实益达（002137）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　(一）报告期内，公司业务主要产品、服务及经营模式如下：
　　报告期内，公司持续聚焦于智能硬件领域，公司报告期内主要产品、服务及经营模式如下：
　　（1）智能硬件制造业务：主要系公司为品牌商提供工业级设备及新能源相关产品的工程测试、制造、供应链管理等系列服务。主要产品为：半导体封装测试设备部件、新能源领域相关产品（如逆变器、汽车电子等）及其他产品；经营模式主要是按客户订单组织材料采购、生产和销售，并按约定收取销售款。
　　（2）智能终端产品业务：主要系LED智能照明及相关配套智能终端产品的设计、研发、生产和销售，为客户提供LED产品解决方案，销售模式为国内外市场ODM、自主品牌销售；经营模式主要是按客户订单组织生产和销售，并按约定收取销售款。
　　（二）报告期内公司所述行业情况
　　随着5G、云计算、人工智能、物联网等技术的快速发展，传感器、芯片、新工艺硬件等硬件零部件更新迭代等关联基础设施的不断完善以及服务市场的不断成熟，智能硬件产品的应用领域正在从某一领域向其他领域不断拓宽，成为信息技术与传统产业融合的交汇点。在消费者对智能化生活的需求不断增加的趋势下，智能硬件市场规模将持续扩大，这也将促进智能硬件制造企业快速发展。制造业的趋势正展现出全球化、专业化、智能化和生态化等多重特征。随着科技的进步和产业链的细分，生产制造企业逐渐在特定领域形成自己的技术优势和核心竞争力。例如，在电子制造、汽车制造、新能源产品制造等相关领域，中国的生产制造企业凭借丰富的经验和技术优势，赢得了众多国际品牌的青睐。随着智能制造技术的广泛应用，生产制造企业正逐步实现生产过程的自动化和智能化，提高生产效率和产品质量。同时，通过应用大数据、云计算等先进技术，生产制造企业能够更好地进行市场分析、预测需求，满足市场的多样化需求。《关于推动能源电子产业发展的指导意见》提出发展目标，到2030年，能源电子产业综合实力持续提升，形成与国内外新能源需求相适应的产业规模。产业集群和生态体系不断完善，5G、先进计算、人工智能、工业互联网等新一代信息技术在能源领域广泛应用，培育形成若干具有国际领先水平的能源电子企业，学科建设和人才培养体系健全。能源电子产业成为推动实现碳达峰碳中和的关键力量。因此，新能源的产品市场也将进一步打开。同时，制造行业也存在一定的周期性，主要受上下游行业周期性、产品更新换代、技术发展、生产线投资计划等因素影响，而行业景气程度也与宏观经济形势密切相关。
　　随着技术进步和近几年消费者的节能环保意识加强，在数字化、网络化的加速下，消费者对LED照明产品的需求呈现多样化、个性化。5G、人工智能、物联网技术与绿色可持续发展的理念相结合，LED照明产品将更加智能化、高效化以及节能环保，这也将促使LED照明产品的应用领域不断扩展、市场需求增长，LED照明行业保持增长态势，同时具有创新、融合等特点，企业将加大对LED照明产品的应用创新开发、优化产品结构以提升市场占有率。LED照明产品海外市场渗透率较低，需求空间较大，在全球LED照明加快渗透及市场需求加快扩容的趋势下，中国的出口市场具有广阔的市场需求空间。根据前瞻产业研究院数据显示，未来照明产业更注重产品的光品质、智慧化，因此，预估到2027年，全球LED照明行业市场规模将达到2,750亿美元。
　　公司经过二十多年服务全球知名品牌商积累了丰富的经验，公司在产品规划、研发和智能硬件领域具备了深厚的积累和底蕴。公司将继续深耕智能硬件领域，不断重视研发投入，加强科技创新，提升智能制造水平，主要聚焦已经成功切入的半导体封装测试设备部件等工业级产品、新能源相关产品制造及LED智能照明领域，继续延伸产业链，持续在有前景的不同应用场景的智能硬件领域寻找机会。

　　二、核心竞争力分析
　　1、研发与技术优势
　　报告期内，公司在智能制造领域持续进行产业布局优化，以技术创新为源动力，产品研发为核心，发展具有自主知识产权的产品，公司始终重视研发投入和技术积累，公司投资建设了长三角、珠三角及马来西亚三个区域的现代化研发、生产、销售基地。通过研发投入，加强科技创新，持续向客户提供优质的产品、解决方案以及服务，提升产品竞争力。
　　2、供应链管理优势
　　实益达旗下各品牌，在成立之初就已经成功嵌入全球市场供应链。经过二十多年服务全球知名品牌商的经验，在产品规划、研发和制造领域具备深厚的积累和底蕴。公司具有国内领先的生产制造、供应链服务、质量控制和成本管控能力，并形成了完善的制度和流程。尤其在供应链管理方面，公司在订单驱动生产的业务模式中，探索形成了一套成熟的采购、库存管理、物流管理经验，确保公司在接到订单后，可以较短的时间内高品质地实现客户预期的成本水平。
　　3、高效的服务能力
　　随着技术的发展，全球创新迭代的速度在加快，客户对敏捷的运营响应能力的要求也越来越高。公司基于对智能制造领域的深刻理解，将研发设计、供应链体系、品质保障体系、以及智能制造体系紧密连接，将公司的优势能力内化为敏捷的运营能力，从而进一步强化快速创新、快速响应的差异化竞争优势，为公司可持续的高速增长保驾护航。为更好地服务于国内、国外客户，公司依托长三角、珠三角及马来西亚研发、生产、销售基地，以专业的服务团队，持续为客户提供更优质的服务。
　　4、优秀的团队和组织管理优势
　　为更好的激发核心管理团队及员工的主人翁意识及主观能动性，提升归属感，公司注重短期激励及长效激励措施相结合。公司已建立完善的合伙人机制，不断引进具有创新和拼搏精神的团队，为各业务的发展注入新鲜的血液和奋发的朝气，从分配制度和人才层面有力地保障了公司长期可持续发展。公司高度重视专业人才建设，持续加强人才引进、培养，优化人才结构，深化人才能力建设。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（1）宏观经济波动风险
　　目前国际、国内宏观经济形势复杂多变，宏观经济如发生不利变化和调整，将可能对公司生产经营环境产生不利影响，由于公司出口业务占比较大，如果宏观经济导致全球供应链危机持续，可能会造成一定程度的不利影响。公司力争根据国际经济形势，适时调整业务和产品策略，提高产品市场竞争力。
　　（2）投资项目公允价值变动风险
　　若被投企业股权的公允价值出现大幅下降，相关公允价值变动损失将计入当期损益或综合收益，公司经营业绩或资产规模将发生重大不利变化。公司在投资、并购过程中，会在项目开展前做好调研和论证工作，同时充分借助券商、律师、会计师或资产评估师等中介机构的专业力量，做好必要的尽职调查，分析潜在风险，并在项目完成后通过做好充分的投后管理工作，尽力避免可能的风险。
　　（3）业务拓展风险
　　公司在持续拓展新的智能照明品类、智能终端产品业务、新能源产品等新业务，虽然报告期内部分新业务收入有所增长，但若经济、市场环境或者新业务拓展、实施过程中发生重大不利变化，仍存在新业务拓展不及预期的风险。公司会抓住行业机遇，持续拓展产品品类，继续加强产品升级，提升产品利润空间，在业务实施过程中做好风险管控，降低相关风险。
　　（4）中美贸易摩擦升级和汇兑损失的风险
　　若中美贸易摩擦继续升级，公司相关税费增加，将对公司业务带来不利影响。针对前述风险，公司正在积极开拓国内市场和非美国国际市场，并在马来西亚建设了子公司生产基地。尽量降低美国市场变动的风险。同时，因公司国际销售业务目前主要以美元结算，并且对国际客户通常提供一定的信用期限，由此形成了银行存款（美元）和以美元计价的应收账款等外币资产，若人民币汇率波动特别是人民币升值，将使得公司面临汇兑损失的风险。针对前述风险，公司对此会不断调整信用管理制度，进一步发挥内部审计的监督作用，加强内部审计，并不断强化相关人员的责任和风险意识，同时公司也将通过适时结汇、提高出口回款效率、运用多种外汇衍生品工具等措施防范和控制汇率风险。
　　（5）诉讼（仲裁）风险
　　截止报告期末公司尚有未结诉讼（仲裁）案件，公司不存在应披露而未披露的其他未结诉讼（仲裁）事项。鉴于诉讼（仲裁）结果存在不确定性，故存在因败诉导致承担金钱给付义务的风险，可能导致公司经济利益流出。公司目前已聘请律师积极应诉，以充分维护公司合法权益。后续为控制诉讼（仲裁）风险，减少损失，公司将继续与委托律师加强联络，关注诉讼（仲裁）进展情况，积极应对诉讼（仲裁）案件。
　　（6）汇率波动的风险
　　公司销售和采购有相当一部分来源于境外市场，公司部分研发、生产及检测设备也需要从国外进口，且公司外销收入和采购结算主要以美元作为结算货币，如果人民币汇率发生较大变动，将会一定程度影响公司的经营业绩。公司将通过开展合理的人民币远期外汇交易方式，降低汇兑损失的风险。同时公司将不断加强对国内市场的开发力度，并大力发展自主品牌产品，努力提高产品的附加值，降低对外销业务的依赖程度，以逐步降低汇率波动对公司业绩的影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　随着传感器、芯片等核心零部件更新迭代，5G、云计算、人工智能等数字化基础设施的不断完善，智能硬件市场加速扩展，智能硬件的应用领域正在不断拓宽，迎来了更加广阔的发展机遇，也将促进智能硬件制造企业快速发展。制造业的趋势正展现出全球化、专业化、智能化和生态化等多重特征。随着科技的进步和产业链的细分，生产制造企业逐渐在特定领域形成自己的技术优势和核心竞争力。例如，在电子制造、汽车制造、新能源产品制造等相关领域，中国的生产制造企业凭借丰富的经验和技术优势，赢得了众多国际品牌的青睐。随着智能制造技术的广泛应用，生产制造企业正逐步实现生产过程的自动化和智能化，提高生产效率和产品质量。同时，通过应用大数据、云计算等先进技术，生产制造企业能够更好地进行市场分析、预测需求，满足市场的多样化需求。国家发改委发布的《关于推动先进制造业和现代服务业深度融合发展的实施意见》提到，加强新能源生产使用和制造业绿色融合，顺应分布式、智能化发展趋势，推进新能源生产服务与设备制造协同发展，新能源的产品市场也将进一步打开。制造行业也存在一定的周期性，主要受上下游行业周期性、产品更新换代、技术发展、生产线投资计划等因素影响，同时行业景气程度也与宏观经济形势密切相关。
　　近几年消费者的消费习惯改变，随着数字化、网络化的加速，使得上游元器件应用产品范围扩大，促使智能终端市场需求也迅速增加。随着中国工业化和城镇化进程不断加快，照明能耗逐渐攀升，带来了巨大的能源压力。寻找和研究更加高效、节能的照明方式，成为照明行业的重要课题。通过技术发展以及产业化、商业化进程的推进，推动LED在民用、商用、工业领域的广泛应用，市场边界不断拓展延伸。海外市场渗透率较低，需求空间较大，在全球LED照明加快渗透及市场需求加快扩容的趋势下，中国的出口市场具有广阔的市场需求空间。根据前瞻产业研究院数据显示，未来照明产业更注重产品的光品质、智慧化，因此，预估到2027年，全球LED照明行业市场规模将达到2,750亿美元。公司经过二十多年服务全球知名品牌商积累了丰富的经验，公司在产品规划、研发和智能硬件领域具备了深厚的积累和底蕴。公司将继续深耕智能硬件领域，不断重视研发投入，加强科技创新，提升智能制造水平，主要聚焦已经成功切入的半导体封装测试设备部件等工业级产品、新能源相关产品制造及LED智能照明领域，继续延伸产业链，持续在有前景的不同应用场景的智能硬件领域寻找机会。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司持续聚焦于智能硬件领域，公司报告期内主要产品、服务及经营模式如下：
　　（1）智能硬件制造业务：主要系公司为品牌商提供工业级设备及新能源相关产品的工程测试、制造、供应链管理等系列服务。主要产品为：半导体封装测试设备部件、新能源领域相关产品（如逆变器、汽车电子等）及其他产品；经营模式主要是按客户订单组织材料采购、生产和销售，并按约定收取销售款。
　　（2）智能终端产品业务：主要系LED智能照明及相关配套智能终端产品的设计、研发、生产和销售，为客户提供LED产品解决方案，销售模式为国内外市场ODM、自主品牌销售；经营模式主要是按客户订单组织生产和销售，并按约定收取销售款。
　　按照公司战略规划，公司逐步缩减智慧营销业务规模，公司将主要资源聚焦于擅长和熟悉的智能硬件领域。报告期内，智慧营销业务不再作为公司的主要业务。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、研发与技术优势
　　报告期内，公司在智能制造领域持续进行产业布局优化，以技术创新为源动力，产品研发为核心，发展具有自主知识产权的产品，公司始终重视研发投入和技术积累，公司投资建设了长三角、珠三角及马来西亚三个区域的现代化研发、生产、销售基地。通过研发投入，加强科技创新，持续向客户提供优质的产品、解决方案以及服务，提升产品竞争力。
　　2、供应链管理优势
　　实益达旗下各品牌，在成立之初就已经成功嵌入全球市场供应链。经过二十多年服务全球知名品牌商的经验，在产品规划、研发和制造领域具备深厚的积累和底蕴。公司具有国内领先的生产制造、供应链服务、质量控制和成本管控能力，并形成了完善的制度和流程。尤其在供应链管理方面，公司在订单驱动生产的业务模式中，探索形成了一套成熟的采购、库存管理、物流管理经验，确保公司在接到订单后，可以较短的时间内高品质地实现客户预期的成本水平。
　　3、高效的服务能力
