位于国内,通过充分利用我国完善的供应链实现规模经济,同时通过自主投资及对外并购等方式开拓海外市场,目前拥有以生产、服务据点、研发中心及销售办事处等构建的全球化网络,覆盖包括中国、美国、芬兰、韩国、新加坡、印度、越南、巴西等全球主要区域市场。公司通过聘请本地专业人士、为当地雇员提供培训、将海外管理者及核心员工纳入股权相关激励范围等方式夯实本地化管理基础,促进全球网络本地化部署的有效落地。多中心全球化的布局,能够对全球客户的实时需求进行快速响应,有效地与现有客户及新客户开拓更多业务机会,有效对冲区域集中的风险,在瞬息万变的行业环境下抓住国内外市场的增长机遇,实现业务海内外双循环。
(三)系统化的研发、设计与集成能力
公司将全球最先进的技术转化为中国智造的推动力,将人工智能、机器人的研发运用到自动化生产的工业整体解决方案,结合自主研发的多种类、多功能的数控化、自动化设备,建设技术装备水平国际先进、国内领先的智能生产车间,成功打造高效的现代化智慧工厂。公司通过投入自主研发的自动化设备,提升了在制造、搬运、检测、包装等多个环节的自动化程度,有效节约了生产成本,并提升了业务的灵活性、精准度和可拓展性。
公司具备系统化的三级研发体系平台,即工研院、BG研发中心及BU开发中心,其中工研院着重于关注行业未来的发展趋势,BG研发中心和BU研发中心分别专注于最新的产品和工艺研发。系统化平台下设六大子平台,分别是散热模组研发中心、机械工程研发中心、先进材料研发中心、精品组装中心、电磁研发中心以及建模仿真中心。
(四)长期稳固的核心客户关系
全球多数终端产品提供商有着一套严格的供应商认证体系,认证内容复杂全面,认证流程严苛且耗时,并须定期进行检查以确保持续符合标准。公司已通过全球各大知名终端客户或相关权威机构的认证,增强了客户对公司的信任,确保了公司在其供应链的地位。经过多年合作,公司与核心客户形成了稳定而双赢的合作伙伴关系。通过技术的分享、设备的支持、设计理念的共同探讨等方式,公司已经介入到核心客户的早期产品研发阶段,公司在内部建立了以客户为导向的跨职能团队,公司始终注重不断优化人员选拔、内部管理等内部管理标准,最大化协调和利用内部资源为客户提供服务,确保公司与客户基于同一价值观实现业务增长,加强客户黏性。
(五)不断开拓变革的企业文化
我们的企业精神是“自强不息、使命必达”,我们的核心价值观是“诚信务实、客户至上,尊己敬人、责任担当,长期主义、价值共生”。公司是一个学习型组织,通过与专业咨询机构强强联合,制定了领益企业文化跃升、领益领导力跃升、领益战略能力跃升的三跃升项目,在疫情之下学习不停歇。通过对企业精神与核心价值观的提炼和组织,落实领益的文化灵魂,并建立文化影响下的管理者行为规范,从而为公司实现其使命和愿景提供持续不断的源动力。
公司依靠强大的学习和自我迭代能力,得以不断自我优化,不断根据市场及客户需求调整产品及服务组合,不断审视过往经验以预判不断变化的市场环境,从而更好应对来自内外部的各种挑战。
三、公司面临的风险和应对措施
1、疫情全球蔓延及反复爆发的风险
海内外疫情存在反复爆发的风险,公司采取了积极的防疫措施,保障了生产经营的有序开展。但受到疫情的反复爆发影响、全球范围内的芯片短缺导致部分终端对应的产品销售量产推迟。
公司将在积极应对疫情防控的基础上,继续聚焦核心主业,不断提升产品品质,加大研发创新投入,提升产品和服务的核心竞争能力。在确保现有业务市场和客户市场保有率的同时,进一步提升市场占有率和渗透率,促进公司持续发展。同时,公司将发挥自身在智能制造、精密加工等方面沉淀的经验,积极寻求和拓展新能源汽车、清洁能源等新兴行业领域机会,开拓发展新的优质客户,做好持续应对疫情在全球蔓延的准备。
2、国际形势动荡及国际化管理的风险
整个国际形势处于动荡之中,存在着较大的不确定性。在动荡的变革中,国内各制造业公司一方面承接海外产能,另一方面也在积极向欧洲、东南亚、印度等地加速布局,这对公司的跨国管理体系、国际化人才都提出了很高的要求及挑战。
公司拥有强大的国际化管理团队及丰富的海外收并购经验,在海外各主要基地均储备了战略性的土地、厂房及客户资源,全球化的研发、业务和生产布局,让公司在面对国际动荡形势时可以从容应对。在此过程中,公司也将充分利用产业专业及变革的机会,发掘海外市场的生产红利及巨大的消费市场,迎接挑战,不断扩展公司的国际版图和布局。
3、汇率波动的风险
公司目前汇率风险主要来自海外销售、采购以及投融资活动产生的外币敞口及其汇率波动,汇率可能受到国内外政治、经济环境等因素的影响,进而对公司以本币计价的经营业绩造成一定影响。为减少汇率波动给公司经营业绩带来的不确定性,公司将根据自身的业务发展需要,紧密关注国际外汇行情变动,严控外币净资产比例,通过开展外汇衍生品交易的方式,降低汇率波动对公司的影响。
4、商誉及资产减值风险
公司上市以来通过外延式并购发展,子公司数量不断增加,同时随着公司规模的扩大和策略的调整,公司固定资产、存货以及应收款项等资产有所增长。未来若公司所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化,公司面临着商誉及资产减值风险,将会对公司的财务状况及经营成果带来不利影响。公司将通过持续的技术创新实现工艺改进,进一步细化和完善子公司的经营管理体系加强集团化财务管控、提升审计综合应对能力、同时加强企业文化建设,努力强化对子公司的经营管理,提升企业经营业绩,降低公司的资产减值风险。
5、应收账款回收风险
未来随着公司业务规模的进一步扩大,应收账款可能进一步上升,若公司未来不能有效加强应收账款管理、提高资金周转效率,亦或因宏观经济、客户经营状况等发生不利变化,则公司将面临应收账款难以回收而发生坏账的风险。公司将保障合理的应收账款结构,不断强化期限内应收账款管理,建立应收账款跟踪机制,及时动态做好应收账款等提高综合管理水平。
6、法律合规风险
全球市场中,商业活动需要遵守各地法律法规,随着世界经济发展的不稳定性因素增多,中国与海外各国对数据的监管趋严,对业务的合规性要求提高。公司多中心化的全球布局,如果法律合规能力无法跟上形势发展,将给公司经营带来不利影响。公司将密切关注相关法律法规的更新情况,不断推动公司治理机制建设。
7、人才流失风险
企业的长期发展离不开技术及人才的助力,保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的关键。随着竞争的加剧,企业之间对人才的争夺将更加激烈,公司业务的不断扩展,需要持续地建设优秀的专业人才队伍,特别是要加强高端人才和核心技术人才储备。如果公司未来无法通过考核激励机制吸引、培养及留住足够数量的经营管理和技术人才,公司将面临人才流失的风险,生产经营可能会受到不利影响。公司将不断调动管理团队和核心骨干的积极性,探寻并建立健全公司的长效激励约束机制,向内培养向外引进并且留住高水平的技术人才和管理人才,确保公司核心人才团队的稳定性和工作积极性,为企业的长期发展提供持续的推动力
8、生产经营风险
