广聚能源（000096）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司从事的主要业务包括成品油批发零售及仓储、土地及物业租赁、化工贸易，以及证券投资、电力企业等股权投资。报告期内，主营业务未发生变动，成品油业务依然为公司主要盈利来源。
　　（一）公司所处行业及行业现状
　　公司所属行业为石油石化批发零售业。
　　公司石油石化业务是整个产业链的下游环节，全资子公司南山石油主要经营汽柴油批发、加油站零售及仓储业务，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销商之一。
　　2024年上半年，国际原油市场在地缘冲突延宕和宏观经济变局等多重因素的扰动下寻求平衡。一方面，地缘溢价与供应收紧共同作用，对国际原油价格形成有力支撑；另一方面，全球经济复苏缓慢、美联储降息预期推迟等因素也给油价带来下行压力。
　　报告期内，国际原油宽幅震荡，总体呈现先扬后抑再缓慢回升的走势。受供需基本面和国际原油影响，报告期内，国内成品油零售价经历了“6涨4跌3搁浅”共13轮的调价周期，整体价格较去年有所上调。
　　在“双碳”目标的推行和能源双控等政策的指导下，炼油行业将持续加速产能优化调整，实现减油增化，传统成品油销售企业和加油站增速放缓；上半年国内新能源和替代能源渗透率不断提高，据中汽协数据显示，2024年上半年新能源汽车销量同比增长32%。在新能源汽车高速发展的形势下，对汽油消费的替代性进一步扩大，汽油消费相应转弱。因此，油站零售销量受到一定冲击。
　　成品油批发业务受整体宏观环境影响较大。上半年我国经济运行总体平稳，转型升级稳步推进；但外部环境错综复杂，国内经济形势面临诸多挑战，基建投资低速运行，户外施工减少，工业用油及运输需求下降，成品油批发销量受到抑制。
　　2024年上半年，石油石化行业市场价格虽窄幅上行，但行业利润水平仍维持低位。
　　（二）公司主要业务板块及经营情况介绍
　　1.成品油业务
　　公司全资子公司南山石油经营成品油批发零售及仓储业务。
　　在市场价格波动、行业环境变化复杂的背景下，公司持续推进精细化管理水平，不断提高市场敏锐度，较好地把握了采购时机；加强与各大供应商的沟通合作，优化稳定进货渠道；开展全员能力培训，提升整体业务水平；优化升级油站运营管理系统和业务流程，提高工作效率和客户消费体验；持续降本增效、开源节流。报告期内，全资子公司南山石油成品油销售总量10.11万吨，同比减少9%；营业收入7.89亿元，同比减少7%；营业成本7.29亿元，同比减少7%；综合毛利率7.61%，同比增加0.67个百分点；净利润2,348.12万元，同比增加24%。在成品油销量面临下滑挑战的形势下，公司凭借对市场动态的洞察力，以及对油价走势的提前预判，锁定价差并实现油品综合毛利率的稳步增长，为公司主营业务争取更大利润空间。
　　2.租赁业务
　　全资子公司广聚亿升开展土地及办公楼租赁、储罐设施租赁；全资子公司广聚置业承接前海东岸花园住宅及商铺租售业务。
　　报告期内，公司积极落实库区土地租赁项目，加强仓储服务、物业管理及租赁营销，努力提升经营效益。本期公司相关租赁业务营业收入2,051.29万元，同比增加2.51%；累计实现净利润1,106.15万元，同比增加25.64%。
　　3.销售贸易业务
　　全资子公司广聚亿达开展化学品等销售贸易业务。
　　报告期内，公司收购广聚亿达少数股权，广聚亿达成为公司全资子公司。收购后，公司加强对其财务监督与审计，细化优化流程，进一步提升业务合规性，为未来业务规模持续增长打下稳健的基础。
　　综上，2024上半年公司实现营业收入10.47亿元，同比减少12%，营业成本9.64亿元，同比减少13%，公司主营业务盈利能力与上年同期基本持平，因本期证券投资业务收益及参资企业投资收益减少，公司总体业绩较去年同期有所下降。报告期内，公司实现利润总额3,421.43万元，同比减少15%，归属于上市公司股东的净利润2,239.10万元，同比减少15%。

　　二、核心竞争力分析
　　公司具有成品油、危险化学品特许经营资质，以及广东省内高速公路建设经营加油站的资质，在广东省内拥有12座加油站，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销商之一。公司在深圳前海拥有71,368.5平方米仓储用地，原经营液体化工仓储业务，建有储罐及配套码头，拥有相应码头岸线及海域使用权。
　　由于城市经济结构调整，公司已于2020年全面停止液体化工仓储业务，其用地位于前海，是公司重要的土地资产之一。公司对部分闲置用地、码头、储罐、办公楼开展场地租赁、仓储服务等中短期利用，并持续跟进政府前海规划建设进展，推进土地整备工作。
　　公司始终坚持稳中求进的经营风格，严格控制财务风险，保持较低的资产负债率，为公司未来发展提供了积极保障。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）行业及政策风险
　　（1）2024年6月7日，交通运输部、国家发展改革委、财政部等13部门联合印发《交通运输大规模设备更新行动方案》（以下简称《行动方案》）。
　　《行动方案》提出七大行动包括：城市公交车电动化替代；老旧营运柴油货车淘汰更新；老旧营运船舶报废更新；老旧机车淘汰更新；邮政快递老旧设备替代；物流设施设备更新改造；强化营运车船能耗、排放、技术标准升级，建立新能源机车及配套工程的标准体系等标准提升行动。《行动方案》明确，到2028年，交通运输行业碳排放强度和污染物排放强度不断降低，污染物排放总量进一步下降。
　　交通运输、仓储和邮政业系成品油消费的主体，随着《行动方案》的逐步落实，国内成品油市场整体消费需求或将进一步疲软。
　　（2）2024年6月18日，商务部公布2024年规章立法计划，其中提到，为加强成品油流通管理，明确监管规则和标准，推进成品油流通规范有序高质量发展，拟制定《成品油流通管理办法》（以下简称《办法》）。
　　《办法》明确了成品油批发、仓储、零售等经营行为，对成品油各个环节的监管措施、经营准入许可等方面规定进行了整合规范，其落地实施有助于完善成品油行业市场监管体系，进一步规范企业经营行为，保障成品油流通市场的健康有序发展，同时，或将影响成品油整体市场格局，对公司成品油批发零售业务带来阶段性调整等影响。
　　（3）2024年6月6日，深圳市工业和信息化局发布《新能源汽车和智能网联汽车产业高质量发展专项扶持计划操作流程》，给予新能源汽车行业在开展先进创新技术攻关、实现重大核心环节突破、建设高水平研发创新主体等相关方面的优惠政策，推动新能源汽车产业高质量发展。根据《深圳市加快打造“新一代世界一流汽车城”三年行动计划(2023-2025年)》，到2025年，深圳新能源汽车保有量目标达到130万辆，新能源汽车新车市场渗透率达到70%。
　　作为全球新能源汽车产业高地，深圳坚持创新及完善产业链布局，加强新能源汽车充换电等基础设施建设，不断出台补贴、税收优惠等一系列优惠政策，带动新能源汽车产业链快速发展，新能源汽车市场占有率超预期增加，对成品油消费的替代作用日益显著，加之地铁等公共交通设施逐步完善、区域限牌政策等因素的持续影响，公司成品油零售业务覆盖的经销区域将面临需求逐步下降，竞争逐步加剧的不利局面。
　　应对措施：加强与供应商的深度合作，稳定油品供应渠道和毛利空间；积极拓展销售渠道及客户群体，开展差异化经营，稳定油品销量和盈利能力；不断完善数字化运营管理系统与信息管理系统架构，持续优化、提升营运效率；密切关注深圳及周边地区加油加气站用地出让、出租信息，择机推进主营业务拓展，增加营业终端，提升公司应对市场变化的能力，保障盈利水平；多方位收集、了解新能源行业发展动态，在相关领域寻找投资机会，努力拓展利润增长点。
　　（二）行业市场风险
　　批发方面：在“构建国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”的背景下，炼化行业转型升级提速，成品油市场结构性供应过剩局面持续，叠加新能源汽车持续渗透，成品油整体消费量加速“见顶”，供需格局不平衡常态化。同时，行业监管力度持续加大，大型一体化炼厂成为外采市场供应的主力军，外采供应渠道趋于相对集中，交易模式也趋于相对固定，市场透明度逐渐提高，公司批发业务面临行业整体竞争持续加剧的不利局面，但监管趋严下市场不公平竞争现象得到较大改善，公司作为国企平台的规范化经营优势逐步显现。在经济总体仍疲软、市场需求持续平淡、供过于求局面延续下，批发业务可操作空间较小。
　　零售方面：“双碳”目标下，国内重点推进工业、建筑、交通等领域清洁低碳转型，鼓励传统加油站、加气站建设油气电氢一体化综合交通能源服务站，推动充电基础设施建设，提高充电设施服务保障能力。在新能源行业技术进步和利好政策的持续落地及延续背景下，新能源汽车行业增长势头强劲。根据公安部交通管理局数据显示，全国新能源汽车保有量呈高速增长态势，其市场占有率、渗透率显著提高。成品油行业整体面临基于经济高速发展背景下的增量市场转变为经济高质量发展、新能源发展以及国家“双碳”目标下的存量市场竞争局面，加之地铁等公共交通设施逐步完善、区域限牌政策等因素的持续影响，以及停车难、停车贵及成品油零售价格居高不下对消费的明显抑制，加油站作为成品油零售终端竞争日益激烈。
　　应对措施：持续密切关注油品价格走势，加强与各大主营供应商的沟通及深度合作，稳定油品供应渠道和毛利空间，把握采购时机，提高批零价差；根据批零价差变化及周边同业单位经营情况，及时调整优惠幅度，保障油站的毛利空间；建立客户服务体系，坚持可持续化、差异化经营，精研客户类型及特点，深挖客户需求，创新服务方式，实现精准服务，充分用好中控管理系统“互联网+”技术功能，通过“中油广聚”微信公众号，持续开展新客户注册送礼、会员分级优惠、会员流失召回等促销活动，提升客户满意度及回头率；坚持“做活零售、稳定批发、拓展非油品业务”的经营方针，围绕利润中心，做深做细油品与非油品互促营销，加强全员营销能力培训，依托自身品牌影响力、数字化能力、运营能力等优势，打造非油品销售个性化、特色化服务，拓展销售渠道及客户群体；结合油站场地情况及客户需求，增设自助洗车设备，稳定油站销量和盈利水平，持续提升客户消费体验；推进数字赋能，强化智慧管理，不断完善数字化运营管理系统与信息管理系统架构，提升内控监管能力，落实“降耗增效”和“成本控制”，明确工作流程，强化现场管理，优化人员配备，降低运营成本，提升总体运营效率及盈利能力。
　　（三）行业安全风险
　　公司经营的加油站及仓储库区，属于易燃、易爆危险场所，加之油站销售网点多，分散度高，大多分布在城市中心，一旦发生事故，后果非常严重。
　　应对措施：作为危险化学品经营企业，公司坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的工作方针，始终把安全生产摆在重中之重的位置，坚定不移地狠抓安全落实。
　　报告期内，公司及下属企业持续推进企业安全生产管理，认真贯彻落实上级一系列安全生产文件精神，严格按照安全生产法律法规及公司《安全生产管理制度》开展各项生产经营活动；根据作业风险特点制定安全操作规程，并严格按照规定步骤进行各项加油、卸油、装卸车、装卸船等作业；根据业务开展实际情况编制、完善《安全生产隐患整改清单》《承租方安全监管制度（暂定）》等安全管理文件；认真落实全员安全生产责任制，倡导人人都是安全责任第一人，全员签订《2024年度安全生产管理目标责任书》，做到全员承诺，层层负责、人人有责、各负其责，并定期（每月或每季度）开展员工安全生产职责的履行情况监督考核。
