禾盛新材（002290）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）公司所处行业基本情况
　　公司是国内最早进入家电用外观复合材料行业的企业之一，主要从事家电用外观复合材料（PCM/VCM）的研发、生产与销售，产品广泛应用于冰箱、洗衣机、空调等各类家电外观部件。公司产品的主要原材料为钢材，主要应用领域为家电行业。
　　根据国家统计局数据显示，2023年全年，全国家用电冰箱产量9,632.30万台，同比增长14.5%；房间空气调节器产量24,487.0万台，同比增长13.5%；家用洗衣机产量10,458.3万台，同比增长19.3%。在国家促消费政策激励下，2023年家电内销市场稳定复苏，家电企业市场营销体系、商业合作伙伴也趋于成熟和完善。另外，根据海关总署数据显示，2023年我国家电行业出口额985.8亿美元，同比增长1.36%，随着海外家电市场需求逐步提振，库存回落带动家电出口回暖趋势显著。家电产量、出口和内销都取得了稳定的增长。2024年2月1日，商务部等9部门发文指导回收企业与家电家具品牌企业联动，设立废旧家电储运货场、家具回收中心仓，提升废旧家电家具回收规模化、集约化水平。健全废旧家电家具等再生资源回收体系不仅有利于提高家电家具以旧换新便利性，释放家电家具更新消费潜力，还有利于提高资源循环利用效率，促进节能降碳，遏制环境污染，对推动形成绿色生产生活方式具有重要意义。促进家电回收的政策有望使家电产业循环变得更加畅通，促进家电以旧换新，从而刺激消费者的消费欲望，提升其消费能力拉动内需。
　　（二）家电复合材料行业的周期性特点及公司行业地位情况
　　家电复合材料行业的发展主要受到下游家电消费规模和上游原材料供应两方面的综合影响，所以行业发展与经济发展情况、国民收入水平等因素相关。根据国家统计局公布《2023年国民经济和社会发展统计公报》显示，初步核算，全年国内生产总值12,605,82亿元，比上年增长5.2%。由此可见，2023年我国国民经济回升向好，高质量发展扎实推进。我国经济处于复苏上升期，家电等耐用消费品消费复苏趋势不改，我国家电制造产业有望稳步实现相对稳定的市场状态。海外市场方面，全球经济稳中有升，欧美通胀同比数据继续回落，海外通胀压力和去库存压力有所缓解，自下半年开始出口有明显恢复，全年增速转正。但家电行业出口也面临着去库存周期、价格拉动效应减弱、产能向海外转移、地缘政治等因素干扰。从整体来看，房地产政策宽松、宏观经济持续好转、促消费政策的出台都将有助于家电行业在2024年持续复苏。
　　目前公司在国内拥有两个生产基地，四条PCM/VCM生产线及一条智能化复合材料生产线，产品主要为家电用外观复合材料（PCM/VCM）。先进的制作工艺、过硬的产品质量、优质的客户资源，共同构成了公司较为强劲的市场竞争力，使得公司在整个家用外观复合材料行业有着较好的品牌优势。报告期内，公司为国内外多家知名家电品牌生产商供货，并与之建立了长期稳定的供货关系，国内外重要客户包括三星、LG、松下、博西华、美的、美菱等多个家电品牌，积累了丰富的客户资源。报告期内，公司凭借优质的供应服务获得了小米的“合作共赢”奖、三星的“战略供应商”、LG的“优秀供应商奖”等诸多荣誉，公司所生产的优质产品受到了国内外客户的广泛认可，进一步提高了公司的知名度，同时也扩大了海内外潜在客户市场。
　　公司深耕家电复合材料行业多年，在技术储备、产品类型、生产工艺、客户资源等均具有较强的市场竞争力。报告期内，公司对产业结构进一步优化，注重提升生产效率的同时严抓产品的质量，不断增强公司的市场竞争能力，巩固在行业中所处的地位。公司密切关注消费者需求，以科技创新为抓手，推动产品迭代升级，提高公司的市场适应能力和应变能力，以此获得更好的市场及发展机会。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务、产品及其用途
　　公司主营业务为家电用外观复合材料的(PCM/VCM)的研发、生产及销售。截止本报告期末，公司拥有四条 PCM/VCM生产线及一条智能化复合材料生产线。公司生产的PCM具有良好的柔性塑性加工能力，可批量用于冰箱门板，侧板，后背板，洗衣机箱体，热水器外桶和微波炉外壳等家用电器的装饰，能满足家用电器使用环境和使用寿命的要求；公司生产的 VCM表面纹样色彩丰富、光泽度好、质地坚实，不易变形、耐腐蚀、耐油渍、方便擦洗，装饰效果好。公司产品已经覆盖国内、外各大知名家电品牌，市场占有率较高。
　　（二）公司的主要经营模式
　　报告期内，公司主要经营状况良好，生产、采购、销售等经营模式未发生重大变化。
　　1、采购模式
　　公司根据各部门物料需求、产品原料消耗量以及原料价格走势形成中短期采购计划，并按照实际情况进行调整；同时，公司制定了对应的供应商筛选制度，确保采购的原材料数量、质量、供货价格及结算条件符合公司的标准。与供应商保持长期合作关系，确保公司正常的生产经营。
　　2、生产模式
　　公司生产实行“以销定产”的生产模式。根据产品的销售情况和对未来市场的预测，制定销售计划；生产部门结合库存情况制定生产计划，安排生产。技术部门加大研发力度，推动生产工艺的提升，不断更新产品的外观颜色来满足客户定制化个性化需求，提高产品的竞争力和附加值。
　　3、销售模式
　　公司业务部积极围绕“国内+国外”的双重营销战略，以客户为核心，完善营销体系布局。以产品优布局，加大重点客户挖潜，做大优势客户，确保全产全销。公司现已拥有稳定的客户群体和销售网络，与国内外知名家电品牌生产商建立了长期稳定的供应关系，得到了客户的广泛信赖。
　　（三）市场地位
　　公司是较早进入到国内家电用外观复合材料行业的企业之一，专注于家电用复合材料（PCM/VCM）研发、生产、销售二十余年，市场占有率高，目前已成长为国内较大的家电外观复合材料制造商之一。截止报告期末，公司两家制造业子公司被先后评为高新技术企业、专精特新中小企业，公司拥有四条PCM/VCM生产线及一条智能化复合材料生产线，公司产品年生产总值显著提升，在生产及开发能力上处于较高水平。公司产品已覆盖大部分中高端家电品牌，远销东南亚多个国家，获得了国内外客户的广泛认可及诸多荣誉。
　　（四）主要业绩驱动因素
　　公司坚持走可持续发展道路，实施一体化发展战略，依托公司多年来在行业积累的深厚底蕴，紧紧抓住国家“双碳”战略机遇以及政策机遇，进一步优化公司产业链价值链，全流程打造绿色、高质产品，不断提升产品的竞争力和附加值。
　　公司将密切关注国家政策和市场变化，加大研发力度，促进生产工艺的提升，扩大针对消费者需求的多样化生产能力，推动公司家电用复合材料产品向中高端升级，产业化生产优质 PCM/VCM复合材料。实行产、销、研一体化战略，将生产、销售、研发紧密衔接，通过不断优化产品结构提升公司盈利能力，为公司可持续发展注入强劲动力。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、产能规模、营销优势
　　报告期内公司拥有四条 PCM/VCM生产线，一条智能化复合材料生产线，公司产品年生产总值显著提升，在产能和规模方面均处于行业领先地位。公司密切关注国家政策和市场变化，抓住市场机遇及政策机遇，全面实现销售网络下沉。销售人员与国内外终端厂家保持紧密联系，实时掌握其生产经营动态，完善营销体系布局，使公司拥有了较好的市场认可度。借助于产、销、研一体化战略的实施及精细化的管理，公司加速生产工艺的革新，扩大针对消费者需求的多样化生产，提高产品附加值，向广大客户提供绿色、时尚的优质产品。
　　2、技术研发优势
　　得益于公司专业高效的团队的多年研发创新经验和技术积累，公司已拥有国内先进的 PCM/VCM制作工艺，公司的生产技术水平和产品研发创新能力始终处于行业领先地位。公司全资子公司苏州兴禾源复合材料有限公司技术中心被认定为省级企业技术中心，江苏省兴禾源外观复合材料工程技术研究中心被江苏省科学技术厅认定为省级工程技术研究中心。公司全资子公司苏州兴禾源、合肥禾盛均为高新技术企业、专精特新中小企业。截止报告期末，公司已拥有78项专利，其中发明专利 6项、实用新型专利72项。
　　3、企业品牌优势