　　随着技术的发展，全球创新迭代的速度在加快，客户对敏捷的运营响应能力的要求也越来越高。公司基于对智能制造领域的深刻理解，将研发设计、供应链体系、品质保障体系、以及智能制造体系紧密连接，将公司的优势能力内化为敏捷的运营能力，从而进一步强化快速创新、快速响应的差异化竞争优势，为公司可持续的高速增长保驾护航。为更好地服务于国内、国外客户，公司依托长三角、珠三角及马来西亚研发、生产、销售基地，以专业的服务团队，持续为客户提供更优质的服务。
　　4、优秀的团队和组织管理优势
　　为更好的激发核心管理团队及员工的主人翁意识及主观能动性，提升归属感，公司注重短期激励及长效激励措施相结合。公司已建立完善的合伙人机制，不断引进具有创新和拼搏精神的团队，为各业务的发展注入新鲜的血液和奋发的朝气，从分配制度和人才层面有力地保障了公司长期可持续发展。公司高度重视专业人才建设，持续加强人才引进、培养，优化人才结构，深化人才能力建设。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现营业收入59,433.01万元，较上年同期减少6.88%，主要原因系行业周期性的影响部分客户订单减少；公司实现归属于上市公司股东的净利润1,045.87万元，较去年同期减少92.75%，主要系报告期内公司非经常性损益较去年同期减少12,215.23万元；归属于上市公司股东的扣除非经营性损益的净利润为2,225.61万元，较去年同期减少34.23%，主要系公司报告期内产品结构调整及孵化新业务投入增加所致。情况说明如下：
　　报告期内，公司持续深耕智能制造领域，智能硬件制造及智能终端业务现有客户资质良好，主要客户如ABL、ASM PT等均是在各自行业具有较大市场份额的知名跨国企业。报告期内，智能终端产品进一步获得客户青睐，订单增多，收入规模增长；同时部分客户受行业周期性波动的影响，导致智慧营销及智能硬件制造部分客户订单减少，营业收入下降。公司已积极加大市场开发力度，公司前期引进的新客户在报告期内取得了一定的进展，预计未来将成为公司业务收入新的增长点。
　　报告期内，公司及时优化业务结构，布局汽车电子生产制造业务，已经建立了多条汽车电子产线，汽车电子业务处于前期投入布局期，报告期内公司的投入增加，已逐步实现量产。公司将根据市场及自身发展需求持续深入开发汽车电子相关业务，引进行业专业团队，以在汽车电子生产制造领域寻求更多发展机遇，为公司寻找新的业绩增长点。
　　报告期内，公司非常重视智能制造领域业务的研发投入，在智能照明、智能生产等方面已经有一定的技术积累，并已经建立了具有较强的自主研发和创新能力的专业团队。智能硬件领域旗下核心子公司-实益达工业、无锡益明光电、实益达智能及江苏实益达均为高新技术企业。公司持续对产品生产技术进行研究，在销的产品获得了客户好评。持续的研发投入，既保证了公司产品的创新性和市场竞争力，同时在全球智能硬件高速发展时期，通过产品持续创新与不断拓展产品品类等措施，将共同促进公司在智能硬件产业链的拓展和延伸。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　1、公司发展战略：
　　公司以技术创新为源动力，产品研发为核心，发展具有自主知识产权的产品。未来公司将持续关注行业发展状态，不断重视研发投入，加强科技创新，提升智能制造水平，通过产业发展、研发创新、投资布局等方式稳健推动公司战略落地。面对行业机遇，公司将持续提升企业在市场上的影响力，加大国内外市场的营销推广和建设力度，实现出口与内销双轮驱动。
　　随着物联网技术的逐渐成熟及智能硬件终端的普及，外加在国家政策的催化、技术成熟、5G商用等利好因素作用下，公司的智能硬件产品、智能终端产品业务具有广阔的市场前景，公司将凭借在硬件产品规划、研发和制造领域的积累和底蕴，不断提升工业级设备及新能源相关产品的综合服务能力，同时以智能照明等成熟、稳健的既有业务为基石，在智能家居等新业务领域加大研发投入，力争在现有优质客户的基础上，开拓更大的市场空间。随着公司产品制造品类的扩充和升级，公司将不断优化内部生产流程、促进设备更新升级以提升产品制造能力和效率，推进工业级设备制造从局部到整机组装的进程。
　　新能源产业的发展是对绿色发展理念的贯彻，已经成为我国具有全球竞争力的优势产业，发展潜力巨大，市场前景广阔，是未来最具有持续发展动力的产业之一，公司以新能源产品逆变器为切入点，逐步深入开发该领域业务。同时，公司报告期内孵化汽车电子生产制造业务，公司将根据市场及自身发展需求，制定相应发展规划和战略措施，持续深入开发汽车电子相关业务，在汽车电子生产制造领域寻求更多发展机遇，为公司寻找新的业绩增长点。
　　2、经营计划：
　　公司将充分利用国家对智能制造、物联网、新能源等领域的战略和政策支持，通过加强公司智能制造体系建设、研发创新、加大产品营销、做好人才发展规划、持续拓展新的产品品类等方式，稳健推动公司战略落地。
　　（1）加强公司智能制造体系建设，提高智能制造水平
　　在现有生产制造信息化的基础上，加大投入，提高生产信息化程度和智能化建设力度；公司持续优化和改造生产线，加强生产规范，提高产品质量，进一步提高生产管理的精细化程度，持续降低生产成本，推动生产智能制造，力争构建一个配套设施完善、智能化程度高、具备规模化定制化生产能力的智能制造体系；增强公司产品的市场竞争力，扩大市场份额，促进公司良性循环发展。
　　（2）持续加大研发投入，增强市场竞争力
　　公司将在现有业务基础上，持续加大研发投入，优化产业及产品结构，提高产业协作能力，合理配置资源，降低生产、产品成本，提高产品利润率，增强市场竞争力。公司积极推动新技术在公司业务场景中的应用落地，并推动其产品化、市场化。未来一定时期持续在智能硬件领域进行研发投入，构建智能硬件业务的长期竞争优势。
　　（3）加大产品营销，积极拓展国内外市场
　　公司将在提升产品品质、效率的基础上，加大产品营销的力度，持续加强国际市场的开拓，重点发展美国、欧洲市场，并逐步开拓其他国际市场；同时加大国内市场投入，利用公司规范的生产、高效的运营能力及多年的积淀，不断提高品牌的知名度和抢占国内市场，力争做到国内与国外业务“双轮驱动”。
　　（4）人才发展规划
　　人才发展是企业发展的源动力。公司将拓宽渠道引进研发、管理、营销等方面的人才，并同时建立科学合理的薪酬体系、完善的激励机制，以吸引外部优秀人才加入，同时稳固现有骨干团队。本公司将继续加强员工业务水平培训，加快培养一批素质高、业务强的人才，构建人才梯队，以保证公司人才稳定。
　　（5）持续拓展新的产品品类，布局未来业务增长点
　　前期公司布局的新能源产品，报告期内已体现了部分收入贡献，公司将持续拓展新的产品品类。随着新能源汽车技术的不断升级，汽车电子创新性用途不断开发，其产品广泛应用于汽车的各个领域，成本占整车成本比例也逐渐提升。报告期内，公司已经投资了多条汽车电子产线，已通过多家品牌汽车供应商准入审核，未来公司持续进行新能源产业领域的市场开发，同时加大汽车电子业务的投入，逐步深入开发相关领域业务，为公司未来布局新的业务增长点。
　　3、公司未来可能面临的主要风险和应对措施：
　　（1）宏观经济波动风险
　　近年来受地缘政治冲突升级、国际贸易不振、气候灾难多发等多重因素影响，全球经济增长放缓，出口贸易持续低迷，由于公司出口业务占比较大，如果宏观经济导致全球供应链危机持续，可能会造成一定程度的不利影响。公司力争根据国际经济形势，适时调整业务和产品策略，提高产品市场竞争力。
　　（2）投资项目公允价值变动风险
　　若被投企业股权的公允价值出现大幅下降，相关公允价值变动损失将计入当期损益或综合收益，公司经营业绩或资产规模将发生重大不利变化。公司在投资、并购过程中，会在项目开展前做好调研和论证工作，同时充分借助券商、律师、会计师或资产评估师等中介机构的专业力量，做好必要的尽职调查，分析潜在风险，并在项目完成后通过做好充分的投后管理工作，尽力避免可能的风险。
　　（3）业务拓展风险
　　公司在持续拓展新的智能照明品类、智能终端产品业务、新能源产品等新业务，虽然报告期内部分新业务收入有所增长，但若经济、市场环境或者新业务拓展、实施过程中发生重大不利变化，仍存在新业务拓展不及预期的风险。公司会抓住行业机遇，持续拓展产品品类，继续加强产品升级，提升产品利润空间，在业务实施过程中做好风险管控，降低相关风险。
　　（4）中美贸易摩擦升级和汇兑损失的风险
　　若中美贸易摩擦继续升级，公司相关税费增加，将对公司业务带来不利影响。针对前述风险，公司正在积极开拓国内市场和非美国国际市场，并在马来西亚建设了子公司生产基地。尽量降低美国市场变动的风险。同时，因公司国际销售业务目前主要以美元结算，并且对国际客户通常提供一定的信用期限，由此形成了银行存款（美元）和以美元计价的应收账款等外币资产，若人民币汇率波动特别是人民币升值，将使得公司面临汇兑损失的风险。针对前述风险，公司对此会不断调整信用管理制度，进一步发挥内部审计的监督作用，加强内部审计，并不断强化相关人员的责任和风险意识，同时公司也将通过适时结汇、提高出口回款效率、运用多种外汇衍生品工具等措施防范和控制汇率风险。
　　（5）诉讼（仲裁）风险
　　截止报告期末公司尚有未结诉讼（仲裁）案件，公司不存在应披露而未披露的其他未结诉讼（仲裁）事项。鉴于诉讼（仲裁）结果存在不确定性，故存在因败诉导致承担金钱给付义务的风险，可能导致公司经济利益流出。公司目前已聘请律师积极应诉，以充分维护公司合法权益。后续为控制诉讼（仲裁）风险，减少损失，公司将继续与委托律师加强联络，关注诉讼（仲裁）进展情况，积极应对诉讼（仲裁）案件。
　　（6）汇率波动的风险
　　公司销售和采购有相当一部分来源于境外市场，公司部分研发、生产及检测设备也需要从国外进口，且公司外销收入和采购结算主要以美元作为结算货币，如果人民币汇率发生较大变动，将会一定程度影响公司的经营业绩。公司将通过开展合理的人民币远期外汇交易方式，降低汇兑损失的风险。同时公司将不断加强对国内市场的开发力度，并大力发展自主品牌产品，努力提高产品的附加值，降低对外销业务的依赖程度，以逐步降低汇率波动对公司业绩的影响。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内，公司业务主要产品、服务及经营模式如下：
　　（1）智能硬件制造业务：主要系公司为品牌商提供工业控制产品、智能电源等工业级产品的工程测试、制造、供应链管理等系列服务，聚焦高端工业设备等领域。主要产品为：半导体封装测试设备部件、5G电源、新能源领域相关产品及其他物联网相关硬件产品；经营模式主要是按客户订单组织材料采购、生产和销售，并按约定收取销售款。
　　（2）智能终端产品业务：主要系LED智能照明及相关配套智能终端产品的设计、研发、生产和销售，为客户提供LED产品解决方案，销售模式包括国外市场ODM及国内市场经销商；经营模式主要是按客户订单组织生产和销售，并按约定收取销售款。
　　（3）智慧营销业务：主要为全媒体营销服务、创意策略和广告制作服务、社会化媒体营销服务，根据客户需求设计、制作广告及策划，综合利用视频、搜索引擎网站等互联网媒体及线下广告屏进行信息展示、广告投放、营销推广、品牌策划等活动，从而获得综合服务费用。
　　报告期内，公司营业收入主要来源于智能硬件制造业务及智能终端产品业务（以下合称“智能硬件业务”），智慧营销业务收入占比较小，公司将持续聚焦于擅长和熟悉的智能制造领域，并密切关注行业发展状态，通过产业发展、研发创新、投资布局等方式稳健推动公司战略落地。
　　（二）报告期内公司所述行业情况
　　随着物联网、人工智能等技术的成熟与落地，硬件行业快速迈入智能时代，“互联网+人工智能”贯穿了整个硬件行业，在信息技术加速发展的过程中，整个硬件产业将迎来快速发展机遇。行业的快速变化和迭代升级给公司智能硬件业务带来了历史性机遇；国家发改委发布的《关于推动先进制造业和现代服务业深度融合发展的实施意见》提到，加强新能源生产使用和制造业绿色融合，顺应分布式、智能化发展趋势，推进新能源生产服务与设备制造协同发展，新能源的产品市场也将进一步打开。公司将继续深耕智能硬件业务，主要聚焦已经成功切入的半导体封装测试设备电子部件等工业级产品制造及LED智能照明领域，继续延伸产业链，深入开发新能源产业相关业务领域，持续在有前景的不同应用场景的智能硬件领域寻找机会。
　　随着数字化、网络化的加速，上游元器件（芯片、传感器、PCB和电容等）和中间件（通讯模块、智能控制器）应用产品范围扩大，智能终端市场需求也迅速增加。全球数码化转型潮流也带动智能硬件长期增长趋势，例如扫地机器人、智能家居、LED智能照明产品等在内的智能硬件更是从工业领域扩展至日常生活领域。
　　根据前瞻产业研究院研究表明，2017-2022年中国LED照明行业市场规模年均增长率1.3%预计，预测到2028年，中国LED照明行业市场规模将达到4,604亿元。2017-2021年，美国LED照明行业市场规模呈现逐年上升的趋势，节能照明系统需求不断增长，以及LED照明产品价格持续升高，促使美国LED照明行业市场规模不断增大，预测到2027年，美国LED照明行业市场规模将达到605亿美元。面对行业变化及潜在机遇，公司将持续提升企业在市场上的影响力，加大国内外市场的营销推广和建设力度，实现出口与内销双轮驱动。

　　二、核心竞争力分析
　　1、智能硬件产品优势
　　报告期内公司智能硬件业务优化产业布局，以技术创新为源动力，产品研发为核心，发展具有自主知识产权的产品，公司始终重视研发投入和技术积累，已累计获得328项专利。公司定位于成为智能硬件产品解决方案提供商，旗下智能制造子公司分布长三角、珠三角及马来西亚，均建立了现代化的研发生产基地。通过一系列技术创新，公司智能硬件生产服务在业内一直具有竞争力。
