中锐股份(002374)
公司经营评述
- 2023-12-31
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、报告期内公司所处行业情况
公司所处行业为金属包装业。金属包装是我国轻工业的重要组成部分,从金属包装产业链来看,上游主要为马口铁、铝材等原材料,下游主要应用于食品、饮料、酒水等领域。产业链上游的钢材、铝锭材料价格在经历前两年价格持续上涨后回落企稳,2023年铝锭价格小幅震荡。国民经济复苏动能放缓,消费增长不及预期,白酒行业总需求不足的矛盾凸显,整体去库存压力较大;啤酒产量维持稳定,饮料行业产量略有下滑。
根据国家“十四五”规划,陆续出台的《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》《“十四五”循环经济发展规划》《“十四五”全国清洁生产推行方案》等对包装产业绿色转型提出了更高要求,也形成了更大挑战。金属包装行业重点支持超薄铝合金、铝箔、马口铁等金属包装轻量化应用技术的开发,鼓励开展覆膜金属板成型与制罐工艺创新,加强环保涂层、可降解膜等表面处理技术的应用开发。在国家大力发展绿色低碳循环发展经济的指导下,金属包装以其绿色环保、易于回收且资源丰富的特性将继续保持长期发展的旺盛活力和广阔的市场竞争力。
近年来,在产品不断迭代更新、市场竞争日趋激烈、环保政策趋严等因素作用下,行业中规模较小、产品质量低、能耗高的企业将面临巨大的生存压力,这将为行业内优质企业进行行业整合带来良好机会,随着金属包装行业的整合以及集中度的提高,优质企业在产业链中的话语权持续提高,将获得更大的发展空间。在包装产业与其他产业在多方面深度融合的发展路径中,多元化、规模化、智能化、个性化的企业拥有更好的市场竞争力。
二、报告期内公司从事的主要业务
山东中锐产业发展股份有限公司2023年实现营业收入7.11亿元,主要以包装科技业务为主,该业务产销规模连续多年处于同行业领先地位,业务稳定持续向好发展,为公司贡献了主要的经营利润和良好的现金流。公司将继续加大对包装科技业务的装备改造和技术研发投入,大力开发新应用市场,进一步做大做强主业,提升市场份额,保持行业地位。此外,公司园林业务经过多年的收缩,项目的施工建设已基本完结,项目的工程结算也基本完成。由于项目应收款回收不达预期,计提了减值准备,成为上市公司整体亏损的主要原因。
具体情况如下:
1、包装科技业务
包装科技业务是公司的主要业务。公司深耕酒类制盖行业二十多年,是国内最大的(铝制相关类)防伪瓶盖生产企业。公司形成了三大基地(北方基地、中部基地、西南基地)下辖七个子公司(如)的生产产能布局,秉持“贴近客户,就近服务”的理念,及时响应客户的各类需求,缩短服务周期,提升公司竞争力和客户忠诚度。同时,公司拥有国际领先的进口滚印和制盖设备,以及国内先进的 28 口、38口瓶盖生产线。
公司主要产品为铝制防伪瓶盖、组合式防伪瓶盖(全塑防伪瓶盖、铝塑结合防伪瓶盖)以及复合型防伪印刷铝板,被广泛应用于白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒、功能性饮品、保健品、高档饮用水、食用油等消费领域,已销往全国绝大部分省、自治区和直辖市,并出口亚洲、欧洲及美洲等国际市场,下游酒水饮料行业客户众多。产品广泛应用于劲牌、泸州老窖、剑南春、古井贡、舍得、郎酒、牛栏山、伊力特、江小白、水井坊、云峰酒业、红星、兰陵等国内白酒企业,以及蓝带啤酒、燕京啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水、元气森林、益海嘉里等知名的啤酒、饮料、保健品企业。
(1)客户市场介绍
近年来,公司积极调整经营策略,对“核心客户”与“重点产品”两手抓,持续深耕客户关系,加大市场开发力度。按照公司的客户结构和产能分布,将国内划分为北方、中部、西南三大区域,以及海外国际区域。
北方区域:主要集中供应“北京:红星、牛栏山、燕京啤酒”、“山东:兰陵、景芝、威龙葡萄酒、青岛啤酒”、“河北:丛台、衡水老白干、三井小刀、十里香”、“黑龙江:老村长、玉泉”等;
中部区域:主要集中供应如“湖北:劲酒”、“安徽:古井贡、迎驾”、“江西:四特”等;
西南区域:主要集中供应“四川:剑南春、泸州老窖、水井坊、郎酒、光良、沱牌”、“贵州:云峰酒业、茅台保健酒”、“重庆:江小白”、“福建:燕之屋”、“广西:丹泉”、“广东:蓝带啤酒”、“新疆:伊力特”等;
海外国际区域:主要供应亚洲、美洲、欧洲等国际酒类等客户,针对白兰地、威士忌、葡萄酒、橄榄油等海外产品,出口泰国、菲律宾、缅甸、越南、美国、智利、澳大利亚等国家。
(2)装备制造及技术研发情况
公司引进了国际、国内同行业领先的生产设备,包括意大利SACMI、BORTOLINKEMO、OMSO、CALF等公司及瑞士MADAG等公司的机器设备,具备与国外高端制盖企业竞争的能力,同时公司是国内同行业中率先采用物理发泡生产线生产垫片及柔印机进行印刷的企业,满足了核心客户的产品特点和品质需求,同时也提升了公司生产效率及质量控制水平。
公司一直专注于包装科技等方面的技术研发,截至报告期末,公司包装科技业务板块拥有专利超过100项,其中发明专利近50项,专利包括自动控制系统、特殊印刷工艺、专用印刷方法及设备,多次获得中国专利优秀奖等。
(3)公司的行业地位
公司是制盖包装领域多项行业标准的制定单位、中国包装联合会常务理事单位,是国内酒类制盖包装领域领先企业,先后荣获“中国包装龙头企业”、“中国包装优秀研发中心”、“国家知识产权示范企业”等国家级荣誉,同时荣获中国包装联合会颁发的“中国包装优秀品牌”、“2022年度中国包装百强企业”、“2023年度中国包装百强企业排名——金属包装前30名企业”等。同时,子公司成都海川被四川省经济和信息化厅办公室认定为“专精特新”中小企业,子公司新疆军鹏被新疆工业和信息化局第一批授予“专精特新”中小企业,公司裸眼 3D视觉新瓶盖系列产品获得中国包装联合会主办的陕西北人杯瓶盖包装一等奖等称号。
(4)业绩驱动因素
包装科技业务主要业绩驱动因素包括长期稳定的客户合作、严格的产品质量控制、持续的技术工艺提升、生产管理优化及供应保障能力等。
2、园林生态业务
该业务主体为重庆华宇园林有限公司,主要从事园林绿化工程设计、施工、养护及苗木培育、生态环境综合治理等业务。截至目前,项目的施工建设业务已基本结束,回收项目应收款成为了华宇园林的主要工作。由于项目应收款回收不达预期,计提了减值准备,成为该业务亏损的主要原因。
近年来,公司在贵州安顺、遵义等地区的应收款无法得到有效回收,使得上市公司因计提减值而连年出现亏损,并对包装制造业生产再投入及技术改造、资金运营及周转、降低债务负担等方面造成了严重的影响,成为公司发展的主要制约因素。公司应收对象包括安顺市西秀区政府及区林业绿化局、安顺市西秀区黔城产业股份有限公司,以及遵义市红花岗区深溪镇政府、遵义市红花岗城市建设投资经营有限公司、遵义红创文化旅游开发有限责任公司等地方政府及其投资平台公司。
三、核心竞争力分析
1、客户资源优势
公司是国内最大的(铝制相关类)防伪瓶盖生产企业,致力于为国内外大型酿酒企业、饮料等客户提供封装用防伪瓶盖。公司各类产品已销往全国绝大部分省、自治区和直辖市,及亚洲、美洲、欧洲等国际市场。公司深耕酒类制盖行业二十多年,积累了良好的行业声誉以及大量的下游酒水饮料行业客户,涉及白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒、高档饮用水、功能性饮品、橄榄油等行业领域,公司与主要客户均保持了长期稳定的合作关系,为公司包装科技业务的持续稳定发展奠定坚实基础。
2、市场布局及拓展优势
公司依托强大的业务体系,在传统直销的基础上,以“贴近客户、就近服务”的理念,及时响应主要客户的各类需求。公司已形成三大基地、七个子公司的产能布局,实现在“四川:剑南春、泸州老窖、水井坊、郎酒、光良、沱牌、江小白”、“湖北:劲酒”、“安徽:古井贡、迎驾贡酒”、“新疆:伊力特”、“贵州:云峰酒业、茅台技开公司”等大客户所在地就近设厂的经营模式,通过以点带面的方式开展区域化的市场开拓。同时,公司充分发挥技术优势积极开发国际市场,公司的复合型防伪印刷铝板和防伪瓶盖已进入亚洲、美洲、欧洲等海外市场。
公司密切关注铝防伪瓶盖在啤酒、葡萄酒、高档食用油、高档矿泉水、功能性饮品等包装领域的应用与发展趋势,积极推动铝防伪瓶盖在我国相关领域的市场开拓。公司引进国际流行的28口盖、38口盖生产设备,已成功为蓝带啤酒、燕京啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水等合作伙伴所使用。
3、装备优势
公司拥有国际、国内同行业领先的生产设备。在铝板复合型防伪印刷环节,公司从国外引进了先进生产线,如意大利OMSO公司和CALF公司的滚涂滚印机,具备与国外高端制盖企业竞争的能力,同时公司是国内同行业中率先引进柔印机进行印刷的企业。
在瓶盖冲制环节,公司拥有国内外同行业中自动化程度领先的铝防伪瓶盖生产线,例如意大利SACMI线、MACA生产线、BK生产线,同时还拥有具有独立知识产权的10头全自动高速瓶盖生产线,拥有铝质瓶盖自动检测线,及适应各种规格瓶盖的数控冲床、多头全自动滚轧机和多头全自动加垫机等先进设备。近年来,公司引进28口、38口SACMI生产线,使得公司在28口、38口及二维码盖领域的规模化生产优势更加明显。
4、体系化、全流程的服务优势
公司包装科技业务涵盖了防伪瓶盖制造领域的各个业务环节,包括铝板复合型防伪印刷、瓶盖制造、产品技术研发和售后技术服务等,已建立制盖产业中全流程的业务体系。近年来,下游客户对供应商的要求不断向“高质量、低成本、短交货期”发展。公司充分发挥从设计制版、复合型防伪印刷、瓶盖加工一条龙服务的优势,快速、高效地为下游客户提供“一站式”服务,特别是在新样品设计制作、3D设计效果演示、突发订单生产等方面具有优势,切实解决了客户技术难题和燃眉之急。公司围绕着瓶盖生产过程所涉及的各个环节,已积淀了成熟、先进的技术能力,截至报告期末,公司包装科技业务板块拥有专利超过100项,其中发明专利近50项,公司生产的防伪瓶盖品种齐全,能满足客户对不同防伪瓶盖的需求。
公司完整的产业链不但为下游客户提供了优质、快速的服务,而且还为同行业其他厂家提供从铝板复合型防伪印刷等产品到技术服务等全方位服务,拓宽了公司的业务发展空间,进一步巩固公司在同行业的领先地位。
四、主营业务分析
1、概述
2023年是充满挑战且复杂的一年,国际间政治经济局势复杂多变,国内市场消费需求复苏不及预期,面对内外部环境的巨大挑战,公司实现了营业收入7.11亿元。在包装业务方面,公司注重包装业务的经营质量和效益提升,紧抓现金流管理,采取稳中求进的经营策略;园林业务方面,公司直面应收款回款的困难与挑战,持续加大催收力度,多频次多渠道寻求解决方案,维护公司及股东利益。公司启动了“2023年度向特定对象发行股票”项目(以下简称“定增”),由控股股东进行全额认购,这将增强公司资本实力,提升财务健康度,为公司未来优化资产质量、持续健康稳健的发展奠定坚实基础。
2023年主要工作如下:
(一)积极应对市场挑战,立足长远,推进高质量发展
2023年,国内宏观经济复苏动能放缓,消费降级,白酒企业去库存压力增大,部分酒类客户订单需求下降,包装科技业务实现收入 6.41亿元,较去年同期减少,但全年营收仍然居于细分行业前列,按季度业绩来看,呈现出前低后高的特征,逐步回暖向好。
1、以重点区域、重点产品为突破口,加大市场开拓力度,积极寻求增量市场
在重点区域方面,加大了西南地区和海外地区市场拓展力度。(1)近年来,西南地区是酱香、浓香等白酒企业的重要集聚地,公司凭借西南基地四大工厂的产能布局优势,充分利用二十多年的品牌积累,不断挖掘潜在客户需求,拓展新客户,如水井坊、云峰酒业(小糊涂仙)、光良、郎酒、茅台保健酒、金沙、习酒、上海贵酒等。(2)海外市场是包装科技业务增量市场主要突破方向。报告期内,公司加大了市场拓展力度,包括增强客户拜访维护力度,积极拓宽销售渠道,与部分国外客户签订长期合作协议,巩固核心供应商的地位等,部分东南亚市场销量保持增长势头,同时南美洲市场销售也有提升。
重点产品方面,公司不断优化产品结构,全力保障高附加值的优质订单,比如泸州老窖 1573、剑南春水晶剑、水井坊井台、沱牌舍得等,部分优质订单供应量实现增长。在海外产品中,公司新研发的瓶盖产品在南非、东南亚获得市场广泛认可,产品订单在逐步增加。公司不断通过扩大优质订单份额来提升公司的经营效益。
2、延伸包装业务服务链,激活内生发展动能
目前公司防伪瓶盖产品销售领域以酒类为主,以啤酒、饮料等为辅。随着国家“绿色低碳发展”理念的不断深入,公司“28、38口盖”等产品的主要原材料为铝,更符合环保健康理念,下游市场应用广阔,包括食品饮料、保健品等,同时该类标准尺寸产品更能发挥规模化生产优势。公司持续不断地拓展并延伸业务新应用领域,拓宽产品覆盖面,重点在果汁饮料、高端矿泉水、保健品、乳制品等细分业务。公司在成熟的工艺体系上,依托意大利SACMI高速标准模塑ROPP盖的设备优势,持续开发28口、38口标准模塑ROPP盖,在啤酒、保健品、高端矿泉水、果汁饮料等领域中逐步得到运用,如蓝带啤酒、燕京啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水等客户的产品中,并进入百事、RIO锐澳、北冰洋、雅客食品等客户的供应体系。
3、发挥“专精特新”优势,进一步巩固行业地位
公司聚焦主业,专注细分市场,不断提升创新能力,增强核心竞争力,坚持专精特新的可持续发展道路。子公司成都海川被四川省经济和信息化厅办公室认定为“专精特新”中小企业,子公司新疆军鹏被新疆工业和信息化局第一批授予“专精特新”中小企业。公司获得中国包装联合会颁布的“中国包装优秀品牌”、以及多项“企业标准领跑者”等荣誉,被劲牌、剑南春、舍得、伊力特、江小白等客户授予战略合作伙伴或战略供应商。公司将不断发挥专业化、精细化的优势,进一步巩固包装业务在细分领域的核心地位。
(二)全力推进园林工程收尾,千方百计回收项目应收款
截至目前,园林项目的施工建设业务已基本完结,回收项目应收款成为了华宇园林最重要的工作。近年来,公司通过各种努力,在山东、四川等地陆续回收超过 10亿元的应收款项,但在贵州地区的回款收效甚微。报告期末,园林业务应收账款主要集中在贵州的安顺、遵义地区,应收对象包括安顺市西秀区政府及区林业绿化局、安顺市西秀区黔城产业股份有限公司,以及遵义市红花岗区深溪镇政府、遵义市红花岗城市建设投资经营有限公司、遵义红创文化旅游开发有限责任公司等。部分款项长期拖欠未能回收,使得上市公司近年来出现亏损,并对制造业生产再投入及技术改造、资金运营及周转、降低债务负担等方面造成了严重的影响,成为制约公司发展的关键问题。
2023年内,公司持续积极与相关地方政府及欠款方进行沟通,充分利用各类资源、渠道沟通,千方百计催收项目应收款。公司持续实地拜访贵州省相关部门及安顺市西秀区,遵义市红花岗区、播州区以及贵阳市修文县等政府主管机构及相关欠款单位,反映相关地方政府及业主方长期拖欠公司工程款、影响企业经营的现实困境,争取政府化债政策的支持,但一直无法得到有效解决。2023年12月,华宇园林与深溪镇政府签订债务清偿相关协议,华宇园林收回324.98 万元款项,但仍有2,637万元欠付公司的借款逾期未偿还。
同时,公司坚持通过国家及省级平台反映情况,推动解决应收账款长期拖欠的问题。公司陆续向国家工信部设立的清欠登记平台“全国一体化在线政务服务违约拖欠中小企业款项登记(投诉)平台”,上报了应收账款(已完成结算审计)约14亿元,其中,安顺市西秀区约12亿元,遵义市红花岗区约2亿元。
2023年9月,公司在“贵州省政府-省长-群众直通台”上报了贵州三个地区共 7个项目拖欠工程款的投诉。遵义红花岗城市建设投资经营有限公司回复主要内容为“正加大融资力度加快筹集资金,待资金到账后,逐步支付解决”。遵义市播州区人民政府反馈主要内容为“待完成项目结算审计确定具体款项数额,红创公司将按照双方合作协议约定,履行相应还款流程”。修文地区回复“该项目目前正在进行清算审计阶段,还未达到工程款支付节点,待审计单位出具审计报告后修文县国投集团有限公司将按照清算协议进行处理”。安顺市西秀区林业局回复“待实际欠款金额经区审计、区财政等有关部门复核审计认定后,积极筹措资金,采用现金支付、发债、土地置换等方式分批、分期逐步清偿债务”。
报告期内,公司深入贵州当地,通过对贵州当地银行、信托等金融机构开展实地调研,了解当地债务规模及还款途径,积极与外部专业机构合作,通过协助平台公司融资等各种方式来促成我司应收款项的回收,但相关工作推进难度极大。
综上所述,公司已千方百计采取各种方式催收贵州地区的应收款,特别是安顺、遵义地区,但截至目前上述应收款仍未得到有效偿付。2023年内,国务院及相关政府部门陆续出台关于落实清理拖欠民营企业欠款的相关政策及文件,在完善拖欠账款常态化预防和清理机制、支持重点省份融资平台的存量债务化解、防范和化解融资平台的债务风险等方面不断提出更高要求。公司将持续跟踪最新国务院、国家各部门等发布的清理政府部门和国有企业拖欠民营企业欠款的相关政策,积极采取各种措施,千方百计化解项目应收款等问题,争取在大政策下积极纳入贵州省化债计划,持续积极反映被拖欠问题,并通过其他各种可能的方式加快应收款项回收工作,尽力降低其对公司整体生产经营造成的影响,全力维护公司及全体股东的利益。
(三)启动定向增发,增强资本实力,提升财务健康度
公司于2023年6月启动了定向增发事项,由控股股东全额认购8.3亿元募集资金,全部用于偿还有息负债,这将增强公司资本实力,降低资产负债率,提升偿债能力,同时有利于包装制造业务的发展,提升装备效率及研发水平,进一步做大做强主业,为公司未来业绩提供动力。控股股东的认购,体现了其对公司未来向好发展的信心。
2023年6月,公司披露了《2023年度向特定对象发行A股股票预案》等相关文件,并经公司分别于2023年6月、7月召开的第六届董事会第三次会议和 2023 年第一次临时股东大会审议通过。2024年4月12日,公司定增获得深交所受理,并收到深交所出具的《关于受理山东中锐产业发展股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》(深证上审〔2024〕83号)。
(四) 精益管理落实处,降本增效挖内潜
1、统筹管理,精准施策,大力推行降本增效
公司加强内部联动,提高统筹水平,整合三大基地七个公司,总部统筹运营管理,并成立安全环保、市场、技术、质量、废品率、6S等专项工作小组,通过各子公司对标管理,比学赶超帮。报告期内,公司实施了各项统筹管理与革新措施,包括生产区域重新规划,洁净生产升级,大力推进大单品连线、双色盖项目,倡导设备自研自制等。通过分模块、分步骤实施精细管理、精益生产,公司“降本增效”措施取得积极成效,技改收益大幅提升,废品率及库存规模下降明显,外部质量损失有效降低,包装科技板块整体成本费用率包括水电、能耗等均处于下降趋势,生产运营效率得到较大提升。公司通过实施均衡化生产、精细化管理,提升整体经营能力,改善经营业绩。
2、优化产业链管理,坚持绿色低碳可持续发展
公司不断优化产业链管理,从上游供应商的采购成本、品质把控到下游客户的绿色环保、可持续发展需求,努力实现从原材料到终端需求的全程协同管理,以促进公司业务的绿色可持续发展。主要包括:(1)优化、调整供应链体系,加强成本管控。拓宽原材料采购渠道,增加供应商的遴选范围,在保证可靠性、稳定性和品质要求的前提下,不断优化供应商梯队,降低公司采购成本。(2)在签署销售合同的同时充分考虑原材料价格变动对成本的影响因素,建立原材料价格与产品销售价格的联动机制,转移部分原材料价格的波动风险。(3)公司秉持低碳可持续发展理念,顺应循环经济发展趋势,积极响应下游客户绿色环保包装的需求,加大铝制包装产品在下游客户的推广与运用。
五、公司未来发展的展望
1、发展展望
公司将全力推进定增项目顺利发行及募集资金到位。本次定增募集资金将全部用于偿还有息负债,一方面将增强公司资本实力,优化资产结构,降低资产负债率,提升偿债能力;另一方面有利于包装科技主营业务进一步做大做强,包括生产再投入、开发新应用市场、提升装备效率及科技水平等,通过产业发展和资本运营的双轮驱动,实现公司价值的提升。
包装科技业务:公司注重提升包装科技业务持续稳定的盈利能力,一方面将持续聚焦酒类包装业务,继续在该领域进行深耕、做大做优做强,进一步提升产品质量和服务品质,巩固并提高公司在国内外知名酒企的核心供应地位,增强公司在国际市场中的影响力和竞争力。同时,公司将持续探索进入酒类以外的饮料、保健品等新领域市场,进一步扩大包装科技业务的市场领域和市场空间,实现包装业务的内生式增长,并适时、稳妥利用各类资本市场工具进行外延式发展,持续提高上市公司的盈利能力。
另一方面将致力于包装科技业务向科技化、智能化、数字化转型,同时提升精益管理能力、提高技术创新水平,不断探索大数据、防伪溯源等技术在包装产品的应用,根据国家双碳政策的节能环保对包装产品的赋能,推动传统制造业的科技转型。
园林业务:园林业务是公司近年来亏损的主要原因,一方面重点做好应收款项回收工作,特别是持续加大贵州地区的应收款回收力度,积极争取贵州地区化债政策的支持,有效化解公司的应收款回收问题;另一方面,加强对存量资产的管理,择机开展资产盘活与资产优化,减轻园林业务对公司效益的负面影响,提升公司整体资产质量和效益。