公司是全球领先的智能制造平台,能够实现在全球范围内为客户提供一站式智能制造服务及解决方案,公司立足于消费电子零部件制造,产品及服务的数量和种类在过去十多年里一直保持领先,在质量、工艺、技术等多个方面设定了行业标准,但随着业务规模扩大,供应链管理、生产管理、销售管理、资金安排等因素可能导致经营风险。公司将通过精益管理、降本增效,适时调整不断优化公司发展战略,把握市场发展机遇降低生产经营风险。
9、行业竞争加剧的风险
消费电子行业是公司主要的下游应用市场之一,基于消费电子市场的巨大市场空间,市场竞争日渐激烈。未来随着各企业的投资布局完成,竞争程度将进一步提升,产品价格下降压力较大,公司后续发展将面临更大的市场竞争风险,公司始终追求卓越,持续提高加工技术、加工精度及组装能力,以精密功能件为主心骨业务不断向上游材料领域和下游模组及组装产品继续延伸,集中资源不断优化公司产品结构,聚焦主营业务。公司时刻关注宏观及行业变化,积极布局新能源汽车及清洁能源等高增速行业业务,不断垂直整合产业链,进一步优化资本配置及产业布局,完善在全球范围内的战略布局。
10、大客户依赖风险
全球多数终端产品提供商有着一套严格的供应商认证体系,认证内容复杂全面,认证流程严苛且耗时,并须定期进行检查以确保持续符合标准,公司存在一定的产品销售客户集中及依赖风险。如果部分大客户的经营状况发生重大变化或对产品的需求发生变化,对公司的采购出现突然性大幅下降,且对其他主要客户的销售增长无法弥补,将对公司的收入产生一定影响。公司将在继续深化与现有大客户合作的基础上,时刻关注宏观及行业变化,积极布局新能源汽车及清洁能源等高增速行业业务,持续进行技术与研发投入,逐步丰富业务类型,积极开拓和维护境内外市场优质客户,不断优化客户结构。
收起▲
一、报告期内公司所处的行业情况
(一)消费电子行业
1、行业基本情况及公司的行业地位
消费电子行业是公司主要的下游应用市场之一,受益于消费升级和5G、人工智能等技术的更新迭代,全球消费电子产品出货量的不断提升,消费电子精密功能件和结构件需求也同步上升。公司所在的精密制造行业产业链上游原材料主要包括磁性材料、金属材料如不锈钢、铝材、铜材、非金属材料如塑胶、硅胶、石墨、碳纤维等;产业链中游主要为精密功能件、结构件、模组的生产和加工。领益智造是精密制造行业中极少数同时覆盖了上游原材料、中游精密功能件和结构件、模组,以及精品组装业务的全产业链一站式智能制造商之一。
5G商业化部署的不断加速使得5G手机成为全球智能手机市场增长新的驱动力,带动智能手机市场整体回暖。根据市场研究机构IDC发布的报告,2021年全球智能手机市场出货量实现四年来首次增长达13.55亿部,同比增长5.7%。根据中国信通院发布的2021年国内手机市场运行分析报告,2021年全年国内市场手机总体出货量累计3.51亿部,同比增长13.9%,其中5G手机出货量2.66亿部,同比增长63.5%,占同期手机出货量的75.9%;智能手机出货量3.43亿部,同比增长15.9%,占同期手机出货量的97.7%。
5G技术的加持使得智能手机出货量恢复增长,同时新冠疫情导致的居家办公和学习使得平板电脑和笔记本电脑等消费电子产品的需求上升,智能手机和平板电脑销量的增长同时拉动TWS耳机和可穿戴设备的需求量提升。2021年,元宇宙概念促进AR/VR产业的发展,将对消费电子行业带来更多新兴产品。
2、行业政策信息及发展趋势
2021年1月,工信部《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》重点推广智能终端市场,瞄准智能手机、穿戴式设备、无人机、AR/VR设备等智能终端市场,推动各类电子元器件应用。未来随着5G、物联网、人工智能、虚拟现实、新型显示等新兴技术与消费电子产品融合的深入,产品更新换代的速度将加快,催生新的产品形态,进一步推动消费电子行业保持增长态势。
(二)新能源汽车行业
1、行业基本情况及公司的行业地位
公司新能源汽车板块的产品包括动力电池电芯、铝壳、盖板、转接片和软连接等,目前最主要的产品为精密结构件产品,其下游应用行业为锂电池行业和汽车行业,精密结构件制造行业的发展情况与下游应用行业的景气度息息相关。新能源动力锂电池由正极材料、负极材料、隔膜、电解液和精密结构件组成,其中精密结构件主要包括电池铝/钢壳、盖板、连接片(正负极软连接、电池软连接排)等。随着新能源汽车电池技术的提高,锂电池的高能量、自放电少、循环寿命长和绿色环保等优势日益凸显并成为新能源汽车的主流动力电池。
受新冠疫情和芯片短缺的影响,2021年全球汽车市场总销售量仅增长4%,但电动汽车销量却倍数增长。Canalys数据显示,2021年全球电动汽车(EV)的销量达650万辆,同比增长109%,占全部乘用车销量的9%。2021年,中国大陆市场销售超过320万辆电动汽车—占全球电动汽车销量的一半,比2020年销量多出200万辆。
随着新能源汽车景气度的持续提升,新能源汽车产量将持续上升,从而带动动力锂电池的出货量持续上涨,同时推动相应的精密结构件行业市场规模持续提升。
2、行业政策信息及发展趋势
政策利好新能源汽车行业,带动锂电池行业发展。自2020年11月《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》发布以来,2021年国家围绕着汽车新能源化配套的相关政策密集发布,明确支持新能源汽车发展,将新能源汽车产业提升至“十四五”政府产业支持发展的重点。主要体现在两个方面政策制定:一是限制燃油车,比如2月份的《乘用车燃料消耗量限值》及12月的《关于2021-2023年度循环外技术纳入乘用车企业平均燃料消耗量和新能源汽车积分管理有关事项的通知》;二是产业链相关,比如10月发布锂离子电池规范文件。在国家政策支持的基础上,各地方也针对锂电池产业给予不同的优惠政策和补贴措施。目前,我国对于新能源汽车行业已建立了从研发、生产、购买、使用到基础设施等方面较为完善的政策支持体系,有助于新能源汽车产业的进一步发展。
能源危机驱动锂电池行业技术进步。石油资源日益枯竭,各国相继发布燃油汽车禁售时间表,新能源汽车已然成为未来全球汽车市场发展的主要趋势,动力锂电池作为新能源汽车的核心部件,市场需求将会随之迅速增长。
环保要求提高加速锂电池行业发展。随着全国经济水平的提升,国内人均汽车保有量逐年攀升,解决传统汽车排放的废气带来的严重环境污染问题迫在眉睫。新能源动力电池可以通过使用清洁能源降低二氧化碳的排放量以减轻环境污染的问题,是中国快速实现“碳中和”及经济可持续发展的重要途径。就锂电池的市场需求而言,新能源汽车用动力电池领域无疑是潜力巨大的增长点。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)主要业务情况
领益智造致力于成为全球智能制造全产业链平台领导者,为全球客户提供“一站式”的智能制造服务及解决方案。从基础材料到精密零组件,再到核心器件、模组及组装,均可持续满足客户多元化、多样性和即时性的需求。其中,基础材料包括磁材、模切材料及陶瓷应用等;精密零组件包括模切、冲压、CNC、注塑、印刷等;核心器件与模组则包括键盘、无线充电、软包配件、散热模组、5G射频器件、线性马达等;组装包括充电器、TWS、逆变器等。