　　2、供应链管理优势
　　实益达旗下各品牌，在成立之初就已经成功嵌入全球市场供应链。经过二十多年服务全球知名品牌商的经验，在产品规划、研发和制造领域具备深厚的积累和底蕴。公司传统的核心竞争力在于公司具有国内领先的生产制造、供应链服务、质量控制和成本管控能力，并形成了完善的制度和流程。尤其在供应链管理方面，公司在订单驱动生产的业务模式中，探索形成了一套成熟的采购、库存管理、物流管理经验，确保公司可以在接到订单后，可以较短的时间内高品质地实现客户预期的成本水平。
　　3、高效的服务能力
　　随着技术的发展，全球创新迭代的速度在加快，客户对敏捷的运营响应能力的要求也越来越高。公司基于对智能硬件业务的深刻理解，将研发设计、供应链体系、品质保障体系、以及智能制造体系紧密连接，将公司的优势能力内化为敏捷的运营能力，从而进一步强化快速创新、快速响应的差异化竞争优势，为公司可持续的高速增长保驾护航。为更好地服务于国内、国外客户，公司在长三角、珠三角及马来西亚建立了研发生产基地。针对战略大客户，公司成立了专门的服务团队，为战略大客户提供更优质的服务。
　　4、优秀的团队和组织管理优势
　　为更好的激发核心管理团队及员工的主人翁意识及主观能动性，提升归属感，公司近几年在下属公司的顶层股权设计、员工激励机制、各业务定位等方面进行了重大变革，创新性地设立了共享中心，实现了企业文化和组织的转型升级。公司智能硬件业务通过引进合伙人机制，不断引进具有创新和拼搏精神的团队，为各业务的发展注入新鲜的血液和奋发的朝气，从分配制度和人才层面有力地保障了公司长期可持续发展。公司高度重视专业人才建设，持续加强人才引进、培养，优化人才结构，深化人才能力建设。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（1）全球经济下行升级风险
　　近年来经济下行给全球经济带来巨大影响，虽然现在国内经济下行得以控制，但全球经济下行仍未结束，经济下行风险仍持续存在，由于公司出口业务占比较大，如果经济下行导致的全球供应链危机持续，可能会造成一定程度的不利影响。公司力争根据国际经济形势，适时调整业务和产品策略，提高产品市场竞争力。
　　（2）投资项目公允价值变动风险
　　若被投企业股权的公允价值出现大幅下降，相关公允价值变动损失将计入当期损益或综合收益，公司经营业绩或资产规模将发生重大不利变化。公司在投资、并购过程中，会在项目开展前做好调研和论证工作，同时充分借助券商、律师、会计师或资产评估师等中介机构的专业力量，做好必要的尽职调查，分析潜在风险，并在项目完成后通过做好充分的投后管理工作，尽力避免可能的风险。
　　（3）业务拓展风险
　　公司在持续拓展新的智能照明品类、智能终端产品业务、新能源产品等新业务，虽然报告期内部分新业务收入有所增长，但若经济、市场环境或者新业务拓展、实施过程中发生重大不利变化，仍存在新业务拓展不及预期的风险。公司会抓住行业机遇，持续拓展产品品类，继续加强产品升级，提升产品利润空间，在业务实施过程中做好风险管控，降低相关风险。
　　（4）中美贸易摩擦升级和汇兑损失的风险
　　若中美贸易摩擦继续升级，公司相关税费增加，将对公司业务带来不利影响。针对前述风险，公司正在积极开拓国内市场和非美国国际市场，并在马来西亚建设了子公司生产基地。尽量降低美国市场变动的风险。同时，因公司国际销售业务目前主要以美元结算，并且对国际客户通常提供一定的信用期限，由此形成了银行存款（美元）和以美元计价的应收账款等外币资产，若人民币汇率波动特别是人民币升值，将使得公司面临汇兑损失的风险。针对前述风险，公司对此会不断调整信用管理制度，进一步发挥内部审计的监督作用，加强内部审计，并不断强化相关人员的责任和风险意识，同时公司也将通过适时结汇、提高出口回款效率、运用多种外汇衍生品工具等措施防范和控制汇率风险。
　　（5）诉讼（仲裁）风险
　　截止报告期末公司尚有未结诉讼（仲裁）案件，公司不存在应披露而未披露的其他未结诉讼（仲裁）事项。鉴于诉讼（仲裁）结果存在不确定性，故存在因败诉导致承担金钱给付义务的风险，可能导致公司经济利益流出。公司目前已聘请律师积极应诉，以充分维护公司合法权益。后续为控制诉讼（仲裁）风险，减少损失，公司将继续与委托律师加强联络，关注诉讼（仲裁）进展情况，积极应对诉讼（仲裁）案件。
　　（6）汇率波动的风险
　　公司销售和采购有相当一部分来源于境外市场，公司部分研发、生产及检测设备也需要从国外进口，且公司外销收入和采购结算主要以美元作为结算货币，如果人民币汇率发生较大变动，将会一定程度影响公司的经营业绩。公司将通过开展合理的人民币远期外汇交易方式，降低汇兑损失的风险。同时公司将不断加强对国内市场的开发力度，并大力发展自主品牌产品，努力提高产品的附加值，降低对外销业务的依赖程度，以逐步降低汇率波动对公司业绩的影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1、智能硬件行业
　　随着物联网、人工智能等技术的成熟与落地，硬件行业快速迈入智能时代，“互联网+人工智能”贯穿了整个硬件行业，在信息技术加速发展的过程中，整个硬件产业将迎来快速发展机遇。行业的快速变化和迭代升级给公司智能硬件业务板块带来了历史性机遇；国家发改委发布的《关于推动先进制造业和现代服务业深度融合发展的实施意见》提到，加强新能源生产使用和制造业绿色融合，顺应分布式、智能化发展趋势，推进新能源生产服务与设备制造协同发展，新能源的产品市场也将进一步打开；公司将继续深耕智能硬件业务，主要聚焦已经成功切入的半导体封装测试设备电子部件等工业级产品制造及LED智能照明领域，继续延伸产业链，深入开发新能源产业相关业务领域，持续在有前景的不同应用场景的智能硬件领域寻找机会。
　　近几年全球经济下行，在一定程度上也间接的影响了消费者的消费习惯，随着数字化、网络化的加速，使得上游元器件（芯片、传感器、PCB和电容等）和中间件（通讯模块、智能控制器）应用产品范围扩大，同时智能终端市场需求也迅速增加。全球数码化转型潮流也带动智能硬件长期增长趋势，例如扫地机器人、智能家居、LED智能照明产品等在内的智能硬件更是从工业领域扩展至日常生活领域。
　　现阶段，国家政策大力支持，制定了多项有利于照明产业发展的产业政策，为产业的可持续优化发展奠定了坚实的基础；海外市场渗透率较低，需求空间较大，在全球LED照明加快渗透及市场需求加快扩容的趋势下，中国的出口市场具有广阔的市场需求空间；在全球各国日益关注节能减排，技术提升和价格下降以及各国陆续淘汰白炽灯、积极推广LED照明产品的背景下，LED照明相对于传统照明在节能环保方面具有巨大的优势，将在民用、商用、工业使用等多个领域广泛应用。同时根据共研网的预测数据显示，全球LED照明产品的市场规模预计2023年达到1,101.4亿美元，2024年达到1,247.5亿美元、2025年达到1,412.9亿美元，2026年达到1,600.3亿美元，呈逐年大幅上升趋势。全球LED照明市场快速发展，行业集中度有望提升，LED照明前景广阔。
　　2、智慧营销行业
　　近年来，互联网行业的变化不断带动数字营销行业快速发展变化，大数据、人工智能及不断涌现的新的智能终端正在改变消费者生活习惯，重塑数字营销格局，推动营销技术及方式变革。
　　2020年4月，我国印发《关于推进“上云用数赋智”行动培育新经济发展实施方案》，指出要打造数字化企业，构建数字化产业链，培育数字化生态；2021年12月，我国印发《“十四五”数字经济发展规划》，明确提出大力推进产业数字化转型，实施中小企业数字化赋能专项行动，支持中小企业从数字化转型需求迫切的环节入手，加快推进线上营销、远程协作、数字化办公、智能生产线等应用，由点及面向全业务、全流程数字化转型延伸拓展；打造智慧共享的数字化生活，支持实体消费场所建设数字化消费新场景，推广智慧导览、智能导流、虚实交互体验、非接触式服务等应用，提升场景消费体验。“十四五”时期，我国数字经济转向深化应用，协同推进技术、模式、业态和制度创新，将为营销服务行业的数字化转型升级带来强劲动力，为数字营销服务行业的发展带来新的机遇。
　　同时，数字营销服务也面临着诸多挑战。随着数据量的不断增加和数据应用的不断扩展，数据安全和隐私保护成为互联网行业面临的最大挑战之一；数字营销服务市场竞争愈趋激烈，不仅体现在市场份额和收入方面，还体现在技术创新和服务质量方面，数字营销企业需要吸引和留住更多的高素质人才，不断创新和挖掘客户的需求才能获得成功，这无疑对数字营销服务提供者的人才储备、创新能力、灵活能力的考验进一步增大；与此同时，随着新的创业公司的涌现和市场竞争的加剧，数字营销服务行业的市场格局正在发生着变化。
　　为此，在持续开展业务转型升级的过程中，公司将密切关注行业变化，根据该板块行业变化发展适时做出相应的策略调整。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化，主要包括智能硬件和智慧营销两个业务板块，两个业务板块主要产品、服务及经营模式如下：
　　1、智能硬件业务
　　（1）智能硬件制造业务：主要系公司为品牌商提供工业控制产品、智能电源等工业级产品的工程测试、制造、供应链管理等系列服务，聚焦高端工业设备等领域。主要产品为：半导体封装测试设备部件、5G电源、新能源领域相关产品及其他物联网相关硬件产品；经营模式主要是按客户订单组织材料采购、生产和销售，并按约定收取销售款。
　　（2）智能终端产品业务：主要系LED智能照明及相关配套智能终端产品的设计、研发、生产和销售，为客户提供LED产品解决方案，销售模式包括国外市场ODM+国内市场经销商；经营模式主要是按客户订单组织生产和销售，并按约定收取销售款。
　　2、智慧营销业务
　　智慧营销业务主要为三个方式：全媒体营销服务、创意策略和广告制作服务、社会化媒体营销服务，根据客户需求设计、制作广告及策划，综合利用视频、搜索引擎网站等互联网媒体及线下广告屏进行信息展示、广告投放、营销推广、品牌策划等活动，从而获得综合服务费用。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、智能硬件产品优势
　　报告期内公司智能硬件板块优化产业布局，以技术创新为源动力，产品研发为核心，发展具有自主知识产权的产品，公司始终重视研发投入和技术积累，已累计获得 299项专利。公司定位于成为智能硬件产品解决方案提供商，旗下智能制造子公司分布长三角、珠三角及马来西亚，均建立了现代化的研发生产基地。通过一系列技术创新，公司智能硬件生产服务在业内一直具有竞争力。
　　凭借智能硬件产品优势，公司报告期内逐渐克服经济下行所带来的影响，通过对产品的持续研发使得该板块产品净利润大幅增长，这充分体现公司的智能硬件产品优势。
　　2、供应链管理优势
　　实益达旗下各品牌，在成立之初就已经成功嵌入全球市场供应链。经过二十多年服务全球知名品牌商的经验，在产品规划、研发和制造领域具备深厚的积累和底蕴。公司传统的核心竞争力在于公司具有国内领先的生产制造、供应链服务、质量控制和成本管控能力，并形成了完善的制度和流程。尤其在供应链管理方面，公司在订单驱动生产的业务模式中，探索形成了一套成熟的采购、库存管理、物流管理经验，确保公司可以在接到订单后，可以较短的时间内高品质地实现客户预期的成本水平。
　　3、高效的服务能力
　　随着技术的发展，全球创新迭代的速度在加快，客户对敏捷的运营响应能力的要求也越来越高。公司基于对智能硬件业务的深刻理解，将研发设计、供应链体系、品质保障体系、以及智能制造体系紧密连接，将公司的优势能力内化为敏捷的运营能力，从而进一步强化快速创新、快速响应的差异化竞争优势，为公司可持续的高速增长保驾护航。为更好地服务于国内、国外客户，公司在长三角、珠三角及马来西亚建立了研发生产基地。针对战略大客户，公司成立了专门的服务团队，为战略大客户提供更优质的服务。
　　4、优秀的团队和组织管理优势
　　为更好的激发核心管理团队及员工的主人翁意识及主观能动性，提升归属感，公司近几年在下属公司的顶层股权设计、员工激励机制、各业务板块定位等方面进行了重大变革，创新性地设立了共享中心，实现了企业文化和组织的转型升级。公司智能硬件板块通过引进合伙人机制，不断引进具有创新和拼搏精神的团队，为各业务的发展注入新鲜的血液和奋发的朝气，从分配制度和人才层面有力地保障了公司长期可持续发展。公司高度重视专业人才建设，持续加强人才引进、培养，优化人才结构，深化人才能力建设。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现营业收入63,827.39万元，较上年同期减少30.73%，主要原因系全球经济下行、部分客户订单减少导致；公司实现归属于上市公司股东的净利润14,419.43万元，较去年同期增加251.26%，公司扭亏为盈且净利润大幅增长，主要系报告期内公司非经常性损益与扣除非经常性损益的净利润均实现较大幅度增长；归属于上市公司股东的扣除非经营性损益的净利润为3,383.95万元，较去年同期增加126.95%，主要系公司根据战略规划，优化各业务板块的布局和业务调整，智能硬件板块业务的利润大幅增加所致。情况说明如下：
　　（一）智能硬件业务
　　报告期内，公司持续深耕智能硬件领域，智能硬件板块现有客户资质良好，主要客户如ABL、ASM PT等均是在各自行业具有较大市场份额的知名跨国企业。报告期内，因全球经济下行，导致部分客户订单减少，公司营业收入降低；随着经济复苏，公司未来业务状况有望好转；同时，公司积极拓宽销售渠道、持续开发优质新客户，前期引进的新客户在报告期内取得了一定的进展，预计将成为公司业务收入新的增长点。
