中信海直(000099)
公司经营评述
- 2023-12-31
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、报告期内公司所处行业情况
2023年,我国进入“十四五”规划发展关键时期,国内通用航空行业进入加速发展期,民航局在“十四五”规划中明确提出要稳步建设支线机场、通用机场和货运机场,积极发展通用航空。2023年,中央经济工作会议强调要打造“低空经济”等若干战略性新兴产业,低空经济已进入中央视野,作为新质生产力的代表之一,低空经济成为多地培育发展新动能的重要选择。随着通航“十四五”规划和各层面促进通用航空发展的政策措施陆续出台,全国各地在通用飞行器制造、适航法规颁布、低空空域管理、协同管理、低空经济应用等方面的改革加速深化,通用航空行业主要发展指标获得进一步增长,使得通用航空产业逐步成为国家新的经济增长点。
公司作为国内通用航空行业领先企业和通用航空市场的中坚力量,报告期内继续在经营业绩、机队规模、装备水平、专业人才数量、飞行技术、通航运营保障以及运营管理体系保持行内领先水平,坚持安全隐患“零容忍”,积极融入国家发展战略。海上石油飞行作为公司主业,持续为客户提供优质、稳定的服务,公司同时还是应急救援、通航维修、引航风电等领域直升机飞行服务重要提供商。2023年,公司作为中央电视台航拍转播服务团队,圆满保障了亚运会、残运会、大运会和进博会的拍摄任务;连续15年为南极科考提供飞行保障服务。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司作为中国通用航空行业的标杆企业,一直保持和扩大直升机海上石油服务的发展优势,积极拓展应急救援、通航维修和陆上通航业务,推进通用航空新业务新模式形成,依托系统的标准管理能力和强大的品牌资源深入构建企业高质量发展。
海上石油:海上石油直升机飞行服务为公司主要收入来源和核心业务。报告期公司坚持提供优质的海上石油飞行服务,与中海油总部完成三年战略合作协议续签,进一步巩固双方战略合作关系,继续在博鳌机场保障文昌及宝岛区块勘探飞行,坚守市场占有率,协调优质机源完成各项飞行任务,持续为韩国POSCO公司和泰国PTTEP项目提供直升机飞行保障服务。
应急救援:公司响应国家安全发展战略,服务国家应急大局。深入贯彻集团新型城镇化板块部署,积极融入华中区域应急救援中心建设,与医院达成“陆上立体120”合作,全面提升区域应急救援能力,巩固在青海海西州、安徽、四川、内蒙古、湖北、湖南等大应急市场长期用机需求。
陆上通航:公司积极发挥综合运营优势,提供代管直升机及飞行保障服务,开辟公务飞行新模式;打造特色C端消费品牌,开通深圳直升机场至金沙湾等8条航线,深圳南头直升机场开展低空游览业务进行常态化运营;在安阳、自贡执行无人机应急救援、森林防火、安全生产、环境监测、河道治理等多场景应用飞行服务。坚持深化“飞行+代管”业务模式,积极探索有人机和无人机系统的融合。
通航维修:公司积极践行国家战略,持续开拓国产直升机市场。进一步开拓航空器维修市场,完成多个直升机十年定检项目,以保障团队的价值共享模式,形成全新价值赋能。
引航风电:公司在天津港、黄骅港、青岛港、湛江港持续开展引航作业,作业量创历史新高。报告期内与京唐港30家船代公司集体签约引航服务;同时践行绿色发展理念,成功与国家电投揭阳分公司达成合作;稳固湛江海上风电市场占比。
三、核心竞争力分析
公司作为国内通用航空行业领先企业,运营亚洲最大的民用直升机队,报告期内拥有87架先进型号直升机,在全国范围内拥有多个机场、基地、起降点,深耕通用航空各细分领域40年,未来仍将不断增强自身核心竞争力。
(一)全面的品牌影响力
公司成立40年以来,积极履行社会责任,响应国家战略,通过持续完善自身管理水平和服务能力,不断突破标准更高的安全运营记录和更全面的综合性服务保障能力,持续为客户带来稳定的专业服务,已成为国内业界具有较高知名度和公信力的行业标杆,随着海外业务的成功拓展,公司在海外的品牌影响力在逐步增加。
(二)稳定的综合服务能力
公司依托成熟稳定的安全飞行专业能力,在海上石油、应急救援、通航维修、引航风电及陆上通航五大业务板块持续发力,提高行业准入门槛,稳固市场份额。同时积极响应国家深海战略,深度融入国家大应急救援体系,提升应急救援核心竞争力,聚焦通航产业示范城市,依托应急救援基地向城市综合型公共服务一体化发展,进一步成为国内领先、国际知名的通航综合服务提供商。
(三)高规格的完全生产作业能力
报告期内公司持续安全开展作业,累计飞行时间50000多个小时,同时创造了享誉国际同行业的优秀安全记录;最早在国内通航业推行并实施安全管理体系(SMS),同时制定了符合国际民航标准的健康安全环保(HSE)方案;通过投入合作开发健康监控、远程无人塔台、飞行品质监控系统等系统及设备,全面提高飞行运行的安全保障和服务质量;多次获得中国民航通用航空最高荣誉奖项“金鸥杯”,连续多年获得民航安全责任优胜单位、安全飞行先进单位称号,飞行机组大部分成员分别获得民航局认定功勋奖章、金质奖章、银质奖章及铜质奖章。
(四)领先的机队和基地规模
报告期内公司共运营87架航空器,机型种类丰富。目前机队运营的主要机型包括空客直升机公司生产的EC225、EC155、AS332、KA32等型号直升机,同时配置美国西科斯基生产的S92、意大利莱奥纳多公司生产的AW139等机型。公司还在四川、河南安阳、海南等地部署无人机共11架。公司目前共运营4个直升机场:深圳南头、天津塘沽、湛江坡头、海南东方;在全国多地设有基地、起降点。完善、领先的机队规模和综合保障能力得到国内外客户的广泛认可。
(五)卓越的专业人才队伍
报告期内公司拥有202名飞行员,其中功勋奖章6名、金质奖章14名、银质奖章30名、铜质奖章33名;公司拥有的430名维修人员中,366名维修人员持有中国民航局颁发的机务维修执照,13名维修人员持有欧洲航空安全局颁发的机务维修执照。
四、公司未来发展的展望
(一)行业格局和趋势
近年来通用航空的应用市场需求持续提升,“放管服”改革效果凸出,行业整体水平提升,良性竞争增加,通航基础设施和人才储备得到补充,通航发展所需资源要素正在逐步完善。在“十四五”的关键一年,我国通用航空继续保持快速发展,衍生出了包括低空经济、通用机场等在内的细分市场爆发,得益于通航“十四五”的规划和国家为促进通航发展的统一安排,随着政策措施的补足、基础设施的完善、法律法规健全,多方因素造就通航主要发展指标快速增长,通航产业正逐步成为国家新的经济增长点。2024年民航工作会议指出,我国民航将进入持续快速健康发展的新周期,运输生产回归自然增长,全面跨入提质增效阶段,逐步迈入产业融合时代,行业战略作用跃上新平台。重点推进包括拉动航空市场需求、提升行业发展品质、发挥科技创新引领、深化重点领域改革等方面工作。
(二)发展战略
我国通用航空正处于快速发展的阶段,2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年,2024年将卯足全力保持前进势头。中信海直将始终贯彻“向天空领海发展,做国家通航栋梁”为发展使命,以打造“国内领先、国际知名的通用航空综合服务提供商”为发展愿景,开上通航发展的快车道,牢牢把握发展低空经济等关键细分市场及业务,为打造第二增长曲线贡献力量。以海上石油业务服务国家深海、能源战略,以应急救援保护国家财产安全和人民生命安全;以陆上通航开辟货运出行新方式;努力实现载人、无人一体化,直升机、固定翼一体化,运营、保障、金融一体化的全方位运营管理体系,输出最专业、稳定及高品质的服务。
(三)经营计划
2024年度公司经营计划为:力争实现营业收入20亿元,并继续优化降本增效,实现净利润提升。安全目标是:全年通用航空征候万架次率和不安全事件万架次率低于民航标准,杜绝各类事故。上述经营计划不代表公司对2024年度的盈利预测及对投资者的业绩承诺,能否实现取决于市场状况、经营环境等多种因素,存在较大不确定性,请投资者对此保持足够的风险意识。
(四)可能面对的风险及应对措施
1.市场风险
(1)业务结构不均衡导致的经营风险。公司主业之一及主要收入来源是为石油公司提供海上石油飞行业务,此项业务每年为公司贡献主要利润,近年来因国际原油价格低位徘徊,直接影响石油公司对直升机使用的需求。依赖部分主营业务导致的发展不平衡不利于公司抵抗外部环境带来的经营风险,公司将守好海上石油压舱石,聚焦主业,谋求国际国内市场机遇和业务规模的高质量提升,围绕通航产业链向上下游延伸,积极开展引航风电、通航维修、陆上通航、无人机等多元化业务及新业务形态,扎实推进第二曲线,力争全面综合发展。
(2)市场竞争日益加剧。民航局“十四五”规划明确,各项指标推进势头良好,加上国家鼓励发展低空经济等因素综合影响,未来通用航空的市场规模预计将得到大步提升,以此将吸引越来越多的国内外通航企业进入,加快良性竞争,开发市场。公司未来将依托深耕行业四十年积累的经验与各项能力,巩固通航市场领先地位,同时积极响应国家战略,在保持现有市场份额的同时,紧抓政策机遇,发展细分领域业务,推动企业高质量快速发展。
(3)地缘政治影响持续。随着近年来国际贸易形势不断变化,公司所运营机型采购于多个外国市场,供应的不确定性以及卡脖子问题等正在持续影响公司供应链。未来公司将积极融入以国内大循环为主体、国内国际双循环且相互促进的新发展格局,持续向产业上下游延伸,攻坚上游核心研发技术,全力保障生产运营。
2.管理风险
(1)生产安全风险。通用航空产业风险因素复杂多样,公司作为全国运营的全场景直升机服务提供商,具有作业范围广、运营机型种类多等特点,这些特点也增加了不确定性。未来公司将继续进一步建立隐患清单及风险清单,制定安全防控细则,为公司平稳运转提供有力保障。
(2)人才储备风险。随着公司业务大幅铺开,未来将出现人才紧缺的风险。公司将持续优化员工结构,合理调配资源,提升员工综合能力,保障公司业务稳健发展。
(3)管控风险。近年来公司作业区域已扩展至全国及海外地区,各分子公司及各作业基地的统筹管控对公司整体治理水平提高了要求。公司经营管理难度和风险亦随之增加。公司将持续推进“集中控制,资源共享”的管理架构,将风险管理和内部控制制度落实,降低管控风险。
3.财务风险
(1)货币政策风险。公司目前运行的主要机型及航材较多依赖进口,外币汇率波动等会产生一定影响,未来公司将加统筹安排资金,规避资金风险,提高资金使用效率。
