当代退（000673）

　　一、业务概要
（一）商业模式
1、报告期内公司从事的主要业务
（1）主要业务
公司围绕影视内容以及云计算、大数据、IT系统集成等业务领域进行布局。公司主营业务涵盖电视剧以及云计算、大数据、IT系统集成业务等。
（2）经营模式
公司的业务经营模式如下：
①电视剧业务：公司采购其他影视剧经营机构制作的影视剧产品，通过将其播映权出售给电视台、新媒体取得销售收入。
②云计算、大数据、人工智能业务：公司以云计算、大数据技术为基础，结合人工智能等尖端行业应用，坚持创新及自主研发，通过系统集成的业务模式参与客户项目建设实施及运维，并向客户收取软件研发及技术运维服务费，及软硬件（含自有软件）销售收入。
2、公司所属行业的发展情况及公司所处的市场地位
（1）公司所属行业发展情况
①影视文化传媒
影视文化传媒行业在经历上一轮冲击后处于整体调整状态。当代东方基于合伙人机制，致力于打造成为一家拥有精品内容出品、自主知识产权科技创新、数字营销渠道整合等能力的资本共享平台，始终保持开拓精神围绕数字内容、数字渠道、数字渠道、数字科创、数字消费等板块构建数字经济产业集群。
公司陆续涉足影视内容出品、院线影城、卫视平台、移动互联网等渠道平台建设与相关业务运营，加码人工智能、云计算、大数据等文化科技领域，夯实传媒+投资，实现内容与渠道融合发展，赋能数字经济生态。
②云计算、大数据、人工智能
随着信息通信技术的发展，各行各业信息系统采集、处理和积累的数据量越来越多，全球大数据储量呈爆炸式增长，正大步迈向大数据新时代，在此背景下，行业大数据得以高速发展，应用于各个领域。
据调查，中国的数据产生量约占全球数据产生量的23%，美国的数据产生量占比约为21%，EMEA(欧洲、中东、非洲)的数据产生量占比约为30%，APJxC(日本和亚太)数据产生量占比约为18%，全球其他地区数据产生量占比约为8%。
对于云计算、大数据、人工智能等市场领域，未来五年，由于政策支持以及多方技术融合，中国大数据市场将保持稳定增长，产业价值将被进一步发掘。根据咨询机构IDC的报告，2020年中国大数据市场总体规模达到750亿美元，2020年~2024年预测期内的复合年均增长率超过20%，增速高于全球平均水平。到2024年，市场规模则将增长至1400亿美元。
公司为顺应国家产业发展趋势，着力科技板块业务，2019年投资控股了天弘瑞智公司，天弘瑞智在大数据、人工智能及云计算方面的业务包括混合云平台及大数据平台相关软件产品的销售、基于OpenStack开源平台进行客户私有云及混合云的管理和运维的实施和服务、大企业的IT系统集成业务等，成为公司新的利润增长点。
目前天弘瑞智主要产品案例为山东省应急指挥实战平台及杭州江干区国民经济智慧管理服务系统。天弘瑞智公司为北京高新技术企业、中关村高新技术企业，并入围北京市经济和信息化局“北京市专精特新小巨人”企业。
（2）公司所处的市场地位
公司在影视剧市场秉承精品路线，在内容选择上，对符合观众喜好、贴合市场观剧观影需求、制作质量精良的影视剧进行采购，与电视台和新媒体平台建立了紧密的合作关系。在受行业整体市场情况不景气以及疫情的双重影响之下，公司积极应对挑战、调整业务结构，将影视剧业务模式由影视剧拍摄创作及发行向影视剧的采购及销售或小份额参与投资的形式转变，缩减了影视剧业务投资规模，聚焦风险低、内容优质精品的项目，而不再出资筹建剧组并进行影视剧的拍摄创作。“精品内容”以及“低风险”的投资策略使得公司影视剧业务的开展更具灵活性，加强了公司的抗风险能力。
在云计算、大数据、人工智能等领域，公司专注行业大数据细分市场，打造智慧新常态，始终保持所处行业领先地位。细分行业市场为：包括消防应急管理、智慧政务、智慧城市等行业市场。公司自主研发了以国家标准规范为基础的智慧消防及消防大数据（实战指挥平台）、智能接处警系统，深度参与行业创新，构建以云计算、大数据、人工智能及区块链等新型信息技术为核心的产业生态应用场景。未来，公司将进一步布局行业大数据产业链，通过自主研发的平台级软件产品，推动智慧城市、企业服务、金融科技、智慧物流、警务舆情等行业的新型智慧化转型与提升。

　　二、公司面临的重大风险分析
破产重整计划执行及公司破产清算风险
厦门市中级人民法院于2022年10月18日受理了债权人胡超对公司进行破产重整的申请，公司于2022年10月31日起停牌。公司在管理人的监督下自行管理财产和营业事务，需在2023年4月18日前向法院提交重整计划草案，后法院裁定将公司重整计划草案提交期延长至2023年7月18日。2023年7月18日，当代东方向厦门中院提交《当代东方投资股份有限公司重整计划（草案）》（简称：重整计划草案），鉴于重整计划草案涉及出资人权益调整事项，公司已于2023年8月28日召开第二次债权人会议及出资人组会议，审议《重整计划（草案）》及《重整计划（草案）之出资人权益调整方案》。应对措施：公司于2023年8月28日成功召开了出资人组会议，通过了《当代东方投资股份有限公司重整计划（草案）之出资人权益调整方案》（公告编号2023-036），债权人组会议表决结果正在持续统计中，后续公司将积极推进破产重整相关工作，及时披露有关破产重整工作进展，维护全体股东权益。