　　报告期内，在全球经济下行的影响下，公司及时优化业务结构，合理利用资源配置，根据市场行情及自身发展需求，制定了一系列的发展规划和相应的行动措施，有效的缓解了经济下行对公司的不利影响，使得公司期间费用降低、智能硬件板块销售产品毛利增加，促使智能硬件板块净利润获得较大幅度增长。
　　报告期内，公司始终非常重视硬件业务板块的研发投入，在智能照明、智能生产等方面已经有一定的技术积累，并已经建立了具有较强的自主研发和创新能力的专业团队。智能硬件板块旗下核心子公司-实益达工业、无锡益明光电、实益达智能及江苏实益达均为高新技术企业。公司持续对产品生产技术进行研究，在销的产品获得了客户好评；截至报告期末，智能硬件板块获得授权的软件著作权为14项，覆盖调光控制、智能光环境控制等应用场景；截至本报告期末，累计获得299项专利（含前期申请的专利于本报告期内获得授权）。持续的研发投入，既保证了公司产品的创新性和市场竞争力，同时在全球智能硬件高速发展时期，通过产品持续创新与不断拓展产品品类等措施，将共同促进公司在智能硬件产业链的拓展和延伸。
　　（二）智慧营销业务
　　报告期内，由于受全球经济下行及部分广告主缩减营销开支的影响，该部分业务受到很大的冲击，该板块业务收入及营业利润均下降。公司将持续关注该板块行业变化发展适时做出相应的调整策略。

　　五、公司未来发展的展望
　　1、公司发展战略：
　　公司未来将持续聚焦于擅长和熟悉的智能制造领域，并密切关注行业发展状态，通过产业发展、研发创新、投资布局等方式稳健推动公司战略落地。面对行业机遇，公司将持续提升企业在市场上的影响力，加大国内外市场的营销推广和建设力度，实现出口与内销双轮驱动。
　　随着物联网技术的逐渐成熟及智能硬件终端的普及，外加在国家政策的催化、技术成熟、5G商用等利好因素作用下，公司的智能硬件产品、智能终端产品业务迎来行业快速增长期，公司凭借在硬件产品规划、研发和制造领域的积累和底蕴，以智能照明等成熟、稳健的既有业务为基石，在智能家居等新业务领域加大研发投入，力争在现有优质客户的基础上，开拓更大的市场空间。
　　随着公司产品制造品类的扩充和升级，公司将不断优化内部生产规范、促进设备更新升级以提升产品制造能力和效率，继续推进工业级产品制造从局部到整机组装的进程。
　　新能源产业的发展是对绿色发展理念的贯彻，已经成为我国具备全球竞争力的优势产业，发展潜力巨大，市场前景广阔，是未来最具有持续发展动力的产业之一，公司将以现有新能源产品光伏逆变器生产制造业务为起点，继续不断进行新能源产业领域的市场调研，逐步深入开发新能源产业相关领域业务。
　　2、经营计划：
　　（1）加强公司智能制造体系建设
　　在现有生产制造信息化的基础上，加大投入，提高生产信息化程度和智能化建设力度；公司持续优化和改造生产线，加强生产规范，提高产品质量，进一步提高生产管理的精细化程度，持续降低生产成本，推动生产智能制造，力争构建一个配套设施完善、智能化程度高、具备规模化定制化生产能力的智能制造体系；增强公司产品的市场竞争力，扩大市场份额，促进公司良性循环发展。
　　（2）持续加大研发投入，增强市场竞争力
　　公司将在现有业务基础上，持续加大研发投入，优化产业及产品结构，提高产业协作能力，合理资源配置，降低生产、产品成本，提高产品利润率，增强市场竞争力。
　　（3）加大产品营销，积极拓展国内外市场
　　公司将在提升产品品质、效率的基础上，加大产品营销的力度，持续加强国际市场的开拓，重点发展美国、欧洲市场，并逐步开拓其他国际市场；同时加大国内市场投入，利用公司规范的生产、高效的运营能力及多年的积淀，不断提高品牌的知名度和抢占国内市场，力争做到国内与国外业务“双轮驱动”。
　　（4）人才发展规划
　　人才发展是企业发展的源动力。公司将拓宽渠道引进研发、管理、营销等方面的人才，并同时建立科学合理的薪酬体系、完善的激励机制，以实现吸引得了人才，留得住人才。本公司将继续加强员工业务水平培训，加快培养一批素质高、业务强的人才，构建人才梯队，以保证公司人才稳定。
　　（5）多举措并举，推动公司战略落地
　　公司将充分利用国家对人工智能、物联网、新能源等领域的战略和政策支持，通过产业发展、研发创新、投资布局等方式，稳健推动公司战略落地。在产业层面，公司将聚焦于公司擅长和熟悉的智能硬件领域，紧抓物联网普及进程、紧跟新能源产品支持政策，延伸产业链，丰富产品种类，战略性延伸布局智能硬件业务；在研发层面，公司专注于人工智能、物联网等新技术在公司业务场景中的应用落地，并推动其产品化、市场化。未来一定时期持续在智能硬件领域进行研发投入，构建智能硬件业务的长期竞争优势。在投资层面，公司将立足战略目标，以直接投资或产业基金投资的方式，持续在人工智能、物联网、及智能硬件等领域投资布局。
　　3、公司未来可能面临的主要风险和应对措施：
　　（1）全球经济下行升级风险
　　近年来经济下行给全球经济带来巨大影响，虽然现在国内经济下行得以控制，但全球经济下行仍未结束，经济下行风险仍持续存在，由于公司出口业务占比较大，如果经济下行导致的全球供应链危机持续，可能会造成一定程度的不利影响。公司力争根据国际经济形势，适时调整业务和产品策略，提高产品市场竞争力。
　　（2）投资项目公允价值变动风险
　　若被投企业股权的公允价值出现大幅下降，相关公允价值变动损失将计入当期损益或综合收益，公司经营业绩或资产规模将发生重大不利变化。公司在投资、并购过程中，会在项目开展前做好调研和论证工作，同时充分借助券商、律师、会计师或资产评估师等中介机构的专业力量，做好必要的尽职调查，分析潜在风险，并在项目完成后通过做好充分的投后管理工作，尽力避免可能的风险。
　　（3）业务拓展风险
　　公司在持续拓展新的智能照明品类、智能终端产品业务、新能源产品等新业务，虽然报告期内部分新业务收入有所增长，但若经济、市场环境或者新业务拓展、实施过程中发生重大不利变化，仍存在新业务拓展不及预期的风险。公司会抓住行业机遇，持续拓展产品品类，继续加强产品升级，提升产品利润空间，在业务实施过程中做好风险管控，降低相关风险。
　　（4）中美贸易摩擦升级和汇兑损失的风险
　　若中美贸易摩擦继续升级，公司相关税费增加，将对公司业务带来不利影响。针对前述风险，公司正在积极开拓国内市场和非美国国际市场，并在马来西亚建设了子公司生产基地。尽量降低美国市场变动的风险。同时，因公司国际销售业务目前主要以美元结算，并且对国际客户通常提供一定的信用期限，由此形成了银行存款（美元）和以美元计价的应收账款等外币资产，若人民币汇率波动特别是人民币升值，将使得公司面临汇兑损失的风险。针对前述风险，公司对此会不断调整信用管理制度，进一步发挥内部审计的监督作用，加强内部审计，并不断强化相关人员的责任和风险意识，同时公司也将通过适时结汇、提高出口回款效率、运用多种外汇衍生品工具等措施防范和控制汇率风险。
　　（5）诉讼（仲裁）风险
　　截止报告期末公司尚有未结诉讼（仲裁）案件，公司不存在应披露而未披露的其他未结诉讼（仲裁）事项。鉴于诉讼（仲裁）结果存在不确定性，故存在因败诉导致承担金钱给付义务的风险，可能导致公司经济利益流出。公司目前已聘请律师积极应诉，以充分维护公司合法权益。后续为控制诉讼（仲裁）风险，减少损失，公司将继续与委托律师加强联络，关注诉讼（仲裁）进展情况，积极应对诉讼（仲裁）案件。
　　（6）汇率波动的风险
　　公司销售和采购有相当一部分来源于境外市场，公司部分研发、生产及检测设备也需要从国外进口，且公司外销收入和采购结算主要以美元作为结算货币，如果人民币汇率发生较大变动，将会一定程度影响公司的经营业绩。公司将通过开展合理的人民币远期外汇交易方式，降低汇兑损失的风险。同时公司将不断加强对国内市场的开发力度，并大力发展自主品牌产品，努力提高产品的附加值，降低对外销业务的依赖程度，以逐步降低汇率波动对公司业绩的影响。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内，公司主营业务未发生重大变化，主要包括智能硬件和智慧营销两个业务板块，两个业务板块主要产品、服务及经营模式如下：
　　1、智能硬件业务
　　（1）智能硬件制造业务：是公司传承下来的基石业务，主要系公司为品牌商提供智能电源、工业控制产品等工业级产品的工程测试、制造、供应链管理等系列服务，聚焦高端工业设备等领域。主要产品为：半导体封装测试设备部件、5G电源及其他物联网相关产品；经营模式主要是按客户订单组织材料采购、生产和销售，并按约定收取相关服务费用。（2）智能终端产品业务：主要系LED智能照明产品智能终端产品的设计、研发、生产和销售，为客户提供LED产品解决方案，销售模式包括国外市场ODM+国内市场经销商；经营模式主要是按客户订单组织生产和销售，并按约定收取销售款。
　　2、智慧营销业务
　　（1）全媒体营销服务：通过为广告主定位目标受众群体，综合利用门户、视频、搜索引擎网站、内容平台等互联网媒体（包括PC端与移动端媒体）信息展示、互动及线下广告屏等传统媒体硬广投放等营销模式，帮助广告主获取全方位的广告传播效果，并根据客户需求提供投放策略、广告创意设计及制作、线上投放和线下推广服务、效果监测、APP及微信小程序开发、网络直播方案设计及实施等服务，赚取服务费用、创意设计制作费用、媒介返点等费用。
　　（2）创意策略和广告制作服务：通过为广告主提供全套市场营销创意策略服务方案及专项营销策划，并协助广告主对接媒体渠道，指导广告主进行营销推广，以及通过为广告主提供平面、视频等广告的制作、监制服务及网络直播场景搭建、方案设计及实施，从而赚取创意策略服务费用、广告制作或监制费用。
　　（3）社会化媒体营销服务：通过利用具有社交属性的互联网平台媒体（如社交论坛、自媒体），向广告主提供包含品牌社交策略策划、品牌活动策划及执行、品牌自媒体管理、网络意见领袖（KOL）策略及执行、社交媒体会员管理、社交电子商务、网络交互活动的设计与技术搭建、舆情监测等、社会化媒体账号的代运营在内的社会化媒体营销服务，赚取营销服务、媒介价差或返点等费用。
　　（二）行业发展阶段和周期性特点
　　1、智能硬件行业
　　随着万物智联时代的到来，硬件智能化成为全社会共识，行业高速发展的前提条件已逐渐形成。在国家政策的催化、技术成熟、5G商用等利好因素作用下，信息技术改造传统设备的进程在加速，智能硬件作为“互联网+人工智能”的重要载体，整个产业迎来快速发展机遇。
　　近年来疫情大流行引发全球经济衰退，但由此导致的数字化、网络化加速也使得上游元器件（芯片、传感器、PCB和电容等）和中间件（通讯模块、智能控制器）等需求大幅上涨，同时智能终端市场需求也迅速增加。全球数码化转型潮流也带动智能硬件长期增长趋势，例如扫地机器人、智能家居、LED智能照明、智能锁具等在内的智能硬件更是从工业领域扩展至日常生活领域，智能硬件行业市场极为可观。
　　全球LED照明市场快速发展，行业集中度有望提升，LED照明前景广阔。在全球各国日益关注节能减排，LED照明技术提升和价格下降以及各国陆续淘汰白炽灯、积极推广LED照明产品的背景下，全球LED照明市场规模快速发展。根据TrendForce集邦咨询最新市场研究报告《2022全球LED照明市场分析（1H22）》指出，随着LED照明产品逐步向数字化智能调光调色的灯具迈进，LED智能渗透率持续提升，在新的技术应用和潜在需求下，重新赋予照明市场成长。从LED照明产品应用市场来看，照明产品搭载各类传感器和通讯模块，智能照明（ConnectedLighting）渗透率比重提升。而全球为实现“碳中和”目标，LED节能改造项目需求增多，未来商业、家居、户外和工业照明应用市场将会迎来新成长机遇。
　　随着5G、物联网、人工智能等技术的成熟与落地，硬件行业快速迈入智能时代，行业的快速变化和迭代升级给公司智能硬件业务板块带来了历史性机遇，公司继续深耕智能硬件业务，主要聚焦已经成功切入的半导体封装测试设备电子部件制造及LED智能照明领域，延伸产业链，持续在有前景的不同应用场景的智能硬件领域寻找机会。
　　2、智慧营销行业
　　近年来，互联网行业的变化不断带动数字营销行业快速发展变化，大数据、人工智能及不断涌现的新的智能终端正在改变消费者生活习惯，重塑数字营销格局，推动营销技术及方式变革。
　　QuestMobile数据显示，2022年一季度，移动互联网迎来了一次流量增长小高峰，截至3月末，月活跃用户规模达到11.83亿，月人均使用时长、月人均使用次数同比分别增长了12.1%、4.4%，用户时长同比增长再次重回两位数，显示了用户使用深度仍在持续。随着移动互联网的普及，各大网络平台在生活服务、娱乐、视频和网络购物等领域形成了稳定的融合型生态系统，热门媒体资源成为销售导流的重要投放渠道。
　　疫情对于日常工作生活的影响则加大了网民对数字化生活服务、个人娱乐类平台应用的依赖，在一定程度上重塑了消费者的消费习惯。一方面，网络媒体内容与销售渠道紧密聚合，加大消费者对品牌及产品的认知、以短视频内容、网红/明星直播带货、品牌跨界联名或者赞助营销等内容粘性吸引更多流量，从而扩大品牌影响力和多渠道销售规模，精准提升转化效率。另一方面，随着互联网媒体资源的不断集中导致互联网投放成本不断上升，流量红利逐步消失，各品牌尝试打破固有场景，线上线下联动融合，丰富与用户的沟通形式。同时，传统的品牌形象推广以多种创新形式继续存在，但内容营销成为吸引流量的重要因素，对于营销从业者的内容创作能力提出了更高的要求。
　　在持续开展业务转型升级的过程中，公司紧跟行业变化，不断探索营销新模式，在变化中同时坚守与发挥自身核心优势，以高质量的创意内容为核心，结合新兴数字化传播渠道，为客户提供更有效的营销实施方案。

