悦心健康（002162）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求
　　（一）结合宏观经济数据与行业指标（如行业总产能、总产销量、总能耗、总排放量等）变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，如公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因；
　　2024年1月17日，国家统计局发布了2023年全国房地产市场基本情况。2023年，全国房地产开发投资110,913亿元，比上年下降9.6%；其中，住宅投资83,820亿元，下降9.3%。
　　2023年，房地产开发企业房屋施工面积838,364万平方米，比上年下降7.2%。其中，住宅施工面积589,884万平方米，下降7.7%。房屋新开工面积95,376万平方米，下降20.4%。其中，住宅新开工面积69,286万平方米，下降20.9%。房屋竣工面积99,831万平方米，增长17.0%。其中，住宅竣工面积72,433万平方米，增长17.2%。
　　瓷砖行业的需求大部分来自于地产消费，属于传统的渠道导向型行业。随着房地产行业的不断下行,瓷砖行业也受到了较大的影响。根据中国建筑卫生陶瓷协会信息，全国陶瓷砖有效产能约100亿平方米。2023年，行业的实际产量约65.8亿平方米，同比下降10%，产能利用率约为66%。
　　2023年，建材行业经济运行总体呈现下行趋势，四季度主要经济运行指标降幅放缓，行业运行呈现筑底趋稳迹象。同时，绿色建材等新型建材产业保持良好发展势头，行业增长引擎作用不断凸显，在促进产业结构优化升级方面发挥了重要作用。据国家统计局数据，12月份规模以上建材工业增加值同比增长0.3%，1-12月份规模以上建材工业增加值同比下降0.5%，降幅比1-11月份收窄0.1个百分点。1-12月份，规模以上建材企业营业收入同比下降7.9%，利润总额同比下降21%，降幅比1-11月份收窄2.4个百分点。面对市场需求不足，外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升等因素，建材企业积极应对需求结构转变，推动产品市场结构优化，深加工制品和新材料等新兴产业经济效益呈较强增长态势。
　　报告期内，公司建材业务营业收入为10.94亿元，同比增长11.19%，经营情况与行业总体情况相匹配。
　　（二）报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变动情况及其具体影响，并说明已经或计划采取的应对措施；
　　为贯彻《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国水污染防治法》等法律法规，防治环境污染，改善生态环境质量，规范陶瓷工业废水治理工程的建设与运行管理，国家生态环境部制定并发布了《陶瓷工业废水治理工程技术规范》（HJ1278-2023）标准。该标准规定了陶瓷工业废水治理工程的设计、施工、验收和运行维护等技术要求。该标准为首次发布，自2023年5月1日起实施。
　　2023年6月6日，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家能源局联合发布《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》。建筑陶瓷属重点领域范围，依据能效标杆水平和基准水平，分类实施改造升级。对拟建、在建项目，应对照能效标杆水平建设实施，推动能效水平应提尽提，力争全面达到标杆水平。对能效介于标杆水平和基准水平之间的存量项目，鼓励加强绿色低碳工艺技术装备应用，引导企业应改尽改、应提尽提，带动全行业加大节能降碳改造力度，提升整体能效水平。对能效低于基准水平的存量项目，各地要明确改造升级和淘汰时限，制定年度改造和淘汰计划，引导企业有序开展节能降碳技术改造或淘汰退出，在规定时限内将能效改造升级到基准水平以上，对于不能按期改造完毕的项目进行淘汰。
　　6月27日，工业和信息化部发布通知，明确2023年度国家工业节能监察任务，并下达了工业节能监察任务企业名单，其中陶瓷行业有166家企业在名单之列，包括2022年违规企业整改落实情况专项监察37家，重点行业能效专项监察123家，绿色工厂和国家绿色数据中心能效专项监察6家。为实现“双碳”目标，国家对能源行业提出更高的要求，助推产业结构转型，而新能源发电作为清洁、高效、低碳、安全的能源利用形式是未来行业发展的最佳选择。根据测算，光伏发电产生的二氧化碳排放为33—50克/度，而煤电为796.7克/度，光伏发电在降低碳排放上拥有压倒性优势。这也在倒逼着陶瓷企业选择投建光伏发电项目，推动能源绿色低碳转型。
　　报告期内，公司积极响应政府高耗能产业机构调整政策，做好陶瓷生产线的节能减排工作，多项指标均达到国家标准。
　　（三）针对周期性非金属建材产品（主要指水泥、建筑石材、石灰、石膏及相关制品、玻璃、混凝土等产品，下同），应当披露所在细分行业或主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与劣势等情况；
　　（四）结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息，详细说明公司生产经营所处行业的周期性、季节性和区域性等特征；
　　1、周期性
　　建筑陶瓷是我国公共建筑装修装饰和住宅装修装饰普遍使用的建筑装饰材料之一，其发展状况与我国建筑装修装饰行业的运行紧密相关。随着国家城镇化数量和质量提升，居民改善型住房需求推动，存量住宅、公共建筑装修装饰需求的持续释放，也将推动我国建筑装修装饰行业继续发展，进而带动高品质建筑陶瓷的市场规模保持增长。行业不存在明显的周期性特征。
　　2、季节性
　　每年一季度是建筑装修装饰的淡季，对建筑陶瓷产品的需求量较少。同时，建筑陶瓷企业每年也需要进行一次全面停窑，以进行设备的整体检修。因此，建筑陶瓷行业普遍在农历新年前后停产一个月左右，一季度的销售量较低。在其他月份，凭借多元化的销售渠道，高品质建筑陶瓷生产企业的生产销售较为稳定，不存在明显的季节性特征。
　　3、区域性
　　各地高品质建筑陶瓷的需求与当地经济发展水平、基础设施建设规模、房地产市场活跃程度等因素高度相关，不同区域的总体市场规模和行业发展水平具有较强的区域性特征。同时，高品质建筑陶瓷企业的布局也与当地经济水平有关。目前来看，东部沿海地区，特别是华东、广东地区的高品质建筑陶瓷企业较多，品牌知名高、技术实力雄厚、产品销往全国各地和海外。
　　（五）主要产销模式，并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况，并披露该等指标的同比变动情况，以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因；
　　公司瓷砖生产包括自产和外协加工（OEM），销售主要以线下经销商网络和直营工程为主,辅以直营零售、电商等销售渠道。销售区域主要为国内，少量出口。
　　（六）针对周期性非金属建材产品，应当披露相关产品的产能、产能利用率、成品率（如适用），以及在建产能及其投资建设情况等；
　　（七）主要产品的原材料和能源及其供应情况，报告期内主要原材料和能源的价格出现大幅波动的，应当披露其对公司生产
　　经营的影响及应对措施。
　　公司的主要产品为建筑陶瓷，建筑陶瓷的原材料主要包括坯料和釉料，坯料以黏土、石英、长石等矿物原料为原料，釉料以金属氧化物、盐类等为原料，此外还有喷墨墨水和特殊装饰材料等，材料成本占总成本的比重较大。此外，生产中要消耗一定的天然气能源和电力，能源消耗占据了总成本的较大比重。
　　2023年以来，大宗物资如煤炭、天然气、原纸等价格均有不同程度下跌，尤其是煤炭、原纸价格。此外，各类原材料价格也平稳下行，特别是硅酸锆、氧化锌、氧化钴、氧化镨、碳酸锶等化工原料价格下跌，导致色釉料、熔块等成本下降。表面上看，瓷砖生产成本较2022年平稳有所下降，但由于房地产行业下行的影响，整体市场也是一路向下，产能过剩、产量过剩，终端市场依然是供远大于求。根据国家统计局发布的数据，2023年建筑及装潢材料类零售总额同比2022年下降7.8%，与市场的现状相符，价格竞争日趋激烈，品牌集中度加速提升。另一方面，终端市场价格竞争激烈，不少瓷砖生产企业采用低价高周转的批发模式控制库存，导致瓷砖销售利润很低。
　　报告期内，公司的生产经营紧贴上下游市场，内部积极寻求改进措施，通过一系列技术改进、管理改善等，进一步降低成本。外部积极开拓销售渠道，化解产能，控制库存。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司所从事的主要业务、主要产品及其经营模式均未发生重大变化。公司业务分为建材业务、康养业务、医疗业务、投资性房地产租赁业务等。具体说明如下：
　　（一）建材业务
　　1、业务概况
　　报告期内，公司建材业务主要致力于高端建筑陶瓷品牌“斯米克”瓷砖的研发、生产和销售，具有独立的采购、生产和销售体系。公司秉承以匠心智造产品、以品质塑造价值、以环保缔造健康、以创新引领时尚的企业宗旨，满足消费者对“时尚空间-健康生活”的追求。
　　公司瓷砖产品按产品外观特色分为玻化石、大理石、云石代、釉面砖、艺术瓷等大类，辅以外墙干挂、挂贴产品、花砖、腰线、转角等配件产品，可以满足各类室内外空间、各种档次以及风格的装修用砖需求，主要客户为国内中大型房地产开发公司、建材经销商、家装公司以及国外特约经销商等。
　　公司注重产品研发创新，2023年，公司继续通过创新技术，在 “炫彩宝石”、“黄金洞石”、“莫兰迪系列”、“新澳洲砂岩”等全新一代大规格玻化石产品上，从创意设计到研发技术全线迭代升级，成为行业的独创产品。全新一代玻化石突破现有技术和工艺实现“六高两超”优异特性——高强度、高质感、高耐磨、高安全性、高防滑性、高防污性、超低吸水率、超大规格，进一步提升了产品品质。斯米克瓷砖产品应用效果
　　2、主要经营模式
　　公司具有独立的采购、生产和销售体系。
　　（1）采购模式
　　建材业务采用集中采购制度，由采购中心专门负责公司所有采购业务。采购程序是依据原材料需求计划，结合原材料安全库存制订采购计划后进行比价采购。原材料的采购通过招标比价的形式，与主要供应商签订《产品供货合同》，建立了长期的合作关系。
　　（2）生产模式
　　公司生产模式包括自产和外协加工（OEM）。主要分为两类，一类是根据工程客户订单进行生产，另一类是公司销售子公司上海斯米克建材有限公司及其各地子公司、分公司、经销商根据客户需求及市场近期预测以订单的方式向公司订货，控制好常规库存。
　　（3）销售模式
　　公司面对国内外市场进行销售，国内市场整体销售模式以线下经销商网络和直营工程为主，辅以电子商务、整体家装以及互联网家装等渠道销售到终端客户。公司的对外贸易业务则由国际事业部负责，主要采取发展国外特约经销方式出口公司产品。
　　本报告期内，公司主营业务、主要产品和主要经营模式均未发生重大变化。
　　3、业绩驱动因素
　　近年来，公司以内部挖潜来提升企业核心竞争力，通过开发新产品、加强渠道建设、拓展工程销售渠道、开发家装整装渠道、新增战略大客户等措施来驱动建材业绩增长。
　　（二）康养业务
　　中国人口老龄化特征显著，根据国家统计局发布数据显示，2023年末，我国60岁及以上人口2.97亿人，占全国人口的21.1%，较2010年数据相比提升7.84%，我国老龄化面临老年人口规模巨大、老龄化进程速度快、应对人口老龄化任务重三个特征。
　　未来老年人口特征将呈现“哑铃型”趋势——低龄康养+高龄护理群体，低龄康养、高龄介护、失能失智等人口结构性规模庞大。
　　随着中国经济与日俱增的发展和老龄化程度持续加深，市场格局产生了巨大的变化，老年人对多样化、个性化、高品质服务的需求日益增长，我们看到整个市场上一边是老旧的仅能提供基本服务的养老机构空置率和关停率越来越高，一边是新型现代化改善性养老机构和床位日益增加。
　　公司抓住市场机遇，积极整合国内外及两岸相关专家团队和优质资源，不断提升公司的核心竞争力。经过多年努力，公司整合创新，逐渐培养出康养整体化优势团队，并结合地区政策和相应市场情况，形成完整的“悦心照护体系”，全方位提升长者的生活质量和身心健康,而“医养康教研”五位一体的发展模式为公司在康养服务业务领域铸就了强大的产业链支撑能力。
　　“悦心照护体系”把传统的孝道和中国式现代化结合，通过职业教育培养，通过康养服务体现，以“中高端康养服务”为切入点，以“医养康教研”五位一体的模式打造护城河。公司积极布局康养事业，发展康养业务，通过构建完善的悦心照护体系，为活力长者及失智失能长者，提供集健康管理、医疗救治、康复训练、专业护理、生活照护和文化娱乐为一体的康养服务，让长者在不同的生命阶段，安享高品质、有尊严、全方位的康养服务。
　　目前“悦心照护体系”产品线共有三个，聚焦于中高端康养服务：
　　“悦心-漫活欣成”专注于活力长者的康养生活服务，以持续照料社区和机构为载体，采用标准化的开发模式，可选配的服务模块，为活力长者提升生活品质、延缓身体机能老化、加强心理关爱，用全新的生活模式，为长者打造幸福的康养生活。
　　“悦心-安颐别业”专注于失智失能长者的专业照护。该产品系列采用跨专业领域整合照护模式，借鉴台湾成熟的护理模式，采用以人为本的四全护理（全人、全家、全队、全程）的理念，集合营养保健、医疗康复、心理辅导、专业护理、生活照料、社交娱乐等多专业团队，采用主动式健康管理，个性化护理方案和标准化护理流程为长者减轻身体和心理疾患伤害，打造愉悦的心灵和健康的身体，提升生命质量。
　　“悦心照护教育培训”专注于围绕职业规范和照护技能开展职业教育和技能培训。该产品系列依托于公司照护的实践经验，融合欧美、日本、台湾地区的护理理念和培训体系，推动产教融合，育训结合，采用“中职-高职-企业”一体化贯通培养模式，为公司培养专业的护理人才，有力地支持了“悦心-漫活欣成”和“悦心-安颐别业”的业务发展，同时为社会输送康养服务人员。
　　依托于悦心照护体系的完善和专业团队的壮大，“悦心-漫活欣成”、“悦心-安颐别业”、“悦心照护教育培训”三个产品线，互相支持、互为依托，形成齐头并进的发展态势。
　　（三）医疗业务
　　公司医疗业务包括综合医院及专科医疗服务。公司已陆续投资的医疗机构及合作项目包括：安徽全椒同德爱心医院、江苏泗洪分金亭医院、江苏泗洪安颐医院 （宿迁安颐老年病医院） 、美国日星生殖中心、江西宜春市妇幼保健院妇产生殖合作项目等。
　　（四）投资性房地产租赁业务
　　公司在上海市闵行区浦江镇的投资性房地产租赁建筑面积约 7.7万平方米，所处位置交通便利，基础配置设施完善，主要承租方为物流仓储公司。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、专业的康养业务团队及资源
　　公司积累了强大的康养资源和专业团队，同时整合国内外及两岸医疗、护理、康复、心理等康养产业相关专家团队和优质资源，不断提升公司的核心竞争力。公司整合创新，逐渐培养出康养整体化优势团队，完成集投资策划、规划设计、开发建设、市场营销、运营管理、专业护理、教育培训为一体的专业团队建设。
　　2、完整的照护体系
　　公司融合欧美、日本以及台湾地区康养服务的经验和理念，结合地区政策和相应市场情况，建立专业的评估体系、照护体系、标准化作业流程和质量监控程序，形成完整的“悦心照护体系”，全方位提升长者的生活质量和身心健康。
　　3、全面的康养服务产业链支撑能力
　　“医养康教研”五位一体的发展模式为公司在康养服务业务领域铸就了强大的产业链支撑能力，公司以医养康养结合、产教融合的方式，相互依托，相互促进，稳步推进业务的发展。
　　4、品牌影响力
　　“斯米克”瓷砖是国内建筑陶瓷行业知名品牌，定位高端，凭借精致的产品、优质的服务，在行业内具有较高的影响力和良好的声誉。公司秉承让更多客户享受“时尚空间-健康生活”的理念，通过加强创新、质量管理、打造品牌和开拓市场等手段，驱动业绩增长，服务消费者，提升品牌价值。
　　5、领先的研发及技术能力
　　公司坚持发展和完善产品创新和研发能力，持续开发瓷砖新产品，拓展丰富产品种类、创新升级产品技术，同时更加注重绿色环保。
　　6、优质的产品质量
　　确保产品质量是公司经营哲学的重要组成部分，公司在生产的不同阶段均实施严格的质量控制工序。公司制定了严格的内部质量控制标准，通过了 ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO50001能源管理体系认证和ISO45001职业健康安全管理体系认证以及中国环境标志产品认证。
　　7、管理优势
　　公司地处中国经济金融中心上海，充分利用上海人才高地的优势，吸引了大批优秀的营销、管理、技术人才及行业专家。秉承“提供舞台、成就人才、东西合璧、共创事业”的经营文化，经过多年培养，公司拥有了与企业长期发展的核心经营团队和多个专业团队，形成了较为完善的生产经营管理制度和内部控制制度，确保了经营管理的规范和高效。公司高度重视人才发展体系的建设，建立了科学的人力资产培育机制，结合公司发展战略规划，形成了人才梯队，持续提升核心竞争力。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）建材业务
　　2023年，受房地产行业下行、居民消费预期下降等多方面的不利影响，建筑陶瓷行业面临前所未有的挑战，行业告别过去高速发展的时代，国内市场已进入存量竞争阶段。在市场竞争形势严峻的当下，公司建材业务逆势增长，彰显发展韧性。2023年，公司建材业务收入再创新高，实现营业收入10.94亿元，同比增长11.19%。
　　（1）持续产品创新，提升附加值
　　公司注重产品研发创新，不断用差异化的产品提升附加值。2023年，公司围绕市场需求，开发新产品40余套，并依靠OEM补充岩板、大理石类新品，迅速推向市场，2023年全年新产品销售收入占比近18%。
　　（2）加强渠道建设，经销网络覆盖全国
　　2023年，公司持续巩固零售渠道，扩展销售网点覆盖、提升经销商质量，同时增加与家装公司及整装公司的合作。随着消费升级和城镇化建设的推广，公司继续延续渠道下沉策略，布局三、四线城市，大力拓展县镇级市场，提高区域覆盖程度。
　　（3）注重品牌营销，提升知名度
　　2023年，公司继续签约影视明星沙溢、胡可成为斯米克品牌代言人，完成品牌战略再升级，以“家”的概念，助力零售提升，同时为全国经销商招商打开通路。
　　2023年，公司通过抖音、腾讯等新媒体渠道，投放线上广告及活动推流，总展示曝光数超7000万次。2023年共完成130篇宣传原创图文、55部短视频，自主拍摄，涵盖品牌、产品、专业、话题等维度，通过小红书、抖音号、视频号、快手、B站等进行传播。
　　公司积极参与上海上交会、嘉兴顶墙展、深圳医建大会、广州设计周及设计师沙龙等推广活动，通过展览展示会议，接洽更多设计师、甲方、乙方的通路，助力拓展经销商的渠道资源。
　　2023年，公司完成线上、线下培训共计45场，包含了新进员工训练营、经销商员工专业知识与销售技巧，设计软件、装饰公司专场等，通过多类别的培训，增强员工技能，支持经销商，提升业务实战能力。
　　(二)大健康（康养、医疗）业务
　　报告期内，公司持续完善悦心照护体系，打造康养服务产业链。公司目前的康养服务业务以托管运营公建民营项目为主，主要针对高龄、半失能、失能、失智长者客户群体。
　　2023年，除已运营的上海奉贤金海悦心颐养院、江苏宿迁的悦心-泗洪康养中心之外，公司新落地了运营项目--浙江温州龙港市医养康教研示范园。浙江温州龙港市医养康教研示范园前身是抗击新冠疫情期间兴建的龙城健康驿站，为盘活抗疫资产，龙港市联合公司将龙城健康驿站改造建设成集生活照护、健康保健、医疗救治、康复训练、专业培训和学科研究于一体的综合示范园，示范园内设有悦心颐养院与悦心护理院，合计床位610张，致力于打造成为浙江省新型养老模式的示范和标杆项目。该项目实现了“疫情时代”大型资产的有效整合利用，避免国有资产浪费的同时，也符合积极应对人口老龄化的国家战略，惠及当地及周边“银发族”。
　　公司作为运营管理方，负责建立标准化的服务体系，借助医养结合、文化营造、智慧化管理和产教融合四大支柱，通过养老机构及内设医疗机构为入住长者提供专业的生活照料服务和医疗护理服务。
　　在医养结合方面，上海奉贤金海悦心颐养院和温州龙港市医养康教研示范园的内设医疗机构和护理院已经获批设立，公司还通过远程医疗手段，形成了“互联网医疗+养老院”服务体系，并建设部署了相关平台，目前已经在上海奉贤金海悦心颐养院和温州龙港市医养康教研示范园开始试运行。
　　在文化营造方面，公司秉承悦心“愉悦的心灵，健康的身体”的理念，致力将孝道文化和中国式现代化相结合，给长者打造一个符合中式文化和习惯的健康养老环境和幸福生活模式。公司在上海市企业健康促进优秀案例中获得最佳文化营造奖。在智慧化管理方面，公司根据养老机构的特点、业务流程、服务项目、管理要求和各种延伸需求的特点，利用先进的信息技术手段实现“以入住长者为中心，规范养老服务，强化内部管理，宣传品牌形象”为目的，针对长者心理生理特点，以信息化技术为核心，采用传感网络、物联网、移动互联网、云数据分析等先进技术和理念，为长者提供一个安全、便捷、高效、舒适的养老综合服务。
　　在产教融合方面，公司着力打造“悦心照护教育培训”产品线。这是公司对康养服务产业链向上游延伸、康养服务人才保障和质量保障的重要一环。在现有养老机构中引进医养相关专业教学机构进行合作，并设置护理实训中心，同时进一步在上游职业教育端发力，打造产教融合，育训结合，“中职—高职—企业”的一体化贯通培训模式和体系。2022年，公司与温州市现代服务业投资集团有限公司下属企业温州现代养老产业发展有限公司、浙江东方职业技术学院在温州共同举办温州东方悦心中等职业技术学校，发挥各方的资源优势，采用轻资产运营模式，拟建设成一所高水平康养特色的中等职业学校。2023年2月学校注册成立，2023年9月开学，首届招生近600名学生。学校以“人格养成，技能立身”为校训，把传统的孝道和中国式现代化结合，着力打造康养护人才培养高地，培育一批讲孝道、有情怀、有理念、有技能的现代化康养人才。