(2)应收账款风险。目前公司应收账款主要客户回款记录良好,但仍存在应收账款可能无法及时收回或全部收回的风险,公司将继续跟踪客户经营状况和财务状况,严格管控回款风险。
(3)财务融资风险。公司日常资本支出规模较大,且因为通用航空行业特点,项目具有前期投入大、项目周期长等特点,导致企业可能面临财务融资风险。公司将继续科学管控财务融资风险,谨慎拓宽融资渠道,提升融资能力。
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一、报告期内公司从事的主要业务
公司作为中国通用航空业的领先企业,一直保持和扩大直升机海上石油服务的发展趋势,积极拓展陆上通用航空和航空维修业务,努力开发通用航空新业务,依托自身的技术能力和强大的品牌资源深入构建通航产业链,深耕通航产业细分领域。
海上石油:作为公司主要收入来源和核心业务,报告期内公司坚持提供优质的海上石油飞行服务,增进战略互信,优化资源配置,巩固提高市场占有率。配合开展国内各海域资源勘探与开发筹备,中标国际飞行服务项目,保证海上能源开发通航服务重要提供商地位。
应急救援:公司坚持贯彻中信集团新型城镇化板块战略部署,努力提升自身实战能力,积极参与海上搜救联合应急演练。进一步开拓海南、湖北森林消防救援及航空护林市场,巩固四川、湖北、江西、安徽应急救援市场,成功开拓湖北、重庆、海南应急救援市场,扩大应急救援服务范围,提升应急救援能力。
陆上通航:发挥通航综合运营优势,为商务合作伙伴提供飞行保障服务,开辟公务飞行新模式。与极地科研中心、警航、电视台等单位合作,持续开拓代管、托管及租赁业务。进一步寻求吊挂市场突破,成功开展国内首次直升机索道吊厢救援试验飞行。巩固粤港澳大湾区低空市场,开通深圳至多地短途低空航线。充分发挥5G无人机云平台优势,提供智能化巡检服务,为海关巡查、城市综合治理保驾护航。
引航风电:公司不断提升引航服务水平,高标准严要求服务天津、青岛、湛江等港口发展。同时践行绿色发展理念,密切关注海上风电市场。成功启用H135直升机执行港口引航飞行作业,切实提高引航效率,助力打造绿色智慧港口。进一步扩大南海、东海海域市场占有率,保持市场领先地位。
通航维修:下属子公司报告期完成股权调整,大力发展维修业务,坚持做好直升机保障的同时将通航维修优势推向市场,成功探索KA32直升机大修模式,在国内首次实施10年定检。
二、核心竞争力分析
公司作为国内通用航空领军企业,运营亚洲最大的民用直升机,深耕通用航空各细分领域40年,未来将继续深耕通用航空各细分领域,不断增强自身核心竞争力。
(一)知名的品牌影响力
公司自1983年成立以来,通过持续完善自身管理水平和服务能力,不断突破更高的安全运营记录和更全面的综合性服务保障能力,积极履行社会责任,响应国家发展战略,已成为国内外具有较高知名度和公信力的行业标杆,品牌影响力在海外市场持续提升。
(二)多元化的综合服务能力
公司依托成熟稳定的安全飞行专业能力,在海上石油、应急救援、通航维修、海上风电及陆上通航五大业务板块持续发力,加强海上飞行业务,提高行业准入门槛,稳固市场份额。积极响应国家战略,深度融入应急救援体系,提升应急救援核心竞争力,聚焦通航产业示范城市,依托应急救援基地向城市综合型公共服务一体化发展。发挥上市公司平台作用,充分利用资本力量,拓展延伸整合通航产业上下游。打造国内领先、国际知名的通航综合服务提供商。
(三)安全规范的生产作业能力
报告期内公司作为国内领先、国际知名的通用航空综合服务提供商,在通航行业中深耕多年,已建立一套拥有自身特色的完善的安全管理体系,并通过不断改进,公司安全管理水平和客户满意度持续提升,为通航行业安全运行贡献了自身的积极力量。公司持续安全开展作业,是国内唯一一家被民航局授予“通用飞行安全四星奖”的通航企业,安全飞行近50万小时,创造了享誉国际同行业的优秀安全记录:率先在国内通航业推行并实施安全管理体系(SMS),同时制定了符合国际民航标准的健康安全环保(HSE)方案;通过加装HUMS系统(直升机健康监控系统)、远程无人塔台、二次雷达、PINS、ADSB、飞行品质监控系统等设备提高安全保障;多次获得中国民航通用航空最高荣誉奖项“金鸥杯”,连续多年获得民航安全责任优势单位、安全飞行先进单位称号。
(四)领先的机队和基地规模
报告期内公司共运营89架直升机和3架无人机,机队规模庞大、种类丰富、机型先进。主要机型包括空客直升机公司生产的EC225、EC155、AS332、俄罗斯直升机生产的KA32等型号直升机,同时配置美国西科斯基生产的S92、意大利莱昂纳多公司生产的AW139等机型。公司同时在基地规模化和网络化布局方面具有领先优势。公司总部位于深圳市,在上海(浙江)、天津、湛江、海南、深圳设有5个分公司;下辖7个子公司,分别为:海直通用航空有限责任公司、中信海直通用航空维修工程有限公司、海直(北京)通航技术培训有限公司、中信海直航空科技有限责任公司、中信海直航空发展有限责任公司、中信海直(青岛)通用航空有限责任公司、华夏九州通用航空有限公司。公司共运营4个直升机场:深圳南头、天津塘沽、湛江坡头、海南东方;在北京、青岛、连云港、上海、舟山、温州、福州、厦门、惠州、云南、黑龙江等地设有基地、起降点。公司在南北极和缅甸均设有作业区,是国内首家且唯一一家在海外作业的通航企业,常年为国家极地科考提供飞行服务。
(五)卓越的专业人才队伍
报告期内,公司拥有209名飞行员,大部分人员被中国民航局授予安全飞行奖章,其中功勋奖章11名、金质奖章19名、银质奖章34名、铜质奖章38名;公司拥有的386名维修人员中,327名维修人员持有中国民航局颁发的机务维修执照,14名维修人员持有欧洲航空安全局颁发的机务维修执照。
三、公司面临的风险和应对措施
1.市场风险
(1)产业改革持续加剧市场竞争。民航局“十四五”规划明确未来将继续推动运输航空和通用航空两翼齐飞,大力推进低空空域改革,通航设施进一步完善,为通航产业快速发展提供坚实基础。近年来通用航空的应用市场需求大幅提升的同时,各通航企业也在不断提升业务水平,竞争关系持续加剧。公司未来将进一步巩固通航市场领头羊地位,响应国家战略,保持现有市场份额的同时紧抓政策机遇,紧跟时代潮流,顺应市场趋势,发展业务生态,加强公司治理,推动企业高质量快速发展。
(2)业务结构不利抵抗经营风险。公司主业之一的海上石油飞行业务为公司贡献超过70%的利润,海上石油服务的定价深受国际政治经济形势、油价等因素影响,高度依赖部分主营业务不利于公司抵抗外部环境带来的经营风险。公司将守好海上石油压舱石,聚焦主业,谋求国际国内市场机遇和业务规模的高质量提升,围绕通航产业链向上下游延伸,积极开展港口引航、海上风电、通航维修、无人机等多元化业务,实施均衡发展策略,扩张业务版图,均匀分配盈利比重,全面综合发展。
(3)国际政治局势影响、卡脖子问题。国际贸易形势不断变化,由于公司生产供应链大部分依托国际市场,所用机型多为欧系、美系直升机,采购航材等进口设施设备的综合成本及难度大大增加。在国家大力推动下,通航维修业务向大型、有实力的维修单位集中。机型多样化、国产化是大势所趋,维修行业朝着规模化、专业化方向发展,公司将积极融入以国内大循环为主体、国内国际双循环格局,持续向产业上下游延伸,攻坚上游核心研发技术,全力保障生产运营。
2.管理风险
(1)生产安全风险。通用航空产业运作过程中,受外部环境影响较大,风险因素复杂多样,同时由于公司作业范围广、运营机型种类多,为保证各项作业有序开展,必须提高警惕性,高度重视可能存在的突发情况。公司已保持多年安全飞行记录,未来将继续进一步建立隐患清单及风险清单,制定安全防控细则,为公司平稳运转提供有力保障。(2)人才储备不足风险。公司发展规模持续扩大与保障能力不足的矛盾日益凸显。由于业务大幅铺开,人才紧缺,出现履职能力不足的情况。公司将优化员工结构,合理调配资源,提升现有人力效率和公司运转效能,并顺应行业趋势,从有人机向无人机逐步转化,降低作业人员对业务的影响,并抢占无人机市场先机。
(3)管控风险。随着公司业务范围铺开,作业区域已扩展至全国及海外地区,对各分子公司及各作业基地的统筹管控需求不断加大,公司经营管理难度和风险亦随之增加。公司将不断完善内部管理制度,稳步推进“集中控制,资源共享”的管理架构,将风险管理和内部控制制度落实到基层及公司各个环节,尽力降低管控风险。
3.财务风险
(1)货币政策风险。公司目前运行的主要机型及航材较多依赖进口,外币汇率波动对公司具有一定影响,公司将加强国内外经济形势判断,统筹安排资金,规避资金风险,同时将谨慎选择金融工具,提高资金使用效率。
(2)应收账款风险。目前公司应收账款主要客户具有较强的经营实力,回款记录良好,但仍存在应收账款可能无法及时收回或全部收回的风险,公司将继续跟踪客户经营状况和财务状况,严格管控回款风险。
(3)财务融资风险。公司为通用航空企业,资本支出规模较大,部分项目具有前期投入大、项目周期长等特点,同时国内整体融资环境存在不确定性,导致企业可能面临财务融资风险。公司将继续谨慎管控财务融资风险,进一步拓宽融资渠道,降低融资成本。
收起▲
一、报告期内公司所处行业情况
随着国民经济发展,通航政策、制度将逐步完善,低空空域将进一步放开,我国通用航空产业进入到了一个高速发展期。近年来通用航空的应用市场需求大幅提升,“放管服”改革成效显著,行业水平不断提升,竞争格局加剧,通航基础设施和人才储备正在得到快速补充,通航发展所需资源要素未来将逐步补强。作为国家强力支持的战略性新兴产业,国家和地方不断释放各种政策红利,市场需求开始向高峰冲刺。此时中国通用飞机市场与国际接轨,通用航空制造也逐步走出国门。截至2022年12月31日,我国有399家实际在运行的通用及小型运输航空公司,从业飞行人员3371名,航空器2234架,主要分布在华东、华北、中南地区,其中飞机1227架、直升机850架、运动类157架。公司为国内通用航空市场的主力军和标杆企业,报告期内继续在经营业绩、业务种类、机队规模、装备水平、专业人才数量、飞行技术、维修技术以及运营管理体系保持行内领先水平,坚持服务国家能源战略,积极参与国家应急救援体系建设。海上石油飞行作为公司主业,占有市场份额多年蝉联行业榜首,公司同时还是应急救援、极地科考、海上风电、港口引航等领域直升机飞行服务重要提供商。2022年,公司作为冬奥会、冬残奥会高山滑雪赛区医疗直升机救援保障团队,圆满完成冬奥会和冬残奥会直升机救援保障任务及航拍任务;连续14年为南极科考提供飞行保障服务。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司作为中国通用航空业的领先企业,一直保持和扩大直升机海上石油服务的发展优势,积极拓展陆上通用航空和航空维修业务,努力开发通用航空新业务,依托自身的技术能力和强大的品牌资源深入构建通航产业链,深耕通航产业细分领域。