持续经营能力的风险
公司的债务危机导致资产、银行账号被冻结，公司被列入失信被执行人名单，部分业务停顿或缓慢发展，可持续运营业务面临更复杂的环境和挑战，公司被债权人申请破产重整已被法院受理，但公司破产重整能否成功仍存在不确定性。公司的持续经营能力存在一定的风险。应对措施：公司于2023年8月28日成功召开了出资人组会议，通过了《当代东方投资股份有限公司重整计划（草案）之出资人权益调整方案》（公告编号2023-036），债权人组会议表决结果正在持续统计中，后续公司将积极推进破产重整相关工作，及时披露有关破产重整工作进展，维护全体股东权益。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　1、报告期内公司从事的主要业务
　　（1）主要业务
　　公司围绕影视内容以及云计算、大数据、IT系统集成等业务领域进行布局。公司主营业务涵盖电视剧以及云计算、大数据、IT系统集成业务等。
　　（2）经营模式
　　公司的业务经营模式如下：
　　①电视剧业务：公司采购其他影视剧经营机构制作的影视剧产品，通过将其播映权出售给电视台、新媒体取得销售收入。
　　②云计算、大数据、人工智能业务：公司以云计算、大数据技术为基础，结合人工智能等尖端行业应用，坚持创新及自主研发，通过系统集成的业务模式参与客户项目建设实施及运维，并向客户收取软件研发及技术运维服务费，及软硬件（含自有软件）销售收入。
　　2、公司所属行业的发展情况及公司所处的市场地位
　　（1）公司所属行业发展情况
　　①影视文化传媒
　　影视文化传媒行业在经历上一轮冲击后处于整体调整状态。当代东方基于合伙人机制，致力于打造成为一家拥有精品内容出品、自主知识产权科技创新、数字营销渠道整合等能力的资本共享平台，始终保持开拓精神围绕数字内容、数字渠道、数字渠道、数字科创、数字消费等板块构建数字经济产业集群。公司陆续涉足影视内容出品、院线影城、卫视平台、移动互联网等渠道平台建设与相关业务运营，加码人工智能、云计算、大数据等文化科技领域，夯实传媒+投资，实现内容与渠道融合发展，赋能数字经济生态。
　　②云计算、大数据、人工智能
　　随着信息通信技术的发展，各行各业信息系统采集、处理和积累的数据量越来越多，全球大数据储量呈爆炸式增长，正大步迈向大数据新时代，在此背景下，行业大数据得以高速发展，应用于各个领域。据调查，中国的数据产生量约占全球数据产生量的23%，美国的数据产生量占比约为21%，EMEA(欧洲、中东、非洲)的数据产生量占比约为30%，APJxC(日本和亚太)数据产生量占比约为18%，全球其他地区数据产生量占比约为8%。
　　对于云计算、大数据、人工智能等市场领域，未来五年，由于政策支持以及多方技术融合，中国大数据市场将保持稳定增长，产业价值将被进一步发掘。根据咨询机构IDC的报告，2020年中国大数据市场总体规模达到750亿美元，2020年~2024年预测期内的复合年均增长率超过20%，增速高于全球平均水平。到2024年，市场规模则将增长至1400亿美元。
　　公司为顺应国家产业发展趋势，着力科技板块业务，2019年投资控股了天弘瑞智公司，天弘瑞智在大数据、人工智能及云计算方面的业务包括混合云平台及大数据平台相关软件产品的销售、基于OpenStack开源平台进行客户私有云及混合云的管理和运维的实施和服务、大企业的IT系统集成业务等，成为公司新的利润增长点。

　　二、持续经营评价
　　公司存在以下事项对持续经营能力有一定影响：
　　（一）影视制作成本不断上升
　　近年来，随着国内物价水平的不断提高以及各制作机构对优秀主创人员争夺的不断加剧，导致电视剧制作成本不断攀升。许多影视制作企业为了提高收视率和市场影响力，在激烈的市场竞争中采取了“大制作”的策略，使得电影、电视剧的制作成本也在不断上升，投资制作的影视剧存在利润空间被压缩的风险。
　　（二）内容监管风险
　　目前，我国对电视剧、电影均实行较严格的内容审查制度，一是存在剧本未获备案的风险；二是已经摄制完成的作品，存在未获内容审查通过的风险；三是影视作品取得《电影片公映许可证》或《电视剧发行许可证》后，被禁止发行或放（播）映的风险。
　　（三）投资风险
　　近年来，公司投资并购规模继续扩张，如公司投资标的公司未来经营情况恶化，公司将面临投资不成功，无法收回投资的风险。同时，公司与投资标的公司也将在发展战略、品牌宣传、创作制作资源、客户资源等方面谋求更好的合作，积极求同存异、优势互补，但鉴于实现协同效应最大化需要一定时间，存在一定的不确定性。
　　（四）知识产权纠纷风险
　　电视剧行业的知识产权涵盖版权、著作权、署名权等等。公司在进行影视剧投资或发行过程中时，面临著作权纠纷的风险或存在侵犯他人知识产权的风险。
　　（五）债务逾期风险
　　因公司及子公司在报告期内资金状况紧张，存在部分债务已逾期的情形。
　　（六）控制权不稳定的风险
　　公司控股股东及一致行动人所持公司股份处于质押、冻结状态。若未来公司控股股东的债务得不到有效化解，其所持公司股份存在被拍卖、变卖的风险，将会导致公司控制权发生变更。公司存在控制权不稳定的风险。
　　（七）持续经营存在重大不确定性