　　公司立足长三角，采取内生孵化和外延并购的方式发展康养业务。报告期内，公司在现有康养相关业务提质增效的同时，也在积极寻找符合公司战略发展的合作项目，持续加大新市场开拓力度，推进康养业务布局。
　　（三）存量工业用地转型业务
　　公司在上海市闵行区浦江镇原拥有存量工业土地近560亩，土地使用权分别由公司及原全资子公司悦心科技发展持有，其中公司持有近300亩，悦心科技发展持有265亩。土地及建筑物主要作为投资性房地产对外租赁。
　　根据公司业务发展规划的需要，经公司和地方政府协商沟通，结合地方政府的区域规划，按照上海市人民政府于2018年12月批准的《上海市闵行区总体规划暨土地利用总体规划（2017—2035）》（沪府[2018]90号）以及2019年6月批准的《闵行区浦江新市镇（含浦锦街道）总体规划暨土地利用总体规划（2017-2035）（含近期重点公共基础设施专项规划）》（沪府规划[2019]121号），上述存量工业用地的规划功能和布局已基本确定，规划转型成为“产城融合的绿色、生态、健康、智能的产业园区”，建设集研发办公、产业支撑、生活配套保障为一体的创新型产业集群。
　　为推动上述存量工业用地转型实施，降低公司未来参与土地开发的经营风险，降低运营成本，解决土地未来开发的资金需求，2023年上半年，公司转让了悦心科技发展的44.86%股权给上海斯米克有限公司，同时，上海斯米克有限公司以所持有的上海斯米克装饰材料有限公司100%股权对悦心科技发展进行增资。上述股权转让及增资已完成，公司持有悦心科技发展的股权比例由100%下降至49%。
　　截至报告期末，公司拥有存量工业土地近300亩，参股子公司悦心科技发展及上海斯米克装饰材料有限公司分别拥有存量工业土地265亩及30亩。
　　公司引入关联方共同对存量工业用地进行开发建设，将有利于解决项目开发的资金需求，保障项目后续开发建设的顺利进行，同时减少土地开发建设前期投入给公司带来的风险，降低公司的经营成本。
　　(四)收入与成本分析
　　2023年度，公司实现营业收入12.78亿元，同比增长9.94%；其中建材业务实现营业收入10.94亿元，占比85.61%；大健康（康养/医疗）业务实现营业收入0.93亿元，占比7.28%；仓库租赁等业务实现营业收入0.85亿元，占比6.71%，职业教育业务首年实现营业收入506万元，占比0.4%。与上年同期相比，建材业务营业收入增长11.19%，大健康（康养/医疗）业务营业收入下降0.16%，仓库租赁等业务营业收入增长0.55%。
　　营业毛利额同比增加3,585万元，增幅14.28%。主要影响因素为：
　　1、瓷砖毛利额同比增加2,876万元。其中：销量同比增加431.2万平方米，增幅18.58%，按上年毛利率计算增加毛利额3,373万元；单位平均售价同比下降2.29元/每平方米，减幅5.47%，影响毛利额减少6,315万元；单位平均销售成本下降2.11元/平方米，减幅6.19%，影响毛利额增加5,818万元。
　　2、医疗康养服务毛利额同比增加625万元。主要系：控股子公司全椒有限营业收入同比增加2.25%，毛利率同比增加1.69%，影响毛利额增加153.6万元，控股子公司美国日星生殖中心有限公司营业收入同比增加41.63%，影响毛利额增加100万元；控股子公司上海悦心安颐投资管理有限公司及上海悦心康养实业有限公司服务收入增加370万元。3、仓库租赁等业务毛利额同比减少370万元。本公司投资性房地产主要归属于公司及公司原全资子公司悦心科技发展两部分，公司于2023年5月转让悦心科技发展股权后，对其丧失控制权不再列入合并范围，影响租赁业务毛利额减少约900万元，由公司直接持有的投资性房地产租赁业务毛利额同比增加约420万元，各项修缮费用增加约100万元。
　　4、本年度因终止负离子健康材料业务，影响毛利额增加约490万元。
　　5、本年度因新设温州东方悦心中等职业技术学校有限公司，首届学校运营毛利额减少约29万元。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　1、建筑陶瓷行业
　　随着科技的不断发展及绿色环保理念的不断深入人心，我国的建筑陶瓷行业将继续向着高端化、智能化、绿色化的方向发展。首先，随着人们对生活品质要求的提高，对于陶瓷产品的品质也将提出更高的要求，通过提升建筑陶瓷产品的设计、工艺和品牌等方面的竞争力，建筑陶瓷企业才能够在市场中保持竞争优势。其次，随着人工智能的发展，智能制造将成为建筑陶瓷行业的主流生产方式。通过智能制造，建筑陶瓷企业可以实现生产过程的自动化、智能化，提高生产效率，降低生产成本，同时还可以提高产品质量和稳定性。通过引入智能化技术，也可使建筑陶瓷产品具备更多的功能和便利性，以及更具创意和艺术价值，满足消费者的个性化需求。最后，绿色化是建筑陶瓷行业必然的发展方向，陶瓷生产过程中的废气、废水处理将得到更加严格的监管，建筑陶瓷企业将更加注重减少能源消耗和环境污染，通过技术创新和生产改进来实现绿色发展。同时，研发和应用更环保的原材料也将成为行业的重要方向，推动传统的建筑陶瓷生产方式向更加环保、可持续的方向转变。
　　2、养老行业
　　人口老龄化是我国极为严峻的社会问题，随着人口老龄化的加速，养老市场的需求不断增加，养老产业已经成为一个重要的经济增长点。未来几年，养老行业将会面临许多机遇和挑战，但同时也将迎来更加广阔的发展空间。同时，随着科技的进步和消费升级，养老服务的形式和内容也将不断丰富和升级。养老行业的发展趋势存在多元化、智能化、个性化、专业化和社会化的特点。
　　养老问题已经成为社会关注的焦点，未来养老行业将更加注重社会化服务，与社会各界合作，共同解决养老问题。养老行业也将不再局限于传统的居家养老、社区养老等方式，而是将涵盖更多元化的服务形式，如日间照料、康复护理、医疗保健等。由于老年人的身体状况和需求各异，养老行业将越来越需要专业化的服务。例如，专业的康复师、护理人员等将逐渐成为养老行业的重要组成部分。由于老年人的需求和偏好各不相同，未来养老行业将更加注重个性化服务。例如，根据老年人的健康状况、兴趣爱好等因素，为他们提供定制化的养老服务。此外，随着科技的不断发展，智能化服务将成为养老行业的重要趋势，将人工智能技术及产品应用于老年人的健康管理、照护和生活服务等方面，通过智能化的手段提供全面、个性化的养老服务，改善老年人的生活品质和健康状态。
　　（二）经营计划
　　1、建材业务
　　（1）以市场需求为导向，加大产品开发
　　2024年，公司将持续开发市场需求、适销对路的产品，特别是满足消费者的个性化需求。以市场需求为导向、以产业数据化转型、数字化营销为切入点，精打细算到每一款产品的开发、智能化生产、销售、库存，提高营销收益。
　　（2）重视城市更新渠道拓展
　　城市更新是城镇化发展的必然过程，是推进城市高质量发展的重要举措。近几年，国家稳步实施城市更新行动，推进“平急两用”公共基础设施建设和城中村改造。为此，公司将进一步拓展城市更新、老旧小区改造、局装以及适老改造的渠道。
　　（3）助力经销商开拓提升
　　经销商是贴近消费者的品牌大使，是网络布局的重中之重，是中小工程、线上销售的最后一公里落实者。从整个家居建材行业的渠道结构来看，经销商依然是主流。2024年，公司将继续坚持经销为主、直营为辅的战略，优化相关经销政策，与经销商携手共进合作共赢。
　　（4）开拓整装家装、设计师终端销售主渠道
　　整装、全案、半包等家装、设计师渠道，已经成为经销商销售的主要渠道。公司成立直营零售渠道，开拓及整合整装家装、设计师资源，通过加强与这些资源的合作，提升零售份额。
　　（5）打造精品店面，提升消费体验
　　2023年，受房地产下行影响，线下门店客流稀少，“关店潮”此起彼伏，大多数经销商零售亏损，整装成为主流。但专卖店是品牌的窗口，不管是零售、活动、家装渠道，房地产工程，品牌在当地的专卖店形象是主要的依托和有力的凭证。因此，公司将集中资源加大门店的开拓与重装，在一个城市做好1-2个专卖店，做精品大店，提升消费者体验。
　　（6）创新服务提升附加值
　　公司将不断创新业务模式和营销策略，推动及承接定制化生产、提供定制化服务，积极探索跨界合作等新模式。通过差异化竞争与创新策略的实施，提升产品附加值。
　　2、大健康业务
　　2024年，公司继续围绕“以中高端康养服务为核心，打造医养康教研一体化龙头企业”的远景目标开展业务，夯实“悦心-安颐别业”、“悦心-漫活欣成”、“悦心照护教育培训”三大品牌的核心竞争力，稳步提升业务规模，业务发展量效并重。同时积极探索智能化康养服务的新模式，利用人工智能对康养业务进行赋能，将人工智能技术及产品应用于老年人的健康管理、照护和生活服务等方面，提升运营效能。
　　（三）可能面对的风险
　　1、受节能降耗政策影响的风险
　　建筑陶瓷行业是环保部列示的重污染行业，同时也是资源、能源消耗较大的行业。近几年国家大力倡导节能减排，提出碳达峰、碳中和目标。如果公司环保及节能降耗措施不能适应国家环保政策要求，将带来一定风险。
　　2、原材料及能源价格波动的风险
　　公司生产瓷砖所需要的原材料及消耗的能源价格面临上涨的风险，从而影响产品成本上涨，若未来上述要素价格上涨，公司获利能力将受到影响。
　　3、市场竞争的风险
　　由于房地产行业下行的影响，瓷砖行业产能过剩、产量过剩，终端市场供大于求，终端市场价格竞争愈发激烈。公司一方面要通过一系列技术改进、管理改善等，进一步降低成本，同时还要外部积极开拓销售渠道，以应对市场风险。
　　4、医疗康养行业风险
　　公司发展医疗康养服务，可能存在国家医疗政策变化、养老政策变化、资源整合方面的风险，公司将适应政策、市场和形势的发展变化，采取措施避免或减少风险，同时，如果公司无法持续保持在品牌、技术、人才方面的优势，可能会在不断竞争的市场环境中逐渐失去优势地位。
　　（四）公司未来发展战略
　　公司发展双品牌的运营战略，在巩固好当前建材业务的同时，稳步发展医养结合的大健康产业。一方面以“斯米克”作为建材业务的品牌；另一方面以“悦心”作为大健康业务的品牌，聚焦于医疗服务业务和康养服务业务，采用“医养康教研”五位一体的产业模式积极推进。
　　康养业务规划上，公司将全力打造三大产品线，一是活力长者康养生活服务品牌“悦心-漫活欣成”；二是失智失能长者专业照护品牌“悦心-安颐别业”；三是养老护理专业培训品牌“悦心照护教育培训”。
　　公司将立足上海,深耕长三角,放眼全国，致力于打造以康养服务为核心，“医养康教研”五位一体的龙头企业。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司所从事的主要业务、主要产品及其经营模式均未发生重大变化。公司业务分为建材、康养、医疗服务、投资性房地产租赁等。具体说明如下：
　　1、建材业务
　　（1）业务概况
　　报告期内，公司建材业务主要致力于高端建筑陶瓷品牌“斯米克”瓷砖的研发、生产和销售，具有独立的采购、生产和销售体系。公司秉承“以匠心智造产品、以品质塑造价值、以环保缔造健康、以创新引领时尚”的企业宗旨，满足消费者对“时尚空间-健康生活”的追求。
　　公司瓷砖产品按产品外观特色分为玻化石、大理石、百丽晶、云石代、釉面砖、艺术瓷等六大类，辅以外墙干挂、挂贴产品、花砖、腰线、转角等配件产品，可以满足各类室内外空间、各种档次以及风格的装修用砖需求，主要客户为国内中大型房地产开发公司、建材经销商、家装公司以及国外特约经销商等。
　　（2）主要经营模式
　　公司具有独立的采购、生产和销售体系。
　　1）采购模式
　　建材业务采用集中采购制度，由采购中心专门负责公司所有采购业务。采购程序是依据原材料需求计划，结合原材料安全库存制订采购计划后进行比价采购。原材料的采购通过招标比价的形式，与主要供应商签订《产品供货合同》，建立了长期的合作关系。
　　2）生产模式
　　公司生产模式包括自产和外协加工（OEM）。主要分为两类，一类是根据工程客户订单进行生产，另一类是公司销售子公司上海斯米克建材有限公司及其各地子公司、分公司、经销商根据客户需求及市场近期预测以订单的方式向公司订货，控制好常规库存。
　　3）销售模式
　　公司面对国内外市场进行销售，国内市场整体销售模式以线下经销商网络和直营工程为主，辅以电子商务、整体家装以及互联网家装等渠道销售到终端客户。公司的对外贸易业务则由国际事业部负责，主要采取发展国外特约经销方式出口公司产品。
　　本报告期内，公司主营业务、主要产品和主要经营模式均未发生重大变化。
　　（3）业绩驱动因素
　　近年来，公司以内部挖潜来提升企业核心竞争力，通过开发新产品、加强渠道建设、拓展工程销售渠道、新增战略大客户等措施来驱动建材业绩增长。
　　2、康养业务
　　随着中国经济与日俱增的发展和老龄化程度持续加深，市场格局产生了巨大的变化，老年人对多样化、个性化、高品质服务的需求日益增长，我们看到整个市场上一边是老旧的仅能提供基本服务的养老机构空置率和关停率越来越高，一边是新型现代化改善性养老机构和床位日益增加。公司抓住市场机遇，积极整合国内外及两岸相关专家团队和优质资源，不断提升公司的核心竞争力。经过多年努力，公司整合创新，逐渐培养出康养整体化优势团队，并结合地区政策和相应市场情况，形成完整的“悦心照护体系”，全方位提升长者的生活质量和身心健康,而“医养康教研”五位一体的发展模式为公司在康养服务业务领域铸就了强大的产业链支撑能力。
　　“悦心照护体系”把传统的孝道和中国式现代化结合，通过职业教育培养，通过康养服务体现，以“中高端康养服务”为切入点，以“医养康教研”五位一体的模式打造护城河，积极布局康养事业，发展康养业务，通过构建完善的悦心照护体系，为活力长者及失智失能长者，提供集健康管理、医疗救治、康复训练、专业护理、生活照护和文化娱乐为一体的康养服务，让长者在不同的生命阶段，安享高品质、有尊严、全方位的康养服务。
　　目前“悦心照护体系”产品线共有三个，聚焦于中高端康养服务：
　　“悦心-漫活欣成”专注于活力长者的康养生活服务，以持续照料社区和机构为载体，采用标准化的开发模式，可选配的服务模块，为活力长者提升生活品质、延缓身体机能老化、加强心理关爱，用全新的生活模式，为长者打造幸福的康养生活。
　　“悦心-安颐别业”专注于失智失能长者的专业照护。该产品系列采用跨专业领域整合照护模式，借鉴台湾成熟的护理模式，采用以人为本的四全护理（全人、全家、全队、全程）的理念，集合营养保健、医疗康复、心理辅导、专业护理、生活照料、社交娱乐等多专业团队，采用主动式健康管理，个性化护理方案和标准化护理流程为长者减轻的身体和心理疾患伤害，打造愉悦的心灵和健康的身体，提升生命质量。
　　“悦心照护教育培训”专注于围绕职业规范和照护技能开展职业教育和技能培训。该产品系列依托于公司照护的实践经验，融合欧美、日本、台湾地区的护理理念和培训体系，推动产教融合，育训结合，采用“中职-高职-企业”一体化贯通培养模式，为公司培养专业的护理人才，有力地支持了“悦心-漫活欣成”和“悦心-安颐别业”的业务发展，同时为社会输送康养服务人员。
　　依托于悦心照护体系的完善和专业团队的壮大，“悦心-漫活欣成”、“悦心-安颐别业”、“悦心照护教育培训”三个产品线，互相支持、互为依托，形成齐头并进的发展态势。
　　3、医疗服务业务
　　公司医疗业务包括综合医院及专科医疗服务。公司已陆续投资的医疗机构及合作项目包括：安徽全椒同德爱心医院、江苏泗洪分金亭医院、江苏泗洪安颐医院（宿迁安颐老年病医院）、美国日星生殖中心、江西宜春市妇幼保健院妇产生殖合作项目等。
　　4、投资性房地产租赁
　　公司在上海市闵行区浦江镇的投资性房地产租赁建筑面积约7.7万平方米，所处位置交通便利，基础配置设施完善，主要承租方为物流仓储公司。
　　（二）报告期内主要经营情况及战略执行情况
　　1、建材业务
　　公司专注于瓷砖行业30年，开发出了玻化石、大理石、百丽晶、云石代、釉面砖、艺术瓷等六大类主打产品及其他配件产品，凭借精致的产品、优质的服务，“斯米克”品牌瓷砖得到市场高度认可，高、中档产品一直处于瓷砖行业领先地位。公司坚持国际化、时尚化、年轻化的品牌定位，业务遍布全国，部分产品出口日本、东南亚等地。
　　2023年上半年，瓷砖行业依然面临着双碳、能耗政策收紧，部分原材料价格上涨等影响因素，国内市场从增量市场转为存量市场，规模缩量，房地产行业低迷，住房消费信心下滑。在这种行情下，公司以内部挖潜来提升企业核心竞争力，在持续开发推出新产品的同时，加强渠道建设，瓷砖业务总体经营情况呈现稳中有升的态势。2023年上半年，在国内陶瓷砖累计产量同比下滑15.10%的情况下
　　，公司瓷砖业务实现营业收入4.78亿元，同比上升15%。
　　1）持续产品创新，提升附加值
　　公司注重产品研发创新，不断用差异化的产品提升附加值。2023年上半年，公司的产品体系围绕市场需求迅速调整，以“玻化石+素岩石代”主打高端零售市场，丰富设计及花色，以多质感、多面状、多规格的差异化来满足设计师及客户需求，推出大规格玻化石新品。渠道产品紧跟家装市场，及时更新汰换，推出新品23款。公司上半年新产品销售收入占比18%。
　　2）加强渠道建设，经销网络覆盖全国
　　2023年上半年，公司持续巩固零售渠道，扩展销售网点覆盖、提升经销商质量，打造精品店。同时鼓励经销商开设分销，结合总部直营，增加与家装公司及整装公司的合作。随着消费升级和城镇化建设的推广，公司继续延续渠道下沉策略，布局三、四线城市，大力拓展县镇级市场，提高区域覆盖程度。在公司总的产品控制范围内，按不同区域聚焦备货，完善物流RDC（区域配送中心）的功能，为经销商提货给予最大支持。
　　3）注重品牌营销，提升品牌高度
　　2023年，公司继续签约影视明星沙溢、胡可为斯米克品牌代言人，树立品牌高度，提升品牌价值，助推斯米克全国招商。增加品牌销售网点，加大品牌曝光度。通过省级联动营销活动及设计师渠道推广活动，扩大品牌宣传通路，助力终端零售提升。通过户外大牌、公交车、小区道闸等多种广告形式在全国各地积极投放品牌宣传。同时在新媒体渠道，投放线上广告及活动推流，加大品牌宣传力度。自主制作品牌与产品方面的宣传短视频及图文内容，在小红书、抖音、视频号等进行传播，深耕品牌建设。
　　4）优化组织架构，提高管理效率
　　报告期内，公司通过优化内部组织架构、运营机制，在管理方面进行持续升级完善，减少管理层级，减低管理成本，有效地提高了针对市场变化的反应能力，提高了管理效率。同时公司加大后备人才引进和培养，整合优势资源，进一步提升公司整体综合实力。
　　2、康养、医疗服务业务
　　报告期内，公司持续完善悦心照护体系，打造康养服务产业链。公司目前的康养服务业务以托管运营公建民营项目为主，主要针对失能、半失能、失智长者客户群体。公司作为运营管理方，负责建立标准化的服务体系，借助医养结合、文化营造、智慧化管理和产教融合四大支柱，通过养老机构及内设医疗机构为入住长者提供专业的生活照料服务和医疗护理服务。作为公司对康养服务产业链向上游延伸、康养服务人才保障和质量保障的重要一环，公司着力打造"悦心照护教育培训”产品线。在现有养老机构中引进医养相关专业教学机构进行合作，并设置护理实训中心，同时进一步在上游职业教育端发力，打造产教融合，育训结合，“中职—高职—企业”的一体化贯通培训模式和体系。2022年，公司与温州市现代服务业投资集团有限公司下属企业温州现代养老产业发展有限公司、浙江东方职业技术学院在温州共同举办温州东方悦心中等职业技术学校，发挥各方的资源优势，采用轻资产运营模式，拟建设成一所高水平康养特色的中等职业学校。2023年2月，学校注册成立，目前处于招生阶段，计划招收学生500名-700名（包含护理、康复技术、婴幼儿托育、幼儿保育、直播电商、航空服务等），2023年9月开学。把传统的孝道和中国式现代化结合，培育一批讲孝道、有情怀、有理念、有技能的现代化康养人才，创造出一个符合中国人养老的幸福生活模式是我们积极探索和矢志不渝追求的目标。
　　公司立足长三角，采取内生孵化和外延并购的方式发展康养业务。报告期内，公司在现有康养相关业务提质增效的同时，也在积极寻找符合公司战略发展的合作项目，持续加大新市场开拓力度，推进康养业务布局。
　　3、存量工业用地转型业务
　　公司在上海市闵行区浦江镇原拥有存量工业土地近560亩，土地使用权分别由公司及原全资子公司悦心科技发展持有，其中公司持有近300亩，悦心科技发展持有265亩。土地及建筑物主要作为投资性房地产对外租赁。根据公司业务发展规划的需要，经公司和地方政府协商沟通，结合地方政府的区域规划，按照上海市人民政府于2018年12月批准的《上海市闵行区总体规划暨土地利用总体规划（2017—2035）》（沪府(2018)90号）以及2019年6月批准的《闵行区浦江新市镇（含浦锦街道）总体规划暨土地利用总体规划（2017-2035）（含近期重点公共基础设施专项规划）》（沪府规划(2019)121号），上述存量工业用地的规划功能和布局已基本确定，规划转型成为“产城融合的绿色、生态、健康、智能的产业园区”，建设集研发办公、产业支撑、生活配套保障为一体的创新型产业集群。
　　为推动上述存量工业用地转型实施，降低公司未来参与土地开发的经营风险，降低运营成本，解决土地未来开发的资金需求，2023年上半年，公司转让了悦心科技发展的控股权给公司股东暨公司实际控制人控制的企业上海斯米克有限公司。公司引入关联方共同对存量工业用地进行开发建设，将有利于解决项目开发的资金需求，保障项目后续开发建设的顺利进行，同时减少土地开发建设前期投入给公司带来的风险，降低公司的经营成本。
　　4、收入与成本分析
　　本报告期，公司实现营业收入5.67亿元，同比增长13.58%；其中瓷砖实现营业收入4.78亿元，占比84.4%；大健康（康养/医疗）业务实现营业收入0.45亿元，占比7.93%；仓库租赁等业务实现营业收入0.43亿元，占比7.68%。与上年同期相比，瓷砖营业收入增长15.24%，大健康（康养/医疗）业务营业收入增长6.47%，仓库租赁等业务营业收入增长4.22%。营业毛利额同比增加1,849万元，增幅14.91%。主要影响因素为：