海上石油:海上石油直升机飞行服务为公司主要收入来源和核心业务。报告期公司坚持提供优质的海上石油飞行服务,进一步深化与中海油的战略合作关系,新增海南博鳌作业点、江苏盐城飞行基地,巩固提高市场占有率,保障直升机服务长效机制和价格,努力克服缅甸政局动荡等困难,持续开拓缅甸市场,为韩国POSCO公司提供直升机飞行保障服务。应急救援:公司坚持贯彻中信集团新型城镇化板块战略部署,积极推动AW139直升机融入航空护林市场,为客户建立健全更为合理的“大应急”机型结构,匹配“多灾种”航空应急需求,成功开拓湖北、重庆、海南应急救援市场,积极参与广东、广西、湖南、四川、重庆、青岛等省市森林火灾扑救深度融入应急救援体系建设。
港口引航:公司已在天津港、连云港、湛江港、青岛港、黄骅港等港口开展业务。报告期内,公司积极推动港口引航业务发展,挖掘市场潜力,成功启用H135直升机执行港口引航飞行作业,切实提高引航效率,助力打造绿色智慧港口。陆上通航:公司依托品牌优势持续拓展通航细分领域,坚持深化“飞行+代管”业务模式,与极地研究中心、海警、电视台等单位合作,开展代管及租赁业务。成功完成直升机索道吊装作业,顺利开展无人机海上石油管道巡查飞行测试,填补国内海上管线超远距离无人机巡查的空白。积极探索有人机和无人机系统的融合,为四川自贡提供5G无人机赋能应用服务,与专业单位开展合作,打造基于航空应急救援应用场景的服务保障系统。
通航维修:公司坚持做好自有直升机保障的同时将通航维修优势推向市场,成功探索KA32直升机大修模式,在国内首次实施10年定检,并整合资源建立航材共享备件池。
海上风电:公司坚决贯彻中信集团“两增一减”低碳发展战略,深耕海上风电直升机运维和救援市场。进一步扩大南海、东海海域市场占有率,持续扩大品牌影响力。
三、核心竞争力分析
公司作为国内通用航空领军企业,运营亚洲最大的民用直升机队,深耕通用航空各细分领域近40年,未来将继续深耕通用航空各细分领域,不断增强自身核心竞争力。
(一)知名的品牌影响力
公司自1983年成立以来,通过持续完善自身管理水平和服务能力,不断突破标准更高的安全运营记录和更全面的综合性服务保障能力,积极履行社会责任,响应国家发展战略,已成为国内业界具有较高知名度和公信力的行业标杆,品牌影响力在海外市场持续提升。
(二)多元化的综合服务能力
公司依托成熟稳定的安全飞行专业能力,在海上石油、应急救援、通航维修、海上风电及陆上通航五大业务板块持续发力,加强海上飞行业务,提高行业准入门槛,稳固市场份额。积极响应国家战略,深度融入应急救援体系,提升应急救援核心竞争力,聚焦通航产业示范城市,依托应急救援基地向城市综合型公共服务一体化发展。发挥上市公司平台作用,充分利用资本力量,拓展延伸整合通航产业上下游。打造国内领先、国际知名的通航综合服务提供商。
(三)安全规范的生产作业能力
报告期内公司持续安全开展作业,自上市以来创造了连续20年安全飞行的记录,安全飞行时间近50万小时,创造了享誉国际同行业的优秀安全记录;率先在国内通航业推行并实施安全管理体系(SMS),同时制定了符合国际民航标准的健康安全环保(HSE)方案;通过加装HUMS系统(直升机健康监控系统)、远程无人塔台、二次雷达、PINS、ADSB、飞行品质监控系统等设备提高安全保障;多次获得中国民航通用航空最高荣誉奖项“金鸥杯”,连续多年获得民航安全责任优胜单位、安全飞行先进单位称号。
(四)领先的机队和基地规模
报告期内公司共运营86架航空器,机队规模庞大,种类丰富,机型先进。主要机型包括空客直升机公司生产的EC225、EC155、AS332、俄罗斯直升机生产的KA32等型号直升机,同时配置美国西科斯基生产的S92、意大利莱奥纳多公司生产的AW139等机型。公司同时在基地规模化和网络化布局具有领先优势。公司总部位于深圳市,在上海、天津、湛江、浙江、海南设有5个分公司;下辖7个子公司,分别为:海直通用航空有限责任公司、中信海直通用航空维修工程有限公司、中信海直融资租赁有限公司、海直(北京)通航技术培训有限公司、中信海直航空发展有限责任公司、中信海直(青岛)通用航空有限责任公司、华夏九州通用航空有限公司。公司共运营4个直升机场:深圳南头、天津塘沽、湛江坡头、海南东方;在北京、青岛、连云港、上海、舟山、温州、福州、厦门、惠州、云南、黑龙江等地设有基地、起降点。公司在南北极和缅甸均设有作业区,是国内首家且唯一在海外作业的通航企业,常年为国家极地科考提供飞行服务。
(五)卓越的专业人才队伍
报告期内,公司拥有209名飞行员,大部分人员被中国民航局授予安全飞行奖章,其中功勋奖章11名、金质奖章19名、银质奖章34名、铜质奖章38名;公司拥有的386名维修人员中,327名维修人员持有中国民航局颁发的机务维修执照,14名维修人员持有欧洲航空安全局颁发的机务维修执照。
四、主营业务分析
1、概述
报告期通航运输营业成本同比增长13.67%,主要是航材航油消耗、保险费及保障费和租赁费增加。
报告期通航维修营业成本同比下降15.06%,主要是折旧及分摊成本和其他业务成本(主桨榖航材消耗)下降。
报告期融资租赁营业成本同比增长860.47%,主要是融资租赁业务利息支出、手续费及佣金成本增加。
报告期公司本着精简提效的原则,对研发项目和参与研发人员进行优化,加大委外研发项目比例,以此提高整体研发效率。同时,高学历年轻化研发人员比例提升。
报告期公司因研发项目技术攻关难度大和研发费用超预算等原因,对部分研发项目实施终止或暂缓启动,导致研发投入占比下降。同时因公司研发策略调整,将研发力量集中在了可以为公司主营业务产生直接影响的研发项目上,对影响不大或有间接影响的项目进行了优化。
报告期经营活动产生的现金流量净额同比减少18.39%,减少的主要原因:报告期销售商品提供劳务收到的现金同比减少;购买商品、接受劳务支付的现金同比增加。
报告期投资活动现金流入小计同比减少96.57%,减少的主要原因:上年同期合并华夏九州公司现金及现金等价物产生的流入较多。
报告期投资活动现金流出小计同比增加75.67%,增加的主要原因:报告期购置直升机、发动机及四大部件、高价周转件支付的现金同比增加。
报告期筹资活动现金流入小计同比减少76.49%,减少的主要原因:上年同期非公开发行股票收到的现金较多。
报告期筹资活动现金流出小计同比增加63.86%,增加的主要原因:报告期偿还债务支付的现金增加。
五、公司未来发展的展望
(一)行业格局和趋势
“十四五”以来,我国通用航空继续保持了快速发展的势头,通航“十四五”规划和促进通航发展的政策举措陆续出台,通用机场等基础设施建设稳步推进,通航运营环境持续改善,通航主要发展指标保持快速增长,通航产业正逐步成为国家新的经济增长点。
党的二十大报告提出要推进国家安全体系和能力现代化,确保能源资源、重要产业链供应链安全。应急管理部指出,要充分认识“建立大安全大应急框架”给应急管理带来的机遇,以高水平安全服务高质量发展,以新安全格局保障新发展格局,坚定不移走好应急管理新路子。2023年民航工作将坚持稳字当头、稳中求进,持续推进短途运输、医疗救护、应急救援、娱乐消费、无人机物流试点,积极拓展城市立体交通新场景,释放通用航空消费潜力。
(二)发展战略
我国通用航空正处于快速发展的阶段,2023年也是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年和践行公司“十四五”战略规划的承上启下之年。中信海直将以“向天空领海发展,做国家通航栋梁”为发展使命,以打造“国内领先、国际知名的通用航空综合服务提供商”为发展愿景,积极融入建设交通强国新征程,践行“54321”战略,着力打造第二增长曲线。以海上石油业务服务国家能源安全战略,以应急与城市综合服务保护国家财产安全和人民生命安全;提升高标准运营能力,锻造高价值品牌赋能,打磨高水平管理品质;实现载人、无人一体化,直升机、固定翼一体化,运营、保障、金融一体化;以最专业的通航运营队伍、最先进的安全管理理念,成为空中安全保障的中坚力量。
(三)经营计划
2023年度公司经营计划为:力争实现营业收入18.5亿元,并控制营业总成本,提高净利润。安全目标是:杜绝各类事故,事故征候万架次率低于民航指标,切实保证持续安全。上述经营计划不代表公司对2023年度的盈利预测及对投资者的业绩承诺,能否实现取决于市场状况、经营环境等多种因素,存在较大不确定性,请投资者对此保持足够的风险意识。
(四)可能面对的风险及应对措施
1.市场风险
(1)产业改革持续加剧市场竞争。民航局“十四五”规划明确未来将继续推动运输航空和通用航空两翼齐飞,大力推进低空空域改革,通航设施进一步完善,为通航产业快速发展提供坚实基础。近年来通用航空的应用市场需求大幅提升,各通航企业也在不断提升业务水平,竞争关系持续加剧。公司未来将进一步巩固通航市场领头羊地位,响应国家战略,在保持现有市场份额的同时,紧抓政策机遇,紧跟时代潮流,顺应市场趋势,发展业务生态,加强公司治理,推动企业高质量快速发展。
(2)业务结构不利抵抗经营风险。公司主业之一的海上石油飞行业务为公司贡献超过70%的利润,海上石油服务的定价深受国际政治经济形势、油价等因素影响,高度依赖部分主营业务不利于公司抵抗外部环境带来的经营风险。公司将守好海上石油压舱石,聚焦主业,谋求国际国内市场机遇和业务规模的高质量提升,围绕通航产业链向上下游延伸,积极开展港口引航、海上风电、通航维修、无人机等多元化业务,实施均衡发展策略,扩张业务版图,均匀分配盈利比重,全面综合发展。
(3)国际政治局势影响、卡脖子问题。国际贸易形势不断变化,由于公司生产供应链大部分依托国际市场,所用机型多为欧系、美系直升机,采购航材等进口设施设备的综合成本及难度大大增加。在国家大力推动下,通航维修业务向大型、有实力的维修单位集中。机型多样化、国产化是大势所趋,维修行业朝着规模化、专业化方向发展,公司将积极融入以国内大循环为主体、国内国际双循环且相互促进的新发展格局,持续向产业上下游延伸,攻坚上游核心研发技术,全力保障生产运营。
