东旭光电（000413）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司是一家以光电显示制造、新能源汽车制造为主营业务的智能制造高科技企业，辅以建筑安装工程业务做为主营业务的补充。报告期，公司从事的业务主要涵盖光电显示制造、新能源汽车制造业务以及建筑安装工程。
　　（1）光电显示制造业务：公司光电显示制造业务产品主要包括玻璃基板、玻璃盖板在内的电子玻璃，和用于液晶面板彩色化显示的关键原材料彩色滤光片、光学膜，以及部分石墨烯技术应用产品，同时向高端客户提供智能装备、半导体装备、自动化生产线装备设计、研发、制造及技术服务。近年来，LCD面板市场环境以及竞争格局正在发生改变。一方面，BOE京东方、TCL华星、惠科等中国面板企业在LCD面板领域的产能、产量及市占率不断提升,LCD面板市场的整体盈利能力也因供给增加而呈现下降的趋势。在此背景下，三星、LGD、松下等日韩厂商面临着LCD业务利润空间挤压而陆续进行业务调整和转型,随着三星、LGD、松下等日韩厂相继退出，以及群创、友达等中国台湾厂商减少LCD电视面板生产、出清落后产线等，全球LCD面板产能显著向中国大陆转移，LCD面板竞争格局从“日韩领先，中国台湾赶超”到“中国大陆主导”转变，进而也为中国大陆LCD玻璃基板厂商提供了发展的空间。加之目前消费电子终端需求复苏，随着远程办公、远程医疗、线上教育、娱乐等应用需求的增长，电子终端需求增长拉动了国产电子玻璃的市场需求。另一方面，显示面板作为人机交互的窗口、万物互联的入口在越来越多终端中得以应用，带动玻璃基板的需求增长，为国产电子玻璃企业提供了发展机遇，同时也带动了相关设备制造的发展需求。公司依托多年的产业发展与经验，不断强化自主创新能力，公司生产的TFT-LCD液晶玻璃基板已经全面覆盖G5、G6和G8.5代。公司在做好全尺寸TFT-LCD玻璃基板生产的同时，横向布局生产了盖板玻璃原片、曲面盖板玻璃、车载盖板玻璃、彩色滤光片、光学膜片等其他核心光电显示材料产品。公司自主研发的浮法一强盖板玻璃Panda-MN228和二强耐摔玻璃Panda-MN1681，性能均达到国际同类产品领先水平，深受下游客户信赖，走在了行业的前列。报告期，公司光电显示制造业务实现销售收入18.60亿元，占公司销售收入总额的79.56%。
　　（2）新能源汽车业务：公司于2017年进军新能源汽车领域，目前新能源汽车产品主要涵盖纯电动、混合动力和燃料电池等新能源商用车，主要产品为客车、物流车，包括微循环公交车以及微面物流车等。随着国家政策的引导，商用车新能源化的进程将会不断加快。根据《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，我国将发展壮大新能源产业，推进汽车电动化、网联化、智能化发展，对于新能源商用车而言，通过一系列政策倾斜，将进一步推进新能源汽车产业发展。公司也在努力通过轻量化的设计、三维全承载车架、高性能动力电池等技术升级，不断提升和优化产品性能，并根据市场需求调整产品品种进军海外市场。报告期，公司新能源汽车业务实现销售收入1.14亿元，占公司销售收入总额的4.86%。
　　（3）建筑安装工程业务：公司建筑安装工程业务在地下综合管廊、市政基础设施、海绵城市、智慧城市等多种模式经营下，在新型材料、节能环保、公路和桥梁、工业厂房建设等领域提供基础设施和建筑工程服务，从而助推公司的发展。报告期，公司建筑安装工程业务实现销售收入2.98亿元，占公司销售收入总额的12.73%。
　　2023年上半年，公司各业务板块实现营业收入合计为人民币23.38亿元，较去年同期下降约10.63%；实现归属于上市公司股东的净利润人民币-2.97亿元，同比上升65.98%。


　　二、公司面临的风险和应对措施
　　（1）资金流动性困难的风险
　　公司2015年5月19日发行的五年期公司债券“15东旭债”（债券代码112243）于2020年5月18日到期，公司于2020年及2021年与部分债券持有人签订了展期协议，见公司2020-030号、2021-027号《关于2015年公司债券相关情况的公告》。因公司流动性困难尚未全部解决，2022年5月18日上述展期协议届满，债券本金及全部利息于展期协议届满日发生违约。
　　应对措施：公司正在与债券持有人积极沟通与协商，持续推进公司债务化解工作。同时，公司也将持续关注东旭集团有限公司债务重组后续进展情况，并根据相关要求及时履行信息披露义务。公司将继续深化产业自救战略，积极筹措资金，通过多种举措包括不限于采取处置非主业公司股权和闲置资产、加大各类应收债权的清收力度、聚焦主业努力创收等措施，解决当前流动性问题，以保障广大债权人的合法权益。
　　（2）技术升级替代风险
　　TFT-LCD玻璃基板的下游液晶面板技术成熟度高，适宜大规模生产，液晶玻璃基板尤其是大尺寸液晶玻璃基板虽然可覆盖产线多，生命周期较长，但平板显示技术属于技术更新换代较快的领域，随着目前OLED柔性显示技术的快速发展，柔性化日益成为当前电子产品的主流趋势。若下游平板显示TFT-LCD技术被其他新技术完全取代，则公司将面临一定的技术升级替代风险。
　　应对措施：为了应对技术替代的风险，公司在已取得的产业化成功经验的基础上，顶住流动性紧张的压力，继续夯实研发，专注自主创新，继续不断进行技术探索与改良。公司已经在超薄柔性盖板玻璃，微晶玻璃、载板玻璃、耐摔玻璃等技术领域取得了突破性成果，公司将努力为技术迭代升级做好新技术储备。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司是一家以光电显示制造、新能源汽车制造为主营业务的智能制造高科技企业，辅以建筑安装工程业务做为主营业务的补充。
　　公司光电显示制造业务所属行业为电子玻璃行业，包括光电显示电子玻璃生产及相关设备制造。电子玻璃根据用途主要分为液晶基板玻璃和盖板玻璃两种。基板玻璃是液晶玻璃面板的重要原材料，主要应用产品包括LCD面板和OLED面板。盖板玻璃也叫视窗防护玻璃，是用于显示屏外，用于对触控模组、显示模组进行保护的透明玻璃。电子玻璃行业上游为玻璃原片生产，下游为终端设备制造。电子玻璃行业属于技术和资金密集型行业，目前，全球电子玻璃市场仍然被国外企业垄断，包括美国康宁、日本旭硝子、日本 NEG等占据着全球主要市场份额，国产电子玻璃正在奋力追赶，市场份额有待提高。
　　2022年，除宏观因素和需求疲软影响外，能源及大宗商品等原材料涨价导致成本提高，面板厂业绩承压，2022年面板厂销售收入相比于2021年呈下降趋势。随着大环境逐渐回暖，玻璃基板的国内市场需求在缓步提升。目前消费电子终端需求出现复苏迹象，预计2023年全球面板出货量依然保持小幅下降趋势，但各应用产品大尺寸化的趋势将带动面板出货面积在 2023年同比略有增长。同时考虑高分辨率、高刷新率、AMOLED、Mini-LED等中高端产品渗透率的增长，预计2023年全球面板产值将与 2022年相当，不会出现大幅下滑。电子玻璃市场规模随着电子产品出货量的快速增长而不断扩大。2022年，远程办公、远程医疗、线上教育、娱乐等应用需求增长趋势明显，同时，得益于新能源汽车销量大幅增长，笔记本显示器、大尺寸电视等传统需求叠加车载屏显、抬头显示、折叠手机等创新应用需求增长拉升了国产电子玻璃市场的需求，进而为国产电子玻璃企业提供了发展机遇。
　　随着国内面板行业的快速发展，中国已当仁不让的成为全球基板最大的市场，虽然基板依赖进口的格局尚未彻底改变，但国内液晶玻璃基板设备及相关配套设备的市场需求在一段时间内依然强劲，为光电显示装备制造企业提供了发展空间。公司拥有完整的基板设备成套技术，并借助自主研发的成套玻璃基板生产装备技术溢出效应，经过多年发展，延伸进入液晶玻璃面板行业，成为电子玻璃相关设备设计、研发、制造及服务一体化的高新技术制造企业。
　　公司新能源汽车业务隶属于新能源汽车行业，公司新能源汽车主要涵盖纯电动、混合动力和燃料电池等新能源商用车，主要产品为客车、物流车等。2022年，国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，进一步明确了我国新能源汽车产业在经济发展中的战略性地位，指出要发展壮大新能源产业，推进汽车电动化、网联化、智能化发展，并加强配套设施建设。我国《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》对新能源车发展提出的目标为到 2025年，新能源汽车销售量占新车销售总量的比例达20%，到2035年公共领域用车应全面电动化。在国家政策支持下，“十三五”期间，多地政府出台了新能源公交车更新计划，“十四五”期间，公共领域用车的新能源化替代，将对客车市场形成一定的支撑。为了顺应市场，公司也在通过采用轻量化的设计、三维全承载车架、高充放性能动力电池技术等技术升级，不断提升和优化产品性能，提高车辆驾驶的舒适感和客户满意度。
　　公司建筑安装工程业务所属建筑行业，我国经济发展面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力，2022 年经济工作重心进一步倾向“稳增长”，基础设施建设和保障性安居工程是“稳增长”的主要抓手。公司建筑安装工程资质优良，具有建筑总承包一级和市政一级资质，以及隧道工程一级资质，具有参与国家基础设施建设的能力。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期，公司从事的业务主要涵盖光电显示制造、新能源汽车制造业务以及其他主营辅助业务。光电显示制造业务方面，公司TFT-LCD液晶玻璃基板产品覆盖G5、G6和G8.5代液晶玻璃基板，公司在做好全尺寸TFT-LCD玻璃基板生产的同时，横向布局盖板玻璃原片、曲面盖板玻璃、车载盖板玻璃、彩色滤光片、光学膜片等其他核心光电显示材料；同时，公司实施内生研发和外延拓展的经营策略，依托自身研发的成套玻璃基板生产装备技术溢出效应，不断进行产品研发与品类扩张，充分发挥垂直一体化优势，打造高端智能制造的新高地；新能源汽车业务方面，公司致力于与政府产投合作，推进新能源客车及物流车业务发展；此外，公司继续配套发展建筑安装工程业务作为公司主营业务的补充。
　　(一）光电显示制造业务体系
　　1、液晶玻璃基板业务
　　液晶玻璃基板是一种表面极其平整的薄玻璃片，是液晶面板的上游原材料，是液晶显示产业的关键基础材料之一，应用产品主要包括LCD 面板和OLED 面板，被广泛应用于光电显示领域。它的性能随着显示技术的发展而变化，大尺寸、超薄化、柔性化已经成为液晶玻璃基板产业发展的方向。公司基于在液晶玻璃基板成套生产设备领域的突破，率先打破国际垄断，实现了液晶玻璃基板的国产化。公司TFT-LCD液晶玻璃基板产线可以全面覆盖G5、G6和G8.5代液晶玻璃基板产品。报告期，公司对现有产品进行改良，同时公司依托芜湖产业基地围绕新型显示产业发展中的中高端智能设备、可穿戴设备、商显设备、车载设备等领域发展中的商用显示市场，针对平板显示玻璃基板发展趋势，开展基于LTPS工艺的 OLED 、Mini-LED、Micro-LED玻璃基板生产技术的工艺和装备技术等方面的研究，满足提升产业创新能力、促进区域经济发展方面的需求。