　　公司2022年度亏损2.07亿元，截至2022年12月31日的账面每股净资产为-0.21元，低于每股面值1元，流动资产小于流动负债3.22亿元，逾期借款本金3.72亿元未偿还。目前，虽然厦门市中级人民法院已裁定批准公司重整计划，但如果公司不能在法律规定的时限内提交重整计划或重整计划未得到债权人会议表决通过，且人民法院未予强制批准或公司不能执行重整计划，法院将裁定终止公司的重整程序，并宣告公司破产，由于上述事项，公司持续经营能力仍存在重大不确定。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）资产负债结构分析项目重大变动原因：
　　1、报告期末货币资金较上年期末减少1,646.86万元，减少51.88%，主要系报告期内货币资金用于偿还银行贷款等日常支出及科技板块支付业务款所致。
　　2、报告期末应收账款较上年期末减少3,081.45万元，减少16.33%，主要系报告期内回收影视剧业务回款及计提信用减值准备所致。
　　3、报告期末预付账款较上年期末增加1,019.32万元，增加5.88%，主要系支付影视剧及科技业务板块款所致。
　　4、报告期末应付账款较上年期末减少300.27万元，减少4.82%，主要系报告期内偿还应付款所致。
　　（二）营业情况与现金流量分析项目重大变动原因：
　　1、报告期内实现营业收入3,934.67万元，较上年同期减少54.58%，主要系报告期内受整体经济下行，电视剧业务等收入体量减少。
　　2、报告期内公司营业成本4,182.1万元，较上年同期降低37.17%，主要系报告期内业绩较去年同期下降随着业务成本下降。
　　3、报告期内公司销售费用403.76万元，较上年同期降低65.42%，主要系报告期内公司加大成本控制力度，广宣费和业务招待费较去年同期大幅度下降。
　　4、报告期内公司营业利润和净利润分别为-6,785.83万元和-5,743.77万元，较上年同期降低117.75%和345.05%，主要系报告期内公司剥离了影院业务，业务收入大幅度降低而管理费用以及财务费用等支出未同比例降低，引起营业利润和净利润较去年同期下降。
　　5、本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少6,785.14万元，较上年同期下降148.61%，主要系报告期内销售回款较上年同期下降及业务采购支付的现金较上年增加所致。
　　6、本期投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加5,485.91万元，较上年同期增加126.54%，主要系本期收回往期资产处置款所致。

　　二、核心竞争力分析
　　1、较强的影视发行优势。公司拥有一支经验丰富的影视业务投资管理团队，在业界积累了丰富的导演、编剧、演艺资源和良好的合作关系，建立了广泛、成熟的影视剧销售网络。
　　2、基于在新科技领域的研发及行业经验，公司建立了完整的以云计算为基础，大数据为资源，区块链及人工智能为手段的跨场景应用的产业生态升级解决方案。
　　3、人才激励优势。为聚集行业专业人才，公司通过创新激励和利益分享，形成了业务合伙人模式，能够聚合优秀的业务团队。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　1、影视文化传媒
　　2021年，影视文化传媒行业在经历上一轮冲击后处于整体调整状态。当代东方基于合伙人机制，致力于打造成为一家拥有精品内容出品、自主知识产权科技创新、数字营销渠道整合等能力的资本共享平台，始终保持开拓精神围绕数字内容、数字渠道、数字渠道、数字科创、数字消费等板块构建数字经济产业集群。
　　公司陆续涉足影视内容出品、院线影城、卫视平台、移动互联网等渠道平台建设与相关业务运营，加码人工智能、云计算、大数据等文化科技领域，夯实传媒+投资，实现内容与渠道融合发展，赋能数字经济生态。
　　2、云计算、大数据、人工智能
　　随着信息通信技术的发展，各行各业信息系统采集、处理和积累的数据量越来越多，全球大数据储量呈爆炸式增长，正大步迈向大数据新时代，在此背景下，行业大数据得以高速发展，应用于各个领域。
　　据调查，中国的数据产生量约占全球数据产生量的23%，美国的数据产生量占比约为21%，EMEA(欧洲、中东、非洲)的数据产生量占比约为30%，APJxC(日本和亚太)数据产生量占比约为18%，全球其他地区数据产生量占比约为8%。
　　对于云计算、大数据、人工智能等市场领域，未来五年，由于政策支持以及多方技术融合，中国大数据市场将保持稳定增长，产业价值将被进一步发掘。根据咨询机构IDC的报告，2020年中国大数据市场总体规模达到750亿美元，2020年~2024年预测期内的复合年均增长率超过20%，增速高于全球平均水平。到2024年，市场规模则将增长至1400亿美元。
　　公司为顺应国家产业发展趋势，着力科技板块业务，2019年投资控股了天弘瑞智公司，天弘瑞智在大数据、人工智能及云计算方面的业务包括混合云平台及大数据平台相关软件产品的销售、基于OpenStack开源平台进行客户私有云及混合云的管理和运维的实施和服务、大企业的IT系统集成业务等，成为公司新的利润增长点。