2.管理风险
(1)生产安全风险。通用航空产业运作过程中,受外部环境影响较大,风险因素复杂多样,同时由于公司作业范围广、运营机型种类多,为保证各项作业有序开展,必须提高警惕性,高度重视可能存在的突发情况。公司已保持多年安全飞行记录,未来将继续进一步建立隐患清单及风险清单,制定安全防控细则,为公司平稳运转提供有力保障。
(2)人才储备不足风险。公司发展规模持续扩大与保障能力不足的矛盾日益凸显。由于业务大幅铺开,人才紧缺,出现履职能力不足的情况。公司将优化员工结构,合理调配资源,提升现有人力效率和公司运转效能,并顺应行业趋势,从有人机向无人机逐步转化,降低作业人员对业务的影响,并抢占无人机市场先机。
(3)管控风险。随着公司业务范围铺开,作业区域已扩展至全国及海外地区,对各分子公司及各作业基地的统筹管控需求不断加大,公司经营管理难度和风险亦随之增加。公司将不断完善内部管理制度,稳步推进“集中控制,资源共享”的管理架构,将风险管理和内部控制制度落实到基层及公司各个环节,尽力降低管控风险。
3.财务风险
(1)货币政策风险。公司目前运行的主要机型及航材较多依赖进口,外币汇率波动对公司具有一定影响,公司将加强国内外经济形势判断,统筹安排资金,规避资金风险,同时将谨慎选择金融工具,提高资金使用效率。
(2)应收账款风险。目前公司应收账款主要客户具有较强的经营实力,回款记录良好,但仍存在应收账款可能无法及时收回或全部收回的风险,公司将继续跟踪客户经营状况和财务状况,严格管控回款风险。
(3)财务融资风险。公司为通用航空企业,资本支出规模较大,部分项目具有前期投入大、项目周期长等特点,同时国内整体融资环境存在不确定性,导致企业可能面临财务融资风险。公司将继续谨慎管控财务融资风险,进一步拓宽融资渠道,降低融资成本。
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一、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期公司从事的主要业务
公司作为中国通用航空业的领先企业,一直保持和扩大直升机海上石油服务的发展优势,积极拓展陆上通用航空和航空维修业务,努力开发通用航空新业务,依托自身的技术能力和强大的品牌资源深入构建通航产业链,深耕通航产业细分领域。
海上石油:海上石油直升机飞行服务为公司主要收入来源和核心业务,报告期公司持续提供安全优质高效的服务,进一步巩固与中海油战略合作,稳定直升机服务长效机制和价格。准确把握市场机遇,新增短期合同机3架,为保障服务国家能源安全战略持续贡献力量。克服缅甸政治及疫情防控形势复杂多变等带来的困境,在逆境中开拓缅甸市场。
应急救援:坚决贯彻中信集团新型城镇化板块战略部署,主动响应应急管理部号召,深度融入国家“大安全、大应急、大减灾”体系建设,积极参与社会应急力量现场协调机制建设试点工作。增进与应急管理部以及湖北、海南等多个省市应急管理部门沟通与交流,参与多场景应急演练,中标、完成多个应急救援项目,赢得社会的好评与肯定。
港口引航:增强服务保障力度,持续挖潜增效,巩固与天津港、连云港、黄骅港、连云港、青岛港合作。加强与评审专家组沟通,协助开展运行资质、运行能力、作业程序、手册及规章制度等评估工作,实现港口引航常态化作业。陆上通航:公司依托品牌优势持续拓展通航细分领域,取得重要成果。圆满完成北京2022年冬(残)奥会直升机医疗救援保障和航拍服务,国家第38次南极科考飞行保障任务,中标直升机代管、电力巡线等项目。加强国际合作,共同开发索道吊挂、索道救援等业务。
通航维修:公司坚持做好自有直升机保障的同时将通航维修优势推向市场。通过战略合作引进维修项目,有效避免送修周期长及技术壁垒等制约,提升机队保障能力。
海上风电:持续开拓海上风电运维与救援市场,巩固现有战略合作,挖掘市场潜能,加强与风电公司沟通,开展海上风电运维与救援联合演练。不断加强市场推广,扩大品牌效益。
(二)报告期行业的发展阶段及公司所处的行业地位
随着国民经济发展,通航政策、制度将逐步完善,低空空域将进一步放开。近年来通用航空的应用市场需求大幅提升,“放管服”改革成效显著,行业水平不断提升,竞争格局加剧,通航基础设施和人才储备正在得到快速补充,通航发展所需资源要素未来将逐步补强。
公司为国内通用航空市场的主力军和标杆企业,2022上半年继续在经营业绩、业务种类、机队规模、装备水平、专业人才数量、飞行技术、维修技术以及运营管理体系保持行内领先水平,坚持服务国家能源战略,积极参与国家应急救援体系建设。海上石油飞行作为公司主业,占有市场份额多年蝉联行业榜首,公司同时还是应急救援、极地科考、海上风电、港口引航等领域直升机飞行服务重要提供商。
二、核心竞争力分析
公司作为国内通用航空领军企业,运营亚洲最大的民用直升机队,深耕通用航空各细分领域近40年,未来将继续深耕通用航空各细分领域,不断增强自身核心竞争力。
(一)知名的品牌影响力
公司自1983年成立以来,通过持续完善自身管理水平和服务能力,不断突破标准更高的安全运营记录和更全面的综合性服务保障能力,积极履行社会责任,响应国家发展战略,已成为国内业界具有较高知名度和公信力的行业标杆,品牌影响力在海外市场持续提升。
(二)多元化的综合服务能力
公司依托成熟稳定的安全飞行专业能力,在海上石油、应急救援、通航维修、海上风电及陆上通航五大业务板块持续发力,加强海上飞行业务,提高行业准入门槛,稳固市场份额。积极响应国家战略,深度融入应急救援体系,提升应急救援核心竞争力,聚焦通航产业示范城市,依托应急救援基地向城市综合型公共服务一体化发展。践行军民融合,服务国防需求,促进军民产业协同发展。发挥上市公司平台作用,充分利用资本力量,拓展延伸整合通航产业上下游。打造国内领先、国际知名的通航综合服务提供商。
(三)安全规范的生产作业能力
公司在2022上半年持续安全开展作业,自上市以来创造了连续20年安全飞行的记录,安全飞行时间近50万小时,创造了享誉国际同行业的优秀安全记录;率先在国内通航业推行并实施安全管理体系(SMS),同时制定了符合国际民航标准的健康安全环保(HSE)方案;通过加装HUMS系统(直升机健康监控系统)、远程无人塔台、二次雷达、PINS、ADSB、飞行品质监控系统等设备提高安全保障;多次获得中国民航通用航空最高荣誉奖项“金鸥杯”,连续多年获得民航安全责任优胜单位、安全飞行先进单位称号。
(四)领先的机队和基地规模
公司2022上半年共运营77架航空器,机队规模庞大,种类丰富,机型先进。主要机型包括空客直升机公司生产的EC225、EC155、AS332、俄罗斯直升机生产的KA32等型号直升机,同时配置美国西科斯基生产的S92、意大利莱奥纳多公司生产的AW139等机型。公司同时在基地规模化和网络化布局具有领先优势。公司总部位于深圳市,在上海、天津、湛江、浙江、海南设有5个分公司;下辖7个子公司,分别为:海直通用航空有限责任公司、中信海直通用航空维修工程有限公司、中信海直融资租赁有限公司、海直(北京)通航技术培训有限公司、中信海直航空发展有限责任公司、中信海直(青岛)通用航空有限责任公司、华夏九州通用航空有限公司。公司共运营4个直升机场:深圳南头、天津塘沽、湛江坡头、海南东方;在北京、青岛、连云港、上海、舟山、温州、福州、厦门、惠州、云南、黑龙江等地设有基地、起降点。公司在南北极和缅甸均设有作业区,是国内首家且唯一在海外作业的通航企业,常年为国家极地科考提供飞行服务。
(五)卓越的专业人才队伍
截至2022年6月30日,公司共有209名飞行员,大部分已被中国民航局授予安全飞行奖章,其中功勋奖章14名、金质奖章22名、银质奖章39名、铜质奖章42名;公司拥有的375名维修人员中,314名维修人员持有中国民航局颁发的机务维修执照,16名维修人员持有欧洲航空安全局颁发的机务维修执照。
三、公司面临的风险和应对措施
1.市场风险
(1)产业改革持续加剧市场竞争。民航局“十四五”规划明确未来将继续推动运输航空和通用航空两翼齐飞,大力推进低空空域改革,通航设施进一步完善,为通航产业快速发展提供坚实基础。近年来通用航空的应用市场需求大幅提升的同时,各通航企业也在不断提升业务水平,竞争关系持续加剧。公司未来将进一步巩固通航市场领头羊地位,响应国家战略,践行军民融合,保持现有市场份额的同时紧抓政策机遇,紧跟时代潮流,顺应市场趋势,发展业务生态,加强公司治理,推动企业高质量快速发展。
(2)业务结构不利抵抗经营风险。公司主业之一的海上石油飞行业务为公司贡献超过70%的利润,海上石油服务的定价深受国际政治经济形势、油价等因素影响,高度依赖部分主营业务不利于公司抵抗外部环境带来的经营风险。公司将守好海上石油压舱石,聚焦主业,谋求国际国内市场机遇和业务规模的高质量提升,围绕通航产业链向上下游延伸,积极开展港口引航、海上风电、通航维修、无人机等多元化业务,实施均衡发展策略,扩张业务版图,均匀分配盈利比重,全面综合发展。
(3)国际政治局势影响、卡脖子问题。2020年以来,新冠疫情在全球持续蔓延、国际贸易形势不断变化,由于公司生产供应链大部分依托国际市场,所用机型多为欧系、美系直升机,采购航材等进口设施设备的综合成本及难度大大增加。在国家大力推动下,通航维修业务向大型、有实力的维修单位集中。机型多样化、国产化是大势所趋,维修行业朝着规模化、专业化方向发展,公司将积极融入以国内大循环为主体、国内国际双循环格局,持续向产业上下游延伸,攻坚上游核心研发技术,全力保障生产运营。
2.管理风险
(1)生产安全风险。由于行业特征,不安全的风险因素复杂多样,存在很多不可控因素,同时公司运行机型种类多、作业服务范围广、服务应用场景丰富,安全运行负荷较高。公司将会全面排查安全隐患和运行风险,建立隐患清单和风险清单,制定整改防控措施,推进隐患治理和风险防控工作有序平稳进行。
(2)人才储备不足风险。公司发展规模持续扩大与保障能力不足的矛盾日益凸显。由于业务大幅铺开,出现人才紧缺情况。公司将持续优化员工结构,合理调配资源,提升现有人力效率和公司运转效能。