　　1）瓷砖毛利额同比增加1,537万元。其中：销量同比增加22.83%，按上年毛利率计算增加毛利额2,005万元；单位平均售价同比下降5.61%，影响毛利额减少2,843万元；单位平均销售成本同比下降5.96%，影响毛利额增加2,375万元。
　　2）医疗康养服务毛利额同比增加355万元。主要系：控股子公司全椒同德爱心医院有限公司营业收入同比增加9.23%，毛利率同比增加2.59%，影响毛利额增加135.6万元；控股子公司美国日星生殖中心有限公司营业收入同比增加62.72%，影响毛利额增加87万元；控股子公司上海悦心安颐投资管理有限公司及上海悦心康养实业有限公司服务收入增加130万元。3）仓库租赁等业务毛利额同比减少143万元。本公司投资性房地产主要归属于公司及公司子公司悦心科技发展两部分，公司于今年5月转让悦心科技发展股权后，对其丧失控制权不再列入合并范围，影响租赁业务毛利额减少约330万元，由公司直接持有的投资性房地产租赁业务毛利额同比增加约187万元。
　　4）本报告期因终止负离子健康材料业务，减少亏损，影响毛利额增加约100万。

　　二、核心竞争力分析
　　1、专业的康养业务团队及资源
　　公司积累了强大的康养资源和专业团队，同时整合国内外及两岸医疗、护理、康复、心理等康养产业相关专家团队和优质资源，不断提升公司的核心竞争力。公司整合创新，逐渐培养出康养整体化优势团队，完成集投资策划、规划设计、开发建设、市场营销、运营管理、专业护理、教育培训为一体的专业团队建设。
　　2、完整的照护体系
　　公司融合欧美、日本以及台湾地区康养服务的经验和理念，结合地区政策和相应市场情况，建立专业的评估体系、照护体系、标准化作业流程和质量监控程序，形成完整的“悦心照护体系”，全方位提升长者的生活质量和身心健康。
　　3、全面的康养服务产业链支撑能力
　　“医养康教研”五位一体的发展模式为公司在康养服务业务领域铸就了强大的产业链支撑能力，公司以医养康养结合、产教融合的方式，相互依托，相互促进，稳步推进业务的发展。
　　4、品牌影响力
　　“斯米克”瓷砖是国内建筑陶瓷行业知名品牌，定位高端，凭借精致的产品、优质的服务，在行业内具有较高的影响力和良好的声誉。公司秉承让更多客户享受“时尚空间-健康生活”的理念，通过加强创新、质量管理、打造品牌和开拓市场等手段，驱动业绩增长，服务消费者，提升品牌价值。
　　5、领先的研发及技术能力
　　公司坚持发展和完善产品创新和研发能力，持续开发瓷砖新产品，拓展丰富产品种类、创新升级产品技术，同时更加注重绿色环保。
　　6、优质的产品质量
　　确保产品质量是公司经营哲学的重要组成部分，公司在生产的不同阶段均实施严格的质量控制工序。公司制定了严格的内部质量控制标准，通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO5001能源管理体系认证和OHSAS18001职业健康安全管理体系认证以及中国环境标志产品认证。
　　7、管理优势
　　公司地处中国经济金融中心上海，充分利用上海人才高地的优势，吸引了大批优秀的营销、管理、技术人才及行业专家。秉承“提供舞台、成就人才、东西合璧、共创事业”的经营文化，经过多年培养，公司拥有了与企业长期发展的核心经营团队和多个专业团队，形成了较为完善的生产经营管理制度和内部控制制度，确保了经营管理的规范和高效。公司高度重视人才发展体系的建设，建立了科学的人力资产培育机制，结合公司发展战略规划，形成了人才梯队，持续提升核心竞争力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、受节能降耗政策影响的风险
　　建筑陶瓷行业是环保部列示的重污染行业，同时也是资源、能源消耗较大的行业。近几年国家大力倡导节能减排，提出碳达峰、碳中和目标。如果公司环保及节能降耗措施不能适应国家环保政策要求，将带来一定风险。公司将持续加大节能降耗的投入，开发和推广使用先进的节能技术和环保技术，依靠科技创新不断降低能源消耗，开发低消耗、无污染、高性能的绿色建筑陶瓷产品。
　　2、原材料及能源价格波动的风险
　　公司生产瓷砖所需要的原材料及消耗的能源价格面临逐年上涨的压力，产品成本持续上涨，若未来上述要素价格继续上涨，公司获利能力将受到影响。
　　针对以上风险，公司通过与供应商签订年度采购计划，减少采购中间流转环节，以取得合理的采购价格，也将根据生产需求及原材料市场行情把握采购节奏、适时调整备货策略。同时，公司加大力度拓展新产品以及通过技术工艺创新以减少原材料及能源成本上涨导致利润下降的影响。
　　3、优化渠道生态链，降低工程风险
　　2023年，房地产复苏有待进一步观望，战略工程风险越来越大，而且利润很低，甚至零利润。但工程作为主要的走量渠道，还要继续，因此公司将在充分评估后，把握适度比例，防范合作风险。
　　4、医疗康养行业风险
　　公司发展医疗康养服务，可能存在国家医疗政策变化、养老政策变化、资源整合方面的风险，公司将适应政策、市场和形势的发展变化，采取措施避免或减少风险，同时，如果公司无法持续保持在品牌、技术、人才方面的优势，可能会在不断竞争的市场环境中逐渐失去优势地位。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求
　　（一）结合宏观经济数据与行业指标（如行业总产能、总产销量、总能耗、总排放量等）变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，如公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因；
　　2023年1月，国家统计局发布2022年全年房地产开发投资与销售数据，尽管行业政策面释放宽松信号，但2022年多项房地产数据指标仍保持下探，其中全国房地产开发投资额132,895亿元，比上年下降10%。住宅投资100,646亿元，下降9.5%。
　　瓷砖行业的需求大部分来自于地产消费，属于传统的渠道导向型行业。随着房地产行业的不断下行,瓷砖行业也受到了较大的影响。根据中国建筑卫生陶瓷协会信息，全国陶瓷砖有效产能约100亿平方米。2022年，行业的实际产量约73亿平方米，同比下降10.5%，产能利用率约为73%。根据国家统计局数据，2022年规模以上建材及非金属矿工业企业营业收入同比下降4.2%，利润总额同比下降20.4%，降幅均有所扩大。其中，水泥、混凝土与水泥制品、防水建筑材料、轻质建筑材料、砖瓦和建筑砌块、粘土和砂石开采、建筑用石、建筑玻璃、建筑卫生陶瓷等建材主要行业营业收入和利润总额均同比下降。
　　报告期内，公司瓷砖业务营业收入为9.74亿元，同比下降10.61%，经营情况与行业总体情况相匹配。
　　（二）报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变动情况及其具体影响，并说明已经或计划采取的应对措施；
　　2022年7月25日，中国陶瓷工业协会批准发布T/CCIA0013-2022《日用陶瓷燃气隧道窑能效评价》标准和T/CCIA0014-2022《陶瓷燃气隧道窑能效测试与计算方法》。2022年8月1日，工业和信息化部等多部门联合印发《工业领域碳达峰实施方案》，其中提到，建材行业到2030年，原燃料替代水平大幅提高，在陶瓷等行业改造建设一批减污降碳协同增效的绿色低碳生产线，实现窑炉碳捕集利用封存技术产业化示范。将陶瓷等产品碳排放指标纳入绿色建材标准体系，加快推进绿色建材产品认证。开展绿色建材试点城市创建和绿色建材下乡行动，推动优先选用获得绿色建材认证标识的产品。
　　2022年9月2日，中国建筑材料联合会发布《建材工业“十四五”发展实施意见》，意见指出：重点发展陶瓷大板、陶瓷薄砖（板）、陶瓷岩板、瓷抛砖、发热陶瓷砖、陶瓷墙面一体化发泡板材、高强度烧结透水砖等新型建筑陶瓷产品，发展文化艺术砖、改善健康环境的陶瓷砖、高可靠性防滑地砖等功能性陶瓷砖，光伏配套屋面陶瓷瓦，高效节水便器、智能卫浴、具有保健功能的卫生间用品，整体卫生间，适老卫生洁具，推动陶瓷砖薄型化、卫生陶瓷轻量化、卫浴产品智能化发展。
　　在国家“双碳”目标和能耗双控的大趋势下，陶企加快了对光伏等低碳清洁能源的应用步伐，陶瓷行业光伏项目的建设步伐正在加快。据不完全统计，截至2022年9月19日，2022年广东、广西、福建、江西、湖北等地区已有130家陶瓷企业的光伏项目备案获批。其中，广东77家陶瓷企业光伏项目总投资约19.55亿元，江西23家陶瓷企业光伏项目总投资约5.2亿，湖北9家陶瓷企业光伏项目总投资约6.33亿元。
　　（三）针对周期性非金属建材产品（主要指水泥、建筑石材、石灰、石膏及相关制品、玻璃、混凝土等产品，下同），应当披露所在细分行业或主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与劣势等情况；
　　（四）结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息，详细说明公司生产经营所处行业的周期性、季节性和区域性等特征；
　　1、周期性
　　建筑陶瓷是我国公共建筑装修装饰和住宅装修装饰普遍使用的建筑装饰材料之一，其发展状况与我国建筑装修装饰行业的运行紧密相关。随着居民消费需求持续升级，存量住宅、公共建筑装修装饰需求的持续释放，也将推动我国建筑装修装饰行业继续发展，进而带动高品质建筑陶瓷的市场规模保持增长。行业不存在明显的周期性特征。
　　2、季节性
　　每年一季度是建筑装修装饰的淡季，对建筑陶瓷产品的需求量较少。同时，建筑陶瓷企业每年也需要进行一次全面停窑，以进行设备的整体检修。因此，建筑陶瓷行业普遍在农历新年前后停产一个月左右，一季度的销售量较低。在其他月份，凭借多元化的销售渠道，高品质建筑陶瓷生产企业的生产销售较为稳定，不存在明显的季节性特征。
　　3、区域性
　　各地高品质建筑陶瓷的需求与当地经济发展水平、基础设施建设规模、房地产市场活跃程度等因素高度相关，不同区域的总体市场规模和行业发展水平具有较强的区域性特征。同时，高品质建筑陶瓷企业的布局也与当地经济水平有关。目前来看，东部沿海地区，特别是华东、广东地区的高品质建筑陶瓷企业较多，品牌知名高、技术实力雄厚、产品销往全国各地和海外。
　　（五）主要产销模式，并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况，并披露该等指标的同比变动情况，以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因；
　　公司瓷砖生产包括自产和外协加工（OEM），销售主要以线下经销商网络和直营工程为主,辅以直营零售、电商等销售渠道。销售区域主要为国内，少量出口。
　　（六）针对周期性非金属建材产品，应当披露相关产品的产能、产能利用率、成品率（如适用），以及在建产能及其投资建设情况等；不适用。
　　（七）主要产品的原材料和能源及其供应情况，报告期内主要原材料和能源的价格出现大幅波动的，应当披露其对公司生产经营的影响及应对措施。
　　公司的主要产品为建筑陶瓷，建筑陶瓷的原材料主要包括坯料和釉料，坯料以黏土、石英、长石等矿物原料为原料，釉料以金属氧化物、盐类等为原料，此外还有喷墨墨水和特殊装饰材料等，材料成本占总成本的比重较大。此外，生产中要消耗一定的天然气能源和电力，能源消耗占据了总成本的较大比重。
　　2022年开年以来，各类燃料如煤炭、天然气等价格大幅上涨，尤其是天然气价格。此外，各类原材料价格齐涨，特别是氧化锌、氧化钴、氧化铝、氧化锡等原材料价格上涨，导致色釉料、熔块等生产成本攀升。煤炭、天然气、原材料、电费等成本大幅上涨，导致瓷砖生产成本攀升。由于成本涨幅较大，终端市场环境并不乐观，不少瓷砖生产企业纷纷调高产品出厂价格，掀起猛烈的陶瓷涨价潮，但相比高涨的成本，提价也只是杯水车薪。
　　报告期内，主要原材料和能源价格的上涨，对公司生产经营有较大的影响，公司内部积极寻求改进措施，通过一系列技术改进、管理改善等，来弥补成本上涨造成的损失。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司所从事的主要业务、主要产品及其经营模式均未发生重大变化。公司业务分为建材、康养、医疗服务、投资性房地产租赁等。具体说明如下：
　　（一）建材业务
　　1、业务概况
　　报告期内，公司建材业务主要致力于高端建筑陶瓷品牌“斯米克”瓷砖的研发、生产和销售，具有独立的采购、生产和销售体系。公司秉承以匠心智造产品、以品质塑造价值、以环保缔造健康、以创新引领时尚的企业宗旨，满足消费者对“时尚空间-健康生活”的追求。
　　公司瓷砖产品按产品外观特色分为玻化石、大理石、百丽晶、云石代、釉面砖、艺术瓷等六大类，辅以外墙干挂、挂贴产品、花砖、腰线、转角等配件产品，可以满足各类室内外空间、各种档次以及风格的装修用砖需求，主要客户为国内中大型房地产开发公司、建材经销商、家装公司以及国外特约经销商等。公司注重产品研发创新，2022年，公司通过创新技术先后推出“炫彩宝石”、“黄金洞石”、“莫兰迪系列”、“新澳洲砂岩”等全新一代大规格玻化石产品，从创意设计到研发技术全线迭代升级，成为行业的独创产品。全新一代玻化石突破现有技术和工艺实现“六高两超”优异特性——高强度、高质感、高耐磨、高安全性、高防滑性、高防污性、超低吸水率、超大规格，进一步提升了产品品质。
　　2022年以来，建材行业受国家对房地产行业金融信贷政策调控影响，竞争加剧。公司预期未来房地产行业趋势仍将不利于其未来发展。2022年底，公司从集中资金于更优势的产品与盈利能力角度出发，决定终止负离子健康材料业务，并对该业务涉及的相关资产进行处置。
　　2、主要经营模式
　　公司具有独立的采购、生产和销售体系。
　　（1）采购模式
　　建材业务采用集中采购制度，由采购中心专门负责公司所有采购业务。采购程序是依据原材料需求计划，结合原材料安全库存制订采购计划后进行比价采购。原材料的采购通过招标比价的形式，与主要供应商签订《产品供货合同》，建立了长期的合作关系。
　　（2）生产模式
　　公司生产模式包括自产和外协加工（OEM）。主要分为两类，一类是根据工程客户订单进行生产，另一类是公司销售子公司上海斯米克建材有限公司及其各地子公司、分公司、经销商根据客户需求及市场近期预测以订单的方式向公司订货，控制好常规库存。
　　（3）销售模式
　　公司面对国内外市场进行销售，国内市场整体销售模式以线下经销商网络和直营工程为主，辅以电子商务、整体家装以及互联网家装等渠道销售到终端客户。公司的对外贸易业务则由国际事业部负责，主要采取发展国外特约经销方式出口公司产品。
　　本报告期内，公司主营业务、主要产品和主要经营模式均未发生重大变化。
　　3、业绩驱动因素
　　近年来，公司以内部挖潜来提升企业核心竞争力，通过开发新产品、加强渠道建设、拓展工程销售渠道、新增战略大客户等措施来驱动建材业绩增长。
　　（二）康养业务
　　公司抓住市场机遇，积极布局康养产业，发展康养业务，满足持续增长的高资产净值长者的多样化、个性化、高品质服务需求，通过构建完善的悦心照护体系，为活力长者及失智失能长者，提供集健康管理、医疗救治、康复训练、专业护理、生活照护和文化娱乐为一体的康养服务，让长者在不同的生命阶段，安享高品质、有尊严、全方位的康养服务。
　　目前公司运营、建设及规划的“中高端康养服务”产品线共有三个：
　　“悦心-漫活欣成”专注于活力长者的康养生活服务。该产品系列采用标准化的开发模式，可选配的服务模块，为活力长者提升生活品质、延缓身体机能老化、加强心理关爱，用全新的生活模式，为长者打造幸福的康养生活。“悦心-安颐别业”专注于失智失能长者的专业照护。该产品系列采用跨专业领域整合照护模式，借鉴台湾成熟的护理模式，采用以人为本的四全护理（全人、全家、全队、全程）的理念，集合营养保健、医疗康复、心理辅导、专业护理、生活照料等多专业团队，采用标准化的作业流程和个性化的护理方案，减轻长者的身体和心理疾患伤害，提升生命质量。“悦心照护教育培训”专注于围绕照护技能开展职业教育和技能培训。该产品系列依托于公司照护的实践经验，融合欧美、日本、台湾地区的护理培训体系和教程，推动产教融合，育训结合，采用“中职-高职-企业”一体化贯通培养模式，为公司培养专业的护理人才，有力地支持了“悦心-漫活欣成”和“悦心-安颐别业”的业务发展，同时为社会输送康养服务人员。
　　公司积极整合国内外及两岸相关专家团队和优质资源，不断提升公司的核心竞争力。经过多年努力，公司整合创新，逐渐培养出康养整体化优势团队，并结合地区政策和相应市场情况，形成完整的“悦心照护体系”，全方位提升长者的生活质量和身心健康。“医养康教研”五位一体的发展模式为公司在康养服务业务领域铸就了强大的产业链支撑能力。依托于悦心照护体系的完善和专业团队的壮大，“悦心-漫活欣成”、“悦心-安颐别业”、“悦心照护教育培训”三个产品线，互相支持、互为依托，形成齐头并进的发展态势。
　　温州东方悦心中等职业技术学校
　　（三）医疗服务业务
　　公司医疗业务包括综合医院及专科医疗服务。公司已陆续投资的医疗机构及合作项目包括：安徽全椒同德爱心医院、江苏泗洪分金亭医院、江苏泗洪安颐医院、上海悦心综合门诊部、美国日星生殖中心、江西宜春市妇幼保健院妇产生殖合作项目等。
　　（四）投资性房地产租赁
　　公司在上海市闵行区浦江镇的投资性房地产租赁建筑面积约15万平方米，所处位置交通便利，基础配置设施完善，主要承租方为物流仓储公司。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、专业的康养业务团队及资源
　　公司积累了强大的康养资源和专业团队，同时整合国内外及两岸医疗、护理、康复、心理等康养产业相关专家团队和优质资源，不断提升公司的核心竞争力。公司整合创新，逐渐培养出康养整体化优势团队，完成集投资策划、规划设计、开发建设、市场营销、运营管理、专业护理、教育培训为一体的专业团队建设。
　　2、完整的照护体系
　　公司融合欧美、日本以及台湾地区康养服务的经验和理念，结合地区政策和相应市场情况，建立专业的评估体系、照护体系、标准化作业流程和质量监控程序，形成完整的“悦心照护体系”，全方位提升长者的生活质量和身心健康。
　　3、全面的康养服务产业链支撑能力
　　“医养康教研”五位一体的发展模式为公司在康养服务业务领域铸就了强大的产业链支撑能力，公司以医养康养结合、产教融合的方式，相互依托，相互促进，稳步推进业务的发展。
　　4、品牌影响力
　　“斯米克”瓷砖是国内建筑陶瓷行业知名品牌，定位高端，凭借精致的产品、优质的服务，在行业内具有较高的影响力和良好的声誉。公司秉承让更多客户享受“时尚空间-健康生活”的理念，通过加强创新、质量管理、打造品牌和开拓市场等手段，驱动业绩增长，服务消费者，提升品牌价值。
　　5、领先的研发及技术能力
　　公司坚持发展和完善产品创新和研发能力，持续开发瓷砖新产品，拓展丰富产品种类、创新升级产品技术，同时更加注重绿色环保。
　　6、优质的产品质量
　　确保产品质量是公司经营哲学的重要组成部分，公司在生产的不同阶段均实施严格的质量控制工序。公司制定了严格的内部质量控制标准，通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO5001能源管理体系认证和OHSAS18001职业健康安全管理体系认证以及中国环境标志产品认证。
　　7、管理优势
　　公司地处中国经济金融中心上海，充分利用上海人才高地的优势，吸引了大批优秀的营销、管理、技术人才及行业专家。秉承“提供舞台、成就人才、东西合璧、共创事业”的经营文化，经过多年培养，公司拥有了与企业长期发展的核心经营团队和多个专业团队，形成了较为完善的生产经营管理制度和内部控制制度，确保了经营管理的规范和高效。公司高度重视人才发展体系的建设，建立了科学的人力资产培育机制，结合公司发展战略规划，形成了人才梯队，持续提升核心竞争力。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）建材业务
　　公司专注于瓷砖行业30年，开发出了玻化石、大理石、百丽晶、云石代、釉面砖、艺术瓷等六大类主打产品及其他配件产品，凭借精致的产品、优质的服务，“斯米克”品牌瓷砖得到市场高度认可，高、中档产品一直处于瓷砖行业领先地位。公司坚持国际化、时尚化、年轻化的品牌定位，业务遍布全国，部分产品出口日本、东南亚等地。
　　近年来，公司以内部挖潜来提升企业核心竞争力，在迅速开发推出新产品的同时，持续加强渠道建设，拓展工程销售渠道、新增战略大客户、开发家装渠道、拥抱新零售（电商）等措施，瓷砖业务总体经营情况呈现稳中有升的态势。但2022年，整个瓷砖行业受房地产暴雷、能源及原材料上涨等诸多因素的影响，发展受阻，公司瓷砖业务营业收入较上年同期有所下滑，2022年瓷砖业务实现营业收入9.74亿元，同比下降10.61%。
　　（1）持续产品创新，提升附加值
　　公司注重产品研发创新，不断用差异化的产品提升附加值。2022年，公司围绕市场需求，开发新产品40余套，并依靠OEM补充岩板、大理石类新品，迅速推向市场，2022年全年新产品销售收入占比近18%。
　　（2）加强渠道建设，经销网络覆盖全国
　　2022年，公司持续巩固零售渠道，扩展销售网点覆盖、提升经销商质量，同时增加与家装公司及整装公司的合作。随着消费升级和城镇化建设的推广，公司继续延续渠道下沉策略，布局三、四线城市，大力拓展县镇级市场，提高区域覆盖程度。
　　（3）注重品牌营销，提升知名度
　　2022年，公司继续签约影视明星沙溢、胡可成为斯米克品牌代言人，完成品牌战略再升级，以“家”的概念，助力零售提升，同时为全国经销商招商打开通路。
　　2022年，公司通过抖音、腾讯等新媒体渠道，投放线上广告及活动推流，总展示曝光数超7000万次。2022年共完成120篇宣传原创图文、51部短视频，自主拍摄，涵盖品牌、产品、专业、话题等维度，通过小红书、抖音号、视频号、快手、B站等进行传播。并发布品牌微电影《幸福的印记》，受到一致好评。
　　公司积极参与上海上交会、嘉兴顶墙展、深圳医建大会及设计师沙龙等推广活动，通过展览展示会议，接洽更多设计师、甲方、乙方的通路，助力拓展经销商的渠道资源。