　　2、盖板玻璃业务
　　盖板玻璃也叫视窗防护玻璃，是用于显示屏外，用于对触控模组、显示模组进行保护的透明玻璃。伴随着新能源汽车、自动驾驶、车联网等汽车网联化和智能化的发展，车载盖板玻璃作为车载显示器上游产品，迎来了良好的发展态势。此外，玻璃材质因其外观颜值好而且不存在影响信号问题更适合手机后背板，比其他材质的背板更优，因此盖板玻璃在手机端的应用也逐年递增。全面信息化和数据化时代的到来，商业显示屏成为信息传递的主要媒介，超清大屏显示，将赋能“多彩世界”,为人们提供身临其境之感，带来沉浸式体验。商业显示器盖板也将迎来良好的发展。公司在夯实液晶玻璃基板主业的基础上，采取产业链横向拓展策略，布局了盖板玻璃原片及曲面盖板玻璃，从盖板玻璃原片扩大至车载用盖板玻璃、移动终端盖板玻璃、智能家电盖板玻璃等。
　　3、光电显示装备制造业务
　　公司依托强大的自主研发能力，率先突破了国外在生产设备及技术上的全面封锁，成为国内唯一一家同时具备全套液晶玻璃基板生产工艺及装备制造能力的企业。经过多年发展，公司借助自主研发的成套玻璃基板生产装备技术溢出效应，不断加大对国家战略性新材料和半导体等高技术、高附加值的高端装备的开发，逐步成为为高端客户提供智能装备、半导体装备、自动化生产线装备设计、研发、制造及服务一体化服务的高新技术装备制造企业。报告期，公司在做好液晶玻璃基板设备及相关配套设备的同时，积极拓展面板行业自动化物流设备及模组相关设备等。
　　4、其他显示材料业务
　　公司为增强显示材料业务的竞争力及盈利能力，丰富产品品种，在不断巩固和提升液晶玻璃基板主业的基础上，结合主业，积极推进彩色滤光片、光学膜显示材料及石墨烯应用产品的生产。
　　（二）新能源汽车业务体系
　　公司新能源汽车业务持有大中型客车整车资质、新能源客车生产资质、新能源货车生产资质、专用车生产资质牌照。产品主要为纯电动、混合动力和燃料电池等新能源客车及物流车，涵盖大部分商用车型。公司通过采用轻量化的设计、三维全承载车架、高充放性能动力电池技术等技术升级，不断提升和优化产品性能，提高车辆驾驶的舒适感和客户满意度。公司还大力推进氢燃料新能源汽车产品升级、技术进步和工艺革新，努力提高氢燃料新能源汽车的产品性能，助力公司新能源汽车业务的健康发展。2022年公司新能源汽车产品实现出口东南亚、南美洲、非洲、欧洲等多个国家和地区。
　　（三）建筑安装工程业务
　　建筑安装工程业务是公司主营业务的重要补充。随着国家经济工作重心进一步倾向“稳增长”，基础设施建设和保障性安居工程成为“稳增长”主要抓手。基础设施建设主要包括传统基建、能源基建以及新基建。报告期，公司建筑安装工程业务在市政基础设施、海绵城市、智慧城市等多种模式经营下，以公司其他核心产业为依托，在新型材料、节能环保、公路与桥梁、工业厂房建设等领域提供基础设施和建筑工程服务，打造集约高效、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系，从而助推公司发展。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、强大的研发实力及技术创新优势
　　依托多年的产业发展与经验，东旭光电不断强化自主创新能力，注重与国内外知名科研机构和专业院校开展合作与交流，建立“产、学、研”相结合的科研合作机制，为公司的持续发展提供了强有力的技术保障和研发支撑。
　　目前，公司已经获得和正在申请的与液晶玻璃基板、高铝浮法盖板玻璃、高端装备制造、整车制造、石墨烯产品制备等相关的自主知识产权共计 2800余项。其中，公司自主研发的浮法一强盖板玻璃 Panda-MN228和二强耐摔玻璃Panda-MN1681，性能均达到国际同类产品领先水平，深受下游客户信赖。公司全资子公司芜湖装备、芜湖光电、郑州旭飞、石家庄旭新、四川旭虹参与完成的“光电显示用高均匀超净面玻璃基板关键技术与设备开发及产业化”项目和“高强超薄浮法铝硅酸盐屏幕保护玻璃规模化生产成套技术与应用开发”项目，分别获得中华人民共和国国务院颁发的 2018年度“国家科学技术进步奖”中基板项目一等奖、盖板项目二等奖。东旭光电、东旭集团共同完成的“光电显示用低脆性高柔性玻璃基板生产技术与设备开发”项目荣获河北省科学技术进步奖一等奖；芜湖光电作为第一完成单位的“G6（兼容 G5.5）LTPS玻璃基板研制与产业化项目”荣获安徽省科学技术进步奖一等奖；东旭光电及子公司郑州旭飞共同发明的专利《一种液晶玻璃的生产方法》获“中国专利金奖”。
　　2、核心光电显示材料的规模优势
　　公司液晶玻璃基板全面覆盖了G5、G6和G8.5代TFT-LCD液晶玻璃基板产品，产业基地分布在安徽、河北、河南、福建等多地，能够以优质的产品毗邻服务面板生产企业。同时公司还拥有高铝盖板玻璃、曲面玻璃、耐摔玻璃、光学膜等核心光电显示材料生产能力。公司坚持不断夯实研发，专注自主创新， “王者熊猫”二代产品的诞生，标志着我国盖板玻璃量产技术实现了从追赶到与国外比肩的历史性跨越。近年公司又在超薄柔性盖板玻璃，微晶玻璃、载板玻璃、耐摔玻璃等技术领域做好新技术研发与储备，并取得了突破性成果。公司通过持续深耕光电显示业务，实现了各类核心光电显示材料及技术良好的联动性效应，有效增强了公司在光电显示材料领域的核心竞争力。
　　3、新能源汽车业务渐成规模优势
　　公司新能源汽车业务持有大中型客车整车资质、新能源客车生产资质、新能源货车生产资质、专用车生产资质牌照，涵盖大部分商用车型。能够支持公司新能源汽车板块向商用车各细分车型发展。公司具备实力较强的汽车研究院，拥有研发工艺人员80余人，覆盖各类商用车型的底盘、车身、电器等专业设计方向。生产基地覆盖华中、华南地区，向外直接辐射东南亚、东亚地区。2022年公司新能源汽车产品出口东南亚、南美洲、非洲、欧洲等多个国家和地区。
　　4、各业务板块互相借力的协同性优势
　　公司是一家以光电显示材料、高端装备制造、新能源汽车制造为主营业务的智能制造综合服务商，已在河北、河南、安徽、四川、福建、广西等地先后投资建厂，产业布局具备规模效应。一方面公司可以与各地开展多方面深层次的合作，为各地方政府贡献大额的税收及就业岗位，另一方面与京东方、深天马等重要客户保持了紧密的合作关系。公司依托光电显示材料与智能制造业务多年形成的客户资源，充分发挥协同性效应优势，协助各业务板块互相借力，逐渐形成了综合销售的商业模式，使公司的整体抗风险能力及综合竞争力得以提高。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年，又是东旭光电励精图治、锐意进取的一年。公司继续全力聚焦发展光电显示制造主业，剥离和减少非核心产业投入。报告期，公司从事的主要业务有光电显示制造业务、新能源汽车制造业务，以及建筑安装工程业务等。公司管理层及广大员工齐心协力，紧紧围绕年度经营计划，积极开展各项生产经营活动和工作。公司虽然仍然面临流动性不足、经营亏损等困难，但董事会和经营层仍然凭借顽强的斗志，继续努力拼搏。一方面，通过多种举措积极解决流动性问题，另一方面，继续夯实研发，专注自主创新，保持技术先进性的同时，积极延伸原有产业的升级发展。报告期，公司主营业务中的光电显示相关业务、新能源汽车业务等多个板块均呈现出亏损收窄的趋势，反映出公司大力推行降本增效，调控各项费用预算，实行精细化管理取得了一定成效。
　　（1）光电显示制造业务：公司光电显示业务产品主要包括玻璃基板、玻璃盖板在内的电子玻璃，和用于液晶面板彩色化显示的关键原材料彩色滤光片、光学膜，以及部分石墨烯技术应用产品，同时向高端客户提供智能装备、半导体装备、自动化生产线装备设计、研发、制造及技术服务。电子玻璃是电子信息显示产业的核心材料。公司依托多年的产业发展与经验，不断强化自主创新能力，公司生产的TFT-LCD液晶玻璃基板已经全面覆盖G5、G6和G8.5代。公司在做好全尺寸TFT-LCD玻璃基板生产的同时，横向布局生产了盖板玻璃原片、曲面盖板玻璃、车载盖板玻璃、彩色滤光片、光学膜片等其他核心光电显示材料产品。公司自主研发的浮法一强盖板玻璃 Panda-MN228和二强耐摔玻璃 Panda- MN1681，性能均达到国际同类产品领先水平，深受下游客户信赖，走在了行业的前列。
　　2022年，能源及大宗商品等原材料涨价导致成本提高，加之宏观因素和需求疲软影响，下游面板出货量有所下降，作为上游的玻璃基板出货量也随之波动。目前消费电子终端需求出现复苏迹象，随着远程办公、远程医疗、线上教育、娱乐等应用需求的增长，电子终端需求增长拉动了国产电子玻璃的市场需求。另一方面，“万物皆显示”趋势兴起，显示面板作为人机交互的窗口、万物互联的入口融入人们的生活。显示面板作为人机交互的窗口、万物互联的入口在越来越多终端中得以应用，带动玻璃基板的需求增长，为国产电子玻璃企业提供了发展机遇，同时也带动了相关设备制造的发展需求。报告期，公司光电显示制造业务表现良好，郑州、石家庄、芜湖、福州等液晶电子玻璃生产基地运营平稳，生产的G5、G6、G8.5代液晶玻璃基板产品能够为不同尺寸需求的下游面板客户包括京东方、深天马、龙腾光电、华锐光电等在内的国内知名高端制造企业提供高品质玻璃基板产品；生产的“王者熊猫”高铝盖板玻璃凭借抗摔、抗划伤、高透光率、高触控灵敏度性能等特性，通过中游客户精加工后成为下游华为、小米、VIVO等知名终端品牌的原材料。装备制造实现为下游客户提供平板显示行业高端智能装备、半导体装备等自动化生产线设备及技术服务。2022年，公司光电显示制造业务实现销售收入32.85亿元，占公司销售收入总额的55.75%，较上年同期上升了25.33%。
　　（2）新能源汽车业务：报告期，国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，进一步明确了我国新能源汽车产业在经济发展中的战略性地位，指出要发展壮大新能源产业，推进汽车电动化、网联化、智能化发展，并加强停车场、充电桩、换电站等配套设施建设。国家政策的大力支持为新能源汽车业务创造出良好的业态和经营前景。公司经营层抓住机遇，积极跟踪市场发展，分析变化并开发新品以适应市场需求。2022年，公司开发了6米微循环公交车以及微面物流车，为绿色公共交通及社会对轻型物流车的需求提供解决方案。公司还努力通过轻量化的设计、三维全承载车架、高性能动力电池等技术升级，不断提升和优化产品性能，适时调整产品品种进军海外市场。2022年公司新能源汽车产品实现了出口东南亚、南美洲、非洲、欧洲等多个国家和地区。报告期，公司新能源汽车业务实现销售收入 8.85亿元，占公司销售收入总额的15.02%，较上年同期上升了77.64%。