2、面临的风险
(1)园林业务
①项目应收款无法及时回收导致公司计提资产减值损失以及影响营运资金周转的风险
公司已提供施工服务的园林生态项目,因主业方未按约定履行到期支付义务,形成了较大规模的应收款项。报告期末,公司园林业务项目应收款账面价值合计近 27亿元,其中到期应收未收回的款项约为 15亿元。公司根据相关会计政策对项目应收款项计提资产减值准备,进而对公司当期利润产生不利影响。目前园林业务主要客户为地方政府及其投资平台公司,由于公司在贵州等地区到期的应收款项余额仍较大,若出现无法及时有效清偿的情况,严重影响公司运营资金周转,产线技术改造以及扩大经营规模。
②诉讼风险
公司法律诉讼主要来自于园林生态业务,因园林项目施工过程中需要垫资,同时公司在贵州等地区的项目应收款持续得不到及时回收,导致无法相应支付上游供应商或相关承包方的款项,公司将面临供应商或相关承包方体诉讼的风险。
(2)包装科技业务
①装备更新与技术创新的风险
虽然公司包装科技业务在细分行业处于领先地位,若园林业务长期无法回款或定增无法顺利实施,将给公司带来较大的资金周转压力,使得公司包装制造业务生产再投入资金不足,无法及时满足生产装备升级、技术改造和研发投入的需要,不能持续开发出适应市场需求的新产品,长此以往将导致公司产品竞争力及客户认可度下降,进而影响公司主营业务的经济效益。
②原材料风险
公司防伪瓶盖制造业务主要原材料为铝板、涂料、油墨和塑料等。铝作为基础原材料,价格随宏观经济波动表现出相应的周期性变动规律,近年来原材料价格波动加剧。如果未来铝材等原材料价格持续呈现较大波动,将对公司的生产经营产生较大影响,进而影响公司经营业绩。
③市场拓展风险
公司基于酒类瓶盖包装的业务基础,积极拓展产业协同业务,组建了核心管理团队,但是新领域可能面临宏观环境的变动和行业政策调整的风险,同时由于产品的推出、品牌业务的建立与运营推广的周期较长,存在新业务的管理控制、投入产出不达预期的风险。
④人才流失影响公司发展的风险
公司生产经营管理团队的行业经验、专业知识对公司未来经营发展较为重要。若未来受发展前景、公司经营绩效、薪酬福利和工作环境等因素的影响,公司经营管理和专业技术人才可能出现流失的情况,从而给公司生产经营带来不利影响。
3、应对措施
(1)园林业务
一方面,在国家要求地方政府或国有企业不得拖欠民营企业款项的大政策下,公司将通过应收账款催收小组持续跟盯、发函、向包括国家工信部所属的清欠登记平台在内的各类平台上报等多种措施催收款项;同时,公司将积极与各级政府沟通争取贵州地区化债政策的支持,持续反映应收款问题,以及通过其他各种可能方式加快推进应收款回收工作。另一方面,公司将积极研究园林相关资产的优化和处置工作,积极应对、妥善处理相关各类诉讼,全力维护公司及全体股东的利益。
(2)包装科技业务
公司将全力推动定增的顺利实施,募集资金到位后,偿还有息负债,增强公司资本实力,实现包装制造业务生产再投入,装备更新升级,技术改造和研发创新,提升公司竞争力,进一步巩固公司的行业地位。
公司将拓宽原材料采购渠道,发挥集中采购的议价能力,经前期考察、评估、报价、比价签订协议后,按照协议价格执行,努力降低采购成本;积极关注原材料市场行情,加强原材料价格预判,适时对主要原材料的采购价格进行提前锁价;与部分客户建立产品价格与原材料价格联动的调整机制,转移部分原材料价格的波动风险。
公司将积极关注新业务的宏观环境和行业政策动向,加大产品的品质把控、市场营销力度,并及时根据市场需求调整经营策略,逐步拓展市场,加强品牌建设,全方位提升新业务产品的核心竞争力。
收起▲
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司所处的行业情况
金属包装是我国轻工业的重要组成部分,从金属包装产业链来看,上游主要为马口铁、铝材等原材料,下游主要应用于食品、饮料、酒水等领域。产业链上游的钢材、铝锭材料价格在经历2021年持续上涨后,2022年陆续回落后企稳至今。2023年上半年,国内外经济承压,下游消费行业相关行业需求变动不一,白酒需求弱复苏,供给端库存先降后升,企业表现分化,龙头酒企经营韧性较强;啤酒销量在低基数下稳健增长,即饮茶与运动饮料复苏节奏领先。
(1)金属包装材料符合国家环保战略要求。金属包装材料具有优良的综合性能,资源丰富、绿色环保、易回收利用,随着国家限塑政策出台和落实,环保战略不断被强化。目前,为贯彻落实“十四五”发展专项规划提出的任务要求,推进包装行业高质量发展新格局,贯彻包装行业新发展理念,实现包装行业高质量发展,推行绿色环保包装产品将是必由之路。绿色环保的属性将赋予金属包装产品更广阔的行业竞争力和长期发展活力,金属包装行业将继续保持旺盛的活力。
(2)龙头企业在产业链中的话语权持续强化,产品趋于多元化。我国金属包装行业市场分散。近年来,在产能过剩、竞争日趋激烈以及环保政策趋严等因素作用下,中小企业经营压力增大并逐步退出市场,将进一步导致金属包装行业市场的集中化,龙头企业在产业链中的话语权持续强化。金属包装产品重要的竞争驱动因素将使多元化、规模化、智能化、个性化的产品拥有更好的市场竞争力。
(二)公司主要业务情况
山东中锐产业发展股份有限公司以“成为酒类包装及产业链科技创新引领者”为愿景,主营业务以包装科技业务为主,产销规模已连续多年占据同行业领先地位。同时在酒类包装业务基础上,积极拓展产业链上的业务延伸及纵向发展;园林生态业务已大幅收缩,目前主要处于回收应收工程款阶段,对上市公司整体的营收贡献很小。具体情况如下:
1、包装科技业务
公司包装科技业务秉持“以科技引领行业,让包装充满智慧”的经营理念。公司是国内最大的(铝制相关类)防伪瓶盖生产企业,产销规模已连续多年同行业领先,深耕酒类制盖行业20多年,在山东、四川、湖北、新疆、安徽、贵州等地建有七个生产工厂,已形成三大基地(北方基地、中部基地、西南基地)下辖七个子公司的生产产能布局,以“贴近客户,就近服务”的理念,及时响应大客户的各类需求,服务大客户。同时,公司拥有国际领先的进口滚印和制盖设备,以及国内先进的28口、38口瓶盖生产线。
公司主要产品为铝制防伪瓶盖、组合式防伪瓶盖以及复合型防伪印刷铝板,被广泛应用于白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒、功能性饮品、保健品、高档饮用水、食用油等消费领域,已销往全国绝大部分省、自治区和直辖市,并出口亚洲、欧洲及美洲等国际市场,下游酒水饮料行业客户近千家。产品广泛应用于劲牌、泸州老窖、剑南春、古井贡、舍得、郎酒、牛栏山、伊力特、江小白、水井坊、云峰酒业、红星、兰陵等国内白酒企业,以及蓝带啤酒、燕京啤酒、漓泉啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水、元气森林、益海嘉里等知名的啤酒、饮料、保健品企业。同时公司也不断探索向产业链下游延伸,提高公司的业务盈利能力。
(1)客户市场介绍
近年来,公司积极调整经营策略,坚持“核心客户、重点产品”经营并举,加大客户关系维护及市场开发力度。按照公司的客户结构和产能分布,将国内划分为北方、中部、西南三大区域,以及海外国际区域。
北方区域:主要集中供应“北京:红星、牛栏山、燕京啤酒”、“山东:兰陵、景芝、威龙葡萄酒、青岛啤酒”、“河北:丛台、衡水老白干、三井小刀、十里香”、“黑龙江:老村长、玉泉”等;
中部区域:主要集中供应如“湖北:劲酒”、“安徽:古井贡、迎驾”、“江西:四特”等;
西南区域:主要集中供应“四川:剑南春、泸州老窖、水井坊、郎酒、光良、沱牌、金六福”、“贵州:云峰酒业、茅台技开公司”、“重庆:江小白”、“福建:燕之屋”、“广西:丹泉”、“广东:蓝带啤酒”、“新疆:伊力特”等;
海外国际区域:主要供应亚洲、美洲、欧洲等国际酒类等客户,针对白兰地、威士忌、葡萄酒、橄榄油等海外产品,产品应用于泰国、菲律宾、缅甸、越南、美国、智利、澳大利亚等国家及帝亚吉欧、保乐力加等品牌产品的包装。
(2)装备制造及技术研发情况
公司引进了国际、国内同行业领先的生产设备,包括意大利SACMI、BORTOLINKEMO、OMSO、CALF等公司及瑞士MADAG等公司的机器设备,具备与国外高端制盖企业竞争的能力,同时公司是国内同行业中率先采用物理发泡生产线生产垫片及柔印机进行印刷的企业,满足了核心客户的产品特点和品质需求,同时也提升了公司生产效率及质量控制水平。
公司一直专注于包装科技等方面的技术研发,截至报告期末,公司包装科技业务板块拥有专利108项,其中发明专利43项,专利包括自动控制系统、特殊印刷工艺、专用印刷方法及设备,多次获得中国专利优秀奖等。
(3)公司的行业地位
公司是制盖包装领域多项行业标准的制定单位、中国包装联合会常务理事单位,是国内酒类制盖包装领域唯一的A股上市公司,先后荣获“中国包装龙头企业”、“中国包装优秀研发中心”、“国家知识产权示范企业”等国家级荣誉,同时荣获中国包装联合会颁发的“中国包装优秀品牌”、“2021年度中国包装百强企业”、“2021年度中国包装百强企业排名金属包装前30名企业”、“2021年度包装行业优秀奖”、“陕西北人杯瓶盖包装一等奖”等称号。
(4)业绩驱动因素
包装科技业务主要业绩驱动因素包括长期稳定的客户合作、严格的产品质量控制、持续的技术工艺提升、生产管理提升及供应保障能力等。
2、园林生态业务
该业务主体为重庆华宇园林有限公司,主要从事园林绿化工程设计、施工、养护及苗木培育、生态环境综合治理等业务。园林工程项目已基本完结,业务收入已大幅收缩,本报告期园林业务收入仅为132.68万元,占公司营业收入比重为0.44%。
公司主要经营重点是回收已完工结算项目的工程款,截至2023年6月末,公司园林生态业务的应收账款价值为14.68亿元,主要是集中在贵州安顺、遵义地区的工程欠款,部分款项已拖欠多年,这对公司的生产再投入、经营资金周转、降低债务负担等造成了严重的影响,成为了公司未来发展所亟待解决的关键问题。公司应收对象包括安顺市西秀区政府及区林业绿化局、安顺市西秀区黔城产业股份有限公司,以及遵义市红花岗区深溪镇政府、遵义市红花岗城市建设投资经营有限公司等。
二、核心竞争力分析
1、品牌及客户资源优势
多年来,公司致力于为国内外大型酿酒企业、饮料等客户提供封装用防伪瓶盖。公司各类产品已销往全国绝大部分省、自治区和直辖市,及亚洲、美洲、欧洲等国际市场。公司下游酒水饮料行业客户众多,主要用于白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒、高档饮用水、功能性饮品、橄榄油等行业产品的包装,同时公司与主要客户均保持了长期稳定的合作关系,为公司包装科技业务的持续稳定发展奠定坚实基础。
2、市场开拓优势
公司依托强大的业务体系,在传统直销的基础上,以“贴近客户、就近服务”的理念,及时响应大客户的各类需求。公司已形成三大基地、七个子公司的产能布局,实现在“四川剑南春、泸州老窖、水井坊、郎酒、光良、沱牌、江小白”、“湖北劲酒”、“安徽古井贡、迎驾贡酒”、“新疆伊力特”、“贵州云峰酒业、茅台技开公司”等大客户所在地就近设厂的经营模式,通过以点带面的方式开展区域化的市场开拓。同时,公司充分发挥所形成的技术优势积极开发国际市场,公司的复合型防伪印刷铝板和防伪瓶盖已进入亚洲、美洲、欧洲等海外市场。
同时,公司密切关注铝防伪瓶盖在啤酒、葡萄酒、高档食用油、高档矿泉水、功能性饮品等包装领域的应用与发展趋势,积极推动铝防伪瓶盖在我国相关领域的市场开拓。公司引进国际流行的28口盖、38口盖设备,已成功为蓝带啤酒、燕京啤酒、漓泉啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水等合作伙伴所使用。
3、装备优势
公司拥有国际、国内同行业领先的生产设备。在铝板复合型防伪印刷环节,公司从国外引进了先进生产线,如意大利OMSO公司和CALF公司的滚涂滚印机,具备与国外高端制盖企业竞争的能力,同时公司是国内同行业中率先引进、采用物理发泡生产线生产垫片、引进柔印机进行印刷的企业。
在瓶盖冲制环节,公司拥有国内外同行业中自动化程度领先的铝防伪瓶盖生产线,例如意大利SACMI线、MACA生产线、BK生产线,同时还拥有具有独立知识产权的10头全自动高速瓶盖生产线,拥有铝质瓶盖自动检测线,及适应各种规格瓶盖的数控冲床、多头全自动滚轧机和多头全自动加垫机等先进设备。近年来,公司引进28口、38口SCAMI线,使得公司在28口、38口及二维码盖领域的规模化生产优势更加明显。
4、体系化、全流程的服务优势
公司包装科技业务涵盖了防伪瓶盖制造领域的各个业务环节,包括铝板复合型防伪印刷、瓶盖制造、产品技术研发和售后技术服务等,已建立制盖产业中全流程的业务体系。近年来,下游客户对供应商的要求不断向“高质量、低成本、短交货期”发展。公司充分发挥从设计制版、复合型防伪印刷、瓶盖加工一条龙服务的优势,快速、高效地为下游客户提供“一站式”服务,特别是在新样品设计制作、3D设计效果演示、突发订单生产等方面具有较强优势,切实解决了客户技术难题和燃眉之急。公司围绕着瓶盖生产过程所涉及的各个环节,已积淀了成熟、先进的技术能力,截至报告期末,公司包装科技业务板块拥有专利108项,其中发明专利43项,公司生产的防伪瓶盖品种齐全,能满足客户对不同防伪瓶盖的需求。
公司完整的产业链不但为下游客户提供了优质、快速的服务,而且还为同行业其他厂家提供从铝板复合型防伪印刷等产品到技术服务等全方位服务,拓宽了公司的业务发展空间,进一步巩固公司在同行业的领先地位。
三、公司面临的风险和应对措施
1、面临的风险
(1)因园林业务形成的合同资产和应收款项余额较大,导致减值损失风险
一方面,公司已提供施工服务的园林项目,因业主方未及时确认进度、验收和结算滞后,形成了较大金额的合同资产。报告期末,公司合同资产为1.56亿元,以及转入“其他非流动资产”科目里核算的长期合同资产4.00亿元。另一方面,公司应收款项余额高,报告期末,应收账款为15.26亿元,长期应收款为5.36亿元,以及转入“一年内到期的非流动资产”科目核算的长期应收款1.75亿元。公司将根据相关会计政策对合同资产和应收账款计提资产减值或信用减值准备,进而可能导致公司当期效益受损。目前公司园林板块主要客户多为政府机构和企事业单位,虽然根据党中央和国务院相关政策要求各级政府平台公司完成对民营企业欠款的应清尽清工作,但公司在贵州等地区到期的应收款项余额仍较大,且部分款项拖欠时间较长,如果无法有效清偿,将对公司经营状况、债务负担、资金周转造成严重不利影响。
(2)园林业务诉讼风险
报告期末,公司应付账款为5.87亿元,主要系行业特殊的结算支付模式所致,公司在对园林生态项目进行工程施工过程中,需要进行垫资。由于公司在贵州等部分地区的工程结算和应收款项回收不断被拖延,即使公司前期已根据进度向供应商支付了大量的工程款,但会出现公司未能有效向供应商或相关承包主体支付剩余欠款的情况,导致公司面临供应商或相关承包主体的诉讼的风险。
(3)原材料风险
公司防伪瓶盖制造业务主要原材料为铝板、涂料、油墨和塑料等。铝作为基础原材料,价格随宏观经济波动表现出相应的周期性变动规律。未来,铝价格若呈现较大波动,可能对公司的生产经营产生较大影响,从而影响到公司盈利水平和经营业绩。
(4)人才流失影响公司发展的风险
公司生产经营管理团队的行业经验、专业知识和勤勉对公司未来经营发展较为重要。若未来受发展前景、薪酬福利和工作环境等因素的影响,公司经营管理和专业技术人才可能出现流失的情况,从而给公司的生产经营带来不利的影响。公司建立了完善的人才培养、储备、薪酬福利、职业晋升机制,提升公司管理人才、技术研发人才、营销人才的综合素质,以保障业务扩展和发展。
(5)业务拓展风险
公司基于酒类瓶盖包装的业务基础,积极拓展产业协同业务,组建了核心管理团队,但是新领域可能面临宏观环境的变动和行业政策调整的风险,同时由于产品推出、品牌业务的建立与运营推广的周期较长,存在新业务的管理控制、品牌或商标被侵权或发生纠纷、投入产出不达预期的风险。
2、应对措施
在国家要求地方政府或国有企业不得拖欠民营企业款项的大政策下,公司已经成立应收账款催收小组,并及时向国家工信部所属的清欠登记平台上报了公司应收未收的欠款,同时通过法律诉讼等各种方式积极催款的措施,加强工程款项的回收,近年来公司的应收账款催收不断推进,取得了一定的效果,但由于贵州地区情况复杂,相关欠款催收工作未得到有效进展。
针对原材料波动的风险,应对措施包括:拓宽原材料采购渠道,发挥集中采购的议价能力,经前期考察、评估、报价、比价签订协议后,按照协议价格执行,努力降低采购成本;积极关注原材料市场行情,加强原材料价格预判,适时对主要原材料的采购价格进行提前锁价;与部分客户建立产品价格与原材料价格联动的调整机制,转移部分原材料价格的波动风险。
公司将积极关注新业务的宏观环境和行业政策动向,加大产品的品质把控、市场营销力度,并及时根据市场需求调整经营策略,逐步拓展市场,加强品牌建设,采取多元化的品牌策略,全方位提升新业务产品的核心竞争力及抗风险能力。
四、主营业务分析
2023年上半年,国际环境复杂多变,国内宏观经济复苏动能放缓,市场需求不及预期。面对内外部环境的巨大挑战,公司积极应对,迎难而上,采取稳中求进的经营策略,以客户和市场需求为导向,加快供应链资源整合,提升内部管理运营水平;同时公司有序收尾了园林业务,该部分业务实现收入为132.68万元,较去年同期大幅减少。报告期内,公司实现了营业收入3.04亿元。2023年半年度主要经营情况如下:
(一)启动定向增发,增强资本实力,提升财务健康度
报告期内,公司于2023年6月披露了《2023年度向特定对象发行A股股票预案》等相关文件,正式启动了2023年度向特对象发行A股股票项目(以下简称“本次定增”),并经公司第六届董事会第三次会议和2023年第一次临时股东大会审议通过。本次定增拟募集资金总额(含发行费用)不超过8.3亿元,由控股股东全额认购,扣除发行费用后的募集资金净额将用于偿还有息负债。因园林项目资金回笼困难,公司背负较大金额的有息负债,通过本次定增募集资金偿还有息负债,将有效提升公司偿债能力,优化公司财务结构,增强公司抗风险能力和未来融资能力,有利于进一步做大做强公司各类经营业务,为公司未来业绩提供动力。
(二)积极应对市场挑战,立足长远,寻求多维度发展
受国内经济形势影响,白酒包装行业竞争加剧,下游市场需求波动,公司积极应对市场挑战,寻求包装科技业务多维度发展,主要有:
1、新客户拓展。国内市场方面:近年来,西南地区是酱香、浓香等白酒企业的重要集聚地,公司凭借西南基地四大工厂的产能布局优势,充分利用二十多年的品牌优势,开拓了一批新客户,如水井坊、云峰酒业(小糊涂仙)、光良、郎酒、茅台保健酒、金沙等。随着新客户对公司产品的逐步认可,其订单份额稳步提升。国际市场方面:公司在泰国、缅甸等东南亚市场继续增长,同时大力开拓南美、俄罗斯为主的欧洲市场,新研发的瓶盖结构产品在南非、东南亚获得市场广泛认可,产品订单在逐步增加。
2、优质订单提升。公司始终以客户为中心,全力以赴服务客户需求,被劲牌、剑南春、舍得、伊力特、江小白等客户授予战略合作伙伴或战略级供应商。同时,不断发掘客户增量需求,努力获取优质产品订单供应份额,比如泸州老窖1573、剑南春水晶剑、水井坊井台。虽受部分客户需求变动影响,销量有所减少,但公司对泸州老窖、古井贡等核心客户的产品销量较去年同期提升。
3、标准环保盖突破。“28、38盖”的主要原材料为铝,符合环保健康新理念,同时标准尺寸产品更能发挥规模化生产优势,下游市场应用广阔,为未来包装科技业务提供了新的发力点。公司在成熟的工艺体系上,依托意大利SACMI高速标准模塑ROPP盖设备优势,大力开发28口、38口标准模塑ROPP盖,在啤酒、保健品、高端矿泉水、果汁饮料等领域中大量运用,包括蓝带啤酒、燕京啤酒、漓泉啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水、益海嘉里等客户的产品中,并进入百事、RIO锐澳、北冰洋、雅客食品等客户的供应体系。
(三)全力推进园林工程应收款回收工作
截止报告期末,公司园林项目基本已完结,业务收入已大幅收缩,回收已完工项目的工程款成为园林业务的重点。截至2023年6月末,公司园林生态业务的应收账款价值为14.68亿元,主要是集中在贵州安顺、遵义地区的工程欠款,应收对象包括安顺市西秀区政府及区林业绿化局、安顺市西秀区黔城产业股份有限公司,以及遵义市红花岗区深溪镇政府、遵义市红花岗城市建设投资经营有限公司等,上述部分工程欠款已拖欠多年,对公司的生产再投入、经营资金周转、降低债务负担等造成了严重的影响。
近年来,公司持续积极与相关地方政府及欠款方进行沟通,同时通过国家清欠办、贵州清欠办、贵州省服务民营企业省长直通车等途径反应情况,推动解决应收账款长期拖欠的问题;在国家要求清理拖欠民营企业欠款的大政策背景下,公司陆续向国家工信部设立的清欠登记平台“全国一体化在线政务服务违约拖欠中小企业款项登记(投诉)平台”,上报了应收账款(已完成结算审计)约14亿元,但截止目前,公司在贵州地区的应收欠款尚无法得到有效支付。
2023年7月,国务院发布了“关于促进民营经济发展壮大的意见”中明确提出“完善拖欠账款常态化预防和清理机制”,公司在持续跟踪最新的国家对地方化债政策及进展,积极解决应收款回款事项,全力维护公司全体股东利益。
(四)优化产业链管理,实施降本提质增效,坚持绿色低碳可持续发展