　　2022年，公司完成线上、线下培训共计35场，包含了新进员工训练营、经销商员工专业知识与销售技巧，设计软件、装饰公司专场等，通过多类别的培训，增强员工技能，支持经销商，提升业务实战能力。
　　（4）优化组织架构，提高管理效率
　　报告期内，公司通过优化内部组织架构、运营机制，在管理方面进行持续升级完善，减少管理层级，减低管理成本，有效地提高了针对市场变化的反应能力，提高了管理效率。同时公司加大后备人才引进和培养，整合优势资源，进一步提升公司整体综合实力。
　　2022年，公司克服市场环境不利等多重困难，持续稳步发展大健康业务，继续聚焦发展及稳固康养业务平台，完善悦心照护体系。
　　2022年，中高端康养项目建设及运营稳步推进，公司投资的位于江苏省宿迁市泗洪县的上海悦心-泗洪康养中心项目发展迅速，上海悦心-泗洪康养中心是集医疗、康复、养老、培训和健康管理于一体的健康服务综合体，以医养康教相结合，是保障老年人健康养老的民生工程。其中泗洪县安颐医院于2021年3月取得三级老年病专科医院资质，2021年10月与江苏省老年病医院建立老年医学专科联盟，2021年12月被评为江苏省老年友善医疗机构优秀单位；泗洪安颐养老院于2020年底开放220床普惠制养老，2021年通过政府公开招标，托管运营重岗街道和临淮（城头片）两家区域养老服务中心，承接县内12家乡镇街道五保对象供养服务，2022年通过政府公开招标，获县城内7家社区居家养老服务站点运营。康复中心、大管家职业专业人才培训中心运营也稳步推进。
　　2021年5月，公司中标上海市奉贤区金海悦心颐养院公建民营托管项目，2021年7月与上海市奉贤区人民政府金海街道办事处签署了《上海奉贤区金海悦心颐养院委托整体运营合同书》，金海悦心颐养院核定床位数约310张，其中护理型床位占比不低于核定床位数的60%，并设有认知症长辈专区，面向60岁以上自理、半自理、失能、失智长辈。金海悦心颐养院是一家集健康管理 、医疗救治 、康复训练、专业护理、生活照护、培训及学科研究于一体的现代化护理型养老机构，于2021年10月下旬正式对外运营，是“悦心-安颐别业”上海首家运营的、专注于为失智失能长者服务的康养项目，目前已正式运营1年多，在克服各种困难的情况下，目前入住情况良好，颐养院以温馨的环境、周到细致的服务、视您如己的人文关怀深受长者的欢迎。
　　“悦心照护教育培训”是康养服务产业链向上游延伸、康养服务人才保障和质量保障的重要一环，公司不但在现有机构中引进医养相关专业教学机构进行合作，还设置了护理实训中心，同时进一步在上游职业教育端发力，打造产教融合，育训结合，“中职—高职—企业”的一体化贯通培养模式和体系。2022年，公司全资子公司上海悦心健康医疗科技集团有限公司与温州市现代服务业投资集团有限公司下属企业温州现代养老产业发展有限公司、浙江东方职业技术学院在温州共同举办温州东方悦心中等职业技术学校，发挥各方的资源优势，采用轻资产运营模式，拟建设成一所高水平康养特色的中等职业学校。2023年2月，学校注册成立，预计2023年9月开学。学校将引进海峡两岸高层次师资，坚持专家办学，打造一流实验实训基地，开展两岸康养特色订单班，共建海峡两岸智慧康养学院，打造成全国示范性“医康养”人才培养基地。公司将以温州东方悦心中等职业技术学校为依托，组建融通海峡两岸、辐射长三角、面向新时代的康养技术学校群。
　　（三）存量工业土地转型
　　公司在上海市闵行区浦江镇拥有存量工业用地约560亩，目前土地及建筑物主要作为投资性房地产对外租赁，租赁建筑面积约15万平方米，所处位置交通便利，基础配置设施完善，主要承租方为物流仓储公司。2022年度实现租赁收入8,069万元，同比增长11%。
　　公司在对外出租的同时，也在持续地对该土地资产转型进行规划，根据公司大健康发展规划的需要，经公司近年来和地方政府协商沟通，结合地方政府的区域规划，按照上海市人民政府于2018年12月批准的《上海市闵行区总体规划暨土地利用总体规划（2017—2035）》（沪府[2018]90号）以及2019年6月批准的《闵行区浦江新市镇（含浦锦街道）总体规划暨土地利用总体规划（2017-2035）（含近期重点公共基础设施专项规划）》（沪府规划[2019]121号），该地块转型成为“产城融合的绿色、生态、健康、智能的产业园区”的规划功能和布局已基本确定，将规划建设为以智慧医疗研发与转化为主导，以技术、投资、培训为支撑，集研发办公、产业支撑、生活配套保障为一体的创新型产业集群。同时利用公司大健康产业和生态建材的产业基础和资源优势，创建安全的环境和优化的体验，打造工作、娱乐、生活、学习全新体验的可持续的未来智能城市社区。
　　目前，公司正与政府积极沟通公司该地块的控规调整及转型方案工作。
　　（四）收入与成本分析
　　2022年度，公司实现营业收入11.63亿元，同比下降7.79%；其中时尚健康建材业务实现营业收入9.84亿元，占比84.65%（瓷砖营业收入9.74亿元，占比83.82%，负离子健康材料967万元，占比0.83%）；大健康（康养/医疗）业务实现营业收入0.93亿元，占比8.02%；仓库租赁等业务实现营业收入0.85亿元，占比7.33%。与上年同期相比，时尚健康建材业务营业收入下降10.48%，大健康（康养/医疗）业务营业收入增长10.47%，仓库租赁等业务营业收入增长10.69%。营业毛利额同比减少8,877万元，减幅26.13%。主要影响因素为：
　　1、瓷砖毛利额同比减少7,807万元。其中：销量同比减少14.27万平方米，减幅0.61%，按上年毛利率计算减少毛利额159万元；单位平均售价同比下降4.71元/每平方米，减幅10.06%，影响毛利额减少10,899万元；单位平均销售成本下降1.41元/平方米，减幅3.94%，影响毛利额增加3,251万元。
　　2、负离子健康材料毛利额同比减少518万元，主要系负离子健康板业务终止，清库销售产生的亏损。
　　3、医疗康养服务毛利额同比减少450万元。主要系：控股子公司全椒有限营业成本上升，毛利率同比下降7.65个百分点，影响毛利额减少485万元；宜春妇产生殖项目同比影响毛利减少46万元；处置徐州悦心中医门诊部影响营业收入减少
　　167万，毛利减少80万；美国日星营业收入同比增幅43.30%，影响毛利额增加约118万；上海悦心综合门诊部实现收入880万，同比毛利减亏19万。
　　4、仓库租赁等业务毛利额同比减少102万元，主要系2022年变电站改造工期延长，造成柴油发电费用增加。2022年租赁业务收入8,069万元，同比增幅11%。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　1、建筑陶瓷行业
　　在双碳、双控政策目标下，建筑陶瓷行业往低碳环保的发展趋势越来越明显，推进绿色制造、研发绿色产品、优化能源结构、合理布局产能等正成为行业发展的趋势。近年来，国家制定了系列相关政策，持续强化对建筑陶瓷行业转型升级和节能减排的监管，各地方政府积极施行政策迭代和环保提标。在此背景下，建筑陶瓷行业经营规范性不断提高，环保投入显著增加，中小企业在市场竞争及监管趋严双重压力下，生存空间缩小，面临逐步被淘汰的风险。清洁生产改造、节能改造，尤其“煤改气”政策的逐步落地，加快了建筑陶瓷行业向绿色发展的转变，行业加速淘汰落后产能。“煤改气”即使用天然气取代煤制气，显著降低了污染物排放，但在一定程度上推动建筑陶瓷企业生产成本提升，促使低附加值产品退出市场，淘汰中小企业。与此同时，大企业借助清洁生产、节能改造抢占绿色发展先机，不断吞食中小企业市场份额，从而提高行业集中度。绿色发展越来越成为行业内领先企业的竞争优势。未来能有效控制碳排放者才能走得更远，绿色生产及绿色能源的应用将继续驱动建筑陶瓷行业集中度水平的提升。
　　此外，随着城乡居民收入水平的不断提高，消费能力不断增强。在此背景下，居民对住宅一次、二次装修需求和消费意愿不断加强，对产品设计和用户体验也提出了更高要求。伴随着消费者年龄结构和消费观念的变化，居住需求已经从单一的满足生活所需，向品质、体验、设计、服务等更深层次需求转变。2022年，工信部等四部门联合发布的《推进家居产业高质量发展行动方案》指出，到2025年，家居产业创新能力明显增强，高质量产品供给明显增加，初步形成供给创造需求、需求牵引供给的更高水平良性循环。其中，反向定制、全屋定制、场景化集成定制等个性化定制比例稳步提高，绿色、智能、健康产品供给明显增加，智能家居等新业态加快发展。这也要求建筑陶瓷企业在提供产品的同时，更需要注重服务附加值的提升。
　　2、养老行业
　　根据国家统计局公布的人口数据显示，截止到2022年末，我国60岁及以上人口28,004万人，占全国人口的19.8%，其中65岁及以上人口20,978万人，占全国人口的14.9%。2022年，60岁及以上人口占全国人口的比重较上年末提高了0.9个百分点，65岁及以上人口占全国人口的比重较上年末提高了0.7个百分点。中国老年人口增长之快、数量之大，为中国经济和社会发展带来新的变量。人口老龄化已成为我国极为严峻的社会问题，与每个人息息相关。老龄化大背景下带来了机遇，也迎来了挑战。
　　人口变革也给养老产业带来前所未有的发展契机。2022年，国家发展改革委等部门联合印发了《“十四五”公共服务规划》、国务院印发了《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》，重磅政策接连而至，明确了战略导向，如推动社会力量参与普惠养老服务；加快建设“一刻钟”养老服务圈；支持社会力量建设专业化、规模化、医养结合能力突出的养老机构；促进养老企业连锁化、集团化发展；拓宽金融支持养老服务渠道等。一系列动作寓意着十四五期间养老行业发展步伐将进一步提速。
　　高龄人口和失能人口的增加将刺激专业养老护理服务的需求快速增长。超少子化导致老年抚养比进一步上升，机构养老作为未来养老模式的发展趋势，预计将迎来发展机遇。同时，随着居民健康意识的增强以及高净值群体数量的增长，预计未来医养结合的养老模式及高品质养老社区存在较大发展空间。
　　老龄人口红利背景下，养老产业加速，万亿级养老蓝海市场未来可期。
　　（二）经营计划
　　1、建材业务
　　（1）以市场需求为导向，重视产品开发
　　2023年，公司将持续开发市场需求、适销对路的产品，满足消费者日益增长的对美好生活的需求，特别是个性化需求。以市场需求为导向、以产业数据化转型、数字化营销为切入点，精打细算到每一款产品的开发、智能化生产、销售、库存，提高劳动生产率、提高效益和营销收益。
　　（2）重视旧改、局装渠道拓展
　　近年来，20年以上的老旧小区改造国家规划力度加大，15年以上的住宅商业、办公的二次装修体量庞大，这将成为各建材家居品牌及经销商角力的主战场。自建房、美丽乡村建设是所有品牌的广阔天地。为此，公司将进一步拓展旧改、局装以及适老改造的渠道。
　　（3）经销商依然是主流，助力经销商开拓提升
　　尽管现在渠道越来越多元化、立体化，甚至碎片化，但经销商渠道依然是绝对主流。经销商是贴近消费者的品牌大使，是网络布局的重中之重，是中小工程、线上销售的最后一公里落实者。从世界范围内看，整个家居建材行业的渠道结构，经销商依然是主流。为此，公司将坚持经销为主、直营为辅的战略不变，制定相关经销政策，帮扶经销商做强做大。（4）开拓整装家装、设计师终端销售主渠道
　　整装、全案、半包等家装、设计师渠道，已经成为经销商销售的主要渠道。公司成立直营零售渠道，开拓及整合整装家装、设计师资源，加强与这些资源的合作，提升零售份额。
　　（5）坚持窗口店面，注重消费体验
　　2022年，线下门店“关店潮”此起彼伏，大多数经销商零售亏损，整装成为绝对主流。尽管大势如此，但专卖店是品牌的窗口，不管是零售、活动、家装渠道，房地产工程，品牌在当地的专卖店形象是主要的依托和有力的凭证。因此，公司将集中资源加大门店的开拓与重装，在一个城市做好1-2个专卖店，做精品大店，注重消费者体验。
　　（6）用户思维，回归产品
　　产品是市场营销的基础。公司将根据用户思维，在产品上根据自己品牌销售实际情况来开发，形成差异化。创新上既做到工艺技术创新，又要结合风格、款式，做到“内外结合”。产品规格逐步变大、厚度减薄已是趋势，且产品面状多样化、个性化、亮度下降（柔光、缎光需求增大），已是产品适合年轻化的风向。
　　（7）推动定制营销，提升附加值
　　一切从用户需求出发。公司将努力推动及承接定制化生产，同时也是差异化的体现，提升产品附加值。
　　（8）重视区县市场和乡镇市场的开发
　　区县市场和乡镇市场是今后品牌销售增长的战略要点。随着大城市棚改和全国脱贫工作的结束，今后国家的投入重点将投向新型农村建设、市县旧改等事关民生方面，因此，公司将进一步渠道下沉，开辟区县和乡镇市场的新战场。公司与多家乡墅建设公司达成战略合作，积极开拓农村市场。
　　2、大健康业务
　　（1）康养业务
　　在康养事业方面，公司继续围绕“以中高端康养服务为核心，打造医养康教研一体化龙头企业”的远景目标开展业
　　务，主要包括：
　　①完善上海奉贤金海悦心颐养院各项制度流程，提升服务质量，打造以失智失能及认知康复为特色的康养服务；②在医院、养老、康复、培训业务上对上海悦心-泗洪康养中心医养康教综合体项目进行提档升级，同时积极参与托管社区公办养老机构；
　　③传播“悦心-安颐别业”护理型康养服务品牌，努力成为上海护理型康养项目的标杆，从服务自身到向高端家庭输出服务，实现品牌推广；④“悦心照护教育培训”联动产教融合生态圈，探索“校—企—校”协同机制，实现“高职—中职（技校）—企业”的一体化贯通培养模式。
　　⑤针对活力长者康养品牌“悦心-漫活欣成”，将从客群定位、产品规划、运营策划、经营模式和盈利模式等方面进一步深入探索和研究，待项目落地后可全速推进。
　　（2）医疗业务
　　随着国家政策的调整优化，2023年医疗业务将逐渐复苏，公司将继续强化目前运营的医疗项目，如全椒同德爱心医院、美国日星生殖中心、宜春市妇幼保健院合作项目等，提升服务量和服务质量。
　　（三）可能面对的风险
　　1、受节能降耗政策影响的风险
　　建筑陶瓷行业是环保部列示的重污染行业，同时也是资源、能源消耗较大的行业。近几年国家大力倡导节能减排，提出碳达峰、碳中和目标。如果公司环保及节能降耗措施不能适应国家环保政策要求，将带来一定风险。公司将持续加大节能降耗的投入，开发和推广使用先进的节能技术和环保技术，依靠科技创新不断降低能源消耗，开发低消耗、无污染、高性能的绿色建筑陶瓷产品。
　　2、原材料及能源价格波动的风险
　　公司生产瓷砖所需要的原材料及消耗的能源价格面临逐年上涨的压力，产品成本持续上涨，若未来上述要素价格继续上涨，公司获利能力将受到影响。
　　针对以上风险，公司通过与供应商签订年度采购计划，减少采购中间流转环节，以取得合理的采购价格，也将根据生产需求及原材料市场行情把握采购节奏、适时调整备货策略。同时，公司加大力度拓展新产品以及通过技术工艺创新以减少原材料及能源成本上涨导致利润下降的影响。
　　3、优化渠道生态链，降低工程风险
　　2023年，房地产复苏有待进一步观望，在房住不炒的定位下，房地产将越来越规范，泡沫不断破灭，战略工程风险越来越大，而且利润很低，甚至零利润。但工程作为主要的走量渠道，还要继续，因此公司将在充分评估后，把握适度比例，防范合作风险。
　　4、医疗康养行业风险
　　公司发展医疗康养服务，可能存在国家医疗政策变化、养老政策变化、资源整合方面的风险，公司将适应政策、市场和形势的发展变化，采取措施避免或减少风险，同时，如果公司无法持续保持在品牌、技术、人才方面的优势，可能会在不断竞争的市场环境中逐渐失去优势地位。
　　（四）公司未来发展战略
　　公司发展双品牌的运营战略，在巩固好当前时尚健康建材业务的同时，稳步发展医养结合的大健康产业。一方面以“斯米克”作为时尚健康建材业务的品牌；另一方面以“悦心”作为大健康业务的品牌，聚焦于医疗服务业务和康养服务业务，采用“医养康教研”五位一体的产业模式积极推进。
　　康养业务规划上，公司将全力打造三大产品线，一是活力长者康养生活服务品牌“悦心-漫活欣成”；二是失智失能长者专业照护品牌“悦心-安颐别业”；三是养老护理专业培训品牌“悦心照护教育培训”。
　　公司将立足上海,深耕长三角,放眼全国，致力于打造以康养服务为核心“医养康教研”五位一体的龙头企业。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司所从事的主要业务、主要产品及其经营模式均未发生重大变化。公司业务分为建材、康养、医疗服务、投资性房地产租赁等。具体说明如下：
　　（一）建材业务
　　1、业务概况
　　公司建材业务主要致力于高端建筑陶瓷品牌“斯米克”瓷砖和生态建材的研发、生产和销售，具有独立的采购、生产和销售体系。公司秉承以匠心智造产品、以品质塑造价值、以环保缔造健康、以创新引领时尚的企业宗旨，满足消费者对“时尚空间-健康生活”的追求。
　　公司瓷砖产品按产品外观特色分为玻化石、大理石、百丽晶、云石代、釉面砖、艺术瓷等六大类，辅以外墙干挂、挂贴产品、花砖、腰线、转角等配件产品，可以满足各类室内外空间、各种档次以及风格的装修用砖需求，主要客户为国内中大型房地产开发公司、建材经销商、家装公司以及国外特约经销商等。
　　2、主要经营模式
　　公司具有独立的采购、生产和销售体系。
　　（1）采购模式
　　建材业务采用集中采购制度，由采购中心专门负责公司所有采购业务。采购程序是依据原材料需求计划，结合原材料安全库存制订采购计划后进行比价采购。原材料的采购通过招标比价的形式，与主要供应商签订《产品供货合同》，建立了长期的合作关系。
　　（2）生产模式
　　公司生产模式包括自产和外协加工（OEM）。主要分为两类，一类是根据工程客户订单进行生产，另一类是公司销售子公司上海斯米克建材有限公司及其各地子公司、分公司、经销商根据客户需求及市场近期预测以订单的方式向公司订货。
　　（3）销售模式
　　公司面对国内外市场进行销售，国内市场整体销售模式以线下经销商网络和直营工程为主，辅以电子商务、整体家装以及互联网家装等渠道销售到终端客户。公司的对外贸易业务则由国际事业部负责，主要采取发展国外特约经销方式出口公司产品。
　　本报告期内，公司主营业务、主要产品和主要经营模式均未发生重大变化。
　　3、业绩驱动因素
　　近年来，公司以内部挖潜来提升企业核心竞争力，通过开发新产品、加强渠道建设、拓展工程销售渠道、新增战略大客户等措施来驱动建材业绩增长。
　　（二）康养业务
　　公司抓住市场机遇，积极布局康养产业，发展康养业务，满足持续增长的高资产净值长者的多样化、个性化、高品质服务需求，通过构建完善的悦心照护体系，为活力长者及失智失能长者，提供集健康管理、医疗救治、康复训练、专业护理、生活照护和文化娱乐为一体的康养服务，让长者在不同的生命阶段，安享高品质、有尊严、全方位的康养服务。
　　目前公司运营、建设及规划的“中高端康养服务”产品线共有三个：
　　“悦心-漫活欣成”专注于活力长者的康养生活服务。该产品系列采用标准化的开发模式，可选配的服务模块，为活力长者提升生活品质、延缓身体机能老化、加强心理关爱，用全新的生活模式，为长者打造幸福的康养生活。
　　“悦心-安颐别业”专注于失智失能长者的专业照护。该产品系列采用跨专业领域整合照护模式，借鉴台湾成熟的护理模式，采用以人为本的四全护理（全人、全家、全队、全程）的理念，集合营养保健、医疗康复、心理辅导、专业护理、生活照料等多专业团队，采用标准化的作业流程和个性化的护理方案，减轻长者的身体和心理疾患伤害，提升生命质量。“悦心照护培训中心”专注于开展护理培训服务。该产品系列依托于公司照护的实践经验，融合欧美、日本、台湾地区的护理培训体系和教程，采用工学结合的培养模式，为公司培养专业的护理人才，有力地支持了“悦心-漫活欣成”和“悦心-安颐别业”的业务发展，同时为社会输送康养服务人员。
　　公司融合欧美、日本以及台湾地区康养服务的经验和理念，积极整合国内外及两岸相关专家团队和优质资源，不断提升公司的核心竞争力。经过多年努力，公司整合创新，逐渐培养出康养整体化优势团队，并结合地区政策和相应市场情况，形成完整的“悦心照护体系”，全方位提升长者的生活质量和身心健康。“医养康教研”五位一体的发展模式为公司在康养服务业务领域铸就了强大的产业链支撑能力。
　　依托于悦心照护体系的完善和专业团队的壮大，“悦心-漫活欣成”、“悦心-安颐别业”、“悦心照护培训中心”三个产品线，互相支持、互为依托，形成齐头并进的发展态势。
　　（三）医疗服务业务
　　公司医疗业务采用自建自营和外延并购兼顾的方式，包括综合医院及女性医疗服务。自建自营业务主要聚焦医疗美容领域，以连锁专科医院为发展方向。公司已陆续投资的医疗机构及合作项目包括：安徽省全椒同德爱心医院、江苏省泗洪县分金亭医院、江苏泗洪安颐医院、上海悦心综合门诊部、美国日星生殖中心、江西省宜春市妇幼保健院妇产生殖合作项目等。
　　（四）投资性房地产租赁
　　公司在上海市闵行区浦江镇的投资性房地产租赁建筑面积约15万平方米，所处位置交通便利，基础配置设施完善，主要承租方为物流仓储公司。

　　二、核心竞争力分析
1、专业的康养业务团队及资源
经过多年的努力，公司积累了强大的康养资源和专业团队，同时整合国内外及两岸医疗、护理、康复、心理等康养产业相关专家团队和优质资源，不断提升公司的核心竞争力。公司整合创新，逐渐培养出康养整体化优势团队，完成集投资策划、规划设计、开发建设、市场营销、运营管理、专业护理、教育培训为一体的专业团队建设。
2、完整的照护体系
公司融合欧美、日本以及台湾地区康养服务的经验和理念，结合地区政策和相应市场情况，建立专业的评估体系、照护体系、标准化作业流程和质量监控程序，形成完整的“悦心照护体系”，全方位提升长者的生活质量和身心健康。
3、全面的康养服务产业链支撑能力
“医养康教研”五位一体的发展模式为公司在康养服务业务领域铸就了强大的产业链支撑能力，公司以医养康养结合、产教融合的方式，相互依托，相互促进，稳步推进业务的发展。
4、品牌影响力