(3)管控风险。随着公司业务范围铺开,作业区域已扩展至全国及海外地区,是我国首家且唯一一家在海外作业的通用航空企业,未来将随着国家及各地区对通航产业发展的大力支持下,进一步持续扩张业务版图,对各分子公司及各作业基地的统筹管控需求不断加大,公司经营管理难度和风险亦随之增加。公司将不断完善内部管理制度,稳步推进“集中控制,资源共享”的管理架构,将风险管理和内部控制制度落实到基层及公司各个环节,降低管控风险。
3.财务风险
(1)货币政策风险。公司目前运行的主要机型及航材较多依赖进口,外币汇率波动对公司具有一定影响,公司将加强国内外经济形势判断,统筹安排资金,规避资金风险,同时将谨慎选择金融工具,提高资金使用效率。
(2)应收账款风险。目前公司应收账款主要客户具有较强的经营实力,回款记录良好,但仍存在应收账款可能无法及时收回或全部收回的风险,公司将继续跟踪客户经营状况和财务状况,严格管控回款风险。
(3)财务融资风险。公司为通用航空企业,资本支出规模较大,部分项目具有前期投入大、项目周期长等特点,同时国内整体融资环境存在不确定性,导致企业可能面临财务融资风险。公司将继续谨慎管控财务融资风险,进一步拓宽融资渠道,降低融资成本。
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一、报告期内公司所处的行业情况
2021年,在全球新冠疫情冲击下,外部环境更趋复杂严峻和不确定。我国实现“十四五”良好开局,经济发展和疫情防控保持全球领先地位。2021年,民航局“十四五”规划明确未来将继续推动运输航空和通用航空两翼齐飞,大力推进低空空域改革,进一步完善通用航空基础设施建设,为通航产业快速发展提供坚实基础。习近平总书记提出“要加强航空应急救援能力建设,完善应急救援空域保障机制”的重要指示精神,持续引领通航产业融入国家航空应急救援体系建设。国家应急管理部立足“大安全、大应急、大减灾”战略决策,落实“推进我国应急管理体系和能力现代化”,航空应急救援体系建设已经迈出重要步伐。报告期内通用航空应用市场需求显著上升,通航基础设施和人才储备逐步完善,通航发展所需资源要素未来将得到有效补充,“放管服”改革成效显著,市场活力不断被激发,竞争格局也因此不断加剧。
中信海直作为我国通用航空市场领军企业,报告期内继续在经营业绩、业务种类、机队规模、装备水平、专业人才数量、飞行技术、维修技术以及运营管理体系保持行内领先水平,坚持服务国家战略,锚定目标攻坚克难,抢抓机遇乘势而上,努力开创高质量发展新局面。公司在海上石油市场的优势尤其突出,市场份额多年蝉联行业榜首,是应急救援、极地科考、海上风电、港口引航等领域直升机飞行服务重要提供商。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期公司从事的主要业务
公司作为中国通用航空业的领先企业,一直保持和扩大直升机海上石油服务的发展优势,积极拓展陆上通用航空和航空维修业务,努力开发通用航空新业务,依托自身的技术能力和强大的品牌资源深入构建通航产业链,深耕通航产业细分领域。
海上石油:海上石油直升机飞行服务为公司主要收入来源和核心业务。报告期公司坚持提供优质的海上石油飞行服务,进一步巩固与中海油战略合作,稳定直升机服务长效机制和价格,并签订补充协议确保2021年整体服务价格稳定,克服缅甸政局动荡和国际疫情爆发等困难,顺利保障韩国POSCO缅甸项目3架直升机作业。
应急救援:公司坚持贯彻中信集团新型城镇化板块战略部署,凝聚公司航空应急救援综合优势,深度融入国家“大安全、大应急、大减灾”体系建设取得新突破,新增在深圳、武汉、陇南、哈密等城市开展航空应急救援,获得青岛6架H135直升机服务和2架Ka32直升机代管,加入上海市社会化航空应急救援专业队,挂牌深圳市航空应急救援基地,不断释放应急救援板块的活力。
港口引航:公司已在天津港、连云港、湛江港、青岛港、黄骅港等港口开展业务。2021年公司加大市场维护力度,深化与引航协会的合作机制以及与业务单位的沟通协调,维护现有港口市场业务,加快制定行业认可的直升机引航作业标准,探索设立引航员救助基金,增强客户粘性,构建业务护城河,保持了国内直升机港口引航唯一供应商地位。
陆上通航:公司依托品牌优势持续拓展通航细分领域,坚持深化“飞行+代管”业务模式,培育通航培训品牌。坚持提高政治站位,圆满完成2022年北京冬奥会及冬残奥会直升机医疗救援综合实战演练、第37次南极科考飞行保障任务,开始执行第38次南极科考飞行保障任务,继续稳固极地科考直升机飞行服务唯一供应商地位。
通航维修:公司坚持做好自有直升机保障的同时将通航维修优势推向市场,增进与国内科研院所、原厂的沟通与合作,加大技术交流力度,持续推动联合PAM件等项目研发设计,助力国产民机发展。
海上风电:公司践行绿色发展理念,积极响应国家“3060”双碳目标,2021年在盐城、湛江及阳江等地开展海上风电运维服务,持续激发“通航+海上风电”新业态新活力,呈现多点开花的良好局面,不断加大市场宣传力度,进一步释放海上风电市场需求潜能。
(二)报告期行业的发展阶段及公司所处的行业地位
我国通用航空具备一定规模,业务领域不断拓宽,作业飞行日趋专业化,服务能力逐步增强。虽然取得了一些发展,但与经济发展需求和社会期望相比还有明显差距。通用航空基础保障设施不足,通用航空机场数量少,且分布不均衡,相关服务保障建设滞后。为更好地促进通用航空健康持续发展,中国民航局将集中精力攻坚低空空域管理改革,加强整体方案设计,合理确定目标任务,科学制定方法,不断探索和完善低空空域管理体制、运行机制、政策法规和服务保障体系,积极培育通用航空产业成为国家经济发展新的增长点。
公司为国内通用航空市场的主力军和标杆企业,目前经营业绩、业务种类、机队规模、装备水平、专业人才数量、飞行技术、维修技术以及运营管理体系均处于行业内领先地位,同时公司在海上石油市场的优势尤其突出,市场份额多年蝉联行业榜首,且为港口引航、极地科考等领域的直升机飞行服务独家提供商。
三、核心竞争力分析
公司成立近40年来,始终积极履行社会责任,响应国家发展战略,保持国内通用航空运营服务商领先地位,是唯一荣获中国民航局“通用飞行安全四星奖”的通用航空企业。公司现运营亚洲最大的民用直升机队,将继续深耕通用航空各细分领域,不断增强自身核心竞争力。
(一)知名的品牌价值
公司成立近40年来,响应国家发展战略,积极履行社会责任,通过不断对自身服务能力和管理水平的强化,在安全运营和综合服务方面不断取得重要突破,始终保持领先于行业的服务水平,在行业内享有较高知名度和公信力,公司作为唯一在海外作业的通航企业,近年来品牌影响力在海内外持续提升。
(二)出色的综合性服务能力
公司以海上石油、应急救援、通航维修、港口引航及陆上通航五大业务板块为核心,全面发挥综合运营服务能力。积极响应国家能源战略,助力国家应急救援体系建设,践行军民融合,深度参与各地区通航产业建设发展,提供包括海上及陆上通航飞行、维修、航空器托管、无人机运营、机场建设管理等多元化综合性服务方案。近年来公司积极打造以城市公共管理、多样化通航产业服务为主的城市综合管理一体化服务模式,进一步为行业改革发展提供新思路。
(三)高标准的安全生产作业能力
2021年全年共计飞行37724小时,同比增长8.9%;飞行41567架次,同比增长7.7%;运输人员31.6万人次,货物总重量240吨。公司始终将规范安全的生产作业能力作为发展根基,是国内唯一荣获过“通用飞行安全四星奖”企业,安全作业服务能力始终保持行业领先水平。在国内同行中率先通过英国标准协会的ISO国际质量体系认证,最早建立健康安全环保手册(HSE方案)和SMS体系的企业,拥有一整套可与国际接轨的安全、运行、维护管理手册和规则。
(四)领先的机队和基地规模
2021公司共运营共16种、约85架直升机,机队规模庞大,种类丰富,机型先进。主要机型包括空客直升机公司生产的EC225、EC155、AS332、俄罗斯直升机生产的KA32等型号直升机,并适当配置美国西科斯基生产的S92、意大利莱奥纳多公司生产的AW139等机型,未来还将助力国产民机进入市场,引入无人机作业。在基地规模化和网络化布局同样具有领先优势,通过网络化布局可将业务范围辐射全国,业务地域和业务种类均可实现及时高效协同配置。公司立足粤港澳大湾区,扎根深圳多年,同时在天津、上海、湛江、浙江和海南等5处设有分公司,在深圳南头、天津塘沽、湛江坡头、海南东方等4处设有直升机场,在全国拥有十余处作业基地。
(五)卓越的专业人才队伍
截至2021年12月31日,公司共有213名飞行员,大部分已被中国民航局授予安全飞行奖章,其中功勋奖章14名、金质奖章22名、银质奖章39名、铜质奖章42名;公司拥有的375名维修人员中,314名维修人员持有中国民航局颁发的机务维修执照,16名维修人员持有欧洲航空安全局颁发的机务维修执照。
四、公司未来发展的展望
(一)行业格局和趋势
2021年,在全球新冠疫情冲击下,百年变局加速演进,外部环境更趋复杂严峻和不确定。我国实现“十四五”良好开局,经济发展和疫情防控保持全球领先地位。2021年,民航局“十四五”规划明确未来将继续推动运输航空和通用航空两翼齐飞,大力推进低空空域改革,进一步完善通用航空基础设施建设,为通航产业快速发展提供坚实基础。制约通航产业发展的瓶颈如按照运输航空模式管理通用航空、空域限制、市场窄小等瓶颈得到加速突破,行业发展的环境得到前所未有的改善。国务院、中央军委于2010年11月正式发布《关于深化我国低空空域管理改革的意见》,首次明确了深化低空空域管理改革的总体目标、阶段步骤和主要任务。四川于2018年获批成为首个开展低空空域协同管理试点省份,2020年湖南获批成为首个全域低空开放试点省份。
国家应急管理部号召社会救援力量积极参与应急救援体系建设,建立政府主导、通航企业参与、公益性与商业形结合的中国特色航空救援体系;习近平总书记做出“要加强航空应急救援能力建设,完善应急救援空域保障机制”的重要指示,持续引领通航产业融入国家航空应急救援体系建设,并立足“大安全、大应急、大减灾”战略决策,落实“推进我国应急管理体系和能力现代化”,航空应急救援体系建设已经迈出重要步伐。报告期内通用航空应用市场需求显著上升,通航基础设施和人才储备逐步完善,通航发展所需资源要素未来将得到有效补充,“放管服”改革成效显著,市场活力不断被激发,竞争格局也因此不断加剧。
(二)发展战略