　　开展安全隐患自查自纠工作，通过日常检查、专项检查、夜间巡查、聘请外部专家协助开展隐患排查以及相邻单位重大事故隐患联合安全交叉检查等方式，对各单位经营场所内的生产设备设施、油气易集聚区域、油库码头、库区管道、老旧房屋建筑、危险化学品流通环节、用电设备以及危化品贸易配送（装卸作业）流程、员工宿舍等开展事故隐患排查，对存在故障和隐患的设备设施进行及时整改、维修或更换配件，对过期、失效、数量不足的应急救援物资进行及时补充或更换，切实保障设备设施的安全性能和运行效能。
　　按相关法律法规要求，落实各单位重点岗位、特殊作业人员100%持证上岗作业；组织新入职员工进行三级安全培训及考核，严格落实内部员工转岗（或复岗）培训及考核，确保新员工及相关转岗、复岗人员全面掌握相关安全知识并考核合格后方可正式上岗；每月组织召开安全学习会，组织员工对安全生产法律法规、消防安全及事故应急处置等知识、火灾事故案例进行学习；结合重大事故隐患专项排查整治行动，分批分期组织各单位员工开展“全员安全培训和考核”，邀请应急安全专家进行现场授课，全面提升全员安全意识和安全管理水平；坚持“贴近实战、注重实效”的原则，定期开展初起火险扑救、油品跑冒滴漏处置、办公楼火险疏散逃生、人员触电急救、反恐防暴等应急演练，持续提升员工对安全事故的应急处置能力。
　　报告期内，公司强化成品油业务各环节安全监管力度，协同第三方技术单位对加油站动态监测预警、油罐车GPS视频监控、加油机油气回收在线监测等系统进行持续升级优化，进一步提升了系统运行稳定性、数据监测准确性及异常报警及时性，提高安全隐患排查及整治效率；针对公司综合安防管理系统及油罐车智能监测系统的液位仪、铅封、排空等监测功能进行完善和调试，强化油品运输各环节的规范化管理；践行绿色发展理念，完成五座加油站油罐区内的三次油气回收设备和配套智能监测系统安装调试工作，实现汽油油罐压力的实时监测，在油气压力超过预设值时，依托油气回收装置对油气进行净化处理后再排放，减少罐内压力，并做到油气“应收尽收”、“应治尽治”，大大降低油气的排放量和排放浓度。
　　2024年上半年，公司及各单位开展安全教育培训148场次，参加人员2442人次；开展油品跑冒滴漏、初起火险扑救、触电事故现场处置、码头人员落海事故应急预案演练等各类消防、事故应急演练104场次，参加人员1363人次；召开全系统安全生产工作例会、班组会、周例会、月例会等安全生产会议109次，参会人员1799人次。
　　公司及各单位开展专项检查、日常检查、夜间巡查、聘请外部专家协助开展隐患排查以及相邻单位重大事故隐患联合安全交叉检查等安全检查555站次，出动检查人员989人次，发现及整改隐患122项；针对检查中发现的问题，检查人员现场给予指导，要求责任单位立即进行整改，并认真对整改情况进行复查，切实把安全工作做深、做细、做实，时刻保持安全生产的高压态势，营造安全、稳定、和谐的生产经营环境。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司所属行业为石油石化批发零售业。石油石化产业是我国重要的基础产业之一，产业链包括原油和天然气的开采、加工和油品销售，其行业发展受国际、国内政策、供给及经济走势等多重因素影响。公司石油石化业务是整个产业链的下游环节，全资子公司南山石油主要经营汽柴油批发、零售及仓储业务，在深圳、东莞、惠州等地拥有12座加油站，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销商之一。报告期内，公司所处行业相关政策影响及面临市场风险如下：
　　（一）柴油确定纳入危化品管理，成品油行业整顿再次升级
　　2022年11月7日，依照《危险化学品安全管理条例》（国务院令第591号）有关规定，应急管理部会同工业和信息化部、公安部、生态环境部、交通运输部、农业农村部、卫生健康委、市场监管总局、铁路局、民航局决定调整《危险化学品目录（2015版）》，将“1674柴油[闭杯闪点≤60℃]”调整为“1674柴油”。应急管理部将配套补充完善《危险化学品分类信息表》。新规要求经营者原则上在2023年3月31日前依法取得《危险化学品安全生产许可证》或《危险化学品经营许可证》。此举对相关企业和从业人员有了更高的准入条件和要求，进一步规范柴油市场管理，起到加强成品油市场监督整顿的作用，利好公司油站柴油零售业务，但或将对批发业务造成阶段性影响。
　　（二）商务部研究起草了《成品油流通管理办法（征求意见稿）》
　　2023年6月12日，为加强成品油流通管理，规范企业经营行为，维护国内流通秩序，商务部研究起草了《成品油流通管理办法（征求意见稿）》，进一步明确了成品油批发、仓储、零售等经营行为，对成品油各个环节的监管措施、经营准入许可等方面规定进行了整合规范。
　　（三）政策推动下新能源渗透率持续提升，新能源汽车产销两旺
　　2023年6月21日，财政部、税务总局、工业和信息化部发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，对购置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税，每辆新能源乘用车免税额不超过3万元；对购置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元。减免力度分年度逐步退坡，以稳定市场预期，促进新能源汽车消费潜力进一步释放。
　　报告期内，深圳市人民政府发布《关于印发深圳市碳达峰实施方案的通知》，将进一步巩固公交车、出租车和网约车全面电动化成果，加快推进公务车、轻型物流车等实现电动化替代，在2024年底前全面实现深圳港港区内拖车、生活垃圾转运车清洁能源化；同时，加快绿色交通基础设施建设，到2025年累计建成充电设施60万个，其中快速充电桩4.5万个，实现高速公路服务区快充站全覆盖。
　　截至报告期末，深圳累计推广新能源汽车97万辆，渗透率超67.9%，居世界前列，公共充电设施建设密度居全国城市第一。
　　随着技术进步和利好政策持续落地，新能源汽车深受市场欢迎，产销两旺，市场占有率不断提高。根据公安部交通管理局数据显示，全国新能源汽车保有量呈高速增长态势。尤其深圳等一线城市近年来成为新能源车市消费的主力军，新能源汽车在经济发达地区更容易得到普及，其市场占有率显著提高；同时，作为全球新能源汽车产业高地，深圳不断出台支持政策，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展趋势更加明显，新能源汽车产业链实现快速增长，加之地铁等公共交通设施逐步完善、区域限牌政策等因素的持续影响，公司成品油零售业务覆盖的经销区域将面临需求逐步下降，竞争逐步加剧的不利局面。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　2023年度，公司从事的主要业务包括成品油批发零售及仓储、土地及物业租赁、化工贸易，以及证券投资、电力企业等股权投资。
　　（一）成品油业务
　　公司全资子公司南山石油经营成品油批发零售及仓储业务。
　　2023年，在地缘冲突延续、通胀居高不下、贸易增长疲软等背景下，全球经济缓慢复苏，需求前景欠佳。国际油价在近年来行至高位，年内呈宽幅震荡整理态势，价格重心有所下移。受国际原油价格影响，国内成品油零售限价亦步亦趋、涨跌互现，全年共经历“10涨12跌3搁浅”，较去年汽柴油价格分别累计下跌50元/吨。国内成品油市场整体呈现成本中高位波动，盈利空间收窄，行业批零价差缩小的态势。公司深耕成品油行业多年，业务涵盖采购、仓储、物流、批发、零售等环节，在基础设施、资源供应、客户结构、品牌认可度等方面具备一定竞争优势。公司凭借多年积累的市场经验，对油价走势和购销时机有高度敏锐性，有效降低存货成本，抵御原油价格波动风险。同时，公司与行业头部企业、政府机构和行业协会建立了长期的友好合作关系，进一步巩固了自身竞争力和抗风险能力。报告期内，公司积极适应行业监管政策及市场变化，在稳定深圳及周边客户群体基础上，开拓省内其他区域新市场，批发业务加速成长，业务量及利润增创新高。
　　公司始终坚持以市场需求为导向，不断提升服务质量，优化管理流程，提高运营效率。为有效落实“降耗增效”，报告期内，公司加油站运营管理系统完成升级改造，有效提升管理效率及消费体验；同时，油罐车智能系统也完成调试并投入运营，通过技术整合，进一步提高公司油品配送效率，强化油品损耗监管，确保资源利用最大化和成本效益最优化。
　　报告期内，公司销售油品23.93万吨，同比增加14.39%；实现成品油营业收入182,254.12万元，同比增加9.06%；成品油营业成本169,034.76万元，同比增加9.93%；成品油综合毛利率7.25%，同比减少0.74个百分点；成品油业务利润总额6,996.45万元，同比增加11.42%。
　　（二）租赁业务
　　全资子公司广聚亿升开展土地及办公楼租赁、储罐设施租赁、码头租赁；全资子公司广聚置业承接前海东岸花园住宅及商铺租售业务。
　　报告期内，广聚亿升业务转型后持续拓展租赁业务，盘活库区存量资产，新增库区土地、办公楼及码头租赁面积约七千平方米，有效提高资产使用效率，为公司的整体业绩提供了稳定的支撑；广聚置业出租率与上年同期基本持平。租赁业务收入合计4,195.58万元，同比增加16.28%；租赁业务利润总额2,947.56万元，同比增加44.01%。
　　（三）销售贸易业务
　　控股子公司广聚亿达、全资子公司广聚亿联开展化学品、电子元器件等销售贸易业务。
　　2023年，化工产品市场需求恢复缓慢，化工行业仍处于周期低谷。面对不利的市场环境，广聚亿达积极扩大业务规模，灵活采购渠道，挖掘优质客户，增加贸易品种。化工贸易业务实现销量24.68万吨，同比增加124.77%；利润总额277.31万元，同比增加50.18%。广聚亿联实现利润总额589.65万元，同比增加55.47%。
　　（四）证券投资、电力企业等股权投资
　　2023年度，较上年同期而言，公司投资收益对整体业绩产生了更为积极的影响。
　　公司证券投资长期保持审慎稳健的投资风格。年内，公司通过制度修订对证券投资管理的各环节流程进行优化，采取更有效的措施加强投资决策，防范和控制投资风险。报告期内，公司证券投资业务稳中求进，在波动的市场环境下，仍取得较好的收益。全年实现证券投资盈利1,345万元（其中证券交易业务投资收益1,058万元，期末公允价值变动收益287万元）。
　　公司重视参资企业产权管理，依法履行股东权责。报告期内，公司持续跟进妈湾电力、协孚能源公司的经营管理及转型优化措施，加强对谷和能源单方承包经营深南燃气的监督管理，做好投控通产新材料基金投后管理工作，重点跟进并参与深南电减亏扭亏、资产盘活等各项工作。经过降本增效等措施，公司参资的电力投资企业深南电经营状况得以改善，电力业务边际贡献提升，加之政府政策补贴，深南电成功扭转近两年亏损局面，使公司投资收益较上一年度显著增长。
　　报告期内，公司的主要业务、经营模式未发生重大变动。公司主营业务继续保持稳健发展，盈利能力有所增强；加之电力投资企业经营状况改善，公司投资收益较去年大幅增长，助推公司整体业绩提升。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司具有成品油、危险化学品特许经营资质，以及广东省内高速公路建设经营加油站的资质，在广东省内拥有12座加油站，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销商之一。
　　公司在深圳前海拥有71,368.5平方米仓储用地，原经营液体化工仓储业务，建有储罐及配套码头，拥有相应码头岸线及海域使用权。
　　由于城市经济结构调整，液体化工仓储业务逐渐萎缩，近年盈利式微，但其用地位于深圳前海，是公司重要的土地资产之一。公司已于2020年全面停止液体化工仓储业务，对部分闲置用地、码头、储罐、办公楼开展场地租赁、仓储服务等中短期利用，并持续跟进政府前海规划建设进展，推进土地整备工作。
