德龙汇能（000593）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司致力于成为一家以天然气清洁能源为主的综合能源供应商，报告期主要从事以天然气能源为主的清洁能源生产、供应业务，并积极探索以氢能、光伏产业为主的新能源发展方向，具体业务包括城市燃气经营与销售、各类燃气管网建设与管理、LNG生产、CNG/LNG供应、能源综合利用项目开发与建设、天然气运输、车用加气站投资与运营等。公司持续强化自身在燃气行业的产业链韧性，积极拓展天然气全产业链，延伸产业服务能力，多渠道保障气源的多样性与稳定性，通过自有管道、槽车形成完善的燃气供应途径，提供高质量多样化产品以充分满足下游用户日益增长的多样化及个性化需求，加快推进既有资源与新能源融合发展，促进公司综合性、智能化、绿色化发展。
　　（一）行业发展情况
　　2023年上半年，国际天然气市场受全球经济增速放缓、采暖季气温偏暖、欧美地下储气库库存高位等因素影响，供需紧张形势显著缓解，国际天然气价格震荡下跌。中国天然气市场发展随着经济复苏呈现稳中恢复态势，供给量与表观消费量同比均小幅上涨，1—6月，全国天然气消费量1941亿立方米，同比增长5.6%；天然气产量1155亿立方米，同比增长5.4%；天然气进口量794亿立方米，同比增长5.8%，其中管道气332亿立方米，LNG462亿立方米。但从价格方面看，受天然气进口长协计价滞后影响，国内天然气进口成本依然高于国际液化天然气现货价格，保持在相对高位运行，城燃公司天然气采购的综合成本价格仍然在高位波动。
　　天然气具有供应稳定、技术成熟的优势，可在新型能源体系中起到支撑融合的作用。党的二十大报告提出，深入推进能源革命，加大油气资源勘探开发和增储上产力度，加快规划建设新型能源体系，为推进能源绿色低碳转型和高质量发展指明了方向。2023年7月11日召开的中央全面深化改革委员会第二次会议指出，要进一步深化石油天然气市场体系改革，加强产供储销体系建设。从居民消费端来看，今年以来，政府积极推进天然气上下游价格联动机制，2023年2月，国家发展改革委向各省市下发了《关于提供天然气上下游价格联动机制有关情况的函》，要求各地就建立健全天然气上下游价格联动机制提出具体意见建议，目前已有多地建立价格联动机制，有助于天然气下游市场的长期良性发展。
　　在我国实现双碳目标的背景下，天然气因为清洁属性将成为未来发展的主体能源，目前天然气在我国一次能源消费中的占比不到10%，远低于国际水平。按照“十四五”现代能源体系规划，2025年我国天然气消费量将达到4200-4600亿立方米；预计到2030年，国内天然气消费量将达到5500亿立方米，并随着经济复苏发展、城市化推进，未来对天然气的需求将持续增长。
　　（二）公司从事的主要业务
　　1、城市燃气类业务及其经营模式
　　公司城市燃气业务以特许经营方式为主，从上游天然气供应商购入天然气，通过公司运营的天然气输配管网，按照用户的需求及管道压力将天然气输送和分配给城市居民、商业用户、工业用户等终端客户，并提供配套的燃气安装工程服务，包括勘察、设计、施工和燃气设备安装。公司建设运营LNG、CNG加气站，为重型卡车、出租车、公交车、私家车提供服务，助力城市交通。随着城市燃气用户数量的不断扩大，公司以客户日趋多样化的需求为导向，在提供燃气供应、燃气安装等基础服务的基础上，配套多元精细的延伸业务，升级“一站式”快捷高效的综合服务，打造数字化、智能化的现代化能源服务，提升公司综合盈利水平和用户粘度。
　　公司持续打造并升级自有的专业燃气施工安装人才队伍，拥有国家石油化工工程施工总承包贰级资质，市政公用工程施工总承包叁级资质，燃气燃烧器具安装、维修专项资质，以及压力管道GB1(含PE专项)、GC2特种设备生产许可证、GC1安装改造维修许可证，三体系认证证书，信誉3A级证书。公司承接各类燃气设施和管网工程的设计与施工，高质量完成公司内部城燃单位项目建设，实现公司整体高效益发展，同时高质高效承办外部市场建设项目。
　　2、LNG类业务及其经营模式
　　2023年4月，公司收购曲靖市马龙区盛能燃气有限公司70%股权，盛能燃气目前天然气液化处理能力达10万方/日，二期项目投产后天然气液化处理能力将达到20万方/日，天然气压缩处理能力达5万方/日，可完成LNG提纯加工、运输贸易、定点加注等多项业务，为工业终端用户、车用客户及天然气贸易商提供LNG多元化服务。
　　除曲靖区域外，公司还在经济发达的长三角地区开展CNG/LNG供应业务，通过自主研发的瓶装压缩天然气及液化天然气联供技术和智能化监控系统，实现智能化供气调配。通过IC卡智能系统，实现供用两端用气实时监测，提供对标管道气的智能提示、自助充值等线上便捷服务。远传监控系统与车辆调度系统深度结合，无需客户报送用气计划，全面实现智能化调度。
　　目前公司LNG业务集生产、贸易、运输、销售为一体，并打造推动LNG闭环产业链。公司拥有道路运输经营许可证、危险化学品经营许可证、安全生产等级二级资质证明等各项经营资质证明以及LNG专业运输车32组，在多地设置配套服务网点以及在多个接收站完成备案手续。
　　3、综合能源类业务及其经营模式
　　公司综合能源业务依托碳中和、清洁供热、节能环保、能源体制改革等多重机遇，充分利用既有资源发展综合用能服务，主要根据项目所在地资源条件、客户用能需求、负荷预测等设计最优功能技术方案和路线，实现区域内冷热电等能源供应，并负责项目建设和运营维护，提供灵活节能低碳的综合能源供应，协助国家实现碳中和目标。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。公司的核心竞争力具体如下：
　　1、特许经营权及政策资源优势
　　公司在燃气行业深耕多年，以点促面，稳健发展，已逐步成长为全国性布局的城市燃气企业，在全国多个城市取得管道燃气业务特许经营权，并积极开拓市场，实施外延式拓张。公司经营建设了液厂、各类燃气管网、分输站、门站、加气站、燃气储备设施等一整套完整的燃气基础设施，为公司多元化经营开展和业绩稳步提升提供了稳定的支撑，强化了公司整体抗风险能力。公司长期与地方政府紧密配合，积极推动当地老旧管网改造项目等各类基础民生工程建设，为当地提供优质的燃气供应服务，促进当地经济发展。
　　2、业务形态和技术优势
　　公司以燃气业务为核心基本盘，布局多样化产业形态，公司统筹资源，优化配置，逐步形成了燃气产业上下游生产加工、采购、储备、运输、销售一体化、业务链条完备的体系，积累了丰富的客户和渠道资源，建立了稳定且具成长性的市场营销网络，在城市燃气经营、天然气运输与储备、燃气管网建设与管理、车用加气站投资与运营及CNG/LNG生产与供应业务等层面多点开花，并成功实现了多种产业形态间的有机融合、灵活切换、按需配置，能够为客户提供多种能源供应方式，满足不同类型的能源需求，快速开拓和抢占市场。公司充分挖掘自身业务形态与新能源融合发展的可能性，从制、储、运、销多线探索，积极推动以光伏、氢能为主的新能源项目研判，探索公司产业双轮驱动发展的多种路径和可行性项目。
　　3、管网及气源优势
　　公司拥有大量的高中压管线和丰富的城市管网，并持续通过项目承接和市场开发，不断拓展管网覆盖面，为燃气业务的深度发展提供设施保障。公司与“三桶油”气源供应商长期保持良好的合作关系，确保气源供应稳定，同时公司在争取新管网开口、LNG生产与加工、国内LNG贸易、LNG接收站对接以及国外LNG物流等方面开展了大量的工作，拓展了气源来源渠道，丰富了气源供应链条，提高企业盈利水平。
　　4、公司管理和人才优势
　　公司在燃气项目投资、施工、安装、维修、巡检、运营等各个经营领域，集合了大量高资质、多经验的专业人才，同时不断吸收经验丰富的燃气技术人才和企业管理人才，组建专业团队，提升各方面专业技术水平。公司根据行业大环境和企业发展实际需要，适时调整公司整体产业结构、管理结构和人才结构，在强化公司管理上狠下功夫，完善制度建设、推进流程化运作、优化组织架构、提升管理干部专业性和职业性，注重人才梯队培育，向管理要发展，向管理要效益，取得了显著成果。
　　5、品牌和文化优势
　　公司以高质量的产品服务持续打造企业品牌形象，扩大企业影响力，并不断加强企业文化建设，全面提升全体员工的向心力和凝聚力。各子公司持续深耕运作，与客户建立长期互信的友好合作关系，以高效的服务质量和卓越的客户体验，在当地树立良好的口碑和企业形象，并通过业务拓展和项目合作，持续提升自身影响力，助力营商环境进一步优化，为企业和居民创造更加便利和宜居的发展环境，品牌与形象优势使得公司在业务开拓、融资等各方面具有明显的竞争优势。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济风险。天然气产业与经济发展密切相关，宏观经济出现波动或宏观政策出现变化，将影响天然气进口、生产、消费，并且能源供给问题受到地缘政治、地区冲突影响，造成天然气行业的生产、供给、价格的波动，进而对公司的生产经营产生不利影响。公司将持续关注宏观经济的变化情况，及时调整公司的经营策略和经营计划，深挖公司潜能，结合市场情况开展多样化业务，以应对宏观经济变化所带来的影响。
　　2、价格风险。随着天然气价格波动，城市燃气企业因上下游价格联动机制不及时，存在上游采购价格上涨，而下游终端销售价格未能及时顺价调整的经营压力。为降低公司可能因天然气进价上涨售价调整滞后造成的经营压力，公司将统筹规划气源采购，丰富上游气源渠道，通过为用户提供多元、灵活的供能服务，降低气源综合采购成本，另一方面积极协调政府主管部门完善上下游价格联动机制，改变价格疏导滞后的局面，减轻经营压力。
　　3、安全风险。天然气属于危化品，若安全不到位，将引发各类燃气风险。公司时刻筑牢安全防线，通过案例培训、应急模拟、实战演练、交叉巡检等方式，继续强化公司上下安全生产、安全经营、安全运维的意识。公司安全管理坚持“安全零容忍”的原则，不断加强安全生产标准化体系与双控体系在全集团的融合建设，强化组织领导，严格执行各级安全生产责任制和安全事故责任追究制。
　　4、并购风险。公司将依托产业链上多元化并购重组实现企业价值的增长，通过燃气产业链上横向或纵向并购形成优势互补，通过并购新兴能源产业促进公司转型，实现外延式增长。但由于产业发展、市场变化等存在一定的不确定性，在投资、并购的过程中可能会出现竞争风险、整合协同风险、无法获得持续并购价值等风险。公司充分认识投资并购风险，将结合公司实际情况，制定符合可持续发展的投资规划，总结成功经验，选择合适的并购方式；同时，加强投后管理工作，采取与并购企业进行资源整合、文化融合、规范运作等方式促进协同发展，确保并购投资过程中相关风险总体可控。

　　四、主营业务分析
　　2023年上半年，全球天然气供需紧张形势已逐步得到缓解，地缘政治对国际能源市场影响的边际效应减弱，中国天然气市场发展总体平稳。公司积极研判经济局势及行业发展情况，遵循实体和资本市场的发展要求，围绕公司既定发展战略及年度经营方针开展各项工作。公司践行创新年主题，推动多领域突破性发展，管理上抓足统筹，专业上做细功夫，灵活调配整体资源，深入开展内外合作，强化气源保障，推进项目建设，优化人才结构，提升信息化水平，探索以光伏、氢能为主的新能源落地项目，紧密结合各地具体情况，因地制宜开展多元化经营业务，持续推动公司高质量发展。
　　报告期，公司实现营业收入78,145.06万元，同比增加9.12%；归属上市公司股东净利润3,459.16万元，同比增加86.73%，主要是报告期大力开拓市场，依据政策积极向用户端争取顺价、使燃气供应及相关毛利增加，及财务费用减少共同影响所致；实现每股收益0.096元，每股经营活动产生的现金流量净额0.28元，加权平均净资产收益率3.09%。截止2023年6月末，公司总资产235,767.69万元，归属于母公司所有者的股东权益112,371.30万元。
　　1、天然气零售业务
　　报告期内，公司根据联动机制落地执行最新政策要求，强化合作，推进顺价，追缴补差，保障公司经济效益；完成盛能燃气收购，实现产业链延伸布局，丰富了公司LNG经营模式；推动分输站项目建设，巩固扩张产业布局；实现LNG与管道气指标灵活置换，科学推广气源统筹下的创效模式；深入研讨多样化合作模式，有效推进与政府、战略投资者的可能性合作进程；为应对天然气价格波动、气源综合采购成本高企情况，公司在现有气源供应的基础上，积极拓展能源供应渠道，推进合作，锁定合同，优化气源结构，实施多气源模式下的科学切换与调度，保障气源供应稳定。本报告期内，公司天然气销售量约2.19亿余方，燃气供应及相关收入为7.37亿元。
　　2、提升安全治理能力
　　公司强化燃气安全工作，加强安全管理体系建设与制度建设，落实安全生产责任，报告期持续更新安全风险分级管控清单台账，实现清单管理；开展风险辨识分级管控和隐患排查闭环治理，形成安全预防控制体系；定期巡检排查、上门服务；围绕安全月主题开展系列活动，积极引导和提升用户的燃气安全意识、宣传燃气安全知识；持续推进“瓶改管”业务，保障客户用气安全；强化与政府项目协作沟通，加速老旧管网改造的民生项目推进建设。2023年上半年共开展公司级应急演练17场次，累计完成各级安全检查3,751次，高中低压管线巡线160,203.8公里，站场巡检10,664次，居民入户检查10.1万余户，工商业用户安检3,672户，各类检维修7,279次。
