神州数码（000034）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　党的二十届三中全会审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，将发展新质生产力、促进数字经济摆在重要地位。强调要推进高水平科技自立自强，健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度，抓紧打造自主可控的产业链供应链。同时强调，要完善推动新一代信息技术、人工智能等战略性产业发展政策和治理体系，支持企业用数智技术、绿色技术改造提升传统产业。
　　上半年，人工智能技术不断突破、大模型开发深入进行、智算中心建设热度持续攀升，成为推动数字经济发展的新引擎。2024年6月，工信部、网信办、发改委和标准化委员会四部门联合发布了《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》，作为国家级顶层设计，旨在加强人工智能标准化工作系统谋划，推动人工智能产业的健康发展。同时，北京、上海、深圳、南京、杭州、四川、内蒙古等省（区市）纷纷推出人工智能落地政策，促进人工智能产业发展。
　　在政策、技术的双重催化下，国内人工智能及算力产业向着高端化、智能化、绿色化加快发展。根据工信部的统计，国内算力总规模居世界前列，达到230EFLOPS（每秒230百亿亿次浮点运算）。IDC预计2026年国内智能算力规模将达1271.4EFLOPS，2022-2026年复合增长率预计将达48%。华泰证券认为，随着大模型持续迭代升级和AIGC各项应用的落地，市场对训练与推理算力需求、储存需求将持续高速增长，预计2026年国内算力市场收入规模将达2628.2亿元，2026年国内算力市场潜在利润规模将达754.8亿元。
　　党中央的战略部署、国家部委的政策指引以及人工智能技术发展的迅猛发展，验证了神州数码前瞻布局生成式人工智能技术的正确性，更坚定了我们“数字中国”的初心与使命。在云及AI的时代浪潮下，神州数码聚焦算力、算法、数据人工智能核心三要素，积极拥抱人工智能的发展，构建从底层算力基础设施到上层面向行业场景应用的全栈产品、解决方案、服务能力。公司自有品牌的神州鲲泰人工智能系列服务器以及DCN网络设备，为人工智能应用提供坚实的算力底座。一站式大模型集成和运营平台——“神州问学”帮助客户进行AI行业应用和场景化的落地。
　　在全球数字化浪潮的推动下，各国都在加快数字化转型步伐。同时，出海浪潮下的中国企业有着海量的数字化产品服务的需求。神州数码基于国内成功实践确定的出海战略，成为公司战略拓展、业绩增长的新引擎。公司以泰国子公司GoPomelo为支撑点，通过泰国市场辐射东南亚、东亚、欧洲等“一带一路”国家，把软硬件产品与解决方案逐步向海外推广，并且为中国企业的出海提供软硬件一体化、多场景的数字化服务。
　　2024年3月，神州数码和泰国数字经济与社会部签署《备忘录》，旨在数字化基础设施建设、数字化人才培养、AI企业级落地等多个领域展开合作，携手推动前沿数字技术在泰国的发展。2024年7月，在北京市人民政府、国家网信办主办的“全球数字经济大会”上，神州数码与多家企业共同启动“数字经济企业组团出海计划”，共建数字经济出海生态。
　　报告期内，神州数码荣获众多行业奖项，标志着公司“AI驱动的数云融合战略”的加速落地，彰显了公司在业界的卓越成就和领先地位。在IDC发布的《2024年第二季度生成式AI生态图谱》中，神州数码成功占据了“GenAI应用行业板块”、“GenAI平台模型构建与编排”等重要细分板块；在赛迪网、信息化观察网主办的“2024数字化转型推进大会”上，神州数码入选“2024数字化转型十大贡献企业”；在中国企业评价协会发布的“2023新型实体企业TOP100”系列榜单中，公司位列总榜第26名、数据商TOP50第13名、深圳市TOP20第4名；在每日经济新闻、深圳商报及清华大学经济管理学院中国企业研究中心联合发布的品牌价值榜单中，公司上榜“2024粤港澳大湾区上市公司品牌价值榜TOP100”。
　　董事长郭为先生强调，神州数码要“专注于寻找AI落地的突破口”。神州数码基于深耕中国信息化20余年的深厚积累，积极拥抱数字化的力量，走出了一条独特的数字化转型之路。报告期内，神州数码数字化转型案例《神州数码的转型：驾驭数据、云和人工智能的潜力》入选国际领先的伦敦商学院案例库，并作为案例课程定期开展授课。伦敦商学院《THINK》思想领导力杂志刊登的《数字变革的新时代》深刻研讨了神州数码数字化转型之路。
　　2024年4月，公司召开了第十一届董事会第一次会议，聘任了以王冰峰为CEO的新一届管理团队。新一届管理团队以神州数码内生团队为主体，同时引入国际一流专业人才，更加国际化与年轻化。新一届管理团队将继续秉承“数字中国”的初心与使命，在“数云融合”战略体系框架下，加速推动AI基础设施及应用与各行业的深度融合，加速成为领先的数字化转型合作伙伴。
　　（一）2024年上半年整体经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入625.6亿元，同比增长12.5%。归属于上市公司股东的净利润5.1亿元，同比增长17.5%，扣除深圳市神州数码国际创新中心（IIC）负向影响，同比增长37.2%。公司持有的IIC已实现部分销售，但是销售毛利未能弥补因资金占用而产生的财务费用，对公司的净利润造成了一定程度的负面影响。
　　IT分销及增值业务实现营业收入598.3亿元，同比增长9.8%；自有品牌产品业务实现营业收入26.6亿元，同比增长45.5%；数云服务及软件业务实现营业收入14.4亿元，同比增长62.7%。
　　（二）IT分销及增值服务
　　2024年上半年，IT分销及增值服务业务继续保持增长态势，实现营业收入598.3亿元，同比增长9.8%。毛利率3.5%，同比提升0.3个百分点。分销业务利润总额为7.2亿元。
　　作为具有绝对优势的IT分销龙头，公司拥有极其丰富的IT厂商资源与全面的IT分销渠道合作伙伴。公司坚定推进分销升级战略，通过深耕IT生态、拓展产品领域、创新业务模式、优化销售网络、提升业务价值，实现分销业务的领域升级、模式升级和产品升级。
　　报告期内，公司以国内外通用芯片和人工智能等专用芯片分销为主的微电子业务板块实现了强势增长，实现收入97.6亿元，同比增长39.7%。该业务板块在上半年带动公司整体分销业务快速复苏的同时，成功引入了更多的国产半导体品牌，如华为海思等。并且公司围绕主控、存储、屏和驱动、分立器件四个品类不断完善半导体业务布局。公司致力于打造应用电子产业生态服务平台，形成了包括专业资讯池、资源数据库、圈层私域流量池在内的半导体领域产业生态。
　　在新能源领域，公司不断扩展业务范围，从逆变器延伸至储能、充电网络等业务，不断积累自身的能力，成功签约多家提供核能发电、水力发电等清洁能源的央企巨头，助力绿色低碳经济发展；在健康电子领域，公司以欧姆龙业务为基石拓展医疗、运动、护理、家居等产品矩阵。
　　公司继续提升渠道管理能力，依托“千帆计划”核心渠道体系，不断探索和实施新的业务模式，为渠道伙伴带来更多的价值。公司通过核心渠道触达最终客户，以深入了解用户需求和市场动态。报告期内，公司对核心渠道政策进行了内容升级，以期多方位、立体化地为合作伙伴提供赋能服务，并培育更多的优秀渠道管理人才。
　　报告期内，公司坚定推动分销业务“提质增效”，主动聚焦高价值、高毛利业务，运营管理能力进一步提升，运营效率及资金使用效率在保持行业领先的基础上持续优化提升。公司不断增强份额管理能力，代理的英特尔、希捷、爱普生、斑马、索尼、欧姆龙、Fortinet等产品继续保持厂商份额绝对领先。
　　（三）自有品牌产品
　　公司自有品牌产品主要包括神州鲲泰通用服务器和人工智能服务器、DCN网络产品。同时，公司与旗下山石网科协同为客户提供领先的企业级安全产品。
　　2024年上半年，自有品牌产品业务强劲增长，实现营业收入26.6亿元，同比增长45.5%。毛利率10.5%，同比提升1.7个百分点。自有品牌产品业务利润总额为4403万元。
　　神州数码紧抓信创产业快速发展机遇，持续开展信创产业布局，成功打造了覆盖服务器、网络产品、安全产品的三大自有品牌产品线。公司利用自主知识产权虚拟化软件，实现了软件定义算力、软件定义存储、软件定义网络，并且致力于实现“核心技术自主创新、核心产品自主研发、核心业务自主可控”。2024年上半年，信创业务收入21.9亿元，同比增长73.3%，毛利率12.1%。其中，神州鲲泰人工智能服务器受益于行业高景气度，实现收入5.6亿元，同比增长273.3%。
　　深耕重点行业与关键区域，不断提升研发、生产、营销、服务能力
　　公司在运营商、金融、政企等关键行业保持行业优势地位，同时进军国防、安平等行业。公司以安徽与福建作为根据地，拓展北京、上海、广州、深圳主战场，同时覆盖全国。通过研发、生产、营销、服务综合能力的打造，公司不断提升毛利率水平。
　　——在运营商行业，公司自有品牌产品已经实现对中国移动、中国电信、中国联通三大运营商的覆盖。报告期内，在中国移动2024—2025新型智算中心采购招标中，公司中标10.53%的份额，中标金额约20亿元人民币。公司为中国移动提供领先的人工智能服务器及配套产品，支持客户的绿色低碳发展，充分显示了公司研发、生产、技术服务方面的实力。
　　——在金融行业，公司在提升市场份额的同时发力区域金融市场，在报告期内成功签约建设银行、交通银行、邮储银行、浦发银行、广发银行、民生银行、兴业银行、中国人寿等头部优质客户。
　　——在政企行业，公司聚焦沈阳、深圳前海等地方的智算中心集群建设，提供领先的人工智能服务器产品、融合智算软件平台及专业的技术服务。
　　构建和完善生态体系，增强自有品牌的市场竞争力
　　公司基于自身丰富的生态合作体系，推出全新生态伙伴体系eco-KunTai，面向智算时代用户的差异化场景需求，引入更多生态伙伴的力量，共同构建起一个以神州鲲泰为核心的，产品更加多元、应用场景更加丰富、能力更加完善、扩展性更强的生态产品体系。报告期内，公司已经与麒麟软件、统信软件、厦门畅宝科技、联想凌拓、厦门四方德信、华锐技术等合作伙伴完成了产品互认证，累计完成产品互认证192家。
　　在AI原生赋能、分布式存储、云原生软件开发、工业大模型等多个领域，公司与生态合作伙伴联合打造多款产品与解决方案，包括“神州鲲泰超融合一体机”、“神州鲲泰工业大模型一体机”、“神州鲲泰TDMP数据脱敏一体机”、“神州鲲泰AI高性能分布式存储解决方案”、“神州鲲泰云原生IDE软件在线开发纳管解决方案”、“神州鲲泰数字安全解决方案”等。特别是“神州鲲泰电网变电站边缘计算解决方案”、“一网统管系统解决方案”成功入选工信部“2023年信息技术应用创新典型解决方案”。“神州鲲泰新一代绿色融合异构智算中心解决方案”荣获2024央行金融电子化“金鼎奖”。
　　多技术路线并进，不断增强关键技术领域的研发力度
　　围绕“鲲鹏+昇腾”生态，公司持续推动神州鲲泰品牌服务器整机系列的产品实力、行业覆盖和服务能力，在“鲲鹏+昇腾”生态处于头部领先地位。
　　神州数码多技术路线并举发展服务器整机产品，报告期内，AI服务器适配了多种国产GPU技术路线，具备了批量交付的能力。该AI服务器可搭载全新架构的国产x86平台，单CPU最大支持32核、64线程、PCIe4.0、最高睿频3.3GHz。整机支持搭载4张双宽FHFLGPU，单卡功率350W，最高算力1024TOPS@INT8，卡间互连支持PCIe5.0协议。
　　公司推出了神州鲲泰问学一体机。一体机整合了神州鲲泰服务器与神州问学软件平台的优势，搭载AI原生赋能平台，帮助企业用户针对业务场景进行AI应用的定制化开发。
　　（四）数云服务及软件
　　2024年上半年，“AI驱动的数云融合战略”取得了显著的成效。面向直接客户、以MSP（云管理服务）及ISV（软件开发服务）为核心的数云服务及软件业务实现营业收入14.4亿元，同比增长62.7%，毛利率19.1%，同比提升6.8个百分点，利润总额为3265万元。
　　坚定推进“成就客户计划”，深耕重点行业，持续提升客户满意度与复购率
　　报告期内，公司以商机管理为抓手建立规范化的客户运营体系，在运营商、零售、金融、高端制造、消费、医疗、汽车等重点行业占据领先地位，立体打穿重点客户、重点城市、重点行业。
　　——在运营商与高端制造行业，公司为运营商客户提供软硬件一体的全栈式服务，包括算力产品、适配服务、云上服务、软件开发、运维等服务。公司帮助高端制造行业客户形成以复杂系统研制体系为牵引、以数字化工程为方法、以智能制造为实现手段、以工业互联网为支撑环境的系统，打造了中国高端装备制造行业先进的“数字研制空间”。报告期内，公司为中国移动、中航工业等头部行业客户提供数字化服务，获得了客户的高度认可。
　　——在汽车行业，公司成立汽车BG，凝聚起数云融合产品服务团队、高科数聚的汽车业务团队等优势资源。汽车BG聚焦IT和数字化能力、汽车大数据、软件定义汽车三大领域，通过客户聚焦、咨询引领、方案整合、生态合作四大举措，为汽车行业客户提供全栈式数字化服务。报告期内，公司中标中国移动、大众汽车等车联网项目，为客户提供车联（智能网联）、车数（运营分析）、车安（安全管控）、业务前台开发等服务。另外，汽车BG已为一汽大众、广汽传祺、东风汽车、比亚迪等多家车企提供了数字化服务，获得了客户的广泛认可。
　　报告期内，公司旗下高科数聚与汽车流通数字化龙头长久股份签署《战略合作协议》。双方依托数据、技术、资源优势，围绕智能营销、智能风控、智能决策以及智能出行等重要业务领域开展联合共创，联合打造AI+、数据+等数智化产品，共同推进汽车行业的数智化升级、共同构建汽车行业数据生态。智能营销方面，双方将共同研究、梳理新汽车和新能源市场的特点，制定营销策略和营销链路，同时通过技术手段，全面提升营销转化率和效率。智能风险控制与智能网络发展方面，双方将智能风险控制和智能网络发展作为联合实验室的主要创新场景，共同研发数据、算法和场景融合的创新解决方案。数据产品打造方面，双方将围绕库存、交易、政策、汽车消费者等数据，共同打造经销商生态对标平台相关产品，为汽车制造商和经销商的业务决策提供支持。
　　——在消费与制药行业，公司持续积累日化、奢侈品、鞋服、餐饮、酒水、医药等细分领域的客户服务能力、行业Knowhow及业务场景数据。报告期内，公司继续为某全球化妆品巨头提供数云融合产品及服务，且合同金额呈现高速增长。公司继续中标某全球医药巨头的AI项目，以神州问学平台赋能其运营、营销等业务流程。公司与该客户合同金额同比增长近300%，产品及服务能力获得了客户的高度认可。
　　——在金融行业，公司整合山石网科、通明智云等业务实体的产品和技术能力，为银行、保险等金融行业客户提供全栈式的解决方案，通过复制银行头部客户/区域金融标杆客户案例，带动区域中小金融行业的营销，为多家头部保险和银行客户提供了软硬件一体的安全解决方案。报告期内，公司联合中国电子技术标准化研究院等机构共同发布了《金融行业上云路径研究报告》，为建立金融行业上云标准提供了有力支撑。公司签约上饶银行、安华农业保险、中国农行等金融客户，为行业客户提供数字化服务。
　　报告期内，公司与北京银行签署《战略合作协议》，为北京银行提供信创硬件产品及数字化服务支持，赋能北京银行以“大零售—大运营—大科技”为核心的数字化转型“新三大战役”。双方通过共同开发、建立联合实验室等方式，实现技术互补，升级面向客户的金融服务，共同打造有社会影响力的生态平台。
　　以“神州问学”驱动数云融合战略升级，加速AI应用与行业的深度融合
　　“数云融合”是神州数码对于企业数字化转型战略愿景的洞见。在当今云原生、数字原生、AI原生三者融合发展的背景下，以“生成式AI”为代表的数字技术，正在成为企业数字化创新的新生产力工具。神州数码开启了“AI驱动的数云融合战略”时代，推动AI加快与各行各业深度融合，帮助企业进行数字化改造、升级、转型。