“斯米克”瓷砖是国内建筑陶瓷行业知名品牌，定位高端，凭借精致的产品、优质的服务，在行业内具有较高的影响力和良好的声誉。公司秉承让更多客户享受“时尚空间-健康生活”的理念，通过加强创新、质量管理、打造品牌和开拓市场等手段，驱动业绩增长，服务消费者，提升品牌价值。
5、领先的研发及技术能力
公司坚持发展和完善产品创新和研发能力，持续开发瓷砖及生态建材新产品，拓展丰富产品种类，创新升级产品技术，同时更加注重绿色环保。
6、优质的产品质量
确保产品质量是公司经营哲学的重要组成部分，公司在生产的不同阶段均实施严格的质量控制工序。公司制定了严格的内部质量控制标准，通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO5001能源管理体系认证和OHSAS18001职业健康安全管理体系认证以及中国环境标志产品认证。
7、管理优势
公司地处中国经济金融中心上海，充分利用上海人才高地的优势，吸引了大批优秀的营销、管理、技术人才及行业专家。秉承“提供舞台、成就人才、东西合璧、共创事业”的经营文化，经过多年培养，公司拥有了与企业长期发展的核心经营团队和多个专业团队，形成了较为完善的生产经营管理制度和内部控制制度，确保了经营管理的规范和高效。公司高度重视人才发展体系的建设，建立了科学的人力资产培育机制，结合公司发展战略规划，形成了人才梯队，持续提升核心竞争力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、受节能降耗政策影响的风险
建筑陶瓷行业是环保部列示的重污染行业，同时也是资源、能源消耗较大的行业。近几年国家大力倡导节能减排，提出碳达峰、碳中和目标。如果公司环保及节能降耗措施不能适应国家环保政策要求，将带来一定风险。
公司将持续加大节能降耗的投入，开发和推广使用先进的节能技术和环保技术，依靠科技创新不断降低能源消耗，开发低消耗、无污染、高性能的绿色建筑陶瓷产品。
2、疫情反复影响的风险
当前全球疫情起伏反复,国内部分地区发生聚集性疫情。部分地区疫情的反复，可能导致生产进度明显不及预期、客户采购节奏有所放缓、业务机会落地延后、在手订单推迟交付及验收等情形，进而对公司的业绩和回款产生不利影响。
为降低该风险对公司的影响，公司始终以产品创新和渠道拓展作为公司生产和发展的最主要手段，加强对客户需求调研，将疫情下的客户需求融入公司已有解决方案，促进潜在订单落地，并加快在手订单的交付与验收，持续推进公司的稳健发展。
3、原材料及能源价格波动的风险
公司生产瓷砖所需要的原材料及消耗的能源价格面临逐年上涨的压力，产品成本持续上涨，若未来上述要素价格继续上涨，公司获利能力将受到影响。
针对以上风险，公司通过与供应商签订年度采购计划，减少采购中间流转环节，以取得合理的采购价格，也将根据生产需求及原材料市场行情把握采购节奏、适时调整备货策略。同时，公司加大力度拓展新产品以及通过技术工艺创新以减少原材料及能源成本上涨导致利润下降的影响。
4、优化渠道生态链，降低工程风险
2022年，房地产暴雷还在继续，在房住不炒的定位下，房地产将越来越规范，泡沫不断破灭，战略工程风险越来越大，而且利润很低，甚至零利润。但工程作为主要的走量渠道，还要继续，因此公司将在充分评估后，把握适度比例，防范合作风险。
5、医疗养老行业风险
公司发展医疗养老服务大健康产业，可能存在国家医疗政策变化、养老政策变化、资源整合方面的风险，公司将适应政策、市场和形势的发展变化，采取措施避免或减少风险，同时，如果公司无法持续保持在品牌、技术、人才方面的优势，可能会在不断竞争的市场环境中逐渐失去优势地位。

　　四、主营业务分析
　　概述
　　（一）建材业务
　　本报告期，因受疫情影响，全国多地物流运输受阻，又因下游房地产业市场景气不振，房地产工程渠道客户订单锐减。同时，因瓷砖销售价格竞争加大，而且原材料成本和主要生产因素天然气价格均上涨。多种因素综合影响下，公司建材业务受到较大影响，本报告期瓷砖及生态建材业务实现营业收入4.15亿元，同比下降约15%。瓷砖销售毛利率同比降低了3个百分点。
　　自2022年6月包括上海等多地复工复产后，公司瓷砖销售业务有明显改善。下半年随着绿色建材下乡等政策利好，疫情影响减少，消费需求释放，加上存量房再装修市场，预期建筑陶瓷市场需求会逐渐回暖。公司也将以市场需求为导向，紧抓机遇，快速反应，提高效益。
　　（二）大健康（康养、医疗服务）
　　报告期内，公司继续围绕“以中高端康养服务为核心，打造医养康教研一体化龙头企业”的远景目标开展业务，聚焦上海悦心综合门诊部医疗美容业务的发展及稳固康养业务平台，重点布局高端机构养老、护理培训服务。主要包括：1、强化上海悦心综合门诊部医美业务市场营销及品牌推广团队建设，降本增效，为消费者提供高品质医美服务；
　　2、完善上海奉贤金海悦心颐养院各项制度流程，提升服务质量，打造以失智失能及认知康复为特色的康养服务；
　　3、在医院、养老、康复、培训业务上对上海悦心-泗洪康养中心医养康教综合体项目进行提档升级，同时积极参与托管社区公办养老机构；
　　4、传播“悦心-安颐别业”护理型康养服务品牌，努力成为上海护理型康养项目的标杆，从服务自身到向高端家庭输出服务，实现品牌推广；
　　5、“悦心照护培训中心”依托金海悦心颐养院，打造集培训教学、实践实训为一体的专业平台；
　　6、针对活力长者康养品牌“悦心-漫活欣成”，2022年上半年，从客群定位、产品规划、运营策划、经营模式和盈利模式等方面进一步深入探索和研究，待项目落地后可全速推进。
　　此外，公司还继续强化运营其他医疗项目，如全椒同德爱心医院、美国日星生殖中心、宜春市妇幼保健院合作项目等，提升服务量和服务质量。
　　（三）存量工业用地转型
　　公司在上海市闵行区浦江镇拥有存量工业用地约560亩，目前土地及建筑物主要作为投资性房地产对外租赁，租赁建筑面积约15万平方米。所处位置交通便利，基础配置设施完善，主要承租方为物流仓储公司。2022年上半年实现租赁等收入4,178万元，同比增长12%。
　　公司在对外出租的同时，也在持续地对该土地资产转型进行规划，根据公司大健康发展规划的需要，经公司近年来和地方政府协商沟通，结合地方政府的区域规划，按照上海市人民政府于2018年12月批准的《上海市闵行区总体规划暨土地利用总体规划（2017—2035）》（沪府(2018)90号）以及2019年6月批准的《闵行区浦江新市镇（含浦锦街道）总体规划暨土地利用总体规划（2017-2035）（含近期重点公共基础设施专项规划）》（沪府规划(2019)121号），
　　报告期内，公司持续与政府积极沟通公司该地块的控规调整及转型方案推进工作。
　　（四）收入与成本分析
　　本报告期，公司实现营业收入4.99亿元，同比下降11.38%；其中瓷砖及生态建材业务实现营业收入4.15亿元，占比83.17%；大健康（康养/医疗）业务实现营业收入0.42亿元，占比8.46%；仓库租赁等业务实现营业收入0.418亿元，占比8.37%。与上年同期相比，瓷砖及生态建材业务营业收入下降14.50%，大健康（康养/医疗）业务营业收入增长4.64%，仓库租赁等业务营业收入增长12%。
　　营业毛利额同比减少3,284万元，减幅20.94%。主要影响因素为：
　　1、瓷砖毛利额同比减少2,977万元。其中：销量同比减少68.68万平方米，减幅6.75%，按上年毛利率计算减少毛利额794万元；单位平均售价同比下降3.98元/平方米，减幅8.39%，影响毛利额减少3,777万元；单位平均销售成本下降1.68元/平方米，减幅4.68%，影响毛利额增加1,594万元。
　　2、生态建材毛利额同比减少250万元，主要系清库销售产生的亏损。
　　3、医疗康养服务毛利额同比减少269万元。主要系：控股子公司全椒有限由于受疫情持续影响，营业成本上升，毛利率同比下降6.7个百分点，影响毛利额减少239万元；2021年12月处置徐州悦心中医门诊部影响营业收入减少167万元，毛利减少100万元；上海门诊部医美业务实现收入415万元，同比毛利减亏34万元；美国日星营业收入同比增幅30.74%，影响毛利额增加约40万元。
　　4、仓库租赁等业务毛利额同比增加212万元，主要系租金收入及水电费收入同比增加。
　　5、本报告期，公司持续加强对资产及已投资项目的效益评估，积极盘活或处置低效业务和资产，优化资产和业务结构，回笼资金支持符合公司战略发展的项目。报告期内，公司对江西生产基地生产线进行技术改造，处置不再具备使用价值的低效设备，产生设备处置损失396万元。下半年公司还将继续加大低效资产或业务的处置力度。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求
　　（一）结合宏观经济数据与行业指标（如行业总产能、总产销量、总能耗、总排放量等）变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，如公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因；
　　2021年，建筑陶瓷行业整体运行形势保持平稳，稳中有进，但稳中亦有忧。在前所未有的煤价、天然气价暴涨等成本高压下，利润被大幅压缩，加之双碳双控、限电限产、房企暴雷等综合作用，部分企业发展面临巨大的挑战，政策淘汰和市场竞争白热化加速行业洗牌，淘汰落后产能所取得的成果得到进一步巩固，产业集中度进一步提高。
　　2021年全国规模以上建筑陶瓷企业1,048家，较2020年，45家退出市场。2021年全国建筑陶瓷产量81.74亿平方米，同比下降4.61%。主营业务收入累计3,457.84亿元，比上年同期增长11.1%。
　　（二）报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变动情况及其具体影响，并说明已经或计划采取的应对措施；
　　为积极促进建筑陶瓷产业结构优化升级，严格贯彻落实国家淘汰落后产能政策和环保标准, 坚持走新型工业化发展道路，建立健全落后产能有序退出机制，国家颁布实施的《产业结构调整指导目录（2019年本）》、《碳排放权交易管理办法（试行）》以及各陶瓷产区地方政府的政策迭代和环保提标加速推进了建筑陶瓷行业转型升级和淘汰落后产能的进程。2021是“十四五”开局之年，国家及地方陆续发布更多与建筑陶瓷产业相关的新策新规，对建筑陶瓷行业生产、新建等提出新的要求，主要涉及清洁生产、安全生产、节能减耗、超低排放等方面。严重违法违规或达不到最新要求的，将面临停产整治、甚至关停淘汰等处罚。
　　2021年5月，国家发改委在《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意见》，明确“两高”项目暂按煤电、石化、化工、钢铁、有色金属冶炼、建材等六个行业类别统计，作为大建材行业的重要组成部分，陶瓷行业也正式进入“两高”之列。
　　2021年11月，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家能源局五部门联合发布《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021年版）》的通知》，旨在指导各地科学有序做好高耗能行业节能降碳技术改造，有效遏制“两高”项目盲目发展。
　　报告期内，公司积极响应政府高耗能产业机构调整政策，做好陶瓷生产线的节能减排工作，多项指标均达到国家标准。
　　（三）针对周期性非金属建材产品（主要指水泥、建筑石材、石灰、石膏及相关制品、玻璃、混凝土等产品，下同），应当披露所在细分行业或主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与劣势等情况。
　　（四）结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息，详细说明公司生产经营所处行业的周期性、季节性和区域性等特征；
　　1、周期性
　　建筑陶瓷是我国公共建筑装修装饰和住宅装修装饰普遍使用的建筑装饰材料之一，其发展状况与我国建筑装修装饰行业的运行紧密相关。随着居民消费需求持续升级，存量住宅、公共建筑装修装饰需求的持续释放，也将推动我国建筑装修装饰行业继续发展，进而带动高品质建筑陶瓷的市场规模保持增长。行业不存在明显的周期性特征。
　　2、季节性
　　每年一季度是建筑装修装饰的淡季，对建筑陶瓷产品的需求量较少。同时，建筑陶瓷企业每年也需要进行一次全面停窑，以进行设备的整体检修。因此，建筑陶瓷行业普遍在农历新年前后停产一个月左右，1季度的销售量较低。在其他月份，凭借多元化的销售渠道，高品质建筑陶瓷生产企业的生产销售较为稳定，不存在明显的季节性特征。
　　3、区域性
　　各地高品质建筑陶瓷的需求与当地经济发展水平、基础设施建设规模、房地产市场活跃程度等因素高度相关，不同区域的总体市场规模和行业发展水平具有较强的区域性特征。同时，高品质建筑陶瓷企业的布局也与当地经济水平有关。目前来看，东部沿海地区，特别是华东、广东地区的高品质建筑陶瓷企业较多，品牌知名高、技术实力雄厚、产品销往全国各地和海外。
　　（五）主要产销模式，并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况，并披露该等指标的同比变动情况，以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因；
　　公司瓷砖生产包括自产和外协加工（OEM），销售主要以线下经销商网络和直营工程为主,销售区域主要为国内，少量出口。
　　（六）针对周期性非金属建材产品，应当披露相关产品的产能、产能利用率、成品率（如适用），以及在建产能及其投资建设情况等。
　　（七）主要产品的原材料和能源及其供应情况，报告期内主要原材料和能源的价格出现大幅波动的，应当披露其对公司生产经营的影响及应对措施。
　　公司的主要产品为建筑陶瓷，建筑陶瓷的原材料主要包括坯料和釉料，坯料以黏土、石英、长石等矿物原料为原料，釉料以金属氧化物、盐类等为原料，此外还有喷墨墨水和特殊装饰材料等，材料成本占总成本的比重较大。此外，生产中要消耗一定的天然气能源和电力，能源消耗占据了总成本的一定比重。
　　报告期内，主要原材料和能源价格虽有一定涨幅，但对公司生产经营影响不大。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司所从事的主要业务、主要产品及其经营模式均未发生重大变化。公司业务分为建材、康养、医疗服务、投资性房地产租赁等。具体说明如下：
　　（一） 建材业务
　　1、业务概况
　　公司建材业务主要致力于高端建筑陶瓷品牌“斯米克”瓷砖和生态功能性建材产品“斯米克负离子健康材料”的研发、生产和销售，具有独立的采购、生产和销售体系。公司秉承以匠心智造产品、以品质塑造价值、以环保缔造健康、以创新引领时尚的企业宗旨，满足消费者对“时尚空间-健康生活”的追求。
　　公司瓷砖产品按产品外观特色分为玻化石、大理石、百丽晶、云石代、釉面砖、艺术瓷等六大类，辅以外墙干挂、挂贴产品、花砖、腰线、转角等配件产品，可以满足各类室内外空间、各种档次以及风格的装修用砖需求，主要客户为国内中大型房地产开发公司、建材经销商、家装公司以及国外特约经销商等。公司注重产品研发创新，2021年上半年，公司以创新技术新推出“炫彩宝石”、“莫兰迪系列”等全新一代玻化石产品，从创意设计到研发技术全线迭代升级，全新一代玻化石突破现有技术和工艺实现“六高两超”优异特性——高强度、高质感、高耐磨、高安全性、高防滑性、高防污性、超低吸水率、超大规格，进一步提升了产品品质。
　　斯米克负离子健康材料产品包括负离子健康板、负离子吊顶板、负离子健康泥、水性无机健康涂料等。负离子健康材料产品具备释放大量负氧离子的功能，对居住和工作的室内空间有显著的净化效果，同时具备调湿防潮、减霉抑菌、防火保温的特性，可营造室内空间负离子森林浴环境。产品凭借优良的产品性能，已获得国家发明专利（专利号：201310401006.5）、入选“环境标志产品政府采购清单”、通过“上海品牌”认证及“绿色建材选用产品”认证。并在医疗养老、幼儿园、教学科研、市政工程、办公楼宇等场所得到广泛应用。
　　负离子健康材料工程案例：
　　2、主要经营模式
　　公司具有独立的采购、生产和销售体系。
　　（1）采购模式
　　建材业务采用集中采购制度，由采购中心专门负责公司所有采购业务。采购程序是依据原材料需求计划，结合原材料安全库存制订采购计划后进行比价采购。原材料的采购通过招标比价的形式，与主要供应商签订《产品供货合同》，建立了长期的合作关系。
　　（2）生产模式
　　公司生产模式包括自产和外协加工（OEM）。主要分为两类，一类是根据工程客户订单进行生产，另一类是公司销售子公司上海斯米克建材有限公司及其各地子公司、分公司、经销商根据客户需求及市场近期预测以订单的方式向公司订货。
　　（3）销售模式
　　公司面对国内外市场进行销售，国内市场整体销售模式以线下经销商网络和直营工程为主，辅以电子商务、整体家装以及互联网家装等渠道销售到终端客户。公司的对外贸易业务则由国际事业部负责，主要采取发展国外特约经销方式出口公司产品。
　　本报告期内，公司主营业务、主要产品和主要经营模式均未发生重大变化。
　　3、业绩驱动因素
　　近年来，公司以内部挖潜来提升企业核心竞争力，通过开发新产品、加强渠道建设、拓展工程销售渠道、新增战略大客户等措施来驱动建材业绩增长。
　　（二）康养业务
　　公司抓住市场机遇，积极布局康养产业，发展康养业务，满足持续增长的高资产净值长者的多样化、个性化、高品质服务需求，通过构建完善的悦心照护体系，为活力长者及失智失能长者，提供集健康管理、医疗救治、康复训练、专业护理、生活照护和文化娱乐为一体的康养服务，让长者在不同的生命阶段，安享高品质、有尊严、全方位的康养服务。
　　目前公司运营、建设及规划的“中高端康养服务”产品线共有三个：
　　“悦心-漫活欣成”专注于活力长者的康养生活服务。该产品系列采用标准化的开发模式，可选配的服务模块，为活力长者提升生活品质、延缓身体机能老化、加强心理关爱，用全新的生活模式，为长者打造幸福的康养生活。
　　“悦心-安颐别业”专注于失智失能长者的专业照护。该产品系列采用跨专业领域整合照护模式，借鉴台湾成熟的护理模式，采用以人为本的四全护理（全人、全家、全队、全程）的理念，集合营养保健、医疗康复、心理辅导、专业护理、生活照料等多专业团队，采用标准化的作业流程和个性化的护理方案，减轻长者的身体和心理疾患伤害，提升生命质量。
　　“悦心照护培训中心”专注于开展护理培训服务。该产品系列依托于公司照护的实践经验，融合欧美、日本、台湾地区的护理培训体系和教程，采用工学结合的培养模式，为公司培养专业的护理人才，有力地支持了“悦心-漫活欣成”和“悦心-安颐别业”的业务发展，同时为社会输送康养服务人员。
　　公司融合欧美、日本以及台湾地区康养服务的经验和理念，积极整合国内外及两岸相关专家团队和优质资源，不断提升公司的核心竞争力。经过多年努力，公司整合创新，逐渐培养出康养整体化优势团队，并结合地区政策和相应市场情况，形成完整的“悦心照护体系”，全方位提升长者的生活质量和身心健康。“医养康教研”五位一体的发展模式为公司在康养服务业务领域铸就了强大的产业链支撑能力。
　　依托于悦心照护体系的完善和专业团队的壮大，“悦心-漫活欣成”、“悦心-安颐别业”、“悦心照护培训中心”三个产品线，互相支持、互为依托，形成齐头并进的发展态势。
　　（三）医疗服务业务
　　公司医疗业务采用自建自营和外延并购兼顾的方式，包括综合医院及女性医疗服务。自建自营业务主要聚焦医疗美容领域，以连锁专科医院为发展方向。公司已陆续投资的医疗机构及合作项目包括：安徽省全椒同德爱心医院、江苏省泗洪县分金亭医院、江苏泗洪安颐医院、上海悦心综合门诊部、美国日星生殖中心、江西省宜春市妇幼保健院妇产生殖合作项目等。
　　（四）投资性房地产租赁
　　公司在上海市闵行区浦江镇的投资性房地产租赁建筑面积约15万平方米，所处位置交通便利，基础配置设施完善，主要承租方为物流仓储公司。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、专业的康养业务团队及资源
　　经过多年的努力，公司积累了强大的康养资源和专业团队，同时整合国内外及两岸医疗、护理、康复、心理等康养产业相关专家团队和优质资源，不断提升公司的核心竞争力。公司整合创新，逐渐培养出康养整体化优势团队，完成集投资策划、规划设计、开发建设、市场营销、运营管理、专业护理、教育培训为一体的专业团队建设。
　　2、完整的照护体系
　　公司融合欧美、日本以及台湾地区康养服务的经验和理念，结合地区政策和相应市场情况，建立专业的评估体系、照护体系、标准化作业流程和质量监控程序，形成完整的“悦心照护体系”，全方位提升长者的生活质量和身心健康。
　　3、全面的康养服务产业链支撑能力
　　“医养康教研”五位一体的发展模式为公司在康养服务业务领域铸就了强大的产业链支撑能力，公司以医养康养结合、产教融合的方式，相互依托，相互促进，稳步推进业务的发展。
　　4、品牌影响力
　　“斯米克”瓷砖是国内建筑陶瓷行业知名品牌，定位高端，凭借精致的产品、优质的服务，在行业内具有较高的影响力和良好的声誉。公司秉承让更多客户享受“时尚空间-健康生活”的理念，通过加强创新、质量管理、打造品牌和开拓市场等手段，驱动业绩增长，服务消费者，提升品牌价值。
　　5、领先的研发及技术能力
　　公司坚持发展和完善产品创新和研发能力，持续开发瓷砖及负离子健康材料新产品，拓展丰富产品种类、创新升级产品技术，同时更加注重绿色环保。
　　6、优质的产品质量
　　确保产品质量是公司经营哲学的重要组成部分，公司在生产的不同阶段均实施严格的质量控制工序。公司制定了严格的内部质量控制标准，通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO5001能源管理体系认证和OHSAS18001职业健康安全管理体系认证以及中国环境标志产品认证。
　　7、管理优势