　　3、延伸业务
　　公司以安全为基准点、以用户需求为出发点，践行“精细化管理，精准化满足，精致化服务”，开展个性化延伸业务探索，丰富产品品类，拓展服务范围，提升服务质量，进一步提高了所属区域内的延伸业务渗透率。
　　4、开展新能源项目研判
　　报告期内，公司在江苏省南京市投资设立江苏汇能清洁能源有限公司，依托江苏汇能在新能源进行战略布局，扩大新的业务区域，拓展市场新资源和新渠道，探索经营模式调整与转型，充分利用地域性社会和行业资源、发挥集团公司资源统筹和调配能力，与多个合作方洽谈新能源产业合作项目，从产品创新、应用创新和商业模式创新等方面，研判推进光伏、氢能项目的具体落地进程。
　　5、强化工程和采购管理
　　报告期内，公司完成民用户安装20,258户，非居民用户安装180户，市政燃气管道安装48公里。公司全面强化工程过程管控以及投资监审。此外，公司全面集中采购工作进一步加深拓展，延伸业务细分品类逐步拓宽，为终端用户提供更精细化的安全解决方案；充分利用集采优势降本，纳入集采清单内的物资综合采购价同比下降12.8%。
　　6、深化内部管理
　　报告期，公司深化推进以全面预算为抓手的管理方式，以业务为导向，合理化资源配置，以数据为支撑，革新化问题管理。以公司需求为导向，完善人力资源体系，建立人工成本动态管理机制，以多维度多指标方式评价管理效果，探索适合公司发展需要的有效激励路径；同时，完善干部培养和考核机制，加强人才梯队建设，提升各级人员的专业素养与管理水平。强化内控体系建设，优化更新公司各项管理制度和流程，不断推进内部管理的标准化、规范化、体系化建设。强调资源互补、博采众长，加强子公司、部门间的横向协作，深化专业条线统筹管理，以管理出效益，提升公司整体的管理效能。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1、公司所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点
　　天然气作为优质的清洁能源，是我国和全世界减缓碳排放增长速度的重要工具，随着我国经济发展以及“双碳”大背景下，其在优化能源结构、推动环保治理、加速城市现代化建设等方面起到不可或缺的重要作用。根据国家统计局数据显示，2022年我国生产天然气2,178亿立方米，同比增长6.4%，连续6年增产超百亿方，继续保持良好增长势头；根据国家发改委公布的数据，2022年全国天然气表观消费量3,663亿立方米，同比下降1.7%，工业、居民用气量均同比下降。
　　2022 年 3 月，国家发改委和能源局发布的《“十四五”现代能源体系规划》指出在新的时期下，我国要建设能源强国，能源体系将以高质量发展为主题，以供给侧结构性改革为主线，以创新为根本动力。国家加快天然气管道管网建设，推动管网互联互通，完善LNG 储运体系等一系列措施将大力推动国内天然气产业链发展。在发展目标方面，规划提出到 2025年，国内天然气年产量达到2,300亿立方米以上；全国集约布局的储气能力达到550亿-600亿立方米，占天然气消费量的比重约13%；全国油气管网规模达到21万公里左右。在重点建设内容方面，规划主要强调天然气管道、储气库、LNG接收站等基础设施建设，以及天然气交易平台的建设，同时，将稳步推进天然气价格市场化改革。从未来发展来看，天然气行业仍具有较强的增长性。
　　国家推动能源绿色低碳转型，在工业、建筑、交通、电力等多领域有序扩大天然气利用规模，助力能源碳达峰，构建清洁低碳、安全高效能源体系。2022年在国内经济增速放缓和国际气价高涨等多重因素影响下，天然气市场总体保持较为稳定的状态，体现我国天然气消费市场韧性与潜力，我国天然气消费有望在2023年出现恢复性正增长。
　　2、公司所处的行业地位
　　公司在能源服务行业深耕已有18年，致力于推广和提供清洁能源综合供应方案，更好的服务于公众，为社会创造价值。目前公司燃气业务遍布北京、上海、天津、四川、江苏、江西、湖北、广东、内蒙、辽宁、河北、浙江等10余个省和直辖市，城市燃气服务以特许经营方式为主，拥有 5家城市燃气实体，分别为上饶燃气（位于江西省上饶市）、大连燃气（位于辽宁省大连瓦房店市）、旌能天然气（位于四川省德阳市）、罗江天然气（位于四川省德阳市）和阳新华川（位于湖北省黄石市），拥有天然气门站10座，CNG标准站3座，CNG母站1座，LNG储备站4座，共铺设天然气高、中、低压及庭院燃气管网约 3,000余公里，服务各类燃气用户近 50万余户，年经营气量 4.4亿余方。子公司苏州天泓专注致力于CNG/LNG运营业务，全面实现供气无人值守和站点数据实时监控，已成为经营区域内天然气LNG供应领域的领跑者。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其经营模式
　　公司致力于成为一家以天然气清洁能源为主的综合能源供应商，报告期公司主要从事以天然气能源为主的清洁能源供应业务，包括天然气运输、各类燃气管网建设与管理、城市燃气经营与销售、车用加气站投资与运营、CNG/LNG供应、能源综合利用项目开发与建设。公司气源来源广泛，与国内外多家气源供应方建立长期合作关系，通过自有管道、槽车形成完善的燃气供应途径，充分满足下游用户的各类需求。
　　1、城市燃气类业务及其经营模式
　　公司城市燃气业务以特许经营方式为主，从上游天然气供应商购入管道天然气，通过公司运营的天然气输配管网，按照用户的需求及管道压力将天然气输送和分配给城市居民、商业用户、工业用户等客户。公司建设运营 CNG加气站，为出租车、公交车、私家车提供服务，助力城市交通。随着城市燃气用户数量的不断扩大，公司积极开展以客户为需求的综合服务，并通过数字化工具快速发展多元化延伸业务，提升公司综合盈利水平和用户粘度。
　　公司拥有国家石油化工工程施工总承包贰级资质，市政公用工程施工总承包叁级资质，燃气燃烧器具安装、维修专项资质，以及压力管道GA1乙级、GB1（含PE专项）、GC1安装改造维修许可证，三体系认证证书，信誉3A级证书，承接各类燃气设施和管网工程的设计与施工，在保质保量完成公司内部城燃单位项目建设的同时，积极拓展外部市场。
　　2、LNG类业务及其经营模式
　　公司 CNG/LNG供应业务经营区域主要分布于经济发达的长三角地区，通过自主研发的瓶装压缩天然气及液化天然气联供技术和智能化监控系统，可使调度人员实时掌控用户现场用气情况，自动故障提醒功能及自动切换供应气源和备用气源功能，全面实现供气设备无人值守。用户安装IC卡充值系统，天然气用量通过监控系统实时监测，设置余量不足报警功能和短信提醒功能，用户按需充值，实现与管道气同样功能；远传监控系统与车辆调度系统深度结合，无需客户报送用气计划，全面实现智能化调度。
　　公司 LNG业务集贸易、运输、销售为一体，既有液进液出的贸易模式，又有液进液出、液进气出的销售模式。公司目前拥有道路运输经营许可证、危险化学品经营许可证、安全生产等级二级资质证明等各项经营资质证明以及 LNG专业运输车32组，配备有大型停车场和多功能调度中心，在浙江舟山、北仑以及广东金湾3处设置配套服务网点，并在北仑、舟山、上海五号沟、启东、杭嘉鑫、金湾、北海铁山港、深圳大鹏、迭福、华安，粤东、防城港等多个接收站完成备案手续，业务范围覆盖国内华东、华南大部分省市区域。
　　3、综合能源类业务及其经营模式
　　公司综合能源业务依托碳中和、清洁供热、节能环保、能源体制改革等多重机遇，积极发展用能服务，主要根据项目所在地资源条件、客户用能需求、负荷预测等设计最优功能技术方案和路线，实现区域内冷热电等能源供应，并负责项目建设和运营维护，为用户提供低碳能源供应，协助国家实现碳中和目标。
　　（二）公司的主要业绩驱动因素
　　1、城市燃气类业务的业绩驱动因素
　　城市燃气业务的销售收入主要由销气收入和工程配套安装收入组成，业绩受气源成本、管道供应能力、市场开发情况、区域内城市化发展情况、环保及产业政策、政府价格管控等因素影响。
　　在这些因素中，气源成本和政府价格管控措施是决定天然气购销价差的主要因素；区域内市场化发展情况、市场开发情况、管道供应能力和环保及产业政策是决定销售气量的主要因素；政府核准的每户的安装价格是影响工程施工利润的主要因素。
　　2、LNG业务类的业绩驱动因素
　　相对城市燃气业务，LNG业务市场化程度更高，受价格管控的影响更小，业务收入和利润的波动性更大。公司的采购价格和销售价格是决定购销价差的主要因素；运输距离、运输量是决定运输业务收入的主要因素；终端用户、加气站和气化站的用气量是决定销售收入的主要因素。
　　3、综合能源类业务的业绩驱动因素
　　综合能源类业务的销售收入来自冷、热、电等能源的供应，以及相关项目建设和运营维护的收入。该业务的供能范围包含特定客户及其周边工商业企业，因此，特定客户的用能情况以及与其签订的供能价格是决定销售收入的主要因素。且每座能源站的建设和后期运维中，资金成本、管理成本、气源采购成本和设备摊销是决定营业成本的主要因素。
　　（三）报告期内公司业务发生的主要变化
　　报告期内，公司继续坚持燃气主营业务，精耕细作，积极应对能源供应紧张和价格剧烈波动等风险挑战，深挖存量市场开发潜能，全年实现经营气量4.4亿余方，新增燃气居民用户4.33万户，新增燃气非居用户705家。
　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、区位优势
　　公司在燃气行业耕耘多年，已逐步成长为全国性布局的城市燃气企业，在全国多个城市取得管道燃气业务特许经营权，并积极开拓市场，实施外延式拓张。公司建设了各类燃气管网、门站、加气站、燃气储备设施等一整套完整的燃气基础设施，并不断挖掘产业链上下游发展机会，强化与供应商的合作，创新发展与同业公司的协同业务，持续加强与地方政府紧密配合，积极推动当地基础民生工程建设，促进当地经济发展。
　　2、管网及气源优势
　　公司拥有大量的高中压管线和丰富的城市管网，为燃气业务的深度发展提供设施保障。公司与“三桶油”气源供应商长期保持良好的合作关系，确保气源供应稳定，同时公司在争取新管网开口、国内LNG贸易、LNG接收站对接以及国外LNG物流等方面开展了大量的工作，拓展了气源来源渠道，丰富了气源供应链条，并能够有效针对气源价格波动及时调整气源采购结构，降低综合采购成本，提高企业盈利水平。
　　3、业务形态和技术优势
　　公司以燃气业务为核心，布局多样化产业形态，除城市燃气经营外，在天然气运输、燃气管网建设与管理、车用加气站投资与运营及 CNG/LNG供应业务层面多点开花，业绩斐然，并成功实现了多种产业形态间的有机融合，优化资源配置，逐步形成了燃气产业上下游采购、运输、销售一体化、业务链条完备的成熟体系，积累了丰富的客户和渠道资源，建立了稳定的市场营销网络，能够为客户提供多种能源供应方式，满足不同类型的能源需求，快速开拓和抢占市场。此外，公司不断加大科技研发力度，在智能化系统应用领域获取了多项计算机软件著作权和专利，成功研发并投入使用多款系统软件，全面推进公司向智能化管理发展。
　　4、公司管理优势
　　公司在发展过程中，注重以人为本，重视人才培育，抓好人才队伍建设，在培养优秀干部、做好人才储备的同时，持续优化配置、提供平台机会，为公司的可持续发展不断填充强大的储备军。公司全面完善企业制度建设，不断改进、优化管理，创建与现代企业相匹配的管理体系。2022年公司董事会、监事会和高级管理人员持续提升企业管理综合水平，激发企业发展活力，保持战略定力，勇于创新突破，做好经营管理，增强抗风险的能力，同时持续加强自身建设，提升综合决策能力和行政领导水平，增加工作中的创造性和预见性，提高解决和处理新形势下面临新状况和新问题的能力。
　　5、“德龙”品牌和文化优势
　　公司于2022年正式冠名“德龙”，以德龙文化赋能公司软实力，持续打造公司文化以及企业品牌，全面提升全体员工的向心力和凝聚力，秉持“兼容并蓄、服务大众、回报社会”的企业理念，以“行业尊重、社会认可、股东满意、职工自豪”为发展目标，努力成为具备综合竞争力的一流能源企业。公司把握契机，积极推动资源整合，谋求搭建高质量、高平台的战略合作，不断加强公司品牌知名度。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年，公司董事会始终贯彻国家“双碳”目标，致力于天然气“全产业链”发展，把握清洁能源产业能源发展方向的定位。面对复杂多变的经营环境，公司对外深耕主营业务，综合布局，扩大业务规模；拓展以氢能为主的新能源应用领域，积极探索新能源发展路径。通过创新举措、应对挑战、汇聚合力，克服气源价格波动等不利因素，稳住了公司的基本盘，实现了较好的经营效益。
　　报告期，公司重实绩，求实效，推进公司各项业务的开展，按照稳步发展和建设的思路，经营好现有产业，不断拓展新领域，夯实了业务发展保障基础。重点工作完成情况：
　　（1）燃气业务