公司业务同时覆盖了材料、精密功能件及结构件、模组和精品组装业务全产业链,产品广泛应用于消费电子、新能源汽车、清洁能源、医疗、5G通讯及物联网等领域。
公司的主要产品、服务及终端市场如下所示:
(二)主要运营模式
1、生产模式
公司大部分产品为定制化的精密功能件,主要采用“按单生产”的生产模式以满足客户需求。客户根据自身销售计划提前向公司提供提示性生产计划,公司依据客户的现有及未来需求相应安排生产计划。在整体的制造流程中,公司通过各种设备、订单物料及EHS的集中监控系统(如PLM、SAP、3.8系统、WMS、OA、TMS、IDMS及QMS等)收集大数据从而进行数据分析实现资源优化利用。通过利用制造执行系统(MES)和仓库管理系统(WMS)实现多系统交互、标准化的工厂管理及实时的资源协调以提高效率和降低成本。
2、研发模式
公司的具体研发方向主要分为产品开发、精密模具及工艺以及生产自动化。公司具备系统化的三级研发平台,即工研院、BG研发中心及BU开发中心。工研院专注于行业未来十年的发展趋势,协助BG研发中心和BU研发中心对未来的产品及技术进行研究及部署。公司在全球建立了研发体系,针对客户新产品中提出的功能需求,公司研发部启动研发程序待样品试制成功后由客户进行确认,通过后制作SOP(标准作业程序)、SIP(标准检验程序)进行批量生产。
3、采购模式
公司自行采购与生产相关的原材料、机器设备、模具、夹治具及其它生产辅料,部分供应商由终端客户指定或在其建议的范围内选择。公司通常根据客户提供的销售预测和生产计划,由PMC部门结合存货库存水平对原材料进行分解生成物料需求计划并下推至采购部门进行执行。采购部能够通过ERP系统对订单状态进行动态跟踪,质检人员在物料到达后进行抽检决定是否接收并将抽检结果录入公司的供应商评价体系,检验合格的产品交接给仓储部后进入仓库备用。
4、销售模式
公司直接面向客户销售产品,以客户为中心,营销管理中心(包括业务、产品管理和客户服务部门)负责开发新客户、维护客户关系和获取产品订单。公司为重要的项目成立专门的项目团队进行实时跟踪客户的需求,并在研发、涉及、采购和生产方面实现与客户的合作。当客户有采购需求时,项目组将及时组织研发、生产、采购等部门进行技术及经济可行性评估并编制报价。一旦客户认可报价并进行样品验证通过,将根据公司生产能力、价格、品质、交货期等因素确定订单数量。同时,公司对每个终端客户品牌配备客户焦点团队(CFT)系统。每个CFT由产品管理、工程、质量和运营团队的关键成员组成,专职为终端客户品牌对应的供应商提供一站式服务。
三、核心竞争力分析
(一)占据领先地位的一站式智能制造平台
公司是全球领先的智能制造平台,能够实现在全球范围内为客户提供一站式智能制造服务及解决方案。公司立足于消费电子零部件制造,产品及服务的数量和种类在过去十多年里一直保持领先,在质量、工艺、技术等多个方面设定了行业标准,从而奠定了产业链中上游的领导地位。基于公司在精密零件领域多年的生产制造经营和规模优势,垂直整合零部件上下游延伸产业链布局,实现从零部件制造及模组组装向整机加工组装的拓展。纵向层面除了依据内生增长总体构筑了“材料-零部件-模组-精品组装”的整合竞争优势,同时依靠早期在零部件制造领域积累的底层技术、探索能力和管理经验对上下游标的进行有效整合从而创造协同效应。横向层面凭借自身综合平台化运营属性及强大的市场开拓能力,通过投资等方式迅速切入新兴市场并占据可观的市场份额。
(二)快速响应客户需求的全球化多中心布局
公司的核心制造总部位于国内,通过充分利用我国完善的供应链实现规模经济,同时通过自主投资及对外并购等方式开拓海外市场,目前拥有以生产、服务据点、研发中心及销售办事处等构建的全球化网络,覆盖包括中国、美国、芬兰、韩国、新加坡、印度、越南、巴西等全球主要区域市场。公司通过聘请本地专业人士、为当地雇员提供培训、将海外管理者及核心员工纳入股权相关激励范围等方式夯实本地化管理基础,促进全球网络本地化部署的有效落地。多中心全球化的布局,能够对全球客户的实时需求进行快速响应,有效地与现有客户及新客户开拓更多业务机会,有效对冲区域集中的风险,在瞬息万变的行业环境下抓住国内外市场的增长机遇,实现业务海内外双循环。
(三)系统化的研发、设计与集成能力
公司将全球最先进的技术转化为中国智造的推动力,将人工智能、机器人的研发运用到自动化生产的工业整体解决方案,结合自主研发的多种类、多功能的数控化、自动化设备,建设技术装备水平国际先进、国内领先的智能生产车间,成功打造高效的现代化智慧工厂。公司通过投入自主研发的自动化设备,提升了在制造、搬运、检测、包装等多个环节的自动化程度,有效节约了生产成本,并提升了业务的灵活性、精准度和可拓展性。
公司具备系统化的三级研发体系平台,即工研院、BG研发中心及BU开发中心,其中工研院着重于关注行业未来的发展趋势,BG研发中心和BU研发中心分别专注于最新的产品和工艺研发。系统化平台下设六大子平台,分别是散热模组研发中心、机械工程研发中心、先进材料研发中心、精品组装中心、电磁研发中心以及建模仿真中心。
(四)长期稳固的核心客户关系
全球多数终端产品提供商有着一套严格的供应商认证体系,认证内容复杂全面,认证流程严苛且耗时,并须定期进行检查以确保持续符合标准。公司已通过全球各大知名终端客户或相关权威机构的认证,增强了客户对公司的信任,确保了公司在其供应链的地位。经过多年合作,公司与核心客户形成了稳定而双赢的合作伙伴关系。通过技术的分享、设备的支持、设计理念的共同探讨等方式,公司已经介入到核心客户的早期产品研发阶段,公司在内部建立了以客户为导向的跨职能团队,公司始终注重不断优化人员选拔、内部管理等内部管理标准,最大化协调和利用内部资源为客户提供服务,确保公司与客户基于同一价值观实现业务增长,加强客户黏性。
(五)不断开拓变革的企业文化
我们的企业精神是“自强不息、使命必达”,我们的核心价值观是“诚信务实、客户至上,尊己敬人、责任担当,长期主义、价值共生”。公司是一个学习型组织,通过与专业咨询机构强强联合,制定了领益企业文化跃升、领益领导力跃升、领益战略能力跃升的三跃升项目,在疫情之下学习不停歇。通过对企业精神与核心价值观的提炼和组织,落实领益的文化灵魂,并建立文化影响下的管理者行为规范,从而为公司实现其使命和愿景提供持续不断的源动力。
公司依靠强大的学习和自我迭代能力,得以不断自我优化,不断根据市场及客户需求调整产品及服务组合,不断审视过往经验以预判不断变化的市场环境,从而更好应对来自内外部的各种挑战。
四、主营业务分析
1、概述
2021年电子行业面临着海内外疫情反复、国际贸易冲突、芯片供给紧张等挑战和困难,但同时随着5G手机更新换代、折叠屏手机技术的不断成熟,TWS耳机、智能手表、智能手环等可穿戴产品技术升级迭代,消费电子市场规模得到持续提升。疫情下居家办公场景除增加对平板电脑、笔记本电脑等电子设备的需求外,亦强化了对“元宇宙”相关产品的迫切需求,其相应带动了VR/AR产业链的快速迭代发展。而“双碳”目标的不断推进,也使得新能源汽车和光伏风电储能等新能源行业对精密部件需求逐步增多。过去一年,公司在面临挑战时一方面坚持集中资源聚焦主业,一方面也不忘抓住机遇,积极开拓新市场及新业务以挖掘未来新的增长点,创造更大的价值。