　　公司创建于 2002 年，已在家电用复合材料行业深耕二十余年，近年来公司行业地位和品牌影响力的不断提升。公司不断拓展客户范围，目前公司产品已广泛应用于冰箱、洗衣机、空调等多种家用电器领域。与国内外诸多知名家电品牌建立长期稳定的合作关系，多次被授予“优秀供应商”、“战略供应商”等重要荣誉。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　当下中国家电行业正式迈入新周期，提质增效成为行业主旋律。在消费端，消费者呈现出“K”型分化：一方面高端家电市场增长迅猛，另一方面高性价比的家电也备受青睐。在产品端，绿色、健康、智能化的家电产品成为行业热点。2023年以来，政策层面不断聚焦绿色、智能、适老家电，引导地方财政和家电企业出台更多实际补贴政策，推动家电需求的提升。比如，扩大绿色消费，推进绿色家电下乡，不断提升消费的“含绿量”，降低碳排放。
　　随着全球经济的持续发展，尤其是新兴市场国家的快速崛起，家电产品的需求量呈现出持续增长的态势。目前，整个家电行业正在向“国际化”、“智能化”和“高端化”转型，未来家电市场将不断加速发展，市场需求仍将持续扩大。一方面，随着国家“一带一路”倡议的政策导向，中国家电企业积极开拓国际市场，利用兼并收购等方式扩大海外影响力；另一方面，中国家电企业也加快全球生产基地和研发中心的布局，更好的利用全球生产、研发和销售资源，快速打开国际市场。同时，中国家电行业企业正在向智能制造转型，建设自动化、信息化生产线，利用工业机器人等先进技术提高生产效率。
　　2023年，原材料价格相对低位，家电行业成本压力有所缓解。人民币汇率总体表现出较强韧性，有效发挥了稳定器作用。在库存周期、价格拉动效应减弱、产能向海外转移、地缘政治等因素干扰的情况下，我国家电行业出口顶住了外部压力，重点目标市场从欧美转向“一带一路”沿线国家，外贸韧性持续显现，全年出口增速转正，促使了行业规模和利润的提升。
　　报告期内，公司紧抓时代机遇，坚持走可持续发展道路。为了顺应家电行业的发展趋势，公司新建了一条智能化复合材料生产线，通过敏锐的消费洞察力的推动，生产多元化、高品质及高附加值的高端产品来满足消费者的个性化需求。公司各部门以高标准、高要求、高目标要求自己，稳中推进跨部门协作，应对预估风险提前谋篇布局。
　　2、主营业务经营情况
　　报告期内，家电市场总体呈现出稳步增长的态势。公司顺应制造业发展趋势不断调整公司发展战略，实时跟进产品结构的优化，发掘用户需求。经过二十余年的沉淀，公司积累了深厚的产品设计和研发经验，能够利用自身在行业内多年的沉淀，参与满足客户多方面需求的新品的开发，持续不断的更新产品“外观”及“内在品质”，提高产品的竞争力和附加值，起到促销售、提效益、增溢价的作用。本年度，合肥禾盛新建的智能化复合材料生产线正式投产，公司高效产品的产能得到了提升，产品结构进一步优化。
　　公司持续完善科学经营管理体系，推进精细化管理制度的实行。通过精细化管理的实施，提高了工作效率，实现全年度生产销售的良性增长，较好的完成了年度经营目标。公司注重加强安全生产管理，加强员工安全生产意识，顺利通过了职业健康安全管理体系、质量管理体系、环境管理体系的年度线上审核及转证换证工作。
　　公司客户群稳定，客户网络已经覆盖国内外众多知名家电品牌制造商，2024年度公司仍将积极拓展国内外新客户，通过加强营销、社交媒体、参展、合作伙伴等方式展示公司优势，获得更好的市场及发展机会。
　　3、主要经营业绩
　　报告期内受国内外经济环境、原材料价格波动、汇率波动、物流供应链等多种因素影响，2023年度公司实现营业总收入234,036.48万元，较上年同期增长9.71%；实现营业利润9,753.40万元，较上年同期增长20.56%；实现归属于上市公司股东的净利润8,277.14万元，较上年同期增长25.54%。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业未来发展趋势展望
　　目前家电行业正处于转型升级的过程中，从原来的追求规模发展模式向追求高质量发展模式转型。行业利润水平稳步提升，家电企业积极探索降本增效，不断调整产品结构，向高端化转型，家电市场上诞生了多个毛利率较高的新型家电品类。在消费升级的推动下，消费者愿意支付更高的价格购买更好的产品和服务，这为家电行业发展提供了基础支撑；家电企业纷纷抢占国内外高端市场，打造规模化优势，进一步降低了成本，这也必将给家电复合材料行业注入新的活力，从而促使家电用复合材料市场的不断壮大。
　　（二）公司2024年发展经营计划
　　1、加快产品结构的更新迭代，加大自主研发核心技术和合作引进成熟技术，进一步提升公司技术储备的自主可控能力和弹性扩展能力；同时通过构建高效的产品开发平台，围绕业务战略、客户需求、场景需求，加速各产品领域的产品研发，提升产品的市场覆盖、档位覆盖、质量覆盖，提高市场占有率及行业地位。
　　2、以客户为中心，推动产品个性化、定制化。家电消费者对智能化、品质化、高端化产品的需求不断增长，为中高端家电市场带来广阔的空间；个性化、定制化产品有利于刺激消费意愿，拉动消费内需。个性化定制通常具有小批量、高频次、多品类的特点，需要生产厂商具备较强的柔性化制造能力，公司有意打造高端个性化定制的家电复合材料，增强产品柔性制造能力，以应对市场需求的变化并把握市场机遇，提升市场竞争力。
　　3、优化内部组织架构，加强各部门之间的协作。在公司现有组织结构的基础上优化改革，进一步提高各个部门协作效率。建立从供应商到公司，从公司到客户的完整体系，增进各个部门之间的紧密联系，提高跨部门协作能力，从而促进公司高效发展，增强公司核心驱动力及运行效率。
　　提高全体安全生产意识及环保意识，提升公司可持续发展能力。通过提升公司 EHS管理水平督促隐患事项的整改。强化员工安全责任意识，促进生产安全化标准化，落实公司污染源治理环保措施，严格控制污染物排放指标。
　　（三）公司未来发展可能面临的风险因素
　　1、行业竞争风险
　　近年来，国内家电复合材料生产水平在消费者多样化需求的刺激下不断提高，随之而来的是愈发激烈的市场竞争。随着行业的不断发展，同类型企业不断扩大生产规模，公司面临着不断加大的竞争风险。公司将继续坚持以技术创新推动生产发展，走高质量发展道路，注重优化产品结构、提升产品的生产效率，坚持优胜劣汰，在“保质”的基础上增加产量。把握客户需求，带动销量再上新台阶。
　　2、原材料价格波动的风险
　　公司主要原材料为各种规格型号的钢铁薄板基材、复合膜等，原材料占生产成本比重较大，受宏观经济形势变化的影响大，钢铁及其他原材料价格的波动将影响公司的生产成本。如果上游原材料价格出现较大波动，可能对公司生产经营及业绩的稳定性产生一定的影响。因此，公司将密切关注宏观经济形势及原材料价格变化，做好预测分析，采取多种措施最大限度的降低原材料价格上下波动对公司的影响。充分发挥已有供应链系统的作用，通过与下游客户协商调整产品价格转移原材料价格波动的风险，同时不断优化供应商体系。
　　3、汇率波动风险
　　公司出口产品货款主要以美元结算，受国际货币政策调整及贸易环境变化的影响，若汇率大幅波动，不仅会导致公司汇兑损失加大，从而影响公司净利润，还会影响公司产品的出口贸易情况。公司将继续加强动态监控，执行信息跟踪机制，稳妥利用适当外汇金融工具进行风险防范。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司的主营业务、主要产品以及经营模式未发生重大变化。
　　2023年上半年，我国家电行业企业实现营收9,145亿元，同比增长7.1%；实现利润674.9亿元，同比增长20.2%。随着推动存量更新、扩大优质供给、引导家电下乡的步伐不断加快，家电产业的发展潜力将得到进一步激发。从整体来看，家电市场进入存量化博弈新周期，品类和需求细分化的趋势越来越明显。新的品类和需求方向对企业生产经营带来新的挑战。
　　（一）公司主要业务、产品及其用途
　　公司主营业务为PCM、VCM的研发、生产及销售。截止本报告期末，公司拥有四条PCM/VCM生产线和一条高端数字化复合材料生产线。公司产品所使用的基板、保护膜等原材料皆采用国内外知名品牌，公司生产的PCM彩钢板不仅可满足家用电器使用环境和使用寿命的要求，而且具有良好的成型加工性，能够满足高速，精密加工设备的要求，可批量用于冰箱门板，侧板，后背板，洗衣机箱体，热水器外桶和微波炉外壳等家用电器的装饰。公司生产的覆膜彩图板(VCM)表面花纹色彩丰富、装饰效果好、有较高的表面光泽度，具有耐磨损、耐腐蚀、耐油渍、方便擦洗、良好的加工性能等优点。产品市场覆盖国内外各大品牌。