　　公司长期保持稳健的经营风格，严格控制财务风险，保持较低的资产负债率，为公司未来发展提供了充裕的资金保障。
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，公司实现营业收入255,277.04万元，同比增加21.55%；营业成本236,505.76万元，同比增加23.01%；归属于上市公司股东的净利润8,814.58万元，同比增加59.87%。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　2024年，市场环境和经济形势依然充满挑战，公司董事会将督导管理层以逆境为契机，在继续加强降本增效，利用主业优势资源，提升经营效率的同时，推进传统业务的转型升级，优化公司中长期投资项目，持续提升公司业务质量。公司2024年主要工作计划如下：
　　（一）坚持政治引领，完善内控体系，全面推进合规管理体系建设。
　　加强党建引领，持续完善内控制度、强化公司治理；在现行内控体系及风险管理机制的基础上，落实国企合规管理新要求，全面深化合规管理建设，为公司稳健发展提供核心保障。
　　（二）深耕主业稳经营，厚植优势蓄动能，强化管理促提升。
　　依托公司在成品油行业多年来的实战经验及品牌积累，在稳固成品油现有业务的同时，持续加强精细化管理、优质化服务、精准化营销，保障主营业务稳定。
　　（三）完善石化产业配套，促进主业内涵外延双发力。
　　积极寻找石化类经营性资产项目，关注周边油库、油站市场资源，择机收购东海油库、广聚亿达合资股权，推动主业内涵提升外延扩展，提高资源配置效率；
　　（四）探索贸易业务新思路，强化规范业务操作，推动贸易业务转型升级。
　　依托公司现有贸易平台，拓宽贸易渠道及品类，加强流程及风险管控，优化产品业务结构，促进业务规模稳定增长。
　　（五）探索传统能源转型升级，推进综合能源服务站示范项目建设。
　　积极探索传统能源产业绿色融合发展，丰富加油站经营模式，形成多业态协同发展；推进综合能源供应服务站或超充示范站的建设，助力打造完善南山区新能源汽车超充设施服务体系，促进南山区绿色低碳产业发展。
　　（六）规划管理存量资产，发挥潜在价值，实现资产保值增值。
　　推动亿升库区土地等资产的综合利用及整体规划的优化调整；提升租赁服务管理，提高物业综合运营效率；结合市场行情，择机销售前海东岸部分房产，盘活资金实现资产增值效益；推动深南燃气核心地区土地物业等资产的盘活及升级改造，通过资产租赁、合作开发等方式，实现资产的多元化增值。
　　（七）强化产权投资运作，完善管控机制，提升产权价值。
　　加强对参资企业的管理手段及监督方法，积极推动参资企业传统业务的转型发展；深化新材料基金投后管理及项目运营合作，统筹推进该基金投资项目的退出计划；加快推进广聚福保产业基金的项目投资布局，多措并举提高企业经营效益。
　　（八）推动战略布局，培植新兴产业，激活发展新动能。
　　推进妈湾数据中心项目有效运营的基础上，持续关注大数据等数字经济行业动态；跟踪新能源及能源安全技术相关产业，实现业务多元及可持续发展；在公司投资的产业基金孵化培育的项目中，进一步筛选、挖掘契合公司成长发展的优质产业项目，力争推动一到两个投资项目落地投产。
　　（九）推进安全生产标准化管理，为公司发展保驾护航。
　　坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，贯彻安全生产法律法规，全面推进安全生产标准化建设，不断完善安全制度体系，健全安全生产标准化管理体系，严格安全目标考核，落实安全生产主体责任，确保公司健康发展、行稳致远。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司从事的主要业务包括成品油批发零售及仓储、土地及物业租赁、化工贸易，以及证券投资、电力企业等股权投资。报告期内，主营业务未发生变动，成品油业务依然为公司主要盈利来源。
　　（一）公司所处行业及行业现状
　　公司所属行业为石油石化批发零售业。
　　公司石油石化业务是整个产业链的下游环节，全资子公司南山石油主要经营汽柴油批发、加油站零售及仓储业务，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销商之一。
　　2023年上半年，欧美银行业危机及地缘政治冲突等持续扰动国际原油市场担忧情绪；而市场整体需求逐步复苏、欧美加息放缓、产油国自愿减产等因素亦刺激着全球石油需求预期。多方力量博弈下，报告期内国际原油价格僵持运行，在宽幅震荡中整体下行。受国际原油价格影响，国内成品油零售限价涨跌互现，上半年共经历“5涨6跌2搁浅”，整体价格较去年有所下调。上半年国内经济总体回升向好，市场需求逐步恢复，但仍面临反弹有限、动能不强等问题。在“双碳”目标下，炼化行业加速升级，成品油市场供应过剩局面持续深化，竞争愈加激烈；能源结构调整转型、汽车市场新旧迭代使国内加油站宏观环境加速变化，加之近年来油价高企，居民出行消费习惯及支出趋于理性，抑制了成品油终端消费的活跃程度，油站零售市场需求持续疲软，公司主营业务面临成本波动及行业终端需求不足等挑战。上半年，国内成品油业务成本端有所回落，但下跌幅度不及零售终端售价，行业批零价差缩小，公司成品油综合毛利率略有下降，利润空间受到进一步压缩。
　　（二）公司主要业务板块及经营情况介绍
　　1.成品油业务
　　公司全资子公司南山石油经营成品油批发零售及仓储业务。
　　在市场价格阶段性波动，行业环境逐年变化，成品油终端多元化竞争的背景下，公司持续深化精益管理，全面提升经营效率。油品采购端保持高度的市场敏锐，凭借多年来积累的经验，较好把握了油价走势和采购时机；与行业上下游保持紧密的沟通协调，油品销售方面积极拓展批发业务终端客户，优化升级油站运营管理系统，降本增效的同时，提升客户消费体验，加强零售终端竞争优势。报告期内，全资子公司南山石油成品油销售总量11.10万吨，同比增加15%；营业收入8.44亿元，同比增加9%；营业成本7.85亿元，同比增加11%；毛利率7%，同比减少2个百分点；净利润1,898.37万元，同比减少23%。
　　2.租赁业务
　　全资子公司广聚亿升开展土地及办公楼租赁、储罐设施租赁；全资子公司广聚置业承接前海东岸花园住宅及商铺租售业务。
　　报告期内，公司积极推进土地、物业等资产盘活，落实库区土地新增租赁项目，加强物业管理及租赁营销，有效提升经营效益，土地及物业等租赁业务保持稳中有进。为优化资产配置，前海东岸部分物业于报告期内公开挂牌出售，累计实现净利润319.07万元。本期广聚置业及广聚亿升租赁业务收入合计1,955.43万元，同比增加17%；净利润1,199.69万元，同比增加63%。
　　3.销售贸易业务
　　受宏观经济形势和原油价格下跌影响，国内化工产品市场价格波动下行，市场行情普遍低迷，化工贸易行业呈现“低毛利”竞争态势。控股子公司广聚亿达努力克服外部环境的不利因素，继续拓展危化品客户及业务品种，积极探索业务模式，报告期内，危化品贸易销量及利润实现增长。
　　综上所述，2023年上半年，公司实现营业收入11.91亿元，同比增加28%，营业成本11.06亿元，同比增加31%，公司主营业务盈利能力与上年同期基本持平，因财务收益及投资收益减少，公司总体业绩较去年同期有所下降。报告期内，公司实现利润总额4,030.10万元，同比减少19%，归属于上市公司股东的净利润2,645.85万元，同比减少25%。

　　二、核心竞争力分析
　　公司具有成品油、危险化学品特许经营资质，以及广东省内高速公路建设经营加油站的资质，在广东省内拥有12座加油站，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销商之一。公司在深圳前海拥有71,368.5平方米仓储用地，原经营液体化工仓储业务，建有储罐及配套码头，拥有相应码头岸线及海域使用权。
　　由于城市经济结构调整，液体化工仓储业务逐渐萎缩，近年盈利式微，但其用地位于深圳前海，是公司重要的土地资产之一。公司已于2020年全面停止液体化工仓储业务，对部分闲置用地、码头、储罐、办公楼开展场地租赁、仓储服务等中短期利用，并持续跟进政府前海规划建设进展，推进土地整备工作。公司长期保持稳健的经营风格，严格控制财务风险，保持较低的资产负债率，为公司未来发展提供了充裕的资金保障。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）行业及政策风险
　　（1）2022年11月7日，依照《危险化学品安全管理条例》（国务院令第591号）有关规定，应急管理部会同工业和信息化部、公安部、生态环境部、交通运输部、农业农村部、卫生健康委、市场监管总局、铁路局、民航局决定调整《危险化学品目录（2015版）》，将“1674柴油[闭杯闪点≤60℃]”调整为“1674柴油”。应急管理部将配套补充完善《危险化学品分类信息表》。新规要求经营者原则上在2023年3月31日前依法取得《危险化学品安全生产许可证》或《危险化学品经营许可证》，对相关企业和从业人员提出了更高的准入条件和要求。
　　此举对成品油市场起到监督整顿的作用，进一步规范了柴油市场管理，利好公司油站柴油零售业务，但或将对批发业务造成阶段性影响。
　　（2）2023年6月12日，为加强成品油流通管理，规范企业经营行为，维护国内流通秩序，商务部研究起草了《成品油流通管理办法（征求意见稿）》，明确了成品油批发、仓储、零售等经营行为，对成品油各个环节的监管措施、经营准入许可等方面规定进行了整合规范。
　　该意见稿落地实施有助于完善成品油行业市场监管体系，或将影响成品油整体市场格局，对公司批发零售业务带来阶段性调整等影响。
　　（3）2023年6月21日，财政部、税务总局、工业和信息化部发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，对购置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税，每辆新能源乘用车免税额不超过3万元；对购置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元。
　　随着技术进步和利好政策持续落地，新能源汽车深受市场欢迎，产销两旺，市场占有率不断提高，成品油零售业务将面临需求逐步下降，竞争逐步加剧的不利局面。
　　应对措施：继续推进数字技术赋能加油站，不断完善公司中控系统平台功能，利用大数据精准分析客户类型及特点，建立客户服务体系，深挖客户需求，创新服务方式，做到精准服务，进一步实现可持续化、差异化经营；结合市场形势变化，密切关注广东省内及周边省份二、三线城市加油加气站用地出让信息，择机推进主营业务拓展，增加营业终端，提升公司应对市场变化的能力，保障盈利水平；多方位收集、了解新能源行业发展动态，在相关领域寻找投资机会，努力拓展利润增长点。
　　（二）行业市场风险
　　批发方面：在“双碳”目标下，炼化行业转型升级提速，成品油供应过剩局面持续，加之“放管服”等行业政策改革工作的逐渐深化，大量市场主体持续涌入成品油批发市场，成品油批发市场迎来大规模洗牌，竞争愈加激烈；与此同时，行业监管力度持续加大，市场管理趋于规范化，成品油理论批零价差不断下滑，利润空间进一步受到压缩。在经济总体仍疲软、国内成品油需求增长缓慢、供过于求根本性压力未改和中间商持续低库存操作的情况下，市场需求持续平淡批发业务可操作空间较小。
　　零售方面：在石油以及化工一体化发展的新格局下，国内能源结构调整及转型升级加快推进，成品油供过于求格局难以逆转、结构性产能过剩矛盾突出，“减油增化”转型势在必行，成品油下游零售行业市场化竞争日益加剧；政策指导下，国家积极推动能源消费侧转型，鼓励传统加油站、加气站建设油气电氢一体化综合交通能源服务站，重点推进工业、建筑、交通等领域清洁低碳转型，推动充电基础设施建设，提高充电设施服务保障能力，新能源汽车市场占有率逐年上升，加之地铁等公共交通设施逐步完善、区域限牌政策等因素的持续影响，成品油零售业务将面临需求增长逐步放缓，竞争逐步加剧的不利局面。