　　二、核心竞争力分析
1、智能硬件产品优势
报告期内公司智能硬件板块以技术创新为源动力，产品研发为核心，发展具有自主知识产权的产品，定位于成为智能硬件产品解决方案提供商，旗下智能制造子公司分布长三角、珠三角及马来西亚，均建立了现代化的研发生产基地。通过一系列技术创新，公司智能硬件生产服务在业内一直具有竞争力。公司报告期内逐渐克服疫情所带来的影响，通过不断为新产品进行研发，以增强智能硬件的产品优势。
2、供应链管理优势
实益达旗下各品牌，在成立之初就已经成功嵌入全球市场供应链。经过近二十年服务全球知名品牌商的经验，在产品规划、研发和制造领域具备深厚的积累和底蕴。公司传统的核心竞争力在于公司具有国内领先的生产制造、供应链服务、质量控制和成本管控能力，并形成了完善的制度和流程。尤其在供应链管理方面，公司在订单驱动生产的业务模式中，探索形成了一套成熟的采购、库存管理、物流管理经验，确保公司可以在接到订单后，可以较短的时间内高品质地实现客户预期的成本水平。
3、快速响应能力
随着技术的发展，全球创新迭代的速度在加快，客户对敏捷的运营响应能力的要求也越来越高。公司基于对智能硬件业务的深刻理解，将研发设计、供应链体系、品质保障体系、以及智能制造体系紧密连接，将公司的优势能力内化为敏捷的运营能力，从而进一步强化快速创新、快速响应的差异化竞争优势，为公司可持续的高速增长保驾护航。
4、机制创新，激发团队活力
公司近几年在下属公司的顶层股权设计、员工激励机制、各业务板块定位等方面进行了重大变革，创新性地设立了共享中心，实现了企业文化和组织的转型升级。公司智能硬件板块通过引进合伙人机制，不断引进具有创新和拼搏精神的团队，为各业务的发展注入新鲜的血液和奋发的朝气，从分配制度和人才层面有力地保障了公司长期可持续发展。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（1）全球新冠肺炎疫情风险
持续的新冠肺炎疫情给全球经济带来巨大影响，其中跨境运输及物流受到严重冲击，而公司出口业务占比较大，如果疫情导致的全球供应链危机持续，可能会造成一定程度的不利影响。公司积极响应党和国家发布的各项政令与规定，并制定和贯彻相应的内部防疫制度文件，确保公司员工的健康安全；公司也会力争根据国际经济形势，适时调整业务和产品策略，提高产品市场竞争力，抓住疫情可能给公司带来的业务机遇。
（2）投资项目公允价值变动风险
若被投企业股权的公允价值出现大幅下降，相关公允价值变动损失将计入当期损益或其他综合收益，公司经营业绩或资产规模将发生重大不利变化。公司在投资、并购过程中，会在项目开展前做好调研和论证工作，同时充分借助券商、律师、会计师或资产评估师等中介机构的专业力量，做好必要的尽职调查，分析潜在风险，并在项目完成后通过做好充分的投后管理工作，尽力避免可能的风险。
（3）业务拓展风险
公司在持续拓展新的智能照明品类、智能终端产品业务等新业务，但若经济、市场环境或者新业务拓展、实施过程中发生重大不利变化，仍存在新业务拓展不及预期的风险。公司会抓住行业机遇，持续拓展产品品类，在业务实施过程中做好风险管控，降低相关风险。
（4）中美贸易摩擦升级和汇兑损失的风险
若中美贸易摩擦继续升级，公司出口关税因此增加，将对公司业务带来不利影响。针对前述风险，公司正在积极开拓国内市场和非美国国际市场，并在马来西亚建设子公司生产基地。尽量降低美国市场变动的风险。同时，因公司国际销售业务目前主要以美元结算，并且对国际客户通常提供一定的信用期限，由此形成了银行存款（美元）和以美元计价的应收账款等外币资产，若人民币汇率波动特别是人民币升值，将使得公司面临汇兑损失的风险。针对前述风险，公司对此会不断调整信用管理制度，进一步发挥内部审计的监督作用，加强内部审计，并不断强化相关人员的责任和风险意识，同时公司也将通过适时结汇、提高出口回款效率、运用多种外汇衍生品工具等措施防范和控制汇率风险。
（5）诉讼（仲裁）风险
截止报告期末公司尚有未结诉讼（仲裁）案件，公司不存在应披露而未披露的其他未结诉讼（仲裁）事项。鉴于诉讼（仲裁）结果存在不确定性，故存在因败诉导致承担金钱给付义务的风险，可能导致公司经济利益流出。公司目前已聘请律师积极应诉，以充分维护公司合法权益。公司后续为减少诉讼（仲裁）风险，减少损失，公司将继续与委托律师加强联络，关注诉讼（仲裁）进展情况，积极应对诉讼（仲裁）案件。
（6）汇率波动的风险
公司销售和采购有相当一部分来源于境外市场，公司部分研发、生产及检测设备也需要从国外进口，且公司外销收入和采购结算主要以美元作为结算货币，如果汇率发生较大变动，将会一定程度影响公司的经营业绩。公司将通过开展合理的人民币远期外汇交易方式，降低汇兑损失的风险。同时公司将不断加强对国内市场的开发力度，并大力发展自主品牌产品，努力提高产品的附加值，降低对外销业务的依赖程度，以逐步降低汇率波动对公司业绩的影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　1、智能硬件行业
　　随着万物智联时代的到来，硬件智能化成为全社会共识，行业高速发展的前提条件已逐渐形成。在国家政策的催化、技术成熟、5G商用等利好因素作用下，信息技术改造传统设备的进程在加速，智能硬件作为“互联网+人工智能”的重要载体，整个产业迎来快速发展机遇。
　　2020年疫情大流行引发全球经济衰退，但由此导致的数字化、网络化加速也使得上游元器件（芯片、传感器、PCB和电容等）和中间件（通讯模块、智能控制器）等需求大幅上涨，同时智能终端市场需求也迅速增加。全球数码化转型潮流也带动智能硬件长期增长趋势，例如扫地机器人、智能家居、LED智能照明、智能锁具等在内的智能硬件更是从工业领域扩展至日常生活领域，智能硬件行业市场极为可观。
　　全球LED照明市场快速发展，行业集中度有望提升，LED照明前景广阔。在全球各国日益关注节能减排，LED照明技术提升和价格下降以及各国陆续淘汰白炽灯、积极推广LED照明产品的背景下，全球LED照明市场规模快速发展，产品渗透率由2016年的31.3%提升至2020年的59.0%，全球市场规模由2016年的4484亿元增至2020年的7383亿元。同时根据GGII预测数据显示，2021年全球LED照明产品的渗透率有望达到66.0%，市场规模有望达到8089亿元。
　　随着5G、物联网、人工智能等技术的成熟与落地，硬件行业快速迈入智能时代，行业的快速变化和迭代升级给公司智能硬件业务板块带来了历史性机遇，公司继续深耕智能硬件业务，主要聚焦已经成功切入的半导体封装测试设备电子部件制造及LED智能照明领域，延伸产业链，持续在有前景的不同应用场景的智能硬件领域寻找机会。
　　2、智慧营销行业
　　近年来，互联网行业的变化不断带动数字营销行业快速发展变化，大数据、人工智能及不断涌现的新的智能终端正在改变消费者生活习惯，重塑数字营销格局，推动营销技术及方式变革。
　　根据QuestMobile数据显示移动互联网覆盖整体趋于饱和下，用户规模依然保持小幅增长，截至2021年12月，全网用户再次达到11.74亿新高。随着移动互联网的普及，各大网络平台在生活服务、娱乐、视频和网络购物等领域形成了稳定的融合型生态系统，热门媒体资源成为销售导流的重要投放渠道。
　　疫情对于日常工作生活的影响则加大了网民对数字化生活服务、个人娱乐类平台应用的依赖，在一定程度上重塑了消费者的消费习惯。一方面，网络媒体内容与销售渠道紧密聚合，加大消费者对品牌及产品的认知、以短视频内容、网红/明星直播带货、品牌跨界联名或者赞助营销等内容粘性吸引更多流量，从而扩大品牌影响力和多渠道销售规模，精准提升转化效率。另一方面，随着互联网媒体资源的不断集中导致互联网投放成本不断上升，流量红利逐步消失，各品牌尝试打破固有场景，线上线下联动融合，丰富与用户的沟通形式。同时，传统的品牌形象推广以多种创新形式继续存在，但内容营销成为吸引流量的重要因素，对于营销从业者的内容创作能力提出了更高的要求。
　　在持续开展业务转型升级的过程中，公司紧跟行业变化，不断探索营销新模式，在变化中同时坚守与发挥自身核心优势，以高质量的创意内容为核心，结合新兴数字化传播渠道，为客户提供更有效的营销实施方案。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化，主要包括智能硬件和智慧营销两个业务板块，两个业务板块主要产品、服务及经营模式如下：
　　1、智能硬件业务
　　（1）智能硬件制造业务：是公司传承下来的基石业务，主要系公司为品牌商提供智能电源、工业控制产品等工业级产品的工程测试、制造、供应链管理等系列服务，聚焦高端工业设备等领域。主要产品为：半导体封装测试设备部件、5G电源及其他物联网相关产品；经营模式主要是按客户订单组织材料采购、生产和销售，并按约定收取相关服务费用。（2）智能终端产品业务：主要系LED智能照明产品、智能可穿戴等智能终端产品的设计、研发、生产和销售，为客户提供LED产品解决方案，销售模式包括国外市场ODM+国内市场经销商；经营模式主要是按客户订单组织生产和销售，并按约定收取销售款。
　　2、智慧营销业务
　　（1）全媒体营销服务：通过为广告主定位目标受众群体，综合利用门户、视频、搜索引擎网站、内容平台等互联网媒体（包括PC端与移动端媒体）信息展示、互动及线下广告屏等传统媒体硬广投放等营销模式，帮助广告主获取全方位的广告传播效果，并根据客户需求提供投放策略、广告创意设计及制作、线上投放和线下推广服务、效果监测、APP及微信小程序开发、网络直播方案设计及实施等服务，赚取服务费用、创意设计制作费用、媒介返点等费用。
　　（2）创意策略和广告制作服务：通过为广告主提供全套市场营销创意策略服务方案及专项营销策划，并协助广告主对接媒体渠道，指导广告主进行营销推广，以及通过为广告主提供平面、视频等广告的制作、监制服务及网络直播场景搭建、方案设计及实施，从而赚取创意策略服务费用、广告制作或监制费用。
　　（3）社会化媒体营销服务：通过利用具有社交属性的互联网平台媒体（如社交论坛、自媒体），向广告主提供包含品牌社交策略策划、品牌活动策划及执行、品牌自媒体管理、网络意见领袖（KOL）策略及执行、社交媒体会员管理、社交电子商务、网络交互活动的设计与技术搭建、舆情监测等、社会化媒体账号的代运营在内的社会化媒体营销服务，赚取营销服务、媒介价差或返点等费用。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、智能硬件产品优势
　　报告期内公司智能硬件板块继续加大研发投入，以技术创新为源动力，产品研发为核心，发展具有自主知识产权的产品，定位于成为智能硬件产品解决方案提供商，旗下智能制造子公司分布长三角、珠三角及马来西亚，均建立了现代化的研发生产基地。通过一系列技术创新，公司智能硬件生产服务在业内一直具有竞争力。
　　凭借智能硬件产品优势，公司报告期内逐渐克服疫情所带来的影响，通过对新产品的持续研发使得该板块业务收入实现逆势增长，这充分体现公司的智能硬件产品优势。
　　2、供应链管理优势
　　实益达旗下各品牌，在成立之初就已经成功嵌入全球市场供应链。经过近二十年服务全球知名品牌商的经验，在产品规划、研发和制造领域具备深厚的积累和底蕴。公司传统的核心竞争力在于公司具有国内领先的生产制造、供应链服务、质量控制和成本管控能力，并形成了完善的制度和流程。尤其在供应链管理方面，公司在订单驱动生产的业务模式中，探索形成了一套成熟的采购、库存管理、物流管理经验，确保公司可以在接到订单后，可以较短的时间内高品质地实现客户预期的成本水平。
　　3、快速响应能力
　　随着技术的发展，全球创新迭代的速度在加快，客户对敏捷的运营响应能力的要求也越来越高。公司基于对智能硬件业务的深刻理解，将研发设计、供应链体系、品质保障体系、以及智能制造体系紧密连接，将公司的优势能力内化为敏捷的运营能力，从而进一步强化快速创新、快速响应的差异化竞争优势，为公司可持续的高速增长保驾护航。
　　4、机制创新，激发团队活力
　　公司近几年在下属公司的顶层股权设计、员工激励机制、各业务板块定位等方面进行了重大变革，创新性地设立了共享中心，实现了企业文化和组织的转型升级。公司智能硬件板块通过引进合伙人机制，不断引进具有创新和拼搏精神的团队，为各业务的发展注入新鲜的血液和奋发的朝气，从分配制度和人才层面有力地保障了公司长期可持续发展。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司根据战略规划，稳步推进各业务板块的布局和业务调整，公司实现营业收入92,136.93万元，较上年同期增长17.57%，主要系公司智能硬件业务发展迅猛，实现营业收入79,487.11万元，较上年同期增长31.12%；归属于上市公司股东的扣除非经营性损益的净利润实现-12,556.12万元,主要系报告期计提大额资产减值所致。情况说明如下：
　　（一）智能硬件业务
　　1、聚焦智能硬件领域，储备优质客户群体，硬件板块业务大幅逆势增长
　　公司智能硬件板块现有客户资质良好，主要客户如ABL、ASM PT等均是在各自行业具有较大市场份额的知名跨国企业。其中，由于受到全球芯片稀缺等影响 ，ASM PT作为全球领先的芯片制造设备供应商成为芯片行业高度景气的受益者之一，其订单量已经进入快速增长通道。而实益达作为ASM PT半导体封装测试设备部件的主要供应商，报告期内ASM PT订单量亦有持续增长，来自ASM PT的业务收入同比大幅增加，智能硬件业务实现逆势增长。
　　2、持续增强研发投入，提升产品竞争力