　　2022年，公司合计燃气销售气量38,015.17万立方米，实现燃气供应及其相关收入137,425.60万元，占比营业收入比重93.55%，燃气销售业务占比相较以往逐步提升。
　　公司充分研判能源行情，快速反应战略部署，主动扩大经营覆盖范围，紧抓契机，精准瞄准客户需求，积极拓展优质客户，持续提升客户粘性。公司持续打造“陆气”+“海气”双气源格局，提升资源安全性，降低单一气源波动风险。同时创新营销模式，打破传统经营思维框架，积极开拓燃气销售新模式，不仅开展燃气合作项目拓展周边市场，同时实现“贸易”与“城燃、点供”双业务路径并驾齐驱的天然气销售业态。
　　（2）关注氢能
　　公司高度关注氢能产业领域发展方向，积极寻求氢能产业布局，加快落实产业切入口具体方向与项目，积极对标，深入研判，通过组建专门工作组，持续推进氢能业务资源的集中整合与业务探讨，并主动接洽国内知名研究院所和科技企业，广泛参与行业最前沿的业务交流活动。公司与西南化工研究设计院签署了合作框架协议，双方将围绕氢能产业链综合开发利用开展多方位的深度合作，助力实现“双碳”目标。
　　（3）拓充营业版图
　　2022年，为形成企业安全的业务形态以积极有效的应对经济周期、黑天鹅和灰犀牛事件，公司大力推动燃气产业链上游气源项目的收并购工作，旨在通过对上游燃气项目的收购，以获取稳定的上游气源，形成“陆气”+“海气”双气源格局，完善公司天然气全产业链业务，通过储罐、液厂等方式，稳固现有城燃业务，彻底解决下游燃气公司气源“卡脖子”的难题，全面提升气源保障能力。
　　（4）工程管理
　　2022年，公司全年完成民用户安装45,883户，非居民用户安装462户；管道安装206.69公里，同比增长183.78%。
　　公司全面推行工程管理改革，调整管理模式，强化对生产性投资的管理。深耕细作内部市场的同时，积极拓展外部市场，充分发挥工程建设属地管理的资源优势，减少管理层级和环节，明晰权责，有效降低工程成本，全面提高工程效率，与多家外部公司达成长期战略合作协议并开展多项外部工程的建设。
　　（5）创新非燃气业务
　　创新各类非燃气业务的营销模式，综合提升公司的盈利能力。通过主动技改，合理化管理，公司综合能源利用项目节能服务实现收入稳中有升；物业租赁、酒店、物业管理等业务积极采取灵活的租金、物业、经营政策，通过多种途径有效创收；通过丰富品类、服务等多元化发展方式，提升了延伸业务区域的渗透率；管道检测业务实现突破，为公司创造新的利润增长点。
　　（6）安全生产
　　公司紧抓安全生产，树立风险预防意识，及时消除安全隐患，确保公司安全平稳运行；强化责任落实到岗位和人员，开展安全培训与应急演练，提升风险应急处置能力，多措并举，坚决防控重大安全风险，保障公司安全运营。2022年，公司累计完成入户安检26.1万余户，巡线34.20万余公里，排查处理安全隐患4,790处，进行各类应急演练74次，教育培训1,815次。
　　报告期，公司实现营业收入146,908.01万元，归属上市公司股东净利润4,828.78万元；实现每股收益0.135元，每股经营活动产生的现金流量净额0.49元，加权平均净资产收益率4.48%。截止2022年末，公司总资产218,402.92万元，归属于母公司所有者的股东权益110,144.54万元。
　　报告期，公司营业收入、营业成本、营业利润和归属于母公司所有者的净利润均比上年同期有所减少，具体情况说明如下：
　　（1）公司营业收入比上年同期减少 3,841.86万元，主要原因是：本报告期，受天然气采购价格上涨较多、销量下降影响，各燃气子公司销气收入同比减少2,301.30万元，运输收入同比减少1,054.62万元；受房地产行业销售下滑影响，工程安装收入同比减少305.27万元；受酒店、商业物业租赁行业阶段性下降影响影响，租赁、物业、酒店收入同比减少748.07万元；而公司加大延伸业务推广力度，延伸业务收入同比增加578.07万元。以上综合影响营业收入较上年同期减少2.55%。
　　（2）公司营业成本比上年同期减少 326.36万元，主要原因是：本报告期，受前述各项因素影响，各燃气子公司销气成本同比增加669.81万元；延伸业务成本同比增加162.36万元；工程安装成本同比减少571.47万元；运输业务成本同比减少432.93万元；租赁、物业、酒店成本减少51.99万元。以上综合影响营业成本较上年同期减少0.26%。
　　（3）公司营业利润比上年同期减少 1,392.29万元，主要原因是：一方面，本报告期，受天然气采购价格上涨较多、销量下降等影响，营业毛利减少3,515.50万元；上年同期，子公司睿恒能源转出对河北磐睿能源科技有限公司应收债权计提的减值准备致营业利润同比增加653.70万元，本报告期无此因素。另一方面，公司加强费用管理，销售、管理和财务三大费用同比减少2,716.91万元，其中加快调整融资结构及利率，财务费用同比减少1,165.22万元。以上综合影响营业利润较上年同期减少17.10%。
　　（4）公司归属于母公司所有者的净利润比上年同期减少220.46万元，减少4.37%。主要是上述营业利润同比减少、归属于少数股东的净利润同比减少和相应调整企业所得税等共同影响所致。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　1、天然气
　　（1）能源结构持续转型，天然气消费量增长空间广阔
　　党的十八大以来，我国持续推进能源革命；党的二十大也强调推动绿色转型的发展方式，并将保障能源安全提到新高度，提出“加强能源供应保障能力建设，确保电力、天然气稳定供应”，这明确了我国能源转型的方向是由低碳、零碳排放的清洁能源替代高碳排放的化石能源；天然气作为优质高效、绿色清洁的低碳能源，能与可再生能源形成良性互补，未来依旧是推动能源供应清洁化的重要途径。
　　2022年天然气定位于缓速补煤、与新能源融合，增速虽然下降至5.89%，但仍是增长最快的化石能源。尽管国际天然气价格短期内难以下降，但天然气的清洁、低碳，仍然是国内绿色发展、实现碳中和目标的重要支撑，国内天然气市场发展仍存较大潜力。根据机构对中国天然气消费需求预测来看，到2030年我国天然气消费可达6000亿方左右，其后仍可稳步增长，空间巨大；2022-2026年，中国天然气产量将稳步提升，预计2026年中国天然气产量将达2587亿立方米（数据来源：国务院发展研究中心资源与环境政策研究所）。
　　（2）国内政策的利好
　　在我国，天然气是实现“双碳”目标的重要力量，国家陆续出台《能源生产和消费革命战略（2016—2030）》、《2021年能源工作指导意见》、《“十四五”现代能源体系规划》等政策，明确积极发展天然气、高效利用天然气，以及构建结构合理、供需协调、安全可靠的现代天然气产业体系的政策导向；在当前及未来较长一段时间内，天然气仍将承担国家能源结构转型的重要作用，在“双碳”目标政策驱动下，推动能源绿色低碳转型，在工业、建筑、交通、电力等多领域有序扩大天然气利用规模，是助力能源碳达峰，构建清洁低碳、安全高效能源体系的重要实现途径之一。
　　未来10年，是我国天然气发展不可错失的窗口期，我国能源消费结构中天然气占比要从当前8%的水平近乎再翻一倍，这将给天然气行业带来较大的增长空间。预计未来随着供暖领域煤改气进程的不断深入，叠加“双碳”目标下压减燃煤发电的刚性要求及我国城镇化进程逐步加快，不断完善的天然气产供销体系，将推动能源高质量发展，我国天然气消费量将进一步上升。但另一方面，随着能源转型改革的深入，多层次能源市场也吸引了众多主体参与布局，形成了更为激烈的竞争环境，激烈的产业链布局竞赛也正在不断倒逼产业链内部协同与深化变革。
　　2、氢能行业情况
　　2022年3月，国家发展改革委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，以实现“双碳”目标为总体方向，明确了氢能是未来国家能源体系的重要组成部分，是用能终端实现绿色低碳转型的重要载体，也是战略性新兴产业和未来产业的重点发展方向。氢能作为高效低碳的能源载体，绿色清洁的工业原料，在交通、工业、建筑、电力等多领域拥有丰富的落地场景，未来有望获得快速发展。
　　（二）公司发展战略
　　公司将坚定信心，聚焦主业，立足长远，科学布局，以致力于成为具备综合竞争力的一流清洁能源供应服务企业为目标：继续加强燃气全产业链一体化建设，拓展上游气源渠道及资源总量；加强中游管网建设及输配气能力，强化数字技术和信息化覆盖，以更高的质量拓展公司业务。公司将把握好双碳“1+N”顶层设计下的国内能源体系深度变革的契机，全力开发区域内的新居民用户、商服和工业用户，进一步提高经营区域内的气化率；积极向经营区域外拓展，抓住经济体制改革和能源结构改革带来行业洗牌的机遇；采取并购方式，积极寻找优质燃气项目标的；扩大经营范围，整合市场区域，全面开拓增量业务。在延伸业务方面，公司致力于从用户角度实际需求出发，以为用户提供安全、高效、功能丰富、品质值得信赖的多样化产品和服务，全面提升用户粘度，驱动公司利润增长。在新能源领域，公司将把握此次新能源发展的机会和势头，加快对各类产业的深度研究和市场开发，寻找合适时机，因地制宜地推进项目投资建设，为实现国家“双碳”目标做出积极贡献。
　　（三）2023年经营计划
　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，开局关乎全程，起步决定全局。公司亦将在2023年开新局展新貌，推动公司创新实践，实现实破性发展，不断增强大局意识、责任意识、创新意识，发挥集体智慧力量，抢抓市场机遇，在加快兼并重组和寻求转型机遇中有所作为，通过业务创新、管理创新、团队创新、文化创新，实现各业务版块全方位融合嵌套、相辅相成，促进公司发展跃升至新高度。
　　1、推进天然气基本盘高质量发展
　　坚持天然气产业发展基本盘不动摇，继续做大做强天然气板块业务，守住战略根基。综合统筹气源资源，推动公司与上游气源企业深化合作，强化协作，持续丰富资源结构；积极拓展产业链，推进全面布局，通过项目收并购，将业务延伸至燃气上游气源和中游运输领域；加快公司内部各区域生态的互联互通，实现气液动态互补，提升公司核心资源；加快创新业务模式，持续升级服务，深入了解客户需求，不断提高客户认同，优化客户质量，持续扩大需求，拓展经营区域。
　　2、推进新能源产业发展盘布局
　　《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》明确氢能是未来国家能源体系的重要组成部分，氢能上升至国家能源战略地位；公司积极聚焦氢能产业重点政策及规模、投融资动态的研究，总结其变化趋势、发展特点、聚集分布情况，未来依托德龙集团优质资源，培育形成氢能有效利用的核心技术体系，形成稳定的商业模式，清晰氢能制、储、运、加、用各产业链的发展趋势，择机切入氢能产业链条中契合公司自身产业和资源优势的某一链条，并可通过股权合作、引进产业基金等多元化方式积极谋求产业落地。
　　3、推进资本运作实现创新发展
　　高度关注“传统能源+新能源”产业政策及行业发展趋势，把握产业发展脉络，挖掘产业链上下游发展机遇，抓住风口加快产业布局。积极拓宽融资渠道，增强公司融资能力，通过银行间接融资支持公司发展，以资金管理为抓手，统筹协调与各金融机构的合作，不断优化资金结构，合理安排融资规模；通过资本市场平台直接融资募集公司发展所需资金，进一步增强公司资本实力，有效降低资产负债率，提高公司抗风险能力，促进公司经营发展和并购战略的顺利实施。
　　4、推进管理模式创新促发展
　　全面完善企业制度建设，不断改进、优化管理，创建与现代企业相匹配的管理体系，围绕“创新年”的企业管理目标，推行标准化流程建设和管理。要以制度、程序、运作、监督四个环节为重点，通过规范、严格的制度和标准化业务流程手段，让工作有目标、实施有规范、操作有程序、过程有控制、考核有结果，提高执行效率，让理念有效传递、制度有效执行、管理更为规范。
　　5、推进安全管理体系建设
　　公司积极构筑安全生产体系，全面压实安全生产主体责任，有效推动安全工作由事后管理向事前预防转变，由应急救援向预警预防转变，切实做到超前预防有力、严密防控到位，防范和杜绝燃气安全事故的发生。深入排查治理燃气安全隐患，紧抓燃气安全管理中存在的薄弱环节，突出重点，开展整治，总结和推广燃气安全专项整治工作经验和成果，分析存在的问题和不足，制订相应措施和对策，不断建立健全公司长效安全监管机制，确保公司安全运营。
　　（四）公司未来发展可能面临的风险
　　1、宏观经济波动风险
　　公司所处天然气领域与国民经济发展密切相关，宏观经济出现波动或者宏观政策发生变化，公司的经营及市场开拓可能受到不利影响。此外，如果因为地缘政治、军事冲突以及全球公共卫生事件或上下游行业供需波动等诸多不利因素出现，可能会对公司的经营目标产生一定不利影响。对此，公司密切关注宏观经济变动情况，妥善制定应对措施，及时调整经营目标与方案，充分挖掘内生增长动力与发展潜力，最大程度降低经济波动冲击带来的影响。
　　2、价格风险