报告期内,公司实现营业收入3,038,449.42万元,较上年同期增长7.97%,归属于上市公司股东的净资产1,580,565.70万元,较上年同期增长9.33%,研发投入金额193,747.16万元,较上年同期增长6.46%。
报告期内的主要经营表现如下:
(1)深耕消费电子行业,实现稳健发展
报告期内公司不断扎根主营业务,加强消费电子行业关键核心客户业务稳定性,提高客户粘性,持续提升公司主营业务和产品线在现有成熟客户端的渗透率。2021年1月11日,公司与桂林经济技术开发区管理委员会在桂林签署了项目合作协议,投资建设领益智造智能制造项目,打造“领益智造智能制造产业园”,从而完善公司业务协同效应、扩大公司生产基地、充分发挥合作双方特长和优势,桂林领益工厂已于2021年12月6日正式开工。
(2)布局新赛道,发挥业务协同效应
公司在加强主营业务经营的同时凭借自身在精益制造领域沉淀的研发、生产能力和规模优势横向扩展布局,加强新能源汽车、清洁能源等新领域的布局力度,报告期内完成收购浙江锦泰电子有限公司,并通过拟投资建设电池结构件项目等方式大力发展新能源汽车业务。同时为更好地借助专业机构的专业力量及资源优势,整合各方资源,公司及下属公司与专业投资机构进行合作布局符合公司新能源战略规划和产业发展方向等有益于业务协同潜力和资本增值的产业,为公司提供多元化的投资渠道,储备优质项目资源,进一步提高资金使用效率和收益率,增强公司整体综合竞争力。
(3)加大研发投入,提高创新能力
报告期内公司加大研发金额投入,公司始终立足于产品的研发和技术储备,顺应市场发展趋势。公司不断丰富产品门类,提升产品创新能力,进一步整合研发团队,加强对工研院、BG研发中心及BU开发中心三级研发平台的组织架构优化完善,持续改善和升级工艺流程,完善原有产品技术水平的更新,确保公司科研实力持续提升,为打造一站式消费电子零部件平台构建完备的产品组合,逐步提升公司持续经营能力与核心竞争力,保证可持续发展能力。
(4)精细化管理,提升整体管理水平
报告期内,公司逐步完成了五大产品线的整合,对公司文化实现适时调整,由专门的COO负责各业务产品线并进行合理分工及合作,朝着实现跨区域、跨产品线、跨客户、跨制程的纵横发展方向融合发展。同时,公司完善内部控制,进一步发挥财务、内审等职能部门的管理监督职能,有效组织各项生产经营活动,适时调整不断优化公司发展战略,同时强化生产经营,全方面实现精细化管理,推动各项经营指标逐步优化,提升公司整体管理水平。
五、公司未来发展的展望
(一)未来发展展望
面对不断变化的内外部环境,公司积极发展消费电子主赛道,以精密功能及结构件为优势业务,围绕现有核心客户,持续提升现有工艺渗透率,并不断拓展新兴工艺及产品线。随着公司所处终端市场技术升级、产品种类及市场需求的不断扩大,其对制造工艺的要求亦趋严格,零部件等亦朝着更加高性能、更高精密度的方向发展。公司始终追求卓越,持续提高加工技术、加工精度及组装能力,将公司以精密功能件为主心骨业务不断向上游材料领域和下游模组及组装产品继续延伸,集中资源不断优化公司产品结构,聚焦主营业务。
公司时刻关注宏观及行业变化,积极布局新能源汽车及清洁能源等高增速行业业务。公司于2020年底已开始积极布局新能源汽车结构件业务以切入新能源汽车赛道寻求新的业务增长点,2021年公司汽车产品实现收入44,367.03万元,同比增长141.54%。未来公司将继续探寻及把握新能源汽车领域的业务机会。公司亦通过旗下子公司赛尔康海外工厂为据点大力发展光伏逆变器组装业务。公司将不断垂直整合产业链,进一步优化资本配置及产业布局,完善在全球范围内的战略布局。
企业的长期发展离不开技术及人才的助力,公司将继续坚持对研发投入的重视,不断增强自身科研实力和核心竞争力,不断完善研发体系。不断调动管理团队和核心骨干的积极性,探寻并建立健全公司的长效激励约束机制,向内培养向外引进并且留住高水平的技术人才和管理人才,确保公司核心人才团队的稳定性和工作积极性,为企业的长期发展提供持续的推动力。
公司将根据最新的法律法规及监管要求,结合公司的实际情况,实时更新相关内控制度,加强内部控制确保透明化管理,加强公司治理及规范化经营,确保形成科学有效的内部控制体系。
公司始终重视投资者关系管理工作,将继续通过邮箱、咨询热线、深交所互动易等多渠道与投资者保持良好的日常沟通,围绕投资者关心的经营情况、发展规划等进行充分的交流。注重维护公司与投资者之间长期、稳定的良好关系,切实维护全体投资者尤其是中小投资者的权益。
2022年,公司将始终以“智造引领世界、努力成就梦想”为使命,树立“以现代管理理念、持续追求卓越、成为全球智能制造全产业链领先平台领导者”的愿景,力争将公司打造成为相应行业细分领域的领军企业。
(二)面临风险及措施
1、疫情全球蔓延及反复爆发的风险
国内疫情虽总体可控,但受疫情全球蔓延的影响,海内外疫情存在反复爆发的风险,公司采取了积极的防疫措施,保障了生产经营的有序开展。但受到疫情的反复爆发影响、全球范围内的芯片短缺导致部分终端对应的产品销售量产推迟。
公司将在积极应对疫情防控的基础上,继续聚焦核心主业,不断提升产品品质,加大研发创新投入,提升产品和服务的核心竞争能力。在确保现有业务市场和客户市场保有率的同时,进一步提升市场占有率和渗透率,促进公司持续发展。同时,公司将发挥自身在智能制造、精密加工等方面沉淀的经验,积极寻求和拓展新能源汽车、清洁能源等新兴行业领域机会,开拓发展新的优质客户,做好持续应对疫情在全球蔓延的准备。
2、国际形势动荡及国际化管理的风险
中美贸易争端恐将长期存在,整个国际形势处于动荡之中,存在着较大的不确定性。在动荡的变革中,国内各制造业公司一方面承接海外产能,另一方面也在积极向欧洲、东南亚、印度等地加速布局,这对公司的跨国管理体系、国际化人才都提出了很高的要求及挑战。
公司拥有强大的国际化管理团队及丰富的海外收并购经验,在海外各主要基地均储备了战略性的土地、厂房及客户资源,全球化的研发、业务和生产布局,让公司在面对国际动荡形势时可以从容应对。在此过程中,公司也将充分利用产业专业及变革的机会,发掘海外市场的生产红利及巨大的消费市场,迎接挑战,不断扩展公司的国际版图和布局。
3、汇率波动的风险
公司目前汇率风险主要来自海外销售、采购以及投融资活动产生的外币敞口及其汇率波动,汇率可能受到国内外政治、经济环境等因素的影响,进而对公司以本币计价的经营业绩造成一定影响。为减少汇率波动给公司经营业绩带来的不确定性,公司将根据自身的业务发展需要,紧密关注国际外汇行情变动,严控外币净资产比例,通过开展外汇衍生品交易的方式,降低汇率波动对公司的影响。
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1、总体经营情况
(1)2021年第三季度的经营情况
2021年第三季度实现营业收入88.87亿元,较上年同期增长17.59%。2021年第三季度实现归母净利润8.73亿元,较上年同期增长7.72%。各业务板块的经营情况如下:
领益科技板块,随着大客户新产品的发售和量产,经营情况稳中有升,第三季度营业收入较上年同期增长7.81%,归母净利润较上年同期增长8.63%。