　　（3）除上述主营业务之外，公司还将建筑安装工程业务作为公司主营业务的补充。报告期内，公司建筑安装工程业务在市政基础设施、海绵城市、智慧城市等多种模式经营下，在新型材料、节能环保、公路和桥梁、工业厂房建设等领域提供基础设施和建筑工程服务。2022年，公司建筑安装工程业务实现营业收入13.52亿元。
　　2022年，公司各业务板块实现营业收入合计为人民币58.93亿元，较去年同期上升约4.63%；实现归属于上市公司股东的净利润人民币-16.46亿元，同比减亏 11.55亿元。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和发展趋势
　　2022年，新型显示产业在全球经济、供需关系等诸多因素的挑战下，经历了一次深刻的行业“大考”，首次出现了面板出货量和出货面积双降的局面。光电显示产业链相关企业遭受了前所未有的经营压力，但同时也展现出强大的发展韧性。尽管市场环境不理想，但是2022年车载面板市场规模已超过普通智能手机用屏规模。未来随着需求进一步多样化，比如娱乐系统显示、抬头显示等多个车载显示应用需求的扩张，单车车载用屏尺寸和数量均会继续上升。业内专家研判，新型显示产业在2023年上半年仍将低位运行，而下半年将有望缓慢上升，实现回暖。度过低谷之后，对于显示行业来说2023年将成为一个新的起点，是一个新的发展阶段，中国面板厂商将进一步加大市场话语权。
　　伴随着居民可支配收入的增加以及国内消费升级的时代到来，大尺寸、高端化、智能化、多样化的终端需求趋势将为面板企业产品结构升级提供契机。“万物皆显示”趋势的兴起，显示面板作为人机交互的窗口、万物互联的入口融入人们生活。在非电子产品电子化、简单电子产品智能化的“电子+”时代背景下，显示面板作为人机交互的窗口、万物互联的入口在越来越多终端中得以应用，此外，新型显示技术发展、大屏化趋势也带来了面板替换需求的增长。面板市场需求的增长为上游国产电子玻璃企业提供了发展机遇。
　　（二）公司未来发展战略
　　（1）持续深耕电子玻璃业务。市场方面将聚焦国内市场，与国内主要面板企业保持良好的战略合作伙伴关系，持续推进与京东方、龙腾光电、华锐光电等高端客户的合作。生产方面公司后续将持续优化内部管理，积极开拓外围市场，通过产业研发，持续优化产品性能，提升产品品质，满足产品向更轻薄化、大尺寸、高端化、智能化、多样化转变的需求。在降低企业成本的同时，提高生产效率，提升企业竞争力。
　　（2）继续深化新能源汽车业务。充分利用国家大力支持新能源汽车业务政策，抓住机遇，积极跟踪市场发展开发新品以适应市场需求，跟踪国际市场产品品种需求，在提升和优化产品性能的同时，努力开发海外市场。
　　（3）集中力量深化债务化解工作，推动债务化解方案落地实施。进一步推进平稳化解债务违约风险，积极维护与金融机构的正常合作，努力推动公司信用的逐渐恢复，尽全力增强公司经营实力，确保公司产业经营能够长期、稳定、健康地发展。
　　（三）2023年经营计划
　　（1）聚焦主业，稳固市场地位
　　充分利用公司产业基础和技术水平处于国内领先地位的优势，抓住国内电子玻璃市场需求旺盛的机遇，做好玻璃基板、玻璃盖板的生产和销售，持续推进与京东方、龙腾光电、华锐光电等高端客户的合作。努力提升市场地位，确保公司光电显示材料产业稳定、健康的发展，实现公司经济效益和核心竞争力的进一步提升。
　　（2）抓住机遇，重拾信心
　　公司要充分利用自身拥有的完整玻璃基板设备成套技术的优势，持续发力高端装备业务，克服流动性困难，重拾信心，充分发挥外延业务优势，逐步面向国内高端客户供应光电显示材料装备、半导体装备及其他通用化设备，保证公司高端装备业务的稳定增长。
　　（3）清收盘活，增收节支
　　对内实施精细化管理，严控各项费用支出，开源节流确保公司主业正常运营。继续积极开展清收盘活工作，通过内部挖潜开展自救，强化盘活，增加活力，突出资源整合和产业整合，提升实力和增强竞争力，利用现有资源为重生再造为公司发展创造有利条件。
　　（4）组织再造，优胜略汰
　　公司经营层群策群力，励精图治，克服重重困难，化逆境为成长机会，持续加强内部控制管理，对组织架构和产业板块进行优化调整，人员实行常态化竞争上岗，优胜略汰，激发全员创业激情。
　　（四）可能面对的风险及应对措施
　　（1）资金流动性困难的风险
　　公司2015年5月19日发行的五年期公司债券“15东旭债”（债券代码112243）于2020年5月18日到期，公司于2020年及2021年与部分债券持有人签订了展期协议，见公司2020-030号、2021-027号《关于2015年公司债券相关情况的公告》。因公司流动性困难尚未全部解决，2022年5月18日上述展期协议届满，债券本金及全部利息于展期协议届满日发生违约。
　　应对措施：公司正在与债券持有人积极沟通与协商，持续推进公司债务化解工作。同时，公司也将持续关注东旭集团有限公司债务重组后续进展情况，并根据相关要求及时履行信息披露义务。公司将继续深化产业自救战略，积极筹措资金，通过多种举措包括不限于采取处置非主业公司股权和闲置资产、加大各类应收债权的清收力度、聚焦主业努力创收等措施，解决当前流动性问题，以保障广大债权人的合法权益。
　　（2）技术升级替代风险
　　TFT-LCD玻璃基板的下游液晶面板技术成熟度高，适宜大规模生产，液晶玻璃基板尤其是大尺寸液晶玻璃基板虽然可覆盖产线多，生命周期较长，但平板显示技术属于技术更新换代较快的领域，随着目前OLED柔性显示技术的快速发展，柔性化日益成为当前电子产品的主流趋势。若下游平板显示TFT-LCD技术被其他新技术完全取代，则公司将面临一定的技术升级替代风险。
　　应对措施：为了应对技术替代的风险，公司在已取得的产业化成功经验的基础上，顶住流动性紧张的压力，继续夯实研发，专注自主创新，继续不断进行技术探索与改良。公司已经在超薄柔性盖板玻璃，微晶玻璃、载板玻璃、耐摔玻璃等技术领域取得了突破性成果，公司将努力为技术迭代升级做好新技术储备。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司是一家以光电显示材料、高端装备制造、新能源汽车制造及石墨烯产业化应用为主营业务的智能制造产品综合提供商，辅以建筑安装工程业务做为主营业务的补充。
　　公司光电显示材料所属行业为电子玻璃行业。电子玻璃根据用途主要分为液晶基板玻璃和盖板玻璃两种。基板玻璃是液晶玻璃面板的重要原材料，主要应用产品包括LCD面板和OLED面板。盖板玻璃是用于显示屏外，用于对触控模组、显示模组进行保护的透明玻璃也叫视窗防护玻璃。目前，全球电子玻璃市场仍然被国外企业垄断，包括美国康宁、日本旭硝子、德国肖特等占据着全球主要市场份额，国产电子玻璃市场份额仍有待提高。近年来受疫情多轮爆发影响，远程办公、远程医疗、在线教育、娱乐等应用需求增长趋势明显，电视、手机、车载屏显、笔计本显示器等需求增长提升了国产电子玻璃市场需求增长。
　　公司自成立以来，坚持深耕光电显示产业，多次打破国际技术垄断，填补多项国内空白，核心技术被授予国家科技进步一等奖。截至目前，公司的电子玻璃产品包括TFT-LCD液晶玻璃基板和盖板玻璃，液晶玻璃基板产品已经全面覆盖G5、G6和G8.5代（兼容G8.6代）TFT-LCD液晶玻璃基板产品，拥有郑州、石家庄、营口、芜湖、福州五大液晶玻璃基板生产基地，共有20余条已建和在建液晶玻璃基板产线。与此同时，为加速光电显示产业链的价值延伸，公司先后布局高端盖板玻璃、OLED光学膜材等光电显示材料，公司与绵阳政府合资建设的熊猫二代高端盖板玻璃生产线项目已经实现点火量产。通过国有资本的助力，公司实现了盖板玻璃原片、曲面盖板玻璃、车载盖板玻璃等核心光电显示玻璃材料的产业发展，形成具有较强综合竞争力的光电产业集群，以此巩固公司的行业领先地位。报告期，公司光电显示材料业务实现销售收入11.63亿元，占公司销售收入总额的44.47%。
　　报告期，公司从事的主要业务除光电显示材料业务外，还有高端装备制造业务、新能源汽车业务、石墨烯技术应用业务及建筑安装工程业务。
　　公司作为液晶玻璃面板行业最大的成套设备供应商，拥有完整的基板设备成套技术，经过多年发展，借助自主研发的成套玻璃基板生产装备技术溢出效应，公司不断加大对国家战略性新材料、半导体材料等高技术、高附加值的高端装备的开发，适时延伸产业进入半导体自动化物流设备领域，同时布局相关半导体材料制备等设备行业。随着国内面板行业的快速发展，液晶玻璃基板设备及相关配套设备的市场需求将愈发强劲，为公司高端装备业务提供了发展空间。报告期，公司高端装备制造业务实现销售收入3.93亿元，占公司销售收入总额的15.03%。
　　公司于2017年进军新能源汽车领域，目前新能源汽车产品主要涵盖纯电动、混合动力和燃料电池等新能源商用车，主要产品为客车、物流车等。随着国家政策的引导，商用车新能源化的进程将会不断加快。按照《新能源汽车产业发展规划（2021～2035年）》的要求，到2025年，新能源汽车新车销量要达到汽车新车销售总量的20％左右，而对于新能源商用车而言，通过一系列政策倾斜，将进一步推进新能源汽车产业发展。为顺应市场需求，公司正不断提升和优化产品性能，提高车辆驾驶的舒适感和客户满意度。报告期，公司子公司上海申龙所在的上海闵行区处于上海新冠疫情的风控区，生产经营受到一定影响，但公司积极开展疫情后生产经营的恢复，并适时根据市场变化调整产品品种，增加小型物流车的销售，上半年实现销售收入2.29亿元，占公司销售收入总额的8.75%。
　　公司石墨烯技术应用业务，是近几年重点布局的战略新兴产业之一。石墨烯具有优异的光学、电学、热学、力学特性，在材料学、能源等方面具有重要的应用前景，被认为是一种革命性的新材料。目前，公司石墨烯技术应用产品主要为热交换技术类产品，包括智慧石墨烯路灯、电热卷轴画、电暖墙、电暖器、暖手宝等。报告期，公司石墨烯技术应用业务实现销售收入0.12亿元，占公司销售收入总额的0.45%。
　　公司建筑安装工程业务在地下综合管廊、市政基础设施、海绵城市、智慧城市等多种模式经营下，以公司其他核心产业为依托，在新型材料、节能环保、桥梁工程等领域提供基础设施和建筑工程服务，打造集约高效、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系，从而助推公司发展。报告期，公司建筑安装工程业务实现销售收入7.35亿元，占公司销售收入总额的28.08%。
　　2022年上半年，公司各业务板块实现营业收入合计为人民币26.16亿元，较去年同期上升约5.04%；实现归属于上市公司股东的净利润人民币-8.74亿元，同比上升18.01%。公司分业务板块收入构成情况见本章节“三、主营业务分析中的‘营业收入构成表’”。

　　二、核心竞争力分析