　　（二）公司的主要经营模式
　　公司主要采取“以销定产”的经营模式，销售是公司生产经营的中心环节，采购与生产围绕销售开展工作。公司产品以钢材为主要原料，以油漆、保护膜等为辅料，采购模式上，基本采用“以产定购”的模式，所需原材料直接向生产商采购为主。生产模式上，采用“以销定产”，根据市场需求状况及客户需求进行定制生产。销售方式上，以向下游客户直销的方式进行。公司产品呈现出多品种、高规格、高质量的特点，在公司多年的发展下，公司拥有丰富的生产管理经验和稳定的客户群体，能够满足客户多方面的需求，并持续不断的更新产品“外观颜色”及“内在品质”，提高产品的竞争力和附加值，起到促进消费、提高效益、增加溢价的作用。
　　（三）市场地位
　　公司是最早进入到国内家电用复合材料行业的企业之一，拥有苏州和合肥两大生产基地，目前已成长为国内较大的家电外观复合材料制造商之一。截止报告期末，公司两家制造业子公司被先后评为专精特新中小企业，在生产及开发能力上均达到国内领先状态。从市场占比来看，我司产品已覆盖市场上大部分中高端家电品牌，远销东南亚等、印度等多个国家，获得了新老客户的认可及诸多荣誉。未来，公司随着产品定制化发展战略和可持续发展计划的实施，行业地位将进一步提升。
　　（四）主要业绩驱动因素
　　1.以客户为核心。在“消费主权”时代，人们在消费过程中追求更多的表达权、话语权、参与权、选择权，特别是在共性基本需求已被满足时，碎片化、个性化的需求开始凸显，市场逐渐从“以产品为中心”转向“以消费者为中心”，从规模化转向个性化。公司将不断推动5G智慧工厂建设，实现制造工厂业务流程数字化、信息化的发展规划。
　　2.绿色环保一体化发展系统，实现可持续发展。公司坚持走可持续发展道路，实施一体化发展战略，增强公司可持续发展能力，探索实现可复制推广的工作绿色化发展模式。并不断提升公司产业价值链，全流程打造绿色、高质产品，为公司可持续发展注入强劲动力。

　　二、核心竞争力分析
　　1、技术研发优势
　　公司两家全资子公司高度重视生产技术的革新，截止目前，两家子公司都是高新技术企业、并被评为江苏省专精特新中小企业和安徽省专精特新中小企业。公司拥有国内领先的集生产工艺研究和产品应用研究于一体的研发、生产与技术服务体系，对研发及生产中涉及的技术拥有自主知识产权。经过多年研发创新和技术积累，公司已拥有国内先进的PCM和VCM制作工艺。公司全资子公司苏州兴禾源复合材料有限公司技术中心被认定为省级企业技术中心。
　　2、营销优势
　　公司实行产、销、研一体化，生产、销售、研发紧密衔接。密切关注国家政策和市场变化，扩大针对下游需求的多样化生产。公司聚焦市场，全面实现销售网络下沉，销售人员能与国内外终端厂家紧密沟通，实时掌握下游厂家生产经营动态，同时通过产销研一体化及精细化营销管理，完善营销体系布局，深耕市场，使公司拥有了较好的市场认可度。
　　3、企业品牌优势
　　公司创建于2002年，已在家电复合材料行业深耕二十年有余，随着近年来公司行业地位和品牌影响力的不断提升，公司产品已广泛应用于冰箱、洗衣机、空调等多种家用电器，与国内外诸多知名品牌建立合作关系，多次被业内合作伙伴授予重要荣誉。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、市场风险
　　公司主营业务主要为家电用外观复合材料，销售业绩受下游家电行业的发展和景气度影响明显。由于家电行业本身具有周期性波动的特点，可能会受到全球经济衰退压力、房地产行业、消费需求变化等因素的影响，公司业务可能面临市场需求的风险。公司将进一步加快技术创新和产品创新，以客户为核心，推动实施产品定制化计划，紧跟市场需求，满足客户的多元化需求。
　　2、汇率波动风险
　　公司外销产品货款主要以美元结算，存在汇率波动风险，在人民币汇率升值时期，外币借款及欠款致使获得大额汇对收益；在人民币汇率变化不大或贬值时期，外币借款及欠款的汇兑收益将减少。针对上述风险，公司主要通过签订远期外汇合约进行汇率锁定，积极避免汇率波动风险；同时，公司将加强资金管理制度流程建设，提高公司现金管理能力，降低公司持有的外币资金风险敞口，避免汇率波动带来的财务风险。
　　3、供应链风险
　　公司属于家电复合材料制造行业，随着公司未来产能的扩大以及我国环保政策的趋严，对公司绿色供应链管理水平提出了更高的要求和挑战。公司将建设绿色制造和供应体系，持续推进使用高能效产品和设备，实施升级替代，以绿色供应标准和生产者责任延伸制度为支撑，综合考虑采购、生产、营销、回收及物流体系，打造绿色供应链。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）公司所处行业基本情况
　　公司是国内最早进入家电用复合材料行业的企业之一，是一家主要从事PCM、VCM的研发、生产、销售于一体的全能企业。公司产品的主要原材料为钢材，主要应用领域为家电行业。
　　2022年家电内销市场传统品类出现了不同程度的下滑，全国家用电器工业信息中心数据显示，2022年家用电器内销零售额7,307.2亿元，同比下滑9.5%。家电出口受到全球通胀、俄乌冲突、同期高基数等因素影响，据海关总署数据，2022年家用电器出口336,645万台，同比下降13.0%；出口额5,681.6亿元，同比下降10.9%。
　　作为生产制造部门的家电产业在全球经济波动以来受到了工业原材料价格上涨以及“缺芯潮”的持续冲击。自2022年 4月起，铜材、铝材、塑料等价格出现明显上涨，2022年初俄乌战争以及西方国家对俄制裁导致国际大宗商品价格暴涨；2022年下半年起，芯片短缺波及电子、汽车、钢铁、家电等制造业。家电制造产业受生产要素价格波动影响较大，成本的大幅上涨严重挤压了企业盈利空间，家电企业提价应对，大量中下游企业承压明显。从政策面来看，“保供稳价”措施的政策效果正在逐步显现。但对于家电等制造业企业来说，行业发展最终要依靠内生动力，从终端产品向上游材料等产品突破，也是产业升级的重要方向之一。在经济发展稳中求进的要求下，制造业产业结构继续优化，家电制造产业仍然具有较强的发展韧性。
　　（二）家电复合材料行业的周期性特点及公司行业地位情况
　　家电复合材料行业的发展主要受到下游家电消费规模和上游钢铁结构两方面的综合影响，所以行业在整体上与宏观经济发展保持一定的同步性。目前来看，中国家电市场将迎来实质性复苏。随着消费复苏，中国家电制造产业有望逐步走向相对稳定的市场状态。而海外市场受部分国家存在经济衰退的可能性影响，将面临一定挑战。从整体来看，随着社会经济生活陆续回归常态，居民购买力有望改善，消费信心也将逐步增强，家电制造市场将迎来进一步释放。
　　公司目前在国内拥有两家生产基地，四条生产线，产品主要为应用于家用电器的外观复合材料（PCM/VCM）。公司新建的高端数字化复合材料生产线已完工，目前处于试生产状态。公司拥有先进的制作工艺、过硬的产品质量、优质的客户资源，在整个家用外观复合材料行业有着较强的市场竞争力和地位。截止报告期，公司已与国内外多家知名家电生产企业建立了长期稳定的供应关系。国内外客户包括三星、LG、松下、博西华、美的、吉德、慧桥、林内等多个品牌，并与客户保持深度合作，先后跟三星、松下分别签订LTA战略合作协议、MOU战略合作协议，并获得松下的“优秀供应商奖”、LG的“优秀供应商奖”、三星的“战略供应商”、越南海尔的“优秀供应商奖”等诸多荣誉，进一步提高公司知名度、稳固市场的同时，又给公司带来许多海内外潜在客户群。
　　报告期内，公司通过进一步优化产业结构，在提高效率的同时保证产品质量，巩固公司在行业中的领先地位。重点布局国内现有的客户资源的同时，密切关注全球消费需求，以科技创新为手段，向广大客户提供科技、绿色、健康、时尚的优质产品，更好地满足客户的消费需求，提高产品附加值，不断增强公司综合实力。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务、产品及其用途