　　在生成式AI技术的实施过程中，企业面对着从模型的选择与定制，场景价值的深入挖掘，到成本的优化、算力配置、知识权威、用户体验优化、安全合规保障、现有技术的整合利用和学习成本控制等一系列挑战。企业需要一个全面并可持续迭代的AI架构，能快速构建模型、算力、数据和场景。
　　报告期内，公司发布了“神州问学AI原生赋能平台”，包括Agent工程开发平台、企业知识治理平台和模型训练与管理平台三大模块，为更多AI着陆的场景赋能，帮助企业降低大模型落地使用的技术门槛，确保在安全合规的环境中，企业能够专注于自身业务发展，更便捷地使用生成式AI技术。
　　一方面，神州问学通过集成神州鲲泰底层多元异构算力能力，有效解决算力构建选型、部署、运维的复杂难题，助力企业构建性能更优、成本更低、能效更高、能耗更低的智算基础设施底座。另一方面，神州问学解决企业内部私域知识的管理问题，助力企业构建数据和知识向量化的能力，以及完成基于场景应用的轻量组装，更有效地完成私域大模型的训练。神州问学已经对接了数十家主流大模型，并发布了慧阅读、慧解析、慧问答等多个敏捷应用，成功帮助汽车、医药、零售、消费、金融等行业客户在AI应用场景的落地。
　　凭借神州问学产品，公司报告期内上榜IDC的《2024年第二季度生成式AI生态图谱》，荣获甲子光年《2024中国AI平台层创新企业》奖项，并获得智谱AI大模型合作伙伴计划-领航级合作伙伴认证、智谱大模型合作伙伴联合解决方案-DemoShow现场方案评选第二名以及大模型合作伙伴联合解决方案-行业先锋奖。
　　打造深圳人工智能计算中心，构建国内领先的AI创新生态
　　AI算力是AI生态中不可或缺的核心组成部分，为大模型在企业场景中的应用提供了关键的驱动力。报告期内，神州数码深圳人工智能计算中心项目正式落成。深圳智算中心以行业领先的AI芯片架构为底座，搭载高性能计算、人工智能计算与云计算平台，服务可用性（SLA）达到公有云水平。深圳智算中心与神州问学AI平台深度融合实现资源的高效调度，为AI模型的全生命周期管理提供了强大支持。
　　以神州数码国际创新中心（IIC）、深圳智算中心为平台，公司正在与国际一流厂商联合打造“AI生态创新中心”，包括AI实验室、实训室等软硬件环境。同时，公司正在联合法国顶级商学院共同打造具备“国际视野、顶级师资的AI技能学习平台”，搭建培训体系，提供最新、最全面的AI课程，满足企业对AI技术人才、管理人才的需求，吸引IT生态圈企业加速落地神州数码国际创新中心（IIC）、深圳智算中心。
　　报告期内，神州数码与德勤中国成立“德勤中国-神州数码联合创新中心”，并发布“数智化创新赋能平台”和“企业GenAI加速器”两大解决方案。双方将以联合创新中心为载体，以服务大型企业为核心，以提供重大复杂数字化解决方案为核心竞争力，共同引领新时期的数智化转型。报告期内，神州数码携手国内领先的虚拟化软件厂商云宏信息科技公司，共同打造全面的软件产品及应用解决方案，助力更多行业的数字化升级。
　　神州数码基于20多年IT领域的深耕，构建起国内领先的IT生态体系。在云及AI时代浪潮下，神州数码拥有最广泛的云厂商资源覆盖、最前沿的技术合作与资质认证。神州数码是大陆地区唯一一家同时拥有微软、亚马逊、谷歌三家官方授权的合作伙伴。以Microsoft为例，神州数码拥有中国区最多的认证讲师，可为企业客户、合作伙伴提供定制化全系列的数字化培训课程。公司拥有100余项经微软、亚马逊、谷歌、阿里云、华为云等顶级云厂商的技术认证，以及基于多云平台和混合云架构服务能力，为客户提供专业的MSP(云管理服务)及ISV(软件开发服务)。
　　持续深耕数据产业，打造数据资产入表成功案例
　　数据资产的累积，已成为数字化时代企业业务创新迭代最重要的支撑点。数据资产定价和分类的复杂性带动了企业管理和治理数据资产的需求，神州数码提供一系列不同架构层面的专业工具为企业提供数据管理和数据治理的服务，支持企业数字资产的累积。
　　报告期内，神州数码在数据资产化方面进行了成功的实践。公司将金服云数据产品作为数据资产纳入企业财务报表，并获得了建设银行深圳市分行的3000万元授信融资，打造了深圳市数据资产质押融资乃至全国大中型数据资产质押融资的标杆案例。此项目的落地不仅是神州数码数据资产化和数据价值化的重要一步，也为行业树立了新的标杆，未来将赋能更多企业发掘数据资产潜能。
　　神州数码自主研发的TDMP数据脱敏系统，在数据安全领域形成了以数据安全管控平台为核心的完整产品体系。报告期内，公司再次成功上榜安全牛第十一版《中国网络安全行业全景图》，进入全景图的数据脱敏、数据安全态势感知、数据分类分级、数据安全治理服务、API安全等六大细分板块。
　　报告期内，公司荣获中国电子信息行业联合会颁发的“数据管理能力成熟度等级证书”、“信息系统建设和服务能力（CS）三级证书”，标志着公司的数据管理、数据治理、数据安全管理等能力获得了权威机构认可。
　　（五）持续进行研发投入，推动技术创新和产品升级
　　公司始终将研发团队的构建和研发流程的管理作为核心工作，通过在产品开发和技术创新上的持续投入，确保了公司在数云服务及软件以及自有品牌产品领域的领先地位。2024年上半年，公司研发总支出1.9亿元，同比增长25%，其中费用化研发支出为1.7亿元，资本化研发支出为0.2亿元。
　　公司对研发领域的持续关注和重视带动了业绩的稳步增长。为了满足客户的需求，公司不断推动技术革新，增强产品竞争力。报告期内，公司AI应用以及AI服务器等核心产品的性能不断提升。公司发布了“神州问学AI原生赋能平台”，为更多AI应用场景赋能；公司自研的AI服务器适配了多种国产GPU技术路线，满足客户的多元算力需求；公司推出了神州鲲泰问学一体机，帮助企业用户针对业务场景进行AI应用的定制化开发。

　　二、核心竞争力分析
　　成立至今，公司始终践行数字中国使命。近年来在国内数字化转型不断推进的大背景下，在云和信创领域迅速建立和积累了显著的竞争优势，具体如下：
　　1、领先的云计算服务产业技术优势
　　公司云计算团队技术实力雄厚，获得微软、AWS、阿里云、RedHat、Oracle、华为等国内外云相关专业化认证达到约600人次。公司是国内少数能够在多云环境下实现MSP服务的企业，是国内极少数能够实现对云平台原生PaaS监控的企业，也是国内极少数能够帮助客户在多云环境下实现数字化应用开发的企业。
　　公司拥有基于3A平台、开源平台以及混合云架构的技术服务能力；具备从设计，到实施，到开发的全生命周期云专业服务（CPS）能力；具备利用自主研发的、国内领先的云管理平台，为客户提供自动化的开发运维服务的能力；具备为SAP、Salesforce等国内外巨头SaaS厂商提供交付和实施服务的能力。
　　生成式AI方面，公司构建了从底层算力基础设施到上层面向行业场景应用的全栈产品、解决方案、服务能力，神州鲲泰AI智算系列服务器，为人工智能应用提供坚实的算力底座。神州问学AI原生赋能平台帮助企业降低大模型落地使用的技术门槛，使其在安全、合规的环境下，聚焦自身业务，更轻松地使用生成式AI技术。
　　通过长期服务行业顶级客户，公司积累了包括大数据、物联网、人工智能、混合现实、智能制造、视频云、云桌面、行业专有云等17类自主知识产权的公有云解决方案，并实现了重点行业解决方案产品化。
　　2、顶尖的云资源覆盖和云业务全牌照资质优势
　　公司与国内外各大云厂商巨头保持了长期紧密的合作关系，凭借强劲的公有云服务能力和对于全球主流云平台架构的深刻理解，云管理服务能力已经覆盖全球五大公有云（AWS、Azure、阿里云、谷歌云、腾讯云）及华为云、中国移动云、京东智联云等国内主流公有云厂商，拥有从云到端的、完善的技术研发和服务能力。同时，公司是国内少数拥有IDC（含互联网资源协作）、ISP、ICP牌照且能够对接所有主流云资源厂商的企业。
　　3、国内最大的ToB销售网络渠道优势
　　通过二十年积累而形成的ToB渠道网络，是公司最重要的战略资源。通过对国内企业级IT市场的不懈耕耘，公司构建了遍布国内1000余座城市、覆盖各大垂直行业、连接30000余家销售渠道的全国最大ToB销售渠道网络，同国内外各大厂商、客户以及各类合作伙伴建立起了牢固的企业级IT产业链和生态圈。
　　这一渠道网络是公司长期深耕细作、日积月累的成果结晶，资源价值极大、竞争壁垒极高。通过这一销售渠道网络，公司能够将满足企业数字化需求的产品、解决方案及服务精准高效地传递给企业客户。公司对于企业客户的行业特性和应用场景有着深度理解，能够持续高效触达客户并快速响应客户需求，对客户特别是ToB大客户形成了超高粘性。
　　4、完善的信创产业生态优势
　　神州鲲泰是华为“鲲鹏”及“昇腾”生态的领先级合作伙伴，拥有完善的软硬件研发体系、高质量的生产制造体系、高效快速的本地化服务体系、流程规范的运营保障体系。神州鲲泰覆盖计算、网络、终端等多个产品序列，在政企、金融、运营商、能源、职教等行业取得广泛的落地突破。神州鲲泰与越来越多产业生态伙伴联合进行适配和调优，拥有丰富的应用生态。神州鲲泰通过自有知识产权虚拟化软件，实现软件定义算力、软件定义网络，实现云基础资源的全国产化。
　　5、规范的运营管理体系优势
　　IT分销是一个极度考验公司运营能力的业务。公司不断完善自身运营体系，重点拓展技术含量更足、毛利水平更高的增值分销业务，持续优化和提升内部管理水平和运营效率。较之竞争对手，公司存货周转率更高，存货周转天数更短，具有明显的运营优势。在竞争如此激烈的行业中长期保持龙头地位，足以证明公司具备强大的运营能力。
　　完善的资金管理体系为业务发展提供了稳定支持，保证了公司的资金安全与运营效率。基于多年来积累的良好信用和持续增长的业绩表现，公司与各大银行等金融机构保持良好关系，具备强大的融资能力。公司充分发挥在香港和内地同时拥有融资平台的国际化优势，资本成本显著低于行业水平。
　　6、全面的云和数字化生态优势
　　致力于成为领先的数字化转型合作伙伴，公司具备全面的云计算及数字化转型领域的整合能力。公司以云原生、数字原生技术为核心，搭建数云融合全栈技术体系，围绕企业数字化转型的关键要素，为处在不同数字化转型阶段的行业客户提供全生命周期的产品、方案和服务，助力其构建泛在的敏捷IT能力和融合的数据驱动能力，实现基于泛在敏捷业务能力的数据资产化，建立面向未来的核心能力和竞争优势，持续赋能产业升级和数字经济发展。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争风险。IT产品和服务行业是成熟且完全竞争的行业，尽管公司具有在业内多年来一直保持的领先优势，但仍面临行业竞争加剧的风险。公司全面加强了精细化管理水平，进一步激发了业务动能，提升了运营能力。
　　2、汇率波动风险。公司的部分采购和销售业务在香港和澳门进行，以港币和澳门币结算；付给境外供应商的采购款部分以美元进行结算。汇率波动可能会给公司业绩造成一定的风险。公司采用远期外汇合同来对冲汇率风险，日常对风险敞口及市场进行实时监控，及时调整对冲策略及对冲比例。
　　3、应收账款管理风险。应收账款未能及时收回或部分客户发生信用违约，可能会对公司的业绩造成不良影响。公司拥有严格的信用管理和应收账款管理政策。在应收账款可能发生超期时，销售部门及风险管理部门将及时分析账款延期原因，并采取应对措施，减少预期带来的损失。对大额应收账款进行保险，进一步控制应收账款风险。
　　4、供应链风险。公司自有品牌产品业务及部分分销业务一定程度上存在上游包括芯片在内的原材料全球性紧缺导致的价格波动及无法及时交付货物的风险；公司会努力提升供应链综合管理能力，加强与上游供应商和下游客户的沟通及合作，优化供应链成本结构，保障供应链动态安全。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　当前，新一轮科技革命和产业变革为全球带来了新的发展机遇，数字经济成为各国产业发展与变革的重要引擎。IDC预测，到2024年，企业在数字技术上的支出增长速度将是整体经济的7倍。各国优化相关政策布局，使数字经济政策导向更加明晰、体系更加完善，为数字经济持续发展营造良好生态。我国《“十四五”数字经济发展规划》提出，到2025年，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%。2023年，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》明确提出了数字中国的建设目标：到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局。到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。
　　习近平总书记高度重视发展数字经济，强调数字经济“正在成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量”,“推动实施国家大数据战略，加快完善数字基础设施，推进数据资源整合和开放共享，保障数据安全，加快建设数字中国”。大力发展数字经济是塑造国家竞争新优势的重要支撑，是我国把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。
　　云计算在数字经济的发展中起到了至关重要的作用
　　云计算已经成为新型基础设施建设的关键技术，成为推动数字经济与实体经济深度融合的催化剂，成为重点领域数字产业发展的助推器。在政策推动和数字化转型的作用下，云服务市场潜力巨大。据中国信息通信研究院发布的《云计算白皮书（2023年）》，2022年我国云计算市场规模达4550亿元，较2021年增长40.91%。相比于全球19%的增速，我国云计算市场仍处于快速发展期，预计2025年我国云计算整体市场规模将超万亿元。
　　神州数码以“数云融合”技术框架体系为处在不同数字化转型阶段的快消、零售、汽车、金融、医疗、政企、教育、运营商等行业客户提供泛在的敏捷IT能力和融合的数据驱动能力，构建跨界融合创新的数字业务场景和新业务模式，在数字化赋能方面已取得卓越成果。由中国企业评价协会和中国信息通信研究院发布的“数字经济企业TOP500榜单”中，神州数码位列榜单第157位。在极客邦双数研究院联合长城战略咨询、培训杂志共同发起的“2023数字化践行者年度力量榜”评选中，神州数码荣获“2023数字化践行者标杆企业奖”。在第七届云安全联盟大中华区大会上，神州数码凭借数据分类分级系统成功斩获“CSA2023安全创新奖”。2023年，公司成为阿里云“云原生最佳合作伙伴”、亚马逊云科技“拓新增长合作伙伴”、微软中国“FY23年度优秀合作伙伴”。
　　信创产业是数字经济的安全技术基座，是推动经济数字化转型的关键力量
　　信创作为我国全面推动科技自立自强的重要举措，其目的是打造安全可控的信息技术体系，建设开放共赢的信息产业生态。信创产业是数字经济的核心，是数字经济的首要任务，是国家经济数字化转型、提升产业链发展的关键，是科技创新发展的核心基座。根据中国信通院发布的《中国数字经济发展研究报告(2023年)》数据，2022年中国数字经济规模达到50.2万亿元。随着中国数字经济规模不断扩大，在战略意义和政策倾斜的背景下，数字经济领域自主可控将成为必然趋势，浙商证券预测2027年信创行业总规模可达约1.56万亿元。
　　神州数码在信创领域进行了前瞻布局和深入探索，并获得多项殊荣。在《互联网周刊》发布的2023信创产业分类排行中，公司位列“2023信创服务器企业排行”、“2023信创PC整机企业排行”、“2023信创云厂商排行”等多个榜单前列。神州鲲泰打造的“交通银行数仓算力底座项目”成功入选央行金融电子化公司主办的2023“金鼎奖”。2023北京新一代信息技术创新大赛暨创客北京-鲲鹏应用创新大赛北京赛区总决赛中，神州鲲泰超融合一体机方案获得“应用使能贡献奖”。在工业和信息化部电子第五研究所、中国通信企业协会联合主办的“2023第二届中国赛宝信息技术应用创新优秀解决方案征集活动”中，神州鲲泰“基于AI技术为电网变电站场景提供边缘计算的解决方案”荣获“全栈解决方案方向一等奖”。