分别是“强大的研发实力及技术创新优势”、“核心光电显示材料的规模优势”、“各业务板块互相借力的协同性优势”，2022年上半年，公司上述核心竞争力进一步得到巩固和深化，并无其他明显变化。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、全球经济系统性风险及疫情反复的风险
目前，各国、各地区间贸易摩擦进一步升级，全球贸易保护主义持续升温，经济波动频繁。全球经济波动属系统性风险，对于各行各业均有影响。公司所处的光电显示材料行业，有市场容量大、行业细分领域广阔、市场需求量大的特点，但其发展仍需面对全球经济波动以及行业政策调整等不可抗力因素所带来的系统性风险。自新冠疫情爆发以来，因各国疫情防控手段不同，加之病毒变异速度快，全球疫情多轮反复，致使全球经济遭受了不同程度的影响，对宏观经济造成一定程度的冲击。
应对措施：密切关注国内外宏观经济、社会及政治形势的变化，集中力量抓生产，及时调整经营策略；公司将不断规范企业内部管理，持续夯实企业核心竞争力和技术创新能力，确保公司从容应对行业和市场环境的变化。此外，公司严格落实与执行国家防疫政策，保障员工人身安全。公司还将密切关注疫情的发展，提前做好应对预案，积极应对疫情带来的风险和挑战。
2、产品技术升级替代的风险
TFT-LCD玻璃基板的下游液晶面板技术成熟度高，适宜大规模生产，液晶玻璃基板尤其是大尺寸液晶玻璃基板虽然可覆盖产线多，生命周期较长，但平板显示技术属于技术更新换代较快的领域，虽然目前TFT-LCD技术仍占据主导地位，但随着市场对柔性显示技术的突破和需求，柔性化日益成为当前电子产品的主流趋势。若下游平板显示TFT-LCD技术被其他新技术完全取代，则公司将面临一定的技术升级替代风险。
应对措施：为了应对技术替代的风险，公司在已取得的产业化成功经验的基础上，顶住流动性紧张的压力，继续夯实研发，专注自主创新，继续不断进行技术探索与改良。公司已经在载板玻璃、GOG技术、耐摔玻璃、UTG超薄柔性盖板玻璃等领域取得了突破性成果，公司将努力为技术迭代升级做好新技术储备。
3、短期偿债压力及流动性风险
截至2022年6月30日，公司资产负债率为59.93%，流动负债为3,398,545.03万元，其中短期借款及一年内到期的非流动负债共计2,044,315.32万元。报告期，因公司流动性困难尚未全部解决，公司债券“15东旭债（112243.SZ）”展期协议已届满，涉及的债券本金95,604.27万元及其利息暂时处于违约状态。受公司债务违约事件影响，新增银行授信、贷款额度有限，公司面临较大的偿债压力和流动性风险。
应对措施：公司目前正在积极采取措施，加强自身经营，努力提高偿债能力。公司与债券人保持良好沟通，积极回应债权人诉求。公司将加强应收账款的管理、加大货款催收力度。此外，公司还将加快现有存货的周转速度，加速经营资金回笼，减少存货资金占用。公司还长期致力于进行多种举措发展，处置非主业公司股权和闲置资产、加大各类应收债权的清收、聚焦主业努力创收等措施，逐渐改善公司流动性。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　公司是一家以光电显示材料、高端装备制造、新能源汽车制造为主营业务的智能制造高科技企业，以建筑安装工程及石墨烯技术应用业务做补充。2021年，公司继续2020年的战略规划，全力聚焦发展光电显示主业。
　　公司光电显示材料所属行业为电子玻璃行业。电子玻璃根据用途主要分为液晶基板玻璃和盖板玻璃两种。基板玻璃是液晶玻璃面板的重要原材料，主要应用产品包括LCD面板和OLED 面板。盖板玻璃也叫视窗防护玻璃，是用于显示屏外，用于对触控模组、显示模组进行保护的透明玻璃。电子玻璃行业上游为玻璃原片生产，下游为终端设备制造。电子玻璃行业属于技术和资金密集型行业，目前，全球电子玻璃市场仍然被国外企业垄断，包括美国康宁、日本旭硝子、德国肖特等占据着全球主要市场份额，国产电子玻璃正在奋力追赶，市场份额有待提高。电子玻璃市场规模随着电子产品出货量的快速增长而不断扩大。2021年，受疫情多轮爆发影响，远程办公、远程医疗、在线教育、娱乐等应用需求增长趋势明显，电视、手机、车载屏显、笔计本显示器等需求增长提升了面板行业景气度，同时，受益于国产手机出货量稳健、全球份额提升等优势，国产电子玻璃市场需求增长为国产电子玻璃企业提供了发展机遇。
　　公司的电子玻璃产品包括TFT-LCD液晶玻璃基板和盖板玻璃，TFT-LCD液晶玻璃基板产品已经全面覆盖G5、G6和G8.5代产品；盖板玻璃方面，公司与绵阳政府合资建设的熊猫二代高端盖板玻璃生产线项目，通过国有资本的助力，公司实现了盖板玻璃原片、曲面盖板玻璃、车载盖板玻璃等核心光电显示玻璃材料的二次发展壮大。
　　公司作为液晶玻璃面板行业最大的成套设备供应商，拥有完整的基板设备成套技术，经过多年发展，借助自主研发的成套玻璃基板生产装备技术溢出效应，公司不断加大对国家战略性新材料和半导体等高技术、高附加值的高端装备的开发，适时延伸产业进入半导体自动化物流设备领域，同时布局相关半导体材料制备等设备行业。随着国内面板行业的快速发展，中国已当仁不让的成为全球基板最大的市场，虽然基板依赖进口的格局尚未彻底改变，但国内相关投资变得十分热络，所以液晶玻璃基板设备及相关配套设备的市场需求在一段时间内依然强劲，为公司高端装备业务提供了发展空间。
　　公司于2017年末正式进军新能源汽车领域，目前新能源汽车产品主要涵盖纯电动、混合动力和燃料电池等新能源商用车，主要产品为客车、物流车等，并非面向个人消费者的乘用车。近年来，我国汽车市场进入中低速增长期，在连续三年下降后，2021年，在成本上涨、芯片短缺的不利局面下，我国汽车销售总量在乘用车的带动下重现增长，但商用车销量仍有所下降。受轨道交通覆盖网络扩大等因素影响，我国客车市场面临较大压力，从市场需求总量看，我国客车市场未来仍将承受轨道交通覆盖范围扩大以及家用车、网约车普及等因素所带来的压力。我国《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》对新能源车发展提出的目标为到2025年，新能源汽车销售量占新车销售总量的比例达20%，到2035年公共领域用车应全面电动化。在国家政策支持下，“十三五”期间，多地政府出台了新能源公交车更新计划，“十四五”期间，公共领域用车的新能源化替代，将对客车市场形成一定的支撑。为了顺应市场，公司也在通过采用轻量化的设计、三维全承载车架、高充放性能动力电池技术等技术升级，不断提升和优化产品性能，提高车辆驾驶的舒适感和客户满意度。
　　公司建筑安装工程业务所属建筑行业，2021 年中央经济会议对当前国内经济形势作出分析，并提出了我国当前经济发展面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力，2022 年经济工作重心将进一步倾向“稳增长”，基础设施建设和保障性安居工程为“稳增长“主要抓手。公司建筑安装工程资质优良，具有建筑总承包一级和市政一级资质，以及隧道工程一级资质，具有参与国家基础设施建设的能力。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期，公司从事的业务主要涵盖光电显示材料业务、高端装备制造业务、新能源汽车业务以及其他主营辅助业务。光电显示材料业务方面，公司TFT-LCD液晶玻璃基板产品覆盖G5、G6和G8.5代液晶玻璃基板，公司在做好全尺寸TFT-LCD玻璃基板生产的同时，横向布局盖板玻璃原片、曲面盖板玻璃、车载盖板玻璃、耐摔玻璃、光学膜片等其他核心光电显示材料；高端装备制造业务方面，公司借助自主研发的成套玻璃基板生产装备技术溢出效应，不断加大对国家战略性新材料和半导体等高技术、高附加值的高端装备的开发，适时延申进入半导体自动化物流设备领域，以及面板行业自动化物流设备及模组相关设备；新能源汽车业务方面，公司致力于与政府产投合作，推进新能源客车及物流车业务发展；此外，公司继续配套发展建筑安装工程业务及石墨烯技术应用等业务作为公司主营业务的补充。
　　(一）光电显示新材料业务体系
　　1.液晶玻璃基板业务
　　液晶玻璃基板是一种表面极其平整的薄玻璃片，是液晶面板的上游原材料，是液晶显示产业的关键基础材料之一，应用产品主要包括LCD 面板和OLED 面板，被广泛应用于光电显示领域。它的性能随着显示技术的发展而变化，大尺寸、超薄化、柔性化已经成为液晶玻璃基板产业发展的方向。公司基于在液晶玻璃基板成套生产设备领域的突破，率先打破国际垄断，实现了液晶玻璃基板的国产化。公司TFT-LCD液晶玻璃基板产线可以全面覆盖G5、G6和G8.5代液晶玻璃基板产品。报告期，公司对现有产品进行改良以进一步适应市场对环保、轻质、化学减薄玻璃基板产品的需求。公司依托芜湖产业基地自主研发整套载板玻璃生产工艺及装备，成功实现量产，该产品获得2019年度安徽省科技进步一等奖，荣获 DIC AWARD 2021国际显示技术创新大奖-显示材料创新金奖。
　　2.其他显示材料业务
　　当前柔性显示等新型显示材料层出不穷，公司为增强显示材料业务的竞争力及盈利能力，顺应柔性显示发展趋势，在夯实液晶玻璃基板主业的基础上，采取产业链横向拓展策略，先后布局了盖板玻璃原片、曲面玻璃、耐摔玻璃、光学膜片为代表的新材料领域。随着曲面柔性显示和5G商用时代的到来，柔性化和多元化发展的产品市场潮流趋势日渐增加，持续推动公司柔性技术研究，从盖板玻璃原片扩大至防眩光（AG）玻璃基板、车载用盖板玻璃、移动终端盖板玻璃、智能家电盖板玻璃等各种平板显示行业。
　　目前，手机是盖板玻璃最主要的下游需求，车载显示也在推动盖板玻璃市场需求规模的扩大。玻璃材质因其外观颜值好而且不存在影响信号问题更适合手机后背板，比其他材质的背板更优，因此盖板玻璃在手机端的应用逐年递增。此外，受益于新能源汽车、自动驾驶、车联网等汽车网联化和智能化的发展趋势，车载盖板玻璃作为车载显示器上游产品，迎来了良好的发展态势。公司自主研发的浮法一强盖板玻璃Panda-MN228和二强耐摔玻璃Panda-MN1681，性能均达到国际同类产品领先水平，深受国内下游客户信赖，“王者熊猫”二代产品的诞生，标志着我国盖板玻璃量产技术实现了从追赶到与国外比肩的历史性跨越，一经上市即获得华为、OPPO、VIVO、小米、LG等国内外知名客户的认可和批量使用。
　　（二）高端装备制造业务体系
　　公司依托强大的自主研发能力，率先突破了国外在生产设备及技术上的全面封锁，成为国内唯一一家同时具备全套液晶玻璃基板生产工艺及装备制造能力的企业。经过多年发展，公司借助自主研发的成套玻璃基板生产装备技术溢出效应，不断加大对国家战略性新材料和半导体等高技术、高附加值的高端装备的开发，逐步成为为高端客户提供智能装备、半导体装备、自动化生产线装备设计、研发、制造一体化服务的高新技术装备制造企业。报告期，公司在做好液晶玻璃基板设备及相关配套设备的同时，积极拓展面板行业自动化物流设备及模组相关设备。