　　目前天弘瑞智主要产品/案例为山东省应急指挥实战平台及杭州江干区国民经济智慧管理服务系统。天弘瑞智公司为北京高新技术企业、中关村高新技术企业，并入围北京市经济和信息化局“北京市专精特新小巨人”企业。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1. 主要业务
　　公司围绕数字内容、数字渠道、数字渠道、数字科创、数字消费等板块构建数字经济产业集群。在影视内容、电影放映渠道以及云计算、大数据、IT系统集成等业务细分领域进行布局。
　　2. 经营模式
　　公司的业务经营模式如下：
　　（1）电视剧业务：公司采购其他影视剧经营机构制作的影视剧产品，通过将其播映权出售给电视台、新媒体取得销售收入。
　　（2）影院运营：公司通过收购具有票房潜力的影院，扩张公司旗下影院数量，并向影院输出管理模式及团队，形成影城的规模化运营，扩张市场份额。主要业务收入来自于影院的票房收入、卖品收入以及广告收入。
　　（3）演唱会业务：公司通过授权拥有艺人演唱会独家代理权，负责艺人演出节目内容设计及制作、演唱会的整体制作方案及设备租赁和调试、演唱会前期筹备、排练相关事项。主要业务收入来源于演唱会的票房收入、广告收入。
　　（4）云计算、大数据、人工智能业务：公司以云计算、大数据技术为基础，结合人工智能等尖端行业应用，坚持创新及自主研发，通过系统集成的业务模式参与客户项目建设实施及运维，并向客户收取软件研发及技术运维服务费，及软硬件（含自有软件）销售收入。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1.较强的影视发行优势。公司拥有一支经验丰富的影视业务投资管理团队，在业界积累了丰富的导演、编剧、演艺资源和良好的合作关系，建立了广泛、成熟的影视剧销售网络。
　　2.基于在新科技领域的研发及行业经验，公司建立了完整的以云计算为基础，大数据为资源，区块链及人工智能为手段的跨场景应用的产业生态升级解决方案。
　　3.人才激励优势。为聚集行业专业人才，公司通过创新激励和利益分享，形成了业务合伙人模式，能够聚合优秀的业务团队。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年，公司实现营业收入17,512.56万元，同比减少15.93%；归属于股东净利润-14,347.83万元，去年为盈利2,468.57万元；每股收益-0.18元。
　　（一）报告期内，公司各业务板块经营情况如下：
　　1.影视剧业务
　　报告期内，公司实现影视剧业务收入528.0万元,主要为公司存量剧的销售。
　　2、影院业务
　　报告期内，公司影院业务共实现收入5，386.13万元，主要为票房收入、卖品及广告收入等。
　　为了降低自身经营风险，优化资产结构，推动公司业务的转型，剥离低效资产，公司全资子公司东方院线于2021年11月将其持有的威丽斯 100%股权、当代华晖 100%股权、泰和鑫影 100%股权以及当代浪讯 63.5821%股权合计以1元价格进行了挂牌转让。本次挂牌转让使得公司影院家数相比于去年同期减少18家。
　　3、云计算、大数据、IT系统集成业务
　　报告期内，公司云计算、大数据以及IT系统集成业务持续、稳步发展，具体业务涵盖实战指挥平台业务、行业定制云（合同作战、警务、云课堂）业务、大数据技术运维服务、大客户集成项目等，共实现收入11,546.60万元。
　　（二）其他重要事项
　　为了夯实“数字消费+数字科创”板块，打开公司产业和业务发展的新空间，公司关联方厦门新彧投资有限公司将其持有的漳州南太武渔港开发有限公司35%股权无偿赠与给本公司，本公司受赠时实际支付的对价为0元。
　　漳州南太武渔港项目用地位于漳州市龙海区港尾镇斗美村，规划用地东至海堤，西至沿海大通道，北至斗美村山林地，南至原海洋石化用地,规划总用地面积 90.5 公顷（折 1357.5亩)，拟规划建集海洋文旅、海洋科技、海洋交易中心（冷链保税、水产加工、线上线下市场交易）、海洋渔业旅游为一体的国际化线上线下交易平台为主导的特色海洋渔业产业中心。

　　五、公司未来发展的展望
　　1、行业格局和趋势
　　随着企业税务自查、内容题材监管、演员限薪等政策的落地，将使得文化传媒行业回归理性发展之路。加之2020年疫情的影响，文化传媒行业处于低谷期，影片在重要档期集体撤档。为了稳定电影、影院市场，政府出台了减免院线租金、给予贷款贴息等政策。从长远来看，政策对我国影院电影产业给予支持。
　　2、公司发展战略
　　公司在经营主业影视剧业务、影院运营业务的同时，积极探索新业务领域并通过引入外部核心团队实现业务的拓展，与此同时夯实“数字消费+数字科创”板块，加强公司抗风险能力的同时打开公司业务发展的新空间，打造数字经济产业集群。
　　3、经营计划
　　公司将继续加强资产运营管理，通过控制成本、缩减业务投资规模、处置盈利能力差的低效资产、加强款项催收并积极开拓新的业务，寻找新的利润增长点等措施，改善公司经营状况。