　　应对措施：持续密切关注油品价格走势，加强与各大主营供应商的沟通，把握采购时机，努力提高批零价差；坚持“做活零售、稳定批发、拓展非油品业务”的经营方针，围绕利润中心，大力开展“油非互动”促销活动，努力拓展零售业务销售渠道及客户群体；跟踪周边同业单位经营情况，避免恶性竞争，结合批零价差变化，及时调整优惠幅度；持续升级、优化油站运营管理系统，报告期内历时三个月完成升级工作，有效提升内控监管能力和客户消费体验，降低运营成本；加强会员信息管理和分析，通过“精细化管理、差异化服务以及精准化营销”稳定油品销量和盈利能力；加强内控监管，明确工作流程，强化现场管理，优化人员配备，落实“降耗增效”和“成本控制”工作，努力降低运营成本，提升总体运营效率。
　　（三）行业安全风险
　　公司经营的加油站及仓储库区，属于易燃、易爆危险场所，加之油站销售网点多，分散度高，大多分布在城市中心，一旦发生事故，后果非常严重。
　　应对措施：作为危险化学品经营企业，公司坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的工作方针，始终把安全生产摆在重中之重的位置，坚定不移地狠抓安全落实。
　　报告期内，公司及下属企业持续推进企业安全生产管理，认真贯彻落实上级一系列安全生产文件精神，严格按照安全生产法律法规的要求，扎实开展全员安全培训及考核、隐患排查治理自查自纠、应急预案演练等安全管理工作。对经营场所内的生产设备设施、消防设施、静电接地装置、防雷防静电设施、监控录像、发电房、配电房、油罐车、员工宿舍等进行仔细排查，对存在故障和隐患的设备设施及时维修和更换，保障设备设施的安全性能和运行效能。认真落实全员安全生产责任制，倡导人人都是安全责任第一人，按规定组织新入职员工进行三级安全培训及考核，并严格落实内部员工转岗（或复岗）培训及考核，确保新员工及相关转岗、复岗人员在全面掌握相关安全知识并考核合格后方可正式上岗；每月组织召开安全学习会，组织员工对安全生产法律法规、消防安全、事故应急等知识、火灾事故案例进行学习；组织主要负责人、安全管理人员以及相关特种作业人员参加安全教育及考核，确保相关人员有效持证上岗；结合重大事故隐患专项排查整治行动，分批分期组织各单位员工开展“全员安全培训和考核”，并邀请深圳市应急局安全专家进行现场授课，全面提升全员安全意识和安全管理水平。报告期内完成油罐车电子封签系统及液位仪安装调试并投入使用，运用该科学智能化系统加强危险品在装、卸环节及运输途中的监管，提高安全管理水平；结合公司总部监控中心（综合安防管理系统），进一步加强对各单位经营现场状况的全面监控和对油品运输业务各环节的规范化管理，进一步提升公司油品配送能力和效率，强化运输安全监管；配合各政府部门将有关智能系统与其官方监管平台进行联网，实现“数据共享、安全共抓”的功能，进一步强化安全监管力度，有效提升安全隐患排查及整治效率。定期组织本单位人员开展了油品跑冒滴漏、初起火险扑救、办公楼火险疏散逃生、反恐防恐等的应急演练等有针对性的应急演练，持续提升员工对安全事故的应急处置能力；定期对应急救援物资均定期进行维护保养，并对过期、失效、数量不足的应急物资进行更换和适量补给，以保障相关应急物资实时齐备有效。
　　2023年上半年，公司及各单位组织开展各类消防、反恐演练79场次，参加人员达1235人次；开展各类安全教育培训共计159场次，参加人员达2378人次；召开全系统安全生产工作例会、班组会、周例会、月例会及安委会等安全生产会议108场，参会人员达1698人次。
　　公司管理层、安委办及各单位安全部先后开展节前检查、专项检查、日常检查等安全检查580站次，出动检查人员948人次，发现及整改隐患110项；针对检查中发现的问题，检查人员现场给予指导，要求责任单位立即进行整改，并认真对整改情况进行复查，切实把安全工作做深、做细、做实，时刻保持安全生产的高压态势，营造安全、稳定、和谐的生产经营环境。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司所属行业为石油石化批发零售业。石油石化产业是我国重要的基础产业之一，产业链包括原油和天然气的开采、加工和油品销售，其行业发展受国际、国内政策、供给及经济走势等多重因素影响。公司石油石化业务是整个产业链的下游环节，全资子公司南山石油主要经营汽柴油批发、零售及仓储业务，在深圳、东莞、惠州等地拥有12座加油站，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销商之一。报告期内，公司所处行业相关政策影响及面临市场风险如下：
　　（一）国家能源局发布《2022年能源工作指导意见》
　　报告期内，国家能源局发布《2022年能源工作指导意见》，提出大力发展非化石能源，着力培育能源新产业新模式，持续优化能源结构，加快能源绿色低碳转型。油气供需两侧的结构性变革或将出现质变，油气行业面临加速转型升级局面。
　　（二）财政部、发改委明确成品油价格补贴政策，应对潜在高油价周期
　　报告期内，国家财政部、国家发展改革委联合印发《关于做好国际油价触及调控上限后实施阶段性价格补贴有关工作的通知》（以下简称“《通知》”）。《通知》明确指出，当国际市场原油价格高于国家规定的成品油价格调控上限（每桶130美元）时，成品油价格阶段性不再上调，中央财政将对炼油企业给予价格补贴，补贴标准为该周期内汽、柴油最高零售价格应调未调金额。《通知》的出台有利于减轻下游用户和消费者负担，稳定消费预期，保护炼油企业的生产积极性，保障成品油安全稳定供应。
　　（三）柴油确定纳入危化品管理，成品油行业整顿再次升级
　　报告期内，依照《危险化学品安全管理条例》（国务院令第591号）有关规定，应急管理部会同工业和信息化部、公安部、生态环境部、交通运输部、农业农村部、卫生健康委、市场监管总局、铁路局、民航局决定调整《危险化学品目录（2015版）》，将“1674柴油[闭杯闪点≤60℃]”调整为“1674柴油”。新规明确，自2023年1月1日起，经营者必须取得危化品经营许可证。此举对相关企业和从业人员有了更高的准入条件和要求，进一步规范柴油市场管理，起到加强成品油市场监督整顿的作用。
　　（四）多部委联合印发《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》
　　2021年12月31日，财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委联合发布《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，为创造稳定政策环境，2022年保持现行购置补贴技术指标体系框架及门槛要求不变；同时，为保持新能源汽车产业良好发展势头，综合考虑新能源汽车产业发展规划、市场销售趋势以及企业平稳过渡等因素，将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年12月31日。
　　根据公安部交通管理局数据显示，新能源汽车保有量呈高速增长态势。
　　在技术进步及政策利好的推动下，新能源汽车产销两旺，尤其深圳等一线城市近年来成为新能源车市消费的主力军，新能源汽车在经济发达地区更容易得到普及，其市场占有率显著提高，公司成品油零售业务覆盖的经销区域将面临更大挑战，需求增长逐步放缓，竞争愈发加剧。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　2022年度，公司从事的主要业务包括成品油批发零售及仓储、土地及物业租赁、化工贸易，以及证券投资、电力企业等股权投资。
　　（一）成品油业务
　　公司全资子公司南山石油经营成品油批发零售及仓储业务。
　　2022年，受地缘政治冲突升级、欧美持续加息等冲击，全球经济环境错综复杂，国际原油价格呈“先扬后抑”态势，于上半年持续走高后震荡调整；受国内宏观经济下行、能源消费发展格局、行业政策竞争环境及地方管理多项措施等多重因素影响，公司经历了自2020年以来最为复杂的经营环境，主营业务遭受成本波动考验及行业终端需求减弱等挑战，这对南山石油研判市场趋势，把控油品采购销售时机，带来前所未有的困难。面对各种外部环境压力及不确定因素，公司克服物流运输影响、通勤不便、在岗比例下降等困难，力保油站正常运营未停工；在进销节奏把控方面付出了更多的努力，有效抵御原油价格波动的风险，降低存货成本；同时，与上下游保持紧密的沟通协调，积极拓展批发业务终端客户，以减弱区域市场需求阶段性下降及零售销量下滑产生的影响，年内实现客户群体及业务规模双突破。报告期内，公司成品油业务销量、销价均较上年同期上涨，但油品采购成本随行就市上行，行业利润空间收窄，整体毛利率较上年同期有所下降。
　　报告期内，公司销售油品20.92万吨，同比增加13.82%；实现成品油营业收入167,118.32万元，同比增加37.18%；成品油营业成本153,759.00万元，同比增加39.71%；成品油综合毛利率7.99%，同比减少1.66个百分点；成品油业务归属于母公司的净利润为4,368.77万元，同比减少26.80%。
　　（二）租赁业务
　　全资子公司广聚亿升开展土地及办公楼租赁、储罐设施租赁，全资子公司广聚置业承接前海东岸花园住宅及商铺租赁业务。本期公司多措并举、拓展市场，广聚亿升新增出租储罐26个，广聚置业实现出租率稳步提升。因上年同期广聚亿升处置固定资产确认收益，本期无此非经常性损益事项，利润不及上年同期。公司全年租赁业务收入合计3,608.05万元，同比增加15.42%；利润总额2,046.81万元，同比减少43.40%。
　　（三）销售贸易业务
　　控股子公司广聚亿达继续拓展业务规模和采购渠道，开拓新客户及优势贸易品种，以应对年内严峻的市场局面，维持稳定经营。报告期内，化工贸易业务销量较上年同期增加，实现利润总额185万元，较上年度增加35万元。
　　报告期内，公司的主要业务、经营模式未发生重大变动。公司主营业务虽营收规模增大，但在综合费用、毛利率及资产减值等各项因素后，利润总额同比减少；受电力投资企业影响，投资收益较上年同期下降，年度业绩较去年同期有所下降。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司具有成品油、危险化学品特许经营资质，以及广东省内高速公路建设经营加油站的资质，在广东省内拥有12座加油站，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销商之一。公司在深圳前海拥有71,368.5平方米仓储用地，建有储罐及3.5万吨级石化类专用码头，拥有相应码头岸线及海域使用权，原经营液体化工仓储业务。
　　由于城市经济结构调整，液体化工仓储业务需求萎缩，近年盈利式微，但其用地位于深圳前海，是公司重要的土地资产之一。公司已于2020年全面停止液体化工仓储业务后，转型为租赁业务，对部分闲置用地、储罐、办公楼开展场地租赁、仓储服务等中短期利用，并持续跟进政府前海规划建设进展，推进土地整备工作。
　　公司长期保持稳健的经营风格，严格控制财务风险，保持较低的资产负债率，为公司未来发展提供了充裕的资金保障。
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年，公司实现营业收入210,024.76万元，同比增加29.67%；营业成本192,271.66万元，同比增加32.06%；归属于上市公司股东的净利润5,514.36万元，同比减少18.55%。