　　公司深耕智能硬件业务多年，始终非常重视硬件业务板块的研发投入，在智能照明等方面已经有一定的技术积累，并已经建立了具有较强的自主研发和创新能力的专业团队。智能硬件板块旗下核心子公司-实益达工业、无锡益明光电及汇大光电、实益达智能及江苏实益达均为高新技术企业。
　　报告期内公司研发投入比例同比增加21.4%，持续的研发投入确保了公司的产品能力，也有利于提高智能硬件产品的盈利能力。公司在销的智能照明产品均为公司自主研发，部分热销的系列产品获得了客户好评；截至报告期末，智能硬件板块获得授权的软件著作权超过12项，覆盖调光控制、智能光环境控制等应用场景；截至本报告期，公司累计申请了232项专利，并总计获得授权197项（含前期申请的专利于本报告期内获得授权）。持续的研发投入，既保证了公司产品的创新性和市场竞争力，同时在全球智能硬件高速发展时期，产品持续创新与不断拓展产品品类等措施，将共同促进公司在智能硬件产业链的拓展和延伸。
　　3、在成熟的LED智能照明领域，成功推出自研产品并导入新客户
　　报告期内，公司在成熟的LED照明领域加大投入，成立了公司自研产品团队，结合市场需求规划公司的标准品，向国外各大品牌商推荐。报告期内，客户数量明显增多，且导入周期大幅缩短，部分产品已经陆续进入量产阶段，产品线亦有一定规模的扩张，预计将成为2022年度新的收入增长点。
　　（二）智慧营销业务
　　为适应数字营销行业及互联网生态变化，在持续开展业务转型升级的过程中，公司紧跟行业变化并已适时引入各类新兴商业模式，强化自身竞争力。报告期内，由于受全球疫情及部分广告主缩减营销开支的影响，该部分业务受到一定的冲击。随着移动互联网的全面普及，消费者的消费习惯及生活方式对数字经济依赖度必将随之提高，公司将持续关注行业变化发展并寻找新的发展机遇。

　　五、公司未来发展的展望
　　1、公司发展战略
　　基于对公司所处行业趋势的判断，智能、数据、技术将会是实益达业务未来新的驱动力。
　　智能硬件板块：作为公司正在快速成长的业务板块，公司凭借在硬件产品规划、研发和制造领域的积累和底蕴，以智能照明等成熟、稳健的既有业务为基石，在智能家居等新业务领域加大研发投入，力争在现有优质客户的基础上，未来在产品品类、客户渠道拓宽等领域开拓更大的市场空间；随着与ASMPT的合作不断深化，公司目前正在从半导体封装测试设备部件中的电气控制部分向整机组装业务有序迈进。
　　随着万物智联时代的到来，硬件智能化成为全社会共识，行业高速发展的前提条件已逐渐形成。在国家政策的催化、技术成熟、5G商用等利好因素作用下，信息技术改造传统设备的进程在加速，智能硬件作为“互联网+人工智能”的重要载体，整个产业迎来快速发展机遇。近年来，公司的智能硬件业务占比已经超过智慧营销板块业务，并继续保持每年递增趋势，凭借公司为现有客户服务过程中积累的相关能力，公司未来将聚焦于公司擅长和熟悉的智能硬件领域；同时，为迎接5G、物联网时代的到来，公司未来将继续开发智能终端设备市场，寻找更多发展机遇。
　　智慧营销板块：数字营销领域瞬息万变，沉淀、解读和运用数据能力以及内容创作能力决定了数字营销企业未来的竞争力，广告主也从单纯的营销传播需求转向网络媒体内容、销售渠道及服务销售渠道及服务/体验平台紧密聚合的复合型需求。公司将引入多类优质资源及优秀人才，始终坚持以高质量的创意内容为核心竞争力，同时结合新兴营销场景和渠道，更高效的为客户提供品牌营销服务。
　　2、经营计划
　　公司将充分利用国家对5G、人工智能、物联网等领域的战略和政策支持，通过产业发展、投资布局、研发创新等方式，聚焦于公司擅长和熟悉的智能硬件领域，稳健推动公司战略落地。
　　产业层面：智能硬件，聚焦于公司擅长和熟悉的智能硬件领域，紧抓5G时代机遇，延伸产业链，丰富产品种类，战略性延伸布局智能硬件业务；智慧营销，优化升级现有业务，为客户提供一站式的营销数字化转型服务，在未来5G应用相关领域寻找和布局业务机会。
　　投资层面：立足公司战略目标，以直接投资或产业基金投资的方式，持续在物联网、智能硬件、人工智能等领域投资布局。
　　研发层面：在万物智联时代下，专注于人工智能、物联网等新技术在公司业务场景中的应用落地，并推动其产品化、市场化。未来一定时期重点加大在智能硬件领域的研发投入，构建智能硬件业务的长期竞争优势。
　　3、公司未来可能面临的主要风险和应对措施
　　（1）全球新冠肺炎疫情风险
　　持续两年的新冠肺炎疫情给全球经济带来巨大影响，其中跨境运输及物流收到严重冲击，而公司出口业务占比较大，如果疫情导致的全球供应链危机持续，可能会造成一定程度的不利影响。公司积极响应党和国家发布的各项政令与规定，并制定和贯彻相应的内部防疫制度文件，确保公司员工的健康安全；公司也会力争根据国际经济形势，适时调整业务和产品策略，提高产品市场竞争力，抓住疫情可能给公司带来的业务机遇。
　　（2）投资项目公允价值变动风险
　　若被投企业股权的公允价值出现大幅下降，相关公允价值变动损失将计入当期损益或综合收益，公司经营业绩或资产规模将发生重大不利变化。公司在投资、并购过程中，会在项目开展前做好调研和论证工作，同时充分借助券商、律师、会计师或资产评估师等中介机构的专业力量，做好必要的尽职调查，分析潜在风险，并在项目完成后通过做好充分的投后管理工作，尽力避免可能的风险。
　　（3）业务拓展风险
　　公司在持续拓展新的智能照明品类、智能终端产品业务、效果营销等新业务，虽然报告期内部分新业务收入规模增速较快，但若经济、市场环境或者新业务拓展、实施过程中发生重大不利变化，仍存在新业务拓展不及预期的风险。公司会抓住行业机遇，持续拓展产品品类，在业务实施过程中做好风险管控，降低相关风险。
　　（4）中美贸易摩擦升级和汇兑损失的风险
　　若中美贸易摩擦继续升级，公司出口关税因此增加，将对公司业务带来不利影响。针对前述风险，公司正在积极开拓国内市场和非美国国际市场，并在马来西亚筹备建设子公司生产基地。尽量降低美国市场变动的风险。同时，因公司国际销售业务目前主要以美元结算，并且对国际客户通常提供一定的信用期限，由此形成了银行存款（美元）和以美元计价的应收账款等外币资产，若人民币汇率波动特别是人民币升值，将使得公司面临汇兑损失的风险。针对前述风险，公司对此会不断调整信用管理制度，进一步发挥内部审计的监督作用，加强内部审计，并不断强化相关人员的责任和风险意识，同时公司也将通过适时结汇、提高出口回款效率、运用多种外汇衍生品工具等措施防范和控制汇率风险。
　　（5）诉讼（仲裁）风险
　　截止报告期末公司尚有未结诉讼（仲裁）案件，公司不存在应披露而未披露的其他未结诉讼（仲裁）事项。鉴于诉讼（仲裁）结果存在不确定性，故存在因败诉导致承担金钱给付义务的风险，可能导致公司经济利益流出。公司目前已聘请律师积极应诉，以充分维护公司合法权益。后续为控制诉讼（仲裁）风险，减少损失，公司将继续与委托律师加强联络，关注诉讼（仲裁）进展情况，积极应对诉讼（仲裁）案件。
　　（6）汇率波动的风险
　　公司销售和采购有相当一部分来源于境外市场，公司部分研发、生产及检测设备也需要从国外进口，且公司外销收入和采购结算主要以美元作为结算货币，如果人民币汇率发生较大变动，将会一定程度影响公司的经营业绩。公司将通过开展合理的人民币远期外汇交易方式，降低汇兑损失的风险。同时公司将不断加强对国内市场的开发力度，并大力发展自主品牌产品，努力提高产品的附加值，降低对外销业务的依赖程度，以逐步降低汇率波动对公司业绩的影响。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务和产品、经营模式
　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化，主要包括智能硬件和智慧营销两个业务板块，两个业务板块主要产品、服务及经营模式如下：
　　1、智能硬件业务
　　（1）智能终端产品业务：主要系LED智能照明、智能锁具、TWS耳机、智能可穿戴等智能终端产品的设计、研发、生产和销售，为客户提供智能终端产品解决方案，销售模式包括国外市场ODM+国内市场经销商。智能照明业务是公司的现金牛业务，为公司在智能门锁、TWS、智能可穿戴设备等其他智能硬件产业链上的延伸提供强大保障。
　　（2）智能硬件制造业务：是公司传承下来的基石业务，主要系公司为品牌商提供智能电源、工业控制产品等工业级产品的工程测试、制造、供应链管理等系列服务，聚焦高端工业设备和机器人等领域。
　　2、智慧营销业务
　　（1）互联网媒体全案营销和整合营销服务：通过为广告主定位目标受众群体，利用门户、视频、搜索引擎网站等互联网媒体（包括PC端与移动端媒体）信息展示、互动等营销模式，帮助广告主获取理想的广告传播效果，并根据客户需求提供投放策略、广告创意设计及制作、线上投放和线下推广服务、效果监测等服务，赚取服务费用、创意设计制作费用、媒介返点等费用。
　　（2）效果营销服务：是以各类媒体平台与工具为依托，根据各媒体资源的定位、用户行为和投入成本等基础条件，选择对于广告主最具性价比的一种或多种的个性化营销方式，并根据营销效果与广告主结算费用。
　　（3）创意策略和广告制作服务：通过为广告主提供全套市场营销创意策略服务方案，并协助广告主对接媒体渠道，指导广告主进行营销推广，以及通过为广告主提供平面、视频等广告的制作、监制服务，从而赚取创意策略服务费用、广告制作或监制费用。
　　（4）社会化媒体营销业务服务：通过利用具有社交属性的社会化媒体（如社交论坛、自媒体），向广告主提供包含品牌社交策略策划、品牌活动策划及执行、品牌自媒体管理、网络意见领袖策略及执行、社交媒体会员管理、社交电子商务、网络交互活动的设计与技术搭建、舆情监测等、社会化媒体账号的代运营在内的社会化媒体营销服务，赚取营销服务、媒介价差或返点等费用。
　　（二）行业发展阶段和周期性特点
　　1、智能硬件行业
　　随着万物智联时代的到来，硬件智能化成为全社会共识，行业高速发展的前提条件已逐渐形成。在国家政策的催化、技术成熟、5G商用等利好因素作用下，信息技术改造传统设备的进程在加速，智能硬件作为“互联网+人工智能”的重要载体，整个产业迎来快速发展机遇。5G和物联网时代的到来，给公司智能硬件板块带来了新的发展机遇。公司深耕智能硬件业务多年，始终关注研发创新和人才储备，在智能硬件、智能照明等方面已经有一定程度的技术积累，并已经建立了具有较强的自主研发和创新能力的专业团队。公司旗下的智能硬件产品品类也从已成熟的智能照明、智能电源部件，拓展到金融终端产品、基站电源等众多细分领域。
　　根据iiMedia数据显示，中国智能硬件市场发展较快，2015-2019年我国智能硬件行业市场规模逐年递增，到2019年达到6430亿元，同比增长25%。2020年，新冠疫情的爆发，使得市场对智能硬件终端设备的需求达到近几年高点，预计2021年中国智能硬件设备市场规模可达12003亿元。目前市场上智能硬件普及程度开始提升，且产品种类更趋多样化，加上消费升级趋势下，智能硬件作为优质产品更受青睐，市场稳步扩大。
　　随着5G、物联网、人工智能等技术的成熟与落地，硬件行业快速迈入智能时代，行业的快速变化和迭代升级给公司智能硬件业务板块带来了历史性机遇，公司会继续深耕智能硬件业务，延伸产业链，持续在有前景的不同应用场景的智能硬件领域寻找机会。
　　2、智慧营销行业
　　近年来，数字经济带动数字营销行业快速发展，大数据、人工智能及不断涌现的新的智能终端正在重塑数字营销格局，推动营销技术及方式变革。一方面，5G时代和大数据技术带来的技术升级，有力地推动了精准营销、效果营销的发展，新兴媒体、传播形式也在不断增加和变化，每次演变都在撼动着传统营销市场的行业格局；另一方面，随着互联网媒体资源的不断集中导致互联网投放成本不断上升，流量红利逐步消失，凭借数据挖掘、文本分析、人工智能等技术开展的智慧营销，能够更加科学和有效地获得精准营销资源，以替代以往粗放的营销方式，这均是传统的营销服务商难以比拟的。
　　我国数字营销行业发展非常迅猛，2017年中国智慧营销市场规模达到3750.1亿，同比增长31.9%，在2018年增速仍保持在30%以上。未来随着互联网规模的持续扩大，市场规模有望继续保持高速增长，在2020年市场规模将近8000亿元。中国网络广告市场仍旧是互联网产业重要的商业模式，并且市场随着互联网企业形态和格局的变化而变化。未来5-10年，网络广告将继续跟随互联网产业发展，进入以互联网作为连接点，以技术为驱动，打破多种渠道和资源进行精细化管理，以内容创意和基于数据分析的优化能力作为核心竞争力的阶段。
　　中国智慧营销市场规模统计
　　数字营销行业大变革之际，数字营销行业的企业均直面“智能化”转型的挑战，传统数字营销企业若未能跟上行业发展的步伐，尤其若没有跟进新兴技术储备，均将面临非常严酷的竞争环境。
　　在持续开展业务转型升级的过程中，公司也在时刻关注网红直播带货、短视频营销、内容营销、RCS/富媒体等营销行业涌现的各类新兴商业模式，此外，管理层也一直在密切关注5G商用场景的实现及普及，相信将为公司的数字营销业务带来新的机遇。
　　（三）报告期内主要的业绩驱动因素
　　报告期内公司主营业务的业绩驱动因素未发生重大变化，因报告期公司业务结构调整和研发投入增加较多以及全球新冠疫情等外部因素影响，导致报告期内公司归母净利润同比下降32.86%。公司报告期内研发投入较去年同期相比上升49.52%，公司通过对新产品的持续研发及快速响应客户需求，公司智能硬件业务板块主要客户的订单量同比增加，从而带动智能硬件板块业务收入同比上升25.91%。

　　二、核心竞争力分析
1、智能硬件产品优势