　　随着天然气价格波动，城市燃气企业因上下游价格联动机制不及时，存在上游采购价格上涨，而下游终端销售价格未能及时顺价调整的经营压力。为降低公司可能因天然气进价上涨售价调整滞后造成的经营压力，公司将统筹规划气源采购，丰富上游气源渠道，降低气源综合采购成本，为用户提供多元、灵活的供能服务，另一方面积极协调政府主管部门完善上下游价格联动机制，改变价格疏导滞后的局面，减轻企业经营压力，促进企业更好履行社会责任。
　　3、并购风险
　　公司将依托产业链上多元化并购重组实现企业价值的增长，通过燃气产业链上横向或纵向并购形成优势互补，通过并购新兴能源产业促进公司转型，实现外延式增长。但由于产业发展、市场变化等存在一定的不确定性，在投资、并购的过程中可能会出现竞争风险、整合协同风险、无法获得持续并购价值等风险。公司充分认识投资并购风险，将结合公司实际情况，制定符合可持续发展的投资规划，复刻成功经验，选择合适的并购方式；同时，加强投后管理工作，采取与并购企业进行资源整合、文化融合、规范运作等方式促进协同发展，确保并购投资过程中相关风险总体可控。
　　4、人力资源风险
　　立足于公司长远稳健发展，伴随公司经营规模扩大、业务多元化的格局，对专业化、多元化且具备前瞻性的人才需求越来越迫切，存在人力资源与公司发展速度不匹配的风险。公司将通过人才培养路径、标准、能力和资源的合理规划，保持人才培养的连续性和高质量，逐步完善优秀人才的战略储备体系，采取有效的激励机制，降低人才短缺对于公司未来发展的制约。
　　5、安全风险
　　安全重于泰山，安全管理不到位，将引发各类燃气风险。公司始终牢固树立安全红线意识，严格落实各项安全防范措施，建立相应的应急预案，从全面辩识各类安全风险，排查隐患，到整体提高燃气设施安全运行效率和运行水平，安全意识与应急能力深度融合，实现公司生产经营的安全运营。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司致力于成为一家以天然气清洁能源为主的综合能源供应商，报告期公司主要从事以天然气能源为主的清洁能源供应业务，包括天然气运输、各类燃气管网建设与管理、城市燃气经营与销售、车用加气站投资与运营、CNG/LNG供应、能源综合利用项目开发与建设。公司气源来源广泛，与国内外多家气源供应方建立长期合作关系，通过自有管道、槽车形成完善的燃气供应途径，充分满足下游用户的各类需求。
　　（一）行业发展情况
　　2022年上半年，我国天然气市场表现出与以往截然不同的“供需两弱”局面。一方面，受国际局势影响，国内LNG进口减量明显；另一方面，受疫情影响，下游物流受阻、复工困难，天然气表观消费量亦出现负增长走势。天然气进口均价上涨明显，国内市场价格“淡季不淡”，基本维持高位，反常态市场行情的背后是国际、供需、成本等多因素推动的结果。根据国家统计局、发改委数据，2022年上半年天然气产量约1,096亿立方米，同比增长4.9%，天然气表观消费量约1,817亿立方米，同比小幅下滑约1%。另据分析，在消费结构方面，2022年上半年的结构变动不明显，城市燃气、工业燃料、发电用气以及化工用气仍是其主要应用领域；其中城市燃气、工业燃料天然气消费量比重最大，均高达38%，发电用气列第三位，消费量占比约16%。
　　去年10月，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》明确指出：有序引导天然气消费，优化利用结构，优先保障民生用气，大力推动天然气与多种能源融合发展，因地制宜建设天然气调峰电站，合理引导工业用气和化工原料用气，支持车船使用液化天然气作为燃料。另一方面，2022年3月，国家发改委和能源局联合印发了《“十四五”现代能源体系规划》(2021-2025年)，对天然气更加侧重强调“提升储备和供应能力，着眼于能源安全”。因此，虽然天然气行业目前增长态势略有放缓，但天然气具有的环保性与灵活性的特点决定其未来仍然具有较大的提升空间。
　　（二）公司从事的主要业务
　　1、城市燃气类业务及其经营模式
　　公司城市燃气业务以特许经营方式为主，从上游天然气供应商购入天然气，通过公司运营的天然气输配管网，按照用户的需求及管道压力将天然气输送和分配给城市居民、商业用户、工业用户等客户。公司建设运营LNG、CNG加气站，为出租车、公交车、私家车提供服务，助力城市交通。随着城市燃气用户数量的不断扩大，公司积极开展以客户为需求的综合服务，并通过数字化工具快速发展多元化延伸业务，提升公司综合盈利水平和用户粘度。
　　公司拥有国家石油化工工程施工总承包贰级资质，市政公用工程施工总承包叁级资质，燃气燃烧器具安装、维修专项资质，以及压力管道GA1乙级、GB1（含PE专项）、GC1安装改造维修许可证，三体系认证证书，信誉3A级证书，承接各类燃气设施和管网工程的设计与施工，在保质保量完成公司内部城燃单位项目建设的同时，积极拓展外部市场。
　　2、LNG类业务及其经营模式
　　公司CNG/LNG供应业务经营区域主要分布于经济发达的长三角地区，通过自主研发的瓶装压缩天然气及液化天然气联供技术和智能化监控系统，可使调度人员实时掌控用户现场用气情况，自动故障提醒功能及自动切换供应气源和备用气源功能，全面实现供气设备无人值守。用户安装IC卡充值系统，天然气用量通过监控系统实时监测，设置余量不足报警功能和短信提醒功能，用户按需充值，实现与管道气同样功能；远传监控系统与车辆调度系统深度结合，无需客户报送用气计划，全面实现智能化调度。
　　公司LNG业务集贸易、运输、销售为一体，既有液进液出的贸易模式，又有液进液出、液进气出的销售模式。公司目前拥有道路运输经营许可证、危险化学品经营许可证、安全生产等级二级资质证明等各项经营资质证明以及LNG专业运输车32组，配备有大型停车场和多功能调度中心，在浙江舟山、北仑以及广东金湾3处设置配套服务网点，并在北仑、舟山、上海五号沟、启东、杭嘉鑫、金湾、北海铁山港、深圳大鹏、迭福、华安，粤东、防城港等多个接收站完成备案手续，业务范围覆盖国内华东、华南大部分省市区域。
　　3、综合能源类业务及其经营模式
　　公司综合能源业务依托碳中和、清洁供热、节能环保、能源体制改革等多重机遇，积极发展用能服务，主要根据项目所在地资源条件、客户用能需求、负荷预测等设计最优功能技术方案和路线，实现区域内冷热电等能源供应，并负责项目建设和运营维护，为用户提供低碳能源供应，协助国家实现碳中和目标。
　　报告期内，公司主要业绩驱动因素、主营业务未发生重大变化。
　　公司继续坚持燃气主营业务，精耕细作，积极应对能源供应紧张和价格剧烈波动等风险挑战，深挖存量市场开发潜能，本报告期内销售天然气2亿余方，新增燃气居民用户2.5万余户，新增燃气非居用户400余户。
　　公司积极把握燃气行业整合扩张机遇，多措并举，在经营区域的扩张上取得了一定的成绩。同时，公司积极与国家管网集团公司沟通对接，大连燃气获取了国家管网公司的开口权，为下一步大连燃气发展天然气业务提供了有效保障。

　　二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。公司的核心竞争力具体如下：
1、特许经营权及政策资源优势
公司在燃气行业耕耘多年，在全国多个城市取得管道燃气业务特许经营权，并建设了各类燃气管网、门站、加气站、燃气储备设施等一整套完整的燃气基础设施，为公司经营开展和业绩提升提供了稳定的支撑；公司长期与地方政府紧密配合，积极推动当地基础民生工程建设，促进当地经济发展。
2.管网及气源优势
公司拥有大量的高中压管线和丰富的城市管网，为燃气业务的深度发展提供设施保障。公司与“三桶油”气源供应商长期保持良好的合作关系，确保气源供应稳定，同时公司在争取新管网开口、国内LNG贸易、LNG接收站对接以及国外LNG物流等方面开展了大量的工作，拓展了气源来源渠道，丰富了气源供应链条，提高企业盈利水平。
3.业务形态和技术优势
公司以燃气业务为核心，布局多样化产业形态，除城市燃气经营外，在天然气运输、燃气管网建设与管理、车用加气站投资与运营及CNG/LNG供应业务层面多点开花，业绩斐然，并成功实现了多种产业形态间的有机融合，优化资源配置，逐步形成了燃气产业上下游采购、运输、销售一体化、业务链条完备的成熟体系，积累了丰富的客户和渠道资源，建立了稳定的市场营销网络，能够为客户提供多种能源供应方式，满足不同类型的能源需求，快速开拓和抢占市场。此外，公司不断加大科技研发力度，在智能化系统应用领域获取了多项计算机软件著作权和专利，成功研发并投入使用多款系统软件，全面推进公司向智能化管理发展。
4.公司管理优势
公司在发展过程中，不断吸收经验丰富的燃气技术人才和企业管理人才，并根据行业大环境和企业发展实际需要，适时调整公司整体产业结构、管理结构和人才结构。公司董事会和管理层在强化公司管理上狠下功夫，重点强调完善制度建设、优化组织架构、提升管理干部专业性和职业性，制定了科学明确的发展战略和发展路径，向管理要发展，向管理要效益，取得了显著成果。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、天然气资源紧缺风险。目前国际局势紧张，随之带来不稳定的能源供给关系。短期及未来一段时间内，天然气资源采购及成本变化可能存在一定风险。公司将坚持产业链协同发展，充分利用上游开放及国网开放公平原则，做大做稳燃气主业，同时积极切入新能源行业，推动公司步入可持续发展道路。
2、周期性风险。经济发展和天然气产业均具有周期性，随着天然气产业，尤其是LNG市场化属性的不断加强，国际政治和经济形势变化复杂，均会造成天然气行业的生产、供给、价格的波动，进而对公司的生产经营产生影响。
3、政策风险。天然气市场化改革持续推进，中间环节放开，可能出现新的天然气供应方式及政策导向，给公司现有业务及客户带来不确定性发展。公司将严密关注行业政策导向，持续对影响公司发展的政策因素等进行监测分析，充分把握机遇，迎接挑战。
4、新冠疫情风险。新冠疫情在国内呈多点散发趋势，针对国内各地疫情反复可能给公司工商业、交通运输等相关业务的增长带来不确定性影响，公司在一手紧抓疫情防控的同时，另一手紧抓生产经营，争取实现疫情防控和安全生产两不误。
5、安全风险。安全是公司的生命线，公司将坚守基础运营防线，着力抓实风险防控，强化合规体系建设，提升潜在风险管控，推动监督力量整合，确保筑牢安全生产的底线。

　　四、主营业务分析
　　概述
　　2022年经济开局向好，但受随之而来的俄乌战争、疫情反复、地缘政治等诸因素影响，全球经济面临下行压力，对经济整体恢复产生了显著影响，对各行各业都带来了巨大冲击；与此同时，今年以来受天然气价格飙升、供应减少和经济疲弱等因素影响，全球天然气需求呈现小幅减少的趋势。但在碳中和大背景不变的情况下，天然气以其独有的能源特点优势将继续保持其作为中长期重点发展的化石能源的战略定位，持续提升的空间仍然存在。
　　报告期，面对复杂多变的经营环境，公司积极研判经济局势及行业发展情况，遵循实体和资本市场的发展要求，围绕公司既定发展战略及年度经营方针开展各项工作。通过加强市场预判、及时修正策略，牢牢把握主营业务市场现状，不断夯实存量业务，发展增量业务，提质增效；同时，统筹管理与开拓业务形成合力，不断推进管理变革与业务创新，提升公司抗风险的能力，确保经营稳定发展。在全体员工共同努力下，公司一手抓防疫、一手抓生产，各项工作顺利开展，实现公司经营业绩的正向增长。
　　报告期，公司实现营业收入71,612.23万元，归属上市公司股东净利润1,852.49万元；实现每股收益0.052元，每股经营活动产生的现金流量净额0.16元，加权平均净资产收益率1.75%。截止2022年6月末，公司总资产207,879.76万元，归属于母公司所有者的股东权益107,124.32万元。
　　1、天然气零售业务
　　报告期内，公司持续面对天然气价格飙升以及新冠疫情反复带来的严峻挑战，在做好疫情防控的同时，积极为客户做好供气安全保障。本报告期内，公司天然气销售量约2亿余方，燃气供应及相关收入为6.69亿元。
　　2、新用户开发
　　我国城镇化发展全面推进了清洁能源的利用，也符合广大民众对高品质生活的追求，这为公司开发居民燃气用户带来巨大潜力；此外，公司深入贯彻国家“双碳”要求，深挖工商业用户潜力，全面推动工商业用户燃煤锅炉替代，并积极开发工业园区用户。截至本报告期末，公司新增燃气居民用户2.5万余户；新增燃气非居用户400余户。
　　3、优化气源结构
　　为应对天然气价格波动，保障气源供应稳定，公司在现有气源供应的基础上，积极拓展能源供应渠道，优化气源结构。上半年面对各地出现的新冠疫情，公司未雨绸缪，因地制宜、迅速部署，一方面丰富气源结构，强化气源保障；另一方面实施多气源模式下的科学调度，确保区域内天然气供应平稳有序。
　　4、延伸业务
　　随着居民用户数量不断增加，潜在需求的深度开发价值日益凸显。公司以用户需求为根本出发点，全面推广燃气延伸业务。报告期，公司延伸业务模式不断创新，立足于服务，进一步提高了所属区域内的延伸业务渗透率。
　　5、强化工程管理
　　本报告期内，公司完成工程安装约2万户，保证高、中、低压燃气管线的铺设安装进度。同时，全面开展集中采购工作，城燃公司延伸业务所需产品纳入集采清单，纳入集采清单内的物资综合采购价环比下降了8.4%。