公司不断优化产业链管理,从上游供应商的采购成本、品质把控到下游客户的绿色环保、可持续发展需求,通过深化内部管理和统筹,努力实现从原材料到终端需求的全程协同管理,以促进公司业务的绿色可持续发展。主要包括:1、优化、调整供应链体系,加强成本管控。拓宽原材料采购渠道,增加供应商的遴选范围,在保证可靠性、稳定性和品质要求的前提下,不断优化供应商梯队,降低公司采购成本。2、在签署销售合同的同时充分考虑原材料价格变动对成本的影响因素,建立原材料价格与产品销售价格的联动机制,转移部分原材料价格的波动风险。3、顺应循环经济发展趋势,及下游客户绿色环保包装的需求,公司秉持低碳可持续发展理念,加大铝制包装产品在下游客户的推广与运用。4、公司继续深化内部管理与统筹,加强内部联动,整合三大基地七个公司,总部统筹运营管理,并成立市场、技术、质量、废品率、6S,五个专项工作小组,通过各子公司对标管理,比学赶超帮,分模块分步骤实施精细管理、精益生产,降本增效。通过实施均衡化生产、精细化管理,提升整体经营能力。
收起▲
一、报告期内公司所处行业情况
(一)公司所处的行业情况
1、金属包装行业
金属包装是我国轻工业的重要组成部分,从金属包装产业链来看,上游主要为马口铁、铝材等原材料,下游主要应用于食品、饮料、酒水等领域。产业链上游的钢材、铝锭材料价格在经历2021年持续上涨后,2022年陆续回落并企稳;产业链下游相关联行业的消费需求受宏观经济环境影响,但总体保持平稳,中国金属包装制造行业稳步发展。近年来,公司下游相关行业需求变动不一,白酒需求小幅降低,但啤酒、饮料的产量略有提升,啤酒及饮料的包装需求维持稳定。随着国内经济环境好转,酒类、饮料和保健品等消费行业已开始逐步复苏,下游客户需求已逐步增加。
(1)金属包装材料符合国家环保战略要求。金属包装材料具有优良的综合性能,资源丰富、绿色环保、易回收利用,随着国家限塑政策出台和落实,环保战略不断被强化。目前,为贯彻落实“十四五”发展专项规划提出的任务要求,推进包装行业高质量发展新格局,贯彻包装行业新发展理念,实现包装行业高质量发展,推行绿色环保包装产品将是必由之路。绿色环保的属性将赋予金属包装产品更广阔的行业竞争力和长期发展活力,金属包装行业将继续保持旺盛的活力。
(2)龙头企业在产业链中的话语权持续强化,产品趋于多元化。我国金属包装行业市场分散。近年来,在产能过剩、竞争日趋激烈以及环保政策趋严等因素作用下,中小企业经营压力增大并逐步退出市场,将进一步导致金属包装行业市场的集中化,龙头企业在产业链中的话语权持续强化。金属包装产品重要的竞争驱动因素将使多元化、规模化、智能化、个性化的产品拥有更好的市场竞争力。
(3)公司所属行业分类为制造业-金属制品业(代码 C33),目前公司产销规模在酒类的防伪瓶盖包装领域中一直保持领先地位。从公司服务的下游客户来看,酒类市场持续不断推陈出新,近年来酱香型白酒产品因质量较高、香味层次丰富而受到更多消费者青睐,特别是酱酒消费区域、消费人群正在进一步扩大,高端白酒引领行业结构性增长,将带动酒类包装快速发展;同时随着消费升级的趋势及经济活力的复苏,市场的消费场景和消费意愿逐步回暖,食品饮料等消费类市场将持续稳定发展,对产品包装也将保持旺盛的需求。公司将凭借完备的制造服务能力和持续稳定的质量控制及保障能力,持续稳定为市场输入高质量产品,同时响应国家“碳中和”的战略,走绿色低碳可持续发展之路。
2、园林生态行业
公司子公司华宇园林所处的园林生态行业,属于资金驱动型行业,受各项政策及政府财政能力的影响较大。2018年以来,金融去杠杆等相关政策力度逐步加大,地方政府隐性债务监管趋严,部分地区已无力兑付前期大规模投入基建所负担的工程款项,使得工程类企业面临很大的资金及融资压力,再叠加近些年国内经济增速下滑,使得近年来国内园林生态工程行业整体处于收缩状态。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中土木工程建筑业的披露要求
山东中锐产业发展股份有限公司以“成为酒类包装及产业链科技创新引领者”为愿景,主营业务以包装科技业务为主,产销规模已连续多年占据同行业领先地位。同时在酒类包装业务基础上,积极拓展产业链上的业务延伸及纵向发展;园林生态业务已大幅收缩,目前主要处于回收应收工程款阶段,对上市公司整体的营收贡献很小。具体情况如下:
1、包装科技业务
公司包装科技业务秉持“以科技引领行业,让包装充满智慧”的经营理念。公司是国内最大的(铝制相关类)防伪瓶盖生产企业,产销规模已连续多年同行业领先,深耕酒类制盖行业 20多年,在山东、四川、湖北、新疆、安徽、贵州等地建有七个生产工厂,已形成三大基地(北方基地、中部基地、西南基地)下辖七个子公司的生产产能布局,以“贴近客户,就近服务”的理念,及时响应大客户的各类需求,服务大客户。同时,公司拥有国际领先的进口滚印和制盖设备,以及国内先进的28口、38口瓶盖生产线。
公司主要产品为铝制防伪瓶盖、组合式防伪瓶盖以及复合型防伪印刷铝板,被广泛应用于白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒、功能性饮品、保健品、高档饮用水、食用油等消费领域,已销往全国绝大部分省、自治区和直辖市,并出口亚洲、欧洲及美洲等国际市场,下游酒水饮料行业客户近千家。产品广泛应用于劲牌、泸州老窖、剑南春、古井贡、舍得、郎酒、牛栏山、伊力特、江小白、水井坊、云峰酒业、红星、兰陵等国内白酒企业,以及蓝带啤酒、燕京啤酒、漓泉啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水、元气森林、益海嘉里等知名的啤酒、饮料、保健品企业。同时公司也不断探索向产业链下游延伸,提高公司的业务盈利能力。
(1)客户市场介绍
近年来,公司积极调整经营策略,坚持“核心客户、重点产品”经营并举,加大客户关系维护及市场开发力度。按照公司的客户结构和产能分布,将国内划分为北方、中部、西南三大区域,以及海外国际区域。
北方区域:主要集中供应“北京:红星、牛栏山、燕京啤酒”、“山东:兰陵、景芝、威龙葡萄酒、青岛啤酒”、“河北:丛台、衡水老白干、三井小刀、十里香”、“黑龙江:老村长、玉泉”等;
中部区域:主要集中供应如“湖北:劲酒”、“安徽:古井贡、迎驾”、“江西:四特”等;
西南区域:主要集中供应“四川:剑南春、泸州老窖、水井坊、郎酒、光良、沱牌、金六福”、“贵州:云峰酒业、茅台技开公司”、“重庆:江小白”、“福建:燕之屋”、“广西:丹泉”、“广东:蓝带啤酒”、“新疆:伊力特”等;
海外国际区域:主要供应亚洲、美洲、欧洲等国际酒类等客户,针对白兰地、威士忌、葡萄酒、橄榄油等海外产品,产品应用于泰国、菲律宾、缅甸、越南、美国、智利、澳大利亚等国家及帝亚吉欧、保乐力加等品牌产品的包装。
(2)装备制造及技术研发情况
公司引进了国际、国内同行业领先的生产设备,包括意大利SACMI、BORTOLINKEMO、OMSO、CALF等公司及瑞士MADAG等公司的机器设备,具备与国外高端制盖企业竞争的能力,同时公司是国内同行业中率先采用物理发泡生产线生产垫片及柔印机进行印刷的企业,满足了核心客户的产品特点和品质需求,同时也提升了公司生产效率及质量控制水平。
公司一直专注于包装科技等方面的技术研发,截至报告期末,公司包装科技业务板块拥有专利 95项,其中发明专利30项,专利包括自动控制系统、特殊印刷工艺、专用印刷方法及设备,多次获得中国专利优秀奖等。
(3)公司的行业地位
公司是制盖包装领域多项行业标准的制定单位、中国包装联合会常务理事单位,是国内酒类制盖包装领域唯一的A股上市公司,先后荣获“中国包装龙头企业”、“中国包装优秀研发中心”、“国家知识产权示范企业”等国家级荣誉,2022年公司荣获中国包装联合会颁发的“2021年度中国包装百强企业”、“2021年度中国包装百强企业排名金属包装前 30名企业”、“2021年度包装行业优秀奖”、“陕西北人杯瓶盖包装一等奖”等。
(4)业绩驱动因素
包装科技业务主要业绩驱动因素包括长期稳定的客户合作、严格的产品质量控制、持续的技术工艺提升、生产管理提升及供应保障能力等。
2、园林生态业务
该业务主体为重庆华宇园林有限公司,主要从事园林绿化工程设计、施工、养护及苗木培育、生态环境综合治理等业务,拥有环境污染治理(生态修复)甲级资质、市政公用工程施工总承包貳级资质、风景园林工程设计专项乙级资质等。
华宇园林的业务整体处于持续收缩状态,近两年园林生态业务对公司整体营业收入贡献很小。近年来,公司通过采取诉讼、和解谈判等多种措施积极推进园林存量项目完工结算、确权、回款等事项。目前公司主要经营重点是回收已完工项目的工程款,特别是在贵州地区。
三、核心竞争力分析
1、品牌及客户资源优势
多年来,公司致力于为国内外大型酿酒企业、饮料等客户提供封装用防伪瓶盖。公司各类产品已销往全国绝大部分省、自治区和直辖市,及亚洲、美洲、欧洲等国际市场。公司下游酒水饮料行业客户众多,主要用于白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒、高档饮用水、功能性饮品、橄榄油等行业产品的包装,同时公司与主要客户均保持了长期稳定的合作关系,为公司包装科技业务的持续稳定发展奠定坚实基础。
2、市场开拓优势
公司依托强大的业务体系,在传统直销的基础上,以“贴近客户、就近服务”的理念,及时响应大客户的各类需求。公司已形成三大基地、七个子公司的产能布局,实现在“四川剑南春、泸州老窖、水井坊、郎酒、光良、沱牌、江小白”、“湖北劲酒”、“安徽古井贡、迎驾贡酒”、“新疆伊力特”、“贵州云峰酒业、茅台技开公司”等大客户所在地就近设厂的经营模式,通过以点带面的方式开展区域化的市场开拓。同时,公司充分发挥所形成的技术优势积极开发国际市场,公司的复合型防伪印刷铝板和防伪瓶盖已进入亚洲、美洲、欧洲等海外市场。
同时,公司密切关注铝防伪瓶盖在啤酒、葡萄酒、高档食用油、高档矿泉水、功能性饮品等包装领域的应用与发展趋势,积极推动铝防伪瓶盖在我国相关领域的市场开拓。公司引进国际流行的 28口盖、38口盖设备,已成功为蓝带啤酒、燕京啤酒、漓泉啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水等合作伙伴所使用。
3、装备优势
公司拥有国际、国内同行业领先的生产设备。在铝板复合型防伪印刷环节,公司从国外引进了先进生产线,如意大利OMSO公司和CALF公司的滚涂滚印机,具备与国外高端制盖企业竞争的能力,同时公司是国内同行业中率先引进、采用物理发泡生产线生产垫片、引进柔印机进行印刷的企业。
在瓶盖冲制环节,公司拥有国内外同行业中自动化程度领先的铝防伪瓶盖生产线,例如意大利SACMI线、MACA生产线、BK生产线,同时还拥有具有独立知识产权的 10头全自动高速瓶盖生产线,拥有与山东大学共同开发研制的铝质瓶盖自动检测线,及适应各种规格瓶盖的数控冲床、多头全自动滚轧机和多头全自动加垫机等先进设备。近年来,公司引进28口、38口SCAMI线及北大方正高速赋码设备,使得公司在28口、38口及二维码盖领域的规模化生产优势更加明显。
4、体系化、全流程的服务优势
公司包装科技业务涵盖了防伪瓶盖制造领域的各个业务环节,包括铝板复合型防伪印刷、瓶盖制造、制盖机械及模具制造、产品技术研发和售后技术服务等,已建立制盖产业中全流程的业务体系。近年来,下游客户对供应商的要求不断向“高质量、低成本、短交货期”发展。公司充分发挥从设计制版、复合型防伪印刷、模具制造、瓶盖加工一条龙服务的优势,快速、高效地为下游客户提供“一站式”服务,特别是在新样品设计制作、3D设计效果演示、突发订单生产等方面具有较强优势,切实解决了客户技术难题和燃眉之急。公司围绕着瓶盖生产过程所涉及的各个环节,已积淀了成熟、先进的技术能力,截至报告期末,公司包装科技业务板块拥有专利95项,其中发明专利30项。公司生产的防伪瓶盖品种齐全,能满足客户对不同防伪瓶盖的需求。
公司完整的产业链不但为下游客户提供了优质、快速的服务,而且还为同行业其他厂家提供从铝板复合型防伪印刷等产品到技术服务等全方位服务,拓宽了公司的业务发展空间,进一步巩固公司在同行业的领先地位。
四、主营业务分析
1、概述
2022年,在国内经济增速下降、行业调整不断深化、原材料价格上涨、市场需求波动等诸多挑战下,公司围绕既定的战略目标,坚持以客户和市场需求为导向,以统筹优化和管理革新为支撑,开启了“战略聚焦、业务升级、组织改革、产品创新”四位一体的全面优化调整。管理层领导全体同仁踔厉奋发、勇毅前行,公司实现了营业收入8.41亿元,较去年同期增加23.15%,其中包装科技业务收入增幅为15.54%,其他业务收入也实现了较大增长。包装科技业务为公司主要收入贡献板块,一方面得益于对长期核心客户的销售收入不断增长,如劲牌、泸州老窖、古井贡等,以及国际市场销售收入快速提升;另一方面,公司持续进行产品结构优化,提升高附加值产品销售比重,同时积极实施精益管理和降费提效措施,提高了包装业务盈利水平。报告期内,公司归属于上市公司股东的净利润亏损6.87亿元,亏损主要系园林生态业务产生,公司根据审慎性原则,采用个别认定法对安顺、遵义等地区项目应收款计提了单项减值准备所致。
2022年主要经营工作如下:
(一)挖掘市场潜力,提升订单质量,夯实包装科技业务“基本盘”
公司始终以客户需求为中心,以品质、高效、创新为抓手,全力以赴提升服务水平。通过 20多年始终如一的优质服务,公司积累了一批长期合作的优质客户资源。今年公司紧紧围绕优质客户需求,不断深化合作,提升与各大酒企客户合作粘性,包括劲牌、泸州老窖、剑南春、古井贡、牛栏山、伊力特、江小白、舍得、蓝带啤酒、红星、兰陵等,不断拓展客户增量需求,努力获取优质产品订单供应份额。报告期内,公司对劲牌、泸州老窖、古井贡等核心客户的产品销量较去年同期提升。
近年来,西南地区是酱香、浓香等白酒企业的重要集聚地,公司充分利用产能布局及品牌优势,深入挖掘市场,顺利进入水井坊、云峰酒业(小糊涂仙)、光良、郎酒、董酒、茅台保健酒等客户的供应体系,并不断探索扩大在新客户的订单份额,提升公司产品的市场影响力。报告期内,新客户销售收入较去年同期较快增长。
公司不断优化产品结构,全力保障高附加值的优质订单,比如对泸州老窖国窖 1573、古井贡年份原浆、剑南春水晶剑南、水井坊井台、沱牌舍得等核心大单品的瓶盖供应,通过扩大优质订单份额,提升经营效益。
报告期内,在外部环境纷繁复杂的情况下,公司通过持续精耕细作,狠抓关键环节管控,包装科技业务较去年保持增长态势,实现营业收入7.32亿元,较去年同期实现了15.54%的增速,提升了包装科技主营业务的经营业绩。
(二)“国际市场业务”和“28、38盖业务”共同助推包装科技全面发展
公司坚持以市场和客户需求为导向,持续探索包装科技国际市场业务,充分发挥先进设备优势拓展“28、38盖”业务。
1、大力拓展包装科技国际市场,海外订单保持增长
公司在保证国内市场稳定发展的基础上,进一步发力包装科技国际市场,海外订单保持增长。报告期内,公司在泰国、菲律宾、缅甸等东南亚市场继续保持增长,同时大力开拓南美、非洲、俄罗斯为主的欧洲市场,其在米斯特、金皇冠等葡萄酒、烈酒品牌上取得显著突破,并形成快速增长的态势,使得2022年海外市场销售金额较去年同期大幅增长。
2、持续开发28、38口标准盖,引领防伪包装行业发展新方向
“28、38盖”的主要原材料为铝,符合环保健康新理念,同时标准尺寸产品更能发挥规模化生产优势,下游市场应用广阔,除了酒类,还包括饮料、高端矿泉水、保健品等,客户资源丰富,为未来包装科技业务提供了新的发力点。
公司密切关注下游客户需求,不断推陈出新,在成熟的工艺体系上,依托意大利SACMI高速标准模塑ROPP盖设备优势,大力开发28口、38口标准模塑ROPP盖,在啤酒、保健品、高端矿泉水、果汁饮料等领域中大量运用,目前公司的28口、38口盖产品已应用在蓝带啤酒、燕京啤酒、漓泉啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水等客户的产品中。报告期内,公司已进入百事、RIO锐澳等客户的供应体系,并努力提高在新客户的供应量。
(三)全力推进园林工程收尾及应收款回收工作
园林生态业务已大幅收缩,2022年度该业务实现营业收入4747.88万元,占比5.65%,当前重点是全力回收应收账款及存量项目收边收尾及结算工作,截至2022年底公司园林生态业务的应收账款余额为14.51亿元,主要为贵州安顺、遵义地区的工程欠款。2022年,为快速回收应收款,公司与渠县至三汇快速通道工程二级公路部分二标段(土溪到涌兴)建设项目的付款方达成还款协议,并按照协议金额收回全部款项,同时积极催收在四川巴州区津桥湖城市基础设施和生态恢复建设(PPP)项目、简阳市东城新区雄州大道提质改造工程项目等项目应收款,并实现了回款,有效补充了公司的经营现金流。
目前,公司在贵州安顺和遵义两地区存在较大规模的应收账款,主要为安顺市西秀区政府及区林业绿化局、安顺市西秀区黔城产业股份有限公司,以及遵义市红花岗区深溪镇政府、遵义市红花岗城市建设投资经营有限公司等,上述地方政府及平台公司的履约能力较差,但公司一直在国务院、国家工信部发布的清理政府部门和国有企业拖欠民营企业欠款的大政策背景下,积极采取各种措施,协助地方政府化解相关问题,推进应收款项回收工作。未来公司仍将持续重点解决上述地区的欠款回收问题,积极避免其对华宇园林生产经营造成的影响,努力维护公司及全体股东的利益。
(四)全面统筹优化,大力推行降本提质增效
公司继续深化内部管理革新,全面统筹优化,提高生产的自动化、智能化水平,提升运营管理效率。
1、统筹管理,精准施策,大力推行降本增效
公司加强内部联动,提高统筹水平,整合三大基地七个公司,总部统筹运营管理,并成立市场、技术、质量、废品率、6S,五个专项工作小组,通过各子公司对标管理,比学赶超帮,分模块分步骤实施精细管理、精益生产,降本增效。通过实施均衡化生产、精细化管理,提升整体经营能力。
报告期内,公司技改收益得到提升,废品率及库存规模下降明显,包装科技板块整体成本费用率包括水电、运输、能耗等均处于下降趋势,生产运营效率得到较大提升,实现了降费增效,改善了公司经营业绩。
2、着力提升生产自动化、智能化水平
公司不断提升二维码生产技术水平,对二维码产线进行软硬件全面升级,提升了数据读取及关联的准确性和高效性,降低数据关联失误而导致的废品损失;通过增设内部服务器及相应软件,实现云端数据传输智能化,数据多重独立检查,以稳定打码质量和打码效率。
公司引进了意大利SACMI、BORTOLINKEMO、OMSO、CALF等公司及瑞士MADAG等公司的机器设备,其中公司进口的意大利SACMI产线具有生产效率高、废品率低等优点;公司打造橄榄油瓶盖专用生产线,配套全自动铝塑盖组装设备,提升了产品质量,且品类适用范围广;公司还引进了先进的视觉检测设备,提升了检测效率并降低了人工成本。
3、优化组织架构,建立多层次激励机制
公司一手抓管理革新,根据未来布局,优化组织架构,打造高效、精简的管理体系,提升经营效率;一手抓团队激励,针对不同板块业务特点,建立多层次激励机制。以“人效提高”为重点,关键岗位、关键考核指标定量化,逐步形成了系统、合理的考核体系,充分激发队伍活力和创造力,保障年度各项经营指标完成。
在管理层全面统筹及精细管理下,公司及子公司荣获诸多殊荣。公司以裸眼3D视觉为基础的新瓶盖、千里江山组合式防伪瓶盖等,获得中国包装联合会主办的陕西北人杯瓶盖包装一等奖、技术创新奖等多项大奖;烟台公司的“ROPP盖智能制造车间项目”荣耀入选山东省工业和信息化厅发布的 2021年度“山东省绿色化技改十大优秀案例”;成都公司获评“四川省包装行业绿色制造先进企业”、“四川省包装行业科技创新先进企业”。
五、公司未来发展的展望
1、发展展望
公司将以“成为酒类包装及产业链科技创新引领者”为愿景,一方面聚焦酒类包装业务,继续在该领域进行深耕、做大做优做强,进一步提升产品质量和服务品质,巩固并提高公司在国内外知名酒企的核心供应地位。同时,公司将持续探索进入酒类以外的饮料、保健品等新领域市场,进一步扩大包装科技业务的市场领域和市场空间。此外,公司在酒类包装业务基础上,积极拓展产业链上的业务延伸及纵向发展,开拓和创新新兴的蓝海新市场,持续提高上市公司的盈利能力。
另一方面将致力于包装科技板块向科技化、智能化、数字化转型,同时提升精益管理能力、提高技术创新水平,不断探索大数据、防伪溯源等科技技术以及符合国家双碳政策的节能环保对包装产品的赋能,推动传统制造业的科技转型。
园林生态业务将继续维持有序收缩的经营策略,重点做好工程款项回收及收尾项目结算等工作,特别是在贵州地区的欠款回收工作。
2、面临的风险
1)园林业务形成的合同资产和应收款项余额较大导致的减值损失风险
一方面,公司已提供施工服务的园林生态项目,因业主方未及时确认进度、验收和结算滞后,形成了大量的合同资产。报告期末,公司合同资产账面余额为1.90亿元,以及转入“其他非流动资产”科目里核算的长期合同资产3.69亿元,合计占同期总资产的14.51%。另一方面,公司应收款项余额高,报告期末,应收账款账面余额为15.19亿元,长期应收款余额5.17亿元,以及转入“一年内到期的非流动资产”科目核算的长期应收款余额1.84亿元,合计占同期总资产的57.55%。公司将根据相关会计政策对合同资产和应收账款计提资产减值或信用减值准备,进而可能导致公司当期效益受损。目前公司园林板块主要客户多为政府机构和企事业单位,虽然根据党中央和国务院相关政策要求各级政府平台公司完成对民营企业欠款的应清尽清工作,但公司在贵州等地区到期的应收款项余额仍较大,一旦出现无法及时清偿的情况,将对公司经营状况造成不利影响。