　　此外，公司以南太武渔港作为载体，以数字为科技，依托公司在影视文化、科技创新领域的先发优势，结合标的公司项目的区位优势，布局升级“数字消费+数字科创”，打开公司产业和业务发展的新空间。
　　4、可能面对的风险
　　（1）影视制作成本不断上升
　　近年来，随着国内物价水平的不断提高以及各制作机构对优秀主创人员争夺的不断加剧，导致电视剧制作成本不断攀升。许多影视制作企业为了提高收视率和市场影响力，在激烈的市场竞争中采取了“大制作”的策略，使得电影、电视剧的制作成本也在不断上升，投资制作的影视剧存在利润空间被压缩的风险。
　　（2）内容监管风险
　　目前，我国对电视剧、电影均实行较严格的内容审查制度，一是存在剧本未获备案的风险；二是已经摄制完成的作品，存在未获内容审查通过的风险；三是影视作品取得《电影片公映许可证》或《电视剧发行许可证》后，被禁止发行或放（播）映的风险。
　　（3）投资风险
　　近年来，公司投资并购规模继续扩张，如公司投资标的公司未来经营情况恶化，公司将面临投资不成功，无法收回投资的风险。同时，公司与投资标的公司也将在发展战略、品牌宣传、创作制作资源、客户资源等方面谋求更好的合作，积极求同存异、优势互补，但鉴于实现协同效应最大化需要一定时间，存在一定的不确定性。
　　（4）知识产权纠纷风险
　　电视剧行业的知识产权涵盖版权、著作权、署名权等等。公司在进行影视剧投资或发行过程中时，面临著作权纠纷的风险或存在侵犯他人知识产权的风险。
　　（5）债务逾期风险
　　因公司及子公司在报告期内资金状况紧张，存在部分债务已逾期的情形。
　　（6）控制权不稳定的风险
　　公司控股股东及一致行动人所持公司股份处于质押、冻结状态。若未来公司控股股东的债务得不到有效化解，其所持公司股份存在被拍卖、变卖的风险，将会导致公司控制权发生变更。公司存在控制权不稳定的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　一、主要业务
　　公司围绕影视内容、电影放映渠道以及云计算、大数据、IT系统集成等业务领域进行布局。公司主营业务涵盖电视剧、影院运营以及云计算、大数据、IT系统集成业务等。
　　二、经营模式
　　公司的业务经营模式如下：
　　1、电视剧业务：公司采购其他影视剧经营机构制作的影视剧产品，通过将其播映权出售给电视台、新媒体取得销售收入。
　　2、影院运营：公司通过收购具有票房潜力的影院，扩张公司旗下影院数量，并向影院输出管理模式及团队，形成影城的规模化运营，扩张市场份额。主要业务收入来自于影院的票房收入、卖品收入以及广告收入。
　　3、云计算、大数据、人工智能业务：公司以云计算、大数据技术为基础，结合人工智能等尖端行业应用，坚持创新及自主研发，通过系统集成的业务模式参与客户项目建设实施及运维，并向客户收取软件研发及技术运维服务费，及软硬件（含自有软件）销售收入。
　　三、公司所属行业的发展情况及公司所处的市场地位
　　（一）公司所属行业发展情况影视剧影院市场
　　根据国家广播电视总局的全国电视剧拍摄制作备案公示，2021年1-6月电视剧备案总数240部，备案集数7909集。与2020上半年的362部比，下降了34%，与2019上半年的431部相比，下降超44%，创近年来备案数新低。
　　2021年1-6月，全国电影总票房275.7亿元，较2019年的313.3亿元下降12%；总观影人次6.82亿，较2019年的8.10亿下降15.77%。
　　2021年，影院市场趋冷，优质影片供给少，加之疫情的再次爆发等多重因素，观众的观影热情有所下降。
　　相较于影院电视市场，电视剧行业受到的影响虽有所缓解，但实依旧面临发展困境。
　　云计算、大数据、人工智能市场随着信息通信技术的发展，各行各业信息系统采集、处理和积累的数据量越来越多，全球大数据储量呈爆炸式增长，正大步迈向大数据新时代，在此背景下，行业大数据得以高速发展，应用于各个领域。
　　据调查，中国的数据产生量约占全球数据产生量的23%，美国的数据产生量占比约为21%，EMEA(欧洲、中东、非洲)的数据产生量占比约为30%，APJxC(日本和亚太)数据产生量占比约为18%，全球其他地区数据产生量占比约为8%。
　　对于云计算、大数据、人工智能等市场领域，未来五年，由于政策支持以及多方技术融合，中国大数据市场将保持稳定增长，产业价值将被进一步发掘。
　　（二）公司所处的市场地位
　　公司在影视剧市场秉承精品路线，在内容选择上，对符合观众喜好、贴合市场观剧观影需求、制作质量精良的影视剧进行采购，与电视台和新媒体平台建立了紧密的合作关系。在受行业整体市场情况不景气以及疫情的双重影响之下，公司积极应对挑战、调整业务结构，将影视剧业务模式由影视剧拍摄创作及发行向影视剧的采购及销售或小份额参与投资的形式转变，缩减了影视剧业务投资规模，聚焦风险低、内容优质精品的项目，而不再出资筹建剧组并进行影视剧的拍摄创作。“精品内容”以及“低风险”的投资策略使得公司影视剧业务的开展更具灵活性，加强了公司的抗风险能力。
　　在影院渠道端，公司凭借在影院市场多年的运营实践，形成了一支拥有较高院线与影院管理水平的运营团队，对旗下影院实行统一的经营管理。公司形成了以长三角为依托，辐射两湖、两广以及“一带一路”建设的成熟消费区域影院布局，正在运营的影院有17家，拥有103块银幕。