　　6、加强财务资金管理
　　公司以全面预算为主要管理工具，建立科学的财务分析和评价体系，提高各项资产的使用效率，完成资源的最优配置；采用“收支两条线”加强集团资金的集中管理，提高资金使用效率；积极开拓融资渠道，集团借款平均利率较上年有所降低，减少了财务费用，并不断优化融资结构。
　　7、人力资源管理
　　公司通过明确人工成本管控方式，以“薪酬总额”控制为抓手，建立公司内部职级序列与薪酬管理制度。同时搭建智能化流程管理系统，使公司各级人事管控标准规范化、体系化。不断优化业绩考核方式，建立实施“以存量为基础的增量考核”，从经营净利润和经济增加值两个维度落实考核；完善干部管理和考核体系，实施干部季度绩效考核，多维度进行干部工作评价。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　1、公司所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点
　　天然气是优质高效、绿色清洁的低碳能源，是伴随经济发展、能源消费增长以及作为实现“双碳”目标的重要力量，承担着国家能源结构转型期间保障能源安全的使命。大力发展天然气行业也是未来国家不断推动油气管网体制改革，全面落实节能减排、环境保护和可持续发展的政策要求。在工业、建筑、交通、电力等多领域有序扩大天然气利用规模，能够助力能源碳达峰，推动构建清洁低碳、安全高效能源体系。
　　近年来，国家加大了天然气勘探投资，新增天然气探明储量持续增加，根据以往新增天然气探明储量预测，2021年天然气探明储量将突破6.5万亿立方米。伴随着“煤改气”政策推动、供给侧改革、社会用电需求增长等政策导向和经济驱动的多重因素影响，我国天然气产量和消费量增长显著。根据国家发改委数据，2021年我国天然气产量达2,053亿立方米，同比增长8.20%，天然气表观消费量达3726亿立方米，同比增长12.70%。在消费结构方面，我国城市燃气板块的天然气消费量比重最大，高达38%，工业燃料及发电用气分列二、三位，消费量占比分别为33%和19%。
　　能源的自然资源禀赋很大程度上使我国能源结构长期以来主要以煤炭为主，天然气在一次能源消费总量中比重较小，2020年仅为8.4%，并未达到国家发改委于2017年印发的《加快推进天然气利用的意见》中“在2020年实现天然气年在一次能源消费结构中的占比力争达到10%左右”的要求，离“到2030年，力争将天然气在一次能源消费中的占比提高到15%左右”的要求尚有较大距离。在碳中和背景下，为优化能源消费结构，稳步推进能源消费革命，有效治理大气污染，我国出台了一系列的支持性政策，优化能源规划布局，建立健全能源运营模式，深化能源相关体制机制改革，其中涵盖了：天然气基础设施建设与互联互通，合理制定管道运输价格和城镇燃气配气价格，完善油气管网设施公平接入机制，加快天然气储备基础设备建设，全面鼓励天然气产业发展进步。
　　2、公司所处的行业地位
　　公司在能源服务行业深耕已有17年，致力于推广和提供清洁能源综合供应方案，更好的服务于公众，为社会创造价值。目前公司燃气业务遍布北京、上海、天津、四川、江苏、江西、湖北、广东、内蒙、辽宁、河北、浙江等10余个省和直辖市，城市燃气服务以特许经营方式为主，拥有5家城市燃气实体，分别为上饶燃气（位于江西省上饶市）、大连燃气（位于辽宁省大连瓦房店市）、旌能天然气（位于四川省德阳市）、罗江天然气（位于四川省德阳市）和阳新华川（位于湖北省黄石市），拥有天然气门站10座，CNG标准站3座，CNG母站1座，LNG储备站4座，共铺设天然气高、中、低压及庭院燃气管网约3,000余公里，服务各类燃气用户近50万余户，年销气量4.45亿余方。子公司苏州天泓公司专注致力于CNG/LNG运营业务，全面实现供气无人值守和站点数据实时监控，已成为经营区域内天然气LNG供应领域的领跑者。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其经营模式
　　公司致力于成为一家以天然气清洁能源为主的综合能源供应商，报告期公司主要从事以天然气能源为主的清洁能源供应业务，包括天然气运输、各类燃气管网建设与管理、城市燃气经营与销售、车用加气站投资与运营、CNG/LNG供应、能源综合利用项目开发与建设。公司气源来源广泛，与国内外多家气源供应方建立长期合作关系，通过自有管道、槽车形成完善的燃气供应途径，充分满足下游用户的各类需求。
　　1、城市燃气类业务及其经营模式
　　公司城市燃气业务以特许经营方式为主，从上游天然气供应商购入管道天然气，通过公司运营的天然气输配管网，按照用户的需求及管道压力将天然气输送和分配给城市居民、商业用户、工业用户等客户。公司建设运营CNG加气站，为出租车、公交车、私家车提供服务，助力城市交通。随着城市燃气用户数量的不断扩大，公司积极开展以客户为需求的综合服务，并通过数字化工具快速发展多元化延伸业务，提升公司综合盈利水平和用户粘度。
　　公司拥有国家石油化工工程施工总承包贰级资质，市政公用工程施工总承包叁级资质，燃气燃烧器具安装、维修专项资质，以及压力管道GA1乙级、GB1（含PE专项）、GC1安装改造维修许可证，三体系认证证书，信誉3A级证书，承接各类燃气设施和管网工程的设计与施工，在保质保量完成公司内部城燃单位项目建设的同时，积极拓展外部市场。
　　2、LNG类业务及其经营模式
　　公司CNG/LNG供应业务经营区域主要分布于经济发达的长三角地区，通过自主研发的瓶装压缩天然气及液化天然气联供技术和智能化监控系统，可使调度人员实时掌控用户现场用气情况，自动故障提醒功能及自动切换供应气源和备用气源功能，全面实现供气设备无人值守。用户安装IC卡充值系统，天然气用量通过监控系统实时监测，设置余量不足报警功能和短信提醒功能，用户按需充值，实现与管道气同样功能；远传监控系统与车辆调度系统深度结合，无需客户报送用气计划，全面实现智能化调度。
　　公司LNG业务集贸易、运输、销售为一体，既有液进液出的贸易模式，又有液进液出、液进气出的销售模式。公司目前拥有道路运输经营许可证、危险化学品经营许可证、安全生产等级二级资质证明等各项经营资质证明以及LNG专业运输车32组，配备有大型停车场和多功能调度中心，在浙江舟山、北仑以及广东金湾3处设置配套服务网点，并在北仑、舟山、上海五号沟、启东、杭嘉鑫、金湾、北海铁山港、深圳大鹏、迭福、华安，粤东、防城港等多个接收站完成备案手续，业务范围覆盖国内华东、华南大部分省市区域。
　　3、综合能源类业务及其经营模式
　　公司综合能源业务依托碳中和、清洁供热、节能环保、能源体制改革等多重机遇，积极发展用能服务，主要根据项目所在地资源条件、客户用能需求、负荷预测等设计最优功能技术方案和路线，实现区域内冷热电等能源供应，并负责项目建设和运营维护，为用户提供低碳能源供应，协助国家实现碳中和目标。
　　（二）公司的主要业绩驱动因素
　　1、城市燃气类业务的业绩驱动因素
　　城市燃气业务的销售收入主要由销气收入和工程配套安装收入组成，业绩受气源成本、管道供应能力、市场开发情况、区域内城市化发展情况、环保及产业政策、政府价格管控等因素影响。
　　在这些因素中，气源成本和政府价格管控措施是决定天然气购销价差的主要因素；区域内市场化发展情况、市场开发情况、管道供应能力和环保及产业政策是决定销售气量的主要因素；政府核准的每户的安装价格是影响工程施工利润的主要因素。
　　2、LNG业务类的业绩驱动因素
　　相对城市燃气业务，LNG业务市场化程度更高，受价格管控的影响更小，业务收入和利润的波动性更大。公司的采购价格和销售价格是决定购销价差的主要因素；运输距离、运输量是决定运输业务收入的主要因素；终端用户、加气站和气化站的用气量是决定销售收入的主要因素。
　　3、综合能源类业务的业绩驱动因素
　　综合能源类业务的销售收入来自冷、热、电等能源的供应，以及相关项目建设和运营维护的收入。该业务的供能范围包含特定客户及其周边工商业企业，因此，特定客户的用能情况以及与其签订的供能价格是决定销售收入的主要因素。且每座能源站的建设和后期运维中，资金成本、管理成本、气源采购成本和设备摊销是决定营业成本的主要因素。
　　（三）报告期内公司业务发生的主要变化
　　报告期内，公司继续坚持燃气主营业务，精耕细作，积极应对能源供应紧张和价格剧烈波动等风险挑战，深挖存量市场开发潜能，全年实现销售气量4.45亿余方，新增燃气居民用户5.47万户，新增燃气非居用户690家。
　　公司积极把握燃气行业整合机遇，多措并举，成功获得了上饶市信州区中心城区外部沙溪镇、秦峰镇、朝阳镇、茅家岭街道4个镇街的燃气特许经营权，项目总面积达224平方公里，进一步扩大了集团公司燃气经营业务区域覆盖范围。
　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、特许经营权及政策资源优势
　　公司在燃气行业耕耘多年，在全国多个城市取得管道燃气业务特许经营权，并建设了各类燃气管网、门站、加气站、燃气储备设施等一整套完整的燃气基础设施，为公司经营开展和业绩提升提供了稳定的支撑；公司长期与地方政府紧密配合，积极推动当地基础民生工程建设，促进当地经济发展。
　　2.管网及气源优势
　　公司拥有大量的高中压管线和丰富的城市管网，为燃气业务的深度发展提供设施保障。公司与“三桶油”气源供应商长期保持良好的合作关系，确保气源供应稳定，同时公司在争取新管网开口、国内LNG贸易、LNG接收站对接以及国外LNG物流等方面开展了大量的工作，拓展了气源来源渠道，丰富了气源供应链条，并能够有效针对气源价格波动及时调整气源采购结构，降低综合采购成本，提高企业盈利水平。
　　3.业务形态和技术优势
　　公司以燃气业务为核心，布局多样化产业形态，除城市燃气经营外，在天然气运输、燃气管网建设与管理、车用加气站投资与运营及CNG/LNG供应业务层面多点开花，业绩斐然，并成功实现了多种产业形态间的有机融合，优化资源配置，逐步形成了燃气产业上下游采购、运输、销售一体化、业务链条完备的成熟体系，积累了丰富的客户和渠道资源，建立了稳定的市场营销网络，能够为客户提供多种能源供应方式，满足不同类型的能源需求，快速开拓和抢占市场。此外，公司不断加大科技研发力度，在智能化系统应用领域获取了多项计算机软件著作权和专利，成功研发并投入使用多款系统软件，全面推进公司向智能化管理发展。
　　4.公司管理优势
　　公司在发展过程中，不断吸收经验丰富的燃气技术人才和企业管理人才，并根据行业大环境和企业发展实际需要，适时调整公司整体产业结构、管理结构和人才结构。2021年公司新一届董事会、监事会和高级管理人员在强化公司管理上狠下功夫，重点强调完善制度建设、优化组织架构、提升管理干部专业性和职业性，制定了科学明确的发展战略和发展路径，向管理要发展，向管理要效益，取得了显著成果。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年是中国共产党百年华诞，也是“十四五”规划的开局之年。国际环境日趋复杂严峻，世界经济复苏放缓，通胀压力上升与疫情蔓延交织，在多重因素影响下，国内大宗商品市场经历了巨幅波动，煤炭、原油、天然气三大化石能源价格飞升。尽管面临需求紧缩、供给冲击、预期转弱的三重压力，但中国经济稳中向好、长期向好的基本面没有变，公司紧跟国家步伐，抓住新机遇，迎接新挑战，遵循实体和资本市场的发展要求，持续提升公司的盈利能力和治理水平。按照年初董事会制定的战略和经营规划，坚定“全产业链”发展道路，深耕主营业务市场，拓展多层次能源业务发展模式，推进管理变革，严格落实安全生产与责任，在全体员工的共同努力下，一手防疫情、一手抓生产，各项工作顺利得以开展，实现了公司经营业绩的稳步增长。
　　1、天然气零售业务
　　2021年公司面对天然气价格剧烈波动以及新冠疫情反复带来的严峻挑战，在做好疫情防控的同时，积极为客户做好供气安全保障。此外，公司通过优化气源结构，全面降低了年内天然气采购的综合成本。截至2021年末，公司天然气年销售量为4.45亿方，燃气供应及相关收入为13.96亿元。
　　2021年，公司多项大型燃气项目投产：苏尼特右旗L-CNG合建站4月开始试运行，日均销气量13吨；各子公司新增多个大型工业用户，合计新增日销气量近10万方，其中上饶公司华辉铜业5月22日正式通气，最高日用气量达1.60万方。
　　2、新用户开发
　　我国城镇化发展全面推进了清洁能源的利用，也符合广大民众对高品质生活的追求，这为公司开发居民燃气用户带来巨大潜力；此外，公司深入贯彻国家“双碳”要求，深挖工商业用户潜力，全面推动工商业用户燃煤锅炉替代，并积极开发工业园区用户。截至2021年末，公司新增燃气居民用户5.47万户；新增燃气非居用户690家。
　　3、优化气源结构