　　人工智能技术为数字经济的发展注入新动能
　　持续不断的技术迭代是数字化转型领域的重要推动力量，生成式 AI技术浪潮则是对企业数字化转型的新一轮重大技术推动力。在生成式AI出现之前，数据一般只有经过结构化处理之后，才能够在企业应用环境中发挥作用。而随着生成式AI技术的出现，这些数据有望得到更加充分和高效的利用。具有泛化能力的生成式AI技术可以对这些数据进行加工处理，系统化地提炼出散落在员工脑中的知识体系，甚至提取出人工难以觉察和萃取的高价值知识。生成式AI已成为企业数字化转型的重要工具之一，为企业数字化转型注入革命性的创新与颠覆性力量。IDC预测，已经开始应用AI技术的企业将获得先发优势，而落后的企业将面临在未来五年内失去大量市场份额的风险。Gartner预测，2026年超过80%的企业将使用生成式AI的API或模型，或在生产环境中部署支持生成式AI的应用，这将为产业发展带来巨大的机遇与挑战。
　　神州数码作为中国IT生态的核心参与者，始终致力于促进先进技术在企业的系统化应用。面对生成式AI带来的技术革命，公司联合广大生态合作伙伴，共同帮助企业全面拥抱技术范式的转变。2023年第四季度，公司推出了一站式大模型集成和运营平台——神州问学，为企业提供模型、算力、数据和应用的连接能力，从模型、数据、算力、应用四个角度打通各项资源，协助企业投产和运营自己的大模型应用。在极新AIGC行业峰会发布的《AIGC赋能行业创新引领者》榜单中，公司凭借神州问学产品赋能医药行业的典型实践，成功上榜“AIGC赋能医疗创新引领者TOP20”。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　在“数字中国”的使命下，公司坚守初心、深耕多年，成为数字中国的探索者、实践者和赋能者，同时紧跟国家战略，韧性发展，助力各行各业数字化升级。2023年，神州数码在新的时代背景下，升级并发布新的愿景——“成为领先的数字化转型合作伙伴”。公司秉承“数字中国”的初心与使命，坚持“理念领先、技术领先、实践领先”，以强大的数字产业生态力量为基石，以贴近客户场景的卓越数字化技术、产品、服务为载体，持续推动全社会数字化进程，引领数字经济发展。公司基于数云融合新技术范式的自主技术体系，依托特色的数字化转型理念、方法和路径，与千行百业不同的场景进行有效的融合，助力未来中国的数字化,取得了优异的成绩。2023年，凭借着业务层面的突出表现，公司已连续7年上榜《财富》中国500强，同时上榜2023年《财富》中国上市公司500强。
　　报告期内，神州数码在“数云融合”战略体系框架的引领下，不仅为客户提供数字化转型所需的IT基础设施和服务，还积极参与到企业数字化转型升级的过程中，为处在不同数字化转型阶段的汽车、快消、零售、金融、医疗、政企、教育、运营商等行业客户提供泛在的敏捷IT能力和融合的数据驱动能力，构建跨界融合创新的数字业务场景和新业务模式，助力企业级客户建立面向未来的核心能力和竞争优势，成为备受客户信赖的优质合作伙伴。与此同时，面对数字文明时代的生成式AI新技术浪潮，神州数码积极拥抱新兴技术，推出了神州问学大模型集成和运营平台，帮助行业客户快速搭建模型、算力、数据和场景四大层面的能力，在企业内有效打通从生成式AI技术到业务场景的通道，推动企业在更多场景和领域中实现技术创新和业务突破。
　　（一）2023年整体经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入1196.24亿元，同比增长3.23%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12.63亿元，同比增长37.22%。云计算及数字化转型业务实现营业收入69.31亿元，同比增长37.98%；自主品牌业务实现营业收入38.29亿元，同比增长48.95%；IT分销和增值业务实现营业收入1088.53亿元，同比基本持平。战略业务收入结构持续优化，云计算及数字化转型业务以及自主品牌业务两项战略业务占总收入比例同比增长了2.44个百分点。
　　（二）云计算及数字化转型业务
　　神州数码践行“数云融合”战略，搭建数云融合技术框架体系，以数云原生平台颠覆传统技术范式，形成覆盖数云融合咨询、云上应用开发、云原生应用管理平台构建、MSP+服务的全栈式能力，并且在云服务、数据服务、数据安全、数据资产、内容生成、数字营销等领域构建了多项自主知识产权产品及独到解决方案，使数云融合成为拥有复杂系统体系的全新体系架构，以支撑基于泛在敏捷业务能力的数据资产化。
　　报告期内，公司数云融合完成以AI和数据为核心的能力迭代，云计算及数字化转型业务表现良好，2023年实现营业收入69.31亿元，其中云转售（AGG）业务收入58.15亿元，同比增长33.38%，毛利率5.87%；数云融合业务（MSP和ISV）收入11.16亿元，同比增长68.25%，毛利率42.23%。
　　数云融合技术框架下，数云融合产品线不断丰富
　　报告期内，数据安全产品方面推出了分类分级清单、差异化动态脱敏和数据共享管理等新功能，以提升企业数据安全防护能力、防止敏感数据泄露和高危操作，以及提高数据共享的安全性。神州数码数据安全解决方案以数据为中心，围绕数据生命周期提供了敏感数据识别、分类分级、数据脱敏、访问控制、安全共享、水印溯源、安全态势感知、数据资产可视化等能力。在分类分级的基础上，针对性地制定数据安全防护措施，全面提升企业数据安全防护能力。根据数据访问者的身份提供不同程度的安全处理策略。针对不同的共享业务场景平台提供数据共享和API共享，根据分类分级和管控策略给用户分配权限。
　　报告期内，公司的数据安全产品荣获多项奖项，包括云安全联盟大中华区（CSA GCR）颁发的《CSA 2023安全创新奖》，中国网络安全审查技术与认证中心颁发的《中国国家信息安全产品认证》（增强级）。在FreeBuf咨询发布的《CCSIP（China Cyber Security Industry Panorama）2023中国网络安全行业全景册（第六版）》中，神州数码入选数据安全分类下的数据脱敏、分类分级、数据库安全、数据安全管控（平台型）四大细分领域。
　　数据营销产品“神州云|Bluenic客户数据平台”搭载云原生和数据原生内核，帮助企业实现向“以客户为中心”和数据驱动的转变。产品可部署灵活，计算标签及人群计算引擎支持无代码创建。营销人员可将业务需求自行定义、管理、回溯，全生命周期监控管理品牌客户数据资产。另外，产品还支持客户将用户标签和图表分析相结合，进行自定义人群分析、人群对比，为实现后续精细化运营提供帮助。
　　报告期内，公司战略投资北京高科数聚技术有限公司，以汽车行业营销大数据应用为切入，助力汽车行业数字化转型和数智化升级。高科数聚是一家以数据为先、创新驱动的科技公司，拥有多年技术积累和汽车行业经验。神州数码与高科数聚强强联合，以领先的大数据产品和技术，共同深耕汽车行业场景，赋能汽车行业客户数字化转型。
　　报告期内，公司子公司神州云科成为山石网科（688030.SH）第一大股东并开展深度业务合作。这有利于加强神州数码与山石网科的上下游资源协同和产业协同，拓展双方产品在云计算、信创及网络安全市场的应用广度。
　　厚积薄发，布局生成式AI ，“数云融合2.0”战略升级
　　以ChatGPT为代表的大模型技术快速更迭下，AIGC已经渗透进人类生活的方方面面，成为推动数字经济快速发展、数字社会加速形成的重要引擎。神州数码密切关注AI技术发展动态，注重与合作伙伴、客户进行场景共创，推动AI技术的广泛应用。
　　报告期内，公司的人工智能产品Jarvis正式升级为一站式大模型集成和运营平台——“神州问学”平台产品。神州问学既是企业的大模型集成平台也是企业的大模型运营平台，已经对接了数十家主流大模型，并发布了慧阅读、慧解析、慧问答等多个敏捷应用。它从模型、数据、算力、应用四个角度打通各项资源，协助企业投产和运营自己的大模型应用。该产品不仅在神州数码自身的数字化转型过程中，成功实施了“神州数码超级员工”，也成功帮助医药、零售等行业客户落地生成式AI应用场景。另外，公司联合信百会研究院发布了《生成式AI企业应用落地技术白皮书》，旨在全面探索生成式AI技术的进展与应用。
　　生成式AI产业的发展离不开生态的力量。公司携手十余家产业生态合作伙伴共同开启“生成式AI问学共创计划”，希望聚合生态的力量，充分挖掘生成式AI的企业应用价值和潜力。“生成式AI问学共创计划”将持续面向产业生态，以开放的姿态欢迎产业各界共同参与，为企业客户落地生成式AI共同保驾护航。
　　AI算力是AI生态中不可或缺的核心组成部分，为大模型在企业场景中的应用提供了关键的驱动力。公司已正式启动深圳人工智能计算中心项目，与国际一流的GPU厂商展开合作，搭载神州问学企业大模型一站式集成和运营平台，打造专业的行业智算模型与应用解决方案。基于厦门超算中心项目运营所积累的先进经验，神州数码将充分发挥在生态构建、运维管理、服务提供、产品创新等方面的优势, 用智算中心的先进算力支撑生成式AI应用的发展。
　　（三）自主品牌业务
　　神州数码紧抓国内信创快速发展机遇，持续开展信创产业布局和自主品牌基础架构产品设计，实现“核心技术自主创新、核心产品自主研发、核心业务自主可控”，打造覆盖服务器、网络、终端、AI一体机等系列自主品牌产品。通过多年的产品实践和经验积累，公司的信创业务稳固发展并不断取得突破。信创产品在客户满意度、行业覆盖度和技术领先度等方面均获得了业界广泛认可。公司于厦门、合肥建立了神州鲲泰产品生产基地，成为鲲鹏产业生态的重要实践者。
　　神州鲲泰品牌认可度持续提升，为各行业数字化转型提供坚实算力底座
　　近年来，信创政策持续落地，信创推行力度不断加大。在一系列国家政策利好下，信创行业发展全面提速，未来有望放量增长。报告期内，围绕“鲲鹏+昇腾”生态，公司聚焦神州鲲泰品牌服务器整机系列产品的发展，持续推动核心能力建设。在产品研发方面，公司积极探索未来产品的发展趋势，在通用计算服务器关键产品上取得了重要突破。在服务方面，公司为客户提供鲲鹏生态全面的备件支持服务，不断培养信创全栈的适配服务能力。在品牌建设方面，公司打造神州鲲泰“智算”与“信创”的标签，加强品牌认可度。
　　神州鲲泰依托过硬的产品实力、广泛的行业覆盖、丰富的客户服务经验，客户遍布金融、运营商、数字政府、教育、能源等行业领域。报告期内，神州鲲泰产品入围中国移动、中国联通、中国电信集采项目，成功实现运营商行业客户的全面覆盖；中标建设银行、交通银行等国有及股份制大行项目；中标福建省、厦门市、新疆维吾尔自治区、宁夏回族自治区全电发票项目；入围南方电网2023年信息类软硬件设备集采项目。
　　神州鲲泰技术实力获行业客户认可，进一步发力智算领域
　　神州数码聚焦AI算力重点细分领域，持续输出核心研发能力和服务能力，不断提升自身产品技术实力，加速释放算力势能。神州鲲泰自研AI服务器适用于大模型推理、视频识别等多种AI应用场景，可通过计算资源智能管理软件动态分配算力资源，帮助客户实现算力和能耗的最优性价比。报告期内，公司完成了定制化、可适配国内主流GPU的AI服务器的研发、生产及交付，获得了客户的高度认可。客户案例涵盖山西省电力公司项目，合肥、沈阳、长春等人工智能计算中心项目，中国移动、中国电信智算集采项目。
　　（四）IT分销及增值服务业务
　　公司践行“数字中国”之理想，以生态体系为依托，紧抓行业热点机遇，聚合更多厂商和合作伙伴，为客户提供更全更优的产品、方案和服务，在持续推动分销业务复合增长的同时，赋能产业数字化转型和数字经济发展。公司创立的“数字中国服务联盟”完成了从业务层面的合作，到资本层面的融合。通过全聚合数字技术有限公司打造可持续发展的合作伙伴体系，共同践行数字中国使命。公司坚定推行“分销升级”战略，进一步深耕IT生态、拓展产品领域、创新业务模式、优化销售网络、提升业务价值。
　　报告期内，公司继续提质增效，促进管理效能提升的同时，主动聚焦高价值、高毛利业务。公司内部管理能力进一步提升，运营水平以及资金使用效率在保持行业领先的基础上继续优化。公司着重精细化运营，强化份额管理能力，代理的英特尔、希捷、爱普生、斑马、索尼、欧姆龙、Fortinet等产品继续保持厂商份额绝对领先。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　成立至今，公司始终践行数字中国使命。近年来在国内数字化转型不断推进的大背景下，在云和信创领域迅速建立和积累了显著的竞争优势，具体如下：
　　1、领先的云计算服务产业技术优势
　　公司云计算团队技术实力雄厚，获得微软、AWS、阿里云、Red Hat、Oracle、华为等国内外云相关专业化认证达到约600人次。公司是国内少数能够在多云环境下实现MSP服务的企业，是国内极少数能够实现对云平台原生PaaS监控的企业，也是国内极少数能够帮助客户在多云环境下实现数字化应用开发的企业。
　　公司拥有基于3A平台、开源平台以及混合云架构的技术服务能力；具备从设计，到实施，到开发的全生命周期云专业服务（CPS）能力；具备利用自主研发的、国内领先的云管理平台，为客户提供自动化的开发运维服务的能力；具备为SAP、Salesforce等国内外巨头SaaS厂商提供交付和实施服务的能力。
　　通过长期服务行业顶级客户，公司积累了包括大数据、物联网、人工智能、混合现实、智能制造、视频云、云桌面、行业专有云等17类自主知识产权的公有云解决方案，并实现了重点行业解决方案产品化。
　　2、顶尖的云资源覆盖和云业务全牌照资质优势
　　公司与国内外各大云厂商巨头保持了长期紧密的合作关系，凭借强劲的公有云服务能力和对于全球主流云平台架构的深刻理解，云管理服务能力已经覆盖全球五大公有云（AWS、Azure、阿里云、谷歌云、腾讯云）及华为云、中国移动云、京东智联云等国内主流公有云厂商，拥有从云到端的、完善的技术研发和服务能力。同时，公司是国内少数拥有IDC（含互联网资源协作）、ISP、ICP牌照且能够对接所有主流云资源厂商的企业。
　　3、国内最大的ToB销售网络渠道优势
　　通过二十年积累而形成的ToB渠道网络，是公司最重要的战略资源。通过对国内企业级IT市场的不懈耕耘，公司构建了遍布国内1000余座城市、覆盖各大垂直行业、连接30000余家销售渠道的全国最大ToB销售渠道网络，同国内外各大厂商、客户以及各类合作伙伴建立起了牢固的企业级IT产业链和生态圈。
　　这一渠道网络是公司长期深耕细作、日积月累的成果结晶，资源价值极大、竞争壁垒极高。通过这一销售渠道网络，公司能够将满足企业数字化需求的产品、解决方案及服务精准高效地传递给企业客户。公司对于企业客户的行业特性和应用场景有着深度理解，能够持续高效触达客户并快速响应客户需求，对客户特别是ToB大客户形成了超高粘性。
　　4、完善的信创产业生态优势
　　神州鲲泰是华为“鲲鹏”及“昇腾”生态的领先级合作伙伴，拥有完善的软硬件研发体系、高质量的生产制造体系、高效快速的本地化服务体系、流程规范的运营保障体系。神州鲲泰覆盖计算、网络、终端等多个产品序列，在政企、金融、运营商、能源、职教等行业取得广泛的落地突破。神州鲲泰与越来越多产业生态伙伴联合进行适配和调优，拥有丰富的应用生态。神州鲲泰通过自有知识产权虚拟化软件，实现软件定义算力、软件定义网络，实现云基础资源的全国产化。
　　5、规范的运营管理体系优势
　　IT分销是一个极度考验公司运营能力的业务。公司不断完善自身运营体系，重点拓展技术含量更足、毛利水平更高的增值分销业务，持续优化和提升内部管理水平和运营效率。较之竞争对手，公司存货周转率更高，存货周转天数更短，具有明显的运营优势。在竞争如此激烈的行业中长期保持龙头地位，足以证明公司具备强大的运营能力。