　　在云计算、大数据、人工智能等领域，公司专注行业大数据细分市场，打造智慧新常态，始终保持所处行业领先地位。细分行业市场为：包括消防应急管理、智慧政务、智慧城市等行业市场。公司自主研发了以国家标准规范为基础的智慧消防及消防大数据（实战指挥平台）、智能接处警系统，深度参与行业创新，构建以云计算、大数据、人工智能及区块链等新型信息技术为核心的产业生态应用场景。未来，公司将进一步布局行业大数据产业链，通过自主研发的平台级软件产品，推动智慧城市、企业服务、金融科技、智慧物流、警务舆情等行业的新型智慧化转型与提升。
　　四、公司经营业绩概述
　　2021年上半年，公司实现营业收入8,662.97万元，同比增加71.20%；归属于股东净利润-830.48万元，每股收益-0.0105元。报告期内，公司各业务板块经营情况如下：
　　1.影视剧业务
　　2021上半年，公司实现影视剧业务收入3,759,995.19元。
　　2.影院业务
　　报告期内，公司影院业务共实现收入39,041,885.51元，主要为票房收入、卖品及广告收入等。
　　3.云计算、大数据、IT系统集成业务
　　报告期内，公司云计算、大数据以及IT系统集成业务共实现收入43,460,558.66元，具体业务涵盖行业混合云平台及大数据平台相关软件产品的销售，客户化定制及开发服务，基于OpenStack开源平台进行客户私有云及混合云的管理和运维的实施和服务，以及大企业的IT系统集成业务等。

　　二、核心竞争力分析
　　1.较强的影视发行优势。公司拥有一支经验丰富的影视业务投资管理团队，在业界积累了丰富的导演、编剧、演艺资源和良好的合作关系，建立了广泛、成熟的影视剧销售网络。
　　2.基于在新科技领域的研发及行业经验，公司建立了完整的以云计算为基础，大数据为资源，区块链及人工智能为手段的跨场景应用的产业生态升级解决方案。
　　3.人才激励优势。为聚集行业专业人才，公司通过创新激励和利益分享，形成了业务合伙人模式，能够聚合优秀的业务团队。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（1）影视制作成本不断上升
　　近年来，随着国内物价水平的不断提高以及各制作机构对优秀主创人员争夺的不断加剧，导致电视剧制作成本不断攀升。许多影视制作企业为了提高收视率和市场影响力，在激烈的市场竞争中采取了“大制作”的策略，使得电影、电视剧的制作成本也在不断上升，投资制作的影视剧存在利润空间被压缩的风险。
　　（2）内容监管风险
　　目前，我国对电视剧、电影均实行较严格的内容审查制度，一是存在剧本未获备案的风险；二是已经摄制完成的作品，存在未获内容审查通过的风险；三是影视作品取得《电影片公映许可证》或《电视剧发行许可证》后，被禁止发行或放（播）映的风险。
　　（3）投资风险
　　近年来，公司投资并购规模继续扩张，如公司投资标的公司未来经营情况恶化，公司将面临投资不成功，无法收回投资的风险。同时，公司与投资标的公司也将在发展战略、品牌宣传、创作制作资源、客户资源等方面谋求更好的合作，积极求同存异、优势互补，但鉴于实现协同效应最大化需要一定时间，存在一定的不确定性。
　　（4）知识产权纠纷风险
　　电视剧行业的知识产权涵盖版权、著作权、署名权等等。公司在进行影视剧投资或发行过程中时，面临著作权纠纷的风险或存在侵犯他人知识产权的风险。
　　（5）债务逾期风险
　　因公司及子公司在报告期内资金状况紧张，存在部分债务已逾期的情形。
　　（6）控制权不稳定的风险
　　公司控股股东及一致行动人所持公司股份处于质押、冻结状态。若未来公司控股股东的债务得不到有效化解，其所持公司股份存在被拍卖、变卖的风险，将会导致公司控制权发生变更。公司存在控制权不稳定的风险。
　　（7）退市风险
　　根据《深圳证券交易所股票上市规则》及相关过渡期安排，若公司2021年度出现《深圳证券交易所股票上市规则》14.3.11规定的情形，公司股票交易将存在可能被终止上市的风险。敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。公司将继续加强资产运营管理，通过控制成本、缩减业务投资规模、处置盈利能力差的低效资产、加强款项催收并积极开拓新的业务，寻找新的利润增长点等措施，改善公司经营状况。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，公司实现营业收入208,306,051.83元，同比减少57.94%；归属于股东净利润24,685,702.41元，同比增加104.03%，每股收益0.0312元。
　　（一）报告期内，公司各业务板块经营情况如下：
　　1.影视剧业务
　　报告期内，公司实现影视剧业务收入2,942.73万元。
　　影视剧业务中，收入占公司主营业务前五名的影视剧及其他类型影视作品的收入情况如下：
　　2、影院业务
　　公司影院共17家，银幕数合计为103块，实现年度票房合计3,132.8万元。
　　报告期内，公司影院业务共实现收入4,158.46万元，主要为票房收入、卖品及广告收入等。