2)园林业务诉讼风险
报告期末,公司应付账款余额为6.26亿元,占同期总负债的24.71%,主要系行业特殊的结算支付模式所致,公司在对园林生态项目进行工程施工过程中,需要进行垫资。但是公司在贵州等部分地区的应收款项回收延期,导致公司无法相应支付上游供应商或相关承包主体的款项,公司将面临供应商或相关承包主体的诉讼的风险。
3)原材料风险
公司防伪瓶盖制造业务主要原材料为铝板、涂料、油墨和塑料等。铝作为基础原材料,价格随宏观经济波动表现出相应的周期性变动规律。未来,铝价格若呈现较大波动,可能对公司的生产经营产生较大影响,从而影响到公司盈利水平和经营业绩。
4)人才流失影响公司发展的风险
公司生产经营管理团队的行业经验、专业知识和勤勉对公司未来经营发展较为重要。若未来受发展前景、薪酬福利和工作环境等因素的影响,公司经营管理和专业技术人才可能出现流失的情况,从而给公司的生产经营带来不利的影响。公司建立了完善的人才培养、储备、薪酬福利、职业晋升机制,提升公司管理人才、技术研发人才、营销人才的综合素质,以保障业务扩展和发展。
5)业务拓展风险
公司基于酒类瓶盖包装的业务基础,积极拓展产业协同业务,组建了核心管理团队,但是新领域可能面临宏观环境的变动和行业政策调整的风险,同时由于产品的推出、品牌业务的建立与运营推广的周期较长,存在新业务的管理控制、投入产出不达预期的风险。
3、应对措施
在国家要求地方政府或国有企业不得拖欠民营企业款项的大政策下,公司已经成立应收账款催收小组,并及时向国家工信部所属的清欠登记平台上报了公司应收未收的欠款,同时通过法律诉讼等各种方式积极催款的措施,加强工程款项的回收,近年来公司的应收账款催收不断推进,取得了一定的效果。
针对原材料波动的风险,应对措施包括:拓宽原材料采购渠道,发挥集中采购的议价能力,经前期考察、评估、报价、比价签订协议后,按照协议价格执行,努力降低采购成本;积极关注原材料市场行情,加强原材料价格预判,适时对主要原材料的采购价格进行提前锁价;与部分客户建立产品价格与原材料价格联动的调整机制,转移部分原材料价格的波动风险。
公司将积极关注新业务的宏观环境和行业政策动向,加大产品的品质把控、市场营销力度,并及时根据市场需求调整经营策略,逐步拓展市场,加强品牌建设,全方位提升新业务产品的核心竞争力。
收起▲
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司所处的行业情况
1、金属包装行业
金属包装是我国轻工业的重要组成部分,从金属包装产业链来看,上游主要为马口铁、铝材等原材料,下游主要应用于食品、饮料、酒水、医药与日用化工等领域。产业链上游的钢材、铝锭材料前两年因受新冠疫情影响,原料价格持续上行,现阶段有所回落;产业链下游相关联行业的消费需求受疫情有影响但总体保持平稳,中国金属包装制造行业稳步发展。
(1)金属包装材料符合国家环保战略要求。金属包装材料具有优良的综合性能,资源丰富、回收处理方便、污染极少,随着国家不断强化环保战略,金属包装仍保有持久的生命力。国家大力推进构建包装行业高质量发展新格局,贯彻落实“十四五”发展专项规划提出的任务要求,推动包装行业贯彻新发展理念,构建新发展格局,实现高质量发展。绿色环保将赋予金属包装产品更广阔的行业竞争力和长期发展活力。
(2)龙头企业在产业链中的话语权持续强化,产品趋于多元化。我国金属包装行业市场分散。近年来,在产能过剩、竞争日趋激烈以及环保政策趋严等因素作用下,中小企业经营压力增大并逐步退出市场,将进一步导致金属包装行业市场的集中化,龙头企业在产业链中的话语权持续强化。金属包装产品重要的竞争驱动因素将使多元化、规模化、智能化、个性化的产品拥有更好的市场竞争力。
(3)公司所属行业分类为制造业-金属制品业(代码C33),目前公司产销规模在酒类的防伪瓶盖包装领域中一直保持领先地位。从公司服务的下游客户来看,酒类市场持续不断推陈出新,特别是酱香型白酒逐步被广大消费者接受,将带动酒类包装快速发展;同时随着消费升级的趋势,食品饮料等消费类市场将持续稳定发展,对产品包装也将保持旺盛的需求。公司将凭借完备的制造服务能力和持续稳定的质量控制及保障能力,持续稳定为市场输入高质量产品,同时响应国家“碳中和”的战略,走绿色低碳发展之路。
2、园林生态行业
公司子公司华宇园林所处的园林生态行业,属于资金驱动型行业,受各项政策及政府财政能力的影响较大。2018年以来,金融去杠杆等相关政策力度逐步加大,地方政府隐性债务监管趋严,工程类企业面临较大的资金及融资压力,再叠加新冠疫情的反复影响,使得近年来国内园林生态工程行业整体处于收缩状态。
(二)公司主要业务情况
山东中锐产业发展股份有限公司以“成为酒类包装及产业链科技创新引领者”为愿景,主营业务以包装科技业务为主,同时在酒类包装业务基础上,积极拓展产业链上的业务延伸及纵向发展;园林生态业务已大幅收缩,目前主要处于回收应收工程款阶段。具体情况如下:
包装科技——公司是国内最大的(铝制相关类)防伪瓶盖生产企业。目前,公司在山东、四川、湖北、新疆、安徽、贵州等地建有七个生产工厂,拥有国际领先的进口滚印和制盖设备,以及国内先进的28口、38口瓶盖生产线。
公司的产品被广泛应用于国内酒类、饮料矿泉水、食用油、保健品等终端消费领域,并出口亚洲、欧洲及美洲等国际市场。公司主要产品为铝制防伪瓶盖、组合式防伪瓶盖以及复合型防伪印刷铝板,产品目前主要应用于劲牌、泸州老窖、剑南春、古井贡、舍得、牛栏山、伊力特、江小白、水井坊、云峰酒业、红星、兰陵等国内主要白酒产品,在海外市场方面,产品应用于泰国、菲律宾、缅甸、越南、美国、智利、澳大利亚、俄罗斯、乌兹别克斯坦、帝亚吉欧、保乐力加等国家和品牌产品的包装;同时产品也供应保健酒、啤酒、葡萄酒、食用油、保健品、高档矿泉水、功能性饮品等行业产品的包装,主要应用于蓝带啤酒、燕京啤酒、漓泉啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水、元气森林、益海嘉里、百事、统一等知名产品。
1、包装科技业务
公司包装科技业务秉持“以科技引领行业,让包装充满智慧”的经营理念。自设立以来,公司产销规模已连续多年占据同行业领先地位。下游行业客户近千家,主要用于白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒、食用油、保健品、高档饮用水、功能性饮品等行业产品的包装,同时公司也不断探索向产业链下游延伸,提高公司的业务盈利能力。
(1)客户市场介绍
近年来,公司经营层积极调整经营思路、加大客户的维护及开发力度,坚持围绕“核心客户、重点产品”的经营拓展思路,狠抓核心客户,目前根据公司的客户结构和产能分布,将国内划分为北方、中部、西南三大区域,以及海外国际区域。
北方区域:主要集中供应“北京:红星、牛栏山、燕京啤酒”、“山东:兰陵、景芝、威龙葡萄酒、青岛啤酒”、“河北:丛台、衡水老白干、三井小刀、刘伶醉、十里香、”、“黑龙江:老村长、玉泉”等;
中部区域:主要集中供应如“湖北:劲酒”、“安徽:古井贡、高炉家、迎驾”、“江西:四特”等;
西南区域:主要集中供应“四川:剑南春、泸州老窖、水井坊、郎酒、光良、沱牌、金六福”、“贵州:云峰酒业、茅台技开公司”、“重庆:江小白”、“福建:燕之屋”、“广西:丹泉”、“广东:蓝带啤酒”、“新疆:伊力特”等;
海外国际区域:产品主要供应亚洲、美洲、欧洲等国际酒类等客户,针对白兰地、威士忌、葡萄酒、橄榄油等海外产品。
(2)装备制造及技术研发情况
公司引进了国际、国内同行业领先的生产设备,包括意大利SACMI、BORTOLINKEMO、OMSO、CALF等公司及瑞士MADAG等公司的机器设备,具备与国外高端制盖企业竞争的能力,同时公司是国内同行业中率先采用物理发泡生产线生产垫片及柔印机进行印刷的企业,满足了核心客户的产品特点和品质需求,同时也提升了公司生产效率及质量控制水平。
公司是制盖包装领域多项行业标准的制定单位、中国包装联合会常务理事单位,是国内酒类制盖包装领域唯一的A股上市公司。公司一直专注于包装科技等方面的技术研发,截至报告期末,公司包装科技业务板块拥有专利102项,其中发明专利30项,专利包括自动控制系统、特殊印刷工艺、专用印刷方法及设备,多次获得中国专利优秀奖等。
包装科技业务主要业绩驱动因素包括长期稳定的客户合作、严格的产品质量控制、持续的技术工艺提升、生产管理提升及供应保障能力等。
2、园林生态业务
该业务主体为重庆华宇园林有限公司,主要从事园林绿化工程设计、施工、养护及苗木培育、生态环境综合治理等业务,拥有环境污染治理(生态修复)甲级资质、市政公用工程施工总承包貳级资质、风景园林工程设计专项乙级资质、环境污染治理(废水、固废)甲级资质、污染治理(工业废水处理)二级资质、污染治理(生活污水处理)二级资质等。
近年来,华宇园林的业务整体处于持续收缩状态,2021年度园林生态业务的营业收入为4,365.06万元,2022年上半年该板块营业收入仍维持收缩态势。
(1)园林生态的主要业务模式
①采购模式
华宇园林采购模式分为集中采购、就地采购、零星采购三种。
②销售模式
公司主要通过参与项目招投标和竞争性谈判(议标)等方式参与各类园林生态工程项目。
③结算模式
根据公司签订的施工合同,在工程施工过程中,客户一般按月或分阶段支付工程进度款;工程竣工验收合格后,客户向公司累计支付一定比例的合同总价;办理工程竣工结算手续后,客户向公司累计支付至工程决算金额的一定比例的工程款;剩余的工程款作为工程质保金在质保期满后收回。
(2)公司质量控制体系的执行情况
公司已经通过了ISO9001:2015和GB/T19001-2016质量管理认证体系,并在工程施工过程中严格按ISO9001质量管理体系以质量、环境、职业健康安全一体化要求进行控制和管理。
二、核心竞争力分析
1、品牌及客户资源优势
多年来,公司致力于为国内外大型酿酒企业、饮料等客户提供封装用防伪瓶盖。截至目前,公司各类产品已销往全国绝大部分省、自治区和直辖市,及亚洲、美洲、欧洲等国际市场。公司下游酒水饮料行业客户近千家,主要用于白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒、高档饮用水、功能性饮品、橄榄油等行业产品的包装,公司目前的主要客户均保持了长期稳定的合作关系,为公司该业务的持续稳定发展奠定坚实基础。
2、市场开拓优势
公司依托强大的业务体系后盾,在传统直销的基础上,以“零距离服务、就近服务”的理念,及时响应大客户的各类需求。公司已形成三大基地、七个子公司的生产产能布局,实现在“四川剑南春、泸州老窖、水井坊、郎酒、光良、沱牌、江小白”、“湖北劲酒”、“安徽古井贡、迎驾贡酒”、“新疆伊力特”、“贵州云峰酒业、茅台技开公司”等大客户所在地就近设厂的经营模式,通过以点带面的方式开展片区化的市场开拓。同时,公司充分发挥所形成的技术优势积极开发国际市场,公司的复合型防伪印刷铝板和防伪瓶盖已进入亚洲、美洲、欧洲等海外市场。
另外,公司密切关注铝防伪瓶盖在啤酒、葡萄酒、高档食用油、高档矿泉水、功能性饮品等包装领域的应用与发展趋势,积极推动铝防伪瓶盖在我国相关领域的市场开拓。近年来,公司引进国际流行的28口盖、38口盖设备,已成功为蓝带啤酒、燕京啤酒、漓泉啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水等合作伙伴所使用。
3、装备优势
公司拥有国际、国内同行业领先的生产设备。在铝板复合型防伪印刷环节,公司从国外引进了先进生产线,如意大利OMSO公司和CALF公司的滚涂滚印机,具备与国外高端制盖企业竞争的能力,同时公司是国内同行业中率先引进、采用物理发泡生产线生产垫片、引进柔印机进行印刷的企业。
在瓶盖冲制环节,公司拥有国内外同行业中自动化程度领先的铝防伪瓶盖生产线,例如意大利SACMI线、MACA生产线、BK生产线,同时还拥有具有独立知识产权的10头全自动高速瓶盖生产线,拥有与山东大学共同开发研制的铝质瓶盖自动检测线,及适应各种规格瓶盖的数控冲床、多头全自动滚轧机和多头全自动加垫机等先进设备。近年来,公司引进28口、38口SCAMI线及北大方正高速赋码设备,使得公司在28口、38口及二维码盖领域的规模化生产优势更加明显。
4、体系化、全流程的服务优势
公司包装科技业务涵盖了防伪瓶盖制造领域的各个业务环节,包括铝板复合型防伪印刷、瓶盖制造、制盖机械及模具制造、产品技术研发和售后技术服务等,已建立制盖产业中全流程的业务体系。近年来,下游客户对供应商的要求不断向“高质量、低成本、短交货期”发展。公司充分发挥从设计制版、复合型防伪印刷、模具制造、瓶盖加工一条龙服务的优势,快速、高效地为下游客户提供“一站式”服务,特别是在新样品设计制作、3D设计效果演示、突发订单生产等方面具有较强优势,切实解决了客户技术难题和燃眉之急。公司围绕着瓶盖生产过程所涉及的各个环节,已积淀了成熟、先进的技术能力,截至报告期末,公司包装科技业务板块拥有专利102项,其中发明专利30项。公司生产的防伪瓶盖品种齐全,能满足客户对不同防伪瓶盖的需求。
公司完整的产业链不但为下游客户提供了优质、快速的服务,而且还为同行业其他厂家提供从铝板复合型防伪印刷等产品到技术服务等全方位服务,拓宽了公司的业务发展空间,进一步巩固公司在同行业的领先地位。
三、公司面临的风险和应对措施
1、面临的风险
1)合同资产和应收账款余额较大导致的减值损失风险
一方面,公司已提供施工服务的园林生态项目,因业主方未及时确认进度、验收和结算滞后,形成了大量的合同资产。报告期末,公司合同资产为2.01亿元,占同期总资产的4.21%。另一方面,公司应收账款余额高,报告期末,应收账款为17.37亿元,占同期总资产的36.45%。公司将根据相关会计政策对合同资产和应收账款计提资产减值或信用减值准备,进而可能导致公司当期效益受损。目前公司园林板块主要客户多为政府机构和企事业单位,虽然根据党中央和国务院相关政策要求各级政府平台公司完成对民营企业欠款的应清尽清工作,但公司在贵州等地区到期的应收款项余额仍较大,一旦出现无法及时清偿的情况,将对公司经营状况造成不利影响。
2)园林业务诉讼风险
报告期末,公司应付账款余额为6.05亿元,占同期总负债的23.42%,主要系行业特殊的结算支付模式所致,公司在对园林生态项目进行工程施工过程中,需要进行垫资。但是公司在贵州等部分地区的应收款项回收延期,导致公司无法相应支付上游供应商或相关承包主体的款项,公司将面临供应商或相关承包主体的诉讼的风险。
3)原材料风险
公司防伪瓶盖制造业务主要原材料为铝板、涂料、油墨和塑料等。铝作为基础原材料,价格随宏观经济波动表现出相应的周期性变动规律。未来,铝价格若呈现较大波动,可能对公司的生产经营产生较大影响,从而影响到公司盈利水平和经营业绩。
4)人才流失影响公司长远发展的风险
包装科技板块生产经营管理团队的行业经验、专业知识和勤勉对公司未来经营发展作用十分关键。若未来受发展前景、薪酬福利和工作环境等因素的影响,公司经营管理和专业技术人才可能出现流失的情况,从而给公司的生产经营带来不利的影响。若公司无法吸引或留任人才,而又未能及时聘得具备同等能力的人才替代,公司将面临生产经营困难、经营业绩波动或下滑的风险。公司建立了完善的人才培养、储备、薪酬福利、职业晋升机制,提升公司管理人才、技术研发人才、营销人才的综合素质,以保障业务扩展和发展。
5)业务拓展风险
公司基于酒类瓶盖包装的业务基础,积极拓展产业协同业务,组建了核心管理团队,但是新领域可能面临宏观环境的变动和行业政策调整的风险,同时由于产品的推出、品牌业务的建立与运营推广的周期较长,存在新业务的管理控制、投入产出不达预期的风险。
2、应对措施
在国家要求地方政府或国有企业不得拖欠民营企业款项的大政策下,公司已经成立应收账款催收小组,并及时向国家工信部所属的清欠登记平台上报了公司应收未收的欠款,同时通过法律诉讼等各种方式积极催款的措施,加强工程款项的回收,近年来公司的应收账款催收不断推进,取得了一定的效果。
针对原材料波动的风险,对价格比较稳定的材料,前期考察、评估、报价、比价签订协议后,按照协议价格执行,如有市场变化较大情况,根据实际情况进行调整,整套流程严格按照公司内控制度执行。
公司将积极关注新业务的宏观环境和行业政策动向,加大产品的品质把控、市场营销力度,并及时根据市场需求调整经营策略,逐步拓展市场,加强品牌建设,全方位提升新业务产品的核心竞争力。
四、主营业务分析
概述
报告期内,公司紧紧围绕2022年度经营目标,努力克服新冠肺炎疫情、原材料价格上涨、市场需求波动等多重困难,积极应对市场变化,不断挖潜市场,扩大销售规模,包装科技业务及其他业务收入较去年同期增长。2022年上半年,公司实现营业收入4.09亿元,较去年同期增加21.44%;归属于上市公司股东的净利润1,957.34万元,较去年同期增加96.88%。
2022年上半年主要经营工作如下:
(一)坚持提升大客户粘性与深度挖潜市场并举,包装科技业务保持增长态势
公司于2021年在贵州省新设遵义锐鹏包装科技有限公司,由此形成三大基地、七个子公司的生产产能布局,实现在核心客户所在地就近设厂,产能布局优势逐渐凸显,有利于增强长期合作客户粘性,实现稳扎稳打,同时兼顾新市场,不断创新突破。
1、增强长期客户合作粘性,发掘客户增量需求。公司始终以客户需求为导向,全力以赴服务重点客户,不断发掘客户增量需求,提升市场份额。公司积极维护并巩固与各大酒企客户的合作关系,包括劲牌、泸州老窖、剑南春、古井贡、牛栏山、伊力特、江小白、舍得、蓝带啤酒、红星、兰陵等,提高包装业务在核心酒企的供应占比,增强客户合作粘性。为应对疫情新形势,部分客户加强了应变能力及备货力度,公司作为核心供应商积极服务客户做好保供工作。报告期内,公司对劲牌、泸州老窖、剑南春、古井贡等核心客户的产品销量较去年同期上升。
2、深度挖潜新市场,国内市场及海外市场开拓均取得突破。公司充分利用产能布局及品牌优势,深度挖潜国内新的市场机会,近年来顺利进入水井坊、云峰酒业(小糊涂仙)、光良、郎酒、百事、统一等客户的供应体系,并不断探索扩大在新客户的供应份额,提升公司产品的市场影响力。同时,公司充分发挥品牌、技术、规模等综合优势,积极开拓国际市场。报告期内,泰国、菲律宾、缅甸等市场份额继续增长,南非、南美、俄罗斯等海外市场取得新突破,海外市场销售金额较去年同期增长47.60%。公司通过提升大客户粘性与深度挖潜新市场,不断提高包装科技板块经营业绩。同时,公司以酒类包装业务为基础,不断探索产业链上的协同及纵向延伸业务。报告期内,实现了包装科技业务及其他业务收入较去年同期增长,公司整体营业收入较去年同期增加21.44%。
(二)全面统筹优化,大力实施降本增效
公司继续深化内部管理革新,坚持实施科学、高效的运营管理体系,全面统筹优化,不断提升运营管理效率。
1、公司不断优化产品结构,增加高附加值产品,比如二维码瓶盖及28、38口盖等的市场份额;同时,全力保障优质订单,比如对泸州老窖国窖1573、古井贡年份原浆、剑南春水晶剑南、水井坊井台、沱牌舍得等核心大单品的瓶盖供应,通过扩大优质订单份额,提升经营效益。
2、统筹管理,精准施策,大力推行降本增效。一是加强内部联动,提高统筹水平,整合三大基地七个公司,总部统筹运营管理,各子公司对标管理,比学赶超帮,精细管理,精益运营,精准营销。通过实施均衡化生产、精细化管理,以满足客户对质量、交货期等需求,提升整体经营能力;二是狠抓人力资源管理,重点打造经营管理、技术质量、市场营销三支人才队伍,建立系统、合理的绩效考核体系,建立多层次激励机制,充分激发队伍活力和创造力;三是加快核心技术研发能力建设,加强产品设计,提升工艺技术水平,提高产品一次合格率,实现降本增效。
报告期内,公司废品率及库存积压水平下降明显,包装科技板块整体成本费用率包括水电、运输、能耗等均在持续下降,生产运营效率得到较大提升,实现了降费增效,改善了公司经营业绩。同时公司不断优化内部制度和流程,在对标管理体系的基础上,内部管理水平得到不断提升。公司的“ROPP盖智能制造车间项目”荣耀入选山东省工业和信息化厅发布的2021年度“山东省绿色化技改十大优秀案例”。
(三)全力推进园林工程收尾及应收款回收工作
园林生态业务已大幅收缩,当前重点是全力回收应收账款及存量项目收边收尾及结算工作。近年来,公司设立工程账款催收小组,通过采取诉讼、和解谈判等多种措施积极推进园林存量项目完工结算、确权、回款等事项。为快速回收应收款,公司与渠县至三汇快速通道工程二级公路部分二标段(土溪到涌兴)建设项目的付款方达成还款协议,并按照协议金额收回全部款项。巴州区津桥湖城市基础设施和生态恢复建设(PPP)项目、简阳市东城新区雄州大道提质改造工程项目等陆续收到回款。2022年上半年,公司累计回款超过1亿元。
目前,公司在贵州安顺和遵义两地区存在较大规模的应收账款,主要为安顺市西秀区政府及区林业绿化局、安顺市西秀区城镇投资发展有限公司,以及遵义市红花岗区深溪镇政府、遵义市红花岗城市建设投资经营有限公司等,上述地方政府及平台公司的履约能力较差,但公司一直在国务院、国家工信部发布的清理政府部门和国有企业拖欠民营企业欠款的大政策背景下,积极采取各种措施,协助地方政府化解相关问题,推进应收款项回收工作。未来公司仍将持续重点解决上述地区的欠款回收问题,积极避免其对华宇园林生产经营造成的影响,努力维护公司及全体股东的利益。
(四)28、38口标准盖产线优势逐步凸显,二维码智能瓶盖持续推广