报告期内公司智能硬件板块继续加大研发投入，以技术创新为源动力，产品研发为核心，发展具有自主知识产权的产品，定位于成为智能硬件产品解决方案提供商，旗下智能制造子公司分布长三角、珠三角及马来西亚，均建立了现代化的研发生产基地。通过一系列技术创新，公司智能硬件生产服务在业内一直具有竞争力。
凭借智能硬件产品优势，公司报告期内逐渐克服疫情所带来的影响，通过对新产品的持续研发以及快速响应客户需求，使得该板块业务收入实现逆势增长，这充分体现公司的智能硬件产品优势。
2、供应链管理优势
实益达旗下的品牌经过近二十年服务全球知名品牌商的经验，在产品规划、研发和制造领域具备深厚的积累和底蕴。公司传统的核心竞争力在于公司具有国内领先的生产制造、供应链服务、质量控制和成本管控能力，并形成了完善的制度和流程。尤其在供应链管理方面，公司在订单驱动生产的业务模式中，探索形成了一套成熟的采购、库存管理、物流管理经验，确保公司可以在接到订单后，可以较短的时间内高品质地实现客户预期的成本水平。
3、产投协同优势
公司围绕自身业务领域产业链进行投资布局，公司与旗下资产、旗下资产之间均存在深度协同的可能。为进一步扩大业务规模及强化对外服务能力，公司进一步强化各子公司及参股公司之间的业务协同性，鼓励和协助参股公司之间进行可能的业务合作和创新，增强公司和参股公司在各自细分领域的影响力，实现多方共赢。
4、机制创新，激发团队活力
公司近几年在下属公司的顶层股权设计、员工激励机制、各业务板块定位等方面进行了重大变革，创新性地设立了共享中心，实现了企业文化和组织的转型升级。公司智能硬件板块通过引进合伙人机制，不断引进具有创新和拼搏精神的团队，为各业务的发展注入新鲜的血液和奋发的朝气，从分配制度和人才层面有力地保障了公司长期可持续发展。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（1）全球新冠肺炎疫情风险
自年初以来虽国内采取了强有力的新冠病毒防疫措施，疫情在国内得到了有效控制，但在其他国家和地区呈现蔓延趋势，而公司出口业务占比较大，如果国外疫情无法得到有效控制，可能会对下游行业需求造成一定程度影响。公司积极响应党和国家发布的各项政令与规定，并制定和贯彻相应的内部防疫制度文件，确保公司员工的健康安全；公司也会力争根据国际经济形势，适时调整业务和产品策略，提高产品市场竞争力，抓住疫情可能给公司带来的业务机遇。
（2）投资项目公允价值变动风险
若被投企业股权的公允价值出现大幅下降，相关公允价值变动损失将计入当期损益或其他综合收益，公司经营业绩或资产规模将发生重大不利变化。公司在投资、并购过程中，会在项目开展前做好调研和论证工作，同时充分借助券商、律师、会计师或资产评估师等中介机构的专业力量，做好必要的尽职调查，分析潜在风险，并在项目完成后通过做好充分的投后管理工作，尽力避免可能的风险。
（3）业务拓展风险
公司在持续拓展新的智能照明品类、TWS耳机及智能可穿戴、效果营销等新业务，虽然报告期内部分新业务收入规模有所增长，但若经济、市场环境或者新业务拓展、实施过程中发生重大不利变化，仍存在新业务拓展不及预期的风险。公司会抓住行业机遇，持续拓展产品品类，在业务实施过程中做好风险管控，降低相关风险。
（4）中美贸易摩擦升级和汇兑损失的风险
若中美贸易摩擦继续升级，公司出口关税因此增加，将对公司业务带来不利影响。针对前述风险，公司正在积极开拓国内市场和非美国国际市场，并在马来西亚建设子公司生产基地。尽量降低美国市场变动的风险。同时，因公司国际销售业务目前主要以美元结算，并且对国际客户通常提供一定的信用期限，由此形成了银行存款（美元）和以美元计价的应收账款等外币资产，若人民币汇率波动特别是人民币升值，将使得公司面临汇兑损失的风险。针对前述风险，公司对此会不断调整信用管理制度，进一步发挥内部审计的监督作用，加强内部审计，并不断强化相关人员的责任和风险意识，同时公司也将通过适时结汇、提高出口回款效率、运用多种外汇衍生品工具等措施防范和控制汇率风险。
（5）诉讼（仲裁）风险
截止报告期末公司尚有未结诉讼（仲裁）案件，公司不存在应披露而未披露的其他未结诉讼（仲裁）事项。鉴于诉讼（仲裁）结果存在不确定性，故存在因败诉导致承担金钱给付义务的风险，可能导致公司经济利益流出。公司目前已聘请律师积极应诉，以充分维护公司合法权益。后续为控制诉讼（仲裁）风险，减少损失，公司将继续与委托律师加强联络，关注诉讼（仲裁）进展情况，积极应对诉讼（仲裁）案件。
（6）商誉减值风险
截至报告期末公司账面商誉余额为13,550.30万元，虽然前期计提后公司商誉减值风险已大幅降低，但若相关公司经营情况恶化，公司仍存在需要继续计提商誉减值准备的可能，从而对上市公司当期损益造成不利影响。公司将充分发挥数字营销板块业务在品牌影响、业务创新、市场开拓等方面的协同优势，进一步增强细分领域的市场竞争力，提升数字营销板块的核心竞争力。 收起▲

　　一、概述
　　基于对公司所处行业趋势的判断，智能、数据和技术将会是公司业务未来新的驱动力，公司“智能硬件+智慧营销”双轮驱动战略也将始终以此为核心，构建核心能力。报告期内，公司根据战略规划，稳步推进各业务板块的布局和结构调整，两大业务板块的经营业绩同比稳定增长，公司实现营业收入78,366.60万元，较上年同期增长2.70%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润实现-320.31万元，较上年同期增长85.43%。公司智能硬件板块发展迅猛，实现营业收入60,621.47万元，较上年同期增长20.73%。
　　（一）智能硬件板块
　　1、聚焦熟悉的主业，持续增强研发投入，提升产品竞争力
　　公司深耕智能硬件业务多年，始终非常重视硬件业务板块的研发投入，在智能照明等方面已经有一定的技术积累，并已经建立了具有较强的自主研发和创新能力的专业团队。智能硬件板块旗下核心子公司-实益达工业、无锡益明光电及汇大光电已经先后取得高新技术企业证书，报告期内智能硬件板块的另外两家子公司-实益达智能及江苏实益达先后取得高新技术企业证书。
　　报告期内公司研发投入比例同比增加28.13%，持续的研发投入确保了公司的产品能力，也有利于提高硬件产品的整体毛利水平。公司在销的智能照明产品均为公司自主研发，部分热销的系列产品获得了客户好评；截至报告期末，硬件板块登记的软件著作权超过16项，覆盖调光控制、智能光环境控制等应用场景；截至本报告期，公司累计申请了146项专利，并总计获得授权133项（含前期申请的专利于本报告期内获得授权），本报告期内新申请专利42项，获得授权25项。持续的研发投入，既保证了公司产品的创新性和市场竞争力，同时在全球智能硬件高速发展时期，产品持续创新与不断拓展产品品类等措施，将共同促进公司在智能硬件产业链的拓展和延伸。
　　2、在成熟的LED智能照明领域，成功推出多项新的智能照明品类
　　智能硬件系公司成熟业务板块，报告期内，公司在成熟的LED照明领域，陆续引入了汽车照明、安防照明、植物照明、教育照明等产品团队，基于新的产品，一方面拓展了老客户新的需求，同时也为公司导入了大量的新的客户，部分新品已经陆续进入量产阶段，预计将成为2021年度新的收入增长点。
　　3、收购益智飞、设立实益达电声，自建TWS生产线，布局未来业务增长点
　　除了持续增加研发投入、自主开发新产品外，公司也在不断通过多种方式拓展新的硬件产品品类，公司旗下的智能硬件产品品类已从成熟的智能照明、智能硬件制造拓展到智能锁具等消费级智能产品等细分领域。公司基于对智能硬件行业趋势的判断，认为随着5G和物联网时代的到来，可穿戴设备将迅速普及，并成为物联网的重要入口与应用终端，其中TWS耳机作为智能可穿戴设备行业的新宠，将成为可穿戴设备中发展最快的品类之一。报告期内，公司不仅收购了国内领先的TWS方案提供商益智飞，另外发起设立了控股子公司实益达电声，同时使用自有资金建设了TWS成品生产线。截至目前，益智飞的业务处于高速增长过程中，实益达的TWS成品生产线已经进入量产阶段。由于这两个公司均为公司2020年投资新进入，虽然具有一定的客户和产品基础，但是报告期内对公司的营收贡献有限，但预计2021年度，将成为公司硬件板块新的增长点。未来公司也会在智能可穿戴领域继续寻求更多机会，逐步在更多有市场前景的智能硬件领域复制公司的产品能力，拥抱产业新发展、新变化。
　　4、报告期内，攻克多个国际一线客户，未来业务增长势头迅猛
　　报告期内，公司在多个智能硬件领域，凭借突出的产品研发和供应链管理能力，不断突破并获得多个新的国际一线客户的认可，部分项目陆续从试产进入量产阶段，这都将为未来业务的快速增长奠定良好的基础。
　　5、妥善应对疫情，硬件板块业务大幅逆势增长
　　报告期内，虽然受新冠肺炎疫情影响，公司部分业务受到一定程度冲击，但公司充分发挥多年积累的供应链管理优势，积极应对、措施得当：一季度国内疫情严峻之际，为保障客户的正常供货需求，紧急加大马来西亚产线利用率，同时合理安排国内产线复工复产，到2020年3月底公司国内复工率即达80%以上；二季度国内疫情好转，公司全面完成复工复产安排，复工后一直妥善、谨慎应对疫情，在公司内部未产生感染病例，保障了公司生产经营的正常、顺利进行。
　　报告期内公司通过前述措施合理布局、调配产能，快速恢复正常生产经营秩序，有效应对了疫情的负面影响，确保了公司产品的正常生产和持续供应，满足了客户的订购需求。报告期内公司在北美销售实现大幅逆势增长，主要客户的订单量同比大幅增长，带动了该业务板块营业收入同比大幅增长20.73%。
　　（二）智慧营销板块
　　经过前期对数字营销板块旗下顺为、奇思和利宣三家公司的业务梳理和调整，三家公司聚焦在各自擅长的业务领域，业务健康度有了大幅提升。为了进一步提高服务客户的综合能力、提升管理效率以及节约管理成本，报告期内公司对三家公司进行了深度整合，从业务协同、团队融合、后台整合等方面，推动三家公司共同开拓客户、共同服务客户，从而打造整体服务客户的能力。报告期内，由于受全球疫情影响，该部分业务虽受到一定的冲击，但公司丰富的客户资源将持续为其带来收益，目前该板块对公司业绩已经实现正向贡献，并在2020年成功实现触底反弹。
　　未来随着5G商业应用场景的落地、前沿科技不断发展，相信将为公司的数字营销业务尤其是智慧营销带来新的发展机遇。

　　二、核心竞争力分析
　　1、智能硬件产品优势
　　报告期内公司智能硬件板块继续加大研发投入，以技术创新为源动力，产品研发为核心，发展具有自主知识产权的产品，定位于成为智能硬件产品解决方案提供商，旗下智能制造子公司分布长三角、珠三角及马来西亚，均建立了现代化的研发生产基地。通过一系列技术创新，公司智能硬件生产服务在业内一直具有竞争力。
　　凭借产品优势，公司报告期内先后切入多个国际一线客户的供应链体系，公司2020年北美销售量在疫情、中美贸易摩擦等多方不利形势下实现大幅逆势增长，这充分体现公司的智能硬件产品优势。
　　2、供应链管理优势
　　实益达旗下的品牌经过近二十年服务全球知名品牌商的经验，在产品规划、研发和制造领域具备深厚的积累和底蕴。公司传统的核心竞争力在于公司具有国内领先的生产制造、供应链服务、质量控制和成本管控能力，并形成了完善的制度和流程。尤其在供应链管理方面，公司在订单驱动生产的业务模式中，探索形成了一套成熟的采购、库存管理、物流管理经验，确保公司可以在接到订单后，可以较短的时间内高品质地实现客户预期的成本水平。
　　3、产投协同优势
　　公司围绕自身业务领域产业链进行投资布局，公司与旗下资产、旗下资产之间均存在深度协同的可能。为进一步扩大业务规模及强化对外服务能力，公司进一步强化各子公司及参股公司之间的业务协同性，鼓励和协助参股公司之间进行可能的业务合作和创新，增强公司和参股公司在各自细分领域的影响力。投资拉动产业发展，产业赋能投资标的，公司坚持“产投研”一体的战略实施路径，报告期内为公司贡献了一定的新增收入，未来不排除能为公司挖掘出新的业务增长点，实现多方共赢。
　　4、机制创新，激发团队活力
　　公司近几年在下属公司的顶层股权设计、员工激励机制、各业务板块定位等方面进行了重大变革，创新性地设立了共享中心，实现了企业文化和组织的转型升级。公司智能硬件板块通过引进合伙人机制，不断引进具有创新和拼搏精神的团队，为各业务的发展注入新鲜的血液和奋发的朝气，从分配制度和人才层面有力地保障了公司长期可持续发展。

　　三、公司未来发展的展望
　　1、公司发展战略
　　基于对公司所处行业趋势的判断，智能、数据、技术将会是实益达业务未来新的驱动力，公司“智慧营销+智能硬件”双轮驱动战略也将始终以此为核心，构建核心能力。
　　智能硬件板块：作为公司正在快速成长的业务板块，公司凭借在硬件产品规划、研发和制造领域的积累和底蕴，以智能照明等成熟、稳健的既有业务为基石，在智能家居、智能可穿戴设备等新业务领域加大研发投入，力争在现有优质客户的基础上，未来在产品品类、客户渠道拓宽等领域开拓更大的市场空间；随着万物智联时代的到来，硬件智能化成为全社会共识，行业高速发展的前提条件已逐渐形成。在国家政策的催化、技术成熟、5G商用等利好因素作用下，信息技术改造传统设备的进程在加速，智能硬件作为“互联网+人工智能”的重要载体，整个产业迎来快速发展机遇。此外，凭借公司为现有客户服务过程中积累的相关能力，为迎接5G、物联网时代的到来，公司将着力于在如TWS耳机等智能可穿戴设备、智能音响等更多智能终端设备市场寻找更多发展机遇，从而为公司寻找新的业绩增长点。
　　智慧营销板块：沉淀、解读和运用数据能力的高低，决定了数字营销企业未来的竞争力，广告主也从单纯的营销传播需求转向企业内部数据驱动的客户营销与服务/体验平台需求。近年来在行业结构调整、公司自身业务优化升级的影响下，公司将始终坚持“技术+数据”作为该板块的未来业务转型升级方向，并在未来5G应用相关领域寻找和布局业务机会。