　　为应对天然气价格波动，保障气源供应稳定，公司在现有气源供应的基础上，积极拓展能源供应渠道，优化气源结构。天津公司接通管道气代替LNG，全面降低购气运营成本，与中海油天津LNG接收站对接从码头提货LNG，进一步拓展气源来源；天泓公司今年接通了管道气源，并获得了LNG增量指标，明确执行阶梯优惠价，为气源供应提供了必要的保障，同时也降低了采购成本；此外天泓公司直接参与海外气源对接，减少中间环节降低了采购成本，同时助推完成罐式LNG模式的线上数据互联互通，开启气源接收的新模式；上饶公司通过利用气源置换，积极协调周边气源，减少了LNG使用量，全面降低气源采购成本。
　　4、延伸业务
　　随着居民用户数量不断增加，潜在需求的深度开发价值日益凸显。公司以用户需求为根本出发点，全面推广燃气延伸业务。2021年，公司延伸业务收入达3,186.23万元；上饶公司延伸服务产品新用户成交率达98%左右，部分延伸服务产品市场覆盖率已超过50%；旌能公司积极推进燃气保险业务及燃气具销售，同时启动燃气管道检测业务，全面开拓业务发展。公司整体延伸业务处于快速发展状态，相信未来发展潜力巨大。
　　5、扩充营业版图
　　公司坚定走“全产业链”的发展道路，积极扩大城燃等终端业务，多渠道对接上游气源业务，强化中游长输管道、液厂、储罐等支撑能力。公司今年积极推动对并购项目的考察调研工作，业务内容涵盖天然气全产业链，保持对部分项目的持续跟进了解，逐步有序地推进产业链发展进程。
　　上饶公司成功取得信州区中心城区外部沙溪镇、秦峰镇、朝阳镇、茅家岭街道4个镇街的燃气特许经营权，项目总面积达224平方公里，为公司持续发展奠定了坚实基础。
　　6、强化工程管理
　　截至2021年末，公司完成居民用户安装4.59万户，完成工商业用户安装251户，完成高、中、低压燃气管线和庭院管网铺设安装206.69公里。
　　公司完成“三年管网实施投资规划”编制工作，为企业资本性投资资金需求做好提前规划并提供了坚实的参考依据；组织完成年度投资立项审批，合理调整投资单价，指导子公司合理控制投资节奏。
　　全面开展集中采购工作，城燃公司延伸业务所需产品纳入集采清单，生产建设物资采占比已经达到70%，纳入集采清单内的物资综合采购价下降了25%。
　　7、加强财务资金管理
　　公司以全面预算为主要管理工具，建立科学的财务分析和评价体系，提高各项资产的使用效率，完成资源的最优配置；采用“收支两条线”加强集团资金的集中管理，提高资金使用效率；积极开拓融资渠道，集团借款平均利率较上年减少39个BP，降低了集团平均融资利率，并不断优化债务结构。
　　8、人力资源管理
　　公司通过搭建人才智能化流程管理体系，明确人力成本管控方式，以“薪酬总额”控制为抓手，明确子公司人工成本管控方式，建立公司内部职级序列与薪酬管理制度，使公司各级人事管控标准体系化、规范化和系数化。优化考核方式，建立实施“以存量为基础的增量考核”，从经营净利润和经济增加值两个维度落实考核；完善干部管理和考核体系，实施干部季度绩效考核，多维度进行干部工作评价。
　　报告期，公司实现营业收入150,749.87万元，归属上市公司股东净利润5,049.24万元；实现每股收益0.141元，每股经营活动产生的现金流量净额0.59元，加权平均净资产收益率4.91%。截止2021年末，公司总资产216,204.93万元，归属于母公司所有者的股东权益105,207.34万元。
　　报告期，公司营业收入、营业成本、营业利润和归属于母公司所有者的净利润均比上年同期增加，具体情况说明如下：
　　1、公司营业收入比上年同期增加23,206.40万元，主要原因是：本报告期，各燃气子公司销气收入同比增加17,530.45万元，延伸业务收入同比增加794.02万元；工程安装收入同比增加4,919.22万元；子公司睿恒能源节能服务收入同比增加1,923.24万元，而发电制冷收入同比减少2,215.52万元。以上综合影响营业收入较上年同期增长18.19%。
　　2、公司营业成本比上年同期增加22,248.85万元，主要原因是：本报告期，各燃气子公司销气成本同比增加20,306.74万元，延伸业务成本同比增加426.18万元，工程安装成本同比增加2,691.89万元；子公司睿恒能源节能服务成本同比增加1,027.74万元，发电制冷成本减少2,148.53万元。以上综合影响营业成本较上年同期增长21.61%。
　　3、公司营业利润比上年同期增加1,800.03万元，主要原因是：本报告期，因主营业务发展使营业毛利增加，影响营业利润增加957.55万元；子公司睿恒能源转出对河北磐睿能源科技有限公司应收债权计提的减值准备致营业利润同比增加653.70万元。以上综合影响营业利润较上年同期增长28.39%。
　　4、公司归属于母公司所有者的净利润比上年同期增加1,556.97万元，增幅44.58%。主要是上述营业利润增加、捐赠增加和相应调整企业所得税等共同影响所致。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　1、天然气产、销量大幅增长
　　据国家发改委、国家统计局和海关总署发布的数据，2021年我国天然气产量为2,053亿立方米，同比增长6.60%，连续5年增产超百亿方，继续保持良好增长势头。2021年我国天然气表观消费量为3,726亿立方米，较去年和前年分别增长12.70%和21.10%，两年的平均增速为10.10%。中国城市燃气用气量占到天然气消费总量的38%，较2020年增加3个百分点，超过1,400亿立方米，是我国天然气消费的主要下游。2021年全国新增气电装机容量约800万千瓦，我国天然气发电用气占到总用气量的18%，用气量达到650亿立方米。2021年化工行业整体景气度较高，但受限于国家用气政策限制，化工用气延续了过去中低速增长趋势，全年消费约300亿立方米，气占比为9%。工业用气是除城燃用气外，我国最大的天然气下游消费领域。2021年受到经济复苏提振，国内生产订单增加明显，工业用气明显增加，2021年工业用气在总用气中的占比达到37%，总用量超过1,300亿立方米。
　　2、天然气对外依存度不降反升
　　天然气进口量为1,675亿立方米，占总消费量的比为44.90%，同比增长272亿立方米，涨幅为19.4%。其中：LNG进口量为1,089亿立方米，占天然气总进口量的65%，同比增加162.8亿立方米，涨幅为17.60%；管道气进口量为585.5亿立方米，占天然气总进口量的35%,同比增长108.9亿立方米，涨幅为22.80%。
　　其中，来自中亚管道天然气为441亿立方米，来自中俄东线的天然气约为100亿立方米（俄罗斯从2021年开始成为仅次于土库曼斯坦的我国第二大管道天然气进口国），其余40多亿立方米来自中缅天然气管道。
　　在2021年中国天然气表观消费量中，LNG液态表观消费量的贡献率从2020年的16.7%降至14.80%。2021年LNG价格较2020年偏高，较管道气丧失经济性，而管道气供应充足，因此LNG液态消费量出现首次下滑且在天然气表观消费量中的占比下降。
　　从对外依存度来看，2021年中国国内天然气产量较2020年增长7.70%，而消费量同比增长12.70%,国产天然气产量增速不及消费量增速，因此中国天然气对外依存度继续攀升，达到44.9%，高于2020年和2019年的41.50%和42.90%。
　　3、国内政策的利好
　　在我国，天然气是实现“双碳”目标的重要力量，国家陆续出台《能源生产和消费革命战略（2016—2030）》、《2021年能源工作指导意见》、《“十四五”现代能源体系规划》等政策，明确积极发展天然气、高效利用天然气，以及构建结构合理、供需协调、安全可靠的现代天然气产业体系的政策导向；在当前及未来较长一段时间内，天然气仍将承担国家能源结构转型的重要作用，在“双碳”目标政策驱动下，推动能源绿色低碳转型，在工业、建筑、交通、电力等多领域有序扩大天然气利用规模，是助力能源碳达峰，构建清洁低碳、安全高效能源体系的重要实现途径之一。
　　未来10年，是我国天然气发展不可错失的窗口期，我国能源消费结构中天然气占比要从当前8%的水平近乎再翻一倍，这将给天然气行业带来较大的增长空间。预计未来随着供暖领域煤改气进程的不断深入，叠加“双碳”目标下压减燃煤发电的刚性要求及我国城镇化进程逐步加快，不断完善的天然气产供销体系，将推动能源高质量发展，我国天然气消费量将进一步上升。但另一方面，随着能源转型改革的深入，多层次能源市场也吸引了众多主体参与布局，形成了更为激烈的竞争环境，激烈的产业链布局竞赛也正在不断倒逼产业链内部协同与深化变革。
　　（二）公司发展战略
　　公司将坚定信心，聚焦主业，立足长远，科学布局，以致力于成为具备综合竞争力的一流清洁能源供应服务企业为目标：继续加强燃气全产业链一体化建设，拓展上游气源渠道及资源总量；加强中游管网建设及运输体系规模能力，强化数字技术和信息化覆盖，以更高的质量拓展公司业务。公司将把握好双碳“1+N”顶层设计下的国内能源体系深度变革的契机，全力开发区域内的新居民用户、商服和工业公户，进一步提高经营区域内的气化率；积极向经营区域外拓展，抓住经济体制改革和能源结构改革带来行业洗牌的机遇；采取并购方式，积极寻找优质燃气项目标的；扩大经营范围，整编市场区域，全面开拓增量业务。在延伸业务方面，公司致力于从用户角度实际需求出发，以为用户提供安全、高效、功能丰富、品质值得信赖的多样化产品和服务，全面提升用户粘度，驱动公司利润增长。在新能源领域，公司将把握此次新能源发展的机会和势头，加快对各类产业的深度研究和市场开发，寻找合适实际，因地制宜的推进项目投资建设，为实现国家“双碳”目标做出积极贡献。
　　（三）2022年经营计划
　　2022年，全球经济将从疫情冲击和刺激政策中回归正常，“双碳1+N”顶层设计下的国内能源体系将迎来深度变革，在这重大历史节点交会的重要年份，公司已于2022年1月21日正式改名为“德龙汇能集团股份有限公司”，新名字意味着新起点，新征程，新目标。公司将坚定发展信心，稳字当头、稳中求进；用高瞻远瞩的战略眼光、创新求变的管理思路和坚定不移的信念、耐心和勇气直面挑战；把握机遇，全面贯彻变革理念，加快构建新发展格局，拓展新能源业务发展方向；通过“提高认同、聚合需求、协同竞争”，打造公司在区域市场的竞争力，关注低碳化能源解决方案，为服务对象、合作伙伴构建能效最高，价值最优的生态能源环境，为建设成为具备综合竞争力的能源企业而不懈奋斗。
　　1、聚焦深耕主业，发挥协同竞争优势。继续发挥特许经营优势，加大服务实体经济力度，围绕服务实体、绿色、小微经济和乡村振兴，巩固民生工程业务基石；提高客户认同，夯实客户需求，持续扩大需求；积极探索创新业务，推动创新业务加速；整合公司内外部资源，深化多层次能源生态圈；完善协同机制，强化区域协同，深化价值创造。紧紧围绕生产经营目标，稳步开展工作，确保经营目标的全面实现。
　　2、统筹优化资源，扩张产业规模。构建长期稳定、有竞争力的资源的协作模式，在上、中游积极寻求布局机遇；灵活运用公司现有及国家管网开放的运输渠道，深入利用现有存量燃气市场积累的资源优势，精耕细作，深挖潜能，提高现有区域市场的气化率；同时要积极向现有经营区域周边大力拓展，扩大经营区域；结合自身业务特点，全面开展燃气业务延伸服务；不断提升内部工程质量，协同合作价值，同时承接外部燃气施工、燃气管道检测等业务，全面提升企业盈利能力。
　　3、积极寻找合适的并购标的，全面推进产业链的布局。加快对天然气产业政策的研究，培育上游资源、中游管网及运输、下游应用的有机生态链，构建包括接收站、储气库、城燃储罐在内的产业链合作模式；加快公司内部各区域生态的互联互通，实现气液动态互补；关注新能源产业发展机遇，以氢能、储能及光伏等新能源为发展方向，加速布局新能源产业，形成传统能源+新能源两大产业双轮驱动、齐头并进，提升上市公司业绩。
　　4、运用好资本市场的融资工具，实现产业跨越式发展。高度关注公司所处行业发展趋势，持续对影响公司发展的政策因素、经济因素、社会因素和技术因素等进行监测分析，充分把握经济稳定政策出台、产业升级加速带来的发展机遇，一方面确保间接融资规模，严控融资成本、优化融资结构，保障资金和流动性安全，另一方面通过资本市场再融资、引进战投等增强资本实力，双管齐下，有效地支持公司业务发展和战略目标的实现。
　　5、迎接变革，构筑公司管理新模式。完善公司内部控制，优化制度建设和流程管理；强化业务线上管控，提高业务信息化、标准化的水平；通过机制创新、管理协同、培训赋能等激发员工的参与感、获得感，促进公司保持发展活力，带动盈利能力提升；同时坚持“走出去”和“向外看”的态度，充分认识到对标学习的重要性，看到优秀企业的长处，在不断比较中找差距，要通过“比、拼、抢、争”的精神和实际作为，不断提升集团公司各项管理工作的综合水平。
　　6、全面强化安全管理，保障各项生产工作平稳运行。将确保燃气用户、企业员工生命和财产安全放在首位，强化安全监督检查；定期监督安全管理执行情况，落实联合检查机制，对存在的隐患及时整改治理并做好相应记录；全面建立和推行安全生产责任制度和应急预案管理办法，强化企业安全生产红线意识和底线意识，确保全年无安全事故发生。
　　公司提醒投资者：该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，经营计划与实际经营业绩可能存在差异，投资者对此应保持足够的风险意识。
　　（四）公司未来发展可能面临的风险