　　完善的资金管理体系为业务发展提供了稳定支持，保证了公司的资金安全与运营效率。基于多年来积累的良好信用和持续增长的业绩表现，公司与各大银行等金融机构保持良好关系，具备强大的融资能力。公司充分发挥在香港和内地同时拥有融资平台的国际化优势，资本成本显著低于行业水平。
　　6、全面的云和数字化生态优势
　　致力于成为领先的数字化转型合作伙伴，公司具备全面的云计算及数字化转型领域的整合能力。公司以云原生、数字原生技术为核心，搭建数云融合全栈技术体系，围绕企业数字化转型的关键要素，为处在不同数字化转型阶段的行业客户提供全生命周期的产品、方案和服务，助力其构建泛在的敏捷IT能力和融合的数据驱动能力，实现基于泛在敏捷业务能力的数据资产化，建立面向未来的核心能力和竞争优势，持续赋能产业升级和数字经济发展。
　　
　　四、公司未来发展的展望
　　展望2024年，神州数码将继续践行数字化的力量，坚定地推进数云融合和信创两大战略业务，持续提升自身的数智化能力，以专业能力赋能各行各业，推动数字经济发展。为此公司将聚焦以下几个方面的工作：
　　（一）以神州问学AI平台为核心，升级数云融合产品及解决方案
　　公司将把握生成式AI技术带来的无限机遇，构造基于数云融合新技术范式的技术体系，在云、大数据和生成式AI等领域不断突破，不断累积和形成数据资产。围绕数据和AI场景，建立数智化的解决方案，打造数云融合的核心竞争力。公司将聚焦汽车、金融、快消、零售等行业，提升产品营销能力；构建专业、多样化的服务能力；重点提升AI技术能力、云与数据服务能力、企业应用定制开发能力和项目质量管理能力。公司将以神州问学平台为核心，通过大模型的集成与应用开发，加速企业AI应用创新。通过AI模型和算法促进场景创新，最大化地发挥数据价值，为更多企业提供数字化赋能，共同迈向数字化转型的新征程。
　　（二）以创新技术为核心，驱动信创业务发展
　　公司将继续紧抓信创行业发展契机，进一步提升研发能力和营销能力，全面提升产品市场竞争力，致力于成为领先的信创基础设施提供商。公司将持续推出覆盖通用计算、AI等类型的新产品，并探索AI一体机等创新型产品和解决方案。公司将拉通研发、运营、供应和交付体系，优化关键部件选型策略，加强自主创新部件的开发。公司将利用数字化的成本管理、报价管理和需求管理信息系统，提升产品上市效率。公司将“以客户为中心”制定营销策略，聚焦金融、安平、政府、运营商等行业客户，搭建渠道体系、营销体系、生态发展体系。公司将建立健全基于客户型业务、产品型业务的运营管理体系，进一步优化组织架构，保障信创业务持续、健康增长。
　　（三）把握数字时代全球化新机遇，开启全球化布局
　　神州数码国际业务总部已正式落户深圳市神州数码国际创新中心(IIC)。公司将以“中国场景+全球领先技术”孵化原始创新、拓展海外影响力、提升海外服务和交付能力。公司将依托自主品牌产品、专业云服务、成熟解决方案，充分利用全球厂商资源优势和营销渠道优势，携手全球合作伙伴赋能海外客户数字化转型。
　　公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争风险。IT产品和服务行业是成熟且完全竞争的行业，尽管公司具有在业内多年来一直保持的领先优势，但仍面临行业竞争加剧的风险。公司全面加强了精细化管理水平，进一步激发了业务动能，提升了运营能力。
　　2、汇率波动风险。公司的部分采购和销售业务在香港和澳门进行，以港币和澳门币结算；付给境外客户的采购款部分以美元进行结算。汇率波动可能会给公司业绩造成一定的风险。公司采用远期外汇合同来对冲汇率风险，日常对风险敞口及市场进行实时监控，及时调整对冲策略及对冲比例。
　　3、应收账款管理风险。应收账款未能及时收回或部分客户发生信用违约，可能会对公司的业绩造成不良影响。公司拥有严格的信用管理和应收账款管理政策。在应收账款可能发生超期时，平台销售部门及风险管理部门将及时分析账款延期原因，并采取应对措施，减少预期带来的损失。对大额应收账款进行保险，进一步控制应收账款风险。
　　4、供应链风险。公司自主品牌业务及部分分销业务一定程度上存在上游包括芯片在内的原材料全球性紧缺导致的价格波动及无法及时交付货物的风险；公司会努力提升供应链综合管理能力，加强与上游供应商和下游客户的沟通及合作，优化供应链成本结构，保障供应链动态安全。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　数字经济目前已经成为我国重要的国家战略之一。建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。根据中国信通院的报告，2016年至2022年，中国数字经济年均复合增长率达14.2%。2022年，数字经济占GDP比重相当于第二产业占国民经济的比重，已经达到41.5%。2023年，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》明确提出，到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局；到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就的发展目标。
　　2023年上半年，我国数字经济发展呈现出新的特征，数字经济基础设施底座进一步夯实，数字产业化和产业数字化纵深发展；以ChatGPT为代表的大模型及生成式人工智能技术浪潮席卷全球，驱动云计算架构体系进入新一轮升级变革；数字中国建设的速度大大提升。2023年7月，中共中央政治局召开会议指出，要大力推动现代化产业体系建设，加快培育壮大战略性新兴产业、打造更多支柱产业；要推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合，促进人工智能安全发展；要推动平台企业规范健康持续发展。有望推进数字经济和实体经济的衔接和融合，进而实现国民经济的数字化转型和迭代式发展。当下，人工智能大模型训练需求加速了智算中心的发展，全国多地发布政策措施，支持智算中心建设。例如，浙江省委办公厅、浙江省人民政府办公厅发布的《关于促进平台经济高质量发展的实施意见》提出，推动算力基础设施建设，优化人工智能算力平台布局，加强算法创新与应用，构建算法转化与应用生态。北京人民政府办公厅发布的《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施》提出，提升算力资源统筹供给能力，加快北京人工智能公共算力中心等项目建设，形成规模化先进算力供给能力。
　　神州数码自成立之初就把“数字中国”作为自己的使命和理想。在数字中国的使命下，公司坚守初心，深耕多年，成为数字中国的探索者、实践者和赋能者，始终紧跟国家战略，韧性发展，助力各行各业数字化升级。2023年，神州数码在新的时代背景下，发布新的愿景——升级到“成为领先的数字化转型合作伙伴”；秉承“数字中国”的初心与使命，坚持“理念领先、技术领先、实践领先”，以强大的数字产业生态力量为基石，以贴近客户场景的卓越数字化技术、产品、服务为载体，持续推动全社会数字化进程，引领数字经济发展。基于数云融合新技术范式的自主技术体系，依托神州数码特色的数字化转型理念、方法和路径，与千行百业不同的场景进行有效的融合，助力未来中国的数字化。
　　报告期内，公司坚定地推进“数云融合+信创”战略，在“数云融合”技术框架体系下，为处在不同数字化转型阶段的快消零售、汽车、金融、医疗、政企、教育、运营商等行业客户提供泛在的敏捷IT能力和融合的数据驱动能力，构建跨界融合创新的数字业务场景和业务模式，助力企业级客户建立面向未来的核心能力和竞争优势，全面推动社会的数字化、智能化转型升级。公司上榜2023年《财富》中国500强榜单，位列第194位。这是公司自登陆A股以来，连续第7年跻身该榜单。公司同时上榜2023年《财富》中国上市公司500强排行榜，位列第123位。此外，公司数字化转型服务与交付能力持续提升，凭借开创性“数云融合”战略及技术框架体系，以及在赋能企业数字化转型方面的丰富实践案例成功入选《2023年中国云生态蓝皮书》基础设施云服务典型企业代表。另外，神州鲲泰系列服务器持续为各行业数字化转型提供坚实算力底座，产品和优秀产业实践案例入选“绿色计算产业联盟2023年度六大产业专项发布会暨绿色计算产业生态大会”的《绿色计算产业发展白皮书》和《行业解决方案案例集》。
　　另外，公司在聚焦“数云融合+信创”战略的同时，积极寻求外延式发展机会，通过资本运作的手段，持续推进产业生态布局和优质资源整合，提高行业影响力，实现健康的快速发展，为公司股东创造更大的价值。报告期内，公司的全资子公司神州云科已在中登公司办理完成山石网科11.95%股份的过户登记手续。与此同时，双方积极打通交流渠道，探讨在产品、营销、产业生态构建等方面的业务协同机会，以充分利用各自优势，推动双向赋能。
　　（一）2023年上半年整体经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入556.01亿元，同比减少3.59%；归属于上市公司股东的净利润4.33亿元，同比增长11.19%。云计算及数字化转型业务实现营业收入31.88亿元，同比增长34.48%；自主品牌业务实现营业收入15.10亿元，同比增长88.40%；IT分销和增值业务实现营业收入508.97亿元，同比减少6.60%。战略业务收入结构持续优化，云计算及数字化转型业务以及自主品牌业务两项战略业务占总收入比例同比增长了2.95个百分点。
　　（二）云计算和数字化转型业务
　　神州数码继续践行“数云融合”战略，围绕企业数字化转型的关键要素，着力在云原生、数字原生、数云融合关键技术上架构产品和服务能力，为处在不同数字化转型阶段行业客户提供泛在的敏捷IT能力和融合的数据驱动能力，构建跨界融合创新的数字业务场景和业务模式，助力企业级客户建立面向未来的核心能力和竞争优势，推动数字化、智能化转型升级。2023年上半年，公司云计算及数字化转型业务表现良好，实现营业收入31.88亿元，其中云转售（AGG）业务收入27.97亿元，同比增长33.05%，毛利率6.47%；云上服务及解决方案（MSP和ISV）收入3.90亿元，同比增长45.70%，毛利率46.47%。
　　随着数字经济的发展，传统产业业态、组织生产方式、商业和技术特征正在逐步从量到质的转变。作为数字经济的重点产业，云计算产业也呈现出新的特征，企业上云、用云进入全新发展周期。企业需要云提供的算力及服务从“能用”向“好用、易用”升级，这也对云服务提供商在云计算技术、云服务质量以及云服务安全等三方面提出了新要求，云管理服务（MSP）价值日益凸显。另外，随着企业上云和数字化进程的不断深入，云上数据将呈现爆炸式增长，带来大量企业云上数字化解决方案（ISV）需求。
　　在此背景下，公司践行“数云融合”战略，在自身全栈服务能力的基础上为客户提供云原生架构的MSP服务升级，打造“MSP+”服务新模式；并基于多年服务行业头部客户积累的强大技术实力与丰富经验，持续为包括零售、快消、汽车、文旅、金融等行业世界五百强企业在内的广大客户提供以物联网、大数据、人工智能等技术为基础且可复制性高的行业数字化解决方案。同时，依托多年服务行业头部客户积累的技术实力与丰富经验，公司在数据服务领域中的数据解决方案在多个行业实现落地，并获得高度认可。
　　云管理服务方面，依托强劲的公有云服务能力和对于全球主流云平台架构的深刻理解，公司云管理服务能力覆盖全球五大公有云（AWS、Azure、阿里云、谷歌云、腾讯云）及华为云、中国移动云、中国电信天翼云、京东智联云等国内主流公有云厂商，拥有从云到端完善的技术研发、方案服务能力。报告期内，作为亚马逊云科技的战略级合作伙伴，公司持续深入双方合作，协力共建具有神州数码特色的亚马逊云科技行业解决方案，并荣膺2022年度拓新增长合作伙伴。公司与微软在培训领域的合作成效显著,将微软OpenAI培训与人工智能基础认证课程和本地客户需求相结合，实现了本地化的培训服务交付；并荣膺“2023MicrosoftChinaRegionPartneroftheYearAwardwinner”，成为2023年度微软中国最佳合作伙伴。公司继续拓展与阿里云在区域、行业、生态方面的合作，合作规模不断增长，已经成为阿里云最大的伙伴之一，并荣获“2023年度最杰出伙伴奖”及“阿里云云原生最佳合作伙伴奖”两大奖项。
　　数据安全产品方面，在自研产品“神州云|TDMP数据脱敏平台”的基础上，公司以敏感数据扫描为核心、企业数据分类分级为主线，升级推出数据安全管控平台，集合数据脱敏、数据库审计、数据分类分级管理、数据安全共享等多个业务子系统的框架，以满足多样性客户场景需求。报告期内，公司新签约客户广西壮族自治区农村信用社联合社、广州农村商业银行股份有限公司、江苏张家港农村商业银行股份有限公司，同时为长春智慧水务基础支撑平台软件开发项目提供安全能力支撑。在第六届云安全联盟大中华区大会（CSAGCRCongress）上，数据安全管控平台被云安全联盟大中华区（SCAGCR）授予安全金盾奖。
　　数据营销产品方面，数字化数据产品“神州云|Bluenic客户数据平台”搭载云原生和数据原生内核，帮助品牌商们实现以客户为中心和数据驱动的转变。Bluenic最新一代产品不仅对底层架构进行创新性优化，并且实现了可灵活部署的能力；
　　新增计算标签及人群计算引擎，实现无代码创建，营销人员可将业务需求自行定义、管理、回溯，全生命周期监控管理品牌客户数据资产；除原有客户360°画像包含的行为轨迹外，新一代Bluenic支持客户将用户标签和图表分析相结合，进行自定义人群分析、人群对比，为实现后续精细化运营提供帮助。未来，Bluenic团队将在源数据接入、OneID生成、后链路私域营销触达和数据回流应用部分继续发力，结合AI能力智能提取关键有效的人群信息，赋能再次营销，并且从优化用户体验出发，根据客户旅程提供决策建议，以细分市场和不同受众群体帮助企业提升业务收益。
　　AI应用产品方面，“神州云|Jarvis知识管理平台”基于全球领先的人工智能技术平台以及公司企业级市场经验实现智能对话，并在数家世界500强企业实现了场景的可行性验证。Jarvis能够利用无需预标记的数据进行训练，令企业客户可以在极短时间内上线自己的聊天机器人。Jarvis对中文的理解极其出色，在企业的知识问答、情感分析和句子分类等场景下能够达到非常理想的效果，目前已经在医药、快消等多个行业的服务场景实现落地。以医药行业场景为例，AIGC版本的Jarvis可以自动理解相关政府部门对新品的审评补正意见，并自动从医药企业内部知识库中提取相关知识，完成相关材料填写，极大提高药企工作效率。报告期内，神州数码为一家知名高端化妆品客户公司实现了无需训练就投入生产的ITHelpdeskBot，为客户全员提供了极佳体验的人机对话。跟传统Bot相比，客户不需要投入大量的人力进行FAQ梳理、样本采集和训练，仅投入了极少的人力进行知识文档的准备，JarvisAIGC自行进行阅读、理解、总结和为员工提供人性化服务。未来，公司将基于客户对Jarvis产品的需求，全面拥抱GPT，实现GPT原生应用功能。
　　超算中心云上服务方面，公司提供一体的全生命周期数字化服务，帮助用户构建以数据中心为核心驱动的价值创造体系，助力客户数字化转型升级。厦门超算中心采用自主品牌神州鲲泰系列通用型及人工智能服务器。通用型服务器8通道的内存技术具有高核心、高并发、高能效、高内存的特点，完美匹配高计算效率和绿色计算的需求。人工智能服务器可以基于政务、医疗等各种应用场景进行优化，灵活配置，满足客户知识图谱、图像识别等不同的AI算力需求。超算中心依托神州鲲泰服务器以及云计算服务能力的优势，强化专有云助力效用，在保证各项性能具有公有云级别成熟度的情况下，兼顾私有云的安全可控，以高标准运行能力更好地满足政企行业性能需求和安全合规等诉求。