　　公司主营业务为PCM、VCM的研发、生产及销售。截止本报告期末，公司拥有四条PCM/VCM生产线，年产理论值达到24万吨，新建的高端数字化复合材料生产线处于试生产阶段。目前公司主要产品所使用的基板、保护膜等原材料皆采用国内外知名品牌，公司生产的PCM彩钢板不仅可满足家用电器使用环境和使用寿命的要求，而且具有良好的成型加工性，能够满足高速，精密加工设备的要求，可批量用于冰箱门板，侧板，后背板，洗衣机箱体，热水器外桶和微波炉外壳等家用电器的装饰。公司生产的覆膜彩图板(VCM)表面花纹色彩丰富、装饰效果好、有较高的表面光泽度，具有耐磨损、耐腐蚀、耐油渍、方便擦洗、良好的加工性能等优点。产品市场覆盖国内外各大品牌。
　　（二）公司的主要经营模式
　　以客户为核心。在消费疲软的背景下，“用户决胜”时代已经来临。市场的逻辑不再是企业生产什么客户买什么，而是客户需要什么企业生产什么。公司将从“以用户为中心”提升产品质量，扩大市场占比，在巩固现有市场的同时，抢占客户群体，提高公司品牌优势。
　　以研发驱动发展。在客户需求理念的更迭下，对产品的要求进一步提升，公司将持续加大研发投入，优化升级产品结构，提高产品质量，满足客户多方面的需求，持续不断的更新产品“外观颜色”及“内在品质”，提高产品的竞争力和附加值，起到促进消费、提高效益、增加溢价的作用。
　　（三）市场地位
　　公司是最早进入到国内家电用复合材料行业的企业之一，起步早，底子厚，市场占比高，目前已成长为国内较大的家电外观复合材料制造商之一。截止报告期末，公司两家制造业子公司被先后评为专精特新中小企业，在生产及开发能力上均达到国内领先状态。从市场占比来看，我司产品已覆盖市场上大部分中高端家电品牌，远销东南亚等多个国家，获得了新老客户的认可及诸多荣誉。
　　（四）主要业绩驱动因素
　　公司坚持走可持续发展道路，实施一体化发展战略，依托公司多年来在行业积累的深厚底蕴，紧紧抓住国家“双碳”战略机遇以及政策机遇，进一步优化复合材料产业发展，不断提升公司产业价值链，全流程打造绿色、高质产品。公司致力于扩大家电用复合材料的应用和向中高端产品升级，研发并产业化生产优质 PCM、VCM、PPM等具有差异化竞争优势的新产品，有利于公司盈利能力的进一步提升，并且不断优化产品结构，为公司可持续发展注入强劲动力。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、技术研发优势
　　公司两家全资子公司都是高新技术企业、并在报告期内陆续被评为江苏省专精特新中小企业和安徽省专精特新中小企业。依托于公司技术创新平台和专业高效的团队，确保公司技术水平和产品研发创新能力始终处于行业领先水平。经过多年研发创新和技术积累，公司已拥有国内先进的PCM和VCM制作工艺。截止报告期末，公司已拥有88项专利，其中发明专利7项、外观专利1项，实用新型专利80项。
　　2、营销优势
　　公司实行产、销、研一体化，生产、销售、研发紧密衔接。密切关注国家政策和市场变化，扩大针对下游需求的多样化生产。公司聚焦市场，全面实现销售网络下沉，销售人员能与国内外终端厂家紧密沟通，实时掌握下游厂家生产经营动态，同时通过产销研一体化及精细化营销管理，完善营销体系布局，深耕市场，使公司拥有了较好的市场认可度。
　　3、企业品牌优势
　　公司创建于 2002年，已在家电复合材料行业发展二十年有余，随着近年来公司行业地位和品牌影响力的不断提升，公司产品已广泛应用于冰箱、洗衣机、空调等多种家用电器，与国内外诸多知名品牌建立合作关系，多次被业内合作伙伴授予重要荣誉。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年全球经济受地缘政治冲突升级、重大气候灾害频发等短期因素的冲击，流动性快速收缩，增长动能明显不足，终端消费景气度下降。在短期问题和长期矛盾的交织下，我国政府及时出台一系列“稳增长”政策措施，积极应对超预期因素冲击，针对家电行业，政府鼓励地方积极开展绿色智能家电下乡和以旧换新，加快释放绿色智能家电消费潜力。在经济发展稳中求进的要求下，制造业产业结构继续优化，家电制造产业具有强劲的发展韧性。
　　报告期内，公司紧扣时代脉搏，坚持可持续发展道路。公司各部门承压前行、稳中有进，充分预估困难，提前谋篇布局，积极思考应对，加强内部协作，以高标准、高要求、高目标要求自己。
　　2、主营业务经营情况
　　报告期内，全球产业链和供应链面临调整，外部经济环境不断变化，公司紧抓时代潮流，跟随政府宏观政策的调整，实时优化产品结构。随着公司战略发展的深入实施，海外市场客户开发成效显著，报告期内，公司分别与三星签订LTA战略合作协议，与松下签订 MOU战略合作协议。与此同时公司加强安全生产管理，顺利完成了三体系的年度线上审核以及转证换证工作；在经营管理方面，公司全年的出货量相对平稳。公司客户群稳定，客户网络已经覆盖国内外众多家电品牌制造商，同时，公司海外市场新客户开发成效显著，2023年度公司将继续扩大新客户产品占有率。
　　3、主要经营业绩
　　报告期内受国内外经济环境、原材料价格波动、汇率波动、物流供应链等多种因素影响，2022年度公司实现营业总收入2,133,261,940.03元，较上年度减少5.98%；实现营业利润80,899,652.96元，较上年度下降21.65%；实现归属上市公司股东的净利润65,931,950.95元，较上年度下降19.57%。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业未来发展趋势展望
　　目前家电行业正处于转型升级的过程中，从原有追求规模的发展方式向高质量发展模式转型，行业利润水平稳步提升。一方面，家电企业都在向高端化转型，不断调整产品结构，家电市场上诞生了多个毛利率较高的新型家电品类;另一方面，家电企业也在积极探索降本增效。得益于在消费升级的背景下，消费者愿意支付更高的价格购买更好的产品和服务，为家电行业发展提供了基础支撑；并且家电企业纷纷抢占国内外高端市场，打造规模化优势，进一步降低了成本，这也必将给家电复合材料行业注入新的活力，从而促使家电用复合材料市场的不断壮大。
　　（二）公司2023年发展经营计划
　　1、升级产业结构，推动产品创新。在客户需求理念的更迭下，对产品的要求进一步提升，公司将持续加大研发投入，优化升级产品结构，提高产品质量，满足客户多方面的需求，持续不断的更新产品“外观颜色”及“内在品质”，提高产品的竞争力和附加值，起到促进消费、提高效益、增加溢价的作用。
　　2、深化市场管理，以客户为核心。在消费疲软的背景下，“用户决胜”时代已经来临。新的一年，公司将从“以用户为中心”提升产品质量，扩大市场占比，在巩固现有市场的同时，抢占客户群体，提高公司品牌优势。
　　3、提升企提高安全生产意识，加强环保可持续发展。努力提升公司EHS管理水平，协助公司各部门做好安全预防及隐患整改事项，强化员工安全意识，创建安全生产标准化，落实并执行公司污染源安全、环保措施；严格控制污染物排放指标，增强公司可持续发展能力。
　　（三）公司未来发展可能面临的风险因素
　　1、行业竞争风险
　　我国作为全球第一的制造大国，拥有全世界最大的消费市场，庞大的市场规模意味着新技术更容易得到市场回报，进而激励品牌更多地投入研发。在家电市场需求的推动下，国内家电复合材料板生产水平不断提高，市场竞争愈发激烈，公司面临着同类企业竞争不断加大的风险。公司将坚持创新驱动，坚持优胜劣汰提高效率，走全新的高质量发展道路，在“量”的基础上把“质”提上去，带动公司发展再上新台阶。
　　2、原材料价格波动的风险
　　公司主要原材料为各种规格型号的钢铁薄板基材、复合膜、油漆等，原材料占生产成本比重较大，受宏观经济走势和钢铁行业整体的变化影响，钢铁价格存在一定程度的价格波动风险。若原材料价格出现大幅波动，而公司不能有效地将原材料价格上涨的压力转移到下游，将会对公司经营业绩产生不利影响。因此公司将依托多年建设的稳定供应链系统，合理选择采购渠道，密切关注市场变化，采取多种措施最大限度的降低原材料价格上涨对公司的影响。
　　3、汇率波动风险
　　公司海外业务货款主要以美元结算，受各国财政货币政策调整、国际贸易格局与环境变化等因素影响，汇率风险管理愈加困难，汇率波动可能将导致公司汇兑损失加大，从而影响公司净利润。公司将加强动态监控与信息跟踪机制，稳妥利用适当外汇金融工具进行防范，平抑风险。
　　4、不可抗力风险