　　（三）新能源汽车业务体系
　　公司新能源汽车产品主要涵盖纯电动、混合动力和燃料电池等新能源客车及物流车，即商用车。公司通过采用轻量化的设计、三维全承载车架、高充放性能动力电池技术等技术升级，不断提升和优化产品性能，提高车辆驾驶的舒适感和客户满意度。公司还大力推进氢燃料新能源汽车产品升级、技术进步和工艺革新，围绕氢燃料电池发动机、氢气制备及供应、高压储氢及整车控制系统等新能源氢燃料汽车关键核心部件开展技术创新研发，努力提高氢燃料新能源汽车的产品性能，助力公司新能源汽车业务的健康发展。
　　（四）其他业务
　　1.建筑安装工程业务
　　建筑安装工程业务是公司主营业务的重要补充。随着国家经济工作重心进一步倾向“稳增长”，基础设施建设和保障性安居工程成为“稳增长“主要抓手。基础设施建设主要包括传统基建、能源基建以及新基建。报告期，公司建筑安装工程业务在地下综合管廊、市政基础设施、海绵城市、智慧城市等多种模式经营下，以公司其他核心产业为依托，在新型材料、节能环保、桥梁工程等领域提供基础设施和建筑工程服务，打造集约高效、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系，从而助推公司发展。
　　2. 石墨烯技术应用业务
　　石墨烯具有优异的光学、电学、热学、力学特性，在材料学、能源等方面具有重要的应用前景，被认为是一种革命性的新材料。石墨烯技术应用业务，是公司近几年重点布局的战略新兴产业之一。报告期，受公司流动性紧张影响，公司石墨烯技术应用业务呈收缩态势。目前，公司石墨烯技术应用产品主要包括智慧石墨烯路灯、电热卷轴画、电暖墙、电暖器、暖手宝等，作为公司主营业务的补充。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、强大的研发实力及技术创新优势
　　依托多年的产业发展与经验，东旭光电不断强化自主创新能力，注重与国内外知名科研机构和专业院校开展合作与交流，建立“产、学、研”相结合的科研合作机制，为公司的持续发展提供了强有力的技术保障和研发支撑。
　　目前，公司及控股股东已经获得和正在申请的与液晶玻璃基板、高铝浮法盖板玻璃、高端装备制造、整车制造、石墨烯产品制备等相关的自主知识产权共计3870余项。其中，公司自主研发的浮法一强盖板玻璃Panda-MN228和二强耐摔玻璃Panda-MN1681，性能均达到国际同类产品领先水平，深受国内下游客户信赖。公司全资子公司芜湖装备、芜湖光电、郑州旭飞、石家庄旭新、四川旭虹参与完成的“光电显示用高均匀超净面玻璃基板关键技术与设备开发及产业化”项目和“高强超薄浮法铝硅酸盐屏幕保护玻璃规模化生产成套技术与应用开发”项目，分别获得中华人民共和国国务院颁发的2018年度“国家科学技术进步奖”中基板项目一等奖、盖板项目二等奖。2020年，东旭光电、东旭集团共同完成的“光电显示用低脆性高柔性玻璃基板生产技术与设备开发”项目荣获河北省科学技术进步奖一等奖；芜湖光电作为第一完成单位的“G6（兼容G5.5）LTPS玻璃基板研制与产业化项目”荣获安徽省科学技术进步奖一等奖；东旭光电及子公司郑州旭飞共同发明的专利《一种液晶玻璃的生产方法》获“中国专利金奖”。
　　2、核心光电显示材料的规模优势
　　公司液晶玻璃基板全面覆盖了G5、G6和G8.5代TFT-LCD液晶玻璃基板产品，同时公司还拥有高铝盖板玻璃、曲面玻璃、耐摔玻璃、光学膜等核心光电显示材料生产能力。公司不断夯实研发，专注自主创新，在载板玻璃、GOG技术、耐摔玻璃等技术领域取得突破性成果。“王者熊猫”二代产品的诞生，标志着我国盖板玻璃量产技术实现了从追赶到与国外比肩的历史性跨越。公司在UTG超薄柔性盖板玻璃研发方面也取得了阶段性成果，UTG是一种厚度小于100微米的柔性玻璃产品，具备耐划伤、耐高温以及突出的水氧阻隔性能等优势，可以做到上万次弯曲后不受损并保持平整。公司各类核心光电显示材料实现了良好的联动性效应，有效增强了公司在光电显示材料领域的核心竞争力。
　　3、各业务板块互相借力的协同性优势
　　公司是一家以光电显示材料、高端装备制造、新能源汽车制造为主营业务的智能制造综合服务商，已在河北、河南、安徽、四川、福建、广西等地先后投资建厂，产业布局具备规模效应。一方面公司可以与各地开展多方面深层次的合作，为各地方政府贡献大额的税收及就业岗位，另一方面与京东方、深天马等重要客户保持了紧密的合作关系。公司依托光电显示材料与智能制造业务多年形成的客户资源，充分发挥协同性效应优势，协助各业务板块互相借力，逐渐形成了综合销售的商业模式，使公司的整体抗风险能力及综合竞争力得以提高。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年是东旭光电砥砺奋进、锐意进取的一年。虽然仍然面临流动性困难、订单减少、经营亏损等等难题，公司董事会和经营层仍然凭借顽强的斗志，继续努力拼搏。报告期，公司管理层及广大员工齐心协力，紧紧围绕年度经营计划，稳步推进公司各项生产经营活动和工作。一方面，继续通过多种举措积极解决流动性问题，另一方面，顶住流动性紧张的压力，继续夯实研发，专注自主创新，以技术创新为核心，积极延伸原有产业的升级发展。
　　2021年，公司继续沿用2020年既定的发展战略，全力聚焦发展光电显示主业，剥离和减少非核心产业投入。报告期，公司从事的主要业务有光电显示材料业务、高端装备制造业务、新能源汽车业务，以及建筑安装工程业务及石墨烯技术应用业务。
　　公司光电显示材料业务主要产品为电子玻璃，电子玻璃是电子信息显示产业的核心材料。公司依托多年的产业发展与经验，不断强化自主创新能力。目前，公司TFT-LCD液晶玻璃基板产线可以全面覆盖G5、G6和G8.5代液晶玻璃基板产品。公司在做好全尺寸TFT-LCD玻璃基板生产的同时，横向布局盖板玻璃原片、曲面盖板玻璃、车载盖板玻璃、耐摔玻璃、光学膜片等其他核心光电显示材料。公司自主研发的浮法一强盖板玻璃Panda-MN228和二强耐摔玻璃Panda-MN1681，性能均达到国际同类产品领先水平，深受国内下游客户信赖，走在了行业的前列。
　　2021年，疫情背景下，远程办公、远程医疗、在线教育、线上娱乐等应用需求增长趋势明显，随着电视、手机、车载屏显、笔记本电脑、显示器等需求增长，面板行业景气周期拉长。另一方面，随着新型显示技术发展，大屏化趋势，面板替换需求增长。受益面板行业的需求拉升，带动玻璃基板需求的增长，为国产电子玻璃企业提供了发展机遇。报告期，受整个显示面板行业走强带动，公司光电显示材料业务表现良好，郑州、石家庄、芜湖、福州等液晶玻璃基板生产基地及绵阳盖板项目运营平稳， 生产的G5、G6、G8.5代液晶玻璃基板产品能够为不同尺寸需求的下游面板客户包括京东方、龙腾光电等国内知名高端制造企业提供高品质玻璃基板产品，“王者熊猫”高铝盖板玻璃凭借抗摔、抗划伤、高透光率、高触控灵敏度性能等特性，通过中游客户精加工后成为下游华为、小米、VIVO等知名终端品牌的原材料。2021年，公司光电显示材料业务实现销售收入22.63亿元，占公司销售收入总额的40.19%，较上年同期上升了6.01%。
　　随着国内面板行业的快速发展，中国已成为全球玻璃基板的最大市场，现阶段虽然还没有改变玻璃基板依赖进口的现状，但国内相关投资已经明显加速。报告期，公司紧抓玻璃基板相关设备市场需求变化，积极开展玻璃基板设备及相关配套设备的市场开发，并延伸至面板行业自动化物流设备及模组相关设备开发。虽然受公司流动性紧张影响，公司装备订单量尚未恢复如前，但2021年仍实现装备制造及技术服务销售收入3.26亿元，其中30%来自于面板行业自动化物流设备及模组相关设备，另外70%的收入来自于液晶基板设备及相关配套设备。报告期装备制造及技术服务销售收入占公司销售收入总额的5.80%，较上年同期下降了84.99%。
　　公司新能源汽车业务，不仅需要承受由于轨道交通覆盖范围扩大以及家用车、网约车普及等因素所带来的市场压力，还需要承受公司流动性紧张带来的订单损失压力。公司经营层困境中求生存，积极跟踪市场发展，分析变化。随着人们生活水平的提高，社会对新鲜农产品的需求增长，生鲜电商的发展对轻型物流车的需求有望进一步提升，公司努力通过轻量化的设计、三维全承载车架、高充放性能动力电池等技术升级，不断提升和优化产品性能，并适时调整产品品种适应市场变化。报告期，新能源汽车业务实现销售收入4.98亿元，占公司销售收入总额的8.85%，较去年同期下降了38.95%。
　　除上述主营业务之外，公司还将建筑安装工程业务、石墨烯技术应用业务作为公司主营业务的补充。报告期内，公司建筑安装工程业务在地下综合管廊、市政基础设施、海绵城市、智慧城市等多种模式经营下，在新型材料、节能环保、桥梁工程等领域提供基础设施和建筑工程服务。石墨烯技术应用业务加大成熟产品的市场开拓，主打产品包括智慧石墨烯路灯、电热卷轴画、电暖墙、电暖器、暖手宝等，并积极配合工程业务开展智慧停车场、智慧社区业务的开拓。2021年，公司建筑安装工程业务、石墨烯技术应用业务分别实现营业收入23.52亿元、0.31亿元。
　　2021年，公司各业务板块实现营业收入合计为人民币56.32亿元，较去年同期下降约20.10%；实现归属于上市公司股东的净利润人民币-28亿元，同比减亏17.71%。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和发展趋势
　　5G时代，创新应用场景促进柔性OLED市场的持续增长。更轻、更薄、更大尺寸已经成为智能手机屏幕形态的趋势，玻璃材质因其外观颜值好而且不影响信号等优势在手机后盖板的应用率逐年递增，增加了电子玻璃需求。疫情下，远程办公、远程医疗、在线教育、线上娱乐等应用需求的增长带动了显示面板需求的增长。此外，新型显示技术发展、大屏化趋势也带来了面板替换需求的增长。电子玻璃市场需求的增长为上游国产电子玻璃企业提供了发展机遇。
　　（二）公司未来发展战略
　　公司主要从事玻璃基板的生产和销售业务，产业基础和技术水平处于国内领先地位。未来公司仍将以聚焦光电显示核心主业，剥离与现有产业无正相关资产为主要发展方向。尽全力增强公司经营实力，进一步推进平稳化解债务违约风险，积极维护与金融机构的正常合作，努力推动公司信用的逐渐恢复，确保产业经营能够长期、稳定、健康地发展。
　　随着OLED柔性显示发展趋势，公司在夯实液晶玻璃基板主业的基础上，将继续推进产业链横向拓展策略，采取多种合作方式探索，加强与各地方政府产业投资合作，依托国有资本的力量，继续推进OLED载板玻璃、LTPS玻璃基板、车载3D盖板玻璃、耐摔玻璃、UTG超薄柔性盖板玻璃等为代表的光电显示新材料的产业发展。根据市场需求，进行技术优化和产业升级，提升光电显示业务经济效益，进一步提升公司主营业务核心竞争力。
　　（三）2022年经营计划