　　五、公司未来发展的展望
　　随着国际国内宏观环境的变化，国际贸易摩擦、地缘政治等不确定性因素持续存在，公司仍将面临行业及政策风险、市场竞争日益加剧等经营压力。
　　2023年，公司将持续以“稳健经营、安全生产、规范运作”为原则，坚持以党建为引领，落实省市高质量发展工作会议精神；坚持以市场为导向，以筑牢主业、强化产权、培新转型为目标，推进各项业务稳中求进，推动企业高质量发展。主要工作计划如下：
　　（一）坚持政治引领，完善内控体系，赋能企业发展。
　　加强党建引领企业建设，不断完善内部控制制度、强化公司治理，持续提升规范运作水平，为公司健康稳定发展奠定坚实有力的基础。
　　（二）立足主业，深挖潜能，推进主营提质增效。
　　依托公司在成品油行业多年来的实战经验及品牌积累，在稳固成品油现有业务的同时，积极推动服务升级及业态创新；持续加强精细化管理、优质化服务、精准化营销，保障主营业务稳定；
　　通过技术更新、数字赋能等举措，完善加油站综合实力；结合市场形势及需求，力争扩大成品油业务规模，完善产业配套。
　　（三）优化贸易业务，跟进“深圳市其它危险品仓储区”项目动向。
　　发挥国有上市公司品牌相对优势，探索拓新合作机制，拓宽化工品贸易渠道，优化产品业务结构，推进规范化建设，落实风险防控措施；继续关注政府有关“深圳市其它危险品仓储区”项目的决策动向，寻求危化品仓储基地项目投资机会。
　　（四）提升租赁服务管理，优化物业资产布局，提高综合运营效率。
　　加强公司所属物业集中管控运营，强化安全监管和日常维护，提升租赁服务品质及管理水平，提高物业租赁业务效益；结合市场行情，择机继续挂牌前海东岸部分闲置房产，以盘活资产、实现增值。
　　（五）强化产权管理，保障股东权益；助推参资企业转型升级，改善投资收益。
　　加强对参资企业的管理手段及监督方法，积极推动参资企业传统业务的转型发展，推动深南燃气核心存量土地的升级改造，探索深南燃气后续运营方向，推进协孚能源、投控通产新材料基金、妈湾数据中心、宝生银行等项目的进展，多措并举提高企业经营效益。
　　（六）加强前海库区项目安全运营，配合前海建设新趋势，适时推进综合利用及整体规划的优化。
　　严格做好前海库区租赁项目的运营，强化合规运营及安全生产监督管理；在提高库区土地及配套设施利用率、保障租赁业务效益的同时，积极加强与政府的沟通合作，关注前海及大湾区土地规划进展，适时推进库区地块整体规划的优化调整。
　　（七）推动战略布局，培植绿色产业，开拓企业发展新空间。
　　推进相关数据中心项目落地投产；持续关注新能源、新材料、大数据等战新产业投资领域，寻求布局低碳产业；推进设立新产业基金项目，以实现投资与产业协同发展；力争推动一到两个投资项目落地投产。
　　（八）推进安全生产体系建设，提升安全管理水平，为公司发展保驾护航。
　　坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，贯彻安全生产法律法规，全面推进安全生产标准化建设，不断完善安全制度体系，严格安全目标考核，落实安全生产主体责任，确保公司健康发展、行稳致远。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司从事的主要业务包括成品油批发零售及仓储、土地及物业租赁、化工贸易，以及证券投资、电力企业等股权投资。报告期内，主营业务未发生变动，成品油业务依然为公司主要盈利来源。公司所属行业为石油石化批发零售业。石油石化产业是我国重要的基础产业之一，产业链包括原油和天然气的开采、加工和油品销售，其行业发展受国际政治经济局势、国内政策、市场供给及经济走势等多重因素影响　　公司石油石化业务是整个产业链的下游环节，全资子公司南山石油主要经营汽柴油批发、加油站零售及仓储业务，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销商之一。报告期内，国际经济形势、地缘政治冲突，导致国际原油价格持续攀升，并带动国内成品油市场批发价格的上涨；受国际原油震荡上行的影响，国内成品油零售限价上半年共经历“11涨2跌”，整体价格较去年相比有所走高。虽政策面给予市场利好支撑，但全球经济发展的不确定性及高位震荡的能源价格一定程度上影响了国内企业的生产经营、发展预期及能源需求，加之二季度前后国内疫情多点散发、持续反复，防疫封控措施在一定程度上影响了成品油的市场需求。国内成品油价格驱动在成本逻辑和供需逻辑之间不断转换。上半年，公司成品油业务销量提升，成品油业务整体利润亦同步上涨；因零售终端售价上涨不及成本涨幅，成品油综合毛利率略有下降。

　　二、核心竞争力分析
公司具有成品油、危险化学品特许经营资质，以及广东省内高速公路建设经营加油站的资质，在广东省内拥有12座加油站，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销商之一。公司在深圳前海拥有71,368.5平方米仓储用地，原经营液体化工仓储业务，建有储罐及石化类专用码头，拥有码头岸线专用权及相关海域使用权。
由于城市经济结构调整，终端化工企业外迁，液体化工仓储业务逐渐萎缩。虽液体化工仓储业务近年来未能给公司带来盈利，但其用地位于深圳前海规划区域内，是公司重要的土地资产之一。目前，公司已全面停止液体化工仓储业务，对部分闲置的仓储用地开展场地租赁、仓储服务等中短期利用，并持续跟进政府前海规划建设进展，推进土地整备工作。
公司长期保持稳健的经营风格，严格控制财务风险，保持较低的资产负债率，为公司未来发展提供了充裕的资金保障。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（一）行业及政策风险
（1）2022年3月29日，国家能源局发布《2022年能源工作指导意见》，提出大力发展非化石能源，着力培育能源新产业新模式，持续优化能源结构，加快能源绿色低碳转型。
油气供需两侧的结构性变革或将出现质变，油气行业面临加速转型升级局面。
（2）2022年6月29日，国家财政部、国家发展改革委联合印发《关于做好国际油价触及调控上限后实施阶段性价格补贴有关工作的通知》（以下简称“《通知》”）。
《通知》明确指出，当国际市场原油价格高于国家规定的成品油价格调控上限（每桶130美元）时，成品油价格阶段性不再上调，中央财政将对炼油企业给予价格补贴，补贴标准为该周期内汽、柴油最高零售价格应调未调金额。《通知》的出台有利于减轻下游用户和消费者负担，稳定消费预期，保护炼油企业的生产积极性，保障成品油安全稳定供应。
但该举措或将对成品油市场批零价差造成挤压，公司加油站零售业务将受到一定冲击。
（3）2021年12月31日，财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委联合发布《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，为创造稳定政策环境，2022年保持现行购置补贴技术指标体系框架及门槛要求不变；同时，为保持新能源汽车产业良好发展势头，综合考虑新能源汽车产业发展规划、市场销售趋势以及企业平稳过渡等因素，将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年12月31日。
在技术进步及政策利好的推动下，新能源汽车产销两旺，尤其深圳等一线城市近年来成为新能源车市消费的主力军，新能源汽车在经济发达地区更容易得到普及，其市场市场占有率显著提高，公司成品油零售业务覆盖的经销区域将面临更大挑战，需求增长逐步放缓，竞争愈发加剧。
应对措施：一是继续推进数字技术赋能加油站，不断完善公司中控系统平台功能，利用大数据精准分析客户类型及特点，建立客户服务体系，深挖客户需求，创新服务方式，做到精准服务，进一步实现可持续化、差异化经营；二是结合市场形势变化，密切关注广东省内及周边省份二、三线城市加油加气站用地出让信息，择机推进主营业务拓展，增加营业终端，提升公司应对市场变化的能力，保障盈利水平；三是多方位收集、了解新能源行业发展动态，在相关领域寻找投资机会，努力培育新的利润增长点。
应对措施：公司持续密切关注油品价格走势，把握采购时机，努力提高批零价差；坚持“做活零售、稳定批发、拓展非油品业务”的经营方针，围绕利润中心，大力开展“油非 2022年上半年，公司及各单位组织开展各类消防、反恐演练68场次，参加人员达1012人次；开展各类安全教育培训共计143场次，参加人员达2275人次；召开全系统安全生产工作例会5次；召开班组会、周例会、月例会及安委会等安全生产会议104场，参会人员达1629人次。
公司管理层、安委办及各单位安全部先后开展节前检查、专项检查、日常检查等安全检查，发现问题58项；针对检查中发现的问题，检查人员现场给予指导，要求责任单位立即进行整改，并认真对整改情况进行复查，切实把安全工作做深、做细、做实，时刻保持安全生产的高压态势，营造安全、稳定、和谐的生产经营环境。

　　四、主营业务分析

　　2022年上半年，地缘局势成为能源市场关注中心，受外部宏观经济等影响，叠加国内市场面临的新一轮公共卫生事件冲击，公司经营发展面临较大挑战。在行业环境逐年变化，成品油市场多元化竞争白热化的背景下，公司深入研判市场趋势，调整经营策略，加强零售终端竞争优势，批发业务亦实现客户群体及业务规模的突破。报告期内，全资子公司南山石油成品油销售总量9.64万吨，同比增加13%；营业收入7.71亿元，同比增加43%；营业成本7.05亿元，同比增加46%；毛利率9%，同比减少2个百分点；净利润2,470万元，同比增加11%。
　　报告期内，公司土地及物业租赁业务保持稳定。全资子公司广聚亿升开展土地及办公楼租赁，全资子公司广聚置业承接前海东岸花园住宅及商铺租赁业务。本期租赁业务收入合计1,673.15万元，同比增加14%；净利润734.1万元，同比减少2.13%。
　　贸易业务方面，报告期内，受国际大宗商品市场剧烈波动等不利因素影响，国内化工行业市场行情普遍低迷。控股子公司广聚亿达继续拓展危化品客户及业务品种，危化品贸易销量大幅增涨，但毛利率低，业绩贡献有限。
　　证券投资及股权投资业务方面，报告期内，公司实现证券投资收益1,152万元，同比增加112万元，公允价值变动收益同比减少644万元；因天然气采购成本上升等因素，参资企业深南电本期业绩亏损，公司核算其投资收益-1,150万元，比上年同期18万元减少1,168万元。受电力投资企业影响，公司本期投资收益较上年同期大幅下降。
　　综上所述，2022年上半年，公司实现营业收入9.28亿元，同比增加33%，营业成本8.43亿元，同比增加35%，公司主营业务盈利能力有所提高，但因投资收益大幅减少，公司总体业绩较去年同期有所下降，报告期内，公司实现利润总额4,965万元，同比减少8%，归属于上市公司股东的净利润3,530万元，同比减少16%。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　公司所属行业为石油石化批发零售业。石油石化产业是我国重要的基础产业之一，产业链包括原油和天然气的开采、加工和油品销售，其行业发展受国际、国内政策、供给及经济走势等多重因素影响。公司石油石化业务是整个产业链的下游环节，全资子公司南山石油主要经营汽柴油批发、零售及仓储业务，在深圳、东莞、惠州等地拥有12座加油站，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销商之一。报告期内，公司所处行业面临市场及政策风险如下：
　　（一）国家能源局《2021年能源工作指导意见》提出持续推动能源高质量发展目标，或将深度引发油气供需两侧的结构性变革，油气行业面临加速转型升级局面。