我国通用航空进入快车道,“十四五”时期,中信海直将以“向天空领海发展,做国家通航栋梁”为发展使命,以打造“国内领先、国际知名的通用航空综合服务提供商”为发展愿景,以成为“服务国家战略、践行军民融合,高质量一体化运作的航空中坚力量”为战略定位,以海上石油业务服务国家能源安全战略,以应急与城市综合服务保护国家财产安全和人民生命安全;提升高标准运营能力,锻造高价值品牌赋能,打磨高水平管理品质;实现载人、无人一体化,直升机、固定翼一体化,运营、保障、金融一体化;以最专业的通航运营队伍、最先进的安全管理理念,成为空中安全保障的中坚力量。
(三)经营计划
2021年公司实现安全目标;计划实现营业收入175,043.66万元,实际营业收入168,072.60万元,预算完成率96.02%;计划营业总成本控制在155,264.49万元,实际营业总成本140,847.08万元,预算完成率90.71%。
2022年度公司经营计划为:力争实现营业收入173,233.46万元,营业总成本控制在150,425.64万元。安全目标是:杜绝各类事故,事故征候万架次率低于民航指标,切实保证持续安全。上述经营计划不代表公司对2022年度的盈利预测及对投资者的业绩承诺,能否实现取决于市场状况、经营环境等多种因素,存在较大不确定性,请投资者对此保持足够的风险意识。
(四)可能面对的风险及应对措施
1.市场风险
(1)2021年6月底,我国通用航空企业共有576家,2021年底,通航企业数量超过600家,这是国家近年来积极推动产业改革,深化“放管服”政策的显著成效。2021年作为“十四五”发展开局之年,通航企业数量的增加不仅说明市场活力进一步被激发,同时表明2021年我国通航行业竞争格局进一步加剧。公司将继续保持敏锐的市场竞争意识,响应国家战略,密切跟踪产业发展动向,通过不断提升自我核心竞争力,保持行业领先发展优势。
(2)主业单一及客户集中的市场风险。目前公司业务结构中,海上石油飞行服务仍然作为公司主要业绩贡献来源。根据公司十四五时期“54321”发展战略,将公司主营业务划设五大业务板块,即海上石油、应急救援、港口引航、通航维修、陆上通航。短期内海上石油板块与其他板块发展不平衡,且海上石油业务主要受国际油价、地缘政治等因素影响较大,对中海油等大客户的较高依赖,不利于公司应对复杂多变的市场经营环境,也不利于实现海陆全面健康发展。公司未来将继续以安全飞行为基石,服务国家能源战略,牢牢把握中海油“七年行动计划”推进油气增储上产市场机遇,秉承初心使命,持续提供优质高效的飞行保障服务;贯彻中信集团新型城镇化板块部署,深度融入国家“大安全、大应急、大减灾”体系建设取得新突破;积极响应国家“3060”双碳目标,向行业上下游延伸,实现全面高质量发展。
(3)国际政治局势影响。2020年以来,新冠疫情在全球持续蔓延、国际贸易形势不断变化,由于公司生产供应链大部分依托国际市场,所用机型多为欧系、美系直升机,采购航材等进口设施设备的综合成本及难度大大增加。在国家大力推动下,通航维修业务向大型、有实力的维修单位集中。机型多样化、国产化是大势所趋,维修行业朝着规模化、专业化方向发展,公司将积极融入以国内大循环为主体、国内国际双循环格局,2021完成对华夏九州51%股权收购,进一步助力民族企业进入主流市场,引入国产民机开展业务。公司将持续向产业上下游延伸,攻坚上游核心研发技术,全力保障生产运营。
2.管理风险
(1)生产安全风险。通用航空安全风险因素复杂多样,公司作为全国性通用航空企业,作业范围广、运营机型种类多,新业务场景增加了运行环境的不确定性,作业范围点多、线长、面广,造成保障难度上升。
(2)人才储备不足风险。近年来公司积极深化人力资源体系改革,加强人才储备,优化专业团队,对公司全国业务发展提供充足人才保障。但随着公司未来业务市场规模的不断扩大,将可能面临人才紧缺的风险。公司将继续加强对体系改革的深化落实,优化团队,提升员工综合服务能力,坚持以价值创造为导向,加强对内外部资源整合,保障公司业务实现高效均衡发展。
(3)管控风险。公司业务市场已遍及海内外,是我国首家且唯一一家在海外作业的通用航空企业,未来将随着国家及各地区对通航产业发展的大力支持下,进一步持续扩张业务版图,由点至面,最终将服务网络铺设至全国及海外,与此同时对各分子公司及作业基地的统筹管控难度及压力也将随之增加。公司将不断完善内部管理制度,以“集中控制,资源共享”为原则不断完善管理架构,认真落实风险管理和内部控制制度,努力降低管控风险。
3.财务风险
(1)货币政策风险。公司近年来运行的机型及航材主要依赖进口,对外币汇率较为敏感。公司将密切跟踪国际经济走势,对资金进行合理统筹安排,尽量规避货币政策导致的风险。
(2)应收账款风险。报告期内公司主要应收账款客户回款记录良好,支付能力较强,但在回款期内仍存在着一定的回收风险。公司将保持对客户经营情况和财务情况的跟踪,防范回款风险。
(3)财务融资风险。公司十四五期间将进一步扩大在国内外市场规模和业务布局,由于通用航空行业特点,部分项目资本支出规模较大,具有前期投入大、项目周期长的特点,且融资宏观环境亦存在不确定性,公司可能面临财务融资风险。公司将提升对融资风险管控,结合内外部环境制定科学融资计划,不断优化资本结构,提升企业融资能力。
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一、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期公司从事的主要业务
公司作为中国通用航空业的领先企业,一直保持和扩大直升机海上石油服务的发展优势,积极拓展陆上通用航空和航空维修业务,努力开发通用航空新业务,依托自身的技术能力和强大的品牌资源深入构建通航产业链,深耕通航产业细分领域。海上石油:海上石油直升机飞行服务为公司主要收入来源和核心业务,报告期公司持续发挥高品质保障服务,巩固与中海油战略合作,稳定直升机服务长效机制和价格。准确把握市场机遇,新增长期合同机1架、台风合同机3架,为保障服务国家能源安全战略持续贡献力量。
应急救援:公司积极融入国家航空应急救援体系建设,增进与应急管理部以及云南、湖南等多个省市应急管理部门沟通与交流,赢得湖北、江西、陇南等应急救援市场。编制航空应急救援方案,进一步加强应急队伍建设,力争成为国家航空应急救援常备社会力量。
港口引航:发挥通航特色力量,持续挖掘港口引航市场,增强服务保障力度,持续挖潜增效,巩固与天津港、黄骅港、连云港、青岛港合作。实现湛江港口引航业务量稳中有增,并成功保障40万吨船首次停靠湛江港。开拓“通航+海上风电”新业态助力海上风电资源规模化开发建设以及高效安全运营,续签盐城风电项目,新增江苏、广东等地风电运维服务合同,保持国内直升机港口引航和海上风电直升机运维服务唯一供应商地位。
陆上通航:公司依托品牌优势持续拓展通航细分领域,取得重要成果。圆满完成国家第37次南极科考飞行保障任务,赢得海警三个海区的代管合同,持续做好2022年北京冬奥会直升机医疗救援综合实战演练。与奥林匹克广播服务公司达成合作,提供2架直升机执行冬奥会航拍任务。
通航维修:进一步落实与昌飞战略合作,完成51%控股收购华夏九州通航。借助入股与昌飞探索在研发、生产、制造、运营、市场开发、政府服务、培训、维修等全产业链新发展模式。同时以综合运营优势持续完善AC311A新机型飞行数据库,融入民航航空工业生产制造产业链,助力解决国产直升机相关“卡脖子”问题。
(二)报告期行业的发展阶段及公司所处的行业地位
国家近年来大力提倡通用航空产业改革,全国各地分别结合地方特点和发展需求制定改革方案,为通航产业发展提供多重政策支持,多地区在通用航空产业改革方面已初具成效。但地区间发展速度存在差异,从全国整体层面来看,通航产业发展仍然受到各地空域管制、政治体制、法律法规限制、市场购买力等因素限制,一定程度上阻碍了通航发展,市场潜能有待释放。未来随着国民经济发展,贯彻“交通强国”精神,通航政策、制度将逐步完善,低空空域将进一步放开,通航产业有望进入发展快车道。
公司是国内通用航空市场主力军,对行业发展具有带头示范作用,在经营业绩、业务种类、安全记录、机队规模、装备水平、专业人才数量、飞行技术、维修技术以及运营管理体系均保持行内领先水平,积极响应国家发展战略,参与国家及地方产业改革建设和行业标准制定。公司在海上石油市场的优势尤其突出,市场份额多年蝉联行业榜首,是港口引航、海上风电、极地科考等领域的直升机飞行服务独家提供商。
二、核心竞争力分析
公司自成立以来经过30余年发展,已成为国内通用航空领军企业,实现累计安全飞行超40万小时的优良安全记录,荣膺中国民航局“通用飞行安全四星奖”,是唯一获此项荣誉的通用航空企业。公司现运营亚洲最大的民用直升机队,将继续深耕通用航空各细分领域,不断增强自身核心竞争力。公司主要核心竞争力如下:
(一)知名的品牌价值
公司不断强化自身综合运营服务能力和管理水平,在安全运营和提供综合服务解决方案方面不断要求突破更高的标准,保持行业领先优势,积极履行社会责任,响应国家发展战略,已在行业内享有较高知名度和公信力,公司近年来品牌影响力在海内外均得到持续提升。
(二)出色的综合性服务能力
公司以成熟稳定的安全飞行专业能力为依托,着力打造以海上石油、应急救援、通航维修、港口引航及陆上通航五大业务板块为核心的综合运营服务能力。不断响应国家战略,深度参与各地区通航产业建设发展,提供包括海上及陆上通航飞行、维修、航空器托管、培训、机场建设及运营等多元化综合性服务方案。近年来公司积极打造以城市公共管理、多样化通航产业服务为主的城市综合管理一体化服务模式,进一步为行业改革发展提供新思路。
(三)高标准的安全生产作业能力
在2021上半年公司已实现累计安全飞行超过40万小时,公司始终将规范安全的生产作业能力作为发展根基,在国内同行中率先通过英国标准协会的ISO国际质量体系认证,最早建立健康安全环保手册(HSE方案)和SMS体系的企业,拥有一整套可与国际接轨的安全、运行、维护管理手册和规则。
(四)领先的机队和基地规模
报告期共运营80架航空器,机队规模庞大,种类丰富,机型先进。主要机型包括空客直升机公司生产的EC225、EC155、AS332,俄罗斯直升机公司生产的KA32等型号直升机,并适当配置美国西科斯基公司生产的S92、意大利莱奥纳多公司生产的AW139等机型。公司同时在基地规模化和网络化布局具有领先优势。公司总部位于深圳,立足粤港澳大湾区,在天津、上海、湛江、浙江和海南等5处设有分公司,另设立海直通航、维修公司、培训公司、海直租赁、海直青岛、海直发展、华夏九州等子公司,在深圳南头、天津塘沽、湛江坡头、海南东方等4处设有直升机场,全国拥有十余处作业基地。通过网络化布局可将业务范围辐射全国,业务地域和业务种类均可实现及时高效协同配置。