　　未来，公司将继续加大云上服务及解决方案业务的投入，针对多项行业数字化解决方案进行产品化研发，进一步提升交付管理效率和质量。在数云融合的架构下搭建技术体系，支撑基于泛在敏捷业务能力的数据资产化，以数据驱动企业数字化，为客户提供更完善的产品和解决方案。
　　（三）自主品牌业务
　　信创产业作为数字经济的安全技术基座，已经逐渐成为经济社会发展的核心驱动力、推动我国经济数字化转型的关键力量。2023年8月，《求是》杂志发表习近平总书记的重要文章，指出建设基础研究高水平支撑平台，要求协同构建中国特色国家实验室体系，科学规划布局前瞻引领型、战略导向型、应用支撑型重大科技基础设施，打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战。根据艾瑞咨询的预测，中国信创市场整体规模仍将保持30%以上的年增长。随着行业信创的深入、应用软件的成熟，信创产品将渗透至更多核心业务场景，预期2025年恢复高增速，于2026年突破2000亿元。
　　信创产业主要产品和核心技术已经从“可用能用”迈向“好用易用”的发展阶段，体系化、生态化的产业集群初步形成，逐步建立基于自身的IT底层架构和标准，国产化率不断提高，已经进入常态化阶段。神州数码秉承“数云融合”战略，紧抓国内信创快速发展机遇，持续开展信创产业布局和自主品牌基础架构产品设计，通过3年多的产品实践和经验积累，公司信创产品的客户满意度、行业覆盖度和产品设计等方面均获得了产业和客户的认可。
　　基于华为鲲鹏+昇腾产业生态，神州数码深入行业实践场景，持续打造自主品牌“神州鲲泰”系列产品及解决方案，包含入门型、均衡型、高密型、存储型、高性能型、人工智能计算型等多种类服务器产品，助力政企、金融、运营商、能源等众多行业数字化转型。报告期内，公司推出了基于鲲鹏920+昇腾910处理器的神州鲲泰新一代中心训练服务器，该服务器内部集成人工智能计算子系统、CPU计算子系统、DDR控制器、HBMC控制器、图像＆视频预处理器，外部通信模块、硬件加速器、芯片管理模块，提供完整的SOC(SecurityOperationsCenter)功能，可应用于深度学习、模型开发和人工智能训练等服务场景，在众多行业场景实践中表现优异；具有高计算密度、高能效比、高网络带宽、易扩展、易管理等优点，支持单机和整机柜模式，满足企业机房部署和大规模数据中心集群部署。
　　技术研发方面，公司在构建服务器自主研发能力上持续发力，实现“核心技术自主创新、核心产品自主研发、核心业务自主可控”，打造贯穿服务器、中间件、通用解决方案乃至全面算力平台的国产化产品及整体解决方案，形成覆盖ARM服务器、网络、终端、一体机的产品体系，为云计算、大数据服务能力提供算力支撑。同时，通过自有知识产权虚拟化软件，构建了“软件定义算力”“软件定义网络”的创新架构，实现云基础资源的自主可控，推动品牌、技术和生态的持续升级。报告期内，公司针对不同行业客户，包括运营商、金融、交通等行业客户应用场景的差异化结构开发、软件适配进一步落地。另外，公司完成了海光平台服务器样机开发，包括主板等14种硬件板卡的开发测试、BIOS/BMC基本功能开发、整机摸底测试。
　　未来，神州数码将继续强化信创领域的布局，围绕云原生、数字原生进一步完善公司的信创产品体系，加大公司自主可控和信创产品和技术的研发，实现信创业务的高质量发展。
　　（四）IT分销及增值服务业务
　　根据Gartner数据显示，全球IT支出稳健增长，2023年有望达到4.7万亿美元，同比增长4.3%。
　　2023年，公司继续践行“数字中国”之理想，以生态体系为依托，紧抓行业热点机遇，聚合更多厂商和合作伙伴，为客户提供更全更优的产品、方案和服务，在持续推动分销业务复合增长的同时，赋能产业数字化转型和数字经济发展。公司代理的英特尔、希捷、戴尔、欧姆龙、爱普生、Fortinet、锐捷、IBM等业务继续保持厂商份额绝对领先。
　　报告期内，公司继续提质增效，促进管理效能提升的同时，主动聚焦高价值、高毛利业务。同时，公司内部管理能力进一步提升，运营水平以及资金使用效率在保持行业领先的基础上继续优化，营销体系也进一步升级。公司创立的“数字中国服务联盟”在此前合作共赢的基础上，通过资本层面的融合，打造了一个更紧密、更开放和更具价值的服务联盟，继续打造可持续发展的合作伙伴关系，致力于实现“解决方案的共享、技术应用的共研、新业务模式的拓展”。

　　二、核心竞争力分析
　　成立至今，公司始终践行数字中国使命。近年来在国内数字化转型不断推进的大背景下，在云和信创领域也迅速建立和积累了显著的竞争优势，具体如下：
　　1、国内领先的云计算产业相关服务技术优势
　　公司云计算团队技术实力雄厚，全集团已获得微软、AWS、阿里云、RedHat、Oracle、华为等国内外云相关专业化认证的人员超过600人次。公司在云计算方面的技术优势主要包括：国内少数能够在多云环境下实现MSP服务的企业、国内极少数能够实现对云平台原生PaaS监控的企业、国内极少数能够帮助客户在多云环境下实现数字化应用开发的企业。公司对3A等主流云厂商的IaaS+PaaS架构和技术非常熟悉，拥有基于3A平台、开源平台以及混合云架构的技术服务能力；具备从设计，到实施，到开发的全生命周期云专业服务（CPS）能力；利用自主研发、国内领先的云管理平台，为客户提供自动化的开发运维服务；具备为SAP、Salesforce等国内外巨头SaaS厂商提供交付和实施服务的能力。
　　2、产业级云计算服务业务成功案例的成熟经验优势
　　在顶尖行业客户的信任同自身技术实力的见证下，公司积累了大量成功的行业云服务成熟运营经验，以及世界五百强客户为代表的标杆性成功案例方案。公司已累计为超过300家中大型企业提供云服务（其中世界五百强客户超50家），累计迁移超过15000台云服务器，管理超过10000台云服务器。在积累自身业务实力的同时，更帮助企业实现显著的降本增效，全方位、多角度、全生命周期地协助客户基于云计算进行数字化转型。此外，通过长期服务行业顶级客户，公司积累了包括大数据、物联网、人工智能、混合现实、智能制造、视频云、云桌面、行业专有云等17类自主产权的公有云解决方案并实现了重点行业解决方案产品化。
　　3、国内最大的ToB销售网络渠道优势
　　通过二十年积累而形成的ToB渠道网络，是公司最重要的战略资源。通过专注于国内企业级IT市场的不懈耕耘，公司构建了遍布国内1000余座城市、覆盖各大垂直行业、整合30000余家销售渠道的全国最大ToB销售渠道网络，同国内外各大厂商客户以及各类合作伙伴建立起了牢固的企业级IT市场产业链和生态圈。这一渠道网络是公司长期深耕细作、日积月累的成果结晶，资源价值极大、竞争壁垒极高。基于多年渠道服务经验，公司对于企业客户的行业特性和应用场景有着深度理解，能够持续高效触达客户并快速响应客户需求，对客户特别是大B企业级客户形成了超高粘性，成为扩展市场的可靠保障。通过这一销售渠道网络，公司能够将全面涵盖企业信息化和数字化需求的产品、解决方案及服务精准高效地传递给企业客户，并根据客户需求和行业属性进行快速映射并落地实施。为了进一步挖掘公司ToB渠道的价值，公司2020年创立了数字中国服务联盟，致力于与志同道合的合作伙伴共建生态共赢机遇。服务联盟成功打造了技术与服务聚合平台，重塑合作伙伴关系，实现了合作共赢。未来，公司将与合作伙伴携手打造一个更紧密、更开放和更具价值的服务联盟，采用更灵活更共享的方式，进一步整合资源，搭建更广阔的平台，使得合作伙伴彼此赋能，探索新价值路径。
　　4、顶尖的云资源优势和云业务全牌照资质
　　公司与国内外各大云厂商巨头保持了长期紧密的合作关系，凭借强劲的公有云服务能力和对于全球主流云平台架构的深刻理解，云管理服务能力已经覆盖全球五大公有云（AWS、Azure、阿里云、谷歌云、腾讯云）及华为云、中国移动云、京东智联云等国内主流公有云厂商，拥有从云到端的、完善的技术研发、方案服务能力。另外，公司是国内少数拥有IDC（含互联网资源协作）、ISP、ICP牌照且能够对接所有主流云资源厂商的企业，公司广泛的云合作体系，能够为客户提供主流的、多样化的选择，使客户兼顾成本、适用性和拓展性做出最优选择。
　　5、全面的云和数字化生态整合能力优势
　　新基建包括信息基础设施、融合基础设施与创新基础设施。云计算作为信息基础设施一部分，不仅提升虚拟化资源，并且以云原生为技术体系，构建面向全域数据高速互联与算力全覆盖的整体架构，全面提升网络和算力能力水平。同时，云计算是信息基础设施中通信网络、算力基础设施与新技术基础设施进行协同配合的重要结合点。致力于成为领先的数字化转型合作伙伴，公司具备云计算及数字化转型领域的先发优势、打造了广泛的云资源池和领先的行业技术优势。而且在基础设施领域形成了覆盖服务器、网络、存储、一体机、大数据应用等在内的22个品类600余种自有产品体系，并且于厦门建立了神州鲲泰服务器和PC产品生产基地及超算中心，成为鲲鹏产业生态的重要实践者。公司持续深耕鲲鹏和云计算的生态发展，基于云计算为其他技术基础设施和应用提供技术支撑能力，加强多种算力的统一调度，提高算力基础设施的资源利用率，同时与人工智能、区块链等新技术基础设施融合发展加快新技术应用。公司全面携手生态合作伙伴在云计算、鲲鹏生态、智慧城市、智慧农业、智慧金融、物联网、供应链、海外市场拓展、场景化联合解决方案等领域的深度协同，在新基建政策的推动下，进一步发挥云计算的操作系统属性，深度整合算力、网络与其他新技术，推动新基建赋能产业生态的做大做强。
　　6、领先的服务器生产制造及行业解决方案实践经验
　　基于华为鲲鹏+昇腾产业生态，神州数码打造神州鲲泰系列产品，包含入门型、均衡型、高密型、存储型、高性能型、人工智能计算型等多种类服务器，适用于广泛的应用场景。公司不断提升自主创新的核心技术能力，完善技术生态，在服务各行业的过程与生态伙伴开展合作，积累了丰富的行业解决方案。神州鲲泰产品覆盖计算、人工智能、终端等多个产品序列，在政企、金融、运营商、能源、职教取得广泛的落地突破；并不断与越来越多产业生态伙伴进行适配和调优，丰富的应用生态正在覆盖更加广泛的使用场景，给用户提供更强大的产品力和更广阔的应用空间。神州鲲泰计算系列产品包含计算服务器、存储服务器、人工智能服务器、边缘服务器在内的多样性产品，满足计算密集型、数据密集型、人工智能、边缘等丰富的计算场景需求。
　　7、包括供应链、资金链等在内的系统化运营优势
　　传统的IT分销业务是一个极度考验公司运营效率的行业。公司自成立之日起，不断强化自身技术优势，重点拓展技术含量更足、毛利水平更高的增值分销业务，持续优化和提升内部管理和运营效率。在如此激烈竞争的行业中长期保持龙头地位，足以证明公司具备强大的运营能力。供应链管理方面，公司运营效率达到了国际先进水平，较之竞争对手，公司存货周转率更高，存货周转天数更短，具有明显优势。融资能力方面，基于多年来积累的良好信用和持续增长的业绩表现，公司与各大银行、金融机构保持良好关系，具备强大的融资能力。此外，公司充分发挥集团在香港和内地同时拥有融资平台的国际化优势，资本成本显著低于行业水平，通过财务资金管理体系为业务发展提供了稳定支持，保证公司财产的完整安全、实现保值增值。通过专注于产业及行业的深耕，公司在IT业内积累了强大的品牌优势、大数据业务的全牌照优势以及其他综合优势，为公司各项业务的快速发展提供了系统化的充分保障。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争风险。IT产品和服务行业是成熟且完全竞争的行业，尽管公司具有在业内多年来一直保持的领先优势，但仍面临行业竞争加剧的风险。公司完成了组织架构调整，全面加强了精细化管理水平，进一步激发了业务动能。
　　2、汇率波动风险。公司的部分采购和销售业务在香港和澳门进行，以港币和澳门币结算；付给境外客户的采购款部分以美元进行结算。汇率波动可能会给公司业绩造成一定的风险。公司采用远期外汇合同来对冲汇率风险，日常对风险敞口及市场进行实时监控，及时调整对冲策略及对冲比例。
　　3、应收账款管理风险。应收账款未能及时收回或部分客户发生信用违约，可能会对公司的业绩造成不良影响。公司拥有严格的信用管理和应收账款管理政策。在应收账款可能发生超期时，平台销售部门及风险管理部门将及时分析账款延期原因，并采取应对措施，减少预期带来的损失。对大额应收账款进行保险，进一步控制应收账款风险。
　　4、供应链风险。公司自主品牌业务及部分分销业务一定程度上存在上游包括芯片在内的原材料全球性紧缺导致的价格波动、存货增加及无法及时交付货物的风险；公司会努力提升供应链综合管理能力，加强与上游供应商和下游客户的沟通及合作，优化供应链成本结构，保障供应链动态安全。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。发展数字经济是新一轮科技革命和产业变革的大势所趋，是中国经济在第四次工业革命中实现换道超车的宝贵机遇，对实现高质量发展和中华民族伟大复兴具有重要的战略意义。2017年党的十九大报告提出要建设数字中国的战略目标；2021年“十四五”规划中专门设立了“加快数字化发展建设数字中国”章节。2022年 1月《求是》杂志发表了习总书记重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》，文章明确指出发展数字经济是国家战略。二十大以及2022年12的中央经济工作会议，都明确表示支持数字经济发展。2023年2月，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，明确了数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。此次政策指向的时间点清晰，推进节奏明确，纳入干部考核机制，加大保障基金支持力度，意味着政策正在强化对数字经济发展的引导，未来政府对数字经济领域的投入有望不断加大。
　　（一）云和信创行业发展情况
　　数字经济的发展将快速拉动云服务需求，云计算当前已经成为新型基础设施的关键支撑技术，成为推动数字经济与实体经济深度融合的催化剂，以及重点领域数字产业发展的助推器。据中国信息通信研究院发布的《云计算白皮书（2022年）》，2021年中国云计算总体处于快速发展阶段，市场规模达3229亿元，较2020年增长54.4%。其中，公有云市场规模增长70.8%至2181亿元，有望成为未来几年中国云计算市场增长的主要动力；私有云市场则突破千亿元大关，同比增长28.7%至1048亿元。
　　信创产业是数字经济发展的底座，政策支持力度不断提升。2022年 11月发改委发布了《关于数字经济发展情况的报告》，报告指出在“下一步工作安排”中，排名第一的就是集中力量推进关键核心技术攻关，牢牢掌握数字经济发展自主权。2022年中央经济工作会议提出，科技政策要聚焦自立自强，保证产业体系自主可控和安全可靠。2023年，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》提到“构筑自立自强的数字技术创新体系，筑牢可信可控的数字安全屏障，增长数据安全保障能力”，叠加复杂多变的国际外部环境和数据要素流转这一顶层国策未来的逐步落地，科技自立自强已成为无法逆转的历史进程，泛信创、泛安全、硬科技将成为不变的时代主体，信创产业正得到越来越高的关注。2022年，开源证券根据国家统计局统计的信创覆盖人数和采招网信创硬件产品均价测算，信创产业潜在空间为数千亿，如果再考虑相关的行业应用软件，整个市场空间更为乐观。
　　（二）公司在行业所处地位
　　云业务方面，IDC发布的《中国云运维管理服务市场（2022上半年）跟踪》报告显示：2022上半年中国云运维管理服务市场整体规模达到41.0亿元人民币，同比增长为17.4%。其中云基础设施管理子市场同比增长16.5%，云应用管理子市场同比增长18.2%。其中，神州数码排名第二。