　　1、天然气资源紧缺风险。目前国际局势紧张，随之带来不稳定的能源供给关系。短期及未来一段时间内，天然气资源采购及成本变化可能存在一定风险。公司将坚持产业链协同发展，充分利用上游开放及国网开放公平原则，做大做稳燃气主业，同时积极切入新能源行业，推动公司步入可持续发展道路。
　　2、周期性风险。经济发展和天然气产业均具有周期性，随着天然气产业，尤其是LNG市场化属性的不断加强，国际政治和经济形势变化复杂，均会造成天然气行业的生产、供给、价格的波动，进而对公司的生产经营产生影响。
　　3、政策风险。天然气市场化改革持续推进，中间环节放开，可能出现新的天然气供应方式及政策导向，给公司现有业务及客户带来不确定性发展。公司将严密关注行业政策导向，持续对影响公司发展的政策因素等进行监测分析，充分把握机遇，迎接挑战。
　　4、新冠疫情风险。新冠疫情在国内呈多点散发趋势，针对国内各地疫情反复可能给公司工商业、交通运输等相关业务的增长带来不确定性影响，公司在一手紧抓疫情防控的同时，另一手紧抓生产经营，争取实现疫情防控和安全生产两不误。
　　5、安全风险。安全是公司的生命线，公司将坚守基础运营防线，着力抓实风险防控，强化合规体系建设，提升潜在风险管控，推动监督力量整合，确保筑牢安全生产的底线。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其经营模式
　　公司致力于成为一家以天然气清洁能源为主的综合能源供应商，报告期公司主要从事以天然气能源为主的清洁能源供应业务，具体包括三个主要子业务，分别是城市燃气业务、LNG业务和分布式能源业务。
　　1、城市燃气业务及其经营模式
　　公司城市燃气业务以特许经营方式为主，从上游天然气供应商购入管道天然气，通过公司建设或运营的天然气输配管网，按照用户的需求及管道压力将天然气输送和分配给城市居民、商业用户、工业用户等客户。公司建设运营CNG加气站，为出租车、公交车、私家车提供服务，助力城市交通。除天然气输配与销售外，该业务还包括与之相关的燃气工程设计和施工。
　　2、LNG业务及其经营模式
　　公司LNG业务集贸易、运输、销售为一体，既有液进液出的贸易模式，又有液进气出的销售模式。公司向上游LNG液厂或LNG码头采购气源，以LNG槽车运输，销售给终端客户。终端客户包括工业用户、终端加气站或气化站。
　　目前，公司现有LNG运输槽车32台，基本满负荷运转。
　　3、分布式能源业务及其经营模式
　　公司分布式能源业务以投资、建设和运营为主。公司根据客户用能需求及当地的燃气采购价格、电价、上网政策等因素进行经济测算，制定分布式能源投资-建设-运营方案，与客户达成一致后签订投资及供能协议，公司负责实施项目的投资、建设和运营维护，为客户提供冷、热、电等能源供应。
　　（二）公司的主要业绩驱动因素
　　1、城市燃气业务的业绩驱动因素
　　城市燃气业务的销售收入主要由售气收入和工程配套安装收入组成，业绩受气源成本、管道供应能力、市场开发情况、区域内城市化发展情况、环保及产业政策、政府价格管控等因素影响。
　　在这些因素中，气源成本和政府价格管控措施是决定天然气购销价差的主要因素；区域内市场化发展情况、市场开发情况、管道供应能力和环保及产业政策是决定销售气量的主要因素；政府核准的每户的安装价格是影响工程施工利润的主要因素。
　　2、LNG业务的业绩驱动因素
　　相对城市燃气业务，LNG业务市场化程度更高，受价格管控的影响更小，业务收入和利润的波动性更大。公司的采购价格和销售价格是决定购销价差的主要因素；运输距离、运输量是决定运输业务收入的主要因素；终端用户、加气站和气化站的用气量是决定销售收入的主要因素。
　　3、分布式能源业务的业绩驱动因素
　　分布式能源业务的销售收入来自冷、热、电的供应。按照我国现行分布式能源政策，该业务的供能范围仅包含特定客户及其周边工商业企业，因此，特定客户的用能情况以及与其签订的供能价格是决定销售收入的主要因素。
　　此外，分布式能源站由公司负责投资和运营，每座能源站的资金成本、管理成本、气源采购成本和设备摊销是决定营业成本的主要因素。
　　（三）报告期内公司业务发生的主要变化
　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
　　（四）公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位
　　1、行业的发展阶段、周期性特点
　　国家持续推进大气污染防治和生态文明建设工作，出台多项环保政策，强化重点地区的天然气利用；油气管网设施公平开放、国家管网公司正式运营、定价目录中取消门站价格、产供储销体系等政策出台，及国家对“碳达峰、碳中和”目标的提出，天然气行业面临新的产业变革和发展预期。从发展机遇来看，国家推进更高水平对外开放，构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，新基建与扩内需等措施将有效拉动经济发展，从而能有效拉动包括天然气在内的清洁低碳能源需求，因此随着经济社会发展，天然气行业保持稳定增长。
　　2、公司所处的行业地位
　　公司目前拥有5家具有特许经营权的城市燃气实体，分别为上饶大通燃气工程有限公司（位于江西省上饶市）、大连新世纪燃气有限公司（位于辽宁省大连瓦房店市）、德阳市旌能天然气有限公司（位于四川省德阳市）、罗江兴能天然气有限公司（位于四川省德阳市）和阳新县华川天然气有限公司（位于湖北省黄石市），2021年1-6月销售燃气量1.31亿立方米。公司子公司苏州天泓、旌能天然气和联营企业金石石化从事LNG业务，报告期合并范围内经营LNG6.94万吨，联营企业金石石化经营LNG27.58万吨。

　　二、核心竞争力分析
1、特许经营权优势
公司现有5个区域的管道燃气业务特许经营权。近年来，随着公司加强管理，以市场为导向，积极推进市场开发，公司特许经营区域有所扩大。
2、市场潜力和增量空间较大
上饶市紧邻东部经济发达区，具有产业内迁和城市化的发展空间。湖北阳新县及周边城镇燃气利用较低，市场增长潜力较大。大连瓦房店市地处工业重城，管道燃气尚未接入，公司积极推进大管网建设工作，有望带来较大的增量市场。
苏州天泓积极布局苏州、扬州及南通等华东地区燃气终端市场，形成了一套以市场为导向的信息化管理模式，实现对用户的及时和优质供能。
3、公司管理持续改进
公司持续推进制度化建设，2018年控股权变更后，公司在安全生产、财务管控、经营督导、工程管理和审计考核等方面做了大量工作，已实现业务统一管控、电子化办公、全面预算管理和考核，不断为公司可持续发展夯实基础。2021年公司紧紧围绕“一心一意谋发展，矢量一致抓管理”，明确了更加清晰的发展路径，优化组织架构，对公司各项管理体系进行深化改革，实施了集团专业化部门管理，以预算管理为抓手合理配置资源，以绩效管理为手段进一步完善考核机制。
4、战略合作优势
公司与上海久联集团有限公司签订《战略合作备忘录》，双方在LNG供应、分布式能源项目和LNG终端业务方面建立了战略合作关系和定期沟通机制；战略合作将有利于公司LNG业务和华东地区市场的发展，提升保供和客户服务能力，提高公司在华东市场的行业影响力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、疫情风险：突然爆发的新冠疫情对国内国际经济带来巨大的冲击，随着国家防控措施到位，各产业逐渐复苏，但存在一定区域间歇复发的风险。公司将在现有疫情防控经验基础上，持续保持常态化疫情防控意识和措施，保障各项生产经营的稳步进行。
2、政策风险：各地天然气发电政策的不明朗，对公司天然气分布式能源业务会造成一定压力；公司将加大对天然气供应价格的制定政策、项目审批的政策、项目补贴的政策、余电上网的政策和地方能源（电）交易政策的研究，严格研判项目投资的可行性，保障项目投资的安全性和盈利性。
3、竞争风险：随着成本监审、接驳费改革、上游直供压力、燃气价格管控等导致终端市场将面临更为激烈的市场竞争，小型燃气企业将承受全方位经营压力，燃气集团对行业整合机会增加，行业整合更加剧烈、行业集中度进一步提高，规模化企业的话语权逐步加强。公司将充分利用自身竞争优势，寻求实施项目并购扩大规模经营的机遇。
4、经营风险：大用户直供已成为趋势，上游供应商的介入将降低利润空间。公司与上游气源供应商建立了稳定、良好的合作关系，但对气源存在一定依赖性，可能会对公司的经营业务产生影响，公司将积极争取多气源、优质气源的稳定供应，提升资源保障能力。
5、安全风险：公司业务涉及到天然气的运输、设备设施的运营和天然气消费等环节，随着公司业务规模扩展，燃气管网不断延伸，安全管理半径逐步扩大，经营运行中安全事故发生的概率加大，公司将全面加强安全生产培训，汲取湖北十堰燃气爆炸事故教训，认真开展隐患排查治理工作，落实安全控制措施，坚决杜绝重大安全生产事故发生。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，我们共同经历了百年不遇的疫情及全球经济衰退，全体大通燃气人战疫情、保生产、抓发展，促改革，在全体员工的努力下，一手抓疫情防控不放松，一手抓生产经营不动摇，竭力向社会奉献抗疫力量，以实际行动诠释责任担当，保卫了职工生命安全，保障了公司平稳发展，保证了能源供应稳定。
　　报告期，公司持续推进制度化改革建设，全年在安全生产、财务管控、经营督导、工程管理和审计考核等方面做了大量工作，从制度和管理上不断优化，为公司总体战略的实现打下坚实基础。
　　具体工作完成情况如下：
　　1、公司与上海久联集团有限公司签订《战略合作备忘录》，引进上海久联集团有限公司成为苏州天泓的战略股东；此举有利于公司LNG业务和华东地区市场的发展，提升了苏州天泓的保供和客户服务能力，提高了苏州天泓在华东市场的行业影响力。
　　2、阳新华川积极拓展周边区域，于2020年6月正式收购武穴中燃城市燃气发展有限公司阳新分公司资产，取得滨江工业园、富池远大化工园两大市场，并实现供气。
　　3、上饶燃气与上饶市新奥燃气有限公司实现输气管网互联互通，增加气源保障，使上饶燃气的冬季保供能力得到极大地提升。
　　4、苏尼特右旗加气站，报告期克服疫情影响，积极开展建设，于2020年10月基本完成施工，已于2021年4月份试营业。5、紧紧围绕公司发展战略开展信息化建设工作，积极跟踪贯彻新的信息化管理理念，促进信息资源整合和深度利用，持续为公司业务发展、高效管理与协同提供有效支撑。
　　6、苏州德运通信息科技有限公司于2019年12月成立，致力天然气行业管理系统的信息化建设工作。经过报告期的组建、发展，现已拥有11个软件著作权、1项发明专利、1个软件产品证书。
　　7、加强财务管理工作，进一步完善财务系统的建设；坚持执行安全检查制度，在工作中遵循“安全第一，预防为主”的方针，高标准、严要求抓好安全生产；提升审计能力，完善审计工作机制，狠抓整改落实；实行工程总监外派制度，进一步规范现场施工管理，提高质量监控的管理水平。
　　8、调整公司组织架构，整合人力资源，实施集团职能部门专业化对口管理。积极开展人才建设，坚持“以人为本”的用人理念，重视人才发展。
　　报告期，公司实现营业收入127,543.47万元，归属上市公司股东净利润3,492.27万元；实现每股收益0.097元，每股经营活动产生的现金流量净额0.31元，加权平均净资产收益率3.57%。截止2020年末，公司总资产210,192.58万元，归属于母公司所有者的股东权益100,207.61万元。
　　报告期公司总体经营情况列示如下：
　　报告期，公司营业收入和营业成本比上年同期增加，营业利润和归属于母公司所有者的净利润比上年同期减少，具体情况说明如下：
　　1、公司营业收入比上年同期增加23,747.71万元，增幅22.88%。主要原因是：(1)控股子公司苏州天泓燃气有限公司从2019年5月31日纳入合并范围，2019年纳入7个月，而报告期为12个月，影响营业收入增加17,529.37万元；(2)报告期各燃气子公司销气收入同比增加10,027.19万元；(3)报告期运输收入同比增加1,244.59万元；(4)报告期受疫情影响，各燃气子公司安装收入同比减少2,044.21万元；(5)子公司睿恒能源上年取得设备销售收入3,276.98万元，报告期无此收入；(6)报告期受疫情影响，子公司成都华联经营的东环酒店闭店装修8个月，影响营业收入同比减少619.83万元。
　　2、公司营业成本比上年同期增加20,073.90万元，增幅24.22%。主要原因是：(1)控股子公司苏州天泓燃气有限公司从2019年5月31日纳入合并范围，2019年纳入7个月，而报告期为12个月，影响营业成本增加14,769.79万元；(2)报告期各燃气子公司销气收入同比增加，相应地，营业成本同比增加7,927.30万元；(3)子公司睿恒能源上年产生设备销售成本2,623.29万元，报告期无此成本。