(五)卓越的专业人才队伍
报告期公司进一步加强飞行、机务及保障人员的队伍建设,截至2021年6月30日,公司拥有的207名飞行员中大部分已被中国民航局授予安全飞行奖章,其中功勋奖章14名、金质奖章22名、银质奖章38名、铜质奖章41名;公司拥有的352名维修人员中,301名维修人员持有中国民航局颁发的机务维修执照,15名维修人员持有欧洲航空安全局颁发的机务维修执照。
三、公司面临的风险和应对措施
1.市场风险
(1)国家大力提倡推动民用运输航空和通用航空两翼齐飞,推进低空空域改革,加强完善通用航空基础设施,为通航产业快速发展提供坚实基础。近年来通用航空的应用市场需求大幅提升,通航企业亦在不断提升所在细分领域的业务水平,行业内部竞争持续加剧。公司未来将紧跟国家发展战略,保持市场敏锐意识,在已取得领先优势的细分领域持续保持优势地位,并进一步扩大市场份额;加大力度积极探索多元化业务领域的发展机遇,抢占市场先机。
(2)主业单一及客户集中的市场风险。公司海上石油飞行业务为公司贡献超过70%的利润,由于国际油价深受地缘政治影响,长期呈下降趋势,而海油服务的集采价格与国际油价相关联的机制暂时无法打破,加之海油市场服务竞争同步加剧,对海上石油业务过度依赖将导致多重因素直接影响公司整体收入和利润水平。公司未来将继续以安全飞行为基石,不断提高国家能源安全专业化通用航空飞行保障服务能力,争取进一步扩大海上石油市场份额,积极拓展国际市场;开展陆上通航、港口引航、海上风电、维修、无人机运营等多元化业务,向行业上下游延伸,扩张业务版图,均匀分配盈利比重,实现全面高质量发展。
(3)国际政治局势影响。2020年以来,新冠疫情在全球持续蔓延、国际贸易形势不断变化,由于公司生产供应链大部分依托国际市场,所用机型多为欧系、美系直升机,采购航材等进口设施设备的综合成本及难度大大增加。随着国际经济缓慢复苏,公司将积极融入以国内大循环为主体、国内国际双循环格局,助力民族企业进入主流市场,使用国产民机开展业务。公司将向产业上下游延伸,攻坚上游核心研发技术,全力保障生产运营。
2.管理风险
(1)生产安全风险。通用航空安全风险因素复杂多样,公司作为全国性通用航空企业,作业范围广、运营机型种类多、应用场景丰富多样,相较区域型或小型通航企业,在安全飞行管理方面难度较高。公司已实现累计安全飞行超40万小时的优良记录,未来将继续以安全飞行为发展基础,通过加强完善防控措施、建立并及时更新隐患和风险清单,保障各项生产工作有序平稳推进。
(2)人才储备不足风险。随着公司近年积极在新业务市场的拓展和投入,未来将面临业务规模持续扩大与人才紧缺的风险。公司将进一步加强人员结构优化,合理调配资源,提升现有人力效率和公司运转效能,完善员工培训及激励机制,做好人才储备,提升人才队伍稳定性。
(3)管控风险。公司业务市场已遍及海内外,是我国首家且唯一一家在海外作业的通用航空企业,未来将随着国家及各地区对通航产业发展的大力支持下,进一步持续扩张业务版图,由点至面,最终将服务网络铺设至全国及海外,对各分子公司及作业基地的统筹管控难度及压力也将随之增加。公司将不断完善内部管理制度,以“集中控制,资源共享”为原则不断完善管理架构,认真落实风险管理和内部控制制度,努力降低管控风险。
3.财务风险
(1)货币政策风险。由于公司所运行的主要机型及航材通常依赖从国外进口,因此对外币汇率波动较为敏感。公司将及时跟进国际经济形势,加强资金统筹安排,合理规避资金风险,谨慎选择金融工具,提高资金使用效率。
(2)应收账款风险。目前公司应收账款主要客户回款记录良好,具有较强的支付能力,但仍存在应收账款可能无法及时收回或全部收回的风险。公司将保持对客户经营情况和财务情况的跟踪,防范回款风险。
(3)财务融资风险。公司作为通用航空运营企业,部分资本支出规模较大的项目,具有前期投入大、项目周期长的特点;同时国内整体融资环境存在不确定性,企业可能面临财务融资风险。公司将继续加强财务融资风险管控,积极拓宽融资渠道,降低融资成本。
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一、概述
2020年是“十三五”收官之年,也是公司战略调整后实施元年。面对国内外错综复杂的经济形势,特别是国际油价突降后持续低位运行以及新冠肺炎疫情严重冲击,中信海直全体员工众志成城,紧紧围绕“三稳二保”,立足服务国家战略、践行军民融合,积极拓展通航发展新业态,主动融入航空应急救援体系建设,圆满完成2020年主要指标任务,夺取疫情防控和生产经营双胜利,保障了企业持续安全稳健发展。
经营业绩保持稳定。全年公司实现营业收入15.58亿元,同比下降0.57%;实现归属于上市公司股东的净利润2.18亿元,同比增长3.26%。报告期末公司总资产55.13亿元,同比下降5.96%;归属于上市公司股东的净资产34.78亿元,同比增长6.35%。
航空安全形势平稳。全年无通用航空事故征候,无飞行事故、空防事故、维修重大事故及重大航空地面事故。
2020年全年母公司与海直通航合并飞行34636小时11分,同比降低5.48%;合并飞行38585架次,同比降低6.04%。母公司累计飞行29898小时39分,同比减少5.12%,累计飞行35262架次,同比减少3.57%。
巩固市场创造新价值。报告期中国民航局正式授予公司通航飞行安全高级荣誉——“通用飞行安全四星奖”,创造了行业安全业绩新纪录;海油业务稳价稳量;加大警航市场开拓,获得天津3架直升机代管服务;成功实施国内首次吊装混凝土作业,圆满完成陕西电力塔材吊挂任务;紧抓与航空工业昌飞的战略合作,力争向产业链全面发展;努力构建“海上风电全域交通”,成为国内该领域首家且唯一直升机提供商;编制完成AS350B直升机和主尾减大修《技术方案》并通过专家评审;成为民航中南局第一家正式获得《民用无人驾驶航空器经营许可证》的企业;顺利通过证监会对非公开发行股票的审核,创造A股再融资项目最快纪录。
二、核心竞争力分析
公司作为国内通用航空领军企业,运营亚洲最大的民用直升机队,深耕通用航空各细分领域30余年,在2020年实现累计安全飞行40万小时的优良安全记录,荣膺中国民航局“通用飞行安全四星奖”,是唯一获此项荣誉的通用航空企业。公司主要核心竞争力如下:
(一)知名的品牌影响力
公司自1983年成立以来,通过持续完善自身管理水平和服务能力,不断突破标准更高的安全运营记录和更全面的综合性服务保障能力,积极履行社会责任,响应国家发展战略,已成为国内业界具有极高知名度和公信力的行业标杆,品牌影响力在海外市场持续提升。
(二)多元化的综合服务能力
公司依托成熟稳定的安全飞行专业能力,积极打造通航运营、通航维修、通航培训、通航金融、机场运营等多业务板块,现已成为国内一流的通航运营和通航保障一体化综合服务提供商。2020年公司积极布局以城市公共管理、多样化通航产业服务为主的城市综合管理一体化服务模式,提供医疗救援、道路救援、警务巡查、应急救援、社会安全保障等公共服务,助力地方政府实现智慧政务、社会治理现代化。
(三)安全规范的生产作业能力
(四)领先的机队和基地规模
公司在2020年已实现累计安全飞行超过40万小时,是唯一荣膺中国民航局“通用飞行安全四星奖”的通用航空企业,先后摘得“金鸥杯”“通用航空安全飞行先进单位”等多个重大奖项。在国内同行中率先通过英国标准协会的ISO国际质量体系认证,最早建立健康安全环保手册(HSE方案)和SMS体系的企业,拥有一整套可与国际接轨的安全、运行、维护管理手册和规则。公司2020年共运营76架航空器,机队规模庞大,种类丰富,机型先进。主要机型包括空客直升机公司生产的EC225、EC155、AS332、俄罗斯直升机生产的KA32等型号直升机,并适当配置美国西科斯基生产的S92、意大利莱奥纳多公司生产的AW139等机型。公司同时在基地规模化和网络化布局具有领先优势。公司总部位于深圳,立足粤港澳大湾区,在天津、上海、湛江、浙江和海南等5处设有分公司,另在设立海直通航、维修公司、海直航科、培训公司、海直租赁、海直发展等子公司,在深圳南头、天津塘沽、湛江坡头、海南东方等4处设有直升机场,全国拥有十余处作业基地。通过网络化布局可将业务范围辐射全国,业务地域和业务种类均可实现及时高效协同配置。
(五)优秀的专业人才队伍
公司在2020年进一步加大人才引进和培养力度,在专业技术方面拥有国内优秀的飞行、机务和保障人才队伍,在企业经营管理方面拥有高素质管理团队。截至2020年12月31日,公司飞行员中大部分被中国民航局授予安全飞行奖章,其中功勋奖章24名、金质奖章35名、银质奖章51名、铜质奖章54名;公司维修人员中持有中国民航局颁发的机务维修执照266名,同时持有欧洲航空安全局颁发的机务维修执照19名。
三、公司未来发展的展望
(一)行业格局和趋势
通用航空作为我国新经济的重要战略构成,具有产业链条长、服务领域广、带动效应强的优势。与世界发达国家相比,中国的通航产业发展上升空间较大,国家正在摸索一条具有中国特色的通航产业发展路径,预计未来十年随着空域改革的不断推进,我国通航产业将迎来市场快速增长。为推动行业发展,国家近年着力推动政策体系改革,加大产业发展支持力度。自2016年国务院办公厅发布《关于促进通用航空业发展的指导意见》以来,民航局积极引导通用航空与运输航空“两翼齐飞”。2017年,国务院印发《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》,加快推进通用机场建设。2018年中共中央、国务院印发《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》,支持通用航空消费大众化发展。2019年《粤港澳大湾区发展规划纲要》出台,对粤港澳大湾区的交通等基础设施建设进行了明确的规划,指出要建设世界级机场群。2020年,中国民航局印发《民航局关于支持粤港澳大湾区民航协同发展的实施意见》,提出了构建以香港、广州、深圳、澳门、珠海等机场多点联动的区域协调发展新格局。种种利好政策引导效果显著,通用航空行业即将迎来“十四五”发展新阶段,通用航空将建立起规模化、可持续发展的基础设施、人才队伍、保障体系,推动通用航空在应用领域、产业规模以及与其它现代产业深度融合方面获得突破。同时,中国经济的持续增长,国民收入水平的稳步提高,居民消费呈现个性化特征,为通用航空的发展构建了广阔空间。通用航空作为战略性新兴产业符合区域经济转型和产业升级的需要,通航政策的陆续推出改善了行业发展环境,我国通航产业发展的内外部条件均已初步形成。