　　信创业务方面，公司参与了《政务云数据中心发展白皮书》等行业标准的制定，并在《2022年中国信创服务器企业排行榜TOP30》《2022信创服务器企业排行》《2022信创PC整机企业排行》《2022信创云厂商排行》《2022智慧政务企业排行》《2022智慧园区企业排行》等多个榜单中名列前茅。同时，公司屡获“中国信息通信研究院云计算及大数据研究所”“金融信创生态实验室”“长三角金融信创联合攻关基地”“中国银联云计算中心”等合作单位致信感谢。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　我国数字经济已取得巨大进步，根据国务院新闻办公室发布的《携手构建网络空间命运共同体》白皮书显示，中国数字经济规模截至2021年达到45.5万亿元，占国内生产总值比重为39.8%，数字经济已成为中国经济高质量发展新引擎。二十大报告更是深刻阐明了数字经济在推进中国式现代化过程中的重大战略地位，并且为我国数字经济发展指明了前进方向，即“加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群”。2023年2月，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》明确指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。加快数字中国建设，对全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴具有重要意义和深远影响。
　　神州数码致力于成为领先的数字化转型合作伙伴，自成立以来，便以“数字中国”为初心和使命，坚持“理念领先、技术领先、实践领先”，不断推动自身数字化转型，打造数字化最佳实践，以数字技术和服务为企业客户赋能。在当前的数字化时代，数据资产的累积已成为未来数字企业价值衡量的标准。企业要实现数据的快速组合，就要通过数据资产的不断叠加、不断重构，从而通过多元数据组合的客观结论创造新的业务想象力，而云技术的出现使实现数据资产和业务之间更加有机的转换成为可能，特别是在多云混合平台或云原生的环境下，数据可以在多云之间实现自由的流动，为数据价值的体现创造了前提条件。基于此过程中云管理和数据管理两个平台的融合特性，以及数据价值驱动的数字经济新特征，公司在2022年，创新发布“数云融合”战略，积极拥抱云原生、数字原生所带来的新技术范式颠覆，助力不同数字化转型阶段的汽车、金融、快消零售等行业客户提升云的敏捷能力和数据驱动能力。数字经济时代，数据已成为最重要的生产要素，结合云的技术范式颠覆，“数云融合”将为经济发展注入新活力，带来新动能。
　　报告期间，公司搭建了基于数云融合新技术范式的自主技术体系，依托 “神州数码通明湖云和信创研究院”的技术力量，展开“数云融合”关键技术攻关。在数云融合+信创的战略下，神州数码成为引领数字经济发展的一支重要力量。2022年，公司首度上榜福布斯中国数字经济100强榜单第29位，计算机类第3位。同时，公司多次进入Gartner、Forrester、IDC等权威第三方机构云管理服务、混合云相关报告：IDC《中国第三方云管理服务市场份额，2021》中排名第三；IDC《中国云运维管理服务市场（2022上半年）跟踪报告》中排名第二；先后入选Forrester首份《中国云迁移、现代化和管理服务现状报告》、Forrester中国云迁移和托管服务提供商报告；入选Gartner亚太地区公有云托管和专业服务提供商入市手册推荐名单、Gartner Global SaaS Companies Should Adopt Partner Hosting Model to Launch SaaS in China报告。另外，在信创领域服务器和PC整机企业的排行中，位列前十。
　　（一）2022年整体经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入1158.80亿元，同比下降5.3%；归属于上市公司股东的净利润10.04亿元，同比增长303.1%；扣除非经常性损益净利润9.21亿元，同比增长36.1%。云计算及数字化转型业务实现营业收入50.23亿元，同比增长29.3%；自主品牌业务实现营业收入25.70亿元，同比增长55.8%。研发投入2.9亿元，同比增长21%。
　　（二）云计算及数字化转型业务
　　2022年，神州数码基于对数字技术变革的深刻理解和客户需求的精准洞察，开创性地提出“数云融合”战略方向，围绕企业数字化转型的关键要素，着力在云原生、数字原生、数云融合关键技术上架构产品和服务能力，为处在不同数字化转型阶段行业客户提供泛在的敏捷IT能力和融合的数据驱动能力，构建跨界融合创新的数字业务场景和新业务模式，助力企业级客户建立面向未来的核心能力和竞争优势，推动数字化、智能化转型升级。
　　2022年，公司云计算及数字化转型业务成绩突出，实现营业收入50.23亿元，其中云资源转售（AGG）业务收入43.60亿元，同比增长26.8%，毛利率7.2%；云管理服务（MSP）收入5.18亿元，同比增长50.6%，毛利率47.5%；数字化转型解决方案（ISV）收入1.45亿元，同比增长40.9%，毛利率78.5%。
　　随着数字经济的发展，传统产业业态、组织生产方式、商业和技术特征正在逐步从量到质的转变。作为数字经济的重点产业，云计算产业也呈现出新的特征，企业上云、用云进入全新发展周期。企业需要云提供的算力及服务从“能用”向“好用、易用”升级，这也对云服务提供商在云计算技术、云服务质量以及云服务安全等三方面提出了新要求。云管理服务价值日益凸显，成为企业上云过程当中不可或缺的组成部分。
　　在此背景下，公司提出“数云融合”战略，在自身全栈服务能力的基础上为客户提供云原生架构的MSP服务升级，打造“MSP+”服务新模式。升级后的“神州云|云角MSP+服务”通过云原生平台，将开发应用的底层架构进行重构，实现承载应用基础设施资源的高弹性和高可用，最大化利用云原生的技术和优势，帮助客户实现资源的智能调度、运维流程简化和成本控制等目标。报告期内，公司“神州云|云角MSP+服务”业务在零售、汽车、医药等行业均有成功实践。在零售快消领域，对企业云平台进行重新架构规划，支持“双十一”及“双十二”期间的大规模快速扩容，保证业务平稳运行；在汽车行业，公司设计了近千台服务器规模的混合云平台整体架构，协助客户设计并部署安全方案，并进行等保升级；在能源行业，公司设计整体云端架构，对生产、测试及预生产环境进行隔离，有效保证客户业务连续性管理，降低IT托管及运维成本；在医药行业，公司在云端进行容器平台设计及搭建，将资源进行池化管理，所有负载实现了99.95%的SLA，部分实现DevOps。
　　依托强劲的公有云服务能力和对于全球主流云平台架构的深刻理解，公司云管理服务能力已经覆盖全球五大公有云（AWS、Azure、阿里云、谷歌云、腾讯云）及华为云、中国移动云、京东智联云等国内主流公有云厂商，拥有从云到端完善的技术研发、方案服务能力。报告期间，公司荣获中国电信天翼云授予的“2022年度最具价值MSP服务合作伙伴”称号。这是公司继成功入围中国电信天翼云2022首批MSP全区域合作伙伴之后，再一次获得天翼云的肯定。另外，华为云方面，公司依托丰富的公有云服务技术经验和积累，以华为云原生技术栈为底座，通过对企业客户的业务梳理，完成华为云服务与客户业务之间的适配，为客户提供上云迁移、云原生、数据库、大数据、云运维、RPA、云容灾以及多云平台定制化开发等多种类型服务。同时，公司成为首批认证华为云MSP框架合作伙伴，获得上云规划迁移、云运营、云运维金牌能力标签；首批通过华为云CTSP伙伴计划差异化认证。2022年公司云管理服务团队支撑了30+个华为云云原生项目，涉及金融、证券、保险、制造、运输、通信、信息等多个行业。金融行业、制造业、信息行业等多个公有云MSP项目的成功交付获得厂商和客户的高度赞许。
　　随着企业上云和数字化进程的不断深入，云上数据将呈现爆炸式增长，带来大量企业云上数字化解决方案（ISV）需求。基于多年服务行业头部客户积累的强大技术实力与丰富经验，报告期内，公司持续为包括零售、快消、汽车、文旅、金融等行业世界五百强企业在内的广大客户提供以物联网、大数据、人工智能等技术为基础且可复制性高的行业数字化解决方案。同时，依托多年服务行业头部客户积累的技术实力与丰富经验，公司在数据服务领域中的数据解决方案在多个行业实现落地，并获得高度认可。
　　数据安全产品方面，在自研产品“神州云|TDMP数据脱敏平台”的基础上，公司以敏感数据扫描为核心、企业数据分类分级为主线，升级推出数据安全管控平台，集合数据脱敏、数据库审计、数据分类分级管理、数据安全共享等多个业务子系统的框架，以满足多样性客户场景需求。报告期间，TDMP数据脱敏平台上线阿里云生态集成认证中心，成为首批数据脱敏类独家产品；神州数码数据库审计系统V1.0获得公安部销售许可证。公司数据安全产品中标了河南移动数据库审计项目、河北省税务局数据库脱敏软件项目、长春水利局项目、平安人寿集团扩容项目、广州农村商业银行数据脱敏平台软件采购项目以及农总行扩容等多个项目。此外，公司被专注于网络安全垂直领域的智库平台数说安全《2022年中国网络安全市场全景图》数据安全分类下的数据脱敏细分板块收录；公司的数据安全管控平台获得“2022中国数字化转型与创新评选——年度安全创新产品”奖。
　　数据营销产品方面，数字化数据产品“神州云|Bluenic客户数据平台”搭载云原生和数据原生内核，帮助品牌商们实现以客户为中心和数据驱动的转变。Bluenic最新一代产品不仅对底层架构进行创新性优化，并且实现了可灵活部署的能力；同时，新增计算标签及人群计算引擎，实现无代码创建，营销人员可将业务需求自行定义、管理、回溯，全生命周期监控管理品牌客户数据资产；除原有客户360°画像包含的行为轨迹外，新一代Bluenic支持客户将用户标签和图表分析相结合，进行自定义人群分析、人群对比，为实现后续精细化运营提供帮助。未来Bluenic团队将在源数据接入、OneID生成、后链路私域营销触达和数据回流应用部分继续发力，结合AI能力智能提取关键有效的人群信息，赋能再次营销，并且从优化用户体验出发，根据客户旅程提供决策建议，以细分市场和不同受众群体帮助企业提升业务收益。
　　“神州云|Jarvis知识管理平台”基于全球领先的人工智能技术平台以及公司企业级市场经验实现智能对话，并在多家世界500强企业实现了场景的可行性验证。报告期内，公司进一步通过Google的BERT模型实现可私有化部署的ChatBot，使得Jarvis能够利用无需预标记的数据进行训练，令企业客户可以在极短时间内上线自己的聊天机器人。Jarvis对中文的理解极其出色，在企业的知识问答、情感分析和句子分类等场景下能够达到非常理想的效果。Jarvis目前已经在多个场景实现了落地。在公司内部，公司已通过Jarvis构建了属于神州数码的超级员工，为全员提供法务、风控、财务、人力资源、产品信息等相关的咨询服务。另外，Jarvis为全球著名医药企业实现智能虚拟数字员工，协助员工处理复杂的工作流程，并通过对员工加入公司后的所有数据进行人工智能分析，为员工技能提升方向给予建议。未来，Jarvis团队将进一步在ChatBot、自然语言处理等领域进行投入和研发，基于数云融合战略方向开发出更完善的人工智能产品。
　　3、超算中心云上服务
　　根据《政务云数据中心发展白皮书》描述，到2023年，我国政府和大型企业上云率将达到60%，企业级客户定制性、专属性、安全性和私密性的服务需求增长，将成为数字化转型的主要驱动力。在此背景下，公司具备数字化、可视化、集约化特点的高运行标准超算中心，能够根据业务要求和不同的应用特点，调用不同规则的底层算力，通过弹性调控备用资源确保业务不受影响，不仅弥补了传统超算模式的不足，同时服务租用方的经济效益显著提升。
　　厦门超算中心采用自主品牌神州鲲泰系列服务器，其8通道的内存技术具有高核心、高并发、高能效、高内存的特点，完美匹配高计算效率和绿色计算的需求。在数字时代，算力的需求场景越来越丰富，而神州鲲泰服务器早已基于各种应用场景进行优化，可以灵活配置，满足不同需求。超算中心依托公司自主品牌神州鲲泰服务器以及云计算服务能力的优势，强化专有云助力效用，在保证各项性能具有公有云级别成熟度的情况下，兼顾私有云的安全可控，以高标准运行能力更好地满足政企行业性能需求和安全合规等诉求。服务模式上也从传统的交钥匙升级为集咨询规划、建设实施、业务迁移、运营运维到优化改进为一体的全生命周期数字化服务，帮助用户构建以数据中心为核心驱动的价值创造体系，助力客户数字化转型升级。
　　报告期间，超算中心面向政府的智慧警务等核心业务进一步扩容，以及智慧园区系统为代表的产业数字化转型和国产化支撑能力进一步提升。
　　（三）信息技术应用创新业务
　　2022年信创行业政策法规相继出台，《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确指出推动软件产业链升级的主要任务，基础软硬件国产化成为数字经济建所面临的第一个问题，激发数字化发展新需求的目标为需求端改善提供逻辑支撑。《“十四五”数字经济发展规划》指明发展方向，提出数字产业化水平显著提升的目标。2022 年召开的中央经济会议中，信创作为新的关注领域被重点提及。《扩大内需战略规划纲要》中指出要加快建设基础信息设施，加快推动数字产业化和产业数字化并实现科技高水平自立自强，强化关键仪器设备、关键基础软件、大型工业软件、行业应用软件和工业控制系统、重要零部件的稳定供应。在政策的推动下，各大领域相继推进IT国产化和迭代更新，信创产业主要产品和核心技术从“基本可用”向“好用易用”大跨步迈进，体系化、生态化的产业集群初步形成，已经逐步建立基于自身的IT底层架构和标准，国产化率不断提高，信创已经进入常态化阶段。
　　神州数码秉承数云融合战略，紧抓国内信创快速发展机遇，较早地开展了信创产业布局和自主品牌基础架构产品设计，通过超过3年的产品实践和经验积累，公司信创产品从客户满意度、行业覆盖度和产品设计等方面均获得了产业和客户的认可。
　　公司自主品牌神州鲲泰服务器覆盖多个行业领域。运营商行业，公司入围中国移动、中国联通多个逾亿元基础设施部署项目；金融行业，入围建设银行、兴业银行、人保等基础设施建设项目，同时在江苏银行、山东农信、浙江农信、四川银行等区域银行也取得广泛突破；政企行业，全方位助力福建省税务和厦门市税务全电发票“金税四期”建设等项目；能源行业，入围国家电网“2022年第五次市场化来源项目物资采购项目”和南方电网“2022年信息类硬件设备第一批框架招标项目”；教育行业，“神州鲲泰信创教育解决方案”在广州信息职业技术学校试点之后在全国各地落地实践，并成功入选《2022年福建省信息技术应用创新解决方案》。
　　技术研发方面，公司在构建服务器自主研发能力上持续发力，实现“核心技术自主创新、核心产品自主研发、核心业务自主可控”，打造贯穿服务器、中间件、通用解决方案乃至全面算力平台的国产化产品及整体解决方案，初步形成覆盖ARM服务器、网络、终端、一体机的产品体系，为云计算、大数据服务能力提供强大算力支撑。同时，通过自有知识产权虚拟化软件，构建了“软件定义算力”“软件定义网络”的创新架构，实现云基础资源的自主可控，推动品牌、技术和生态的持续升级。
　　此外，报告期内自研服务器开发取得了重要进展，完成海光平台服务器样机开发，样机主板配置海光最新推出的HYGON7300系列处理器，系统采用智能化、模块化的设计理念，接口设计标准化；同时，模块组合配置灵活，面向CXL提供架构扩展能力；系统设计方面充分考虑外设智能化、算力多样化的需求， CPU从主算力变成CPU+DPU+xPU的多算力，使外设开始具备数据分析和处理的能力。系统配置有可信计算模块TCM\TPM\TPCM，实现对BIOS及BMC等固件的可信度量，保障服务器系统的信息安全。另外，公司在北京、武汉、厦门建立三大信创研发基地，以自主研发、授权生产为路径实现技术能力的逐步升级，构建结构灵活、性能弹性、面向需求的新型IT软硬件服务。公司持续推动与高校、科研机构的产学研合作，利用自身实践经验赋能产业职业技术教育，为行业的未来发展持续贡献力量。