公司持续大力开发28、38口标准盖,引领防伪包装行业发展新方向。公司在成熟的工艺体系上,依托意大利SACMI高速标准模塑ROPP盖设备优势,大力开发28口、38口标准模塑ROPP盖,已经在啤酒、保健品、高端矿泉水、果汁饮料等领域逐渐延展开来。该产品符合环保健康新理念,拥有广阔的市场和客户资源。公司标准盖的应用优势正逐步凸显出来,为未来包装科技业务提供了新的发力点。目前公司的28口、38口盖产品已应用在蓝带啤酒、燕京啤酒、漓泉啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水、百事、统一等客户的产品中。
公司不断推广二维码智能瓶盖,维护消费者食品安全。二维码智能瓶盖主要是为防伪打假、积分兑奖、防窜货、广告宣传、大数据分析提供物理载体。二维码智能瓶盖将改变传统酒行业的生产、经营、销售、仓储、物流、市场激励等各个环节,同时给消费者带来新的消费体验。二维码瓶盖在公司主要客户中应用广泛。
(五)扎实推进包装科技业务技术革新,提高防伪瓶盖产品质量
公司围绕着防伪瓶盖生产过程所涉及的各个技术环节,持续不断地改进与革新,全面提升公司生产自动化、智能化水平。一方面对二维码产线进行软硬件全面升级,提升了数据读取及关联的准确性和高效性,降低数据关联失误而导致的废品损失;通过增设内部服务器及相应软件,实现云端数据传输智能化,数据多重独立检查,以稳定打码质量和打码效率。另一方面,公司引进了意大利SACMI、BORTOLINKEMO、OMSO、CALF等公司及瑞士MADAG等公司的机器设备,其中公司进口的意大利SACMI产线具有生产效率高、废品率低等优点;公司打造橄榄油瓶盖专用生产线,配套全自动铝塑盖组装设备,提升了产品质量,且品类适用范围广;此外,公司还引进了先进的视觉检测设备,提升了检测效率并降低了人工成本。
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一、报告期内公司所处的行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中土木工程建筑业的披露要求
(一)金属包装行业
金属包装是我国轻工业的重要组成部分,从金属包装产业链来看,上游主要为马口铁、铝材等原材料,下游主要应用于食品、饮料、酒水、医药与日用化工等。2021年产业链上游的钢材、铝锭材料因受新冠疫情影响,原料价格上行;产业链下游相关联行业的消费需求依然旺盛,中国金属包装制造行业稳步发展。
1、金属包装材料符合国家环保战略要求。金属包装材料具有优良的综合性能,资源丰富、回收处理
方便、污染极少,随着国家不断强化环保战略,金属包装仍保有持久的生命力。国家大力推进构建包装行业高质量发展新格局,贯彻落实“十四五”发展专项规划提出的任务要求,推动包装行业贯彻新发展理念,构建新发展格局,实现高质量发展。绿色环保将赋予金属包装产品更广阔的行业竞争力和长期发展活力。
2、龙头企业在产业链中的话语权持续强化,产品趋于多元化。我国金属包装行业市场分散。近年
来,在产能过剩、竞争日趋激烈以及环保政策趋严等因素作用下,中小企业经营压力增大并逐步退出市场,将进一步导致金属包装行业市场的集中化,龙头企业在产业链中的话语权持续强化。金属包装产品重要的竞争驱动因素更加多元,规模化、智能化、个性化的产品将拥有更好的市场竞争力。
3、根据中国证监会公布的《2021年2季度上市公司行业分类结果》,公司所属行业分类已变更为:制
造业-金属制品业(代码C33)。目前公司产销规模在酒类的防伪瓶盖包装领域中一直保持领先地位。从公司服务的下游客户来看,酒类市场持续不断推陈出新,特别是酱香型白酒逐步被广大消费者接受,将带动酒类包装快速发展;同时随着消费升级的趋势,食品饮料等消费类市场将持续稳定发展,对产品包装也将保持旺盛的需求。公司将凭借完备的制造服务能力和持续稳定的质量控制及保障能力,持续稳定为市场输入高质量产品,同时响应国家“碳中和”的战略,走绿色低碳发展之路。
(二)园林生态行业
公司全资子公司华宇园林所处的园林生态行业,属于资金驱动型行业,受各项政策及政府财政能力的影响较大。2018年以来,金融去杠杆等相关政策力度逐步加大,地方政府隐性债务监管趋严,工程类企业面临较大的资金及融资压力,再叠加新冠疫情的反复影响,使得近年来国内园林生态工程行业整体处于收缩状态。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中土木工程建筑业的披露要求山东中锐产业发展股份有限公司主营业务以包装科技业务为主,园林生态业务已大幅收缩,目前主要处于回收应收工程款项阶段,具体情况如下:
包装科技——公司是国内最大的(铝制相关类)防伪瓶盖生产企业,拥有高端的复合防伪铝板规模化生产基地。目前,公司在山东、四川、湖北、新疆、安徽、贵州等地建有七个生产工厂,拥有国际领先的进口滚印和制盖设备,以及国内先进的28口、38口瓶盖生产线。
公司的产品被广泛应用于国内酒类、饮料矿泉水、食用油、保健品等终端消费领域,并出口亚洲、欧洲及美洲等国际市场。公司主要产品为铝制防伪瓶盖、组合式防伪瓶盖以及复合型防伪印刷铝板,产品目前主要应用于泸州老窖、剑南春、古井贡、舍得、牛栏山、伊力特、红星、江小白、习酒、国台、云峰、水井坊等国内主要白酒产品,以及帝亚吉欧、保乐力加等国际知名酒企产品的包装;同时产品也供应保健酒、啤酒、葡萄酒、食用油、保健品、高档矿泉水、功能性饮品等行业产品的包装生产,主要应用于蓝带啤酒、燕京啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水、元气森林、益海嘉里等知名产品。
1、包装科技业务
公司包装科技业务秉持“以科技引领行业,让包装充满智慧”的经营理念。自设立以来,公司产销规模已连续多年占据同行业领先地位。下游行业客户近千家,主要用于白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒、食用油、保健品、高档饮用水、功能性饮品等行业产品的包装,同时公司也不断探索向产业链下游延伸,提高公司的业务盈利能力。
(1)客户市场介绍
近年来,公司经营层积极调整经营思路、加大客户的维护及开发力度,坚持围绕“核心客户、重点产品”的经营拓展思路,狠抓核心客户,目前根据公司的客户结构和产能分布,将国内划分为北方、中部、西南三大区域,以及海外国际区域。报告期内,公司设立遵义锐鹏包装科技有限公司,主要是从事瓶盖包装产品的生产和销售,旨在更好的服务贵州地区的酱酒企业。
北方区域:主要集中供应“北京:红星、牛栏山、燕京啤酒”、“山东:兰陵、景芝、张裕、威龙葡萄酒、青岛啤酒”、“河北:衡水老白干、三井小刀、刘伶醉、十里香、丛台”、“黑龙江:老村长、玉泉”;中部区域:主要集中供应如“湖北:劲酒”、“安徽:古井贡、高炉家、迎驾”、“江西:四特”等;西南区域:主要集中供应“四川:剑南春、泸州老窖、郎酒、沱牌、全兴、金六福、光良、丰谷”、“贵州:习酒、国台、云峰酒业、茅台技开公司”、“重庆:江小白”、“福建:燕之屋”、“广西:丹泉”、“广东:蓝带啤酒”、“新疆:伊力特”等;海外国际区域:产品主要供应亚洲、美洲、欧洲等国际酒类等客户,针对白兰地、威士忌、葡萄酒、橄榄油等海外产品,如帝亚吉欧、保乐力加等国际知名酒企,逐步与公司建立业务合作关系。
(2)装备制造及技术研发情况
公司引进了国际、国内同行业领先的生产设备,包括意大利SACMI、BORTOLINKEMO、OMSO、CALF等公司及瑞士MADAG等公司的机器设备,具备与国外高端制盖企业竞争的能力,同时公司是国内同行业中率先采用物理发泡生产线生产垫片及柔印机进行印刷的企业,满足了核心客户的产品特点和品质需求,同时也提升了公司生产效率及质量控制水平。
公司是制盖包装领域多项行业标准的制定单位、中国包装联合会常务理事单位,是国内酒类制盖包装领域唯一的A股上市公司。公司一次性通过了FSSC22000食品安全管理体系及三体系换证。公司一直专注于包装科技等方面的技术研发,截至报告期末,公司包装科技业务板块,拥有专利99项,其中发明专利30项,专利包括自动控制系统、特殊印刷工艺、专用印刷方法及设备,多次获得中国专利优秀奖等。
包装科技业务主要业绩驱动因素包括长期稳定的客户合作、严格的产品质量控制、持续的研发和技术工艺提升、生产管理提升及供应保障能力等。
2、园林生态业务
该业务主体为重庆华宇园林有限公司,主要从事园林绿化工程设计、施工、养护及苗木培育、生态环境综合治理等业务,拥有环境污染治理(生态修复)甲级资质、市政公用工程施工总承包貳级资质、风景园林工程设计专项乙级资质、环境污染治理(废水、固废)甲级资质、污染治理(工业废水处理)二级资质、污染治理(生活污水处理)二级资质等。
近年来,华宇园林的业务整体处于持续收缩状态,2021年度园林生态业务的营业收入为4,365.06万元,近年来已经大幅下降。
报告期内,公司管理层一方面积极地收尾已有的工程项目,加快推进在四川、贵州等地项目的完工结算、确权等事项;另一方面在国家大力清理政府部门拖欠民营企业各类款项的大环境下,公司全力以赴,采用多种方式,不断加大了对工程回款的催收力度,报告期内公司在四川等地回款收效显著,其中巴中项目回款4.5亿元。
报告期内,公司在贵州安顺和遵义两地区存在较大规模的应收账款,主要为安顺市西秀区政府及区林业绿化局、安顺市西秀区城镇投资发展有限公司,以及遵义市红花岗区深溪镇政府、遵义市红花岗城市建设投资经营有限公司等,上述地方政府及平台公司的履约能力较差,但公司一直在国务院、国家工信部发布的清理政府部门和国有企业拖欠民营企业欠款的大政策背景下,积极采取各种措施,协助地方政府化解相关问题,陆续回收上述欠款。未来公司仍将持续重点解决上述地区的欠款回收问题,积极避免其对华宇园林生产经营造成的影响,努力维护公司及全体股东的利益。
(1)园林生态的主要业务模式
①采购模式
华宇园林采购模式分为集中采购、就地采购、零星采购三种。
②销售模式
公司主要通过参与项目招投标和竞争性谈判(议标)等方式参与各类园林生态工程项目。
③结算模式
根据公司签订的施工合同,在工程施工过程中,客户一般按月或分阶段支付工程进度款;工程竣工验收合格后,客户向公司累计支付一定比例的合同总价;办理工程竣工结算手续后,客户向公司累计支付至工程决算金额的一定比例的工程款;剩余的工程款作为工程质保金在质保期满后收回。
(2)公司质量控制体系的执行情况
公司已经通过了ISO9001:2015和GB/T 19001-2016质量管理认证体系,并在工程施工过程中严格按ISO9001质量管理体系以质量、环境、职业健康安全一体化要求进行控制和管理。
三、核心竞争力分析
1、品牌及客户资源优势
多年来,公司致力于为国内外大型酿酒企业、饮料等客户提供封装用防伪瓶盖。截至目前,公司各类产品已销往全国绝大部分省、自治区和直辖市,及亚洲、美洲、欧洲等国际市场。公司下游酒水饮料行业客户近千家,主要用于白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒、高档饮用水、功能性饮品、橄榄油、药品等行业产品的包装,公司目前的主要客户均保持了长期稳定的合作关系,为公司该业务的持续稳定发展奠定坚实基础。
2、市场开拓优势
公司依托强大的业务体系后盾,在传统直销的基础上,以“零距离服务、就近服务”的理念,及时响应大客户的各类需求。报告期内,公司在贵州省新设遵义锐鹏包装科技有限公司,并顺利投产。由此形成三大基地、七个子公司的生产力布局,实现在“四川剑南春、全兴、泸州老窖、沱牌、丰谷、江小白”、“湖北劲酒”、“新疆伊力特”、“安徽古井贡、迎驾贡酒”、“贵州习酒、国台、云峰酒业、茅台技开公司”等大客户所在地就近设厂的经营模式,通过以点带面的方式开展片区化的市场开拓。同时,公司充分发挥所形成的技术优势积极开发国际市场,公司的复合型防伪印刷铝板和防伪瓶盖已进入亚洲、美洲、欧洲等海外市场。
另外,公司密切关注铝防伪瓶盖在啤酒、葡萄酒、高档食用油、高档矿泉水、功能性饮品等包装领域的应用与发展趋势,积极推动铝防伪瓶盖在我国相关领域的市场开拓。近年来,公司引进国际流行的28口盖、38口盖设备,已成功为蓝带啤酒、燕京啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水所使用。
3、装备优势
公司拥有国际、国内同行业领先的生产设备。在铝板复合型防伪印刷环节,公司从国外引进了先进生产线,如意大利OMSO公司和CALF公司的滚涂滚印机,具备与国外高端制盖企业竞争的能力,同时公司是国内同行业中率先引进、采用物理发泡生产线生产垫片、国内最早引进柔印机进行印刷的企业。
在瓶盖冲制环节,公司拥有国内外同行业中自动化程度最高的铝防伪瓶盖生产线,例如意大利SACMI线、MACA生产线、BK生产线,同时还拥有具有独立知识产权的10头全自动高速瓶盖生产线,拥有与山东大学共同开发研制的铝质瓶盖自动检测线,及适应各种规格瓶盖的数控冲床、多头全自动滚轧机和多头全自动加垫机等先进设备。近年来,公司引进28口、38口SCAMI线及北大方正高速赋码设备的陆续到位,使得公司在28口、38口及二维码盖领域的规模化生产优势更加明显。
4、体系化、全流程的服务优势
公司包装科技业务涵盖了防伪瓶盖制造领域的各个业务环节,包括铝板复合型防伪印刷、瓶盖制造、制盖机械及模具制造、产品技术研发和售后技术服务等,已建立制盖产业中全流程的业务体系。近年来,下游客户对供应商的要求不断向“高质量、低成本、短交货期”发展。公司充分发挥从设计制版、复合型防伪印刷、模具制造、瓶盖加工一条龙服务的优势,快速、高效地为下游客户提供“一站式”服务,特别是在新样品设计制作、3D设计效果演示、突发订单生产等方面发挥了其他企业无法比拟的优势,切实解决了客户技术难题和燃眉之急。同时公司防伪瓶盖品种齐全,能满足客户对不同防伪瓶盖的需求。
公司完整的产业链不但为下游客户提供了优质、快速的服务,而且还为同行业其他厂家提供从铝板复合型防伪印刷等产品到技术服务等全方位服务,拓宽了公司的业务发展空间,进一步巩固公司在同行业的领先地位。
5、技术研发优势
公司从经营理念、管理制度和激励机制等方面营造了鼓励全员创新的氛围。截至报告期,公司包装科技业务板块,拥有专利99项,其中发明专利30项,具有较强的技术研发能力。同时,公司主导起草聚乙烯发泡垫片行业标准,一次性通过了FSSC22000食品安全管理体系及三体系换证。在多年的生产实践中,公司围绕着瓶盖生产过程所涉及的各个技术环节,进行了不断的改进与革新,引领同行业先进水平和技术潮流。
6、制造业+互联网的优势
在国内,假酒横行一直是困扰着酒企,影响着消费者的食品安全和生命健康。上市公司包装科技板块现有客户近千家,年瓶盖产量超过20亿只,通过在防伪瓶盖内外印刷二维码,为客户的防伪打假、产品追溯、防窜货等提供支持,同时公司结合瓶盖二维码载体、互联网信息平台、客户产品的商品流、数据流和信息流,通过信息防伪技术,推动传统制造业向“互联网+制造业”的转型,在实现相应的经济效益的同时,为人民百姓的食品安全保驾护航。
四、主营业务分析
1、概述
2021年,公司面临复杂严峻的国内外形势,以及新冠肺炎疫情、原材料价格大幅度上涨、市场需求波动等诸多风险因素,公司上下坚定信念、积极应对、奋力突围。公司对外深化与主要客户合作关系,努力提升核心客户市场占有率,加大新客户的开拓力度;对内主动推行管理革新和技术创新,实施降费增效措施、提升运营效率。此外,公司也在包装科技业务的基础上,不断探索产业协同的发展机遇。在复杂严峻的经营环境下公司实现了营业收入的增长。公司2021年度实现营业收入6.83亿元,较上年同期增加10.80%,其中包装科技业务收入增幅为31.70%,该部分业务持续向好发展;公司2021年度归属于上市公司股东的净利润亏损6.62亿元,亏损主要系根据资产减值准备计提政策,计提了资产或信用减值准备约4.02亿元;公司不断收缩园林生态业务,使得该部分收入较去年大幅减少,存量项目基本结束,但收尾成本及各类费用仍持续发生,导致园林生态业务出现大幅经营亏损。
2021年公司主要经营工作如下:
1、坚持提升大客户粘性与深度挖潜市场并举,实现包装科技业务稳步增长
公司深度挖掘市场空间,做好重点客户售后服务,不断提升市场份额。一方面,积极维护与各大酒企客户,包括古井贡、劲酒、江小白、剑南春、沱牌、牛栏山等大客户,巩固公司与重点客户的合作关系,提高包装业务在核心酒企的供应占比,增强了与大客户的合作粘性。近年来,公司在劲牌公司的包装业务份额稳步上升,成为劲牌公司最核心的制盖包装供应商。
另一方面,公司努力开拓贵州等西南地区市场并布局欧洲、非洲、南美洲等国外新兴市场,进一步提高产品的市场销售规模。报告期内,公司新设遵义锐鹏包装科技有限公司,并顺利投产,为公司拓展国内酱香型白酒包装市场奠定基础。公司已进入珍酒、云峰酒业(小糊涂仙)、肆拾玖坊的供应体系,并积极与水井坊、黄金酱酒深化合作关系。公司通过提升大客户粘性与深度挖潜市场机会,不断提高包装科技板块经营业绩。此外,公司以酒类包装业务为基础,不断探索产业链上的协同及纵向延伸业务。
2、大力推进降本增效,努力提升包装产品毛利率
一方面,公司不断优化产品结构,增加高附加值产品,比如二维码瓶盖及28、38口盖等的市场份额。另一方面,提升营运效能,努力提升包装产品毛利率。主要举措如下:一是加强内部联动,提高统筹水平,通过实施均衡化生产、精细化管理,以满足客户对质量、交货期等需求,提升整体经营能力;二是狠抓人力资源管理,重点打造经营管理、技术研发、市场营销三支人才队伍,建立系统、合理的绩效考核体系,建立多层次激励机制,充分激发队伍活力和创造力;三是加快核心技术研发能力建设,加强产品设计,提升工艺技术水平,提高产品一次合格率,实现降废增效。
3、园林工程收尾与回款工作齐驱,逐步改善公司现金流
报告期内,公司管理层非常重视园林工程项目的施工进度及应收款回收工作,通过设立工程账款催收小组采取诉讼、和解谈判等多种措施积极推进园林存量项目完工结算、确权、回款等事项。华宇园林分别与项目业主方签订了项目还款协议及债权转让协议,主要涉及的项目包括:巴州区津桥湖城市基础设施和生态恢复建设(PPP)项目(以下简称“巴中项目”)、修文县小箐乡崇恩森林公园融资暨设计施工建设项目、深溪河湿地公园工程建设项目(以下简称“深溪河项目”)、南宫山蚂蚁河沿河景观工程项目、渠县项目、安顺市西秀区生态修复综合治理项目及二期项目(以下简称“安顺项目”)、安顺市西秀区头铺麒麟棚户区麒麟如意广场改造项目等,协议对项目施工收尾、审计结算时间安排、剩余应收未付款项支付做出约定,为公司回收工程欠款提供了更多保障。
2021年公司应收款回收取得积极成效,累计回款约6.4亿元,其中巴中项目4.5亿元工程款已回收,遵义的深溪河项目回款3,600万元,其他项目包括简阳市东城新区雄州大道提质改造工程项目等陆续回款,上述回款改善了公司的现金流状况。
由于园林生态业务需要巨额的资金投入,2016年及2017年,公司经营性现金流净额为-5.23亿元和5.25亿元,2018年以来,公司管理层对经营发展策略进行调整,并不断加大应收工程款催收,2018年经营性现金流净额收窄为-3.85亿元,2019年实现经营性现金流净额1.58亿元,已扭转为正,2020年继续保持为正,2021年为2.53亿元。
上述款项回收的成效仍无法扭转对应收账款计提减值准备导致的园林生态业务大幅亏损。目前,公司在贵州地区仍面临较大规模的到期应收款项,对于项目确权、结算以及应收款项的催收,公司仍将在国务院、国家工信部发布的清理政府部门和国有企业拖欠民营企业欠款的大政策背景下,全力持续采取各种措施,协助地方政府化解各项问题,推进应收款项回收工作。
4、内部管理革新,实施“精细管理,精益运营,精准营销”
(1)公司持续深化内部管理革新,实施科学、高效的运营管理体系。包装科技板块组织构架调整,
包装科技板块管理总部统筹运营,整合成三大基地七个公司,各子公司对标管理,比学赶超,精细管理,精益运营,精准营销,如围绕生产,建立产品废品率、设备开机率、存货管理等指标体系;围绕销售,建立产品出货率、客户投诉率、重点客户维护等指标;围绕采购,建立重点原材料比价招标、产品物流费率等指标,形成了完善的内部生产管理考核体系,有效提升包装科技板块的经营业绩。园林生态板块,建立了工程项目回款、项目实施进度、融资及资金管理、管理费用、经营性现金流净额等多维度考核指标。
(2)公司不断优化内部制度和流程,尤其是在对标管理体系的基础上,修订和完善运营管理制度,
有效降低了生产中的废品率及库存积压,大大提升了运营效率、缩短了销售回款周期;公司始终坚持人才发展战略,实施各类集训营,强化核心骨干及年轻干部的选拔、培养、任用工作,不断提升公司管理水平,助力公司高质量发展。
5、充分发挥28、38口标准盖产线优势,持续推广二维码智能瓶盖
公司持续大力开发28、38口标准盖,引领防伪包装行业发展新方向。近年来,28口盖、38口盖在欧美、日韩等国际饮品市场上崭露头角,国内对28口、38口模塑ROPP铝制瓶盖需求空间也在不断增大。公司在拥有强大的防伪瓶盖研发能力基础上,依托意大利SACMI高速标准模塑ROPP盖设备优势,大力开发28口、38口标准模塑ROPP盖,目前公司的28口、38口盖产品线已经在啤酒、保健品、高端矿泉水、果汁饮料等领域逐渐延展开来,已应用在蓝带啤酒、燕京啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水等知名客户的产品中。丰富的客户资源,以及良好的市场认可度,为公司包装科技业务提供了新的增长点。