结构件板块通过及时调整生产项目及管理方式,经营情况逐步向好,相较上半年度亏损幅度收窄。
充电器板块,配合客户需求扩产高功率及氮化镓充电器,收入增长的同时带来规模效应;受益于第三季度印度疫情的控制,海外业务稳步推进;公司为应对原材料涨价提前备料,保证交付时效、有效控制成本。精益管理效果和规模化效应初现,整体盈利能力提升,充电器板块第三季度营业收入较上年同期增长达45.03%,第三季度实现盈利。
磁材板块业务情况持续向好,产能及自动化率提升,实现减员增效;不断优化产品性能、控制成本、积极应对原材料涨价等市场不利因素。第三季度营业收入较上年同期增长46.67%,第三季度实现盈利。
(2)2021年1-9月的经营情况
2021年1-9月实现营业收入216.29亿元,较上年同期增长10.90%,剔除已剥离的帝晶(指深圳市帝晶光电科技有限公司及其子公司、广东江粉高科技产业园有限公司)业务影响,较上年同期增长17.57%。
受上半年智能手机芯片短缺、海外疫情等因素影响,2021年1-9月实现归母净利润12.7亿元,较上年同期下降11.95%。
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一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司业务概述
领益智造致力于成为全球智能制造全产业链平台领导者,为全球客户提供“一站式”的智能制造服务及解决方案。从基础材料到精密零组件,再到核心器件、模组及专业组装,均可持续满足客户多元化、多样性和即时性的需求。公司是精密制造行业里极少数同时覆盖了材料、精密功能件及结构件、模组和精品组装业务的全产业链一站式精密制造商,产品广泛应用于消费电子、新能源汽车、清洁能源、医疗、5G通讯及物联网等领域。
(二)主要行业市场发展趋势
1、消费电子行业
下游消费电子产品的市场需求日益增长一直是消费电子精密功能件和精密结构件行业的主要驱动力之一。鉴于5G技术和折叠屏幕的快速发展,预计未来消费者对创新消费电子产品的需求将上升,这将导致精密功能件和精密结构件的技术精度要求增加,特别是那些具备新兴功能的消费类电子产品,如高强度金属中框结构件。
根据Omdia最新发布的预调研结果,全球智能手机在2021年第二季度出货2.99亿台,相比去年第二季度的2.797亿台,同比增长6.9%。综合2021上半年看,全球智能手机出货6.518亿台,比去年同期的5.554亿台,同比增长了17.4%。5G手机渗透率的持续提升拉动全球智能手机出货量增长。根据信通院发布的数据显示,2021年上半年,国内智能手机市场整体出货量1.71亿部,其中5G手机1.28亿部,同比增长100.9%。
2021年6月,国内智能手机出货量同比降幅收窄并实现环比增长。2021年7月12日,工信部、发改委等十部门联合发布《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》(以下简称“《行动计划》”),《行动计划》为5G应用的落定做出了明确的规划与目标,彰显了政策方面推动5G应用发展的决心。7月16日工信部公布数据,我国已累计开通5G基站96.1万个,5G建设进度全球领先。长期来看,随着我国5G的建设进程推进,5G智能手机渗透率的进一步提升将推动国内手机出货量恢复增长。
同时伴随着物联网、大数据、云计算等新兴产业的成熟,5G业务将向更多垂直行业渗透,5G在中国的建设与应用将形成相互促进的良好循环。消费者健康意识的逐渐增强,健身运动成为更受欢迎的生活方式,生物传感技术和物联网技术的发展也使得智能可穿戴设备,如智能手表、TWS耳机、智能手环等成为消费电子行业的新发展动力。得益于下游应用市场的扩张,精密功能件和精密结构件市场有望在可预见的未来实现高速增长。
国家和地方政府高度重视消费电子产业及相关上游产业的发展。根据《产业结构调整指导目录(2019年版)》,精密功能件和精密结构件产业是鼓励类产业之一,并被列为信息技术产业化重点领域之一。近年来,国务院、发展改革委、工业和信息化部等政府部门制定了一系列法律、法规和政策,支持产业发展,为发展新型电子元器件产业和精密制造业创造有利的产业政策环境。例如,《中国制造2025年》提出,加快发展高档数控机床、增材制造装备等前沿技术和设备,带动区域技术创新和资金投入。
2、新能源汽车行业
精密制造新能源汽车板块的产品主要应用于EV电池、功能性材料、精密冲压、车体车身等产品中。动力电池的壳体、盖板、连接件、密封圈、电池系统壳体、液冷板等部件作为重要的精密部件对电池性能、寿命、安全性影响很大。
随着传统汽车企业和市场新参与者对新能源乘用车领域的布局和产业链的不断完善,全球和中国新能源乘用车市场在未来五年有望保持持续增长的趋势。根据中汽协公开数据,2021年上半年,国内新能源汽车渗透率为9.4%,2021年6月的渗透率已超过12%,新兴动能的逐步扩大拉动新能源动力储能电池产业发展。全球新能源汽车的持续放量将持续带动相应功能件、结构件需求快速增长。
(三)报告期内经营情况
2021年上半年,公司整体业绩受到智能手机芯片短缺、海外疫情等因素综合影响。一方面,公司继续采用以大客户为中心的策略,同时积极开拓新客户、拓展产品线、垂直整合上下游,发挥集团优势提高综合竞争力以取得长足发展。另一方面,公司在加强主营业务经营的同时凭借自身在精益制造领域沉淀的研发、生产能力和规模优势横向扩展布局,加强新能源汽车、医疗行业等新领域的布局力度。
2021年上半年,公司实现营业收入1,274,155.79万元,较上年同期同比增长6.68%,剔除上年同期深圳市帝晶光电科技有限公司及其子公司、广东江粉高科技产业园有限公司的影响,较上年同期同比增长17.55%。报告期内公司研发投入费用84,462.67万元,较上年同期增加的研发费用金额为20,461.66万元,增长比例为31.97%。
报告期内的主要经营表现如下:
1、逐步开拓市场,完善业务版图
报告期内,公司在扎实推进主营业务发展的同时,已完成收购浙江锦泰电子有限公司,并公告投资建设电池结构件项目等方式大力发展新能源汽车业务,不断满足公司业务扩展及新能源汽车产能布局的需要,完善公司业务区域发展的协同效应,促进公司持续、稳定、健康发展。
2、持续研发投入,助力长期发展
报告期内,为了进一步巩固公司在智能制造领域的领先地位,公司坚持以研发创新为核心,进一步加大研发投入力度,持续设立新项目研发,不断丰富和完善产品结构,并有效提升公司核心技术水平和全方位综合服务能力,从而维持并不断提升公司核心竞争力。
3、拓宽融资渠道,加速战略落地
为搭建公司海外融资平台,推进公司国际化战略发展,公司已向香港联合交易所递交发行境外上市外资股(H股)申请。公司以“智造引领世界、努力成就梦想”为使命,树立“以现代管理理念、持续追求卓越、成为全球智能制造全产业链领先平台领导者”的愿景,力争将公司打造成为相应行业细分领域的领军企业。
二、核心竞争力分析
(一)占据领先地位的一站式智能制造平台