　　2、经营计划
　　公司将充分利用国家对5G、大数据、人工智能、物联网等领域的战略和政策支持，通过产业发展、投资布局、研发创新等方式，稳健推动公司战略落地。
　　研发层面：在万物智联时代下，重点加大在智能硬件领域的研发投入，构建智能硬件业务的长期竞争优势。
　　产业层面：智能硬件，紧抓5G时代机遇，延伸产业链，丰富产品种类，战略性延伸布局智能硬件业务；智慧营销，优化升级现有业务，为客户提供一站式的营销数字化转型服务，在未来5G应用相关领域寻找和布局业务机会。
　　投资层面：立足公司战略目标，以直接投资或产业基金投资的方式，持续在物联网、智能硬件、人工智能等领域投资布局。
　　3、公司未来可能面临的主要风险和应对措施
　　（1）中美贸易摩擦升级和汇兑损失的风险
　　若中美贸易摩擦继续升级，公司出口关税因此增加，将对公司业务带来不利影响。针对前述风险，公司正在积极开拓国内市场和非美国国际市场，并在马来西亚筹备建设子公司生产基地。尽量降低美国市场变动的风险。同时，因公司国际销售业务目前主要以美元结算，并且对国际客户通常提供一定的信用期限，由此形成了银行存款（美元）和以美元计价的应收账款等外币资产，若人民币汇率波动特别是人民币升值，将使得公司面临汇兑损失的风险。针对前述风险，公司对此会不断调整信用管理制度，进一步发挥内部审计的监督作用，加强内部审计，并不断强化相关人员的责任和风险意识，同时公司也将通过适时结汇、提高出口回款效率、运用多种外汇衍生品工具等措施防范和控制汇率风险。
　　（2）全球新冠肺炎疫情风险
　　自年初以来虽国内采取了强有力的新冠病毒防疫措施，疫情在国内得到了有效控制，但在其他国家和地区呈现蔓延趋势，而公司出口业务占比较大，如果国外疫情无法得到有效控制，可能会对下游行业需求造成一定程度影响。公司积极响应党和国家发布的各项政令与规定，并制定和贯彻相应的内部防疫制度文件，确保公司员工的健康安全；公司也会力争根据国际经济形势，适时调整业务和产品策略，提高产品市场竞争力，抓住疫情可能给公司带来的业务机遇。
　　（3）投资项目公允价值变动风险
　　若被投企业股权的公允价值出现大幅下降，相关公允价值变动损失将计入当期损益或综合收益，公司经营业绩或资产规模将发生重大不利变化。公司在投资、并购过程中，会在项目开展前做好调研和论证工作，同时充分借助券商、律师、会计师或资产评估师等中介机构的专业力量，做好必要的尽职调查，分析潜在风险，并在项目完成后通过做好充分的投后管理工作，尽力避免可能的风险。
　　（4）业务拓展风险
　　公司在持续拓展新的智能照明品类、TWS耳机及智能可穿戴、效果营销等新业务，虽然报告期内部分新业务收入规模增速较快，但若经济、市场环境或者新业务拓展、实施过程中发生重大不利变化，仍存在新业务拓展不及预期的风险。公司会抓住行业机遇，持续拓展产品品类，在业务实施过程中做好风险管控，降低相关风险。
　　（5）商誉减值风险
　　截至报告期末公司账面商誉余额为13,550.30万元，虽然前期计提后公司商誉减值风险已大幅降低，但若相关公司经营情况恶化，公司仍存在需要继续计提商誉减值准备的可能，从而对上市公司当期损益造成不利影响。公司将充分发挥数字营销板块业务在品牌影响、业务创新、市场开拓等方面的协同优势，进一步增强细分领域的市场竞争力，提升数字营销板块的核心竞争力。 收起▲

　　一、概述
　　基于对公司所处行业趋势的判断，智能、数据和技术将会是公司业务未来新的驱动力，公司“智能硬件+智慧营销”双轮驱动战略也将始终以此为核心，构建核心能力。报告期内，公司根据战略规划，稳步推进各业务板块的布局和结构调整，两大业务板块的经营业绩同比大幅增长，公司实现营业收入50,496.29万元，较上年同期增长41.77%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润总额2,976.18万元，较上年同期增长2,062.07%。
　　（一）智能硬件板块
　　1、持续拓展新的产品品类，收购益智飞并进入TWS行业，布局未来业务增长点
　　智能硬件是公司成熟业务板块，近年来公司除开持续增加研发投入，自主开发新产品外，也在不断通过多种方式拓展产品品类，公司旗下的智能硬件产品品类已从成熟的智能照明、智能硬件制造拓展到智能锁具等消费级智能产品等细分领域，前期接入的基站电源项目在报告期内也开始进入量产。
　　公司基于对智能硬件行业趋势的判断，认为随着5G和物联网时代的到来，可穿戴设备将迅速普及，并成为物联网的重要入口与应用终端，其中TWS耳机作为智能可穿戴设备行业的新宠，将成为可穿戴设备中发展最快的品类。报告期内，公司战略收购益智飞，进入TWS耳机行业，益智飞团队在TWS耳机方案设计等领域拥有多年经验，本次收购将为公司业务带来新的活力，并有望成为公司未来业务的新增长点，从而有利于公司在智能硬件领域的战略落地。
　　未来公司也会在智能可穿戴领域继续寻求更多机会，逐步在更多有市场前景的智能硬件领域复制公司的产品能力，拥抱产业新发展、新变化。
　　2、妥善应对疫情，经营业绩同比大幅增长
　　报告期内，虽然受新冠肺炎疫情影响，公司部分业务受到一定程度冲击，但公司充分发挥多年积累的供应链管理优势，积极应对、措施得当：一季度国内疫情严峻之际，为保障客户的正常供货需求，紧急加大马来西亚产线利用率，同时合理安排国内产线复工复产，到2020年3月底公司国内复工率即达80%以上；二季度国内疫情好转，公司全面完成复工复产安排，复工后一直妥善、谨慎应对疫情，在公司内部未产生感染病例，保障了公司生产经营的正常、顺利进行。
　　报告期内公司通过前述措施合理布局、调配产能，快速恢复正常生产经营秩序，有效应对了疫情的负面影响，确保了公司产品的正常生产和持续供应，满足了客户的订购需求。报告期内智能硬件板块主要客户的订单量同比大幅增长，带动了该业务板块营业收入同比大幅增长44.44%。
　　随着5G、物联网、人工智能等技术的成熟与落地，硬件行业快速迈入智能时代，行业的快速变化和迭代升级给公司智能硬件业务板块带来了历史性机遇，公司会继续深耕智能硬件业务，延伸产业链，构建智能硬件领域的长期竞争优势。
　　3、持续增加研发投入，提升产品竞争力
　　公司深耕智能硬件业务多年，始终非常重视硬件业务板块的研发投入，在智能照明等方面已经有一定的技术积累，并已经建立了具有较强的自主研发和创新能力的专业团队。智能硬件板块旗下核心子公司-实益达工业和无锡益明光电已经先后取得高新技术企业证书，报告期内智能硬件板块的另外一家核心子公司-实益达智能取得高新技术企业证书，实益达智能研发的无边框面板灯等产品得到了客户肯定。
　　为保证和提升产品的竞争力，公司持续加大产品研发投入，报告期内智能硬件业务板块的研发投入同比增长19.83%，报告期内智能硬件业务板块新取得了22件专利授权。持续的研发投入，既保证了公司产品的创新性和市场竞争力，同时在全球智能硬件高速发展时期，产品持续创新与不断拓展产品品类等措施，将共同促进公司在智能硬件产业链的拓展和延伸。
　　（二）智慧营销板块
　　1、效果营销业务同比大幅增长，从品牌营销拓展到效果营销领域
　　随着5G商用落地，大数据、人工智能等新兴数字技术成熟，数字营销格局正被重塑，营销技术及商业模式正在变革，网红直播带货、短视频营销等各类新兴营销模式不断涌现，效果营销也越来越成为更多广告主的选择。公司数字营销板块原有业务以品牌营销为主，自2018年以来公司一直在持续调整数字营销板块的业务结构，报告期内
　　公司和被投企业深度合作，利用各自的优势共同拓展效果营销业务，业务开拓情况初见成效，受益于效果营销业务的快速增长，公司数字营销板块的主营业务收入同比大幅增长39.38%。
　　2、整合三家公司业务，打造整体服务客户的能力
　　经过前期对数字营销板块旗下顺为、奇思和利宣三家公司的业务梳理和调整，三家公司聚焦在各自擅长的业务领域，业务健康度有所提升。
　　为了进一步提高服务客户的综合能力、提升管理效率以及节约管理成本，报告期内公司对三家公司进行了深度整合，从业务协同、团队融合、后台整合等方面，推动三家公司共同开拓客户、共同服务客户，从而打造整体服务客户的能力。未来随着5G信息相关功能落地、前沿科技不断发展，相信将为公司的数字营销业务尤其是效果营销带来新的机遇。
　　综上，突如其来的新冠疫情，让全球经济承压，公司面临低迷的外部环境，部分业务受到了不利影响，但公司及全体员工积极应对，整体来说2020年上半年公司智能硬件和智慧营销两大业务板块的业务稳中提升，取得了不错的成绩，但截至目前全球新冠疫情并未消退，公司面临的外部市场风险仍然存在，公司业务仍面临挑战。虽然新冠疫情带来了不确定性的风险，但随着5G的商用落地，硬件智能化、营销多样化，整个行业出现了深层次的变化乃至变革，公司将继续发挥在硬件研发和制造、供应链管理、品牌营销等方面积累的经验，抓住行业发展时期的机遇，力争构建公司长远持续发展的核心能力。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、中美贸易摩擦升级和汇兑损失的风险
若中美贸易摩擦继续升级，公司出口关税因此增加，将对公司业务带来不利影响。针对前述风险，公司正在积极开拓国内市场和非美国国际市场，尽量降低美国市场变动的风险。同时，因公司国际销售业务目前主要以美元结算，并且对国际客户通常提供一定的信用期限，由此形成了银行存款（美元）和以美元计价的应收账款等外币资产，若人民币汇率波动特别是人民币升值，将使得公司面临汇兑损失的风险。针对前述风险，公司对此会不断调整信用管理制度，进一步发挥内部审计的监督作用，加强内部审计，并不断强化相关人员的责任和风险意识，同时公司也将通过适时结汇、提高出口回款效率、运用多种外汇衍生品工具等措施防范和控制汇率风险。
2、全球新冠肺炎疫情风险
自年初以来虽国内采取了强有力的新冠病毒防疫措施，疫情在国内得到了有效控制，但在其他国家和地区呈现蔓延趋势，而公司出口业务占比较大，如果国外疫情无法得到有效控制，可能会对下游行业需求造成一定程度影响。公司积极响应党和国家发布的各项政令与规定，并制定和贯彻相应的内部防疫制度文件，确保公司员工的健康安全；公司也会力争根据国际经济形势，适时调整业务和产品策略，提高产品市场竞争力，克服疫情带来的困难和影响。
3、投资项目公允价值变动风险
若被投企业股权的公允价值出现大幅下降，相关公允价值变动损失将计入当期损益或综合收益，公司经营业绩或资产规模将发生重大不利变化。公司在投资、并购过程中，会在项目开展前做好调研和论证工作，同时充分借助券商、律师、会计师或资产评估师等中介机构的专业力量，做好必要的尽职调查，分析潜在风险，并在项目完成后通过做好充分的投后管理工作，尽力避免可能的风险。
4、业务拓展风险
公司在持续拓展TWS耳机等智能可穿戴、效果营销等新业务，虽然报告期内部分新业务收入规模增速较快，但若经济、市场环境或者新业务拓展、实施过程中发生重大不利变化，仍存在新业务拓展不及预期的风险。公司会抓住行业机遇，持续拓展产品品类，在业务实施过程中做好风险管控，降低相关风险。
5、商誉减值风险
截至报告期末公司账面商誉金额为13,764.69万元，虽然前期计提后公司商誉减值风险已大幅降低，但若相关公司经营情况恶化，公司仍存在需要继续计提商誉减值准备的可能，从而对上市公司当期损益造成不利影响。公司将充分发挥数字营销板块业务在品牌影响、技术研发、市场开拓等方面的协同优势，进一步增强细分领域的市场竞争力，提升数字营销板块的核心竞争力和盈利能力，降低产生商誉减值风险的可能性。

　　三、核心竞争力分析
1、智能硬件产品优势
报告期内公司智能硬件板块继续加大研发投入，以技术创新为源动力，产品研发为核心，发展具有自主知识产权的产品，定位于成为智能硬件产品解决方案提供商，旗下智能制造子公司分布长三角和珠三角，均建立了现代化的研发生产基地。通过一系列技术创新，公司智能硬件生产服务在业内一直具有竞争力。截至目前，通过产品优势先后切入ABL、EGLO、SSG等国际一线客户的供应链体系，充分体现公司已初步具备了智能硬件产品优势。
2、供应链管理优势
麦达数字旗下的“实益达”品牌经过近二十年服务全球知名品牌商的经验，在产品规划、研发和制造领域具备深厚的积累和底蕴。公司传统的核心竞争力在于公司具有国内领先的生产制造、供应链服务、质量控制和成本管控能力，并形成了完善的制度和流程。尤其在供应链管理方面，公司在订单驱动生产的业务模式中，探索形成了一套成熟的采购、库存管理、物流管理经验。
3、产投协同优势
公司围绕自身业务领域产业链进行投资布局，公司与旗下资产、旗下资产之间均存在深度协同的可能。为进一步扩大业务规模及强化对外服务能力，公司进一步强化各子公司及参股公司之间的业务协同性，鼓励和协助参股公司之间进行可能的业务合作和创新，增强公司和参股公司在各自细分领域的影响力。投资拉动产业发展，产业赋能投资标的，公司坚持“产投研”一体的战略实施路径，报告期内为公司贡献了一定的新增收入，未来不排除能为公司挖掘出新的业务增长点，实现多方共赢。
4、机制创新，激发团队活力
公司近几年在下属公司的顶层股权设计、员工激励机制、各业务板块定位等方面进行了重大变革，创新性地设立了共享中心，实现了企业文化和组织的转型升级。公司智能硬件板块引进合伙人机制，将公司硬件业务有计划、有区分的进行整合和分拆，引进了具有创新和拼搏精神的团队，明朗原本混杂的业务线，为各业务的发展注入新鲜的血液和奋发的朝气，从分配制度和人才层面有力地保障了公司业务的发展。 收起▲