　　（二）商务部等20部门联合印发了《关于推进海南自由贸易港贸易自由化便利化若干措施的通知》，其中，在货物贸易领域，按照“一线”放开、“二线”管住的要求，在特定区域放宽原油、成品油等商品进出口资质和数量管理。此举或将是成品油领域进入市场化的一个过渡信号，未来政策红利辐射范围可能由局部区域扩大至整个华南市场。
　　（三）财政部、海关总署、税务总局联合发布《关于对部分成品油征收进口环节消费税的公告》，对部分成品油视同石脑油或燃料油征收进口环节消费税，此举在一定程度上有利于推动国内成品油市场正规化发展，维护市场公平秩序，平衡成品油供需矛盾，压缩非标油品的生存空间。
　　（四）2021年12月31日，财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委发布《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，为创造稳定政策环境，2022年保持现行购置补贴技术指标体系框架及门槛要求不变；同时，为保持新能源汽车产业良好发展势头，综合考虑新能源汽车产业发展规划、市场销售趋势以及企业平稳过渡等因素，将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年12月31日。
　　（五）深圳发改委印发的《新能源汽车推广应用工作方案（2021-2025年）》，指出在“十四五”期间，深圳市新增注册汽车（不包含置换更新）中新能源汽车比重达到60%左右，至2025年，全市新能源汽车保有量达到100万辆左右，届时新能源汽车保有量占全市机动车保有量预计将超过25%。
　　随着环境治理意识的增强，国家推行新能源等替代能源的力度持续加大。在新能源技术进步及政策利好的推动下，新能源汽车市场占有率显著提高，成品油零售业务将面临需求增长逐步放缓，竞争逐步加剧的不利局面。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司从事的主要业务包括成品油批发零售及仓储、土地及物业租赁、化工贸易，以及证券投资、电力企业等股权投资。2021年度，成品油业务依然为公司主要的盈利来源。
　　成品油方面，大宗商品价格上涨，国际原油价格震荡上行，而国内因公共卫生事件防控良好，成品油总体需求向好，批发价格整体上涨。报告期内，除了柴油因阶段性资源偏紧批零价差同比略有上涨以外，2021年国内汽油批零价格同比大幅下滑。与2020年极端行情相比，在原油涨势明显，经济回暖，消费持续复苏的大背景下，全资子公司南山石油成品油销售价格及购销总量均有不同程度的上涨，但市场消费反弹有限，双碳战略的推行，政策引导下的新能源汽车市场占有率不断提高，能源消费逐渐形成新的发展格局。多方因素叠加的情况下，公司加油站终端零售业务需求增长放缓，加之行业竞争白热化，汽、柴油毛利率降至近年来最低水平。因利润空间进一步受到压缩，虽量价齐升，公司成品油利润较上年同期仍持平。
　　报告期内，公司销售油品18.38万吨，同比增加11.12%；实现成品油营业收入121,820.19万元，同比增加39.17%；成品油营业成本110,054.55万元，同比增加44.52%；成品油综合毛利率9.66%，同比减少3.34个百分点；成品油业务归属于母公司的净利润为5,969万元，同比减少1.47%。
　　土地及物业租赁方面，因规划限制及市场变化等原因，全资子公司广聚亿升原液体化工仓储业务转型为土地及办公楼租赁。业务转变后，广聚亿升重点加强承租方履约管理，确保库区工程施工合法合规，并做好库区设备设施的维护工作。本年度广聚亿升因租赁收入，加之处置租赁合同涉及资产取得的资产处置收益，业绩较去年实现扭亏为盈，利润总额3,210万元。全资子公司广聚置业名下的前海东岸花园住宅及商铺租赁业务本期房屋出租率较上年同期增加，本年度实现利润总额407万元，同比增加467万元。故报告期内，因租赁业务收入的补充，公司利润来源发生变动。
　　化工贸易方面，控股子公司广聚亿达继续拓展业务品种和供应渠道，积极开拓新客户，增强竞争力和盈利能力，本期化工品贸易业务销量较上年同期增加，实现利润总额150万元，较上年度增加26万元。
　　公司参与深南电、妈湾电力等电力企业及其他参资企业的股权投资，同时开展证券投资业务。受天然气采购成本上升等因素影响，深南电业绩亏损约4.39亿元，公司核算其投资收益-5,370万元，较上年度减少6,152万元；本年度收到妈湾电力分红款2,504万元，较上年度减少3,788万元；核算协孚能源投资收益-152万元，较上年度减少99万元；核算投控通产新材料基金投资收益312万元，较上年度增加278万元；核算深南燃气承包收益594万元及拆迁补偿收益分配款207万元；全资子公司广聚实业开展的证券投资业务总体运行平稳，投资盈利稳步增长，年末公允价值变动收益447万元，公司核算证券投资收益2,333万元，较上年度增加378万元。
　　报告期内公司的主要业务、经营模式未发生重大变动，因广聚亿升业务转型，租赁收入增加了主营业务利润来源，公司主营业务盈利能力有所提高；受电力投资企业影响，投资收益较上年同期大幅下降，年度业绩与去年相比整体有所下降。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司具有成品油、液化石油气、危险化学品特许经营资质，以及广东省内高速公路建设经营加油站的资质。公司在广东省内拥有12座加油站，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销者之一。公司在深圳前海拥有71,368.5平方米仓储用地，建有3.5万吨级石化类专用码头，拥有300米码头岸线的专用权，原经营液体化工仓储业务。
　　由于城市经济结构变化，深圳市液体化工业务外迁，仓储业务萎缩。虽液体化工仓储业务近年来未能给公司带来盈利，但其用地位于深圳前海规划区域内，是公司重要的土地资产之一，公司已将该业务转型为土地及办公楼租赁，并保留原库区相关经营资质，以确保公司土地资产价值。公司将持续跟进政府前海规划建设进展，推进土地整备工作。
　　公司长期保持稳健的经营风格，严格控制财务风险，保持较低的负债率，为公司未来发展提供了充裕的资金保障。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年度，公司实现营业收入161,971万元，同比增加32%；营业成本145,595万元，同比增加32%；归属于上市公司股东的净利润6,770万元，同比减少48%。

　　五、公司未来发展的展望
　　随着国际国内宏观环境的变化，新冠疫情、国际贸易摩擦、地缘政治等不确定性因素持续存在，公司仍将面临行业及政策风险、市场竞争日益加剧等经营压力。
　　2022年，公司将以坚持“稳健经营、安全生产、规范运作”为原则，以市场为导向，积极稳健推进公司固本培新、转型升级的发展战略。主要工作计划如下：
　　（一）稳定主业，推进成品油主营业务的升级发展。面对疫情反复及各地政府防控要求升级带来的影响，稳定经营，积极开拓新的运营模式，力争扩大成品油业务规模；继续推进数字技术赋能加油站，有序推进加油站向综合服务站升级；妥善推进聚能油站用地延期手续，全力排除东海油库因港湾大桥建设造成的经营影响，密切跟进港口、海域等相关证照的换证申报工作；完善信息管理系统功能，强化管理、降本增效，多措并举稳定主营业务收入。
　　（二）加强物业租赁运营管理，提高租赁业务效益。强化广聚亿升库区现有租赁项目的运营管理，发掘库区土地及码头综合利用潜力，增加利润增长点；创新运营管理模式，优化服务及管理，提高广聚置业物业出租率。
　　（三）做强做优化工品贸易业务，继续关注政府有关“深圳市其它危险品仓储区”项目的决策动向，寻求危化品仓储基地项目投资机会。优化贸易业务结构，扩大经营业务范围，落实风险防控措施。（四）加强对参资企业的管理手段及监督方法，保障股东权益。跟进并推动深南电、妈湾电力、协孚能源等参资企业的战略转型；确保深南燃气承包经营期间公司利益得以保障，推动深南燃气核心资产的盘活、剥离，探索承包经营期结束后公司对深南燃气的产权管理及后续运营方式；协调推进宝生银行、投控通产新材料基金、妈湾数据中心等参资企业的运营管理，创收增效。
　　（五）盘活存量资产，调整优化资产结构，提高资产利用率。加强与政府相关部门沟通，推进广聚亿升库区地块整体规划；跟进当地政府土地政策，及时推进参资企业深南燃气核心存量土地升级改造以及东海油库土地整备的相关事宜；根据市场情况，分批挂牌出售前海东岸部分投资性房地产。（六）加强产业战略布局，积极探索公司转型升级可持续发展。重点关注新能源、新材料、大数据、智能制造等产业投资领域，在相关领域寻求投资机会；探索新的产业基金投资机遇，形成良性合作发展模式，借力专业领域力量，继续筛选适合公司的并购标的，实现产业与投资协同发展。
　　（七）抓项目、促落实，深入推进战略实施。加快公司转型步伐，力争实现一到两个投资标的落地。
　　（八）坚持党建引领，强化规范运作，完善公司治理。配合支持党的建设，梳理完善公司内控制度、规范流程，提升管理效能。
　　（九）继续坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，强化安全生产管理。贯彻落实安全生产法律法规，全面积极有效落实安全生产主体责任，实行全员安全生产责任制，落实安全生产“一线三排”工作机制，确保安全运营。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司从事的主要业务包括成品油批发零售及仓储、土地及物业租赁、化工贸易、电力企业等股权投资。
　　公司所属行业为石油石化批发零售业。石油石化产业是我国重要的基础产业之一，产业链包括原油和天然气的开采、加工和油品销售，其行业发展受国际、国内政策、供给及经济走势等多重因素影响。公司石油石化业务是整个产业链的下游环节，全资子公司南山石油主要经营汽柴油批发、零售及仓储业务，在深圳、东莞、惠州等地拥有12座加油站，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销商之一。
　　报告期内，国际油价震荡上行，国内加大整顿成品油流通市场，加上受石油制品征收进口环节消费税政策落地等因素影响，供应过剩压力暂以缓和。在成本支撑及供需关系暂缓的情况下，国内汽、柴油批发价格大幅上涨。其中，汽油批发价格表现更为强势，累计上调幅度远高于油站零售指导价格累计上调幅度。故报告期内，国内汽油零售利润空间相对压缩，使得公司加油站成品油零售毛利率下降，并处于近几年同期低位，虽然上半年市场需求整体有所恢复，但市场消费反弹有限，油站成品油零售销量同比上涨约38%。国内成品油批发市场需求持续平淡，加之疫情影响，公司成品油批发业务销量较上年同期略有下降，但得益于汽油市场价格的持续上涨，批发业务毛利率实现增长。
　　报告期内，公司成品油销售总量8.52万吨，同比增加9%；南山石油营业收入5.41亿元，同比增加27%；营业成本4.83亿元，同比增加28%；毛利率11%，同比减少1个百分点；净利润2,227万元，同比增加4%。公司全资子公司广聚亿升原经营液体化工仓储，因前海规划限制、周边液体化工市场萎缩、客户合约变动等原因，公司于2020年全面停止广聚亿升液体化工仓储业务，并完成仓储库区的业务转型，主营业务转型为部分土地及办公楼租赁。上年同期因安置员工、支付补偿金等，广聚亿升业绩亏损。本报告期，相关业务产生租赁收入，广聚亿升实现扭亏为盈。
　　故报告期内，公司利润来源发生变动，加之全资子公司广聚置业名下的前海东岸花园住宅及商铺租赁业务，公司土地及物业租赁作为主营业务的补充，报告期内实现净利润750万元。
　　公司控股子公司广聚亿达从事化工贸易，报告期内，虽积极拓展客户、贸易业务品种及采购渠道，上半年销售量及毛利率同比有所增长，但因稀土贸易业务本报告期未继续开展，化工贸易整体销售额及利润总额较上年有所下降，业绩贡献有限。报告期内，广聚亿达化工贸易实现净利润约49万元。