　　1、聚焦主业，提升市场地位
　　充分利用公司产业基础和技术水平处于国内领先地位的优势，抓住国内电子玻璃市场需求旺盛的机遇，做好玻璃基板、玻璃盖板的生产和销售，努力提升市场地位，确保公司光电显示材料产业稳定、健康地发展，实现公司经济效益和核心竞争力的进一步提升。
　　2、抓住机遇，重拾信心
　　随着国内面板行业的快速发展，液晶玻璃基板设备及相关配套设备的市场需求增大。公司要充分利用自身拥有的完整玻璃基板设备成套技术的优势，持续发力高端装备业务，克服流动性困难，重拾信心，充分发挥外延业务优势，逐步面向国内高端客户供应光电显示材料装备、半导体装备及其他通用化设备，保证公司高端装备业务的稳定增长。
　　3、清收盘活，增收节支
　　公司积极开展清收盘活工作，通过内部挖潜开展自救，强化盘活，增加活力，突出资源整合和产业整合，提升实力和增强竞争力，利用现有资源为重生再造为公司发展创造有利条件。
　　4、组织再造，优胜略汰
　　公司继续通过开源节流确保公司主业正常运营。公司将继续加强内部控制管理，严控各项费用支出，大幅度压缩成本费用支出。对组织架构和产业板块进行优化调整，人员实行常态化竞争上岗，优胜略汰，激发全员创业激情。
　　（四）可能面对的风险及应对措施
　　1、资金流动性困难的风险
　　因公司流动性困难尚未全部解决，公司未能如期兑付于2021年5月19日到期的公司债券“15东旭债（112243.SZ）”本金95,604.27万元及其利息；未能于2021年11月17日、12月2日如期兑付“2016年度第一期中期票据（品种一）”（债券简称：16东旭光电MTN001A，债券代码：101659065）、“2016年度第一期中期票据（品种二）”（债券简称：16东旭光电MTN001B，债券代码：101659066）以及“2016年度第二期中期票据”（债券简称：16东旭光电MTN002，债券代码：101659069）的本金47亿元及其利息。
　　应对措施：公司目前正在积极采取措施，加强自身经营，努力提高偿债能力，通过和地方政府产业投资平台合作，依托政府提供的资源及优惠政策，获取更多的产业发展机会，为早日化解债务危机提供帮助，并积极与债权人协商，最大程度保证债券持有人的利益。提请投资者予以关注。
　　2、技术升级替代风险
　　TFT-LCD玻璃基板的下游液晶面板技术成熟度高，适宜大规模生产，液晶玻璃基板尤其是大尺寸液晶玻璃基板虽然可覆盖产线多，生命周期较长，但平板显示技术属于技术更新换代较快的领域，虽然目前TFT-LCD技术仍占据主导地位，但随着市场对柔性显示技术的突破和需求，柔性化日益成为当前电子产品的主流趋势。若下游平板显示TFT-LCD技术被其他新技术完全取代，则公司将面临一定的技术升级替代风险。
　　应对措施：为了应对技术替代的风险，公司在已取得的产业化成功经验的基础上，顶住流动性紧张的压力，继续夯实研发，专注自主创新，继续不断进行技术探索与改良。公司已经在载板玻璃、GOG技术、耐摔玻璃等领域取得了突破性成果，公司将努力为技术迭代升级做好新技术储备。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司是一家以光电显示材料、高端装备制造、新能源汽车制造为主营业务的智能制造综合服务商。2021年上半年，公司继续沿用2020年既定的发展战略，全力聚焦发展光电显示主业，剥离和减少非核心产业投入。公司光电显示材料主业主打电子玻璃产品。电子玻璃是电子信息显示产业的核心材料，从用途上分为基板玻璃和盖板玻璃。目前，公司TFT-LCD液晶玻璃基板产线可以全面覆盖G5、G6和G8.5代液晶玻璃基板产品。公司在做好全尺寸TFT-LCD玻璃基板生产的同时，横向布局盖板玻璃原片、曲面盖板玻璃、车载盖板玻璃、耐摔玻璃、光学膜片等其他核心光电显示材料。
　　液晶玻璃基板是一种表面极其平整的薄玻璃片，是液晶面板的上游原材料，是液晶显示产业的关键基础材料之一，广泛应用于光电显示领域。它的性能随着显示技术的发展而变化，大尺寸、超薄化、柔性已经成为液晶玻璃基板产业发展的方向。盖板玻璃又称视窗防护屏、保护玻璃，应用于智能手机、平板电脑等局部触控功能的电子产品上，可用于前屏、后盖等位置，基本功能是防摔、防刮、抗压、耐高温、保护LCD、装饰等。目前，盖板玻璃综合需求呈现持续增长态势。在5G+无线充电技术背景下，智能手机双面玻璃的趋势已经基本确立，市场需求稳定增长。除了智能手机领域，盖板玻璃可以广泛运用于摄像头、平板电脑/笔记本电脑、可穿戴设备、自动驾驶和市内建筑等领域。随着下游应用市场的不断扩张，带动盖板玻璃综合需求的持续增长。
　　无论基板玻璃还是盖板玻璃，一度经历海外垄断的局面，美国康宁、日本旭硝子和德国肖特等海外龙头市占率曾达到90%以上。随着我国企业在技术上不断进行的追赶和突破，以及国产品牌手机的崛起，电子玻璃供应链自主可控意识加强，有望打破海外垄断格局。
　　公司依托多年的产业发展与经验，不断强化自主创新能力，注重与国内外知名科研机构和专业院校开展合作与交流，建立“产、学、研”相结合的科研合作机制，不仅为公司的持续发展提供了强有力的技术保障和研发支撑，而且为我国电子玻璃产品的进口替代默默耕耘。现阶段，公司TFT-LCD液晶玻璃基板产品已经全面覆盖G5、G6和G8.5代液晶玻璃基板产品，公司的盖板玻璃产品也已经完成3D大尺寸热弯、3D丝印及3D大尺寸AR/AF镀膜等核心技术开发，走在了行业的前列。报告期，公司光电显示材料业务实现销售收入12.64亿元，占公司销售收入总额的50.74%。
　　报告期，公司从事的主要业务除光电显示材料业务外，还有高端装备制造业务、新能源汽车业务，以及建筑安装工程业务及石墨烯技术应用等业务。受债务违约事件影响，公司流动性持续处于紧张状态，由于高端装备制造业务、新能源汽车业务均需要先期垫付大量资金，受累于资金量不足，公司报告期装备制造及技术服务、新能源汽车等业务订单均有较大幅度的减少，前者实现销售收入0.94亿元，后者实现销售收入1.6亿元。装备制造及技术服务业务收入较上年同期下降了84%，新能源汽车业务收入虽然较去年同期上升31%，但仍然增加了公司的亏损程度。公司石墨烯产业化应用业务，除成熟的热管理材料类石墨烯产业化应用项目外，与石墨烯基锂离子电池、悬浮石墨烯传感芯片技术相关的技术研发也因资金紧张及全球疫情影响，暂时处于停滞状态。报告期，公司石墨烯产业化应用业务实现销售收入0.11亿元，较去年同期下降43%，其产品主要包括智慧石墨烯路灯、电热卷轴画、电暖墙、电暖器、暖手宝等。此外，公司根据聚焦发展主业，剥离非核心产业的战略目标以及资金流动性情况，报告期内已经停止开展辅助业务--电子通讯业务。
　　2021年上半年，公司各业务板块实现营业收入合计为人民币24.91亿元，较去年同期下降约10.11%；实现归属于上市公司股东的净利润人民币-10.66亿元，同比下降18.88%。

　　二、核心竞争力分析
公司在《2020年年度报告》中已披露了三项核心竞争力，分别是“强大的研发实力及技术创新优势”、“核心业务光电显示材料的规模优势”、“各业务板块互相借力的协同性优势”，2021年上半年，公司上述核心竞争力进一步得到巩固和深化，并无其他明显变化。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、全球经济系统性风险及疫情反复的风险
目前，全球经济波动系系统性风险，对于各行各业均有影响。公司所处的光电显示材料行业，有市场容量大、行业细分领域广阔、市场需求量大的特点，但其发展仍需面对全球经济波动以及行业政策调整等不可抗力因素所带来的系统性风险。2019年末以来，新冠疫情席卷全球，致使全球经济遭受了不同程度的影响，因各国疫情防控手段不同，加之病毒变异速度快，全球疫情多轮反复，对宏观经济造成了一定程度的冲击。
应对措施：密切关注国内外对宏观经济、社会及政治形势的变化，集中力量抓生产重点，及时调整经营策略；公司将不断规范企业内部管理，持续夯实企业核心竞争力和技术创新能力，确保公司从容应对行业和市场环境的变化。此外，公司严格落实与执行国家防疫工作，保障员工人身安全。公司还将密切关注疫情的发展，提前做好应对预案，积极应对其带来的风险和挑战。
2、原材料价格波动及毛利率下降的风险
公司主营业务光电显示产业成本中占比最大的主要原材料包括燃料、纯碱和硅砂等，原燃料成本占产品成本的比重较大。原材料价格剧烈波动有可能给公司带来成本上升的风险。此外，公司光电显示材料业务受产线技术改造和产品技术升级等内因影响，部分产品良品率有所下降，产品毛利率有一定幅度的下滑，致使该业务板块对公司净利润整体贡献度较小。应对措施：公司应充分发挥技术优势，采取积极的供应链采购策略，可以通过审慎性原则采取套期保值等方式，提前锁定原材料价格。把控原材料供应链资源，建立友好的长期战略合作伙伴关系。公司通过规范内部管理，优化经营流程，提高运营效率，增强降本控费力度。通过精益管理和规模优势降低生产成本；通过优化产品结构，适度调整部分产品的价格定位；通过技术升级加速产品迭代和服务升级。同时，优化产品销售组合，最大限度降低原材料波动的影响。
3、产品技术升级替代的风险
TFT-LCD玻璃基板已逐渐剥离低世代的液晶玻璃基板线，拓展高世代液晶玻璃基板线向大客户靠拢，并逐步切入下游面板行业的整合升级，但随着下游液晶面板技术成熟度越高，基板更新迭代的技术如不能瞬速适配面板的生产周期，随时有可能被目前炙手可热的OLED柔性技术完全取代。为满足本土化的液晶市场需求，努力为技术迭代升级做好光电显示新技术储备，防范公司将来面临技术升级替代风险。
应对措施：为了应对技术替代的风险，公司一直坚持技术研发建立在充分技术可行性论证以及合理投入产出比的基础之上。目前，公司克服流动性紧张的压力，继续夯实技术研发，专注自主创新，继续不断进行对高科技的探索与改良。公司已经在载板玻璃、GOG技术、耐摔玻璃领域取得了突破性成果，UTG超薄柔性盖板玻璃研发相关指标也达到国际领先水准，努力为技术迭代升级做好光电显示新技术储备。
4、短期偿债压力及流动性风险
截至2021年6月30日，公司资产负债率为55.69%，其中短期借款及一年内到期的非流动负债共计1,800,018.11万元、流动负债为3,026,168.57万元，短期偿债存在较大压力。受公司债务违约事件影响，新增银行授信、银行贷款额度有限，公司面临较大的偿债压力和流动性风险。
应对措施：公司将加强应收账款的管理、加大货款催收力度，对应收账款采取多种方式进行专项清理，确保公司的应收账款和应收票据按期回收；此外，公司还将加快现有存货的周转速度，加速经营资金回笼，减少存货资金占用；公司经营层为了解决流动性困难，正在积极开展产业自救。公司利用自身优质的产业技术资源，借助国有资本实现战略发展，通过产融结合方式推动公司逐步化解流动性困难。公司还长期致力于进行多种举措发展，处置非主业公司股权和闲置资产、加大各类应收债权的清收、聚焦主业努力创收等措施，逐渐改善公司流动性。