(二)发展战略
我国通用航空将迎来高速发展期,公司积极规划布局,结合公司内外部发展环境和自身发展需求,制定“十四五”发展规划。未来公司将以“向天空领海发展,做国家通航栋梁”为使命,以“服务国家战略,践行军民融合,打造高质量一体化运作的航空中坚力量”为定位,努力成为国内领先、国际知名的通用航空综合服务提供商。公司实施“五四三二一”战略,即围绕公司海上石油、应急救援、通航维修、港口引航、路上通航五大重点业务板块,依托本公司、海直通航、维修板块、海直发展等四大赋能中心,践行客户核心化、布局网格化、服务一体化三大关键策略,完成综合运营服务商和全面高质量发展两大核心转变,充分运用产融结合效能,发挥上市公司融资平台作用,实现产业链延伸和战略转型目标。“十四五”期间,公司财务目标是营业收入、净利润翻番。
(三)经营计划
2020年公司实现安全目标;计划实现营业收入161,817.23万元,实际营业收入155,836.00万元,预算完成率96.30%;计划营业总成本控制在142,775.70万元,实际营业总成本132,203.85万元,预算完成率92.60%
2021年度公司经营计划为:力争实现营业收入175,043.66万元,营业总成本控制在155,264.49万元。安全目标是:杜绝各类事故,事故征候万架次率低于民航指标,切实保证持续安全。上述经营计划不代表公司对2021年度的盈利预测及对投资者的业绩承诺,能否实现取决于市场状况、经营环境等多种因素,存在较大不确定性,请投资者对此保持足够的风险意识。
(四)可能面对的风险及应对措施
1.市场风险
(1)通航市场竞争加剧的风险。在国家、地方通航政策和补贴的支持下,通航企业数量不断增加,行业面临前所未有的竞争环境和挑战。公司为应对日益加剧的竞争环境,在坚持安全飞行的基础上,不断对自身业务形态进行改革创新,积极争取更多市场份额,稳固现有细分领域优势,持续扩大自身业务优势,保持通航市场领先地位。
(2)主业单一、客户集中的市场风险。自公司成立以来,海上石油服务是公司最重要的主营业务,公司已与国内石油巨头建立长期深度合作关系,占据了较大市场份额。但社会影响因素纷繁复杂,过度依赖主营业务会造成一定的市场风险,公司高度重视并积极拓展业务类型,向通航产业链上下游延伸,积极实施业务多元化和均衡发展策略,降低单一市场对公司的经营影响。
2.管理风险
(1)生产安全风险。由于行业特征,不安全的风险因素复杂多样,存在很多不可控因素,同时公司运行机型种类多、作业服务范围广、服务应用场景丰富,安全运行负荷较高。公司将会全面排查安全隐患和运行风险,建立隐患清单和风险清单,制定整改防控措施,推进隐患治理和风险防控工作有序平稳进行。
(2)人才流失及储备不足风险。公司自设立以来高度重视人才培养、引进与激励,着力打造一支通用航空飞行、机务专业人才队伍,保障公司行业领先优势。但随着行业竞争加剧,公司面临人才流失和储备不足的风险。公司将会进一步完善员工培训及激励机制,提高人才队伍稳定性,抵御流失风险。
(3)管控风险。公司业务规模不断发展壮大,作业区域已扩展至全国范围,对公司总部及下设的各分子公司和作业基地的管控能力要求逐步加大,公司经营管理难度和风险亦随之增加。公司将不断完善内部管理制度,稳步推进“集中控制,资源共享”的管理架构,将风险管理和内部控制制度落实到基层及公司各个环节,尽力降低管控风险。
3.财务风险
(1)货币政策风险。公司目前运行的主要机型及航材较多依赖进口,外币汇率波动对公司具有一定影响,公司将加强国内外经济形势判断,统筹安排资金,规避资金风险,同时将谨慎选择金融工具,提高资金使用效率。
(2)应收账款风险。目前公司应收账款主要客户具有较强的经营实力,回款记录良好,但仍存在应收账款可能无法及时收回或全部收回的风险,公司将继续跟踪客户经营状况和财务状况,严格管控回款风险。
(3)财务融资风险。公司为通用航空企业,资本支出规模较大,部分项目具有前期投入大、项目周期长等特点,同时国内整体融资环境存在不确定性,导致企业可能面临财务融资风险。公司将继续谨慎管控财务融资风险,进一步拓宽融资渠道,降低融资成本。
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一、概述
面对上半年严峻的新冠肺炎疫情和国际油价下跌的影响,公司克服困难,积极组织应对并调动各方资源,就疫情防控、生产经营及飞行安全方面等工作进行了提前部署,确保公司经营持续健康发展。公司坚持以改革和转型为主线来谋划公司发展,创新工作思路,狠抓管理提升,强化制度执行,发展态势平稳。
报告期在公司董事会的科学决策和管理层的认真执行下,公司安全飞行累计超40万小时,荣膺中国民航局“通用飞行安全四星奖”,海上石油直升机飞行服务市场的占有率继续稳居行业首位,仍为港口引航、极地科考等领域的直升机飞行服务独家提供商;设立中信海直航空发展有限责任公司,积极布局城市应急救援市场;陆上通航政府保障服务成绩出彩,航空护林市场方面多有建树;子公司航科公司获得CCAR-145维修单位、CCAR-147维修人员培训机构资质,整合维修板块业务,全面推进维修板块多元化发展;融资租赁成功完成中国林业集团1.2亿元的售后回租项目的回收,持续探索通航金融发展新模式。
报告期公司无通用航空事故征候及以上事件,无空管原因、机场原因、油料原因事故征候,无劫机炸机事件和空防事故,无维修重大事故和重大航空地面事故。
通航飞行:报告期母公司与海直通航合并飞行17,937架次、15,774小时1分,同比分别下降4.9%和6.43%。其中,母公司累计飞行16,403架次,同比增长0.09%,飞行13,755小时9分,同比下降3.98%;海直通航累计飞行1,534架次,飞行2,018小时52分,同比分别下降37.97%和20.3%。
通航维修:报告期维修公司整机维修业务完成全年计划量的16%,在场大修和维修的直升机14架,其中进入测试阶段的4架,上半年未交付大修整机,完成外派新机组装1架次、结构修理1项次。部件维修完成全年计划的35%,交付大修主减1台,倾斜器3台,直升机桨叶修理18片,电子部件修理73台次,无损探伤检查111项次,石油平台飞机加油设备检测13个。
二、公司面临的风险和应对措施
1.政策风险
通用航空属于政策驱动型行业,目前受到国家大力扶持和发展,但不排除未来国家相关产业政策调整,对公司业务开展产生不利影响,尤其是税收优惠政策、补助政策等的变化。公司时刻关注行业政策,积极配合主管单位的工作,并确保自身经营的合法合规,最大程度降低潜在的政策风险。
2.市场风险
(1)过度依赖单一市场的风险:海上石油业务是公司长期主要盈利来源,多年来过度依赖海上石油市场的发展模式增加了公司的经营风险。公司业务种类虽丰富,涵盖海上石油、港口引航、陆上通航、通航维修、通航培训、融资租赁等板块,但除海上石油外,其他板块的业绩贡献尚不显著。公司目前虽与国内石油巨头保持紧密、稳定的合作关系,但若海上石油市场需求萎靡,公司发展速度将受到较大负面影响。公司在守住海上石油市场第一阵营的同时重塑利润增长新格局,积极实施业务多元化和均衡发展策略,有效规避单一市场依存度过高的风险。
(2)行业竞争加剧的风险:公司虽然在业内占据相对领先的竞争地位,但随着市场危机和新竞争者、新技术的强势介入,传统通航业竞争愈来愈激烈。面对更加错综复杂的竞争关系,公司坚持提升安全技术水平和飞行服务质量,同时顺应市场动态变化,完善业务战略布局,继续维持及拉开现有竞争优势。
3.管理风险
(1)生产安全风险:生产安全始终是通航企业最重大的风险因素。公司业务板块多样,飞机机型各异、飞行与机务工作专业性高、飞行量量较大等因素对公司安全生产工作构成较大威胁。公司将进一步加大安全文化的倡导,以问题为导向,完善安全生产管理体系,精准安全绩效考核,加强安全隐患整治紧迫感,时刻筑牢安全生产红线。
(2)人才流失风险:目前我国通航专业人才总量和数量无法满足市场需求,尤其奇缺经验丰富、技术精湛的专业人才。
公司人才队伍虽较充足,但行业竞争者日趋增多,专业人才紧缺的现状不排除竞争对手会通过正常或不正常的渠道抢挖公司人才,再加上通航专业人才的培养周期较长,这些对公司的吸纳、留住、培养及储备人才提出了较高的要求。公司继续完善薪酬管理和激励体系,健全后期培训机制,加强人才储备力度,为员工创造足够的上升空间和实现自我价值的空间。
(3)管控风险:围绕新战略发展规划,公司资产规模、业务种类及作业量逐年增加,虽然内部控制制度较成熟且持续完善,但组织架构和管理体系日趋复杂,管控难度和风险较大。公司将进一步强化子公司管理团队的规范治理培训,对管理架构进行优化升级,并完善管理制度和健全管理体系。
4.财务风险
公司各重点项目和业务拓展均需大量资金,各项资本支出压力的叠加给公司财务管理带来较大考验。公司持续加强资金管理制度流程的建设和执行,合理安排融资计划和运用融资工具,通过建立良好的银企关系,对授信额度、品种及期限等进行合理的设计,强化资金风控管理,抓好资金管理工作,维护资金链安全,进一步提高财务管理能力。
三、核心竞争力分析
公司既是中国通航运输服务业中的领军企业,也是中信集团旗下子公司,同时公司还是证券市场首家和唯一在主板上市的通航企业。公司创造了业内领先的安全记录,先后斩获“金鸥杯”“通用航空安全飞行先进单位”“通用飞行安全四星奖”等重大奖项,已累计安全飞行40万余小时。公司经营项目涵盖甲乙丙三类,业务种类丰富、齐全;管理人才和专业人才综合素质高且数量充足;机队规模远高于行业平均水平,承运能力在行业名列前茅;基地众多且辐射面宽,能有效实现快速响应客户需求的高品质服务;运行、安全、维护管理手册和规则与国际接轨,拥有具备自有知识产权的飞行运营管理系统,是国内通航企业中率先通过英国标准协会的ISO国际质量体系认证,最早建立健康安全环保手册HSE和SMS体系的企业。
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