　　公司参与深南电、妈湾电力等电力企业及其它参资企业的股权投资，同时开展证券投资业务。报告期内，公司实现证券投资收益1,040万元，同比减少91万元，公允价值变动收益同比增加779万元。深南电本期利润下滑，公司核算其投资收益18万元，比上年同期636万元减少618万元；公司核算协孚能源投资收益57万元，比上年同期增加84万元；妈湾电力将于下半年收到上年度分红，本报告期不产生收益；本期公司收到深南燃气大股东谷和能源上半年确认的承包收入297万元（不含税），及深南燃气气站关停搬迁补偿款207万元；本期核算投控通产新材料基金投资收益84万元，收到该基金退出“埃力生”项目分红款250万元，共计334万元。
　　报告期内，公司实现营业收入6.99亿元，同比增加19%；营业成本6.24亿元，同比增加17%；利润总额5,397万元，同比增加43%；归属于上市公司股东的净利润4,196万元，同比增加52%。综上所述，2021年上半年，公司主营业务盈利水平上升，投资收益同比下降，总体业绩较去年提高。

　　二、核心竞争力分析
公司具有成品油、液化石油气、危险化学品特许经营资质，以及广东省内高速公路建设经营加油站的资质，在广东省内拥有12座加油站，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销者之一。公司在深圳前海拥有71,368.5平方米仓储用地，建有3.5万吨级石化类专用码头，拥有300米码头岸线的专用权，原经营液体化工仓储业务。
由于城市经济结构变化，深圳市液体化工业务外迁，仓储业务相应萎缩。虽液体化工仓储业务近年来未能给公司带来盈利，但其用地位于深圳前海规划区域内，是公司重要的土地资产之一。目前，公司已全面停止液体化工仓储业务，对闲置的仓储用地开展中短期利用，但仍保留原库区部分经营资质，确保公司资产价值。公司将持续跟进政府前海规划建设进展，推进土地整备工作。
公司长期保持稳健的经营风格，严格控制财务风险，保持较低的资产负债率，为公司未来发展提供了充裕的资金保障。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（一）行业及政策风险
（1）随着环境治理意识的增强，国家推行新能源等替代能源的力度持续加大。2019年3月，财政部、工信部、科技部、发改委联合发布《关于进一步调整完善新能源汽车补贴政策的通知》，降低新能源汽车购车和用车成本，支持新能源汽车产业高质量发展，推广新能源应用。2020年10月，国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，继续鼓励推动新能源汽车发展，要求自2021年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于80%；至2025年，我国新能源汽车新车销量占比将达到25%左右。近年来，深圳市大力推动出租车、公交车的电动化，根据《深圳市网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》的规定，2020年12月31日前，全市有近2万辆燃油网约车经营期届满并退出市场。在技术进步及政策利好的推动下，新能源汽车市场占有率显著提高，成品油零售业务将面临需求增长逐步放缓，竞争逐步加剧的不利局面。
（2）成品油市场准入门槛降低。2019年8月，国务院办公厅发布《关于加快发展流通，促进商业消费意见》的第十七条规定，扩大成品油市场准入，取消石油成品油批发仓储经营资格审批，将成品油零售经营资格审批下放至地市级人民政府。2020年7月，商务部正式发文公布废止《成品油市场管理办法》和《原油市场管理办法》，自此，能源市场改革去除政策壁垒的目标更进一步，在对外资石油企业参与中国市场经营形成重大利好的同时，加大了国内成品油零售市场的竞争。
（3）2021年4月22日，国家能源局发布《2021年能源工作指导意见》，提出了持续推动能源高质量发展目标，或将深度引发油气供需两侧的结构性变革，油气行业面临加速转型升级局面。
应对措施：创新营业终端服务方式，加强精准服务，不断完善公司中控系统平台功能，利用大数据精准分析客户类型及特点，完善客户服务体系，深挖客户需求，进一步实现可持续化、差异化经营；密切关注珠三角区域加油加气站用地出让信息，充分调研了解各区域市场需求容量及车辆保有结构的前提下，推进主营业务拓展，提升公司应对市场变化的能力，保障盈利水平；多方位收集、了解新能源行业发展动态，积极寻求适合公司发展的投资项目，拓展利润增长点，保障公司持续健康稳定发展。
（二）市场风险
批发方面：一是，年中进口原料征税消息落地，加之政府整顿调和油市场、加强税收管理和原油配额检查，市场非正规资源份额减少，国内汽柴油批发价格再创年内新高，批零价差大幅减小。但由于阶段内成品油需求不及预期，且出口利润持续倒挂，部分资源出口转内贸，国内供应量变相增加，成品油批发价格短暂冲高后逐渐理性回归。二是，国际油价不断走高刷新年内纪录，加之国内消费市场稳步恢复，市场潜力进一步释放，成品油价格接连突破年内高点；但阶段内实际用油需求并未出现大幅好转迹象，且国内炼厂开工率及成品油产量仍有继续增加的预期，国内成品油批发价格增幅稍显乏力,涨势稍有收窄。三是，在经济总体仍疲软、国内成品油需求增长缓慢、供过于求根本性压力未改和中间商持续低库存操作的情况下，市场需求持续平淡，加之疫情散发影响，公司批发业务销量较2020年同期略有下降。
零售方面：近年来，随着大型炼化一体化项目的投产，成品油市场供需格局已经发生实质性的改变，结构性的产能过剩矛盾突出，加之地铁等公共交通设施的逐步完善、新能源车市场占有率逐步升高及区域限牌政策等原因，市场需求持续疲软；同时，虽然国内疫情整体好转，但市场消费反弹不足，成品油下游零售行业市场化竞争日益加剧，总体零售市场经营环境越发恶劣。
应对措施：公司持续密切关注油品价格走势，把握采购时机，努力提高批零价差；坚持“做活零售、稳定批发、拓展非油品业务”的经营方针，围绕利润中心，大力开展“油非”互动促销活动，努力拓展零售业务销售渠道及客户群体；充分利用中控管理系统“互联网+”模式技术功能，加强数据分析应用，通过“精细化管理、差异化服务以及精准化营销”，努力稳定老客户、开发沉淀新客户，增加客户粘度；进一步优化中控管理系统功能，完善各油站自助服务，缓解了高峰期收银工作压力，提高效率和现场客流周转率，提升客户消费体验；加强与第三方平台的沟通协作，争取更多的资源投放，为提升各油站油品销量提供了有力支撑；加强内控监管，明确工作流程，强化现场管理，优化人员配备，落实“降耗增效”和“成本控制”工作，提高工作效率，努力降低运营成本，提升总体运营效率。
（三）安全风险
公司经营的加油站及液体化工仓储库区，属于易燃、易爆危险场所，加之油站销售网点多，分散度高，大多分布在城市中心，一旦发生事故，后果非常严重。
应对措施：作为危险化学品经营企业，公司坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的工作方针，始终把安全生产摆在重中之重的位置，坚定不移地狠抓安全落实。
全面落实安全生产责任制，做到全员承诺，人人有责、人人担责；定期组织开展隐患排查整改、全员安全教育培训和应急预案演练，提高全员安全意识和应急处理能力；狠抓油品装卸、运输等高风险作业环节监管，坚持警钟长鸣，坚决杜绝麻痹思想和侥幸心理；及时引用新技术新设备，上线运行监测预警及动态监控系统安全标准化模块，利用技术手段进一步加强安全管控；按要求购置安全生产责任险及开展安全生产风险评估，并结合评估结果及时对相关问题进行整改，不断提高本质安全水平；加强日常安全管理工作，及时开展隐患自查自纠工作，及时对老化、到期、损坏的安全设备、设施进行维修及更新，切实把安全工作做深、做细、做实，时刻保持安全生产的高压态势，营造安全、稳定、和谐的生产经营环境，保障安全生产。
2021年上半年，公司及各单位组织开展各类消防、反恐演练71场次，参加人员达1066人次；组织开展各类安全教育培训共计128场次，累计参训人员达1963人次。
公司管理层、安委办及各单位安全部先后开展节前检查、专项检查、日常检查等安全检查，共发现问题44项；针对检查中发现的问题，检查人员现场给予指导，要求责任单位立即进行整改，并认真对整改情况进行复查，确保安全工作落到实处。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，新冠疫情重创国内外经济，给各行各业带来前所未有的影响，公司主营业务同样遭受冲击。
　　报告期初，疫情爆发导致出行需求锐减，公司一季度加油站零售业务盈利承压，成品油批发业务几近停摆；面对恶劣的经营环境，公司在做好疫情防控的同时，利用疫情期间油站客流大幅下降，业务不饱和的“空档期”，全力推进子公司南山石油对深圳市内五家加油站的升级改造工程，确保市场恢复后能迅速投入营业，填补上半年利润缺口；下半年，随着国内疫情逐步得到控制，各行各业有序恢复正常，成品油市场需求也逐步复苏，公司主营业务得以逐渐好转。
　　除了疫情带来的直接影响，成品油批发方面，年内国际油价史无前例的异常波动，导致国内成品油批发业务明显下滑，批零价差有所萎缩，进一步压缩了公司批发业务的可操作空间；成品油零售方面，由于新能源汽车市场占有率显著提高，尤其深圳本地出租车全面实现电动化，其他社会运营车辆逐步替代为新能源车辆，对零售业务造成很大的冲击。2020年，成品油终端市场价格竞争仍在加剧，油站总体零售价差较去年有所回落。公司多措并举，进一步拓宽油品供应渠道，稳定成品油批发业务，保障油站批零价差；通过加油站升级改造项目工程，更新加油站技术设备，在增强安全性的同时提升公司油站品牌形象，优化客户体验感，增加客户粘度，努力降低因疫情及市场环境带来的影响。
　　面对2020年特殊的外部环境，公司成品油总体购销量下降，价差及毛利亦有所下滑。全年公司销售油品16.54万吨，同比减少27.59%；实现成品油营业收入87,535万元，同比减少38.19%；成品油营业成本76,153万元，同比减少39.92%；成品油综合毛利率13.01%，同比增加2.49个百分点；成品油业务归属于母公司的净利润为6,058万元，同比减少15.24%。
　　因前海规划限制、周边液体化工市场萎缩、客户合约变动等原因，公司在报告期内全面停止全资子公司广聚亿升的液体化工仓储业务，并完成液体化工仓储库区的业务转型。上半年，公司依法依规做好员工安置，启动库区设备设施拆除方案的研究，并同步进行库区转型探索。下半年，公司在董事会及管理层的指导下，将库区办公楼及部分土地按照相关程序进行公开招租，盘活库区土地资产；并于第三季度末完成广聚亿升库区租赁项目的招拍挂工作，与承租方有序完成交接。根据合同，库区土地租赁于2020年末开始产生收益。据此，公司位于前海妈湾库区的土地资产在政府进行土地整备前能得以有效利用，逐步扭转广聚亿升亏损，增加公司营业收入。
　　化学品贸易方面，控股子公司广聚亿达在巩固原有客户的基础上，适时调整化学品贸易业务方向及合作模式，积极拓展供应渠道，以应对年初严峻的市场局面及下半年逐步回暖的市场机遇，维持稳定的经营。报告期内，化学品贸易业务销量及销售额上涨，毛利却有所下降，利润总额与上年基本持平。
　　投资收益方面，妈湾电力现金分红6,292万元，占本年度净利润的47.29%；深南燃气承包收益572万元，占本年度净利润的4.30%；核算深南电投资收益782万元，占本年度净利润的5.88％；证券投资年末公允价值变动收益-565万元，投资收益1,955万元，占本年度净利润的14.69%；宝生银行分红款125万元，占本年度净利润的0.94%；核算投控通产投资收益34万元，占本年度净利润的0.26%；公司核算协孚能源投资损益-53万元。