5、未决诉讼及其执行风险
截止报告期，公司依旧存在部分诉讼事项。部分诉讼尚未开庭，部分仲裁尚未裁决，最终判决结果存在一定的不确定性，不排除存在被执行的风险。
应对措施：目前公司与部分金融机构签署展期协议、提高债券利率，最大程度的降低金融诉讼案件的发生。截至2021年6月30日，公司已经获得展期的有息负债62.88亿元。这些都为金融诉讼风险的有效化解提供了支持与帮助。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，是“战疫”之年，也是公司艰难拼搏的一年。突如其来的新冠肺炎疫情对每个人的工作和生活都造成了全方位的影响，对全球经济社会造成巨大冲击。公司不仅经历了因流动性不足带来的经营困难，也经历了新冠肺炎疫情的冲击。报告期，公司因债务违约、流动性困难造成的负面影响还在继续扩大，进一步拖累公司各业务板块运营，除光电显示材料板块受市场景气度提升带来起色外，其他业务板块均低位运行。
　　虽然面临重重困难，公司董事会和经营层凭借顽强的斗志和拼搏精神，患难与共，守望相助，共克时艰。一方面通过多种举措积极解决流动性问题，另一方面，顶住流动性紧张的压力，继续夯实研发，专注自主创新，在载板玻璃、GOG技术、耐摔玻璃领域取得了突破性成果，UTG超薄柔性盖板玻璃研发也取得了阶段性成果，相关指标达到国际领先水准。其中，“光电显示用低脆性高柔性玻璃基板生产技术与设备开发项目”荣获河北省科学技术进步奖一等奖、“G6（兼容G5.5）LTPS玻璃基板研制与产业化项目”荣获安徽省科学技术进步奖一等奖、“一种液晶玻璃的生产方法”专利获中国专利金奖。从而更加巩固了东旭光电在国内光电显示产业中的领先地位。
　　报告期，公司实现营业收入人民币70.49亿元，实现归属于上市公司股东的净利润人民币-34.03亿元，同比下降123.37%。
　　（一）光电显示材料业务体系
　　1、回归主业，夯实光电显示产业龙头地位
　　2020年，公司顶住流动性紧张的压力，继续夯实研发，专注自主创新，把握显示产业转型迭代机遇，在载板玻璃、GOG技术、耐摔玻璃取得突破性成果，UTG超薄柔性盖板玻璃研发也取得了阶段性成果，相关指标达到国际领先水准，进一步夯实了东旭光电在国内光电显示产业中的技术领先地位。
　　报告期，公司在综合考虑市场环境、金融环境及自身现状后，决定依靠东旭光电成熟的液晶玻璃基板、盖板玻璃原片、曲面盖板玻璃、车载盖板玻璃、光学膜片等核心光电显示材料的生产能力，加强与地方政府产业投资平台的合作，通过短期、中期、长期产业发展规划布局，回归光电显示主业。包括积极布局“高端盖板玻璃生产线项目”、“建设新型光电显示材料产业园项目”等，努力增加公司盈利空间，积极推动公司逐步走出困境。
　　受整个显示面板行业走强带动，公司光电显示材料业务表现良好，液晶玻璃基板产品及盖板玻璃产品均实现满产满销。目前公司拥有郑州、石家庄、芜湖、福州等液晶玻璃基板生产基地，全面覆盖了G5、G6、G8.5代液晶玻璃基板产品，能够为不同尺寸需求的下游面板客户提供高品质玻璃基板产品。公司在顺应大屏、多屏时代的发展潮流和技术变革中，顺势而为，有效提升大屏幕液晶玻璃基板的良率以及产出率，降低生产成本，推动业绩稳定增长。报告期，公司依托液晶玻璃基板产品具有的多尺寸类型优势以及全面覆盖大陆及台湾地区主流面板厂商优势，全年共计实现光电显示材料销售收入21.35亿元，客户包括京东方、龙腾光电、深天马等国内知名高端制造企业。
　　2、顺应市场，积极发展OLED柔性显示业务
　　随着市场对柔性显示技术的突破和需求，柔性化日益成为当前电子产品的主流趋势。公司顺应OLED柔性显示趋势，聚焦手机曲面盖板玻璃及大尺寸车载盖板玻璃等显示应用领域，不断进行技术探索与改良，使公司产品在柔韧、抗弯强度、强抗划伤、高抗击等性能上更胜一筹。目前，公司的盖板玻璃产品已经完成3D大尺寸热弯、3D丝印及3D大尺寸AR/AF镀膜等核心技术开发，走在了行业前列。随着新能源汽车、自动驾驶、车联网等汽车网联化和智能化的发展趋势，车载盖板玻璃作为车载显示器上游产品迎来了良好发展态势，进而推动整个盖板玻璃产业迎来迅猛的发展增长。
　　报告期，公司依托自身丰富的技术储备，陆续推出OLED载板玻璃、LTPS玻璃基板、车载3D盖板玻璃和UTG玻璃等一系列国际高端玻璃产品，其性能指标达国际一流水准，分别适用于5G通信和折叠屏终端设备。其中，公司LTPS基板玻璃产品已经实现批量销售，OLED载板玻璃的下游批量认证工作正在顺利推进中。
　　（二）智能制造业务体系
　　依托国家战略，装备及技术服务业务逆境求生
　　按照中央加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局要求，全国多省市加大了对国家战略性新材料和半导体等“卡脖子”技术的招商引资力度，公司通过自身的技术实力和产业地位，与多个地市政府签订产业发展合作协议，打造新型材料产业园等，充分利用公司能够提供TFT-LCD、OLED平板显示行业高端智能装备、半导体装备、自动化生产线装备设计、研发、制造等的能力，在电子玻璃设备制造领域进行合作，携手产业化布局，保障显示材料国产化替代。多地政府产业投资平台通过与公司共同成立合资项目公司，帮助解决项目建设资金，为新型材料产业园建设提供支持。由于报告期公司流动性紧张情况尚未解决，新冠疫情和流动资金持续紧张双重影响叠加，公司原有高端装备业务订单大幅减少，存量项目进展缓慢。2020年度，公司实现高端装备及技术服务业务营业收入21.75亿元，主要订单包括光电显示装备及半导体装备等，使公司在逆境中通过自身的技术实力继续与京东方等国内高端客户保持稳定的合作伙伴关系。
　　（三）新能源汽车业务
　　负重致远新能源汽车产业砥砺奋进
　　发展新能源汽车是建设资源节约型社会、缓解资源紧张的有效选择，是我国实现可持续性发展的重大战略之一。目前，国内新能源汽车行业已进入规模化发展阶段。公司依托国家政策红利，积极布局氢能源车业务，推动新能源汽车氢燃料电池动力系统研发及产业化。公司的氢燃料公交车还将在2022京张冬奥会期间为张家口市民提供绿色出行服务。
　　报告期，公司新能源汽车业务板块得到了南宁市人民政府国有资产监督管理委员会下设的产业投资平台的资金扶持。南宁产投新能源汽车投资有限责任公司通过对公司子公司广西申龙进行现金增资，帮助公司增强广西申龙的综合实力，进而支持南宁新能源汽车产业的发展。未来其仍将与公司共同为广西省南宁市新能源汽车产业发展进行合作。
　　报告期，受新能源汽车补贴退坡及疫情影响，新能源商用车市场有效需求仍显不足，加之公司资金流动性困难一直拖累新能源汽车业务的发展，报告期新能源汽车销售持续下降。2020年，公司实现新能源汽车销售收入8.16亿元。
　　（四）其他辅助业务
　　除上述主营业务之外，公司还将建筑安装工程业务、石墨烯技术应用业务、电子通讯业务作为公司主营业务的补充。报告期内，公司建筑安装工程业务在地下综合管廊、市政基础设施、海绵城市、智慧城市等多种模式经营下，在新型材料、节能环保、桥梁工程等领域提供基础设施和建筑工程服务。石墨烯技术应用业务加大成熟产品的市场开拓，主打产品包括智慧路灯、电热产品等，并积极配合工程业务开展智慧停车场、智慧社区业务的开拓。在公司产业协同效应下，公司继续利用成熟的销售渠道，适当开展液晶显示模组、存储芯片、高端外设及整机类电子通讯业务订单的开发。2020年，公司建筑安装工程业务、石墨烯技术应用业务、电子通讯业务分别实现营业收入16.17亿元、0.3亿元、0.01亿元。

　　二、核心竞争力分析
　　1、强大的研发实力及技术创新优势
　　依托多年的产业发展与经验，东旭光电不断强化自主创新能力，注重与国内外知名科研机构和专业院校开展合作与交流，建立“产、学、研”相结合的科研合作机制，为公司的持续发展提供了强有力的技术保障和研发支撑。
　　目前，公司及控股股东已经获得和正在申请的与液晶玻璃基板、高铝浮法盖板玻璃、高端装备制造、整车制造、石墨烯产品制备等相关的自主知识产权共计2800余项。其中，公司全资子公司芜湖装备、芜湖光电、郑州旭飞、石家庄旭新、四川旭虹与控股股东东旭集团、北京工业大学、武汉理工大学共同完成的“光电显示用高均匀超净面玻璃基板关键技术与设备开发及产业化”项目和“高强超薄浮法铝硅酸盐屏幕保护玻璃规模化生产成套技术与应用开发”项目，分别获得中华人民共和国国务院颁发的2018年度“国家科学技术进步奖”中基板项目一等奖、盖板项目二等奖。报告期，东旭集团、东旭光电完成的“光电显示用低脆性高柔性玻璃基板生产技术与设备开发”项目荣获河北省科学技术进步奖一等奖；芜湖光电作为第一完成单位的“G6（兼容G5.5）LTPS玻璃基板研制与产业化项目”荣获安徽省科学技术进步奖一等奖；东旭光电及子公司郑州旭飞共同发明的专利《一种液晶玻璃的生产方法》获“中国专利金奖”。
　　2、核心光电显示材料领域的规模优势
　　截止报告期末，公司液晶玻璃基板全面覆盖了G5、G6和G8.5代TFT-LCD液晶玻璃基板产品，同时公司还拥有高铝盖板玻璃、曲面玻璃、耐摔玻璃、光学膜等核心光电显示材料生产线。公司不断夯实研发，专注自主创新，在载板玻璃、GOG技术、耐摔玻璃等技术领域取得突破性成果，UTG超薄柔性盖板玻璃研发也取得了阶段性成果，相关指标达到国际领先水准。公司各类核心光电显示材料实现了良好的联动性效应，有效增强了公司在光电显示材料领域的核心竞争力，提升了对下游客户的话语权。
　　3、各业务板块互相借力的协同性优势
　　公司是一家以光电显示材料、高端装备制造、新能源汽车制造为主营业务的智能制造综合服务商，已在河北、河南、安徽、四川、福建、广西等地先后投资建厂，产业布局具备规模效应。一方面公司可以与各地开展多方面深层次的合作，为各地方政府贡献大额的税收及就业岗位，另一方面与京东方、深天马等重要客户保持了紧密的合作关系。公司依托光电显示材料与智能制造业务多年形成的客户资源，充分发挥协同性效应优势，协助各业务板块互相借力，逐渐形成了综合销售的商业模式，使公司的整体抗风险能力及综合竞争力得以提高。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和发展趋势
　　柔性显示技术是近年来电子信息领域最为活跃的研究方向之一，具有轻质、可弯曲、可折叠特性的柔性OLED显示屏、可穿戴电子设备等柔性电子产品已经逐渐发展成为最具前景的高科技产业。华为、苹果、三星等众多公司的新一代智能手机均采用了柔性OLED显示，致使柔性OLED显示相关材料的需求急速增加。柔性显示基板材料是实现OLED从硬屏转化为柔性屏的必需材料。5G时代，更轻、更薄、更大尺寸将是智能手机屏幕形态的趋势。除了折叠屏手机，其他折叠形态的应用也会进入日常生活，比如：汽车领域、智慧医疗、人工智能、智能家居等。创新应用场景都可以促进柔性OLED市场的持续增长。公司持续推进柔性技术研究，从盖板玻璃原片扩大至防眩光（AG）玻璃基板、车载用盖板玻璃、移动终端盖板玻璃、智能家电盖板玻璃等各种平板显示行业。