　　（四）IT分销及增值服务业务
　　2022年，公司继续践行“数字中国”之理想，以生态体系为依托，紧抓行业热点机遇，聚合更多厂商和合作伙伴，为客户提供更全更优的产品、方案和服务，在持续推动分销业务复合增长的同时，赋能产业数字化转型和数字经济发展。报告期内，公司代理的英特尔、希捷、戴尔、欧姆龙、海尔、爱普生、Fortinet、锐捷、IPS、IBM等业务继续保持厂商份额绝对领先。
　　报告期内，公司将提质增效做为全年的重点工作之一，促进管理效能提升的同时，主动聚焦高价值、高毛利业务。传统分销业务利润端表现亮眼，盈利能力继续提升。同时，公司内部管理能力进一步提升，运营水平以及资金使用效率在保持行业领先的基础上继续优化，营销体系也进一步升级。公司创立的“数字中国服务联盟”在此前合作共赢的基础上，通过资本层面的融合，打造了一个更紧密、更开放和更具价值的服务联盟。公司携手数字中国服务联盟核心成员，成立全聚合数字技术有限公司，以充分聚合联盟成员的能力，共同挖掘数据资产价值，构建敏捷生态，推动产业协同、资源联动、能力共享，为自身和更多企业的数字化转型提供全面支撑。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　成立至今，公司始终践行数字中国使命。近年来在国内数字化转型不断推进的大背景下，在云和信创领域也迅速建立和积累了显著的竞争优势，具体如下：
　　1、国内领先的云计算产业相关服务技术优势
　　公司云计算团队技术实力雄厚，全集团已获得微软、AWS、阿里云、Red Hat、Oracle、华为等国内外云相关专业化认证的人员超过600人次。公司在云计算方面的技术优势主要包括：国内少数能够在多云环境下实现MSP服务的企业、国内极少数能够实现对云平台原生PaaS监控的企业、国内极少数能够帮助客户在多云环境下实现数字化应用开发的企业。公司对3A等主流云厂商的IaaS+PaaS架构和技术非常熟悉，拥有基于3A平台、开源平台以及混合云架构的技术服务能力；具备从设计，到实施，到开发的全生命周期云专业服务（CPS）能力；利用自主研发、国内领先的云管理平台，为客户提供自动化的开发运维服务；具备为SAP、Salesforce等国内外巨头SaaS厂商提供交付和实施服务的能力。
　　2、产业级云计算服务业务成功案例的成熟经验优势
　　在顶尖行业客户的信任同自身技术实力的见证下，公司积累了大量成功的行业云服务成熟运营经验，以及世界五百强客户为代表的标杆性成功案例方案。公司已累计为超过300家中大型企业提供云服务（其中世界五百强客户超50家），累计迁移超过15000台云服务器，管理超过10000台云服务器。在积累自身业务实力的同时，更帮助企业实现显著的降本增效，全方位、多角度、全生命周期地协助客户基于云计算进行数字化转型。此外，通过长期服务行业顶级客户，公司积累了包括大数据、物联网、人工智能、混合现实、智能制造、视频云、云桌面、行业专有云等17类自主产权的公有云解决方案并实现了重点行业解决方案产品化。
　　3、国内最大的To B销售网络渠道优势
　　通过二十年积累而形成的To B渠道网络，是公司最重要的战略资源。通过专注于国内企业级IT市场的不懈耕耘，公司构建了遍布国内1000余座城市、覆盖各大垂直行业、整合30000余家销售渠道的全国最大To B销售渠道网络，同国内外各大厂商客户以及各类合作伙伴建立起了牢固的企业级IT市场产业链和生态圈。这一渠道网络是公司长期深耕细作、日积月累的成果结晶，资源价值极大、竞争壁垒极高。基于多年渠道服务经验，公司对于企业客户的行业特性和应用场景有着深度理解，能够持续高效触达客户并快速响应客户需求，对客户特别是大B企业级客户形成了超高粘性，成为扩展市场的可靠保障。通过这一销售渠道网络，公司能够将全面涵盖企业信息化和数字化需求的产品、解决方案及服务精准高效地传递给企业客户，并根据客户需求和行业属性进行快速映射并落地实施。为了进一步挖掘公司To B渠道的价值，公司2020年创立了数字中国服务联盟，致力于与志同道合的合作伙伴共建生态共赢机遇。服务联盟成功打造了技术与服务聚合平台，重塑合作伙伴关系，实现了合作共赢。未来，公司将与合作伙伴携手打造一个更紧密、更开放和更具价值的服务联盟，采用更灵活更共享的方式，进一步整合资源，搭建更广阔的平台，使得合作伙伴彼此赋能，探索新价值路径。
　　4、顶尖的云资源优势和云业务全牌照资质
　　公司与国内外各大云厂商巨头保持了长期紧密的合作关系，凭借强劲的公有云服务能力和对于全球主流云平台架构的深刻理解，云管理服务能力已经覆盖全球五大公有云（AWS、Azure、阿里云、谷歌云、腾讯云）及华为云、中国移动云、京东智联云等国内主流公有云厂商，拥有从云到端的、完善的技术研发、方案服务能力。另外，公司是国内少数拥有IDC（含互联网资源协作）、ISP、ICP牌照且能够对接所有主流云资源厂商的企业，公司广泛的云合作体系，能够为客户提供主流的、多样化的选择，使客户兼顾成本、适用性和拓展性做出最优选择。
　　5、全面的云和数字化生态整合能力优势
　　新基建包括信息基础设施、融合基础设施与创新基础设施。云计算作为信息基础设施一部分，不仅提升虚拟化资源，并且以云原生为技术体系，构建面向全域数据高速互联与算力全覆盖的整体架构，全面提升网络和算力能力水平。同时，云计算是信息基础设施中通信网络、算力基础设施与新技术基础设施进行协同配合的重要结合点。致力于成为领先的数字化转型合作伙伴，公司具备云计算及数字化转型领域的先发优势、打造了广泛的云资源池和领先的行业技术优势。而且在基础设施领域形成了覆盖服务器、网络、存储、一体机、大数据应用等在内的22个品类600余种自有产品体系，并且于厦门建立了神州鲲泰服务器和PC产品生产基地及超算中心，成为鲲鹏产业生态的重要实践者。公司持续深耕鲲鹏和云计算的生态发展，基于云计算为其他技术基础设施和应用提供技术支撑能力，加强多种算力的统一调度，提高算力基础设施的资源利用率，同时与人工智能、区块链等新技术基础设施融合发展加快新技术应用。公司全面携手生态合作伙伴在云计算、鲲鹏生态、智慧城市、智慧农业、智慧金融、物联网、供应链、海外市场拓展、场景化联合解决方案等领域的深度协同，在新基建政策的推动下，进一步发挥云计算的操作系统属性，深度整合算力、网络与其他新技术，推动新基建赋能产业生态的做大做强。
　　6、包括供应链、资金链等在内的系统化运营优势
　　传统的IT分销业务是一个极度考验公司运营效率的行业。公司自成立之日起，不断强化自身技术优势，重点拓展技术含量更足、毛利水平更高的增值分销业务，持续优化和提升内部管理和运营效率。在如此激烈竞争的行业中长期保持龙头地位，足以证明公司具备强大的运营能力。供应链管理方面，公司运营效率达到了国际先进水平，较之竞争对手，公司存货周转率更高，存货周转天数更短，具有明显优势。融资能力方面，基于多年来积累的良好信用和持续增长的业绩表现，公司与各大银行、金融机构保持良好关系，具备强大的融资能力。此外，公司充分发挥集团在香港和内地同时拥有融资平台的国际化优势，资本成本显著低于行业水平，通过财务资金管理体系为业务发展提供了稳定支持，保证公司财产的完整安全、实现保值增值。通过专注于产业及行业的深耕，公司在IT业内积累了强大的品牌优势、大数据业务的全牌照优势以及其他综合优势，为公司各项业务的快速发展提供了系统化的充分保障。

　　四、公司未来发展的展望
　　2023年初，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，提出到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。规划明确数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，并提出打通数字基础设施大动脉、畅通数据资源大循环等关键举措。规划还提出将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考，创新资金扶持方式，鼓励引导资本规范参与数字中国建设，强化数字中国顶层设计未来的落实。各地方政府可结合自身的经济和产业特点推出符合实际情况的落地方案，并提供相应的资金支持，提升全社会对数字中国建设的关注。另外，规划从顶层设计上指出未来中国经济、社会的发展方向就是全面的数字化，社会底层驱动引擎正发生历史性的转变，数字经济是未来的强国之路、立国之本。数字经济将在国家战略层面的重视和扶持下迎来发展红利期。国内企业上云用云积极性和国产替代比例将进一步提升，云管理服务市场和信创市场有望迎来高速发展。
　　展望2023年，公司将积极把握数字经济高速增长带来的巨大发展机遇，继续坚定地推进数云融合和信创两大战略业务。为此公司将聚焦以下几个方面的工作：
　　（一）继续推动数云融合战略，深耕产业数字化转型
　　在数字经济飞速发展的机遇下，公司将秉承“数字中国”的初心与使命，以数云融合战略为核心，构造基于数云融合新技术范式的自主技术体系，依托公司特色的数字化转型理念、方法和路径，不断累积和形成数据资产，帮助各行各业实现“从业务数字化到数字业务化”的价值重构；以贴近客户场景的卓越数字化技术、产品、服务为载体，持续推动全社会数字化进程，引领数字经济发展，努力成为推动数字中国建设发展的中坚力量。
　　（二）紧抓信创机遇，全面践行信创战略
　　在信创行业迎来一系列国家政策利好的背景下，公司将继续紧抓行业发展契机，全面践行信创战略。公司拥有丰富的信创产品结构，以“鲲鹏”+“昇腾”为核心，加强与海光、飞腾、龙芯等国产芯片厂商合作，为用户提供完善的算力形态。未来，公司将继续推进自有产品布局，深入行业丰富的场景实践，不断打磨从设计到制造的产品闭环管理体系，持续加大自主创新力度，围绕国产IT核心技术培育完整的生态系统，以客户为中心、解决方案为抓手、产品和服务为支撑，赋能产业数字化转型。
　　（三）在内生高质增长的同时，增强外延式发展动力
　　公司在巩固内生式增长的同时，也在加快外延式发展的步伐，通过资本层面的合作，快速完善产业生态布局和资源整合。2023年2月26日，神州数码全资子公司神州云科与越超高科签署《股份转让协议》，受让山石网科21,537,000股股份，交易完成后将持有山石网科11.95%股份。此次交易有利于双方在业务层面，尤其是信创及网络安全领域开展更多合作，充分发挥各自优势，为各行各业数字化转型赋能。
　　未来，公司将继续聚焦主业，积极寻求外延式发展的机会，通过资本运作的手段，持续推进产业生态布局和优质资源整合，提高公司的行业影响力，实现公司健康快速发展，为公司股东创造更大的价值。
　　（四）继续提升管理水平，稳步推进提质增效
　　公司将继续深化提质增效工作，强化全生命周期成本管控，强化全过程成本管控，健全业财一体化成本管控机制。同时，强化价值创造导向，强化创新驱动提升价值，鼓舞激励广大员工在提质增效、推进公司高质量发展中贡献力量，推动企业向数云融合+信创战略业务的转型。使精益管理、价值创造成为公司文化的有机组成部分，不断开创高质量发展新局面，确保全年业务经营的稳健发展，努力实现高质量的稳增长。
　　公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争风险。IT产品和服务行业是成熟且完全竞争的行业，尽管公司具有在业内多年来一直保持的领先优势，但仍面临行业竞争加剧的风险。公司完成了组织架构调整，全面加强了精细化管理水平，进一步激发了业务动能。
　　2、汇率波动风险。公司的部分采购和销售业务在香港和澳门进行，以港币和澳门币结算；付给境外客户的采购款部分以美元进行结算。汇率波动可能会给公司业绩造成一定的风险。公司采用远期外汇合同来对冲汇率风险，日常对风险敞口及市场进行实时监控，及时调整对冲策略及对冲比例。
　　3、应收账款管理风险。应收账款未能及时收回或部分客户发生信用违约，可能会对公司的业绩造成不良影响。公司拥有严格的信用管理和应收账款管理政策。在应收账款可能发生超期时，平台销售部门及风险管理部门将及时分析账款延期原因，并采取应对措施，减少预期带来的损失。对大额应收账款进行保险，进一步控制应收账款风险。
　　4、供应链风险。公司自主品牌业务及部分分销业务一定程度上存在上游包括芯片在内的原材料全球性紧缺导致的价格波动、存货增加及无法及时交付货物的风险；公司会努力提升供应链综合管理能力，加强与上游供应商和下游客户的沟通及合作，优化供应链成本结构，保障供应链动态安全。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　面对上半年持续反复爆发的疫情，神州数码全体员工齐心协力，攻坚克难，保持稳健的经营策略，推动业务的良性和可持续发展。云服务和信创两大战略业务上半年继续保持高速增长，云业务收入同比增长40%，信创业务收入同比增长52%，为下半年的持续增长打下坚实的基础。报告期内，神州数码自登陆A股以来连续第6年跻身2022年《财富》中国500强榜单，位列榜单第114位，较去年提升了10位，公司实力和影响力进一步提升。
　　自新冠疫情爆发以来，在各行业更深层次和更广范围的数字化应用需求激增的背景下，企业的数字化转型加速推进，数字化水平快速提升。随着疫情防控的常态化，产业数字化转型加速的趋势或将长期持续，数字经济作为宏观经济的加速器、稳定器的作用愈发凸显。根据国务院《“十四五”数字经济发展规划》的要求，我国数字经济核心产业占GDP比重至2025年将达到10%，自上而下已经形成发展数字经济的共识。国家高度重视数字经济发展，顶层战略持续完善布局，行业和地方加快推动数字经济战略落地。2022年作为十四五规划的第二年，数字经济相关的政策落地速度较第一年明显加速。2022年7月，国务院办公厅正式批复，设立数字经济发展部际联席会议制度，落实《“十四五”数字经济发展规划》部署，联席会议制度的设立有利于完善数字经济顶层设计，或将有效带动产业投资，促进经济社会全面数字化转型升级和区域协调发展。
　　数据是数字经济时代重要的生产要素，十九届四中全会首次将数据作为新的生产要素，十九届五中全会再次确立了数据要素的市场地位，十四五规划则提出强化高质量数据要素供给、加快数据要素市场化流通、创新数据要素开发利用机制等重点任务举措，以加快形成数据要素市场体系、促进数字经济高质量发展。因此，数据价值将变成未来衡量企业价值的衡量标准，而数据价值本身、能否用好数据要素，发掘数据资源支撑创新的潜力会决定一个企业数字化能力，也会决定企业数字化转型的广度和深度。
　　神州数码作为国内领先的云和数字化转型服务商，“数字中国”的探索者、实践者和赋能者，在以数据为关键要素的数字经济时代，将不断累积和形成数据资产，加速业务数字化、数据业务化，推动以数据为核心、以价值为驱动的“数云融合”数字化转型新战略落地。同时，神州数码驱动自身跨越式迭代，携手广大的合作伙伴，全面推动社会的数字化、智能化转型升级，最终实现“数字中国”的长远愿景。
　　聚焦数云融合战略落地，公司成立了技术委员会引领技术战略推进和决策，完成数字技术研究院、COE卓越中心团队组建，以及云、数据、服务等相关团队整合，并以此为引擎推动技术能力打通聚合，寻找业务转型突破点，构建第二增长曲线。