　　综上，2020年度，公司实现营业收入122,882万元，同比减少24.29%；营业成本109,941万元，同比减少24.26%；归属于上市公司股东的净利润13,005万元，同比增加4.15%。

　　二、核心竞争力分析
　　公司具有成品油、液化石油气、危险化学品特许经营资质，以及广东省内高速公路建设经营加油站的资质。公司在广东省内拥有12座加油站，在深圳前海拥有71,368.5平方米仓储用地，建有3.5万吨级石化类专用码头，拥有300米码头岸线的专用权及液体化工品保税仓资质。
　　由于城市经济结构变化，深圳市液体化工业务外迁，仓储业务萎缩。虽液体化工仓储业务近年来未能给公司带来盈利，但其用地位于深圳前海规划区域内，是公司重要的土地资产之一。目前，公司已全面停止液体化工仓储业务，对闲置的仓储用地开展中短期利用，但仍保留原库区相关经营资质，确保公司资产价值。公司将持续跟进政府前海规划建设进展，推进土地整备工作。
　　公司长期保持稳健的经营风格，严格控制财务风险，保持较低的负债率，为公司未来发展提供了充裕的资金保障。

　　三、公司未来发展的展望
　　2021年，公司秉承稳健经营理念，以市场为导向，积极推动公司发展战略，具体主要工作计划如下：
　　（一）完成《公司“十四五”发展战略规划》的制定，积极推动发展规划逐步、有效落实并发挥实效。
　　（二）筑牢成品油业务，夯实基础，整合资源，拓宽渠道，深挖现有优势，利用新技术、探索新模式，搞活油品仓储经营和批发业务，提升油站综合服务功能以及业务竞争力，力争扩大成品油业务规模。
　　（三）严格做好广聚亿升库区现有租赁项目运营管理工作，有效保障公司在该项租赁业务的权益；继续挖掘剩余库区土地及物业临时利用的潜力，增加新的利润增长点；同时逐步推动库区地块整体规划和项目策划，争取该土地资产远期价值最大化。
　　（四）积极拓展化学品贸易业务，改进、优化业务结构，加强业务团队建设，逐步增强市场竞争力和盈利能力；同时继续关注政府有关“深圳市其他危险化学品仓储区”项目的决策动向。
　　（五）关注并跟进政府土地政策，妥善推进聚能油站用地延期手续，以及东海油库土地整备事宜；结合市场行情，适时、择机、分批销售前海东岸部分房产。
　　（六）加强对深南燃气承包经营的监管，有效保障公司合法权益；积极推进深南燃气核心地区的土地、房产等资产的剥离、盘活，推动存量土地与物业的升级改造；探索深南燃气产权后续运营方向。
　　（七）积极参与参资企业的运营管理，重点跟进并参与深南电的资产运作和战略转型等重大经营决策；持续关注妈湾电力的经营管理以及协孚能源的发展转型，切实履行股东的职责，保障公司合法权益；积极探索优化投资产权结构，包括寻求推动东海油库另外50%股权收购等有利于公司业务扩大规模、提质增效的相关产权收购兼并机会。
　　（八）全力推动妈湾前海中心数据项目的建设，积极参与投控通产新材料基金推动相关投资项目，同时充分利用该基金平台，寻找适合我公司发展的有关新能源、新材料、新装备、大数据、5G应用、智慧城市、专网、智能制造等新兴产业的投资机会，逐步推动公司战略转型发展。
　　（九）加强以党建引领企业建设工作，梳理完善内控制度及工作机制，结合公司实际改进、优化考核制度、薪酬制度和激励机制，加强人才梯队建设，同时以党建带工建、带团建、带企业文化建设，有效提升公司管理水平。
　　（十）坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，全面积极有效落实安全生产主体责任，实行全员安全生产责任制，落实安全生产“一线三排”工作机制，确保安全运营。 收起▲

　　一、概述
　　2020年上半年，新冠疫情席卷全球，冲击国内经济，给各行各业带来前所未有的影响。面对严峻的市场形势，公司积极防疫抗疫，努力维持经营稳定。随着国内复工复产，二季度虽呈现恢复性增长，但总体而言仍对公司上半年经营业绩带来影响，主营业务业绩下滑。
　　上半年，受“疫情”与“供需失衡”的叠加影响，国际原油价格先抑后扬，国内成品油价格相应先跌后涨。在经历一季度大幅下跌后逐步回升，但批发价、零售价整体与去年同期相比降幅明显。疫情的突发，市场环境的变化，冲击着成品油批发及零售业务；加之报告期内，子公司南山石油对深圳市内五家加油站进行升级改造，油站停业施工给公司成品油总体零售销量也带来一定影响。综上原因，公司上半年成品油销量和利润较去年同期大幅下降。
　　报告期内，成品油销售总量7.83万吨，同比减少33%；营业收入4.28亿元，同比减少39.82%；营业成本3.79亿元，同比减少40.49%；毛利率11.43%，同比增加1个百分点；净利润2,138万元，同比减少39.92%。
　　因深圳产业结构转型升级及前海片区的重新定位，液体化工市场需求逐年减少，子公司广聚亿升液体仓储业务规模日渐萎缩；加之原有客户订单于年初陆续到期后，客户提出退罐及续签减租的要求，在仓储库区安全投入大，设施维护费用逐年递增的情况下，减租将导致公司液体仓储业务面临亏损。基于已经可以预测的经营前景，为避免延续经营带来的亏损，广聚亿升于2020年起暂时停工停产，有序收尾仓储业务，积极探索经营转型，并开展各项资产减值计提及资产处置工作。报告期内，广聚亿升仓储进出业务总量0万吨，同比减少100%；实现净利润-904.05万元，同比减少3,374.33%。
　　危化品贸易方面，控股子公司广聚亿达继续拓展危化品销售业务和供应渠道。由于报告期内受疫情影响，危化品贸易客户复工复产时间延后，需求减少，PVC贸易业务与合作方改变了业务合作模式等原因，虽销量上升，毛利却有所下降。
　　投资收益方面，公司证券投资收益1,131万元，同比增加441万元，公允价值变动收益同比减少387万元。深南电本期扭亏为盈，公司核算其投资收益为636万元，较上年同期增加945万元。
　　综上所述，2020年上半年，公司投资收益同比大幅增加，主营业务盈利水平下降，总体业绩较去年有所下降。但自疫情爆发以来，公司迅速筹备防疫物资，积极培训一线员工抗疫，期间除了处于升级改造停业的油站，所有油站均未因防护不到位受政府管控措施而停业。虽受不可抗力因素影响，公司仍全力以赴，最大程度降低疫情带来的损失。
　　报告期内，公司实现营业收入5.88亿元，同比减少26.31%；营业成本5.36亿元，同比减少24.85%；利润总额3,780万元，同比减少24.58%；归属于上市公司股东的净利润2,761万元，同比减少22.23%。

　　二、公司面临的风险和应对措施
（一）行业政策风险
2016年12月深圳市政府印发实施的《深圳市网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》明确规定，深圳核发的非纯电动车辆《网络预约出租汽车运输证》届满日不超过2020年12月31日。即2020年12月31日前，全市将有近2万辆燃油网约车经营期届满并退出市场。
随着网约车的全面新能源化，我司成品油零售业务或将面临较大冲击。
为贯彻落实《优化营商环境条例》和国务院有关石油成品油流通管理“放管服”改革工作的要求，2020年6月18日，商务部正式发文公布废止《成品油市场管理办法》、《原油市场管理办法》，自此，能源市场改革去除政策壁垒的目标更进一步。这对外资石油企业参与中国市场经营是重大利好，尤其是为一些外资石油企业以独资身份进入中国创造了条件，但对目前国内成品油零售市场环境来说无疑是雪上加霜，市场化竞争或将进一步加大。
应对措施：一方面，不断提升完善公司中控平台，精准分析客户类型及特点，做到精准服务，进一步实现差异化经营；另一方面，密切关注珠三角区域加油加气站用地出让信息，努力推进主营业务拓展，扩展和增加营业终端，提升公司应对市场变化的能力，增加营业来源保障盈利水平，使公司持续健康稳定发展。
（二）市场风险
批发方面：一是受国际突发卫生公共事件的影响，原油暴跌，国际油价处于低位，成品油的价格亦步亦趋，上半年成品油零售限价因地板价调控而6次不作调整；加之二季度国内炼油单位严格执行计划利润的考核，致使油品出厂价格与零售价格差价大幅收窄，令公司的批发业务可操作空间较小，批发业务的营业额和毛利逐步降低；二是本公司拥有50%权益的东海油库受东莞市东江南支流港湾大桥建设项目影响，预计将于近年内停业拆迁，目前政府已开始进行资产评估。东海油库一旦停业，将对公司批发业务产生一定影响。
零售方面：报告期内，受新冠疫情影响，成品油行业销量从上游到终端均受到较大冲击。疫情平缓后，上游非标油为争夺市场竞争加大；终端各零售主体为弥补疫情期间的减量，竞争日益加剧，总体零售市场经营环境极为恶劣,利润空间被恶性竞争大幅挤压；其次，在新冠疫情影响下，春节后各地区企业延迟复工及人员出行量大幅降低，消费需求随之骤减，导致零售销量大幅度下滑；下半年全球疫情的控制情况及产油国的减产执行度将继续影响国内成品油市场；再者，深圳市内五家油站于2019年12月30日起陆续进行升级改造，累计停业约70天，也对公司成品油零售销量造成了一定影响。
应对措施：公司持续密切关注油品价格走势，把握采购时机，努力提高批零价差；坚持“做活零售、稳定批发、拓展非油品业务”的经营方针，围绕“利润”中心，大力开展“油非”互动促销活动，努力拓展零售业务销售渠道及客户群体；充分利用中控管理系统“互联网+”模式的优势和特点，加强数据分析应用，通过“精细化管理、差异化服务以及精准化营销”，提高客户粘度；加强与周边同业单位的沟通，努力避免恶性竞争；认真做好深圳市内五家加油站升级改造施工期间的安全监管工作，科学合理推进施工进度，严把作业安全关、工程质量关，保障施工安全；加强内控监管，明确工作流程，强化现场管理，优化人员配备，落实“降耗增效”和“成本控制”工作，提高工作效率，努力降低运营成本，提升总体运营效率。
（三）安全风险
公司经营的加油站及液体化工仓储库区，是易燃、易爆产品行业，加之油站销售网点多、分散度高，大多分布在城市中心，一旦发生事故，后果非常严重。
应对措施：作为危险化学品经营企业，公司坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的工作方针，始终把安全生产摆在重中之重的位置，坚定不移地狠抓安全落实。
全面落实安全生产责任制，做到全员承诺、专人专责；定期组织各单位开展隐患排查整改、全员安全教育培训和应急预案演练，强化全员安全意识及应急处置、避险自救能力；及时引进新技术新设备，为油站加装监测预警及动态监控信息化系统，利用技术手段进一步加强现场安全管控；加强日常安全监督巡查，严格责任追究，切实把安全工作做深、做细、做实，时刻保持安全生产的高压态势，营造安全、稳定、和谐的生产经营环境，保障安全生产。
2020年上半年，公司及各单位共组织开展消防演练及各类事故应急预案演练共计34场次，参训人员达513人次。组织开展各类安全教育培训共计105场次，累计参训人员达1378人次。
公司管理层、安委办、安全部先后前往各单位开展节前检查、专项检查、日常检查等安全检查共发现问题30项；针对检查中发现的问题，检查人员现场给予指导，要求责任单位立即进行整改，并认真对整改情况进行复查，确保安全工作落到实处。

　　三、核心竞争力分析
公司具有成品油、液化石油气、危险化学品特许经营资质，以及广东省内高速公路建设经营加油站的资质。公司在广东省内拥有12座加油站，在深圳前海拥有71,368.5平方米仓储用地，建有深圳西部地区最大的3.5万吨级石化类专用码头，拥有300米码头岸线的专用权及深圳地区库容最大的液体化工品保税仓，集成品油经销与液体化工仓储为一体。
由于城市经济结构变化，深圳市液体化工业务外迁，仓储业务相应萎缩，虽液体化工仓储业务近年来未能给公司带来盈利，公司已全面停止该项业务，但其用地位于深圳前海规划区域内，公司将持续跟进政府前海规划建设进展，推进土地整备工作。
公司长期保持稳健的经营风格，严格控制财务风险，保持较低的负债率，为公司未来发展提供了充裕的资金保障。 收起▲