　　3、演唱会业务
　　2020年1月，公司运营代理的王力宏“龙的传人2060”世界巡回演唱会最后一站在云南昆明新亚洲体育馆唱响。报告期内，公司演唱会业务实现收入754.72万元。
　　4、云计算、大数据、IT系统集成业务
　　报告期内，公司云计算、大数据以及IT系统集成业务持续、稳步发展，具体业务涵盖实战指挥平台业务、行业定制云（合同作战、警务、云课堂）业务、大数据技术运维服务、大客户集成项目等，共实现收入10,786.96万元。

　　二、核心竞争力分析
　　1.较强的影视发行优势。公司拥有一支经验丰富的影视业务投资管理团队，在业界积累了丰富的导演、编剧、演艺资源和良好的合作关系，建立了广泛、成熟的影视剧销售网络。
　　2.基于在新科技领域的研发及行业经验，公司建立了完整的以云计算为基础，大数据为资源，区块链及人工智能为手段的跨场景应用的产业生态升级解决方案。
　　3.人才激励优势。为聚集行业专业人才，公司通过创新激励和利益分享，形成了业务合伙人模式，能够聚合优秀的业务团队。

　　三、公司未来发展的展望
　　1、行业格局和趋势
　　随着企业税务自查、内容题材监管、演员限薪等政策的落地，将使得文化传媒行业回归理性发展之路。加之2020年疫情的影响，文化传媒行业处于低谷期，影片在重要档期集体撤档。为了稳定电影、影院市场，政府出台了减免院线租金、给予贷款贴息等政策。从长远来看，政策对我国影院电影产业给予支持。
　　2、公司发展战略
　　公司在经营主业影视剧业务、影院运营业务的同时，积极探索新业务领域并通过引入外部核心团队实现业务的拓展，加强公司抗风险能力。
　　3、经营计划
　　公司将继续加强资产运营管理，通过控制成本、缩减业务投资规模、处置盈利能力差的低效资产、加强款项催收并积极开拓新的业务，寻找新的利润增长点等措施，改善公司经营状况。
　　4、可能面对的风险
　　（1）影视制作成本不断上升
　　近年来，随着国内物价水平的不断提高以及各制作机构对优秀主创人员争夺的不断加剧，导致电视剧制作成本不断攀升。许多影视制作企业为了提高收视率和市场影响力，在激烈的市场竞争中采取了“大制作”的策略，使得电影、电视剧的制作成本也在不断上升，投资制作的影视剧存在利润空间被压缩的风险。
　　（2）内容监管风险
　　目前，我国对电视剧、电影均实行较严格的内容审查制度，一是存在剧本未获备案的风险；二是已经摄制完成的作品，存在未获内容审查通过的风险；三是影视作品取得《电影片公映许可证》或《电视剧发行许可证》后，被禁止发行或放（播）映的风险。
　　（3）投资风险
　　近年来，公司投资并购规模继续扩张，如公司投资标的公司未来经营情况恶化，公司将面临投资不成功，无法收回投资的风险。同时，公司与投资标的公司也将在发展战略、品牌宣传、创作制作资源、客户资源等方面谋求更好的合作，积极求同存异、优势互补，但鉴于实现协同效应最大化需要一定时间，存在一定的不确定性。
　　（4）知识产权纠纷风险
　　电视剧行业的知识产权涵盖版权、著作权、署名权等等。公司在进行影视剧投资或发行过程中时，面临著作权纠纷的风险或存在侵犯他人知识产权的风险。
　　（5）债务逾期风险
　　因公司及子公司在报告期内资金状况紧张，存在部分债务已逾期的情形。
　　（6）控制权不稳定的风险
　　公司控股股东及一致行动人所持公司股份处于质押、冻结状态。若未来公司控股股东的债务得不到有效化解，其所持公司股份存在被拍卖、变卖的风险，将会导致公司控制权发生变更。公司存在控制权不稳定的风险。
　　（7）退市风险
　　根据《深圳证券交易所股票上市规则》及相关过渡期安排，若公司2021年度出现《深圳证券交易所股票上市规则》14.3.11规定的情形，公司股票交易将存在可能被终止上市的风险。敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。公司将继续加强资产运营管理，通过控制成本、缩减业务投资规模、处置盈利能力差的低效资产、加强款项催收并积极开拓新的业务，寻找新的利润增长点等措施，改善公司经营状况。 收起▲

　　一、概述
　　2020年上半年，影视文化传媒行业一方面遭受疫情的影响导致大量项目停滞并需承担较高的人员、设备等成本，另一方面面对着互联网转型的加速。在行业环境严峻以及公司现金流紧张的双重背景之下，公司努力维持经营并寻求发展，持续加强影视剧投资项目风险控制，做好影院复工准备，并探索具有稳定的业务模式新领域。
　　报告期内，公司实现营业收入5060.06万元，同比减少77.57%；归属于股东净利润-6000.68万元，每股收益-0.0759元。报告期内，公司各业务板块经营情况如下：
　　1.影视剧业务
　　2020上半年，受新型冠状病毒肺炎疫情的影响，影视行业发展遇阻，出现“关、停、减”并发的情况。行业内公司资金的回收困难，用于投资的资金亦紧缺。
　　2020年上半年整个行业正在拍摄中的影视剧相继宣布停机，影视剧项目的推进受到影响，多部作品的开拍进度受阻，未能按计划开展。受此影响，公司前期投资的影视剧未在报告期获得回报。
　　2.影院业务