公司是全球领先的智能制造平台,能够实现在全球范围内为客户提供一站式智能制造服务及解决方案。公司立足于消费电子零部件制造,产品及服务的数量和种类在过去十多年里一直保持领先,在质量、工艺、技术等多个方面设定了行业标准,从而奠定了产业链中上游的领导地位。基于公司在精密零件领域多年的生产制造经营和规模优势,垂直整合零部件上下游延伸产业链布局,实现从零部件制造及模组组装向整机加工组装的转变。纵向层面除了依据内生增长总体构筑了“材料-零部件-模组-精品组装”的整合竞争优势,同时依靠早期在零部件制造领域积累的底层技术、探索能力和管理经验对上下游标的进行有效整合从而创造协同效应。横向层面凭借自身综合平台化运营属性及强大的市场开拓能力,通过投资等方式迅速切入新兴市场并占据可观的市场份额。
(二)快速响应客户需求的全球化多中心布局
公司的核心制造总部位于国内,通过充分利用我国完善的供应链实现规模经济,同时通过自主投资及对外并购等方式开拓海外市场,目前拥有以生产、服务据点、研发中心及销售办事处等构建的全球化网络,覆盖包括中国、美国、芬兰、韩国、新加坡、印度、越南、巴西等全球主要区域市场。公司通过聘请本地专业人士、为当地雇员提供培训、将海外管理者及核心员工纳入股权激励范围等方式夯实本地化管理基础,促进全球网络本地化部署的有效落地。多中心全球化的布局,能够对全球客户的实时需求进行快速响应,有效地与现有客户及新客户开拓更多业务机会。全球化布局能够有效对冲区域集中的风险,在瞬息万变的行业环境下抓住国内外市场的增长机遇,实现业务海内外双循环。
(三)系统化的研发、设计与集成能力
公司将全球最先进的技术转化为中国智造的推动力,将人工智能、机器人的研发运用到自动化生产的工业整体解决方案,结合自主研发的多种类、多功能的数控化、自动化设备,建设技术装备水平国际先进、国内领先的智能生产车间,成功打造高效的现代化智慧工厂。2019年起,我们平均每年投入约5,000台自主研发的自动化设备,提升了我们在制造、搬运、检测、包装等多个环节的自动化程度,有效节约了生产成本,并提升了我们业务的灵活性、精准度和可拓展性。
公司具备系统化的三级研发体系平台,即工研院、BG研发中心及BU开发中心,其中工研院着重于关注行业未来的发展趋势,BG研发中心和BU研发中心分别专注于最新的产品和工艺研发。系统化平台下设六大子平台,分别是散热模组研发中心、机械工程研发中心、先进材料研发中心、精品组装中心、电磁研发中心以及建模仿真中心。
(四)长期稳固的核心客户关系
全球多数终端产品提供商有着一套严格的供应商认证体系,认证内容复杂全面,认证流程严苛且耗时,并须定期进行检查以确保持续符合标准。公司已通过全球各大知名终端客户或相关权威机构的认证,增强了客户对我们的信任,确保了公司在其供应链的地位。经过多年合作,公司与核心客户形成了稳定而双赢的合作伙伴关系。通过技术的分享、设备的支持、设计理念的共同探讨等方式,公司已经介入到核心客户的早期产品研发阶段,公司在内部建立了以客户为导向的跨职能团队,公司始终注重不断优化人员选拔、内部管理等内部管理标准,最大化协调和利用内部资源为客户提供服务,确保公司与客户基于同一价值观实现业务增长,加强客户黏性。
(五)不断开拓变革的企业文化
我们的企业精神是“自强不息、使命必达”,我们的核心价值观是“诚信务实、客户至上,尊己敬人、责任担当,长期主义、价值共生”。
公司是一个学习型组织,从2019年年底开始,领益智造与专业咨询机构强强联合,制定了领益企业文化跃升、领益领导力跃升、领益战略能力跃升的三跃升项目,在疫情之下学习不停歇。通过对企业精神与核心价值观的提炼和组织,落实领益的文化灵魂,并建立文化影响下的管理者行为规范,从而为公司实现其使命和愿景提供持续不断的源动力。
公司依靠强大的学习和自我迭代能力,得以不断自我优化,不断根据市场及客户需求调整产品及服务组合,不断审视过往经验以预判不断变化的市场环境,从而更好应对来自内外部的各种挑战。
三、公司面临的风险和应对措施
(一)疫情全球蔓延的风险
随着国内疫情总体可控,国内消费市场已逐步恢复正常,公司采取了积极的防疫措施,保障了生产经营的有序开展。但受到海外疫情的反复爆发影响、全球范围内的芯片短缺导致部分终端对应的产品销售量产推迟。
公司将在积极应对疫情防控的基础上,继续聚焦核心主业,不断提升产品品质,加大研发创新投入,提升产品和服务的核心竞争能力。在确保现有业务市场和客户市场保有率的同时,进一步提升市场占有率和渗透率,促进公司持续发展。同时,公司将发挥自身在智能制造、精密加工等方面沉淀的经验,积极寻求和拓展新能源汽车、医疗等新兴行业领域机会,开拓发展新的优质客户,做好持续应对疫情在全球蔓延的准备。
(二)国际形势动荡及国际化管理的风险
中美贸易争端恐将长期存在,而贸易保护主义抬头,中美关系脱钩的迹象亦忽明忽暗,整个国际形势处于动荡之中,存在着较大的不确定性。在此背景下,制造业回流等各种说法亦甚嚣尘上,从而让国际形势更加的扑朔迷离。在动荡的变革中,国内各制造业公司一方面承接海外产能,另一方面也在积极向欧洲、东南亚、印度等地加速布局,这对公司的跨国管理体系、国际化人才都提出了很高的要求及挑战。
公司拥有强大的国际化管理团队及丰富的海外收并购经验,在海外各主要基地均储备了战略性的土地、厂房及客户资源,全球化的研发、业务和生产布局,让公司在面对国际动荡形势时可以从容应对。在此过程中,公司也将充分利用产业专业及变革的机会,发掘海外市场的生产红利及巨大的消费市场,迎接挑战,不断扩展公司的国际版图和布局。
(三)汇率波动的风险
公司目前汇率风险主要来自海外销售、采购以及投融资活动产生的外币敞口及其汇率波动,汇率可能受到国内外政治、经济环境等因素的影响,进而对公司以本币计价的经营业绩造成一定影响。为减少汇率波动给公司经营业绩带来的不确定性,公司将根据自身的业务发展需要,紧密关注国际外汇行情变动,严控外币净资产比例,通过开展外汇衍生品交易的方式,降低汇率波动对公司的影响。
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一、概述
2020年,新冠疫情在全球大范围的爆发对世界经济造成了极大的冲击,对全球化下的中国制造企业带来了很大的挑战。面临疫情的突然冲击,全体领益人充分发挥了“自强不息、使命必达”的企业精神,迅速组织复工复产,抢占市场先机,配合客户新品NPI(NPI:New Product Introduction,新产品导入),全力支持客户生产计划并以优异成绩完成年度经营目标。
2020年度公司实现营业收入2,814,254.80万元,较上年同期增长17.67%。剔除在本年内处置的帝晶光电及江粉高科影响后,本期较上期增长38.14%。2020年公司实现主业制造业经营净利润232,421.60万元,上年同期金额为199,914.80万元,本期较上期增长16.26%。剔除已处置的帝晶光电和江粉高科的利润影响后,本期较上期增长18.79%。公司归属于上市公司股东的净利润为226,616.30万元,上年同期金额为189,489.80万元,本期较上期增长19.59%。2020年研发投入181,990.64万元,占当期营业收入比例为6.47%。