　　公司地处中国经济金融中心上海，充分利用上海人才高地的优势，吸引了大批优秀的营销、管理、技术人才及行业专家。秉承“提供舞台、成就人才、东西合璧、共创事业”的经营文化，经过多年培养，公司拥有了与企业长期发展的核心经营团队和多个专业团队，形成了较为完善的生产经营管理制度和内部控制制度，确保了经营管理的规范和高效。公司高度重视人才发展体系的建设，建立了科学的人力资产培育机制，结合公司发展战略规划，形成了人才梯队，持续提升核心竞争力。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）建材业务
　　公司建材产品包括瓷砖和负离子健康材料。公司专注于瓷砖行业近30年，开发出了玻化石、大理石、百丽晶、云石代、釉面砖、艺术瓷等六大类主打产品及其他配件产品，凭借精致的产品、优质的服务，“斯米克”品牌瓷砖得到市场高度认可，高、中档产品一直处于瓷砖行业领先地位。公司坚持国际化、时尚化、年轻化的品牌定位,业务遍布全国，部分产品出口日本、东南亚等地。
　　近年来，公司以内部挖潜来提升企业核心竞争力，在迅速开发推出新产品的同时，持续加强渠道建设，拓展工程销售渠道、新增战略大客户、开发家装渠道、拥抱新零售（电商）等措施，瓷砖业务总体经营情况呈现稳中有升的态势。2021年，公司瓷砖业务营业收入为10.9亿元，同比增长6.62%，创历史新高。同时，瓷砖业务也为公司贡献了长期稳定的现金流。
　　（1）持续产品创新，提升附加值
　　公司注重产品研发创新，不断用差异化的产品提升附加值。2021年，公司围绕市场需求，开发新产品40余套，并依靠OEM补充岩板、大理石类新品，迅速推向市场，2021年全年新产品销售收入占比近17%。
　　（2）加强渠道建设，经销网络覆盖全国
　　2021年，公司持续巩固零售渠道，扩展销售网点覆盖、提升经销商质量，同时增加与家装公司的合作。随着消费升级和城镇化建设的推广，公司继续延续渠道下沉策略，布局三、四线城市，大力拓展县镇级市场，提高区域覆盖程度。
　　（3）注重品牌营销，提升知名度
　　2021年，公司签约影视明星沙溢、胡可成为斯米克品牌代言人，完成品牌战略升级，以“家”的概念，助力零售提升，同时为全国经销商招商打开通路。公司在全国超100个城市投放品牌广告，包含公交车、地铁、高速高炮、城市商圈、户外大牌、社区道匝等，加大品牌曝光，提升品牌知名度。2021年完成全国省级联动20场，参与经销商多达220家，零售提货额同比增长19%。配合完成经销商终端促销活动超150场，包含开业、店庆、家博会、夜宴等，聚力终端，助力零售。2021年，公司还通过抖音、腾讯等新媒体渠道，投放线上广告及活动推流，总展示曝光数超6,688万次。小红书内容种草，编写原创图文， 2021年共完成123篇。2021年完成短视频内容51部，自主拍摄，从品牌、产品、专业、话题等维度，通过抖音号、视频号、快手、B站等进行传播。
　　公司积极参与上海上交会、嘉兴顶墙展、深圳医建大会及设计师沙龙等推广活动，通过展览展示会议，接洽更多设计师、甲方、乙方的通路，助力拓展经销商的渠道资源。
　　2021年，公司完成线上、线下培训共计35场，包含了新进员工训练营、经销商员工专业知识与销售技巧，设计软件、装饰公司专场等，通过多类别的培训，增强员工技能，支持经销商，提升业务实战能力。
　　（4）优化组织架构，提高管理效率
　　报告期内，公司通过优化内部组织架构、运营机制，在管理方面进行持续升级完善，减少管理层级，减低管理成本，有效地提高了针对市场变化的反应能力，提高了管理效率。同时公司加大后备人才引进和培养，整合优势资源，进一步提升公司整体综合实力。
　　2021年，公司持续稳步发展大健康业务，谨慎调整业务布局，聚焦上海悦心综合门诊部医疗美容业务的发展及稳固养老业务平台，处置了浙江安颐养老项目和徐州口腔项目。
　　2021年，公司组建了新的医美专业团队，发展上海悦心综合门诊部的医疗美容业务，医美业务收入稳步增长。上海悦心综合门诊部可开展一级和二级美容外科手术，目前主要通过线上渠道如新氧、美团、更美等进行营销推广。
　　2021年，公司积极推进中高端康养项目建设及运营。公司投资的位于江苏省宿迁市泗洪县的上海悦心-泗洪康养中心项目发展迅速，上海悦心-泗洪康养中心是集医疗、康复、养老、培训和健康管理于一体的健康服务综合体，以医养康教相结合，是保障老年人健康养老的民生工程。其中泗洪县安颐医院于2021年3月取得三级老年病专科医院资质；泗洪安颐养老院于2020年底开放220床普惠制养老，2021年通过政府公开招标，托管运营重岗街道和临淮（城头片）两家区域养老服务中心，承接县内12家乡镇街道五保对象供养服务，积极布局社区养老服务业务；康复中心、大管家职业专业人才培训中心运营也稳步推进。
　　与此同时，公司立足上海，积极拓展本地康养服务业务，2021年5月，公司中标上海市奉贤区金海悦心颐养院公建民营托管项目，2021年7月与上海市奉贤区人民政府金海街道办事处签署了《上海奉贤区金海悦心颐养院委托整体运营合同书》，金海悦心颐养院核定床位数约310张，其中护理型床位占比不低于核定床位数的60%，并设有认知症长辈专区，面向60岁以上自理、半自理、失能、失智长辈。金海悦心颐养院是一家集健康管理 、医疗救治 、康复训练、专业护理、生活照护、培训及学科研究于一体的现代化护理型养老机构，于2021年10月下旬正式对外运营，是“悦心-安颐别业”上海首家运营的、专注于为失智失能长者服务的康养项目，目前入住情况良好，颐养院以温馨的环境、周到细致的服务，视您如己的人文关怀深受长者的欢迎。
　　“悦心-安颐别业”－－金海悦心颐养院是公司发展中高端康养服务业务战略的重要环节，颐养院在提供专业康养服务同时，还引进医养相关专业教学机构作为合作培训与见习基地，为面向护理专业的学生提供真实的实践学习环境，为机构持续提供更年轻新鲜护理人员。院内还设置“悦心照护培训中心”，为进一步拓展社区、居家照护和日间照护做好准备。
　　（三）存量工业土地转型
　　公司在上海市闵行区浦江镇拥有存量工业用地约560亩，目前土地及建筑物主要作为投资性房地产对外租赁，租赁建筑面积约15万平方米，所处位置交通便利，基础配置设施完善，主要承租方为物流仓储公司。2021年度实现租赁收入7,700万元，与上年同期持平。
　　公司在对外出租的同时，也在持续地对该土地资产转型进行规划，根据公司大健康发展规划的需要，经公司近年来和地方政府协商沟通，结合地方政府的区域规划，按照上海市人民政府于2018年12月批准的《上海市闵行区总体规划暨土地利用总体规划（2017—2035）》（沪府[2018]90号）以及2019年6月批准的《闵行区浦江新市镇（含浦锦街道）总体规划暨土地利用总体规划（2017-2035）（含近期重点公共基础设施专项规划）》（沪府规划[2019]121号），该地块转型成为“产城融合的绿色、生态、健康、智能的产业园区”的规划功能和布局已基本确定，将规划建设为以智慧医疗研发与转化为主导，以技术、投资、培训为支撑，集研发办公、产业支撑、生活配套保障为一体的创新型产业集群。同时利用公司大健康产业和生态建材的产业基础和资源优势，创建安全的环境和优化的体验，打造工作、娱乐、生活、学习全新体验的可持续的未来智能城市社区。
　　2021年7月，闵行区浦江镇人民政府与闵行区规划和自然资源局一同启动新浦江中心城市设计国际方案征集， “新浦江中心”是闵行2035总规明确的浦江地区级中心，通过闵东工业园区的转型升级，集聚高端服务，强化创新功能，打造独具特色的公共服务和活动中心。根据上海市闵行区规划和自然资源局“新浦江中心城市设计”方案公示显示，公司上述560亩工业地块属于“新浦江中心城市设计”规划范围，下图为国际征集方案竞赛第一名BDP & JAE联合体以“十里晓烟破 数声召稼钟”为主题的设计方案，右下角部分为公司目前560亩工业地块所在地（红色方框内）。
　　目前，公司正与政府积极沟通公司该地块的控规调整及转型方案推进工作。
　　（四）收入与成本分析
　　2021年度，公司实现营业收入12.60亿元，同比增长5.54%；其中时尚健康建材业务实现营业收入10.99亿元，占比87.20%（瓷砖营业收入10.90亿元，占比86.46%，负离子健康材料927.13万元，占比0.74%）；大健康（康养/医疗）业务实现营业收入0.84亿元，占比6.69%；仓库租赁等业务实现营业收入0.77亿元，占比6.11%。与上年同期相比，时尚健康建材业务营业收入增长6.40%（瓷砖营业收入同比增长6.62%，负离子健康材料同比下降14.8%），大健康（康养/医疗）业务营业收入增长0.28%，仓库租赁等业务营业收入下降0.29%。
　　营业毛利额同比增加166.36万元，增幅0.49%。主要影响因素为：
　　1、瓷砖毛利额同比增加116.36万元。其中：销量同比增加314.86万平方米，增幅15.64%，按上年毛利率计算增加毛利额4,043.11万元；单位平均售价同比下降3.96元/每平方米，减幅7.80%，影响毛利额减少9,218.09万元；单位平均销售成本下降2.27元/平方米，减幅5.99%，影响毛利额增加5,291.34万元。
　　2、负离子健康材料毛利额同比减少162.43万元，主要系销售未达预期，毛利率较上年同期下降。
　　3、医疗康养服务毛利额同比增加112.28万元。主要系：控股子公司美国日星营业收入增长3.67%，毛利率上升29%，影响毛利额增加200.46万元；控股子公司全椒有限由于受疫情持续影响，营业成本上升，毛利率同比下降3%，影响毛利额减少117.04万元。
　　4、仓库租赁等业务毛利额同比增加100万元，主要系成本下降影响。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　1、建筑陶瓷行业
　　2020年9月国家明确提出2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标。2022年2月，国家发改委、工信部、生态环境部、国家能源局，四部委联合发布了《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南(2022年版)》，明确了建筑、卫生陶瓷等17个行业节能降碳改造的工作方向和目标。明确指出要“加快淘汰落后”，到2025年建筑卫生陶瓷行业“能效基准水平以下产能基本清零”。这意味着此后3年，在头部建筑陶瓷企业迅猛扩张和“双碳战略”的双重夹击之下，建筑陶瓷行业的淘汰赛将会加速进行，目前行业内建筑陶瓷企业的能耗普遍相对较高，未来能有效控制碳排放者才能走得更远，绿色生产及绿色能源的应用将在行业大行其道，随着市场趋势的变革以及竞争格局的巨变，将加速中小企业淘汰，继续驱动建筑陶瓷行业集中度水平的提升。
　　与此同时，随着我国人口老龄化程度不断加深，在建筑陶瓷行业，传统制造业近年来一直面临着工厂招工难的难题。不仅专业工人难招，而且用人成本越来越高。智能制造、数字化生产的布局对于行业而言也已经刻不容缓。
　　除此之外，随着消费者需求的不断提升，建筑陶瓷企业开始日益重视服务层面的布局，在给消费者提供高品质产品的同时，力求把服务做好，为消费者提供系统的解决方案，将助力建筑陶瓷企业进一步提升品牌力。
　　2、养老行业
　　我国于1999年进入人口老龄化社会。1999年，我国60周岁以上老年人口占到总人口的10%，按照国际通行标准，我国人口年龄结构进入老龄化阶段。国家统计局数据显示，截止到2021年末，我国60岁及以上人口26,736万人，占全国人口的18.9%，其中65岁及以上人口20,056万人，占全国人口的14.2%，我国已进入从中度老龄化社会向深度老龄化社会过渡的阶段。老年人口规模大、老龄化速度快、老龄化进程超前于经济社会发展水平。人口老龄化已成为我国极为严峻的社会问题，与每个人息息相关。老龄化大背景下带来了机遇，也迎来了挑战。
　　人口变革也给养老产业带来前所未有的发展契机。2021年是“十四五”开局之年，国家层面连续发布积极应对人口老龄化国家战略举措，明确十四五期间以“一老一小”为重点完善人口服务体系，完善养老服务体系，积极培育银发经济，推动养老事业和养老产业协同发展。目前养老产业已进入“精准发力、多措并举”新阶段，未来行业也将迎来发展新机遇。
　　2022年开年，国家发展改革委等部门联合印发了《“十四五”公共服务规划》、国务院印发了《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》，重磅政策接连而至，明确了战略导向，如推动社会力量参与普惠养老服务；加快建设“一刻钟”养老服务圈；支持社会力量建设专业化、规模化、医养结合能力突出的养老机构；促进养老企业连锁化、集团化发展；拓宽金融支持养老服务渠道等。一系列动作寓意着2022年及十四五期间养老行业发展步伐将进一步提速。
　　高龄人口和失能人口的增加将刺激专业养老护理服务的需求快速增长。超少子化导致老年抚养比进一步上升，机构养老作为未来养老模式的发展趋势，预计将迎来发展机遇。同时，随着居民健康意识的增强以及高净值群体数量的增长，预计未来医养结合的养老模式及高品质养老社区存在较大发展空间。
　　老龄人口红利背景下，养老产业加速，万亿级养老蓝海市场未来可期。
　　（二）公司未来发展战略
　　公司发展双品牌的运营战略，在巩固好当前时尚健康建材业务的同时，稳步发展医养结合的大健康产业。一方面以“斯米克”作为建筑陶瓷和负离子健康材料等时尚健康建材业务的品牌；另一方面以“悦心”作为大健康业务的品牌，聚焦于医疗服务业务和康养服务业务，采用“医养康教研”五位一体的产业模式积极推进。
　　康养业务规划上，公司将全力打造三大产品线，一是活力长者康养生活服务品牌“悦心-漫活欣成”；一是失智失能长者专业照护品牌“悦心-安颐别业”；一是养老护理专业培训品牌“悦心照护培训中心”。
　　公司将立足上海,深耕长三角,放眼全国，致力于打造以康养服务为核心“医养康教研”五位一体的龙头企业。
　　（三）经营计划
　　1、建材业务
　　（1）以市场需求为导向，重视产品开发
　　2022年，我国经济基本面继续向好，总体增长趋势旺盛。商品房、乡村振兴、旧改、二次装修等需求总量在较大幅度上升。因此，市场的蛋糕依然很大，公司将持续开发市场需求、适销对路的产品，满足消费者日益增长的对美好生活的需求，特别是个性化需求。以市场需求为导向、以产业数据化转型、数字化营销为切入点，精打细算到每一款产品的开发、智能化生产、销售、库存，提高劳动生产率、提高效益和营销收益。
　　（2）重视旧改、二次装修的渠道拓展
　　2022年，20年以上的老旧小区改造国家规划力度加大，15年以上的住宅商业、办公的二次装修体量庞大，这将成为各建材家居品牌及经销商角力的主战场。自建房、美丽乡村建设是所有品牌的广阔天地。为此，公司将进一步拓展旧改及二次装修的渠道。
　　（3）经销商依然是主流，助力经销商开拓提升
　　尽管现在渠道越来越多元化、立体化，甚至碎片化，但经销商渠道依然是绝对主流。经销商是贴近消费者的品牌大使，是网络布局的重中之重，是中小工程、线上销售的最后一公里落实者。从世界范围内看，整个家居建材行业的渠道结构，经销商依然是主流。为此，公司将坚持经销为主、直营为辅的战略不变，制定相关经销政策，帮扶经销商做强做大。
　　（4）开拓整装家装、设计师终端销售主渠道
　　整装、全案、半包等家装、设计师渠道，已经成为经销商销售的主要渠道。公司成立直营零售渠道，开拓及整合整装家装、设计师资源，加强与这些资源的合作，提升零售份额。
　　（5）坚持窗口店面，注重消费体验
　　2021年，因疫情持续影响，整装成为绝对主流，大多数经销商零售亏损，2022年“关店潮”还将继续。尽管大势如此，但专卖店是品牌的窗口，不管是零售、活动、家装渠道，房地产工程，品牌在当地的专卖店形象是主要的依托和有力的凭证。因此，公司将集中资源加大门店的开拓与重装，在一个城市做好1-2个专卖店，做精品大店，注重消费者体验。
　　（6）用户思维，回归产品
　　产品是市场营销的基础。公司将根据用户思维，在产品上根据自己品牌销售实际情况来开发，形成差异化。创新上既做到工艺技术创新，又要结合风格、款式，做到“内外结合”。当下健康、智能等产品成为消费者关注的热点，公司将依托负离子健康材料的优势，为消费者打造健康生活空间。
　　（7）推动定制营销，提升附加值
　　一切从用户需求出发。公司将努力推动及承接定制化生产，同时也是差异化的体现，提升产品附加值。
　　（8）重视区县市场和乡镇市场的开发
　　区县市场和乡镇市场是今后品牌销售增长的战略要点。随着大城市棚改和全国脱贫工作的结束，今后国家的投入重点将投向新型农村建设、市县旧改等事关民生方面，因此，公司将进一步渠道下沉，开辟区县和乡镇市场的新战场。
　　2、大健康业务
　　（1）康养业务
　　在康养事业方面，公司继续围绕“以中高端康养服务为核心，打造医养康教研一体化龙头企业”的远景目标开展业务，主要包括：
　　①完善上海奉贤金海悦心颐养院各项制度流程，提升服务质量，打造以失智失能及认知康复为特色的康养服务；
　　②在医院、养老、康复、培训业务上对上海悦心-泗洪康养中心医养康教综合体项目进行提档升级，同时积极参与托管社区公办养老机构；
　　③传播“悦心-安颐别业”护理型康养服务品牌，努力成为上海护理型康养项目的标杆，从服务自身到向高端家庭输出服务，实现品牌推广；
　　④“悦心照护培训中心”依托金海悦心颐养院，打造集培训教学、实践实训“为一体的专业平台；
　　⑤针对活力长者康养品牌“悦心-漫活欣成”，将从客群定位、产品规划、运营策划、经营模式和盈利模式等方面进一步深入探索和研究，待项目落地后可全速推进。
　　（2）医疗业务
　　在疫情常态化防控的2021年，医美消费逐渐复苏，并呈现出蓬勃增长态势。2022年，公司将继续大力拓展上海悦心综合门诊部医美业务，强化核心医疗和市场营销及品牌推广团队建设，同时降本增效，为消费者提供高品质医美服务。
　　同时，继续强化目前运营的其他医疗项目，如全椒同德爱心医院、美国日星生殖中心、宜春市妇幼保健院合作项目等，提升服务量和服务质量。
　　（四）可能面对的风险
　　1、受节能降耗政策影响的风险
　　建筑陶瓷行业是环保部列示的重污染行业，同时也是资源、能源消耗较大的行业。近几年国家大力倡导节能减排，提出碳达峰、碳中和目标。如果公司环保及节能降耗措施不能适应国家环保政策要求，将带来一定风险。
　　公司将持续加大节能降耗的投入，开发和推广使用先进的节能技术和环保技术，依靠科技创新不断降低能源消耗，开发低消耗、无污染、高性能的绿色建筑陶瓷产品。
　　2、疫情反复影响的风险
　　当前全球疫情起伏反复,国内部分地区发生聚集性疫情。部分地区疫情的反复，可能导致生产进度明显不及预期、客户采购节奏有所放缓、业务机会落地延后、在手订单推迟交付及验收等情形，进而对公司的业绩和回款产生不利影响。为降低该风险对公司的影响，公司始终以产品创新和渠道拓展作为公司生产和发展的最主要手段，加强对客户需求调研，将疫情下的客户需求融入公司已有解决方案，促进潜在订单落地，并加快在手订单的交付与验收，持续推进公司的稳健发展。
　　3、原材料及能源价格波动的风险
　　公司生产瓷砖所需要的原材料及消耗的能源价格面临逐年上涨的压力，产品成本持续上涨，若未来上述要素价格继续上涨，公司获利能力将受到影响。
　　针对以上风险，公司通过与供应商签订年度采购计划，减少采购中间流转环节，以取得合理的采购价格，也将根据生产需求及原材料市场行情把握采购节奏、适时调整备货策略。同时，公司加大力度拓展新产品以及通过技术工艺创新以减少原材料及能源成本上涨导致利润下降的影响。
　　4、优化渠道生态链，降低工程风险
　　2022年，房地产暴雷还将继续，在房住不炒的定位下，房地产将越来越规范，泡沫不断破灭，战略工程风险越来越大，而且利润很低，甚至零利润。但工程作为主要的走量渠道，还要继续，因此公司将在充分评估后，把握适度比例，防范合作风险。
　　5、医疗养老行业风险
　　公司发展医疗养老服务大健康产业，可能存在国家医疗政策变化、养老政策变化、资源整合方面的风险，公司将适应政策、市场和形势的发展变化，采取措施避免或减少风险，同时，如果公司无法持续保持在品牌、技术、人才方面的优势，可能会在不断竞争的市场环境中逐渐失去优势地位。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司继续发展双品牌的运营战略，一方面以“斯米克”作为建筑陶瓷和负离子健康材料等时尚健康建材业务的品牌，另一方面稳步推进医养结合的大健康产业，以“悦心”作为大健康业务的品牌，专注于开拓女性医疗服务业务，同时推动为“活力长者”和“失智、失能的需要专业护理的长者”提供从健康管理、医疗服务、康复护理，到养老照护一体化、系统化的医养结合的养老服务业务布局。
　　（一）建材业务
　　公司建材业务主要致力于高端建筑陶瓷品牌“斯米克”瓷砖和生态功能性建材产品“斯米克负离子健康材料”的研发、生产和销售，具有独立的采购、生产和销售体系。公司秉承以匠心智造产品、以品质塑造价值、以环保缔造健康、以创新引领时尚的企业宗旨，满足消费者对时尚健康生活的追求。
　　公司瓷砖产品按产品外观特色分为玻化石、大理石、百丽晶、云石代、釉面砖、艺术瓷等六大类，辅以外墙干挂、挂贴产品、花砖、腰线、转角等配件产品，可以满足各类室内外空间、各种档次以及风格的装修用砖需求，主要客户为国内中大型房地产开发公司、建材经销商、家装公司以及国外特约经销商等。公司注重产品研发创新，2021年上半年，公司以创新技术新推出“炫彩宝石”、“莫兰迪系列”等全新一代玻化石产品，从创意设计到研发技术全线迭代升级，全新一代玻化石突破现有技术和工艺实现“六高两超”优异特性——高强度、高质感、高耐磨、高安全性、高防滑性、高防污性、超低吸水率、超大规格，进一步提升了产品品质。
　　负离子健康材料产品包括负离子健康板、负离子吊顶板、负离子健康泥、水性无机健康涂料等。负离子健康材料产品具备释放大量负氧离子的功能，对居住和工作的室内空间有显著的净化效果，同时具备调湿防潮、减霉抑菌、防火保温的特性，可营造室内空间负离子森林浴环境。产品凭借优良的产品性能，已获得国家发明专利（专利号：201310401006.5）、入选“环境标志产品政府采购清单”、通过“上海品牌”认证及“绿色建材选用产品”认证。并在医疗养老、幼儿园、教学科研、市政工程、办公楼宇等场所得到广泛应用。
　　（二）医疗服务业务