　　2020年上半年，受新型冠状病毒肺炎疫情的影响，公司旗下影院自2月以来，一直处于停业状态，导致公司影院业务收入大幅下滑。报告期内，公司影院业务实现收入467.9万元，同比减少94.09%。
　　为了应对疫情对公司影院经营的影响，公司管理层削减人力成本，将停业期间对公司的影响降到最低，全面安顿各影院的在职员工并积极做好复工准备。截至2020年8月，公司旗下影院已陆续申请恢复营业。
　　3.演唱会业务
　　2020年1月，公司运营代理的王力宏“龙的传人2060”世界巡回演唱会最后一站在云南昆明新亚洲体育馆唱响。报告期内，公司演唱会业务实现收入754.72元，同比减少91.07%。继公司开办完成王力宏世界巡回演唱会后，公司参与投资了新裤子乐队两场演唱会项目。相较于以前年度演唱会业务规模，公司因现金流紧张以及整体投资规模收缩等因素，公司演唱会业务规模有所缩减。与此同时，因受到疫情影响，公司演唱会业务未能如期顺利开展。公司将根据国内新冠疫情情况、项目盈利能力、自身资金情况持续推进与优质艺人的全方位合作，努力降低疫情对公司演唱会业务的影响。
　　4.云计算、大数据、IT系统集成业务
　　报告期内，公司云计算、大数据以及IT系统集成业务持续、稳步发展，具体业务涵盖行业混合云平台及大数据平台相关软件产品的销售，客户化定制及开发服务，基于OpenStack开源平台进行客户私有云及混合云的管理和运维的实施和服务，以及大企业的IT系统集成业务等，共实现收入3804.71万元。

　　二、公司面临的风险和应对措施
（1）影视制作成本不断上升
近年来，随着国内物价水平的不断提高以及各制作机构对优秀主创人员争夺的不断加剧，导致电视剧制作成本不断攀升。许多影视制作企业为了提高收视率和市场影响力，在激烈的市场竞争中采取了“大制作”的策略，使得电影、电视剧的制作成本也在不断上升，投资制作的影视剧存在利润空间被压缩的风险。
（2）内容监管风险
目前，我国对电视剧、电影均实行较严格的内容审查制度，一是存在剧本未获备案的风险；二是已经摄制完成的作品，存在未获内容审查通过的风险；三是影视作品取得《电影片公映许可证》或《电视剧发行许可证》后，被禁止发行或放（播）映的风险。
公司将密切关注和研究市场及行业走势，及时把握行业发展变化趋势并关注影视剧投资拍摄发行进度。
（3）投资风险
以前年度，公司投资并购规模继续扩张，公司部分投资标的公司出现了经营情况恶化的现象。为了控制投资风险，避免出现同类问题，公司加强对项目可行性分析，缩减投资规模，聚焦主营业务，加强子公司管控。
（4）知识产权纠纷风险
电视剧行业的知识产权涵盖版权、著作权、署名权等。公司在进行影视剧投资或发行过程中时，面临著作权纠纷的风险或存在侵犯他人知识产权的风险。对于知识产权纠纷，公司聘请专业的律师团队维护公司合法权益，并加强日常电视剧业务投资风险管控，做到提前预防。
（5）债务逾期风险
因公司及子公司在报告期内资金状况紧张，存在部分债务已逾期的情形。公司加大银行贷款及合同纠纷等诉讼事项的和解工作力度。公司与焦作中旅、厦门银行、兴业银行已经签署续贷协议，与宁波银行达成分期付款协议。目前正在争取与广州农商行、民生银行、本溪银行等达成分期付款或和解协议
（6）控制权不稳定的风险
公司控股股东及一致行动人所持公司股份处于冻结状态。公司第一大股东当代文化所持公司54,861,111股股票已被拍卖并于2020年8月17日过户至自然人吕达龙名下。若未来公司控股股东的债务得不到有效化解，其所持公司的股份存在继续被拍卖、变卖的风险，将会导致公司控制权发生变更。公司存在控制权不稳定的风险。
公司控股股东及一致行动人就股权质押及冻结事项一直努力与质押权人和各债权人进行积极沟通协商，通过补充抵质押物、达成调解或和解协议、出具和履行还款承诺等方式，妥善处理和化解了多起涉及股份质押和借款纠纷，通过处置资产、催收应收账款等方式，积极筹措资金，化解债务危机，并取得了一定的成效。针对已经发生的诉讼，通过聘请专业律师团队，争取与各质权人和债权人协商采取调解及和解方式解决争议，最大限度地降低风险。
（7）可持续经营能力具有重大不确定性
公司连续两年亏损且净资产为负，逾期借款规模较高并部分涉及诉讼，且公司及子公司涉及重大诉讼、仲裁事项，也因此众多银行账户被冻结。鉴于此，公司存在持续经营能力具有重大不确定性的风险。
为了有效改善公司的可持续经营能力，公司持续加大应收收账款催收力度，尽快回收应收账款；加大银行贷款及合同纠纷等诉讼事项的和解工作力度；同时加大因合同纠纷引起的诉讼事项的和解工作力度；在做好影视剧业务、演唱会以及影院业务等主营业务的同时，稳步推进新业务领域的发展；稳步推进合伙人计划优质项目的运营，继续与优质合伙人团队合作，开展新业务，寻求新的利润增长点。
（8）退市风险
根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，如果公司2020年度不能实现经审计的净资产、净利润均为正值，公司股票将被暂停上市。公司存在退市的风险。公司将继续加强资产运营管理，通过控制成本、缩减业务投资规模、处置盈利能力差的低效资产、加强款项催收并积极开拓新的业务，寻找新的利润增长点等措施，改善公司经营状况。

　　三、核心竞争力分析
公司核心竞争力在报告期无重大变化。 收起▲