其中,领益科技板块实现归属于母公司所有者的净利润254,532.74万元,较上年同期增长3.32%;扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润为241,384.38万元,较原承诺业绩的224,342.65万元多17,041.73万元,业绩承诺完成率为107.60%。2017-2020期间,领益科技最终业绩承诺完成率为124.22%,圆满完成重组并购对赌条件。
报告期内,主要经营表现为:
1、并购整合效果初显,各板块业务健康发展。2020年度,领益科技板块持续实现高质量发展,顺应5G及电子高性能需求积极与海外及国内客户联合开发,增强市场竞争力。公司结构件业务实现产品及客户的多维度拓展,全年扭亏为盈并最终实现1.2亿净利润。受国内及海外疫情影响,充电器板块上半年受累较多,随着下半年的新品的订单突破及爬坡量产,在8月顺利实现扭亏。磁性材料板块继续拓展新领域业务、扩充高性能新材料业务,不断提高自动化水平及经营效率,于四季度实现扭亏。
2、聚焦主营业务,瘦身开拓并行。2020年度,为优化产品结构,公司顺利完成转让帝晶光电及江粉高科100%股权,剥离与公司主营业务关联度及协同度较弱的显示模组业务;为扩大业务布局,报告期内公司收购苏州一道医疗科技有限公司(现已更名为“苏州益道医疗科技有限公司”)100%股权以开拓医疗器械及相关医疗产品业务,参与投资设立越南公司DBG TECHNOLOGY(VIETNAM)COMPANY LIMITED以拓展组装制程和深化海外业务、收购伟创力实业(珠海)有限公司(现已更名为“领懿实业(珠海)有限公司”)100%股权以承接公司未来在整机组装等产品上的业务发展。
3、拓宽融资渠道,加码智能制造。2020年7月,公司顺利完成非公开发行股票项目,以9.31元/股的发行价格向12名发行对象非公开发行人民币普通股(A股)322,234,156股,募集资金总额为人民币30亿元。非公开发行股票项目的顺利实施为募投项目提供了有力的资金保障,有助于公司实现战略发展目标,助力公司提高核心竞争力、提升公司产品的市场占有率。
从各个板块疫情期间均能克服重重困难并实现扭亏,一方面体现了公司极强的应变能力及文化韧性;另一方面体现了公司系统性整合拉伸能力。从技术到产品的上下游垂直整合,一方面体现了公司在行业内深厚的工程技术及自动化积累,具有极强拓展管理能力;另一方面也说明了公司以客户为中心、以市场为导向,积极求变、努力创新,全面满足客户和市场的多样性需求。
二、核心竞争力分析
(一)工程技术、模具开发等基础能力
领益智造将全球最先进的技术转化为中国智造的推动力,运用人工智能、机器人的研发到自动化生产的工业整体解决方案,结合自主研发的多种类、多功能的数控化、自动化设备,建设技术装备水平国际先进、国内领先的智能生产车间,成功打造高效的现代化智慧工厂。
领益智造模切事业部在超多数控圆刀设备的自主特征化方面得到持续重大突破。公司持续在材料加工的智能定位、在线检测、自动识别和复合工艺等关键工艺进行大量AI智能控制的投入。在生产夹治具设计模块化的成功应用为新品和量产大大提升了效率、品质、成本和客户满意度。
领益智造冲压及锻造模具设计能力已提高至行业领先水平,通过对设备不断更新升级,模具加工设备引入精密的油割、精密电极加工、精密放电、流体抛光、光学研磨等设备,为精密模加工奠定了坚实的基础。通过一线流等高难度自动化设计,冲压已经实现大幅领先的加工效率和检测效率。未来,冲压事业部将把领益精密加工的智能制造能力推广到其他行业,积极探索新领域的商业机会。
领益智造CNC事业部包含精密数控铣、数控车、紧固、焊接、阳极电镀表面处理、双色注塑、液态硅胶、固态硅胶、模房、组装等几大业务模块,具备完整全制程开发能力。从新工艺、化学制剂、材料特性、制程串联、自动化换刀、夹治具自动上下料、智能检测、智能组装、生产过程的智能监控系统等几个方面的突破和创新并保证在市场上的竞争力。
(二)自动化研发、设计与集成能力
经过十几年的持续深耕与积累,领略数控的自动化研发成果为公司提供了强劲的技术支持,通过持续不懈的努力,领略数控在工业机器人、机器视觉以及专用自动化等专门领域已经取得200多项海内外专利授权,为公司提高资产及人员效率起到了很大的作用。通过多年的努力,领略数控掌握了工业机器人全面的核心技术,包括关节减速机,直驱马达,伺服驱动器,控制器硬件和软件等,同时专门为消费电子制造业设计开发了各种创新结构的工业机器人,从而实现了自动化设备的定制和专项开发,为公司重要项目的攻坚克难提供了重要的战略支持和保障。2020年底公司新成立IE学院(IE:IndustrialEngineer,工业工程),在集团内部全面推行精益化生产,大力挖掘内部制程中的八大浪费,降低成本,更加精细化管控制程工艺,为内部降低生产成本,更好地提升客户产品竞争力。
(三)领益的企业精神与核心价值观
领益智造的企业精神是“自强不息、使命必达”,领益智造的核心价值观是“诚信务实、客户至上,尊己敬人、责任担当,长期主义、价值共生”。
企业精神和企业价值观是企业文化的重要组成,而企业价值观更是企业文化的核心。纵观古今商海,但凡卓越的企业,一定有其优秀的企业文化和充满正能量的价值观。领益智造崇尚强者文化,领益团队坚毅有为。从2019年年底开始,领益智造与AMA强强联合,制定了领益企业文化跃升、领益领导力跃升、领益战略能力跃升的三跃升项目,在疫情之下学习不停歇。通过对企业精神与核心价值观的提炼和组织,落实领益的文化灵魂,并建立文化影响下的管理者行为规范,从而为公司实现其使命和愿景提供持续不断的源动力。2020年起,AMA为领益不同管理层级人员安排细致的赋能课程,全方位提高公司管理能力及协调沟通能力,有效提高组织内部协调沟通及管理艺术。
(四)全球化的布局与国际化的人才
领益智造是一家全球布局、人才国际化的公司。领益科技自成立之初即具有国际化的基因,国际化的客户、国际化的生产工艺和生产设备,以及国际化的高管团队等。因此,领益智造一直在着力打造全球化的布局,截至目前,公司的生产基地除遍布中华大地、大江南北外,还分别在法国、巴西、印度、越南设有制造基地,同时在美国、芬兰、韩国、新加坡、中国香港、中国台湾等地设有研发、业务据点。另外,公司的客户和业务范围也是遍布全球。
领益智造也高度重视人才的国际化,如公司的高管团队普遍具有海外的留学和生活经历,同时公司员工也坚持本土化,公司在印度、巴西和越南的工厂基本上都是本土化的干部和员工。
全球化的布局和国际化的人才,将更加有利于公司面对未来纷繁复杂的国际形势,无论是贸易摩擦还是地缘政治,也无论是制造业的转移还是客户生产据点的调整,领益智造都将可以从容应对。
三、公司未来发展的展望
(一)未来发展规划
未来,领益智造将充分利用消费电子产品、车载工控、智能安防、磁性材料等业务领域的协同效应,纵向打通各业务板块的客户渠道,深挖客户群,并运用在手机行业精密制造及垂直整合练就的优质能力,实现业务深度融合与资源共享;横向跨入新能源汽车、医疗、电动工具、5G、IoT、可穿戴式装置等其他产业领域,进一步拓展商业布局,抓住未来市场新的发展引擎和增长点,成为跨行业“航母级”的智能制造国际大厂。
2020年是不平凡且富有挑战的一年。全体领益人在抗击疫情、并购整合、垂直拓展的过程中始终秉持“自强不息、使命必达”的企业精神,拼搏求胜、坚毅有为、挑战自我、化危为机!