　　公司医疗服务业务聚焦女性医疗服务，采用自建+外延并购的方式，内生和外延式发展并举。公司已陆续投资的医疗机构及合作项目包括全椒同德爱心医院、上海悦心综合门诊部、徐医悦心中医门诊部、美国日星生殖中心、徐州医大悦心口腔医院、宜春妇产生殖合作项目等。
　　（三）养老服务业务
　　随着我国人口老龄化程度的加深以及相关政策持续落地，“银发经济”迎来黄金发展期。近年来，我国人口预期寿命不断上升，高龄人口不断增加，失能风险随之上升。第七次全国人口普查数据显示，2020年我国60岁及以上人口为2.64亿人，占比达18.70％，65岁及以上人口为1.91亿人，占比达13.5％。高龄人口和失能人口的增加将刺激专业养老护理服务的需求快速增长。超少子化导致老年抚养比进一步上升，机构养老作为未来养老模式的发展趋势，预计将迎来发展机遇。同时，随着居民健康意识的增强以及高净值群体数量的增长，预计未来医养结合的养老模式及高品质养老社区存在较大发展空间。
　　公司抓住市场机遇，积极布局养老产业，发展养老服务业务，专注于为“活力长者”和“失智、失能的需要专业护理的长者”，提供从健康管理、医疗服务、康复护理，到养老照护一体化、系统化的医养结合的养老服务。同时注重完善养老护理专业人才的培养体系，为业务发展提供充足的人才保障。
　　目前公司建设及规划的“中高端养老”产品线共有三个：“悦心-安颐别业”专注于失智、失能长者的专业照护；“悦心-漫活欣成”专注于活力长者的生活服务；“悦心照护培训中心”专注于开展护理培训服务。同时，培养五支养老项目专业的团队：投资拓展团队、开发建设团队、运营服务团队、营销管理团队及培训发展团队。通过品牌和队伍建设，打造高品质的康养服务体系及照护培训体系，贯穿养老服务行业上下游。
　　（四）投资性房地产租赁业务
　　公司在上海市闵行区浦江镇的投资性房地产租赁建筑面积约15万平方米，所处位置交通便利，基础配置设施完善，主要承租方为物流仓储公司。

　　二、核心竞争力分析
1、品牌影响力
“斯米克”瓷砖是国内建筑陶瓷行业知名品牌，定位高端，凭借精致的产品、优质的服务，在行业内具有较高的影响力和良好的声誉。公司秉承让更多客户享受“匠心智造，时尚健康”的品牌理念，通过加强创新、质量管理、打造品牌和开拓市场等手段，驱动业绩增长，服务消费者，提升品牌价值。
2、领先的研发及技术能力
公司坚持发展和完善产品创新和研发能力，持续开发瓷砖及负离子健康材料新产品，拓展丰富产品种类、创新升级产品技术，同时更加注重绿色环保。截至2021年6月30日，公司及控股子公司拥有有效专利75项，其中：发明专利27项、实用新型专利46项、外观设计专利2项。
3、优质的产品质量
确保产品质量是公司经营哲学的重要组成部分，公司在生产的不同阶段均实施严格的质量控制工序。公司制定了严格的内部质量控制标准，通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO5001能源管理体系认证和OHSAS18001职业健康安全管理体系认证以及中国环境标志产品认证。
4、管理优势
公司地处中国经济金融中心上海，充分利用上海人才高地的优势，吸引了大批优秀的营销、管理、技术人才。经过多年运作，形成了较为完善的生产经营管理制度和内部控制制度，确保了经营管理的规范和高效。
公司于2015年转型发展养老业务，引进资深的养老产业专业经理人，通过近年来养老事业的实地运营，组建了一支优秀和专业的养老运营团队，在养老业务组织架构搭建、营销推广方案设计、运营服务等方面也积累了丰富的经验，为更大规模的发展创造了良好的条件。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、受节能降耗政策影响的风险
建筑陶瓷行业是环保部列示的重污染行业，同时也是资源、能源消耗较大的行业。近几年国家大力倡导节能减排，提出碳达峰、碳中和目标。如果公司环保及节能降耗措施不能适应国家环保政策要求，将带来一定风险。公司将持续加大节能降耗的投入，开发和推广使用先进的节能技术和环保技术，依靠科技创新不断降低能源消耗，开发低消耗、无污染、高性能的绿色建筑陶瓷产品。
2、原材料及能源价格波动风险
公司生产瓷砖所需要的原材料及消耗的能源价格面临逐年上涨的压力，产品成本持续上涨，若未来上述要素价格继续上涨，公司获利能力将受到影响。
针对以上风险，公司通过与供应商签订年度采购计划，减少采购中间流转环节，以取得合理的采购价格，也将根据生产需求及原材料市场行情把握采购节奏、适时调整备货策略。同时，公司加大力度拓展新产品以及通过技术工艺创新以减少原材料及能源成本上涨导致利润下降的影响。
3、政策及市场风险
公司发展医疗养老业务，可能存在国家医疗政策变化、养老政策变化、资源整合方面的风险，公司将适应政策、市场和形势的发展变化，采取措施避免或减少风险，同时，公司将积极打造品牌、技术、人才方面的优势，提升竞争力。
4、管理风险
随着公司战略转型推进，公司业务进一步扩大，组织结构和管理体系日趋复杂，对经营团队的管理水平、风控能力、反应速度、资源整合能力形成较大挑战。尽管公司管理团队经验丰富，但如果公司在战略转型的过程中不能有效地进行管控，将对公司发展形成一定风险。
公司将在制度建设、组织架构、运营管理、资金管理和内部控制等方面加强管控，应对机遇和风险。

　　四、主营业务分析
　　概述
　　（一）2021年半年度经营业绩情况
　　2021年上半年，公司实现营业收入5.64亿元，同比增长25.01%；其中时尚健康建材业务实现营业收入4.86亿元，占比86.22%；大健康（医疗养老）业务实现营业收入0.40亿元，占比7.16%；仓库租赁业务实现营业收入0.31亿元，占比5.42%。与上年同期相比，时尚健康建材业务营业收入增长30.85%，大健康（医疗养老）业务营业收入增长4.75%，仓库租赁业务营业收入下降4.17%。
　　2021年上半年，公司实现利润总额2,587.05万元，同比增长13.26%；实现归属于上市公司股东净利润2,473.15万元，同比增长5.65%。
　　2021年上半年，公司营业毛利额同比增加598.04万元，增幅3.96%。主要影响因素为：
　　1、瓷砖营业收入增加，瓷砖毛利额同比增加343.24万元。其中：本报告期的销售成本中与销售瓷砖相关的运费和装卸费于上年同期列在销售费用科目中，影响毛利额同比减少2,158.64万元。销量同比增加42.59%，若按上年毛利率计算增加毛利额4,862.31万元；单位平均售价同比下降7.91%，影响毛利额减少4,147.01万元；单位平均销售成本下降4.94%，影响毛利额增加1,786.58万元。
　　2、负离子健康材料毛利额79.62万元，与上年同期相当。毛利率较上年同期上升3.76%，销售未达预期。
　　3、2021年疫情影响逐渐减弱，医疗养老服务收入同比增加，毛利率上升影响毛利额增加362.64万元。其中：控股子公司全椒有限医疗收入同比增加434.71万元，增幅14.63%，毛利额增加112.28万元；控股子公司美国日星毛利率39.08%，同比增加36.38个百分点，影响毛利额增加109.57万元。
　　4、仓库租赁收入同比减少132.96万元，主要系部分客户退租后公司未能及时对外出租造成临时空置，由于租金收入同比减少，影响毛利额减少92.45万元。
　　（二）各业务板块业务重点推进情况
　　1、2021年上半年，公司持续加大力度拓展建筑陶瓷业务工程销售渠道，加强开发引进工程类客户，同时积极拓展经销渠道，加大产品创新开发力度。2021年上半年，瓷砖销售收入同比增加1.15亿元，增幅31.31%。
　　2、2021年上半年，公司继续推进中高端养老项目建设及运营。公司管理运营的位于江苏省宿迁市泗洪县的上海悦心泗洪康养中心项目中的泗洪县安颐医院于2021年3月取得三级老年病专科医院资质，泗洪安颐养老院于2020年底开放220床普惠制养老，康复中心、大管家职业专业人才培训中心运营也稳步推进。
　　与此同时，公司立足上海，积极拓展本地养老服务业务，2021年5月公司中标上海市奉贤区金海悦心颐养院公建民营托管项目，于2021年7月21日与上海市奉贤区人民政府金海街道办事处签署了《上海奉贤区金海悦心颐养院委托整体运营合同书》，金海悦心颐养院核定床位数约310张，其中护理型床位占比不低于核定床位数的60%，并设有认知症长辈专区，面向60岁以上自理、半自理、失能、失智长辈。金海悦心颐养院是一家集健康保健、医疗救治、康复训练、生活照护、专业培训和学科研究于一体的现代化养老机构。预计2021年9月底对外运营。这也是公司护理型养老品牌“悦心·安颐别业”在上海正式签约运营的第一家养老机构。金海悦心颐养院也是发展中高端养老服务业务战略的重要环节，颐养院在提供专业养老服务同时，还将引进医养相关专业教学机构作为合作培训与见习基地，面向护理专业学生提供更具真实性的实践学习环境，为机构持续提供更为年轻新鲜护理人员。同时院内还将设置上海悦心照护护理培训中心，为进一步拓展社区居家照护和日间照护做好准备。
　　（三）非公开发行股票情况
　　经中国证券监督管理委员会《关于核准上海悦心健康集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2021]1167号）核准，公司向上海斯米克有限公司非公开发行人民币普通股72,725,000股，每股发行价格2.75元，募集资金总额为人民币199,993,750元，扣除不含税的发行费用人民币3,343,741.85元后，实际募集资金净额为人民币196,650,008.15元。上述募集资金到账情况已经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2021年6月4日出具了XYZH/2021SHAA20226号《上海悦心健康集团股份有限公司验资报告》。
　　上述新增股份已于2021年6月15日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕登记托管手续，并于2021年6月24日在深圳证券交易所上市。公司总股本由853,775,000股增加至926,500,000股，注册资本由853,775,000元增加至926,500,000元。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，面对复杂多变的外部环境及竞争不断加剧的市场，公司紧紧围绕“悦心”和“斯米克”双品牌运营战略和年度经营计划，积极推进各项工作。报告期内，公司实现营业总收入11.95亿元，同比增长2.44%，其中时尚健康建材收入占比86.49%，医疗养老业务收入占比7.05%；实现利润总额6,699.65万元，同比增长26.36%；实现归属于上市公司股东净利润5,719.50万元，较上年同期增长51.02%。经营活动产生的现金流量净额1.52亿元，同比增长15.37%。截至2020年12月31日，公司总资产为25.02亿元，归属于母公司所有者的净资产为10.35亿元。
　　（一）实施“工程+经销”双轮驱动，瓷砖业绩持续攀升
　　2020年，我国建筑陶瓷行业在转型升级的过程中经历了巨大的考验,基本走出疫情的影响。品牌集中度进一步发展，头部企业扩张势头继续加大，旧改、二次装修成为主要市场需求板块，直播、抖音、微信等成为行业新的营销渠道和工作手段。无论从生产制造到企业营销，从市场流通到品牌传播，整个行业都发生了深刻的变化。智能制造、清洁生产成为行业主流，渠道下沉、服务升级、跨界融合成为市场新的形态。
　　与此同时，建筑陶瓷市场渠道生态链也发生了较大变化。工程渠道所占份额进一步提升，主要表现在精装房份额进一步提升，受精装房政策的影响，大部分品牌企业直接与房地产开发商签订战略合作，这种趋势在2020年愈加明显。整装大包、家装半包、设计师所占份额进一步提升，越来越多的主流品牌直接与大型装饰公司达成战略合作，家装设计师的影响力也进一步提升。相比2019年，2020年市场零售份额进一步下降，关店潮进一步加剧，卖场空置率也越来越高。
　　2020年，公司紧密结合市场形势变化，实施“工程+经销”双轮驱动,借助品牌优势，大力拓展工程渠道业务，发展地产战略客户及拓展商业连锁渠道，与国内大型房地产开发商旭辉、宝龙、仁恒等建立了持续、稳定的战略合作关系。同时，通过渠道下沉进一步开拓三、四线区域市场，保障了瓷砖业务业绩的持续、稳定增长。
　　（二）调整业务结构，精准发力助推负离子健康材料业绩提升
　　2013年末，公司自主研发推出了斯米克负离子健康板。截至目前，公司已陆续开发推出负离子健康板、负离子吊顶板、负离子健康泥、水性无机健康涂料等多系列斯米克负离子健康材料产品。负离子健康材料产品具备释放大量负氧离子的功能，对居住和工作的室内空间有显著的净化效果，同时具备调湿防潮、减霉抑菌、防火保温的特性，可营造室内空间负离子森林浴环境。斯米克负离子健康材料凭借其优良的产品性能，已获得国家发明专利（专利号：201310401006.5）、入选“环境标志产品政府采购清单”、通过“上海品牌”认证及“绿色建材选用产品”认证。斯米克负离子健康材料已走进越来越多的家庭、并应用于多项重大工程。
　　2019年起，公司将瓷砖和负离子健康材料两大业务在营销体系进行了合并，形成渠道协同和产品协同，实现资源共享。针对负离子健康材料近年来销售规模较小的问题，2020年，公司通过内部梳理及外部调研分析，从产品规划、销售渠道规划、组织建设、专业技术服务体制、市场推广等五大方面对业务结构进行了全面调整，以此促进负离子健康材料销售规模和品牌形象的提升。
　　（三）持续推进大健康产业战略布局，聚焦医疗和养老两大业务领域
　　1、专注女性医疗业务，处置低效医疗项目
　　公司自2015年转型发展大健康产业以来，在医疗业务领域，陆续投资了综合医院、高端门诊部、口腔专科医院等项目，同时也与江西省宜春市妇幼保健院合作了妇产生殖项目。经过几年的摸索和实践，为进一步强化医疗核心业务的运营，2020年，公司对医疗业务布局进行了调整，处置了部分低效的医疗项目，如出售广州悦心普通专科门诊有限公司、上海悦心同舸医疗器械有限公司股权等。使得公司将医疗业务更加专注于为女性客户提供专业的医疗服务，包括妇产医疗服务和医疗美容服务。公司目前运营的妇产医疗服务项目包括：上海悦心综合门诊部、美国日星生殖中心、宜春市妇幼保健院合作项目。近几年，上述项目发展有序，为公司妇产医疗服务的进一步发展奠定了坚实的基础。此外，2019年，公司在上海悦心门诊部增设了医疗美容科、美容外科、美容皮肤科，上海悦心门诊部具备医疗美容资质，具有百级和万级层流专业手术室，公司将进一步整合上海医疗整形美容的核心专业资源及团队，拓展上海悦心门诊部医疗美容业务，建设医疗美容核心医疗和市场营销及品牌推广团队。
　　2、以发展中高端养老为核心，打造“医养康教研一体化”战略布局
　　2020年，公司积极推进中高端养老项目建设及运营。2020年8月起，公司终止与杭州市第三社会福利院社会化合作项目，将优秀成熟的团队集中精力投入到即将于2021年四季度开业运营的上海“悦心-安颐别业”养老项目。上海“悦心-安颐别业”是公司在上海与闵行区浦江镇政府合作共建的高端护理型养老项目，针对该项目，公司2020年主要围绕运营筹备、组织架构搭建、营销推广方案设计等三方面展开运营前的准备工作。同时，公司管理运营的位于江苏省宿迁市泗洪县的上海悦心泗洪康养中心项目（医疗、康复、养老、教育培训一体化医养结合大健康综合体）也于2020年开始试运营，其中泗洪县安颐医院已于2020年8月获得二级老年病专科医院资质，目前三级老年病专科医院资质申报已通过验收；泗洪安颐养老院也已于2020年末试运营，共设置床位1000床，含普惠制养老、失智失能护理、活力中高端养老、旅居养老，目前已开放220床普惠制养老；康复项目正在紧锣密鼓地筹备中，将于2021年开业；培训中心已开设育婴员、养老护理员等工种，长年开展专业技术人员培训，后续计划开设保育员、家政服务等培训科目。
　　公司发展养老服务，专注于为“活力长者”和“失智、失能的需要专业护理的长者”，提供从健康管理、医疗服务、康复护理，到养老照护一体化、系统化的医养结合的养老服务。同时结合养老护理专业人才的培养，发展医养康教研一体化产业。目前公司建设及规划的“中高端养老”产品线共有三个：“悦心-安颐别业”专注于失智、失能长者的专业照护；“悦心-漫活欣成”专注于活力长者的生活服务；“悦心照护培训中心”专注于开展护理培训服务。同时，培养五支养老项目专业的团队：投资拓展团队、开发建设团队、运营服务团队、营销管理团队及培训发展团队。通过品牌和队伍建设，打造高品质的康养服务体系及照护培训体系，贯穿养老服务行业上下游。
　　（一）结合宏观经济数据与行业指标（如行业总产能、总产销量、总能耗、总排放量等）变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，如公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因；
　　2020年末，全国建筑陶瓷工业规模以上企业单位数1,093户，减少67家；2020年，全国陶瓷砖累计产量101亿m2，同比增长2%；规模以上建筑陶瓷工业主营业务收入累计3,111.24亿元，同比增长1.5%。利润总额累计204.98亿元，同比增长4.36%，销售利润率6.59%，同比增加0.18个百分点。应收账款净额252.79亿元，同比增长39.37%，应收账款周转率14.3次；产成品库存312.07亿元，同比增长7.15%。负债总额1312.66亿元，同比增加12.97%。（数据来源：中陶家居网）
　　报告期内，公司瓷砖业务营业收入为10.22亿元，同比增长4.60%，销售量2,013.15万平方米，同比增长10.30%，与行业发展状况相匹配。
　　（二）报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变动情况及其具体影响，并说明已经或计划采取的应对措施；
　　为积极促进陶瓷产业结构优化升级，严格贯彻落实国家淘汰落后产能政策和环保标准,坚持走新型工业化发展道路，建立健全落后产能有序退出机制，国家颁布实施的《产业结构调整指导目录（2019年本）》、《碳排放权交易管理办法（试行）》以及各陶瓷产区地方政府的政策迭代和环保提标加速推进了建陶行业转型升级和淘汰落后产能的进程。
　　（三）针对周期性非金属建材产品（主要指水泥、建筑石材、石灰、石膏及相关制品、玻璃、混凝土等产品，下同），应当披露所在细分行业或主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与劣势等情况。
　　不适用。
　　（四）结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息，详细说明公司生产经营所处行业的周期性、季节性和区域性等特征；
　　（1）周期性
　　建筑陶瓷是我国公共建筑装修装饰和住宅装修装饰普遍使用的建筑装饰材料之一，其发展状况与我国建筑装修装饰行业的运行紧密相关。随着居民消费需求持续升级，存量住宅、公共建筑装修装饰需求的持续释放，也将推动我国建筑装修装饰行业继续发展，进而带动高品质建筑陶瓷的市场规模保持增长。行业不存在明显的周期性特征。
　　（2）季节性
　　每年一季度是建筑装修装饰的淡季，对建筑陶瓷产品的需求量较少。同时，建筑陶瓷企业每年也需要进行一次全面停窑，以进行设备的整体检修。因此，建筑陶瓷行业普遍在农历新年前后停产一个月左右，1季度的销售量较低。在其他月份，凭借多元化的销售渠道，高品质建筑陶瓷生产企业的生产销售较为稳定，不存在明显的季节性特征。
　　（3）区域性
　　各地高品质建筑陶瓷的需求与当地经济发展水平、基础设施建设规模、房地产市场活跃程度等因素高度相关，不同区域的总体市场规模和行业发展水平具有较强的区域性特征。同时，高品质建筑陶瓷企业的布局也与当地经济水平有关。目前来看，东部沿海地区，特别是华东、广东地区的高品质建筑陶瓷企业较多，品牌知名高、技术实力雄厚、产品销往全国各地和海外。
　　（五）主要产销模式，并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况，并披露该等指标的同比变动情况，以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因；
　　公司瓷砖生产包括自产和外协加工（OEM），销售主要以线下经销商网络和直营工程为主,销售区域主要为中国，少量出口。
　　（六）针对周期性非金属建材产品，应当披露相关产品的产能、产能利用率、成品率（如适用），以及在建产能及其投资建设情况等。
　　不适用。
　　（七）主要产品的原材料和能源及其供应情况，报告期内主要原材料和能源的价格出现大幅波动的，应当披露其对公司生产经营的影响及应对措施。
　　公司的主要产品为建筑陶瓷，建筑陶瓷的原材料主要包括坯料和釉料，坯料以黏土、石英、长石等矿物原料为原料，釉料以金属氧化物、盐类等为原料，此外还有喷墨墨水和特殊装饰材料等，材料成本占总成本的比重较大。此外，生产中要消耗一定的天然气能源和电力，能源消耗占据了总成本的一定比重。
　　报告期内，主要原材料和能源价格未出现大幅波动，对公司生产经营影响不大。
　　二、主营业务分析
　　1、概述
　　本报告期，公司实现营业收入11.95亿元，同比增加2,846.55万元，增幅2.44%；主要系：公司加大拓展瓷砖销售工程客户渠道，瓷砖销售收入同比增加4,492.36万元，增幅4.60%；由于子公司美国日星受疫情影响，以及公司转让上海悦心同舸医疗器械有限公司和广州门诊部股权，影响医疗养老服务收入同比减少1,159.43万元，减幅12.11%。
　　营业毛利额同比减少6,888.82万元，减幅16.93%。主要系：本公司2020年1月1日起执行新收入准则，销售瓷砖产生的运费和装卸费4,936.05万元，作为合同履约成本，影响瓷砖毛利率下降4.83个百分点。瓷砖工程渠道销售比例同比上升，由于工程渠道毛利率相对较低，影响毛利额同比减少494.63万元，与上年同口径比较毛利率同比下降1.89个百分点；受疫情影响，医疗服务收入同比下降，医疗物品用量增加以及单位采购成本上升，影响毛利额同比减少747.47万元，毛利率同比下降5.31个百分点；公司租赁业务受疫情影响，承租客户退租影响租金收入同比减少。