公司不断推广二维码智能瓶盖,维护消费者食品安全。二维码智能瓶盖主要是为防伪打假、积分兑奖、防窜货、广告宣传、为大数据分析提供物理载体。二维码智能瓶盖将改变传统酒行业的生产、经营、销售、仓储、物流、市场激励等各个环节,同时给消费者带来新的消费体验。其中,剑南春、习酒、珍酒、国台、小糊涂仙、北京红星、北京牛栏山、劲酒、江小白、沱牌、丰谷、泸州老窖、古井贡、牛栏山、力克、三井小刀、兰陵、衡水老白干等客户与公司开展了广泛合作。
6、扎实推进包装科技业务技术革新,提高防伪瓶盖产品质量
公司围绕着防伪瓶盖生产过程所涉及的各个技术环节,继续不断地改进与革新。
一是对二维码产线进行软硬件全面升级,提升了数据读取及关联的准确性和高效性,降低数据关联失误而导致的废品损失;增加高速关联检测线、激光打码产线、组装关联一体机,填补了塑料盖在激光打码领域生产的空白,通过增设内部服务器及相应软件,实现云端数据传输智能化,数据多重独立检查,以稳定打码质量和打码效率。
二是全面提升公司生产自动化、智能化水平。
(1)实施检测装箱一体化项目,提高公司产品全自动化生产覆盖率,包括大冲压、高速滚花加垫、检测装箱一体化。
(2)公司引进了意大利SACMI、BORTOLINKEMO、OMSO、CALF等公司及瑞士MADAG等公司的机器设备,其中公司进口的意大利塑料件高速组装机,废品率仅千分之零点六,具有效率高、废品率低等优点,其瓶盖检测系统,可以精准检测坐标歪斜、印刷不全、注塑黑点、玻璃球破损等问题,以科技水平保障产品质量。
(3)公司打造橄榄油瓶盖专用生产线,配套全自动铝塑盖组装设备,从外壳到内塞一条龙生产,能够生产各类型号的橄榄油瓶盖,符合产品特色,拥有良好的密封性,并且达到橄榄油包装生产的食品卫生要求。
三是对北方基地的印铁车间RTO进行全面的环保改造,实现密闭式管理,提升环保标准。
近年来,公司通过持续的技术改造及装备革新,大大提升了产品质量,同时实现了降费增效。
五、公司未来发展的展望
1、发展展望
公司将以“成为酒类包装及产业链科技创新引领者”为愿景,一方面聚焦酒类包装业务,继续在该领域进行深耕、做大做优做强,进一步提升产品质量和服务品质,巩固并提高公司在国内外知名酒企的核心供应地位。同时,公司将持续探索进入酒类以外的饮料、保健品等新领域市场,进一步扩大包装科技业务的市场领域和市场空间。同时,公司在酒类包装业务基础上,积极拓展产业链上的业务延伸及纵向发展,开拓和创新新兴的蓝海新市场,持续提高上市公司的盈利能力。
另一方面将致力于包装科技板块向科技化、智能化、数字化转型,同时提升精益管理能力、提高技术创新水平,不断探索大数据、防伪溯源等科技技术以及符合国家双碳政策的节能环保对包装产品的赋能,推动传统制造业的科技转型。
园林生态业务将继续维持有序收缩的经营策略,重点做好工程款项回收及收尾项目结算等工作,特别是在贵州地区的欠款回收工作。
2、公司面临的风险
1)合同资产和应收账款余额较大导致的减值损失风险
一方面,公司已提供施工服务的园林生态项目,因业主方未及时确认进度、验收和结算滞后,形成了大量的合同资产。报告期末,公司合同资产为2.11亿元,占同期总资产的4.35%。另一方面,公司应收账款余额高,报告期末,应收账款为17.60亿元,占同期总资产的36.25%。公司将根据相关会计政策对合同资产和应收账款计提资产减值或信用减值准备,进而可能导致公司当期效益受损。目前公司园林板块主要客户多为政府机构和企事业单位,虽然根据党中央和国务院相关政策要求各级政府平台公司完成对民营企业欠款的应清尽清工作,但公司在贵州等地区到期的应收款项余额仍较大,一旦出现无法及时清偿的情况,将对公司经营状况造成不利影响。
2)园林业务诉讼风险
报告期末,公司应付账款余额为6.64亿元,占同期总负债的24.65%,主要系行业特殊的结算支付模式所致,公司在对园林生态项目进行工程施工过程中,需要进行垫资。但是公司在贵州等部分地区的应收款项回收延期,导致公司无法相应支付上游供应商或相关承包主体的款项,公司将面临供应商或相关承包主体的诉讼的风险。
3)原材料风险
公司防伪瓶盖制造业务主要原材料为铝板、涂料、油墨和塑料等。铝作为基础原材料,价格随宏观经济波动表现出相应的周期性变动规律。未来,铝价格若呈现较大波动,可能对公司的生产经营产生较大影响,从而影响到公司盈利水平和经营业绩。
4)人才流失影响公司长远发展的风险
包装科技板块生产经营管理团队的行业经验、专业知识和勤勉对公司未来经营发展作用十分关键。
若未来受发展前景、薪酬福利和工作环境等因素的影响,公司经营管理和专业技术人才可能出现流失的情况,从而给公司的生产经营带来不利的影响。若公司无法吸引或留任人才,而又未能及时聘得具备同等能力的人才替代,公司将面临生产经营困难、经营业绩波动或下滑的风险。公司建立了完善的人才培养、储备、薪酬福利、职业晋升机制,提升公司管理人才、技术研发人才、营销人才的综合素质,以保障业务扩展和发展。
5)业务拓展风险
公司基于酒类瓶盖包装的业务基础,积极拓展产业协同业务,逐步组建核心管理团队,但是新领域可能面临宏观环境的变动和行业政策调整的风险,同时由于产品的推出、品牌业务的建立与运营推广的周期较长,存在新业务的管理控制、投入产出不达预期的风险。
3、应对措施
在国家要求地方政府或国有企业不得拖欠民营企业款项的大政策下,公司已经成立应收账款催收小组,并及时向国家工信部所属的清欠登记平台上报了公司应收未收的欠款,同时通过法律诉讼等各种方式积极催款的措施,加强工程款项的回收,近年来公司的应收账款催收不断推进,取得了一定积极的效果。
针对原材料波动的风险,对价格比较稳定的材料,前期考察、评估、报价、比价签订协议后,按照协议价格执行,如有市场变化较大情况,根据实际情况进行调整,整套流程严格按照公司内控制度执行。
公司将积极关注新业务的宏观环境和行业政策动向,加大产品的品质把控、市场营销力度,并及时根据市场需求调整经营策略,逐步拓展市场,加强品牌建设,全方位提升新业务产品的核心竞争力。
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一、报告期内公司从事的主要业务
山东中锐产业发展股份有限公司业务涉及包装科技、园林生态两大板块。具体情况如下:
(一)报告期内公司从事的主要业务
包装科技——公司是国内最大的(铝制相关类)防伪瓶盖生产企业,拥有国内最大的复合防伪铝板生产基地。目前,公司在山东、四川、湖北、安徽等地建有六个生产工厂,拥有国际领先的进口滚印和制盖设备,以及国内最先进的28口、38口瓶盖生产线。公司的产品被广泛应用于国内酒类、饮料矿泉水、食用油、保健品等终端消费领域,并出口亚洲、欧洲及美洲等国际市场。公司主要产品为铝制防伪瓶盖、组合式防伪瓶盖以及复合型防伪印刷铝板,产品目前主要应用于泸州老窖、剑南春、古井贡、舍得、牛栏山、伊力特、红星、江小白、习酒、国台、洋河等国内主要白酒产品,以及帝亚吉欧、保乐力加等国际知名酒企产品的包装,同时产品也供应保健酒、啤酒、葡萄酒、食用油、保健品、高档矿泉水、功能性饮品等行业产品的包装生产。
园林生态——是集项目策划、园林规划设计、工程施工、仿古建筑、水污染治理、土壤修复、绿化养护和花卉苗木生产、运营于一体的综合性园林建设、生态修复企业。
1、包装科技业务
公司包装科技业务秉持“以科技引领行业,让包装充满智慧”的经营理念。自设立以来,公司产销规模已连续多年占据同行业第一的位置。下游行业客户近千家,主要用于白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒、食用油、保健品、高档饮用水、功能性饮品等行业产品的包装。
(1)客户市场介绍
近年来,公司经营层积极调整经营思路、加大客户的维护及开发力度,坚持围绕“核心客户、重点产品”的经营拓展思路,狠抓核心客户,目前根据公司的客户结构和产能分布,将国内划分为北方、中部、西南三大区域,以及海外国际区域。报告期内,公司设立贵州中锐丽鹏包装科技有限公司及遵义锐鹏包装科技有限公司,主要是从事瓶盖包装产品的生产和销售,旨在更好的服务贵州地区的酱酒企业。
北方区域:主要集中供应“北京:红星、牛栏山、方庄、忆中品、燕京啤酒”、“山东:兰陵、扳倒井、景芝、张裕、威龙葡萄酒、青岛啤酒”、“河北:衡水老白干、三井小刀、刘伶醉、十里香、丛台”、“黑龙江:老村长、玉泉”、“山西:杏花村、汾阳王”、“江苏:洋河、双沟”等;中部区域:主要集中供应如“湖北:劲酒、黄鹤楼”、“安徽:古井贡、金种子、高炉家、迎驾”、“新疆:伊力特”、“湖南:武陵”、“江西:四特”等;西南区域:主要集中供应“四川:剑南春、泸州老窖、郎酒、沱牌、全兴、金六福、光良、丰谷”、“贵州:习酒、国台、云峰酒业、茅台技开公司”、“重庆:江小白”、“福建:燕之屋”、“广西:丹泉”、“广东:蓝带啤酒”、“海南:椰岛鹿龟酒”等;海外国际区域:产品主要供应亚洲、美洲、欧洲等国际酒类等客户,针对白兰地、威士忌、葡萄酒、橄榄油等海外产品,如帝亚吉欧、保乐力加等国际知名酒企,逐步与公司建立业务合作关系。
(2)装备制造及技术研发情况
公司引进了国际、国内同行业最先进的生产设备,包括意大利SACMI、BORTOLINKEMO、OMSO、CALF等公司及瑞士MADAG等公司的机器设备,具备与国外高端制盖企业的竞争能力,同时公司是国内同行业中首家采用物理发泡生产线生产垫片及柔印机进行印刷的企业,满足了核心客户的产品特点和品质需求,同时也提升了公司生产效率及质量控制水平。
公司是制盖包装领域多项行业标准的制定单位、中国包装联合会常务理事单位,是国内酒类制盖包装领域唯一的上市公司。公司一次性通过了FSSC22000食品安全管理体系及三体系换证。公司一直专注于包装科技等方面的技术研发,截至报告期末,公司包装业务板块,拥有专利98项,其中发明专利30项,专利包括自动控制系统、特殊印刷工艺、专用印刷方法及设备,多次获得中国专利优秀奖等。
包装科技业务主要业绩驱动因素包括品牌影响力、客户资源、质量控制、研发能力、成本控制及供应保障能力等。
2、园林生态业务
公司下属的重庆华宇园林有限公司,主要从事园林绿化工程设计、施工、养护及苗木培育、生态环境综合治理等业务,拥有环境污染治理(生态修复)甲级资质、市政公用工程施工总承包貳级资质、风景园林工程设计专项乙级资质、环境污染治理(废水、固废)甲级资质、污染治理(工业废水处理)二级资质、污染治理(生活污水处理)二级资质等。
华宇园林所从事的业务属于资金驱动型行业,受国家政策影响较大。2018年以来,金融去杠杆等相关政策力度逐步加大,地方政府隐性债务严监管以及商业银行信用收紧,资金需求相对较高的工程类企业面临较大的融资压力,叠加2020年新冠疫情的影响,使得近年来公司园林工程业务整体处于收缩状态。
报告期内,公司管理层一方面积极地收尾已有的工程项目,加快推进项目完工结算、确权等事项,特别是在四川、贵州等地项目的结算和收尾;另一方面在国家大力清理政府部门拖欠中小企业各类款项的大环境下,公司管理层全力以赴,采用多种方式,不断加大了对工程回款的催收力度,2021年上半年公司在四川等地回款收效显著,其中巴中项目回款4.5亿元,贵州地区的应收工程款仍在采取各种措施努力回收。
(1)园林生态的主要业务模式
①采购模式
华宇园林采购模式分为集中采购、就地采购、零星采购三种。
②销售模式
公司主要通过参与项目招投标和竞争性谈判(议标)等方式参与各类园林生态工程项目。
③结算模式
根据公司签订的施工合同,在工程施工过程中,客户一般按月或分阶段支付工程进度款;工程竣工验收合格后,客户向公司累计支付一定比例的合同总价;办理工程竣工结算手续后,客户向公司累计支付至工程决算金额的一定比例的工程款;剩余的工程款作为工程质保金在质保期满后收回。
(2)公司质量控制体系的执行情况
公司已经通过了ISO9001:2015和GB/T 19001-2016质量管理认证体系,并在工程施工过程中严格按ISO9001质量管理体系以质量、环境、职业健康安全一体化要求进行控制和管理。
(二)行业发展趋势
经过近40年的发展,我国包装产业已形成较为完善的产业体系和较为庞大的市场规模,成为中国制造体系的重要组成部分。世界包装行业近年来一直持续稳定增长,包装产品被广泛应用于食品、饮料、医疗卫生、化工等行业和产品。目前我国金属包装行业市场分散,未来集中度有望进一步提高,龙头在产业链中的话语权持续强化。规模化发展是金属包装产品重要的竞争驱动因素,环保包装、智能化包装、个性化包装已成为包装产业新的发展趋势。
根据中国证监会公布的《2021年2季度上市公司行业分类结果》,公司所属行业分类已变更为:制造业-金属制品业(代码C33)。目前公司产销规模在酒类的防伪瓶盖包装领域中一直保持领先地位。从公司服务的下游客户来看,酒类市场持续不断推陈出新,特别是酱香型白酒逐步被广大消费者接受,将带动酒类包装快速发展;同时随着消费升级的趋势,食品饮料等消费类市场将持续稳定发展,对产品包装也将保持旺盛的需求。公司将凭借完备的制造服务能力和持续稳定的质量控制和保障能力,将在包装行业规模化发展中不断实现突破。
二、核心竞争力分析
1、品牌及客户资源优势
多年来,公司致力于为国内大型酿酒企业提供封装用防伪瓶盖。截至目前,公司各类产品已销往全国二十八个省、自治区和直辖市,下游酒水饮料行业客户近千家,主要用于白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒、药品、橄榄油、高档饮用水、功能性饮品、化妆品等行业产品的包装。
2、市场开拓优势
公司依托强大的业务体系后盾,在传统直销的基础上,以“零距离服务、就近服务”的理念,进一步发展了在“四川剑南春、全兴、泸州老窖、沱牌、丰谷、江小白”、“湖北劲酒、枝江大曲”、“新疆伊力特”、“安徽古井贡、金种子、迎驾贡酒”等大客户所在地设厂的经营模式,形成了以点带面的区域市场开拓体系。同时,公司充分发挥所形成的技术优势积极开发国际市场,公司的复合型防伪印刷铝板和防伪瓶盖已进入东南亚、中亚、俄罗斯、澳大利亚、非洲、南北美洲等海外市场。
另外,公司密切关注铝防伪瓶盖在国外发达国家啤酒、葡萄酒、高档食用油、高档矿泉水、功能性饮品等包装领域的应用与发展趋势,积极推动铝防伪瓶盖在我国相关领域的市场开拓。近年来,公司引进国际流行的28口盖、38口盖设备,已成功为蓝带啤酒、燕京啤酒、燕之初燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水所使用。
3、体系化、全流程的服务优势
公司包装科技业务涵盖了防伪瓶盖制造领域的各个业务环节,包括铝板复合型防伪印刷、瓶盖制造、制盖机械及模具制造、产品技术研发和售后技术服务等,已建立制盖产业中全流程的业务体系。近年来,下游客户对供应商的要求不断向“高质量、低成本、短交货期”发展。公司充分发挥从设计制版、复合型防伪印刷、模具制造、瓶盖加工一条龙服务的优势,快速、高效地为下游客户提供“一站式”服务,特别是在新样品设计制作、3D设计效果演示、突发订单生产等方面发挥了其他企业无法比拟的优势,切实解决了客户技术难题和燃眉之急。同时公司防伪瓶盖品种齐全,能满足客户对不同防伪瓶盖的需求。
公司完整的产业链不但为下游客户提供了优质、快速的服务,而且还为同行业其他厂家提供从铝板复合型防伪印刷、机械模具等产品到技术服务等全方位服务,拓宽了公司的业务发展空间,进一步巩固公司在同行业的领先地位。
4、装备优势
公司拥有国际、国内同行业最先进的生产设备。在铝板复合型防伪印刷环节,公司从国外引进了先进生产线,如意大利OMSO公司和CALF公司的滚涂滚印机,具备与国外高端制盖企业的竞争能力,同时公司是国内同行业中首家引进、采用物理发泡生产线生产垫片、国内最早引进柔印机进行印刷的企业。
在瓶盖冲制环节,公司拥有国内外同行业中自动化程度最高的铝防伪瓶盖生产线,例如意大利SACMI线、MACA生产线、BK生产线,同时还拥有具有独立知识产权的10头全自动高速瓶盖生产线,拥有与山东大学共同开发研制的铝质瓶盖自动检测线,及适应各种规格瓶盖的数控冲床、多头全自动滚轧机和多头全自动加垫机等先进设备。近年来,公司引进28口、38口SCAMI线及北大方正高速赋码设备的陆续到位,使得公司在28口、38口及二维码盖领域的规模化生产优势更加明显。
5、制造业“+互联网”的优势
在国内,假酒横行一直是困扰着酒企,影响着消费者的食品安全和生命健康。上市公司包装科技板块现有客户近千家,年瓶盖产量超过20亿只,通过在防伪瓶盖内外印刷二维码,为客户提供防伪打假、产品追溯、防窜货等增值服务,同时利用互联网平台,发挥现有的客户渠道资源优势,向客户提供整合营销和数据分析处理等商品流、数据流和信息流等方向转化,实现由传统制造业向“互联网+制造业”的转型,在实现相应的经济效益的同时,为人民百姓的食品安全保驾护航。
6、技术研发优势
公司从经营理念、管理制度和激励机制等方面营造了鼓励全员创新的氛围,建立了基层一线技术人员、研发中心与科研院所、高等院校开展合作的多层次的研发体系。截至报告期,公司包装科技业务拥有专利98项,其中发明专利30项,技术研发能力位居行业前列。同时,公司主导起草聚乙烯发泡垫片行业标准,一次性通过了FSSC22000食品安全管理体系及三体系换证。在多年的生产实践中,公司围绕着瓶盖生产过程所涉及的各个技术环节,进行了不断的改进与革新,引领同行业先进水平和技术潮流。
三、主营业务分析概述:
2021年上半年,随着疫情防控形势逐步稳定,公司奋力突围,继续完善和加强在包装科技业务方面的领先优势,努力提升主要客户的市场占有率,并积极拓展新的销售市场,进一步释放产能;同时加强企业生产经营各环节的管控和运行质量,为公司后续高质量发展巩固根基。
报告期内,公司实现营业收入33,688.93万元,较上年同期增加30.07%;归属于上市公司股东的净利润994.16万元,较上年同期增加142.66%。公司整体业绩实现扭亏为盈,业务收入较去年同期大幅增长,其中包装科技业务收入增幅超过50%,包装板块立足现有产能,不断做强生产基地,增强产品盈利能力。
2021年上半年公司主要经营工作如下:
1、坚持提升大客户粘性与深度挖潜市场并举,实现包装科技业务稳步增长
公司深度挖掘市场空间,做好重点客户售后服务,不断提升市场份额。一方面,积极维护与各大酒企客户,包括古井贡、劲酒、江小白、剑南春、沱牌、牛栏山等大客户,巩固公司与重点客户的合作关系,提高包装业务在部分酒厂的供应占比,增强了与大客户的合作粘性。另一方面,公司努力开拓贵州等西南地区市场,布局东南亚等国外新兴市场,进一步提高产品的市场销售规模。公司通过提升大客户粘性与深度挖潜市场并举,不断提高包装科技板块经营业绩。
2、大力推进降本增效,努力提升包装产品毛利率
一方面,公司不断优化产品结构,增加高附加值产品,比如二维码瓶盖及28、38口盖等的市场份额。
另一方面,提升营运效能,努力提升包装产品毛利率。主要举措如下:一是加强内部联动,提高统筹水平,通过实施均衡化生产、精细化管理,以满足客户对质量、交期等需求,提升整体经营能力。二是狠抓人力资源管理,重点打造经营管理、技术研发、市场营销三支人才队伍,建立系统、合理的绩效考核体系,建立多层次激励机制,充分激发队伍活力和创造力。三是加快核心技术研发能力建设,逐步做到技术局部领先;加大产品设计、工艺技术提升等方面的投入,提高产品一次合格率,实现降废增效。
3、园林工程收尾与回款工作齐驱,逐步改善公司现金流
报告期内,公司管理层非常重视园林工程项目的施工进度及应收款回收工作,通过设立工程账款催收小组采取诉讼、和解谈判等多种措施积极推进园林存量项目完工结算、确权、回款等事项。一方面,华宇园林分别与项目业主方签订了项目还款协议及债权转让协议,主要涉及的项目包括:巴州区津桥湖城市基础设施和生态恢复建设(PPP)项目(以下简称“巴中项目”)、修文县小箐乡崇恩森林公园融资暨设计施工建设项目、深溪河湿地公园工程建设项目、南宫山蚂蚁河沿河景观工程项目、渠县项目、安顺市西秀区生态修复综合治理项目及二期项目(以下简称“安顺项目”)、安顺市西秀区头铺麒麟棚户区麒麟如意广场改造项目等,协议对项目施工收尾、审计结算时间安排、剩余应收未付款项支付做出约定,为上市公司回收工程欠款提供了更多保障。
另一方面,上半年应收款回收取得积极成效,并对公司利润产生积极影响。巴中项目4.5亿元工程款已回收,遵义的深溪河湿地公园工程建设项目回款3000万元,渠县项目按照协议正常回款,其他项目包括简阳市东城新区雄州大道提质改造工程项目等陆续回款。上述回款及未来支付安排改善了上市公司的健康状况,优化了资产负债结构,为将来业务进一步发展壮大,公司培育新盈利增长点奠定了坚实基础。
由于园林生态业务需要巨额的资金投入,2016年及2017年,公司经营性现金流净额为-5.23亿元和-5.25亿元,2018年以来,公司管理层对经营发展策略进行调整,并不断加大应收工程款催收,2018年经营性现金流净额收窄为-3.85亿元,2019年实现经营性现金流净额1.58亿元,已扭转为正,2020年继续保持为正,2021年半年度为1.95亿元。
4、持续开发28、38口标准盖,不断推广二维码智能瓶盖
公司持续大力开发28、38口标准盖,引领防伪包装行业发展新方向。近年来,28口盖、38口盖在欧美、日韩等国际饮品市场上崭露头角,国内对28口、38口模塑盖铝质模塑垫片ROPP瓶盖需求空间也在不断增大。公司在拥有强大的防伪瓶盖研发能力基础上,依托意大利SACMI高速标准模塑ROPP盖设备优势,大力开发28口、38口标准模塑ROPP盖,目前公司的28口、38口盖产品线已经在啤酒、保健品、高端矿泉水、果汁饮料等领域逐渐延展开来。丰富的客户资源,以及良好的市场认可度,为公司包装科技业务提供了新的增长点。