2021年公司将继续坚守主战场和主营行业,积极扩大在智能终端和消费电子领域的市场优势和份额,全面满足国内外品牌客户的需求:客户方面将北美大客户延伸到国内客户,再扩展至北美其他客户和韩系客户;产品方面从手机拓展至平板、笔记本、手表、TWS、AR/VR、Softgoods、无线充电等,力争实现主营业务的继续增长。除在客户及产品线的横线拓展外,公司还构建原材料、精密功能件、精密结构件、模组、整机组装的纵向发展格局,互相垂直整合,提高经营效率,为客户提供一站式解决方案。
除消费电子之外,公司继续积极拓展新业务、新市场,挖掘公司未来新的业务增长点,目前重点关注的行业和领域包括:5G相关的通讯领域、新汽车领域(指目前的智能汽车及新能源汽车)、智能安防领域、医疗领域领域。
从业务的角度看,公司将从以下三个层次进行拓展和延伸。
第一个层次,不断提升公司主营业务和产品线在现有成熟客户端的渗透率。公司在智能终端和消费电子领域拥有最大的客户群体和全球最顶级的优质客户,但从目前来看,公司相关产品线在现有客户端的渗透率尚有提升空间,未来要增加的体量和增长空间将会非常大。这一部分是公司未来发展的平台和基础,未来随着其他业务的逐步成熟,公司对这部分业务和收入的依赖性将逐步削弱。
第二个层次,围绕现有的客户和新兴客户重点打造模组及整机产品线。公司从2020年开始已实现一些客户端的和产品线的突破,比如无线充电,我们跟核心客户、海外大客户、国内客户已展开产品开发,品类包括手机领域、VR、AR、智能音箱、室外的无线路由器等。整合赛尔康后,公司具备SMT、FATP能力,目前已经可以将充电器组装能力拓展至如手机等其他产品线。
第三个层次,发挥平台化的优势,用全产品线去突破新的行业。5G通信领域和无源器件领域2020年已经实现量产出货突破,Softgoods收入过亿,医疗器械领域在2020年收购苏州益道后进一步加速布局医疗耗材等产品线。
未来已来,以消费电子为代表的智能制造,必将迎来巨大的发展机遇。其中,以5G基础设施的大规模建设和智能终端设备换机潮为首要因素,加之新科技、新技术的广泛应用和商业化,也将会极大地推动以消费电子为首的科技行业的快速成长与发展。领益智造将积极投身科技浪潮之中,运用在手机行业精密制造及垂直整合练就的优质能力,积极开拓新市场、新业务,为客户和投资人创造更大的价值!
(二)公司面临的风险及应对措施
对于未来的困难,我们做好了充分的准备,但仍有一些风险,需要我们去直面并克服:
1、疫情全球蔓延的风险
2020年,中国人民在抗击疫情取得了卓越的成绩。习近平总书记评及:“中国人民在疫情防控中展现的中国力量、中国精神、中国效率,展现的负责任大国形象,得到国际社会高度赞誉。”在新冠肺炎疫情防控斗争中,我们敢于斗争,坚持人民至上,科学防控,加强国际合作,展现的中国精神成为众志成城、共克时艰的力量之本、信心之源,凝聚起抗击疫情的强大精神力量。但是,我们同时注意到,海外疫情尚未实现完全可控,全球疫情仍存在反复的风险。
全球疫情对消费电子行业的需求和供给都会带来一定程度的冲击,部分产品线的产销量可能会造成波动,这对公司资源部署能力、风险管控能力都提出了挑战。经过2020年抗击疫情的战斗,公司已经积累了丰富的防控经验,从思想到系统方面均形成了体系化的运作机制,如在2021年春节期间,公司积极响应国家号召,部分工厂的员工留守率达50%以上,为疫情防控、快速复工生产都起到了极大作用。公司将持续紧密关注疫情变化,做好应对措施。
2、国际形势动荡及国际化管理的风险
中美贸易争端恐将长期存在,而贸易保护主义抬头,中美关系脱钩的迹象亦忽明忽暗,整个国际形势处于动荡之中,存在着较大的不确定性。在此背景下,制造业回流等各种说法亦甚嚣尘上,从而让国际形势更加的扑朔迷离。在动荡的变革中,国内各制造业公司一方面承接海外产能,另一方面也在积极向欧洲、东南亚、印度等地加速布局,这对公司的跨国管理体系、国际化人才都提出了很高的要求及挑战。领益拥有强大的国际化管理团队及丰富的海外收并购经验,在海外各主要基地均储备了战略性的土地、厂房及客户资源,全球化的研发、业务和生产布局,让我们在面对国际动荡形势时可以从容应对。在此过程中,我们也将充分利用产业专业及变革的机会,发掘海外市场的生产红利及巨大的消费市场,迎接挑战,不断扩展公司的国际版图和布局。
3、汇率波动的风险
公司目前汇率风险主要来自销售、采购以及投融资活动产生的外币敞口及其汇率波动,对公司的经营业绩会造成一定影响。为减少汇率变化对公司经营业绩造成的不确定性,公司将根据自身的业务发展需要,紧密关注国际外汇行情变动,严控外币净资产比例,通过开展外汇衍生品交易的方式,降低汇率波动对公司的影响。
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