　　（1）瓷砖毛利额同比减少5,430.68万元，其中：本公司2020年1月1日起执行新收入准则，销售瓷砖产生的运费和装卸费作为合同履约成本,影响毛利额同比减少4,936.05万元；销量同比增加188万平方米，增幅10.31%，按上年毛利率计算增加毛利额3224.09万元；单位平均售价同比下降2.77元/每平方米，减幅5.18%，影响毛利额减少5,582.47万元；单位平均销售成本下降0.93元/平方米，减幅2.54%，影响毛利额增加1,863.75万元。
　　（2）负离子健康材料毛利额同比减少57.40万元，其中因销售量同比下降11.63%，影响毛利额减少30.49万元，毛利率同比下降6.68个百分点，影响毛利额减少26.91万元；
　　（3）医疗养老毛利额同比减少747.64万元。主要系受疫情影响美国日星及上海门诊部营业收入同比下滑50%以上，以及公司转让上海悦心同舸医疗器械有限公司和广州门诊部股权，相应营业收入和毛利额同比减少。
　　单位：元

　　二、核心竞争力分析
　　1、管理优势
　　公司地处中国经济金融中心上海，充分利用上海人才高地的优势，吸引了大批优秀的营销、管理、技术人才。公司充分将现代企业严格的管理制度和灵活的激励机制相结合，在企业管理制度化的同时，留住并吸引了大批优秀人才。公司从1998年开始实施信息系统集成工程，该工程包括办公自动化系统、SAP系统，信息系统的建立和完善，实现了信息资源的共享和整合，不仅提高了工作效率和管理水平，而且为公司更大规模的发展创造了良好的条件。
　　2、品牌优势
　　公司在瓷砖行业深耕近30年，一直致力于高品质建筑陶瓷产品的研发、生产和销售。“斯米克”瓷砖作为国内知名品牌，定位高端，凭借精致的产品、优质的服务，在建筑陶瓷行业内具有较高的影响力和市场认可度。公司秉承让更多客户享受“匠心智造，时尚健康”的品牌理念，通过加强创新、质量管理、打造品牌和开拓市场等手段，驱动业绩增长，提升品牌价值，以“诚信务实、开拓创新、关怀共赢”的核心价值观，实现“百年基业，百亿事业”的愿景。
　　3、技术及研发优势
　　公司具备较强的研究及开发潜力，可承担开发新产品及生产自动化的工作。公司不断创新开发瓷砖新产品，同时，公司自主开发生产的斯米克负离子健康板产品，也申请了多项发明和实用新型专利，斯米克负离子健康板系列产品也取得了中国建筑材料联合会生态环境建材分会关于生态建材的功能特性认可，取得了会标使用证书、调湿功能建材产品标识使用证书、净化功能建材产品标识使用证书。同时，斯米克负离子健康板具备的杀菌效果更通过了上海市建筑科学研究院的空气微生物净化效果测试。截至2020年12月31日，公司及控股子公司拥有有效专利79项，其中：发明专利26项、实用新型专利45项、外观设计专利8项。
　　4、产品质量优势
　　确保产品质量是公司经营哲学的重要组成部分，公司在生产的不同阶段均实施严格的质量控制工序。公司制定了严格的内部质量控制标准，通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO5001能源管理体系认证和OHSAS18001职业健康安全管理体系认证以及中国环境标志产品认证。2017年，公司取得了三星级绿色建材评价标识证书。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　1、建筑陶瓷行业
　　2021年，我国经济基本摆脱疫情的影响，在国家加大国内需求释放和以国内大循环为主体的背景下，建筑陶瓷行业将走向以国内市场为主体、国际出口为补充的全新发展格局。建筑陶瓷行业市场的蛋糕仍然很大，建筑陶瓷企业还有很大的市场空间。如何开发市场需求、适销对路的产品，满足消费者日益增长的对美好生活的需求，特别是个性化需求，以市场为导向、以财务核算精打细算到每一款产品的市场销售、库存，加强管控企业的产销良性情况将是建筑陶瓷行业企业的重要课题。纵观2020年，建筑陶瓷行业有增长的品牌，大多数是工程在快速增长，因此工程渠道越来越成为企业销售的主要引擎。集采、战采的比重将继续提升，全国各地中小工程将越来越成为渠道的重中之重。2020年也是全面建成小康社会的决胜之年，棚改全面收官，大量农村异地搬迁、迁村并居、美丽乡村建设，使得区县市场和乡镇市场成为今后品牌销售增长的战略要点。全国各地20年以上的老旧小区改造和15年以上的住宅、商业、办公的二次装修，也将成为各地品牌商角力的主战场。
　　尽管市场渠道越来越多样化、立体化、碎片化，但经销商渠道依然是绝对主流，建筑陶瓷行业企业需要重视经销商的开拓提升。整装、全案、半包等家装设计师渠道，已经成为经销商销售的主要渠道。如何整合资源，加强与这些资源的合作，也是建筑陶瓷企业面对的现实需求。
　　2020年，因疫情普遍影响，建筑陶瓷企业零售下滑普遍。2021年，尽管疫情影响逐步消失，但从渠道生态链重构的角度，头部品牌经销商店面会有所增长，但多数经销商收缩店面将继续进行。但专卖店是品牌的窗口，建筑陶瓷企业还是需要集中财力、人力，做精品大店，而不是数量。
　　此外，产品是市场营销的基础，建筑陶瓷企业要有用户思维，根据品牌销售实际情况来开发，形成差异化，创新上既要有工艺技术创新，又要结合风格、款式，做到“内外结合”。开发出好的产品卖给客户。
　　2、医疗、养老行业
　　（1）医疗行业
　　我国医疗服务市场正处于黄金发展期，无论是医疗服务市场的内在发展驱动、发达国家的成功经验借鉴、还是国家相关医疗政策的极大支持，都预示着我国未来医疗服务市场的发展空间巨大。
　　2019年6月，国家卫健委、国家发展改革委、国家医疗保障局、中国银保监会等10部委联合发布了《关于促进社会办医持续健康规范发展的意见》，支持加大社会办医力度。随着政策向好，医疗服务需求的不断释放，民营医疗在未来十年到更长的时期，将会是中国医疗市场的黄金期，而专科医疗市场将成为增长最为迅速的细分市场，成为资本的必争之地。
　　（2）养老行业
　　人口老龄化是中国的一项基本国情，中国老年人口规模大、老龄化速度快、老龄化进程超前于经济社会发展水平。中国国家统计局数字显示，截止到2019年，我国60周岁及以上人口已占总人口的18.1%，其中65周岁及以上人口占总人口的12.6%，人口老龄化问题日趋严重。中国老年人健康状况也不容乐观，失能和部分失能老年人超过4000万，其中完全失能老年人超过1200万。
　　2019年11月，中共中央、国务院印发了《国家积极应对人口老龄化中长期规划》(以下简称《规划》)。《规划》近期至2022年，中期至2035年，远期展望至2050年，是到本世纪中叶我国积极应对人口老龄化的战略性、综合性、指导性文件。规划从5个方面部署了应对人口老龄化的具体工作任务，其中一项是打造高质量的为老服务和产品供给体系。积极推进健康中国建设，建立和完善包括健康教育、预防保健、疾病诊治、康复护理、长期照护、安宁疗护的综合、连续的老年健康服务体系。健全以居家为基础、社区为依托、机构充分发展、医养有机结合的多层次养老服务体系，多渠道、多领域扩大适老产品和服务供给，提升产品和服务质量。
　　随着中国养老产业市场规模的不断扩大，中国养老产业已进入投资窗口期，伴随养老意识普及，需求还将进一步提升。养老服务业，是养老消费与服务消费的新融合，两者都是消费升级的主要领域。目前在我国有着广阔的发展前景，特别是随着更多中产阶级即将步入老年，新一代老年人消费观念改变，现行养老服务供给较为低端难以满足市场需求，国家大力鼓励社会资本发展养老服务业、大力扶持养老专业人才培育与发展等，正在为行业持续发展注入源源不断的动力。
　　（二）公司发展战略
　　公司未来将继续发展双品牌的运营战略，在巩固好当前时尚健康建材业务的同时，稳步发展医养结合的大健康产业。即一方面以“悦心”作为大健康业务的品牌，专注于女性医疗服务业务以及专注于为“活力长者”和“失智、失能的需要专业护理的长者”，提供从健康管理、医疗服务、康复护理，到养老照护一体化、系统化的医养结合的养老服务。另一方面以“斯米克”作为建筑陶瓷和负离子健康材料等时尚健康建材业务的品牌。
　　（三）经营计划
　　结合公司的发展战略，2021年公司各事业板块将重点做好以下工作：
　　1、时尚健康建材
　　近几年，公司建材业务稳步成长。2021年，公司将围绕市场营销、产品、生产、服务四个抓手展开工作。精准推广、拓渠道、抓零售，产品研发快而精，降低生产成本、提升产品质量，加强专业技术服务。进一步提升品牌地位，实现业绩新的增长。
　　2、大健康业务
　　（1）医疗业务
　　2021年，公司将继续强化目前运营的妇产医疗服务项目（上海悦心综合门诊部、美国日星生殖中心、宜春市妇幼保健院合作项目），提升服务量和服务质量。此外，将通过整合上海医疗整形美容的核心专业资源及团队，拓展上海悦心门诊部医疗美容业务，建设医疗美容核心医疗和市场营销及品牌推广团队。
　　（2）养老业务
　　2021年四季度，公司在上海与闵行区浦江镇政府合作共建的闵瑞路高端护理型养老项目“悦心-安颐别业”将开业运营，公司将继续围绕运营筹备、组织架构搭建、营销推广方案设计等三方面展开运营前的准备工作，倾力打造为“悦心”特色的医养和照护标杆项目。并通过该项目确立良好的运营模式，创建可复制的管理服务模式，做连锁性的推广。其次，公司管理运营的位于江苏省宿迁市泗洪县的上海悦心泗洪康养中心项目（医疗、康复、养老、教育培训一体化大健康综合体）则将在2020年运营的基础上，将医院、养老、康复、培训提档升级，增量与获利相辅相成。此外，公司也计划在上海设立护理人员培训中心，加强人才的培养，助力业务的发展。
　　（四）可能面对的风险
　　1、受节能降耗政策影响的风险
　　由于建筑陶瓷行业是环保部列示的重污染行业，同时也是资源、能源消耗较大的行业。随着国家环保政策趋于严格，发展节能型建筑陶瓷行业，建设节约型产业，将是行业发展必然趋势。公司持续加大节能降耗的投入，使用节能新技术，以节能、降耗为重点，开发和推广使用先进的节能技术和环保技术，开发低消耗、无污染、高性能、多功能、高附加值的新建筑陶瓷产品。但伴随着国家对高消耗、高污染行业监管力度的加强，如果公司环保投入、节能降耗措施不能适应国家环保政策，将带来一定风险。
　　2、原材料及能源价格波动的风险
　　公司生产瓷砖所需要的原材料及消耗的能源价格面临逐年上涨的压力，产品成本持续上涨，若未来上述要素价格继续上涨，公司获利能力将受到影响。
　　3、收购整合风险
　　公司后续拟继续通过外延并购发展大健康产业，公司需要及时、有效地对并购标的做好管理、指导、监督工作，从而在合规运营、财务规范及内部控制、业务整合及医疗质量和日常运营的其他方面实施有效监督，强化对并购标的的风险控制。
　　4、医疗养老行业风险
　　公司发展医疗养老服务大健康产业，可能存在国家医疗政策变化、养老政策变化、资源整合方面的风险，公司将适应政策、市场和形势的发展变化，采取措施避免或减少风险，同时，如果公司无法持续保持在品牌、技术、人才方面的优势，可能会在不断竞争的市场环境中逐渐失去优势地位。 收起▲

　　一、概述
　　公司业务覆盖建材、医疗养老服务及投资性房地产租赁。报告期内，公司实现营业总收入4.51亿元，较上年同期下降10%，其中建材收入占比82.37%，医疗养老服务收入占比8.55%，投资性房地产租赁等收入占比9.08%。上半年，公司实现利润总额2,284万元，较上年同期增长34.06%；实现归属于上市公司股东的净利润2,341万元，较上年同期增长61.25%。
　　2020年上半年，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司及公司所处行业上下游企业在春节后复工复产时间普遍延迟。
　　公司生产经营于3月下旬开始逐步恢复正常，公司建材业务及医疗养老业务经营受到较大影响，导致上半年公司营业收入较上年同期下降。
　　2020年1-6月公司瓷砖业务平均毛利率为31.1%，同比减少1.18%，瓷砖销售量同比减少8.24%；单位平均售价同比下降3.49%；单位平均销售成本下降1.89%。医疗业务方面，受疫情影响，公司控股子公司全椒同仁医院有限公司卫生材料及药品采购成本上升、耗用量增加影响毛利率同比减少8.91%；美国日星生殖中心有限公司营业收入同比减少48.17%。
　　2020年1-6月，公司经营活动产生现金净流入为-961.81万元，同比较少5,154.99万元。主要由于公司建材业务加大引进工程类战略大客户力度，由于工程类客户的收款信用期限需要匹配客户的工程进度约定付款节点，导致收款时间跨期较长，进一步影响上半年销售商品收到现金同比减少。
　　（一）建材业务
　　近年来，瓷砖行业正面临着各种挑战和机遇，主要挑战是异业侵入、跨界整合、装配冲击、渠道裂变等，主要机遇有品牌意识明显增强、存量市场巨大、三四线城市增长快速、央企房产扩张等。
　　受新冠肺炎疫情影响，2020年1-5月，全国累计陶瓷砖产品产量为35.33亿平方米，比去年同比降低8.48%。随着全国瓷砖市场正在逐步回暖，陶瓷砖产品产量也逐步增长，但仍未恢复到正常水平。预计2020年全国陶瓷产量下滑15%到
　　20%，大概在70亿平方米的区位。2020年1-5月，规模以上建筑陶瓷工业主营业务收入累计1045.91亿元，比上年同期降低9.3%；规模以上建筑陶瓷工业利润总额累计58.63亿元，比去年同期下降12.92%；销售利润率5.61%，比上年同期减少0.23个百分点。（数据来源：中国建筑卫生陶瓷协会网站）
　　面对着市场的挑战与机遇，公司内部迅速做出调整，以变化、效率、服务、结果四大诉求作为应对，以架构、运营、品牌、产品、生产五大整合作为抓手，以内部挖潜来提升企业核心竞争力。2020年上半年，公司建材业务积极调整销售策略，进一步加大直营工程类客户开拓力度，一季度营业收入虽受疫情影响有所下滑，但二季度随着市场复苏，二季度营业收入较上年同期有所增长。上半年，瓷砖业务实现营业收入3.68亿元,负离子健康材料实现营业收入369万元。
　　（二）医疗服务业务
　　公司医疗服务业务聚焦在综合医院、妇产生殖及口腔领域，以连锁专科医院及门诊为发展方向，采用自建+外延并购的方式，内生和外延式发展并举。公司2018年第四季度通过现金收购方式取得全椒同仁医院有限公司70%股权；此外，在妇产生殖方面，公司现已在上海、宜春、美国等地有布局。口腔领域，通过与台湾ABC口腔进行策略联盟，投资参股对方股权，公司和ABC口腔共同投资建设的徐州医大悦心口腔医院也已开始运营。
　　目前，公司医疗业务的重心主要是已落地项目（上海、徐州中医门诊部、徐州医大悦心口腔医院）的运营强化，发展的区域也主要以江浙沪（长三角）为主，并加强建设及整合公司在上海的高端医疗资源，作为未来医疗养老大健康发展的基础。
　　（三）养老服务业务
　　公司发展大健康产业的另一个核心业务为养老服务业务。公司聚焦失智失能长者及认知康复的“家人式”照护模式。业务主要以医养结合，精细化、专业化照护为核心，拓展医养结合大健康综合体，从长三角区域拓展到其他区域。
　　公司于2017年6月起托管运营杭州市第三社会福利院东区415床。公司引进台湾先进的养老服务理念和管理经验，经过三年的运营，入住率达到90%以上，客户满意度始终保持在97%以上，并培养了一支优秀的护理、服务和管理团队。
　　与此同时，公司在上海与闵行区浦江镇政府合作共建的闵瑞路护理型养老项目“安颐别业”建设顺利，目前正在进行开业前运营筹备并计划2021年开始正式运营。公司自2020年8月1日起，终止与杭州市第三社会福利院社会化合作项目。将优秀成熟的团队集中精力投入到即将开业的上海“安颐别业”养老项目。“安颐别业”是悦心健康旗下的养老品牌之一，以提供失智失能认知康复、护理服务为特色，将台湾养老服务理念与上海文化为特色的医养融合养老服务以及国学文化精髓进行融汇整合创新，并形成独具匠心的服务体系和精神内核。未来10年，悦心健康将打造5～8个“安颐别业”，建设并运营5000张护理床位，让每一位入住的长辈都能感受到悦心健康独有的“亲情、尊严、心安、喜悦”。
　　公司于2019年第四季度与泗洪县分金亭医院有限公司、江苏齐跃建设集团有限公司共同合资设立了江苏安颐健康管理集团有限公司，其中公司持有江苏安颐健康管理集团有限公司51%股权。公司通过江苏安颐健康管理集团有限公司承接了泗洪县社会福利院养老护理院项目（医疗、康复、养老、教育培训一体化医养结合大健康综合体）的管理运营（以下简称“泗洪康养中心”），泗洪康养中心的医疗康复项目已于2020年6月开始运营，养老项目预计三季度投入运营。
　　公司通过项目搭建平台，持续引进海峡两岸资深的养老产业专业经理人，透过实地运行，培养企业内部实干的养老管理人才，不断强化培训效果，组建了一支技术过硬的在地化基层养老护理队伍，并落实公司“视您如己，全心关爱”的服务理念，以吸引养老人才加入，造福老龄化社会为己任。公司通过近几年养老事业的运营，积累了丰富的经验和团队储备，未来可复制到更多项目。公司希望借助于可复制的成功模式推动未来养老事业的扩张，以企业的社会责任为宗旨，致力于打造国内优秀的养老机构。
　　（四）存量工业用地转型
　　公司在上海市闵行区浦江镇拥有存量工业用地约560亩，目前土地及建筑物主要作为投资性房地产对外租赁，租赁建筑面积约15万平方米，所处位置交通便利，基础配置设施完善，主要承租方为物流仓储公司。2020年上半年实现租赁收入4,095.78万元，同比增长2.51%。
　　公司在对外出租的同时，也着手对该存量工业用地进行转型规划，经近年来和地方政府协商沟通，结合地方区域规划，按照上海市人民政府于2018年12月批准的《上海市闵行区总体规划暨土地利用总体规划（2017—2035）》（沪府(2018)90号）以及2019年6月批准的《闵行区浦江新市镇（含浦锦街道）总体规划暨土地利用总体规划（2017-2035）（含近期重点公共基础设施专项规划）》（沪府规划(2019)121号），该地块转型成为“产城融合的绿色、生态、健康、智能的产业园区”的规划功能和布局已基本确定，将规划建设为以智慧医疗研发与转化为主导，以技术、投资、培训为支撑，集研发办公、产业支撑、生活配套保障为一体的创新型产业集群。同时利用公司大健康产业和生态建材的产业基础和资源优势，创建安全的环境和优化的体验，打造工作、娱乐、生活、学习全新体验的可持续的未来智能城市社区。上半年，公司主要围绕该地块整体转型方案及路径、具体的产业定位和相关具体手续等开展工作。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、受节能降耗政策影响的风险
由于建筑陶瓷行业是环保部列示的重污染行业，同时也是资源、能源消耗较大的行业。随着国家环保政策趋于严格，发展节能型建筑陶瓷行业，建设节约型产业，将是行业发展必然趋势。公司持续加大节能降耗的投入，使用节能新技术，以节能、降耗为重点，开发和推广使用先进的节能技术和环保技术，开发低消耗、无污染、高性能、多功能、高附加值的新建筑陶瓷产品。但伴随着国家对高消耗、高污染行业监管力度的加强，如果公司环保投入、节能降耗措施不能适应国家环保政策，将带来一定风险。
2、原材料及能源价格波动的风险
公司生产瓷砖所需要的原材料及消耗的能源价格面临逐年上涨的压力，产品成本持续上涨，若未来上述要素价格继续上涨，公司获利能力将受到影响。
3、收购整合风险
公司已通过现金方式收购了安徽省全椒同仁医院有限公司70%股权，后续拟继续通过外延并购发展大健康产业，公司需要及时、有效地对并购标的做好管理、指导、监督工作，从而在合规运营、财务规范及内部控制、业务整合及医疗质量和日常运营的其他方面实施有效监督，强化对并购标的的风险控制。
4、医疗养老行业风险
公司发展医疗养老服务大健康产业，可能存在国家医疗政策变化、养老政策变化、资源整合方面的风险，公司将适应政策、市场和形势的发展变化，采取措施避免或减少风险，同时，如果公司无法持续保持在品牌、技术、人才方面的优势，可能会在不断竞争的市场环境中逐渐失去优势地位。

　　三、核心竞争力分析
1、管理优势
公司地处中国经济金融中心上海，充分利用上海人才高地的优势，吸引了大批优秀的营销、管理、技术人才。公司充分将现代企业严格的管理制度和灵活的激励机制相结合，在企业管理制度化的同时，留住并吸引了大批优秀人才。公司从1998年开始实施信息系统集成工程，该工程包括办公自动化系统、SAP系统，信息系统的建立和完善，实现了信息资源的共享和整合，不仅提高了工作效率和管理水平，而且为公司更大规模的发展创造了良好的条件。
2、品牌优势
公司在瓷砖行业深耕近30年，一直致力于高品质建筑陶瓷产品的研发、生产和销售。“斯米克”瓷砖作为国内知名品牌，定位高端，凭借精致的产品、优质的服务，在建筑陶瓷行业内具有较高的影响力和市场认可度。公司秉承让更多客户享受“匠心智造，时尚健康”的品牌理念，通过加强创新、质量管理、打造品牌和开拓市场等手段，驱动业绩增长，提升品牌价值，以“诚信务实、开拓创新、关怀共赢”的核心价值观，实现“百年基业，百亿事业”的愿景。
3、技术及研发优势
公司具备较强的研究及开发潜力，可承担开发新产品及生产自动化的工作。公司不断创新开发瓷砖新产品，同时，公司自主开发生产的斯米克负离子健康板产品，也申请了多项发明和实用新型专利，斯米克负离子健康板系列产品也取得了中国建筑材料联合会生态环境建材分会关于生态建材的功能特性认可，取得了会标使用证书、调湿功能建材产品标识使用证书、净化功能建材产品标识使用证书。同时，斯米克负离子健康板具备的杀菌效果更通过了上海市建筑科学研究院的空气微生物净化效果测试。截至2020年6月30日，公司及控股子公司拥有有效专利77项，其中：发明专利25项、实用新型专利42项、外观设计专利10项。
4、产品质量优势
确保产品质量是公司经营哲学的重要组成部分，公司在生产的不同阶段均实施严格的质量控制工序。公司制定了严格的内部质量控制标准，通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO5001能源管理体系认证和
OHSAS18001职业健康安全管理体系认证以及中国环境标志产品认证。2017年，公司取得了三星级绿色建材评价标识证书。 收起▲