　　伴随疫苗接种加快，生产高端药用玻璃瓶所需材料——中硼硅玻璃管的需求出现激增。随着疫苗规模化生产的推进，疫苗瓶需求数量爆发式增长。国内大部分中硼硅管制瓶原材料为进口肖特、康宁等中硼硅玻璃管。目前，已有多家中企在中硼硅玻璃制造上取得技术突破，并建立了产能。东旭光电布局中性硼硅药用玻管国产化领域，致力于攻克技术壁垒，推动国产产品实现进口替代进程。
　　（二）公司未来发展战略
　　公司主要从事玻璃基板的生产和销售业务，产业基础和技术水平处于国内领先地位。未来公司仍将以聚焦光电显示核心主业，剥离与现有产业无正相关资产为主要发展方向。尽全力增强公司经营实力，进一步推进平稳化解债务违约风险，积极维护与金融机构的正常合作，努力推动公司信用的逐渐恢复，确保产业经营能够长期、稳定、健康地发展。
　　随着OLED柔性显示发展趋势，公司在夯实液晶玻璃基板主业的基础上，将继续推进产业链横向拓展策略，采取多种合作方式探索，加强与各地方政府产业投资合作，依托国有资本的力量，继续推进OLED载板玻璃、LTPS玻璃基板、车载3D盖板玻璃、耐摔玻璃、UTG超薄柔性盖板玻璃等为代表的光电显示新材料的产业发展。根据市场需求，进行技术优化和产业升级，提升光电显示业务经济效益，进一步提升公司主营业务核心竞争力。
　　（三）2021年经营计划
　　1、聚焦主业，提升市场地位
　　一方面，公司痛下决心断臂求生，对所有产业进行梳理，保留一批、发展一批、淘汰一批，甩掉包袱，做好主业，聚焦发展。特别是对于成本占用高、市场份额小、竞争能力弱、盈利水平差的非主营业务，关停并转，加速转让或淘汰。另一方面，加强与政府平台合作，引入战略投资者，拓展OLED柔性显示领域，进行技术优化和产业升级，进一步提升公司主营业务核心竞争力,进一步增强经营实力。
　　2、清收盘活，增收节支
　　公司积极开展清收盘活工作，通过内部挖潜开展自救，强化盘活，增加活力，突出资源整合和产业整合，提升实力和增强竞争力，利用现有资源为重生再造创造有利条件。
　　3、组织再造，降本增效
　　公司通过开源节流确保公司主业正常运营。公司加强内部控制，严控各项费用支出，改革过去成本管理过于粗放的弊端，实行薪酬总包和费用总包“双包管理”，大幅度压缩成本费用。对组织架构和产业板块进行重整，优化再造，人员实行竞争上岗，优胜略汰。强化创收组织推动和项目推动，全面推行组织再造，降本增效，激发全员创业激情。
　　（四）可能面对的风险及应对措施
　　1、资金流动性困难的风险
　　因公司流动性困难尚未全部解决，公司未能如期兑付于2020年5月19日到期的公司债券“15东旭债（112243.SZ）”本金及利息合计10.21亿元；未能于2020年11月17日、12月2日如期兑付“2016年度第一期中期票据（品种一）”（债券简称：16东旭光电MTN001A，债券代码：101659065）、“2016年度第一期中期票据（品种二）”（债券简称：16东旭光电MTN001B，债券代码：101659066）以及“2016年度第二期中期票据”（债券简称：16东旭光电MTN002，债券代码：101659069）的应付利息合计0.41亿元。
　　应对措施：公司目前正在积极采取措施，加强自身经营，努力提高偿债能力，通过和地方政府产业投资平台合作，依托政府提供的资源及优惠政策，获取更多的产业发展机会，为早日化解债务危机提供帮助，并积极与债权人协商，最大程度保证债券持有人的利益。提请投资者予以关注。
　　2、技术升级替代风险
　　TFT-LCD玻璃基板的下游液晶面板技术成熟度高，适宜大规模生产，液晶玻璃基板尤其是大尺寸液晶玻璃基板虽然可覆盖产线多，生命周期较长，但平板显示技术属于技术更新换代较快的领域，虽然目前TFT-LCD技术仍占据主导地位，但随着市场对柔性显示技术的突破和需求，柔性化日益成为当前电子产品的主流趋势。若下游平板显示TFT-LCD技术被OLED等其他新技术完全取代，则公司将面临一定的技术升级替代风险。
　　应对措施：为了应对技术替代的风险，公司在已取得的产业化成功经验的基础上，顶住流动性紧张的压力，继续夯实研发，专注自主创新，继续不断进行技术探索与改良。公司已经在载板玻璃、GOG技术、耐摔玻璃领域取得了突破性成果，UTG超薄柔性盖板玻璃研发相关指标也达到国际领先水准，努力为技术迭代升级做好光电显示新技术储备。 收起▲

　　一、概述
　　回顾上半年，国内外宏观经济形势风云变幻，全球新冠疫情的爆发成为国际“黑天鹅”事件，面对错综复杂的国内外市场经济环境，在流动性持续紧张，没有增量资金的情况下，公司努力维持光电显示材料等各产业的正常生产运营。公司始终坚持以质量、效益为中心，科研、创新为基石，优化产业结构，深化生产管理，以提高能力建设，增强产品盈利水平为经营指导思路，强化精细化管理，在困境中求生存，整合、聚焦光电显示主业，打造企业核心竞争力。
　　进入2020年，各行各业都在经历经济下行的考验，同时还要承受疫情造成的经营损失，公司更是因债券违约，企业信用受到严重损害，经营受到影响，各业务板块只能低位运行。为了确保各产业能在逆境中健康稳定发展，公司积极采取措施解决当前流动性问题，通过处置闲置资产、剥离非主营业务、加大清收力度、盘活不良资产等措施，聚焦主业，努力创收，尽最大努力逐步解决公司当前困境。2020年上半年，公司实现营业收入27.71亿元，实现归属于上市公司股东的净利润-8.97亿元，同比下降67.31%、206.24%。
　　（一）光电显示材料业务体系
　　1、硬核实力铸造匠心品质
　　公司作为国内知名的液晶玻璃基板制造商，依托自主研发核心生产技术，打破了国外垄断格局，促进了我国液晶玻璃基板的市场化、产业化、规模化的发展。公司业务覆盖了从第5代液晶玻璃基板到8.5代玻璃基板的研发、生产与销售一体化的供应链，再经过多年的耕耘及发展壮大，公司经营逐年实现规模化、效益化。近年来，公司以市场应用角度为考量，坚持研发创新、提高产品质量、深化发展客户合作模式，进一步夯实公司在玻璃基板领域的核心地位。报告期，公司再次荣获知识产权领域最高奖项——中国专利金奖，这是公司继2015年荣获该奖项后再度获奖。
　　2、渐露峥嵘助力柔性发展
　　在以电子产品柔性显示为主流趋势的光电显示产业发展中，为顺应时代潮流，紧扣“中国制造2025”技术路线，立足于自身技术优势，公司深耕柔性化技术研发创新，独树一帜。在新材料领域中，公司横向扩展深入开发以盖板玻璃原片、曲面玻璃、耐摔玻璃、光学膜片为代表的新材料的技术研发与应用，突出产业集群化优势，为推进OLED柔性显示领域深耕细作添砖加瓦。伴随着市场产品导向和消费者的喜好，公司聚焦5G智能手机盖板玻璃、大尺寸车载玻璃、中控显示应用、航空航天高端显示屏等，产品更新迭代，累累硕果，从“王者熊猫”、“耐摔玻璃”、防眩光玻璃（AG玻璃）再到UTG（UltraThinGlass）超薄柔性盖板玻璃的研发，推动了高端触控保护玻璃国产化的发展，奠定了公司OLED柔性显示领域的市场基础。随着公司OLED载板玻璃和UTG超薄柔性盖板玻璃等核心技术的逐渐成熟完善，吸引国内外知名手机厂商的进一步合作，为公司带来更多的盈利增长空间。报告期，公司全资子公司旭虹光电高端盖板玻璃实验室获市级政府授牌，为公司的柔性OLED载板玻璃走向市场获得了广阔发展空间，赢得了更多的社会的认可和市场认知。
　　3、乐见其成深化实现路径
　　石墨烯作为第一种宏观存在的最薄、最坚硬的二维纳米材料，加上出众的韧性、导电性及导热性，吸引了各行各业的广泛关注。无论是在传统的半导体产业、电子元器件、光伏产业、航空航天等领域，还是新能源、新材料、复合材料、生物医学等新兴领域都有它广阔的发展空间。目前，石墨烯产业处在商业化临界点，公司重视研发成果的技术转化，充分整合产业链上下游资源，践行研发应与市场需求匹配原则，以科研技术成果为导向转化多领域市场终端应用产品。报告期，公司子公司北京旭碳新材生产的新型石墨烯电暖器荣获由北京市科学技术委员会等六部门共同评估颁发的《北京市新技术新产品(服务)证书》。该获奖产品石墨烯电暖器专为北方煤改电和南方分散取暖而设计，具有低功耗，发热快，恒温舒适、安全防水、节能环保等优良特性，该产品已经多次中标省级的煤改电项目。
　　（二）智能制造业务体系
　　守正笃实稳建装备智能制造
　　公司的高端装备基于在光电显示设备制造领域的经验，逐渐完善在光电显示产业链、半导体装备及一般通用化设备等战略性新兴产业发展所需的高技术高附加值装备探索中。近几年，公司积极应对市场变化，整合了产业链条上下游的资源体系，通过强化产业链各环节的协作效率，实现产业的蝶变升级。报告期，由于新冠肺炎疫情在全球蔓延，公司发挥装备制造技术优势，助力抗疫，切入口罩机业务，为疫情防控物资保障发挥了作用。公司的另一款产品三宝机器人活跃欧洲抗疫一线，在疫情区域进行移动巡检宣传、物品配送、医疗设备监控及流动人员管控等环节获得多方应用，为阻断病毒传播提供了高科技支撑。
　　（三）新能源汽车业务
　　汇聚动能铸就高品质发展
　　2020年，是落实国务院关于《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》的最后一年，公司依托国家政策红利加快培育和发展新能源汽车产业。但受我国汽车行业需求下降，补贴进一步退坡的影响，汽车的产销量与行业主要经济效益指标均呈现负增长，这给公司新能源汽车板块的营收带来一定的冲击。而自开年初期以来，新冠肺炎疫情在中国及其他国家蔓延，各国政府出台一系列限制、隔离措施，公司新能源汽车国外销售订单也遭重挫。报告期，尽管新能源汽车行业发展受客观环境影响处于不利阶段，但公司始终坚持致力于建立新能源汽车发展的新业态，利用自身技术优势，通过科技创新驱动新能源客车领域高品质发展，为市场提供成熟可靠的全套系统技术支持服务，形成了电动客车、物流车、氢燃料电池客车等核心产品体系，以高技术、高附加值、高品质服务践行绿色出行。
　　（四）其他业务
　　配套协同推进增值业务
　　建筑安装业务并非传统的房屋建设工程业务，它从公司产业集成出发，依托以新型材料、节能环保等领域的基础设施和建筑工程服务，围绕智慧城市、海绵城市、市政基础设施、地下综合管廊、工业厂房、土地整理等众多领域，打造以智能、高效、环保、节能等高品质理念，助力公司增值业务发展。此外，公司电子通讯产品也一直作为公司主营业务的补充产业之一，为公司盈利做多元化补充。
　　综上，2020上半年，公司为了尽快解决债务危机，早日走出困境，本年度调整了战略规划，在公司董事会、经营层的带领下，聚焦发展主业，剥离非核心产业。目前，公司各业务板块均按计划积极推进，但受公司流动资金持续紧张影响以及持续的新冠疫情影响，公司高端装备和建筑安装工程业务订单均大幅减少，相关业务存量项目进展缓慢，进而导致了公司整体营业收入的大幅下滑。 收起▲