　　受地缘政治冲突事件影响给产业带来了市场需求、物流运输、金融结算等风险。除此之外，未来全球范围内可能还会出现突发公共卫生事件、自然灾害等不可抗力事件，也会给家电市场带来一定的冲击，从而导致上游家电复合材料企业的经营产生风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司的主营业务和主要经营模式未发生重大变化。
　　2022年上半年，疫情持续所带来的压力通过交通物流、销售等环节传递向制造业，加上俄乌冲突所导致的大宗商品价格上涨、美国通胀持续增加等情况的出现，对传统生产型企业及其供应链都造成了不同程度的影响。家电复合材料行业面临着大宗原料市场波动、产品及原材料运输等多重压力，对企业生产经营产生了一定挑战。
　　1、公司主要业务、产品及其用途
　　公司是国内家电复合材料行业老牌企业，拥有着行业领先的生产线结构，专注于家电用外观复合材料研发、生产和销售。公司以技术发展为核心，坚定推进战略性发展目标实施，以有机涂层板（PCM）和覆膜板（VCM）为主要拳头产品。产品基板采用家电级表面镀锌基材，所有产品皆采用国际知名品牌涂料生产，是家用电器首选产品，广泛用于冰箱、冷柜、洗衣机、空调为代表的家电行业。
　　2、公司主要经营模式
　　（1）采购模式
　　报告期内，公司采购计划遵循“以销定产”的原则，根据实际销售情况、市场行情分析和客户需求预测，确定中长期销售计划，然后根据销售计划确定生产计划，计算出原料消耗的所需数量，形成中短期采购计划，并根据实际情况的变动进行相应调整。同时公司还制定了相应的供应商筛选制度，确保所采购的原料质量合格，供货价格及结算条件符合公司要求，并与之保持长期合作关系，从而更好的应对原材料价格不稳的经济形势，确保公司生产经营的正常进行。
　　（2）生产模式
　　公司生产实行“以销定产”的生产模式。根据客户订单及中长期需求预计为导向，制定销售计划，生产部门根据销售计划，结合库存情况，制定生产计划，并根据实际订单及时调整生产计划，安排生产。
　　（3）销售模式
　　公司通过国内外市场的调研、搜集、整理和分析，深入实施市场营销，完善营销体系布局。借助国内新型家电行业的兴起，公司抓住机遇，迎合市场需求，加大客户挖掘，优化市场布局。通过多年的努力合作，公司现已拥有稳定的客户群体和销售网络，建立了长期稳定的供应关系，核心客户包括LG、三星、博西华、松下、美的等，树立了行业良好品牌形象，得到了客户的广泛信赖。
　　（4）行业地位
　　公司目前已成为国内最大的家电彩涂钢板制造商之一，拥有苏州和合肥两个生产基地，四条生产线，在生产及开发能力上均达到行业领先状态。截止到报告期末，我司产品已覆盖市场上大部分中高端家电品牌，拥有着稳定的客户销售渠道，得到了众多新老客户的认可，并授予公司诸多荣誉。
　　3、主要的业绩驱动因素
　　公司在新材料行业深耕近二十年，依靠产品性能、品牌效应等优势，在家电行业积累了大量的产业资源。报告期内，公司在保持自身核心竞争力、持续提升主营业务能力的基础上，结合自身行业加快创新、高质量发展的特点，不断整合自身产业结构，为公司可持续发展注入强劲动力。

　　二、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。
1、生产技术优势
公司目前拥有国内外先进的生产线结构，四条三涂三烘PCM/VCM生产线的合理布局，使公司产品年生产能力理论值达到24万吨，能够充分满足国内外市场的多元化需求。作为国内家电复合材料行业领先企业之一，公司拥有着完整的产品生产体系，能够在满足产量的同时，满足客户多样化的定制需求。
2、研发技术优势
通过公司多年的创新体系建设发展，强化了企业技术发展的战略调控能力，使企业技术创新体系形成了组织机构规模化、专业层次化的发展格局。公司全资子公司苏州兴禾源复合材料有限公司技术中心被认定为省级企业技术中心，江苏省兴禾源外观复合材料工程技术研究中心被江苏省科学技术厅认定为省级工程技术研究中心。截止2022年6月30日，公司及子公司合计持有87项专利，其中发明专利7项、外观专利1项，实用新型专利79项。
3、客户资源优势
公司近年来持续加强与大品牌客户的全面合作，客户网络已经覆盖国内外众多家电品制造商，与三星、LG、博西华、美的、松下、美菱等国内外知名品牌建立了长期稳定的合作关系。同时，公司积极推进新产品的市场推广，拓宽产品应用领域，目前已得到了众多新客户的认可，并授予公司诸多荣誉。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、原材料价格波动的风险
公司主要原材料为各种规格型号的钢板、PVC膜、油漆等，原材料占生产成本比重较大，其价格波动将对公司的经营业绩产生一定影响。且随着近几年宏观经济的不确定性增加，大宗商品的价格不断波动，如果未来上游原材料价格持续上涨，可能会对公司的生产经营产生影响。公司将密切关注市场变化，通过技术更新、优化生产流程、降低生产成本、完善供应商体系多种措施最大限度的降低原材料价格对公司的影响。
2、销售不及预期的风险
公司主营业务主要为家电用外观材料，销售业绩受下游家电行业的发展和景气度影响明显。由于家电行业本身具有周期性波动的特点，可能会受到全球经济衰退压力、房地产行业、消费需求变化等因素的影响，公司业务可能面临销售不及预期的风险。公司将进一步加快技术创新和产品创新，紧跟市场需求，满足客户的多元化需求。
3、汇率波动风险
公司外销产品货款主要以美元结算，若美元汇率波动较大，可能对公司产品的出口产生一定影响，同时可能将导致公司汇兑损失加大，增加财务成本，从而影响公司净利润。公司将加强动态监控与信息跟踪机制，稳妥利用适当外汇金融工具进行防范，平抑风险。
4、控制权变动风险
公司实际控制人已由广东省深圳市中级人民法院出具的《刑事判决书》(2020)粤03刑初487号判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产，且公司控股股东中科创资产管理持有的本公司股份已全部被司法冻结。未来，公司存在实际控制权的变动风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　（一）公司所处行业基本情况、发展阶段
　　公司是专门从事家电用外观复合材料（PCM/VCM）的研发、生产及销售的企业。公司产品的原材料主要为钢材，2021年度受铁矿石、焦煤等原燃料价格大幅上涨影响，上半年钢材价格一路走高，随后钢材价格高位回调，尤其是第四季度，受需求减少等影响，钢材价格大幅下滑。根据国内重点用钢行业消费情况进行测算，2021年我国制造业钢材消费量同比小幅增长。根据中国家用电器研究院和全国家用电器工业信息中心联合发布的《2021中国家电行业全年度报告》显示，2021年家电行业全年国内累计销售额7543亿元，较上一年同比增长3.4%。另外，据海关总署数据显示，2021年我国家电产品出口额6382亿元，同比增长14.1%。家电产量、出口和内销都取得了稳定的增长，绝大部分企业业绩预告利润上升。2021年年初，商务部等12部门发文促进释放农村消费潜力，促进家电消费，激活家电市场。在促进家电消费的政策引导下，国内家电市场带来新一轮消费结构的快速升级和农村市场的全面普及，家电行业迎来温和性复苏。
　　（二）公司所处行业的周期性特点及行业地位情况
　　家电行业一般与经济发展情况、国民收入水平相关，根据国家统计局公布《2021年国民经济和社会发展统计公报》显示，初步核算，全年国内生产总值比上年增长8.1%，国内经济总体保持恢复态势；全年全国居民人均可支配收入比上年增长9.1%，扣除价格因素，实际增长8.1%。整体而言，国内经济发展稳中有进，居民收入水平不断提高，家电市场预期向好。公司是国内知名的家电用外观复合材料生产厂商之一，目前拥有两个生产基地，四条生产线，产品主要为家电用外观复合材料（PCM/VCM），广泛应用于冰箱、洗衣机、电视机等各类家电外观部件。凭借着优良的生产工艺、过硬的产品质量，公司生产的家电外观复合材料已获得客户的广泛认可，在行业内具有较强的竞争力。公司已与国内外多家知名家电生产企业建立了长期稳定的供应关系，客户群优质，核心客户包括LG、三星、博西华、松下、美的、吉德等，先后获得松下的“优秀供应商奖”、LG的“优秀供应商奖”、三星的“战略供应商”、越南海尔的“优秀供应商奖”、合肥雪琪的“战略合作伙伴”、四川长虹的“风雨同舟奖”等荣誉，提高了公司的知名度，增加了客户对公司产品的忠诚度，形成了较为稳定的客户群。