公司不断推广二维码智能瓶盖,维护消费者食品安全。公司二维码智能瓶盖的主要功能包括防伪打假、积分兑奖、防窜货、广告宣传、为大数据分析提供物理载体。二维码智能瓶盖将改变传统酒行业的生产、经营、销售、仓储、物流、市场激励等各个环节,同时给消费者带来新的消费体验。其中,北京红星、北京牛栏山、劲酒、江小白、沱牌、丰谷、泸州老窖、古井贡、牛栏山、力克、三井小刀、兰陵、黄鹤楼、汾阳王、衡水老白干等客户与公司开展了广泛合作。
5、扎实推进包装科技业务技术革新,提高防伪瓶盖产品质量
公司围绕着防伪瓶盖生产过程所涉及的各个技术环节,继续不断地改进与革新。
一是对二维码产线进行软硬件全面升级,提升了数据读取及关联的准确性和高效性,降低数据关联失误而导致的废品损失;增加高速关联检测线、激光打码产线、组装关联一体机,填补了塑料盖在激光打码领域生产的空白,通过增设内部服务器及相应软件,实现云端数据传输智能化,数据多重独立检查,以稳定打码质量和打码效率。
二是全面提升公司生产自动化、智能化水平。
(1)实施检测装箱一体化项目,提高公司产品全自动化生产覆盖率,包括大冲压、高速滚花加垫、检测装箱一体化。
(2)公司引进了意大利SACMI、BORTOLINKEMO、OMSO、CALF等公司及瑞士MADAG等公司的机器设备,其中公司进口的意大利塑料件高速组装机,废品率仅千分之零点六,具有效率高、废品率低等优点,其瓶盖检测系统,可以精准检测坐标歪斜、印刷不全、注塑黑点、玻璃球破损等问题,以科技水平保障产品质量。
(3)公司打造橄榄油瓶盖专用生产线,配套全自动铝塑盖组装设备,从外壳到内塞一条龙生产,能够生产各类型号的橄榄油瓶盖,符合产品特色,拥有良好的密封性,并且达到橄榄油包装生产的食品卫生要求。
三是对印铁车间RTO进行全面的环保改造,实现密闭式管理,提升环保标准。
近年来,公司通过持续的技术改造及装备革新,大大提升了产品质量,同时实现了降费增效。
6、深化内部管理,完善考核激励体系
公司持续深化内部管理,建立了科学高效的考核激励体系。包装科技业务方面,全面梳理业务管理架构,以北方、中部、西南三大基地为抓手,同时围绕生产,建立产品废品率、设备开机率、存货管理等指标体系;围绕销售,建立产品出货率、客户投诉率、重点客户维护等指标;围绕采购,建立重点原材料比价招标、产品物流费率等指标,形成了完善的内部生产管理考核体系。园林工程板块,建立了工程项目回款、项目实施进度、融资及资金管理、管理费用、经营性现金流净额等多维度考核指标。报告期内,公司通过不断优化公司组织架构,梳理内部制度和流程,加强人员培养以及团队考核激励,降本增效、KPI指标分解、成本管控等措施,不断提升公司治理水平,助力公司高质量发展。
四、公司面临的风险和应对措施
1、公司面临的风险
1)工程结算滞后风险
根据企业会计准则的规定,公司存货实际上反映了工程已施工尚未结算的待确认的工程款,公司应收账款实际上反映了已结算尚未回收的工程款。若因园林绿化工程施工项目变更、工程验收时间拖延及甲方审价审图程序复杂,或各种原因导致的甲方现场人员变更,结算资料跟踪不到位等原因不能按照合同约定条款定期进行结算,可能导致存货中的工程施工未得到甲方及时确认不能向甲方申请按期结算请款,从而使得存货周转期延长;或者由于工程工期缩短原因甲方在工程期间不予确认而集中在项目验收时才集中结算请款,期末工程施工余额也将增大,只能在结算后公司才能确认应收账款、甲方才能履行相应的付款程序,从而对公司工程款的回收产生滞后影响,进而会对公司园林绿化工程业务营运资金投入量、财务状况以及经营业绩构成不利影响。
2)合同资产和应收账款余额较大导致的跌价或坏账损失风险
报告期末,公司应收账款账面价值为人民币140,102.86万元,占同期总资产的26.24%,合同资产账面价值25,349.87万元,占同期总资产的4.75%,公司应收账款和合同资产占比较高是由于行业特殊的结算模式所致。目前公司园林板块主要客户多为政府机构和企事业单位,虽然根据党中央和国务院相关政策要求各级政府平台公司完成对民营企业欠款的应清尽清工作,但地方政府隐性债务规模庞大,一旦出现无法及时清偿的情况,将对公司经营状况造成不利影响。
3)园林业务诉讼风险
同时,报告期末,应付账款余额为51,473.50万元,占同期总负债的20.67%,主要系行业特殊的结算支付模式所致,公司在对园林市政工程施工过程中,需要进行垫资,由于近年来国家严格控制地方债务规模,特别是对经济发展较弱的区域,使得部分地区无法及时足额支付工程款项,这将会导致公司无法相应支付下游供应商或相关承包主体的款项,进而可能存在因此而引发公司被诉讼的风险。
4)原材料风险
公司防伪瓶盖制造业务主要原材料为铝板、涂料、油墨和塑料等。铝作为基础原材料,价格随宏观经济波动表现出相应的周期性变动规律。未来,铝价格若呈现较大波动,可能对公司的生产经营产生较大影响,从而影响到公司盈利水平和经营业绩。
5)人才流失影响公司长远发展的风险
包装科技板块生产经营管理团队的行业经验、专业知识和勤勉对公司未来经营发展作用十分关键。若未来受发展前景、薪酬福利和工作环境等因素的影响,公司经营管理和专业技术人才可能出现流失的情况,从而给公司的生产经营带来不利的影响。若公司无法吸引或留任人才,而又未能及时聘得具备同等能力的人才替代,公司将面临生产经营困难、经营业绩波动或下滑的风险。公司建立了完善的人才培养、储备、薪酬福利、职业晋升机制,提升公司管理人才、技术研发人才、营销人才的综合素质,以保障业务扩展和发展。
6)产城园区项目开发运营风险
公司产城园区开发项目投资规模较大,运行周期较长,如果园区相关政策发生变更,可能会导致开发运营模式发生变更或项目停滞。同时开发流程涉及项目定位、规划设计、工程施工、招商代理、市场营销、售后服务等多个方面,如果业务的任一开发环节出现问题,可能会直接或间接地导致项目开发周期延长、成本上升,导致项目预期经营目标难以如期实现,产生开发运营的风险。
2、应对措施
1)在国家要求地方政府或国有企业不得拖欠民营企业款项的大政策下,公司已经成立应收账款催收
小组,并及时向国家工信部所属的清欠登记平台报了公司应收未收的欠款,同时通过法律诉讼等各种方式积极催款的措施,加强工程款项的回收,2018年以来公司的应收账款催收不断推进,取得了积极的效果。
2)针对原材料波动的风险,对价格比较稳定的材料,前期考察、评估、报价、比价签订协议后,按
照协议价格执行,如有市场变化较大情况,根据实际情况进行调整,整套流程严格按照公司内控制度执行。
今后公司可能考虑结合套期保值业务对大宗物资产品价格上涨进行平抑。
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一、概述
2020年是充满挑战、迎难而上的一年,疫情对公司复工复产及国际业务顺利开展产生了较大影响。公司联动全员攻坚克难逆势而上、奋力突围,制定了详尽的应急措施和经营计划,在全面加强员工防护的同时,努力提升企业各环节的管控和运行质量,稳定公司合作伙伴,以此降低疫情对经营业绩的影响。
报告期内,公司实现营业收入61,604.88万元,较上年同期减少47.46%;归属于上市公司股东的净利润亏损17,947.72万元,较上年同期减少630.86%。公司经营数据较去年同期下降,主要系报告期内受新冠肺炎疫情持续影响,公司包装产品产销量同比下降,园林工程复工时间推迟,施工进度延缓,导致营业利润相应减少。
2020年公司主营经营工作如下:
1、加快园林工程收尾,积极回收应收款项
实控人变更以来,公司管理层对在建园林工程项目进行全面梳理,成立工程账款催收小组,采取了积极的诉讼、和解谈判等多种方式进行催收,稳步推进项目完工结算、确权等事项。报告期内,公司基本完成四川地区的巴州区津桥湖城市基础设施和生态恢复建设(PPP)项目(以下简称“巴中项目”)、简阳雄州大道项目等近10亿的工程完工结算,项目陆续进入回款期,同时贵州地区的安顺市西秀区生态修复综合治理项目(以下简称“安顺项目”)也陆续收尾结算。
2021年一季度,华宇园林分别与项目业主方签订了项目还款协议及债权转让协议,主要涉及的项目包括:巴中项目、修文县小箐乡崇恩森林公园融资暨设计施工建设项目、深溪河湿地公园工程建设项目、南宫山蚂蚁河沿河景观工程项目、渠县项目、安顺项目、安顺市西秀区头铺麒麟棚户区麒麟如意广场改造项目等,协议对项目施工收尾、审计结算时间安排、剩余应收未付款项支付做出约定,为上市公司回收工程欠款提供了更多保障。
截至本报告出具之日,巴中项目4.5亿元工程款已回收,渠县项目按照协议正常回款,其他项目陆续回款。近两年多来,通过协调多方关系,公司在山东、四川、重庆、贵州等地陆续回收超过10亿元的工程欠款。上述回款及未来支付安排改善了上市公司的健康状况,优化了资产负债结构,为将来业务进一步发展壮大,公司培育新盈利增长点奠定了坚实基础。
2、巩固和提升大客户黏性,大力拓展新客户
公司管理团队积极维护与各大酒企客户,包括古井贡、劲酒、江小白、剑南春、沱牌、牛栏山等大客户,巩固公司与下游客户的合作关系,积极提高瓶盖业务在各家酒厂的供应占比,提升大客户合作粘性,增加包装板块经营业绩。随着疫情转好,公司客户如泸州老窖、剑南春等重点产品供应量在不断增加。同时,公司管理层积极拜访泸州老窖、贵州茅台、贵州酱酒集团、五粮液、古井贡、劲酒等大客户,为开拓新客户、新市场奠定基础。
3、大力开发28、38标准盖,持续推广二维码智能瓶盖
大力开发28、38标准盖,引领防伪包装行业发展新方向。近年来,28口盖、38口盖在欧美、日韩等国际饮品市场上崭露头角。国内对28口、38口模塑盖铝质模塑垫片ROPP瓶盖需求空间也在不断增大。公司在拥有强大的防伪瓶盖研发能力基础上,依托意大利SACMI高速标准模塑ROPP盖设备优势,大力开发28口、38口标准模塑ROPP盖,目前公司的28口、38口盖产品线已经在啤酒、燕窝、保健品、高端矿泉水、果汁饮料等领域逐渐延展开来。丰富的客户资源,以及良好的市场认可度,为公司瓶盖业务提供了新的增长点。
持续推广二维码智能瓶盖,维护消费者食品安全。公司二维码智能瓶盖的主要功能为防伪打假、积分兑奖、防窜货、广告宣传、大数据分析提供物理载体。二维码智能瓶盖将改变传统酒行业的生产、经营、销售、仓储、物流、市场激励等各个环节,同时给消费者带来新的消费体验。其中,北京红星、北京牛栏山、劲酒、江小白、沱牌、丰谷、泸州老窖、古井贡、牛栏山、力克、三井小刀、兰陵、黄鹤楼、汾阳王、衡水老白干等客户与公司开展了广泛合作。
4、不断地推进包装科技的技术革新,提高产品质量
公司围绕着瓶盖生产过程所涉及的各个技术环节,继续不断的改进与革新。
一是对二维码产线进行软硬件全面升级,提升了数据读取及关联的准确性和高效性,降低数据关联失误而导致的废品损失;
二是增加高速关联检测线、激光打码产线、组装关联一体机,填补了塑料盖在激光打码领域生产的空白,通过增设内部服务器及相应软件,实现云端数据传输智能化,数据多重独立检查,以稳定打码质量和打码效率;
三是对印铁车间RTO进行全面的环保改造,实现密闭式管理,提升环保标准,同时实施检测装箱一体化项目,提高公司产品全自动化生产覆盖率,包括大冲压、高速滚花加垫、检测装箱一体化,通过自动化,提升产品质量,节省人工成本,提升产品毛利率;
四是强化了体系建设与落地,一次性通过了FSSC22000食品安全管理体系及三体系换证,主导起草聚乙烯发泡垫片行业标准。
5、资本市场业务有序开展,成效逐步展现
报告期内,公司成功完成了非公开发行股份工作,募集资金4.8亿元,并引入贵阳产控资本有限公司成为公司的重要股东。同时,在国内信用债市场严峻的环境下,公司完成2.5亿元绿色债券到期回售的顺利承接和转售工作。上述再融资事项一方面降低了公司的资产负债率,保障了更为合理的债务结构,同时也充实了上市公司的现金流。
截至本公告出具之日,基于对公司未来发展的信心,同时充分调动公司员工干部的积极性,2021年2月,公司发布回购股份计划公告,计划在未来12个月内,以不超过3元/股的价格,回购股份公司总股本的1%-2%,回购总金额不超过6,527.70万元,用于后续实施股权激励或员工持股计划。截至2021年3月31日,公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份2,174,500股,成交总金额为5,042,565元(不含交易费用)。
6、深化内部管理,积极践行降本增效
公司持续深化内部管理,梳理瓶盖业务管理,设立北方、中部、西南三大基地,同时围绕生产,建立产品废品率、设备开机率、存货管理等指标体系;围绕销售,建立产品出货率、客户投诉率、重点客户维护等指标;围绕采购,建立重点原材料比价招标、产品物流费率等指标,形成了完善的内部生产管理考核体系,坚定推进包装科技的降本增效行动。同时,通过不断优化公司组织架构,梳理内部制度和流程,加强人员培养以及团队建设,降本增效、KPI指标分解、成本管控等措施,提升公司治理水平。
公司新管理层入驻后,重点加强了瓶盖业务成本管理。2018年度防伪铝盖毛利率为14.05%,2019年毛利率增长至20.93%,同比增加6.88%;2020年受疫情影响,公司主动调整产品结构,提升高附加值产品销量,导致毛利率较2019年有所下降但仍保持17%,随着疫情影响消除,公司有信心将毛利率有更好提升。
7、不断优化债务结构,债务规模稳步下降
公司债务结构持续优化。一方面在控制融资规模的前提下,主动降低短期借款规模。截至2020年短期借款余额约为6亿,比2018年9.42亿元减少了3.42亿。另一方面,公司将银行融资与工程项目相匹配,增加项目贷款等中长期贷款。自2018年以来,项目类的长期借款新增8.23亿元,2020年新增西安华阴项目的长期借款授信3亿。上述措施优化了公司负债结构,提高了资金周转营运能力。同时,2020年内完成的非公开发行项目,充实了上市公司的净资产;2.5亿绿债的成功周转,稳定了上市公司的债务结构。
8、产城开发项目落地,培育新的盈利增长点
在园林生态行业遭遇寒冬,行业上市公司纷纷寻求突破转型的大背景下,公司努力寻求新的产业增长点,积极布局经济发达的长三角及周边区域,整合多方资源,发力产城开发业务。依托于中锐集团在长三角地区的优势资源,公司在江苏、浙江、上海、贵州等地与各级地方政府和企业建立了广泛的合作。2020年,公司基于自身业务基础及产业优势,拓展产业园区投资开发业务,2021年2月,公司产业园区项目中锐MOBO中欧产业园在南通顺利签约,拟投资30亿元,联手打造徳国工业4.0标准的南通首个“对德合作”核心。该业务有利于充分利用公司已有工程管理的业务优势,同时借助中锐集团在长三角的资源优势,助力上市公司发展,增强公司综合竞争力。
二、核心竞争力分析
1、公司在防伪包装行业的竞争优势
(1)体系化、全流程的服务优势
公司业务涵盖了防伪瓶盖制造领域的各个业务环节,包括铝板复合型防伪印刷、瓶盖制造、制盖机械及模具制造、产品技术研发和售后技术服务等,已建立制盖产业中全流程的业务体系。近年来,下游客户对供应商的要求不断向“高质量、低成本、短交货期”发展。公司充分发挥从设计制版、复合型防伪印刷、模具制造、瓶盖加工一条龙服务的优势,快速、高效地为下游客户提供“一站式”服务,特别是在新样品设计制作、3D设计效果演示、突发订单生产等方面发挥了其他企业无法比拟的优势,切实解决了客户技术难题和燃眉之急。同时公司防伪瓶盖品种齐全,能满足客户对不同防伪瓶盖的需求。
公司完整的产业链不但为下游客户提供了优质、快速的服务,而且还为同行业其他厂家提供从铝板复合型防伪印刷、机械模具等产品到技术服务等全方位服务,拓宽了公司的业务发展空间,进一步巩固公司在同行业的领先地位。
(2)装备优势
公司拥有国际、国内同行业最先进的生产设备。在铝板复合型防伪印刷环节,公司从国外引进了先进生产线,如意大利OMSO公司和CALF公司的滚涂滚印机,具备与国外高端制盖企业的竞争能力,同时公司是国内同行业中首家引进、采用物理发泡生产线生产垫片、国内唯一一家引进柔印机进行印刷的企业。
在瓶盖冲制环节,公司拥有国内外同行业中自动化程度最高的铝防伪瓶盖生产线,例如意大利SACMI线、MACA生产线、BK生产线,同时还拥有具有独立知识产权的10头全自动高速瓶盖生产线,拥有与山东大学共同开发研制的铝质瓶盖自动检测线,及适应各种规格瓶盖的数控冲床、多头全自动滚轧机和多头全自动加垫机等先进设备。近年来,公司引进28口、38口SCAMI线及北大方正高速赋码设备的陆续到位,使得公司在28口、38口及二维码盖领域的规模化生产优势更加明显。
(3)制造业“+互联网”的优势
在国内,假酒横行一直是困扰着酒企,影响着消费者的食品安全和生命健康。上市公司包装科技板块现有客户近千家,年瓶盖产量超过20亿只,通过在防伪瓶盖内外印刷二维码,为客户提供防伪打假、产品追溯、防窜货等增值服务,同时利用互联网平台,发挥现有的客户渠道资源优势,向客户提供整合营销和数据分析处理等商品流、数据流和信息流等方向转化,实现由传统制造业向“互联网+制造业”的转型,在实现相应的经济效益的同时,为人民百姓的食品安全保驾护航。
(4)技术研发优势
公司从经营理念、管理制度和激励机制等方面营造了鼓励全员创新的氛围,建立了基层一线技术人员、研发中心与科研院所、高等院校开展合作的多层次的研发体系。截至报告期,公司防伪包装业务拥有专利78项,其中发明专利28项,技术研发能力位居行业前列。同时,公司一次性通过了FSSC22000食品安全管理体系及三体系换证。在多年的生产实践中,公司围绕着瓶盖生产过程所涉及的各个技术环节,进行了不断的改进与革新,引领同行业先进水平和技术潮流。
(5)品牌及客户资源优势
多年来,公司致力于为国内大型酿酒企业提供封装用防伪瓶盖。截至目前,公司各类产品已销往全国二十八个省、自治区和直辖市,下游酒水饮料行业客户达700余家,主要用于白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒、药品、橄榄油、高档饮用水、功能性饮品、化妆品等行业产品的包装。
(6)市场开拓优势
公司依托强大的业务体系后盾,在传统直销的基础上,以“零距离服务、就近服务”的理念,进一步发展了在“四川剑南春、全兴、泸州老窖、沱牌、丰谷、江小白”、“湖北劲酒、枝江大曲”、“新疆伊力特”、“安徽古井贡、金种子、迎驾贡酒”等大客户所在地设厂的经营模式,形成了以点带面的区域市场开拓体系。同时,公司充分发挥所形成的技术优势积极开发国际市场,公司的复合型防伪印刷铝板和防伪瓶盖已进入东南亚、中亚、俄罗斯、澳大利亚、非洲、南北美洲等海外市场。
另外,公司密切关注铝防伪瓶盖在国外发达国家啤酒、葡萄酒、高档食用油、高档矿泉水、功能性饮品等包装领域的应用与发展趋势,积极推动铝防伪瓶盖在我国相关领域的市场开拓。近年来,公司引进国际流行的28口盖、38口盖设备,已成功为蓝带啤酒、燕京啤酒、燕之初燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水所使用。
2、园林产城业务的竞争优势
(1)长三角区域资源优势
2018年,公司控制权变更后,中锐集团为上市公司发展全方位赋能。中锐集团长期深耕长三角地区,拥有教育、地产、精品酒店、商业广场等领域丰富的开发运营经验和多元的产业资源的优势。基于中锐集团深耕长三角的区域优势,公司将业务向长三角及周边经济发达地区延伸。在项目拓展、项目运营及资源整合过程中,中锐集团为公司增强地方政府的信任度方面都提供了充分的“背书”作用,为公司现有业务升级及长远发展协同资源。报告期内,公司在江苏、浙江、上海、贵州等地与各级地方政府和企业建立了广泛的合作。
(2)全产业链一体化优势,具备较强的设计施工一体化能力
华宇园林从园林工程施工逐步发展为涵盖园林工程施工、园林景观规划设计、苗木种植销售、园林养护、生态环境综合治理为一体的全产业链综合性园林绿化企业。公司具有良好的工程设计能力,有助于控制工程施工成本、提高施工效率和增强客户满意度;同时工程施工经验能够为设计业务提供可靠的技术参考,带动设计业务的发展。公司将园林景观设计和工程施工相结合,能够为客户提供一体化的解决方案。
(3)大中型项目施工能力优势
大中型项目施工能力是园林绿化企业综合实力的体现。园林施工的技术水平、设计力量、艺术效果体现、人员配备、项目协调、资金实力是决定大中型项目是施工能力的重要因素。华宇园林近年来施工的项目大多数为大中型项目,在国内园林绿化市场大中型项目的市场竞争中占据了一定的优势。公司通过多年施工经验的积累,顺利实施了多个大型、综合性工程。
三、公司未来发展的展望
1、发展展望
1)包装科技板块
公司的包装科技板块将以“成为全球包装行业引领者”为愿景,一方面将致力于继续在包装科技领域进行深耕、做大做优做强。充分发挥上市公司的融资及资本优势,加大对包装产业资源整合,进一步巩固并提高公司在国内知名酒企的核心供应地位,并积极探索进入酒类以外的饮料、保健品、化妆品、医药等新领域市场。
另一方面将致力于包装科技板块的科技化、智能化、数字化转型,“以科技赋能产业,让包装充满智慧”。在人工智能、大数据、云计算的应用化场景越来越丰富的时代,企业的数字化转型是大势所趋。在深化市场拓展、提升精益管理、加快技术革新的基础上,公司将致力于探索物联网、大数据、防伪溯源等科技技术对包装产品的赋能,推动传统制造业的科技转型。
2)园林产城板块
野蛮生长的时代已经结束,整体产业会向更为规范的方向发展。在收缩清理原先在西南地区的园林工程业务的基础上,公司未来将会逐步聚焦在长三角等经济发达地区拓展业务,充分利用股东方在长三角地区的资源优势,实现业务的稳步发展。
3)新业务领域的探索发展