　　3、公司营业利润比上年同期减少230.85万元，减幅3.51%。主要原因是：(1)控股子公司苏州天泓燃气有限公司从2019年5月31日纳入合并范围，2019年纳入7个月，而报告期为12个月，影响营业利润增加1,449.97万元；(2)报告期，公司因业务增长促使银行借款需求增长，银行借款规模增加致利息费用同比增加885.93万元；(3)子公司成都华联商厦有限公司采取减少租户租金、降低物管费、关闭东环酒店进行装修等措施应对疫情，影响营业利润同比减少572.98万元；(4)报告期公司依据谨慎性原则对部分存货和在建工程计提资产减值损失172.57万元。
　　4、公司归属于母公司所有者的净利润比上年同期减少638.03万元，减幅15.45%。主要是上述营业利润减少、取得政府补助增加和相应调整企业所得税，以及少数股东收益增加等共同影响所致。

　　二、核心竞争力分析
　　1、特许经营权优势
　　公司现有5个区域的管道燃气业务特许经营权。近年来，随着公司加强管理，以市场为导向，积极推进市场开发，公司特许经营区域有所扩大。
　　2、市场潜力和增量空间较大
　　湖北阳新县和大连瓦房店市由于历史原因，燃气利用率较低，天然气产业发展相对滞后，未来的增长潜力较大。公司正在积极推进这两个子公司的特许经营区域扩展和管网建设工作，有望为公司带来较大的增量市场。
　　3、公司管理持续改进
　　自2016年主营业务调整以来，公司持续推进制度化建设，在安全生产、财务管控、经营督导、工程管理和审计考核等方面做了大量工作，已实现业务统一管控、电子化办公、全面预算管理和考核，不断为公司可持续发展夯实基础。2020年公司顺利完成董事会、监事会和高级管理人员的换届选举工作。新一届董事会要求公司在接下来的工作中要做到“一心一意谋发展，矢量一致抓管理”。新一届管理层对优化公司组织架构、完善管理制度做了大量工作，使公司面貌焕然一新，未来战略明确，发展路径清晰，管理更加规范科学。
　　4、LNG销售量稳步增长
　　公司联营企业金石石化，连续三年在中国LNG贸易企业排名中稳居前10，LNG总销售量连年大幅增长。公司报告期合并范围内经营LNG15.8万吨、联营企业金石石化经营LNG60.90万吨，LNG销售规模继续稳步扩大。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　1、天然气产、销量呈递增趋势
　　根据国家统计局数据，2020年全年中国天然气累计产量达到1,888.5亿立方米，累计增长9.8%，连续四年增产超过100亿立方米。2020年进口天然气1.02亿吨，约1,406.5亿立方米，比上年增长5.3%。
　　根据中国石油集团经济技术研究院编写的《2020年国内外油气行业发展报告》，2020年受新冠肺炎疫情、国际油价暴跌等因素影响，我国天然气全年消费量为3,262亿立方米，增量接近220亿立方米，增速放缓至7.1%，占一次能源消费总量的比重为8.7%。报告预计，2021年，我国天然气消费量将达到3,542亿立方米，同比增长8.6%。其中，城市燃气、工业燃料、发电和化工用气增速分别为8.6%、9.8%、8.6%和4.5%。天然气产量将达到2,040亿立方米，同比增长5.9%；天然气进口量将达到1,585亿立方米，同比增长12.5%。
　　中期来看，“十四五”期间，我国天然气行业仍处于快速发展期，但需求增速逐步放缓，预计到2025年我国天然气消费量将达到4300亿立方米，年均增量达210亿立方米，年均增速为5.7%。
　　2、天然气发展趋势明朗
　　在国家十四五规划碳达峰和碳中和目标的提出的大背景下，《能源生产和消费革命战略（2016—2030）》、《能源发展“十三五”规划》、《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》等陆续出台，确立将天然气培育成为中国主体能源之一；提出2030年天然气在一次能源消费结构中的占比达15%的具体目标；明确积极发展天然气、高效利用天然气，以及构建结构合理、供需协调、安全可靠的现代天然气产业体系的政策导向；从加强产供储销体系建设和深化天然气领域改革两个方面，部署加大国内勘探开发力度、健全多元化海外供应体系等十条措施。
　　综上，这意味着10年后我国能源消费结构中天然气占比要从当前8%的水平近乎再翻一倍，这将给天然气行业带来较大的增长空间。
　　(二)2021年经营计划
　　2021年是国家十四五规划的起点之年，随着国家管网公司的成立运营，管网独立，运销分离，气源和供应主体多元化，终端市场的竞争更加激烈，既是机遇也是挑战。公司将顺应行业政策的发展趋势，把握机遇、迎势而上，集中优势，一心一意谋发展。公司全年重点工作将围绕以下五方面开展：
　　1、实施能源产业链运营
　　继续以市场需求为导向，开拓增量市场，布局潜在市场。充分挖掘存量市场潜力，扩大现有市场布局。提高优质天然气资源的获取能力，在冬季保障能力的基础上，实现资源获取成本的下降。拓展天然气延伸业务，实现与用户的“双赢”。在激烈的市场竞争中，深度整合公司内部资源，主动布局上游资源市场，灵活运用贸易和物流板块，积极开发下游市场，构筑全产业链运营的能力，不断提升公司市场竞争力。
　　2、寻找规模扩张机遇
　　紧跟能源结构变革所激发的新市场需要，抓住市场并购机遇，挖掘内部创新，寻求外部资源合作。聚焦公司主业核心，关注储能、氢能等新兴能源配套产业的发展，汇聚自身资源和资本平台优势实现规模扩张。横向联合企业和资本，与国际、国内有影响力的战略投资者成为合作伙伴，优势互补，促进合作共赢。以用户为核心，实施行业资源整合，提升用户体验，提供多种能源选择，力争成为优秀的综合能源服务商。
　　3、强管理、建制度，推动信息化技术的应用
　　2021年，公司将把全面预算作为经营管理工作的最重要的工具，实行全面预算管理，合理有效地配置公司资源。根据企业发展阶段以及管理现状，制定科学合理的绩效考核制度，发挥绩效管理的正向作用。建立、健全工程建设管理制度，努力实现工程项目全过程精细化管理的目标。深化科技赋能，不断提升信息技术在公司智能化管理上的作用，促进信息资源的整合和深度利用，持续为公司业务发展、高效管理与协同提供有效支撑。
　　4、加强企业文化、人才梯队建设
　　加强党建文化建设，以党建为引领，不断加强企业文化建设，发挥党组织战斗堡垒的作用，增强企业的凝聚力、向心力、战斗力。
　　重视人才队伍建设，建立客观、公正、规范、系统的干部管理和评价体系。注重对管理干部专业能力的培养，建立相互信任、有效沟通的职业观，树立各级管理人员的全局意识，责任担当意识。以科学合理的选拔任用机制，全面提升公司创新发展的竞争力。
　　5、安全生产不松懈
　　安全是燃气行业的生命线，随着公司业务规模快速增长、业务形态逐渐丰富，公司将前移安全生产监督的关口，全面提高安全管理水平，确保安全生产。加强公司全员安全培训，常态化安全事故应急处理演练，利用先进的管网检测设施、管道泄漏预警智能系统，构筑安全风险防控体系的坚实防线。强化公司各级落实和检查各项安全工作的意识，确保公司全年的安全经营和生产。
　　（三）公司未来发展可能面临的风险
　　1、疫情风险：2020年初，突然爆发的新冠疫情对国内国际经济带来巨大的冲击，随着国家防控措施到位，各产业逐渐复苏，但存在一定区域间歇复发的风险。2021年，公司将在现有疫情防控经验基础上，持续保持常态化疫情防控意识和措施，保障各项生产经营的稳步进行。
　　2、政策风险：各地天然气发电政策的不明朗，对公司天然气分布式能源业务会造成一定压力；公司将加大对天然气供应价格的制定政策、项目审批的政策、项目补贴的政策、余电上网的政策和地方能源（电）交易政策的研究，严格研判项目投资的可行性，保障项目投资的安全性和盈利性。
　　3、竞争风险：随着成本监审、接驳费改革、上游直供压力、燃气价格管控等导致终端市场将面临更为激烈的市场竞争，小型燃气企业将承受全方位经营压力，燃气集团对行业整合机会增加，行业整合更加剧烈、行业集中度进一步提高，规模化企业的话语权逐步加强。公司将充分利用自身竞争优势，寻求实施项目并购扩大规模经营的机遇。
　　4、经营风险：大用户直供已成为趋势，上游供应商的介入将降低利润空间。公司与上游气源供应商建立了稳定、良好的合作关系，但对气源存在一定依赖性，可能会对公司的经营业务产生影响，公司将积极争取多气源、优质气源的稳定供应，提升资源保障能力。
　　5、安全风险：公司业务涉及到天然气的运输、设备设施的运营和天然气消费等环节，随着公司业务规模扩展，安全管理半径逐步扩大，经营运行中安全事故发生的概率加大，公司将全面加强安全生产培训，认真开展隐患排查治理工作，落实安全控制措施，坚决杜绝重大安全生产事故发生。 收起▲

　　一、概述
　　报告期内，新型冠状病毒肺炎疫情爆发，公司商业业务、燃气销售业务和市场开发都受到了负面影响；子公司阳新华川因位于湖北省阳新县，受疫情影响较大。面对困难，公司全员积极抗疫，保障了供气区域内客户正常用气，实现了销售气量的同比增长，同时完成了工程和物资统一管理的制度化建设。报告期主要经营情况如下：
　　1、下属五家城市燃气子公司上半年累计销售天然气15,022万立方米，同比上升约4%；发展新用户9,065户，同比下降约62%。
　　2、因工程和房地产开发项目滞后，子公司德龙工程上半年累计安装民用户7,375户，同比下降约18%；新增工商业用户安装9户，同比增加3户；安装管线6.3千米，同比下降约82%。
　　3、子公司苏州天泓上半年累计销售LNG气量为8,870万立方米，同比上升约106%；发展用户6户，同比减少25户。
　　4、因疫情导致下属酒店处于闭店装修状态，子公司成都华联2020年上半年完成各类收入合计1,817万元；同比下降约26%。
　　5、报告期，公司发布了《大通燃气工程建设物资采购管理制度》，目前已实现了工程材料的统一采购，有助于降低工程成本。
　　6、报告期，公司实现了工程统一管理，由子公司德龙工程统一管理下属子公司工程业务，并委派工程总监对重点工程进行审核与监督，基本实现了对工程的标准化与制度化管控。
　　报告期，公司实现营业收入51,304.21万元，较上年同期增加12,889.28万元，增长33.55%；实现营业利润1,863.98万元，较上年同期减少259.37万元，下降12.22%；实现归属于母公司所有者的净利润724.06万元，较上年同期减少640.71万元，下降46.95%。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、我国天然气定价机制在不断改进中，目前管道天然气的购进价和销售价格以政府核定为准，购进与销售价格的变动可能不同步，存在价格倒挂的风险。为应对这一风险，公司各燃气子公司将密切保持与上游供应企业和政府价格核准部门的沟通；同时对市场供应形势保持着敏感度，积极响应市场价格变化，及时顺调购销价格。
2、2019年出台的《关于规范城镇燃气工程安装收费的指导意见》进一步限制了燃气安装工程的收益率，相关业务利润存在降低的风险；公司正积极通过开拓市场、开发增值业务等措施保障城市燃气业务的利润水平。
3、LNG价格相对市场化，受供需变动的影响可能在短期内大幅波动，由于LNG贸易需要一定的周期，如果市场价格变化较快可能导致LNG业务利润大幅波动。此外，LNG业务对资金规模的需求较高，因此如果出现参与贸易的资金量缩减也可能导致利润受到负面影响。公司管理层十分重视LNG市场的波动情况，尽量供应气源地附近客户，减少运输距离和周期；同时LNG销售合同追求顺价模式，保证相对稳定的合理收益。资金管理方面，公司将不断加强管控，通过设置考核指标，增加资金利用效率。
4、天然气分布式能源业务主要受各地政策的影响。这些政策包括天然气供应价格的制定政策、项目审批的政策、项目补贴的政策、余电上网的政策和地方能源（电）交易政策。目前公司选择项目较为谨慎，要求在不计算政府补贴的情况下实现盈利和正现金流。未来公司将继续对项目进行严格甄选，追求项目投资的安全性。
5、公司业务涉及到天然气的运输、设备设施的运营和天然气消费等环节，存在生产、运输和用气的安全风险，这些风险可能导致公司的损失，甚至可能造成人身安全事故。公司十分重视业务运营和发展过程中的安全和环保工作，一直以来都严格规范下属企业的安全环保工作。公司将继续执行既有安全政策、落实安全责任，最大程度地降低安全隐患给公司带来的不利影响。

　　三、核心竞争力分析
1、特许经营权优势
公司现有5个区域的管道燃气业务特许经营权。近年来，随着公司加强管理，以市场为导向，积极推进市场开发，公司特许经营区域有所扩大。2019年，公司子公司上饶燃气、阳新华川和大连燃气所属特许经营权区域得到进一步扩展，公司城市燃气业务销售收入稳步增长。
2、市场潜力和增量空间较大
湖北阳新县和大连瓦房店市由于历史原因，燃气利用率较低，天然气产业发展相对滞后，未来的增长潜力较大。公司正在积极推进这两个子公司的特许经营区域扩展和管网建设工作，有望为公司带来较大的增量市场。子公司苏州天泓所在区域燃气利用场景丰富，为公司进一步拓展华东市场的气源和燃气利用布局奠定了基础。
3、公司管理持续改进
自2016年主营业务调整以来，公司持续推进制度化建设，在安全生产、财务管控、经营督导、工程管理和审计考核等方面做了大量工作，已实现业务统一管控、电子化办公、全面预算管理和考核，不断为公司可持续发展夯实基础。 收起▲