　　2021年度，凭借在本行业的竞争优势和服务能力，公司管理层通过调整产品结构，加大预研投入，强化完善管理体系，拓展新的市场领域。加强材料开发、工艺创新，提升产品差异化竞争力，加强产品质量管理,同时推动销售、研发、采购和生产等相关部门协调合作，提高生产效率，巩固公司在行业中的领先地位。
　　报告期内，公司重点布局国内现有的客户资源，凭借在本行业的竞争优势和服务能力，保证产品链的稳定，努力构建客户与公司的利益共同体，实现共同发展；同时公司加强研发，不断的丰富和完善公司的产品系列，优化产品设计方案，提高产品附加值，增强公司综合实力，努力提升经营业绩。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务、产品及其用途
　　公司是一家专注于家电用外观复合材料研发、生产和销售的企业，目前已构成以两家子公司（均为高新技术企业）为业务核心的产业结构。公司围绕服务国家重大发展战略，坚定推进战略性新兴产业复合材料发展，以有机涂层板（PCM）和覆膜板（VCM）为主要产品。产品基板采用家电级表面镀锌基材，所有产品皆采用国际知名品牌涂料生产，是家用电器首选产品，广泛用于冰箱、冷柜、洗衣机、空调为代表的家电行业。
　　（二）公司主要经营模式
　　1、采购模式
　　报告期内，公司所需大宗原材料和其他辅助材料均由公司采购部负责采购。采购部在经营目标的指导下，运用ERP管理系统，根据产品订单、各部门物料需求、产品原料消耗量以及原料价格走势预测，形成中短期采购计划，并根据实际情况的变动进行相应调整。公司制定了相应的供应商筛选制度，确保所采购的原料质量合格，供货价格及结算条件符合公司要求，并与之保持长期合作关系，从而更好的应对原材料价格不稳的经济形势，确保公司生产经营的正常进行。
　　2、生产模式
　　公司生产实行“以销定产”的生产模式。根据市场销售情况和对未来市场预测，制定销售计划，生产部门根据销售计划，结合库存情况，制定生产计划，安排生产。
　　3、销售模式
　　公司业务部积极围绕“国内+国外”的双重营销战略，深入实施市场营销，完善营销体系布局。以市场塑格局，以产品优布局，做实做专市场，加大重点客户挖潜，做大优势客户，确保全产全销。通过多年的努力合作，公司现已拥有稳定的客户群体和销售网络，建立了长期稳定的供应关系，核心客户包括LG、三星、博西华、松下、美的等，树立了行业良好品牌形象，得到了客户的广泛信赖。
　　（三）行业地位
　　公司专注于家电用复合材料行业近二十年，目前已成长为国内最大的家电彩涂钢板制造商之一。目前公司拥有两个生产基地，四条生产线，在生产及开发能力均达到国内领先状态。截止到2021年底，我司产品已覆盖市场上大部分中高端家电品牌，拥有着稳定的客户销售渠道，得到了众多新老客户的认可，并授予公司诸多荣誉。
　　（四）主要的业绩驱动因素
　　公司在新材料行业深耕近二十年，依靠产品性能、品牌效应等优势，在家电行业积累了大量的产业资源。报告期内，公司在保持自身核心竞争力、持续提升主营业务能力的基础上，结合自身行业加快创新、高质量发展的特点，不断整合自身产业结构，为公司可持续发展注入强劲动力。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、产能规模、技术、管理优势。
　　目前公司拥有四条三涂三烘PCM/VCM生产线，产品年生产能力理论值达到24万吨，在产能和规模方面均位于行业领先地位。公司重视技术研发和产品创新，重视技术研发投入，坚持以市场为导向，积极推进技术创新工作，开发新产品，应用新技术，不断提高公司的自主创新能力，为客户提供更优质的产品。截止2021年12月31日，公司及子公司合计持有85项专利，其中发明专利6项、外观专利1项，实用新型专利78项。
　　2、协作优势
　　公司拥有一流的研发中心，公司全资子公司苏州兴禾源复合材料有限公司技术中心被认定为省级企业技术中心，江苏省兴禾源外观复合材料工程技术研究中心被江苏省科学技术厅认定为省级工程技术研究中心，保证了公司新产品的开发能力能够满足客户产品多样化的需求，提升公司与客户的协作能力。
　　3、人才优势
　　公司坚持自主培养与外部引进相结合的人才战略，优化现有人力资源整体布局。经过多年行业积累，公司管理层具备了较为丰富的行业经验和管理经验，公司聚集了一批研发、生产和销售等方面的优秀人才，为公司保持了强劲的生命力和竞争力。
　　4、客户优势
　　公司近年来持续加强与大品牌客户的全面合作，客户网络已经覆盖国内外众多家电品牌制造商，核心客户如三星、LG、博西华、美的、松下、美菱等。同时，公司积极推进新产品的市场推广，拓宽产品应用领域，目前已得到了众多新客户的认可，并授予公司诸多荣誉。
　　报告期内公司的核心竞争力未发生变化。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　全球疫情蔓延下 ,中国国内消费市场韧性更加凸显，消费需求对经济增长的主要拉动作用进一步显现。随着供给侧结构性改革深入推进，供给对需求调整的适应能力不断提升，我国正处于构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局、深化供给侧改革的关键时期，家电行业面临的机遇和挑战有了新的变化。中国家电行业已确立在“十四五”末期成为全球家电科技创新的引领者的目标，在当前这个变革的时代，公司坚持“提质增效、创造价值”的核心主线，遵循着“稳增长、调结构、促创新”的发展理念，优化产品结构，扩大产能，增加产品附加值，提升产品议价能力；同时加大产品技术研发投入，公司全资子公司苏州兴禾源复合材料有限公司技术中心被认定为省级企业技术中心，江苏省兴禾源外观复合材料工程技术研究中心被江苏省科学技术厅认定为省级工程技术研究中心。截止到报告期末，公司已持有85项专利，其中发明专利6项、外观专利1项，实用新型专利78项。
　　（一）主营业务经营情况
　　报告期内，公司紧抓家电产业结构转型升级带来的下游增长需求，PCM家电板和VCM覆膜板的销售总额抬升。同时，公司优化产品结构，扩大对生产线投资，公司的产品技术水平已处于国内领先地位，产量与2020年相比快速提升。2021年两家子公司在面对原材料价格上涨及包装辅料成本的提高等不利因素影响依旧取得良好成绩，与此同时公司加强安全生产管理，推动ISO45001职业健康安全管理体系建设，顺利完成了ISO9001质量管理体系、IS014001环境管理体系的年度检查审核工作，完成了OHSAS18001转版ISO45001的认证审核，全年无重大人身、设备、生产、火灾等事故。在经营管理方面，进一步完善质量及环境管理体系，推行精细化管理。通过管理创新和精细化管理，外拓市场，内提质效，完善公司激励机制，持续提高工作效率，提高公司内部管理水平，实现全年经营业绩的良好增长,圆满完成了年初制订的2021年度经营目标。
　　（二）主要经营业绩
　　报告期内2021年度公司实现营业总收入2,268,832,965.66元，较上年度增长24.50%；实现营业利润103,247,715.61元，较上年度增长31.07%；实现归属上市公司股东的净利润81,975,851.20元，较上年度增长48.83%。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业未来发展趋势
　　展望2022年宏观环境，中国经济发展长期向好的大势不会改变。随着国内新型城镇化进程的加快推进、居民收入稳步增加、中等收入群体持续扩大以及社会保障制度的不断完善，国民的购买力和消费意愿越来越强。同时消费者对生活品质有了许多新追求，消费者家电产品的需求也愈发多元化。从而为了满足国内城乡市场更新和新增需求，以及国际市场需求，我国主要家电产品产量将继续保持适度增长，以提升在全球家电制造领域的优势地位，而这也必将带动家电用材料市场的发展。
　　（二）公司2022年发展经营计划
　　1、优化产业结构，推动产品创新。
　　为适应家电产业多元化的需求，加快优化产品结构，提升产品核心竞争力。持续加大产品研发投入，以创新驱动发展，以市场为产品导向，向高技术、高附加值、高市场潜力的产品转型，弥补产品短板，稳抓核心客户。
　　2、深化市场管理，提升企业效益