除了目前上市公司已有包装科技、园林产城板块的延伸与发展,公司管理层也在积极探索培育新的有前景的产业领域。一方面公司积极探索与中锐集团教育业务的整合,作为控股股东中锐集团的优势业务,近年来上市公司一直在寻求与教育业务的合作路径,未来上市公司将结合国家教育政策导向,以及国内资本市场情况,择机实现上市公司与教育业务的融合发展。另一方面公司团队也在积极学习、探索新兴产业、行业以及业务,为上市公司未来培育新的业绩增长点铺垫。
2、公司面临的风险
1)工程结算滞后风险
根据企业会计准则的规定,公司存货实际上反映了工程已施工尚未结算的待确认的工程款,公司应收账款实际上反映了已结算尚未回收的工程款。若因园林绿化工程施工项目变更、工程验收时间拖延及甲方审价审图程序复杂,或各种原因导致的甲方现场人员变更,结算资料跟踪不到位等原因不能按照合同约定条款定期进行结算,可能导致存货中的工程施工未得到甲方及时确认不能向甲方申请按期结算请款,从而使得存货周转期延长;或者由于工程工期缩短原因甲方在工程期间不予确认而集中在项目验收时才集中结算请款,期末工程施工余额也将增大,只能在结算后公司才能确认应收账款、甲方才能履行相应的付款程序,从而对公司工程款的回收产生滞后影响,进而会对公司园林绿化工程业务营运资金投入量、财务状况以及经营业绩构成不利影响。
2)合同资产和应收账款余额较大导致的跌价或坏账损失风险
报告期末,公司应收账款账面价值为人民币153,362.80万元,占同期总资产的27.10%,合同资产账面价值49,226.69万元,占同期总资产的8.70%,公司应收账款和合同资产占比较高是由于行业特殊的结算模式所致。目前公司园林板块主要客户多为政府机构和企事业单位,虽然根据党中央和国务院相关政策要求各级政府平台公司完成对民营企业欠款的应清尽清工作,但地方政府隐性债务规模庞大,一旦出现无法及时清偿的情况,将对公司经营状况造成不利影响。
3)园林业务诉讼风险
同时,报告期末,应付账款余额为78,415.17万元,占同期总负债的27.82%,主要系行业特殊的结算支付模式所致,公司在对园林市政工程施工过程中,需要进行垫资,由于近年来国家严格控制地方债务规模,且地区经济发展较弱,使得部分地区无法及时足额支付工程款项,这将会导致公司无法相应支付下游供应商或相关承包主体的款项,进而可能存在因此而引发公司被诉讼的风险。
4)原材料风险
公司防伪瓶盖制造业务主要原材料为铝板、涂料、油墨和塑料等。铝作为基础原材料,价格随宏观经济波动表现出相应的周期性变动规律。未来,铝价格若呈现较大波动,可能对公司的生产经营产生较大影响,从而影响到公司盈利水平和经营业绩。
5)人才流失影响公司长远发展的风险
包装科技板块生产经营管理团队的行业经验、专业知识和勤勉对公司未来经营发展作用十分关键。若未来受发展前景、薪酬福利和工作环境等因素的影响,公司经营管理和专业技术人才可能出现流失的情况,从而给公司的生产经营带来不利的影响。若公司无法吸引或留任人才,而又未能及时聘得具备同等能力的人才替代,公司将面临生产经营困难、经营业绩波动或下滑的风险。公司建立了完善的人才培养、储备、薪酬福利、职业晋升机制,提升公司管理人才、技术研发人才、营销人才的综合素质,以保障业务扩展和发展。
6)产城园区项目开发运营风险
公司产城园区开发项目投资规模较大,同时开发流程涉及项目定位、规划设计、工程施工、招商代理、市场营销、售后服务等多个方面,如果业务的任一开发环节出现问题,可能会直接或间接地导致项目开发周期延长、成本上升,导致项目预期经营目标难以如期实现,产生开发运营的风险。
3、应对措施
1)在国家要求地方政府或国有企业不得拖欠民营企业款项的大政策下,公司已经成立应收账款催收小组,通过法律诉讼等各种方式积极催款的措施,加强工程款项的回收,2018年以来公司的应收账款催收不断推进,取得了积极的效果。
2)针对原材料波动的风险,对价格比较稳定的材料,前期考察、评估、报价、比价签订协议后,按照协议价格执行,如有市场变化较大情况,根据实际情况进行调整,整套流程严格按照公司内控制度执行。今后公司可能考虑结合套期保值业务对大宗物资产品价格上涨进行平抑。
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一、概述
2020年新冠病毒疫情爆发,疫情对国际、国内的企业带来了较大的影响。报告期,为顺利实现复工复产工作,公司逆势而上、奋力突围,制定了详尽的应急措施和经营计划,在全面加强员工防护的同时,努力提升企业各环节的管控和运行质量,稳定公司合作伙伴,以此降低疫情对经营业绩的影响。
报告期内,公司实现营业收入25,900.34万元,较上年同期减少47.14%;营业利润-1,482.14万元,较上年同期减少123.38%;利润总额-1,645.85万元,较上年同期减少126.31%;归属于上市公司股东的净利润-2,330.48万元,较上年同期减少150.13%。公司经营数据较去年同期下降,主要原因是:报告期内,受新冠肺炎疫情影响,公司瓶盖产品销量同比下降,同比营业利润减少;同时,园林工程复工时间推迟,停产损失增加,导致营业收入同比下降。
上半年主要工作如下:
1、防伪包装主业——包装行业细分领先,引领食品安全发展新方向
(1)大力研发国际流行的防伪瓶盖新品种,引领防伪包装行业发展新方向。
近年来,28口盖、38口盖在欧美、日韩等国际饮品市场上崭露头角。国内对28口、38口模塑盖铝质模塑垫片ROPP瓶盖需求空间也在不断增大。公司在拥有强大的防伪瓶盖研发能力基础上,依托意大利SACMI高速标准模塑ROPP盖设备优势,大力开发28口、38口标准模塑ROPP盖,目前公司的28口、38口盖产品线已经在啤酒、燕窝、保健品、高端矿泉水、果汁饮料等领域逐渐延展开来,主要包括啤酒类客户,如蓝带啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒、劳特巴赫啤酒、比利时白啤酒、青岛啤酒;饮料矿泉水类客户,如烟台德乐诗、欧本食品、恒大长白山矿泉水、青岛可兰矿泉水、青岛海藻王子苏打水、五大连池、吉林林海雪原饮品、四川克利尔科技、上海不醉酒业、怡滕饮料、安德利果汁果胶;以及医疗保健品类客户,如力克制药、燕之初健康美、大洲新燕、燕之屋、燕府、内蒙古呼白、广州观山生物、深圳老行尊、韩愈酿酒、百富门饮料等。丰富的客户资源,以及良好的市场认可度,为公司瓶盖业务提供了新的增长点。报告期内,公司生产28口盖、38口盖3,851.7万只。
(2)持续推进制造业“+互联网”,推广二维码智能瓶盖维护消费者食品安全。
公司二维码智能瓶盖的主要功能为防伪打假、积分兑奖、防窜货、广告宣传、大数据分析。二维码智能瓶盖将改变传统酒行业的生产、经营、销售、仓储、物流、市场激励等各个环节,同时给消费者带来新的消费体验。其中北京红星、北京牛栏山、劲酒、江小白、金南春、椰岛鹿龟、丹泉、梁大侠、沱牌、丰谷、泸州老窖、古井贡、牛栏山、力克、三井小刀、兰陵、大师小作、黄鹤楼、汾阳王、衡水、玉泉、今缘春等客户与公司开展了广泛合作。报告期内,新开发人和、保旺能、钓鱼台等客户,公司及各子公司共生产二维码瓶盖及垫片4,494万只。
(3)深化内部管理,降本增效、实施精细化管理,保持公司可持续发展
上半年,公司继续深化内部管理运营,通过不断加强人员培养以及团队建设,不断优化公司组织架构,梳理内部制度和流程,降本增效、KPI指标分解、成本管控等措施,提升公司治理和生产水平。
公司围绕着瓶盖生产过程所涉及的各个技术环节,继续不断的改进与革新。截至报告期,公司防伪包装业务共拥有专利100项,其中发明专利30项,实用新型专利65项,外观设计专利5项。
2、园林生态主业——致力于“乡村振兴”,推动“大生态、大环保”事业发展
十九大报告将建设生态文明提升为“千年大计”,将建设“美丽中国”纳入国家现代化目标之中。同时首次提出实施乡村振兴战略,将乡村振兴上升为国家重要战略。2019年3月,国家林业和草原局印发《乡村绿化美化行动方案》,到2020年建成两万个特色鲜明、美丽宜居的国家森林乡村和一批地方森林乡村,建设一批全国乡村绿化美化示范县,乡村绿化美化持续推进,森林乡村建设扎实开展,乡村自然生态得到有效保护,农村人居环境明显改善。美丽乡村建设是系统工程,园林企业在园林绿化领域具有传统优势。
华宇园林致力于乡村振兴,继续提升公司在生态环境治理领域的综合能力,打造专业化技术服务团队,积极开拓市场,组建运营团队,挖掘优质客户,提高项目效益。公司加快推进转型升级发展,从单一型园林工程公司向综合型生态公司转型发展;报告期内,公司逐步调整优化业务结构,注重提高项目投融资能力,改善融资结构,完善工程项目施工的合法合规,确保园林业务的稳步发展。
但近年来,国家调整对PPP项目的政策,PPP项目的实施遇到不少阻力;另外由于金融机构对民营企业的融资政策不断收紧,而PPP项目的前期实施需要投入大量资金,加之受今年“新冠”肺炎疫情影响,公司积极应对,调整生产经营计划,根据资金和融资情况加快重点项目的复工复产,成为江北区的第一批复工复产企业。同时,也放缓了部分项目的施工进度。在特殊的外部环境下,公司逐步调整内部管理结构,主动收缩园林项目规模,加大工程回款的催收力度。
公司专注于园林行业的技术研究开发并在公司所承接的项目中推广应用,并拥有多项专利。截至报告期,公司园林业务共拥有专利28项,其中发明专利8项,实用新型专利20项。
二、公司面临的风险和应对措施
1、公司面临的风险
1)PPP模式风险
生态建设和环境保护类项目是PPP模式的重点推行领域。无论从项目数量还是总投资额来看,生态建设和环境保护类PPP项目均位于各行业前列。但我国PPP还处于初期阶段,相关配套尚未成熟,PPP模式发展的政策环境、信用环境还有待改善,同时PPP项目的融资成本及融资额度受银行信贷政策等因素影响较大,存在一定不确定性从而影响项目实施进度;PPP项目运营期限较长,经营效益存在不确定性,法律政策环境、市场情况等都可能发生变化,面临着服务价格、资本支出或运营成本超支等方面的风险。PPP项目的签订涉及利益相关方众多,而且一般PPP项目的时间周期长,从项目识别到项目执行需要的审批环节众多,这些可能都将会使得PPP项目落地的速度延缓,运营经济效益低于预期。PPP模式是国家促进经济转型升级、支持新型城镇化建设的必然要求,目前政府已经出台各类规章制度,以规范PPP项目运作,降低政府债务风险。公司将继续积极响应国家推广PPP模式的倡导,同时将审慎考虑项目风险,筛选优质低风险的项目。
2)市场竞争风险
随着生态文明体制改革总体方案,大气、水和土壤行动计划,以及环境保护“十三五”规划纲要的陆续出台,环境领域改革的总体设计逐步搭建完成。园林绿化行业目前已属于相对成熟的行业,企业数量众多,行业竞争较为激烈,生态工程项目面临市场竞争加剧、毛利率下滑、盈利减少的风险。公司将不断强化研发投入力度,提升规划设计水准,优化工程施工技术与管理,保障公司在市场中的核心竞争力。
3)原材料风险
公司防伪瓶盖制造业务主要原材料为铝板、涂料、油墨和塑料等。铝作为基础原材料,价格随宏观经济波动表现出相应的周期性变动规律。未来,铝价格若呈现较大波动,可能对公司的生产经营产生较大影响,从而影响到公司盈利水平和经营业绩。
园林工程施工的主要成本是苗木、石材等建筑材料以及劳务成本。由于工程项目合同周期较长,在项目合同期内,如果原材料和劳务成本上升幅度超过预期,致使项目成本上升,将对公司园林业务的盈利水平造成不利影响。
园林工程施工及防伪瓶盖制造均有劳动密集特征,近年来随着我国劳动力成本的不断上涨,对企业的盈利水平造成了一定的影响,公司面临着劳动力成本上升的风险。
4)人才缺失风险
园林行业是近几年随着“十八大”、“十九大”、“建设美丽中国”、“生态文明”的不断深入和经济的快速发展以及对城市生态环境要求日益提高的社会大背景下,快速形成和壮大的新兴朝阳产业。面对园林行业巨大的人才市场需求、相关专业经验丰富的技术人才的短缺,人力资源将成为制约公司更大发展的重要因素之一。生产经营管理团队的行业经验、专业知识和勤勉对公司未来经营发展作用十分关键。若未来受发展前景、薪酬福利和工作环境等因素的影响,公司经营管理和专业技术人才可能出现流失的情况,从而给公司的生产经营带来不利的影响。若公司无法吸引或留任人才,而又未能及时聘得具备同等能力的人才替代,公司将面临生产经营困难、经营业绩波动或下滑的风险。公司建立了完善的人才培养、储备、薪酬福利、职业晋升机制,提升公司管理人才、设计创意人才、营销人才的综合素质,以保障业务的快速发展。
5)工程结算滞后、应收账款发生坏账损失的风险
根据企业会计准则的规定,公司存货实际上反映了工程已施工尚未结算的待确认的工程款,公司应收账款实际上反映了已结算尚未回收的工程款。若因园林绿化工程施工项目变更、工程验收时间拖延及甲方审价审图程序复杂,或各种原因导致的甲方现场人员变更,结算资料跟踪不到位等原因不能按照合同约定条款定期进行结算,可能导致存货中的工程施工未得到甲方及时确认不能向甲方申请按期结算请款,从而使得存货周转期延长;或者由于工程工期缩短原因甲方在工程期间不予确认而集中在项目验收时才集中结算请款,期末工程施工余额也将增大,只能在结算后公司才能确认应收账款、甲方才能履行相应的付款程序,从而对公司的工程款的回收产生进一步的滞后影响,均会对公司园林绿化工程业务营运资金投入量、财务状况以及经营业绩构成不利影响。
6)不可抗力风险
生态园林施工项目可能因不良天气状况及自然灾害,影响公司正常的工程施工业务的进行,导致园林绿化工程延期、苗木大规模死亡以及工程事故,增加公司的施工成本和经营管理费用,进而影响公司的财务状况、经营成果和现金流量。若异常严峻的气候状况持续时间较长,则可能对公司的业务经营、财务状况和经营成果造成更大的不利影响。
2、应对措施
1)在国家要求地方政府或国有企业不得拖欠民营企业款项的大政策下,公司已经成立应收账款催收小组,通过法律诉讼等各种方式积极催款的措施,加强工程款项的回收。
2)针对原材料波动的风险,对价格比较稳定的材料,前期考察、评估、报价、比价签订协议后,按照协议价格执行,如有市场变化较大情况,根据实际情况进行调整,整套流程严格按照公司内控制度执行。今后公司将结合套期保值业务对大宗物资产品价格上涨进行平抑。
三、核心竞争力分析
1、公司在防伪包装行业的竞争优势
(1)体系化、全流程的服务优势
公司业务涵盖了防伪瓶盖制造领域的各个业务环节,包括铝板复合型防伪印刷、瓶盖制造、制盖机械及模具制造、产品技术研发和售后技术服务等,已建立制盖产业中全流程的业务体系。近年来,下游客户对供应商的要求不断向“高质量、低成本、短交货期”发展。公司充分发挥从设计制版、复合型防伪印刷、模具制造、瓶盖加工一条龙服务的优势,快速、高效地为下游客户提供“一站式”服务,特别是在新样品设计制作、3D设计效果演示、突发订单生产等方面发挥了其他企业无法比拟的优势,切实解决了客户技术难题和燃眉之急。同时公司防伪瓶盖品种齐全,能满足客户对不同防伪瓶盖的需求。
公司完整的产业链不但为下游客户提供了优质、快速的服务,而且还为同行业其他厂家提供从铝板复合型防伪印刷、机械模具等产品到技术服务等全方位服务,拓宽了公司的业务发展空间,有利于形成新的业绩增长点,进一步巩固公司在同行业的领先地位。
(2)装备优势
公司拥有国际、国内同行业最先进的生产设备。在铝板复合型防伪印刷环节,公司从国外引进了先进生产线,如意大利OMSO公司和CALF公司的滚涂滚印机,具备与国外高端制盖企业的竞争能力,同时公司是国内同行业中首家引进、采用物理发泡生产线生产垫片、国内唯一一家引进柔印机进行印刷的企业。
在瓶盖冲制环节,公司拥有国内外同行业中自动化程度最高的铝防伪瓶盖生产线,例如意大利SACMI线、MACA生产线、BK生产线,同时还拥有具有独立知识产权的10头全自动高速瓶盖生产线,拥有与山东大学共同开发研制的铝质瓶盖自动检测线,及适应各种规格瓶盖的数控冲床、多头全自动滚轧机和多头全自动加垫机等先进设备。近年来,公司引进28口、38口SCAMI线及北大方正高速赋码设备的陆续到位,使得公司在28口、38口及二维码盖领域的规模化生产优势更加明显。
(3)制造业“+互联网”的优势
在国内,假酒横行一直是困扰着酒企,影响着消费者的食品安全和生命健康。丽鹏股份现有客户700余家,年瓶盖产量超过20亿只,通过在防伪瓶盖内外印刷二维码,为客户提供防伪打假、产品追溯、防窜货等增值服务,同时利用互联网平台,发挥现有的客户渠道资源优势,向客户提供整合营销和数据分析处理等商品流、数据流和信息流等方向转化,实现由传统制造业向“互联网+制造业”的转型,在实现相应的经济效益的同时,为人民百姓的食品安全保驾护航。
(4)技术研发优势
公司从经营理念、管理制度和激励机制等方面营造了鼓励全员创新的氛围,建立了基层一线技术人员、研发中心与科研院所、高等院校开展合作的多层次的研发体系。截至报告期,公司防伪包装业务已获得发明专利30项,技术研发能力位居行业前列。在多年的生产实践中,公司围绕着瓶盖生产过程所涉及的各个技术环节,进行了不断的改进与革新,引领同行业先进水平和技术潮流。
(5)品牌及客户资源优势
多年来,公司致力于为国内大型酿酒企业提供封装用防伪瓶盖。截至目前,公司各类产品已销往全国二十八个省、自治区和直辖市,下游酒水饮料行业客户达700余家,主要用于白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒、药品、橄榄油、高档饮用水、功能性饮品、化妆品等行业产品的包装。
(6)市场开拓优势
公司依托强大的业务体系后盾,在传统直销的基础上,以“零距离服务、就近服务”的理念,进一步发展了在“四川剑南春、全兴、泸州老窖、沱牌、丰谷、江小白”、“湖北劲酒、枝江大曲”、“新疆伊力特”、“安徽古井贡、金种子、迎驾贡酒”等大客户所在地设厂的经营模式,形成了以点带面的区域市场开拓体系。同时,公司充分发挥所形成的技术优势积极开发国际市场,公司出口业务逐年上升,公司的复合型防伪印刷铝板和防伪瓶盖已进入东南亚、中亚、俄罗斯、澳大利亚、非洲、南北美洲等海外市场。
另外,公司密切关注铝防伪瓶盖在国外发达国家啤酒、葡萄酒、高档食用油、高档矿泉水、功能性饮品等包装领域的应用与发展趋势,积极推动铝防伪瓶盖在我国相关领域的市场开拓。近年来,公司引进国际流行的28口盖、38口盖设备,已成功为蓝带啤酒、燕京啤酒、燕之初燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水所使用。
2、园林绿化业务的竞争优势
(1)资质和品牌优势
华宇园林拥有环境污染治理(废水、固废)甲级资质、工程设计风景园林工程专项乙级、市政公用工程施工总承包贰级资质、水利水电工程施工总承包叁级资质、环保工程专业承包叁级资质、古建筑工程专业承包叁级资质、生态修复环境污染治理甲级资质、工业废水处理二级资质、生活污水处理二级资质。
华宇园林致力于创造自然美好的人居环境,坚持经济效益、社会效益和生态效益并重的原则,经过多年的积累,已经在园林生态行业内形成了一定的品牌优势。成立以来,华宇园林凭先后获得“全国守合同重信用企业”、“中国园艺杯优秀施工企业”、“城市园林绿化企业50强”,多项工程荣获“中国园艺杯优质金奖工程”、“茶花杯优秀园林绿化工程”、“优秀风景园林规划设计一等奖”等称号。
华宇园林经过多年的积累,已经具备了大型项目的承揽和施工能力。报告期内年,公司持续稳定推进一系列大型园林项目,如贵州省安顺西秀区生态修复综合治理项目、巴中市巴州区津桥湖城市基础设施和生态恢复建设项目、华阴市城乡环境综合治理项目等。
(2)全产业链一体化优势,具备较强的设计施工一体化能力
华宇园林从园林工程施工逐步发展为涵盖园林工程施工、园林景观规划设计、苗木种植销售、园林养护、生态环境综合治理为一体的全产业链综合性园林绿化企业。
设计是园林景观的“灵魂”,处于产业链的前端,对于后端的采购、施工等环节具有较强影响,拥有较强的园林景观设计能力的园林工程施工企业竞争优势更为明显。景观设计能力能够有助于控制工程施工成本、提高施工效率和增强客户满意度;而丰富的工程施工经验能够为设计业务提供可靠的技术参考,带动设计业务的发展,反哺园林景观设计。因此,风景园林设计能力和园林工程施工能力结合能够形成互补、互通、互动的一体化优势。公司将园林景观设计和工程施工相结合,能够为客户提供一体化的解决方案,更好的体现公司的整体风格,创造园林精品工程。
华宇园林拥有工程设计风景园林工程专项乙级、市政公用工程施工总承包贰级资质,华宇园林依靠设计、施工一体化资质的优势,形成了完整的产业链服务能力和强大的综合竞争力,能够为客户提供园林全产业链的专业化服务。
(3)跨区域经营优势
园林企业跨区域经营发展,可以在一定程度上消除季节、气候、地域因素对主营业务的影响,有效分散市场集中度过高带来的经营风险,能有效把握我国经济发展不平衡、不同区域梯次推进的市场扩张机会。目前公司已在全国范围内设立了多个专业分子公司,公司的全国性经营布局合理,跨区域经营能力已经形成。2020年以来,公司在长三角地区设立的苏州中锐产城融合建设有限公司,积极拓展长三角区域的相关项目。
(4)大中型项目施工能力优势
大中型项目施工能力是园林绿化企业综合实力的体现。园林施工的技术水平、设计力量、艺术效果体现、人员配备、项目协调、资金实力是决定大中型项目是施工能力的重要因素。华宇园林近年来施工的项目大多数为大中型项目,在国内园林绿化市场大中型项目的市场竞争中占据了一定的优势。公司通过多年施工经验的积累,顺利实施了多个大型、综合性工程。
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