　　以市场为导向，健全市场化营销机制。扩大产品销售市场，不断提升品牌形象，加强销售、采购多渠道协同，做好新产品市场导入；同时加速攻坚大客户大项目，增质增量，提高公司产品市场占有率；加强品牌的海外宣传和渠道建设，推进产品和品牌国际化，把握国外市场需求，为企业效益增长提供强有力的支撑。
　　3、加强安全生产，促进可持续发展
　　坚持可持续发展战略，加强安全生产化管理，夯实企业发展基石。坚持以人为本，树立安全发展观念，始终把安全生产放在企业发展第一要素，将安全生产常态化，夯实安全责任，强化安全措施，牢牢把控安全生产的各个环节，全面提升安全规范管理，营造持续稳定生产经营环境。
　　（三）公司未来发展可能面临的风险因素
　　1、行业竞争风险
　　近年来，在家电市场需求的不断刺激下，国内家电板生产水平提高很快，同类企业的生产规模不断扩张，市场竞争越加激烈。虽然公司凭借高质量发展、多种类产品和强大的品牌优势取得一定的规模和成本的竞争优势，但随着行业的不断发展，公司面临着市场竞争不断加大的风险。而公司也将持续更新技术发展，把握客户需求，优化产品结构，保持企业产品竞争优势。
　　2、原材料价格波动的风险
　　公司主要原材料为各种规格型号的钢铁薄板基材、复合膜、油漆等，原材料占生产成本比重较大，其价格波动将对公司的生产成本产生影响。且随着近几年宏观经济的不确定性增加，大宗商品的价格不断浮动，如果未来上游原材料价格持续上涨，可能会对公司的生产经营产生一定的影响。公司将持续优化并完善供应商体系，密切关注市场变化，采取多种措施最大限度的降低原材料价格上涨对公司的影响。
　　3、汇率波动风险
　　公司外销产品货款主要以美元结算，汇率波动可能将导致公司汇兑损失加大，从而影响公司净利润。公司将加强动态监控与信息跟踪机制，稳妥利用适当外汇金融工具进行防范，平抑风险。
　　4、控制权变动风险
　　公司实际控制人已由广东省深圳市中级人民法院出具的《刑事判决书》(2020)粤03刑初487号判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产，且公司控股股东中科创资产管理持有的本公司股份已全部被司法冻结。未来，公司存在实际控制权的变动风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司的主营业务和主要经营模式未发生重大变化。
　　公司是国内最早从事家电外观复合材料的生产企业之一，业务内容涵盖家用电器复合材料的研发生产、销售以及PCM、VCM板材的定制等，生产产品多用于冰箱、空调、洗衣机等各类家用电器外观部件，产品稳定性和质量都达到了国际同类水平。在长期经营发展过程中，公司积累了丰富的产品经验和成熟的管理体系，在产品特性和技术服务方面拥有较强的竞争优势，并且在多年的发展经营中有着庞大的客户群体，涵盖了国内大多高端家电品牌制造商，核心客户包括LG、三星、博西华、松下、美的、吉德等，与国内外多家知名家电企业集团建立了长期稳定的合作关系。
　　2021年上半年，中国家电行业整体保持了积极向好的良性发展态势。报告期内，公司主营家电用外观复合材料业务经营稳定，主要通过两家全资子公司合肥禾盛新型材料有限公司和苏州兴禾源复合材料有限公司生产销售。公司以上市公司规范要求建立健全公司管理制度，加强内部控制，积极推进各项工作的开展；销售方面，公司因势而变，重点围绕国内大客户加强营销，国外市场虽受疫情影响较大，但社交疏离亦给部分家电产品外销带来了机遇，受汇率、原材料、运费的影响，外销毛利率较上年有所下降；研发方面，公司加大研发投入，提升生产工艺，时刻关注行业发展动态，积极做好新产品的研发和技术储备工作；品质方面，公司坚持以客户为导向，做好品质管理策划，严格质量控制，持续进行订单服务能力提升。公司将一如既往，保持严谨的工作态度和认真的工作作风，努力为公司向高质量、高效益发展而奋斗。

　　二、核心竞争力分析
1、产能规模、技术、管理优势。
目前公司拥有四条三涂三烘PCM/VCM生产线，产品年生产能力理论值达到24万吨，在产能和规模方面均位于行业领先地位，公司重视技术研发和产品创新，重视技术研发投入，坚持以市场为导向，积极推进技术创新工作，开发新产品，应用新技术，不断提高公司的自主创新能力，为客户提供更优质的服务。
2、协作优势。
公司拥有一流的研发中心，保证了公司新产品的开发能力，能够满足客户产品多样化的需求，提升公司与客户的协作能力。
3、人才优势
公司始终坚持不断引进和培养各方面人才，实行以人为本的管理理念。经过多年积累和沉淀，公司拥有一批积累了丰富专业生产经验的员工队伍。
4、客户优势。
公司近年来持续加强与大品牌客户的全面合作，客户网络已经覆盖国内外众多白色家电品牌制造商，核心客户如三星、LG、博西华、海信、松下、美的、三洋等。同时，公司积极推进新产品的市场推广，大力开发新客户，目前已得到了众多新客户的认可，并授予公司诸多荣誉。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、原材料价格波动风险。
公司主要原材料为各种规格型号的钢铁薄板基材、有机涂料和复合膜等，原材料占生产成本比重较大。由于今年上半年原材料价格浮动过大，对公司盈利水平产生一定的不利影响。对此公司将加强与供应商的战略合作，积极探讨分析未来原材料价格走势，并将适度储备原材料，通过批量采购原材料、开发新的供应商等措施以此来降低原材料价格增长速度过快而导致的不利影响。
2、销售不及预期的风险
公司主营业务主要为家电用外观材料，销售业绩受下游家电行业的发展和景气度影响明显。由于家电行业本身具有周期性波动的特点，可能会受到全球经济衰退压力、房地产行业、消费需求变化等因素的影响，公司业务可能面临销售不及预期的风险。公司将进一步加快技术创新和产品创新，紧跟市场需求，满足客户的多元化需求。
3、管理风险
规模化生产能力、创新能力和管理能力是公司实现可持续发展和保持盈利水平的核心因素。随着竞争的持续加剧，公司面临着技术和管理型人才的流失风险，公司将及时优化调整管理体制，注重相关专业管理人才的储备，加强绩效考核及激励，保证公司管理水平的提升。
4、实控人控制权变更风险
公司实际控制人已由广东省深圳市中级人民法院作出一审判决，处没收个人全部财产。未来，若控股股东所持有的公司股份被司法处置，存在公司实际控制权的变动风险。 收起▲

　　一、概述
　　2020年公司经营状况良好，公司实现营业收入18.22亿元，同比增长了5.58%，其中主营家电外观复合材料业务收入17.87亿元，实现归属于母公司股东净利润5,508.01万元，扭亏为盈。随着疫情防控转好、利好措施促进消费，家电行业逐步回暖，报告期内，公司在管理层的正确领导和各部门的通力合作下，克服疫情带来的诸多不利影响，扎实有序的推进各项工作的开展，全年业务保持增长，较好的完成了制定的生产和销售目标。
　　公司多年专注于家电外观复合材料的研发、生产及销售，凭借先进的生产技术、优质的产品质量及服务，与三星、LG、博西华、双鹿、吉德等国内外知名的家电企业建立了长期稳定的合作关系。报告期内，公司重点布局国内现有的客户资源，持续加强客户关系建立、发展和维护，凭借在本行业的竞争优势和服务能力，保证产品链的稳定，全力构建客户与公司的利益共同体，实现共同发展。
　　长期来看，国内家电市场产品升级趋势明显，不同用户的消费需求、消费能力和消费结构发生了较大的变化，除基础实用性外，消费者更倾向于选择更高端化、智能化、健康化的家电产品。公司作为上游家电外观部件的生产商亦需要适应当前消费升级趋势，在生产工艺、外观设计、环保健康等方面不断革新。2021年度，公司将在新品研发和工艺改进方面下大力气，不断的丰富和完善公司的产品系列，优化产品设计方案，提高产品附加值，增强公司的综合竞争力，实现高质稳定的发展。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内公司的核心竞争力未发生明显变化。
　　1、产能规模、技术、管理优势。
　　目前公司拥有四条三涂三烘PCM/VCM生产线，产品年生产能力理论值达到24万吨，在产能和规模方面均位于行业领先地位。公司重视技术研发和产品创新，重视技术研发投入，坚持以市场为导向，积极推进技术创新工作，开发新产品，应用新技术，不断提高公司的自主创新能力，为客户提供更优质的产品。截止2020年12月31日，公司及子公司合计持有69项专利，其中发明专利4项、外观专利1项，实用新型专利64项。
　　2、协作优势
　　公司拥有一流的研发中心，被江苏省科学技术厅和江苏省财政厅评为“江苏省（禾盛）家电用复合材料工程技术研究中心”，其保证了公司新产品的开发能力，能够满足客户产品多样化的需求，提升公司与客户的协作能力。
　　3、人才优势
　　公司始终坚持不断引进和培养各方面人才，实行以人为本的管理理念。经过多年行业积累，公司管理层具备了较为丰富的行业经验和管理经验，公司聚集了一批研发、生产和销售等方面的优秀人才，为公司保持了强劲的生命力和竞争力。
　　4、客户优势
　　公司近年来持续加强与大品牌客户的全面合作，客户网络已经覆盖国内外众多白色家电品牌制造商，核心客户如三星、LG、博西华、双鹿、海信、吉德等。同时，公司积极推进新产品的市场推广，拓宽产品应用领域，目前已得到了众多新客户的认可，并授予公司诸多荣誉。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和发展战略
　　2020年的中国家电市场呈现温和性复苏态势，中华人民共和国商务部等12部门印发《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干举措的通知》，促进释放农村消费潜力，促进家电家具家装消费的政策引导，预计2021年度国内家电市场将保持持续复苏态势；随着消费者的消费需求、消费能力和消费结构的变化，基础化、单一化的产品很难满足重口难调的消费市场，家电的消费趋势已经逐步向健康化、智能化、一体化方向转型，同时外观也成为了消费者选择的一个重要因素。公司作为国内家电用复合材料行业的知名厂商之一，必须要从全方位进行治理，与时俱进，抓住消费多样性带来的升级机会，不断的丰富和提高产品附加值，提升经营业绩，完善公司的产品系列，不断优化产品设计方案
　　（二）2021年度经营计划
　　2021年度，公司要适应新形势、新环境，抓住市场、抓住机遇，重点围绕公司管理、市场开拓、技术研发等方面开展工作。工作计划如下：
　　提升公司管理水平：公司将在做好疫情防控的基础上，完善公司内部工作程序，深入推行精细化管理，实现采购、生产、销售等各环节制度化、规范化、科学化运作，提高公司运行效率。
　　市场开发计划：2021年度公司将持续加强客户关系建立、发展和维护，形成稳定的客户资源。同时，加强技术研发投入，努力拓宽产品应用领域，挖掘潜在客户，拓宽销售边界。受国外疫情及贸易保护措施的双重影响，2021年度公司外销活动将会面临较大的挑战；
　　提高创新能力：持续推进研发创新能力，以客户需求为导向，不断调整和优化产品结构，不断提高产品质量和服务水平，满足客户切实需求，加强公司产品的核心竞争力。
　　加强人才队伍建设，坚持自主培养与外部引进相结合的人才战略。
　　(三）主要风险分析
　　1、家电外观材料销售不及预期的风险
　　2、原材料价格波动风险
　　公司主营家电外观复合材料的研发，生产和销售，产品主要是直接被用于家电制造企业生产外观部件，销售业绩受下游家用电器行业影响较为明显。公司坚持以客户需求为导向，增强研发实力，强化产品多元化发展，满足不同客户的需求。公司主要原材料为各种规格型号的钢铁薄板基材、复合膜、油漆等，原材料占生产成本比重较大。由于公司产品的价格调整存在滞后性，且变动幅度也存在着一定的差异，因此原材料价格上涨会对公司经营业绩产生一定的影响。公司将继续优化并完善供应商体系，关注市场变化，根据经验状况适度储备原材料或通过开发新供应商、批量采购、与客户积极协商等措施最大限度的降低原材料价格上涨对公司的影响。
　　3、管理风险
　　规模化生产能力、创新能力和管理能力是公司实现可持续发展和保持盈利水平的核心因素。随着竞争的持续加剧，同质企业的不断涌出，公司面临着技术和管理型人才的流失风险。公司将及时优化调整管理体制，注重相关专业管理人才的储备，将管理制度延伸到下属子公司，保证公司管理水平的提升。
　　4、汇率波动风险
　　公司产品外销产品以美元结算，如果美元对人民币汇率下跌，将导致公司汇兑损失加大。公司将加强动态监控与信息跟
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　　踪机制，稳妥利用适当外汇金融工具进行防范，平抑风险，如开展远期结售汇业务，锁定汇率。
　　5、实际控制人控制风险
　　由于公司实际控制人被深圳市人民检察院提起公诉，公司控股股东中科创资产持有的公司股份全部被司法冻结。未来，若控股股东所持有的公司股份被司法处置，可能存在公司实际控制权的变动风险。 收起▲

　　一、概述
　　2020年初受新冠疫情影响，公司及上下游企业复工延迟，物流受阻。公司在做好疫情防控的前提下，采取一系列措施推动企业有序复工复产，努力减轻疫情对公司生产经营的影响。伴随着国内疫情得到有效控制，家电消费市场出现了趋势性回暖，市场竞争依然激烈，公司不断加强企业内部管理，促进经营活动的经济性、效率性和效果性。
　　公司已建立了网络化、多层次的客户服务体系，在客户的数量、质量和配套产品的种类、供应指标上都属于行业的前列。
　　为提升整体盈利水平，公司加强技术研发以提升产品品质，优化产品结构以丰富产品品种及增加产品附加值，关注原材料的市场价格走向以确定原材料合理库存，夯实主营业务，积极推进各项工作计划有效实施。
　　由于家电行业集中度已较高，市场格局已相对稳定，报告期内公司主营家电外观复合材料的销售保持平稳，公司实现营业收入71,687.88万元，较去年同期下降13.05%，实现归属于上市公司股东的净利润2,762.47万元。
　　公司全资孙公司深圳市中科创商业保理有限公司于2018年12月26日办公场地被查封、银行账户被冻结，截至本报告期末仍未解除查封及冻结。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、原材料价格波动风险
公司主要原材料为各种规格型号的钢铁薄板基材、有机涂料、化学处理剂和复合膜等，原材料占生产成本比重较大，原材料的价格波动幅度增加，对公司利润的挤压将进一步加大。公司将加强与供应商的战略合作，建立巩固长期合作关系；根据经验状况适度储备原材料，通过适当开发新供应商、批量采购等措施最大限度的降低原材料价格波动对公司的影响。
2、管理风险
规模化生产能力、创新能力和管理能力是公司实现可持续发展和保持盈利水平的核心因素。随着竞争的持续加剧，同质企业的不断涌出，公司面临着技术和管理型人才的流失风险。公司将及时优化调整管理体制，注重相关专业管理人才的储备，将管理制度延伸到下属子公司，保证公司管理水平的提升。
3、人民币汇率波动，使公司面临的产品出口与汇兑损失风险。
公司产品外销收入仍占营业收入的较大比例，这部分产品以美元结算，如果人民币汇率下跌，将导致公司汇兑损益加大。
公司将加强动态监控与信息跟踪机制，稳妥利用适当外汇金融工具进行防范，平抑风险，如开展远期结售汇业务，锁定汇率。

　　三、核心竞争力分析
本公司主要为国内外知名家电整机企业提供家电外观用复合材料，是国内主要的家电用复合材料生产厂商之一，在产能规模、技术、管理、协作、人才、客户、金融资源等方面具备一定的竞争优势，产销量位居行业前列。
1、产能规模、技术、管理优势。
目前公司拥有四条三涂三烘PCM/VCM生产线，产品年生产能力理论值达到24万吨，在产能和规模方面均位于行业领先地位。公司重视技术研发和产品创新，重视技术研发投入，坚持以市场为导向，积极推进技术创新工作，开发新产品，应用新技术，不断提高公司的自主创新能力，为客户提供更优质的服务。
2、协作优势
公司拥有一流的研发中心，被江苏省科学技术厅和江苏省财政厅评为“江苏省（禾盛）家电用复合材料工程技术研究中心”，其保证了公司新产品的开发能力，能够满足客户产品多样化的需求，提升公司与客户的协作能力。
3、人才优势
公司始终坚持不断引进和培养各方面人才，实行以人为本的管理理念。经过多年积累和沉淀，公司拥有一批积累了丰富专业生产经验的员工队伍。
4、客户优势
公司近年来持续加强与大品牌客户的全面合作，客户网络已经覆盖国内外众多白色家电品牌制造商，核心客户如三星、LG、博西华、海信、松下、美的、三洋等。同时，公司积极推进新产品的市场推广，大力开发新客户，目前已得到了众多新客户的认可，并授予公司诸多荣誉。 收起▲