　　数云融合战略落地推进和迭代的同时，数字技术研究院刷新了数云融合战略技术构架，开启从战略到业务的转型推进；发布了数云融合咨询方法论、数云融合工作坊以及数云融合蓝皮书，指引行业客户数字化转型；同时聚焦汽车、零售两条战略行业，整合内部产品和解决方案，外部战略合作伙伴，形成行业数字化解决方案。产品研发方面，围绕数云融合优化研发和投资组合。在技术委员会的组织和指导下，信创、数据安全两条产品线完成规划并高质量通过评审；FinOps平台、CISP融合会议服务平台、Jarvis人工智能集成平台、CDP客户数据管理平台等正在评估立项。此外，技术委员会组织了数云融合和下一代云原生、可信计算、数据中心可组合架构等方面的预研工作。通明湖研究院在技术年会宣布成立后，市场定位、研发方向和项目规划工作已经完成，进入了启动组建、产品研发立项阶段。未来，通明湖研究院将聚焦信创和云原生产品研发，在信创云、多云管理平台、云原生PaaS平台、云原生数据平台四个方向持续投入，形成有竞争力的云原生产品族，为数云融合战略落地和业务转型提供有力支撑。
　　报告期间，在“云+信创”的双轮驱动下，神州数码继续加速推动业务转型和价值布局，持续发力云计算和自主品牌业务的同时，技术升级、产品创新、生态建设、业务开拓、客户服务等方面均取得长足发展。在云计算和数字化转型业务领域，公司执行“数云融合”的升级战略，用数据的方式解决企业在整个生命周期中间遇到的问题，利用云在资源的弹性、可扩展性，以及在不同场景资源的合理分配，满足企业不同阶段的需求，助力企业数字化转型。围绕数据脱敏、数据质量管理、建模等底层技术，公司自主研发了一系列的工具如Jarvis、TDMP等，从数据的采集分析、到数据的加工转化、再到融合业务场景，构建了全方位的技术支持体系。报告期内，公司位列Forrester发布2022年第二季度中国云迁移和托管服务提供商报告（NowTech:CloudMigrationAndManagedServicePartnersInChina,Q22022）大型厂商，云服务能力再次赢得了专业领域的肯定。在信创领域，公司围绕“核心技术创新、核心产品研发、核心业务可控”理念，以多样性算力为核心，打造覆盖数据计算、数据存储、数据传输、数据安全在内的全国产化产品和方案服务能力。报告期间先后中标多个运营商行业大单，并在运营商、金融、政府、教育、能源等多个行业进行落地。凭借在信创产业的深厚积累和信创产品上的持续突破，公司入选iiMediaRanking艾媒金榜发布的《2022年中国信创服务器企业排行榜TOP30》，位列第9名；入选《互联网周刊》2022信创产业分类排行多个榜单前列，位列“2022信创服务器企业排行”第10位，“2022信创PC整机企业排行”第8位。
　　（一）2022年上半年整体经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入576.74亿元，同比增长1.72%；归属于上市公司股东的净利润3.90亿元，同比增长400.61%。云计算及数字化转型业务实现营业收入23.71亿元，同比增长40.40%；自主品牌业务实现营业收入8.01亿元，同比增长52.47%；IT分销和增值业务克服了疫情影响，实现营业收入544.95亿元，同比保持持平。
　　（二）云计算和数字化转型业务
　　数字经济已经成为构建中国现代化经济体系的重要引擎，随着数字经济的蓬勃发展，以云为基础的数字化转型的加速与深化，正推动更多企业对云计算的需求继续保持高增长态势。“企业上云”成为趋势，越来越多的企业选择深度用云而不是简单迁移上云，数字化转型是构建面向未来核心竞争力的新发力点已成为众多企业的广泛共识。面对不断加剧的市场竞争、技术范式带来的颠覆、生态变革带来的挑战，企业需要构建面对不确定性的敏捷能力、面对困难和冲击的快速复原能力，以及应对变化的快速适应能力。以数据为核心，以价值为驱动的“数云融合”可以更快速有效地找到适合于企业数字化转型路径的思路和方法论，根据企业所处的不同数字化转型阶段，帮助企业快速建立以数据为核心的创新能力，并围绕数据形成创新场景，产生业务价值，推动企业通过数字化转型提升业务竞争优势，构建数据洞见能力以及敏捷应对变化和创新的能力。
　　基于对客户、市场、技术的洞察，围绕云原生与开源技术，公司通过与红帽等各主流开源厂商在客户端产品和服务方面展开深度合作，继续深化布局、拓宽领域，形成了完整的技术生态和供给侧的技术服务能力。同时，也基于自身开源能力不断进行功能开发、生态拓展和产品研发，积极寻求共建开源生态，构建了基于云原生的应用管理平台和DevOps平台，自上而下打通了开源和云原生应用交付通路，推动了应用架构的打通、场景融合与转型，协助企业客户降低资源成本，助力客户构建面向未来的核心能力和竞争优势。
　　未来，公司将继续加大研发投入，积极推进自身技术和服务能力的构建，打造由数据分析推动将业务价值和IT架构打通的咨询能力，并融入包括云生态、开源生态在内的新技术生态，以形成满足客户需求的数字化转型场景解决方案。2022年上半年，公司云计算及数字化转型业务成绩突出，实现营业收入23.71亿元，其中云转售（AGG）业务收入21.03亿元，同比增长41.53%，毛利率7.18%；云管理服务（MSP）收入2.26亿元，同比增长36.50%，毛利率47.21%；数字化转型解决方案（ISV）收入0.42亿元，同比增长12.29%，毛利率79.48%。
　　1、云管理服务（MSP）
　　数字化时代，企业上云成为发展的必然趋势。在这个过程中，与专业云服务商合作，依托云服务商的专业工具和服务，将工作负载迁移上云，构建泛在的敏捷IT能力成为诸多企业数字化转型的优先选择。作为国内领先的云及数字化服务商，公司在多云跨云架构设计、迁移实施、运维服务、优化安全、培训赋能等方面构建了独有的竞争优势，构建起支持全生命周期多云平台和混合云架构的管理服务和专业化服务能力。随着技术战略的升级，公司积极拥抱云原生带来的技术范式颠覆，推动“数云融合”战略落地，云管理服务也在向MSP+持续延伸，进一步提升全生命周期的云管理服务能力，并在多个行业客户实际场景中落地DevOps、容器、微服务等相关项目，积极拓展云原生技术交付能力和解决方案。同时，公司拓宽以3A为核心的云合作伙伴生态，为企业级客户提供更深、更广的全方位自动化云管理服务。
　　报告期间，公司入选Forrester发布2022年第二季度中国云迁移和托管服务提供商报告（NowTech:CloudMigrationAndManagedServicePartnersInChina,Q22022）大型厂商，这是继2020年入选Forrester《中国混合云管市场软件厂商格局报告》大型厂商以及2022年2月入选Forrester首份《中国云迁移、现代化和管理服务现状报告》之后，公司第三度被Forrester纳入云服务相关调研，专业云服务能力再获肯定。
　　依托强劲的公有云服务能力和对于全球主流云平台架构的深刻理解，公司云管理服务能力已经覆盖全球五大公有云（AWS、Azure、Aliyun、谷歌云、腾讯云）及华为云、中国移动云、京东智联云等国内主流公有云厂商，拥有从云到端完善的技术研发、方案服务能力。报告期间，公司与阿里云在能力、产品层面进一步深度融合，在业务对接和合作模式方面加速协同。TDMP数据脱敏系统成功上线阿里云生态集成认证中心，成为首批阿里云生态集成认证中心数据脱敏类独家产品。公司获得微软FY22SuperstarsAward，并再度获得MicrosoftLearningPartneroftheYear提名，这是公司连续6年获得微软的相关奖项。公司已经成为微软全球拥有最多认证讲师的微软培训合作伙伴，支持微软四朵云全系列课程培训，同时提供企业定制化培训课程。基于微软ESI培训、MCP培训、企业定制培训等项目公司共培训合作伙伴和客户近千家，培训规模超过3万人。作为华为全面深化战略合作伙伴，公司与华为云的合作持续升级，报告期间公司成为华为云MSP框架首批入围合作伙伴，并且完成了华为云CSSP认证级伙伴复核，并启动CSSP领先级伙伴的申请工作。
　　2、数字化解决方案（ISV）
　　随着企业上云和数字化进程的不断深入，云上的数据将呈现爆炸式增长，带来大量企业云上数字化解决方案（ISV）需求。基于多年服务行业头部客户积累的强大技术实力与丰富经验，报告期内，公司持续为包括零售、快消、汽车、文旅、金融等行业世界五百强企业在内的广大客户提供以物联网、大数据、人工智能等技术为基础且可复制性高的行业数字化解决方案。依托多年服务行业头部客户积累的技术实力与丰富经验，公司的300+数据解决方案已在零售、快消、汽车、文旅、金融等行业实现落地，获得行业头部客户的认可。
　　公司TDMP数据脱敏系统，具有高性能、可扩展、高效率等特征，能自动、智能且精准的识别各类企业常用敏感数据类型，对敏感数据进行变形、屏蔽、替换、加密等，达到将隐私数据去敏感化的目的。通过选用特定的脱敏算法，还可以保证脱敏数据的仿真性、关联性和唯一性，在确保业务正常的同时有效地保护敏感信息不被泄露，为企业的数据安全铸就坚固的防线。目前，TDMP已经在多个银行、保险、证券行业头部客户的实际应用场景中落地，其中银行行业实现了四大行、股份制银行、省级农信、城商行和农商行全覆盖；另外，TDMP也已经正式登陆Azure、AWS、阿里云、华为云、中国移动云应用市场（Marketplace），为云端用户提供基于敏感数据脱敏的专业解决方案与系列安全服务。此外，TDMP也已完成与国产服务器、国产操作系统、国产数据库以及FusionInsight大数据平台的全面适配，充分满足企业数字化转型的需求。报告期内，TDMP继续拓展金融和教育行业客户的新项目，荣获了“iTech2021”明星产品奖，并入选《2022年中国网络安全市场全景图》数据安全分类下的数据脱敏细分领域。另外，公司进一步拓展数据领域的生态合作伙伴，TDMP与华为严选方案、阿里云产品集成、腾讯云TDSQL、巨杉数据库、人大金仓、神舟通用等完成了产品互认。
　　公司基于数据+AI的Jarvis人工智能知识平台，以云原生技术、独特的数据算法和AI训练模型，轻松构建知识生产者和知识消费者间的桥梁。产品致力于通用企业场景，为企业解决大量长尾需求，帮助企业大幅降低成本，赋能员工新技能，提升业务部门效率，帮助企业实现使用最低成本服务最多的人。Jarvis能够帮助客户快速搭建自己的聊天机器人，实现个人身份信息检测、命名实体识别、文本摘要、语言检测、自定义回答等多种功能。除支持聊天机器人应用外，Jarvis还可为不同业务领域提供相应的AI应用能力。公司持续挖掘Jarvis为企业服务场景的深度和广度，报告期内发布了Jarvis“超级员工”解决方案，即一位数字化虚拟员工，该员工可以在企业微信中为全公司员工提供数据查询、异常通知等多种服务。
　　公司的客户数据平台Bluenic运用大数据技术、人工智能技术对多渠道消费者数据进行整合，即可针对不同需求提供相应数据分析报告，支撑客户通过差异化营销实现精准触达。公司不断推出新功能，助力零售企业在私域平台对存量用户进行深度运营，挖掘更深用户价值，更合理使用营销预算，并打通线上线下消费者数据，跨渠道进行连续全域营销信息触达。除零售行业外，Bluenic也将逐步把医药行业的知识储备应用到场景搭建中，实现内容与人的精准匹配。
　　未来，公司将继续加大ISV投入，针对多项行业数字化解决方案进行产品化研发，进一步提升交付管理效率和质量。同时，围绕企业客户云原生技术架构从容器化、微服务化、体系化、规模化向智能化发展，云原生业务应用从架构弹性、服务解耦、应用自愈向持续优化演进，云原生架构安全从基础层云安全、容器安全、应用安全、研发运营安全向全链条云原生安全及领先的云原生安全设计理念深化三个方向，积极探索容器、微服务、DevOps三大云原生核心技术的数字原生业务发展机遇，赋能企业客户提升资源利用率，实现数据业务化。
　　3、视频云产品和服务
　　围绕行业客户对视频云产品安全的关注特点，公司针对“云”、“管”、“端”三方面进行了有针对性的开发和产品整合，主打安全视讯产品概念。在“云”方面，公司以先进的技术保障为前提，重点突出防火墙能力，确保会议内容安全；在“管”方面，公司以运营商专线物理隔离与互联网VPN加密为基础，重点突出量子加密确保传输安全；在“端”方面，公司以信创战略为出发点，在成本可控的基础上，重点突出国产芯片与信创技术落地应用。报告期间，公司通过行业客户经验和技术的积累，结合自主创新能力，继续为政府、高校、电力、汽车、金融、科技等广大行业客户提供安全的视频云服务和产品。
　　未来，公司将以客户需求为中心，持续加强各行业服务能力建设，基于云原生的协作平台，针对多项行业数字化解决方案进行产品化研发，打造融合会议服务和AIoT产品及解决方案的研发能力，继续为处在不同数字化转型阶段的客户提供视频云产品和服务。
　　4、超算中心云上服务
　　根据《政务云数据中心发展白皮书》描述，到2023年，我国政府和大型企业上云率将达到60%，企业级客户定制性、专属性、安全性和私密性的服务需求增长，将成为数字化转型的主要驱动力。公司一直致力于通过持续不断的深耕与创新，推动整个数据中心产业的高质量发展。
　　公司的厦门鲲鹏超算中心区别于传统以数值计算的模式，整个超算中心在提供海量存储、海量计算能力的同时，以产业的实际应用需求作为导向，为客户提供大数据集群、云搜索、云数据库、三维渲染、微服务、容器等多样化的应用和服务，打造了全新的超算服务理念，帮助更多的客户实现数据汇聚、数据治理、数据挖掘等实际应用，从而形成了在行业数字化转型过程当中更具价值的数据资产。服务模式从传统的交钥匙升级为集自研与定制硬件、全栈超算服务、运维管理于一体的全生命周期数字化服务，帮助用户构建以数据中心为核心驱动的价值创造体系，为各行各业的企业客户提供了基于产业数字化共性需要的IaaS和PaaS服务，助力客户数字化转型升级。
　　未来，国产化超算中心云上服务会是公司重点聚焦发力的业务方向之一，将进一步就超算应用开发、大数据分析等领域与政府、企业、院校、科研机构等展开全方位合作，并根据用户需要，将自有品牌的服务器、自主知识产权解决方案等全面数字化能力融入超算中心的持续建设与运营，促进数字经济建设，为区域产业的数字化转型升级持续赋能。
　　（三）自主品牌业务
　　信创产业是数字产业的重要组成部分，也是数字化转型的重要组成部分，其核心在于通过行业应用拉动构建国产化信息技术软硬件底层架构体系和全周期生态体系，解决核心技术关键环节“卡脖子”的问题，为中国未来发展奠定坚实的数字基础。根据中国电子学会《中国信创产业发展白皮书（2021）》预测，2023年中国计算机信创产业市场规模将突破3650亿元，五年复合增速约27%。政策是驱动信创产业发展的核心因素之一。2022年初以来，随着信创产业的不断深入发展，多部门均提出对于国产软件的支持，各行业、各地信创政策呈现爆发式增长，其中深圳市发布的《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》更是首次明确规定了信创采购比例，以及信创采购是常态化而非一次性的要求。未来全国信创政策有望全面升级，在政策推动下，重点行业信创的相关需求有望持续释放，迎来新机遇期。
　　秉承数字中国理想，神州数码坚持自主创新、生态聚合，围绕国产IT核心技术架构打造端到端全产业链产品及解决方案。公司积极参与信创产业生态建设，推出了神州鲲泰系列产品，并迅速在政企、金融、运营商、互联网、交通、能源等多个行业取得突破落地。随着业务的深入发展与产品技术的持续创新，根据产业发展的现状以及实际场景的需求，鲲泰产品线也在不断拓展。报告期间，公司发布了神州鲲泰人工智能推理服务器，以“鲲鹏+昇腾”为核心，可提供128个处理核心的算力，同时最大可支持8张华为Atlas300推理卡，提供256GB推理缓存，以及最大704TOPSINT8的AI算力。该服务器可广泛应用于各行各业推量场景中，比如金融打击诈骗，气象洞察天气、医疗检测排查、交通动态管控等领域，满足行业对新信息技术架构对AI的要求，同时结合神州鲲泰边缘推理服务器，可为客户提供端边云全场景AI算力。此外，公司也在持续对自身产品进行升级，原有神州鲲泰KunTaiA722、神州鲲泰KunTaiA942和神州鲲泰KunTaiA320三款产品升级为神州鲲泰KunTaiAT200中心训练服务器、神州鲲泰KunTaiAI200整体推理服务器和神州鲲泰KunTaiAE200边缘服务器三个系列以支持和协助通用需求以外的人工智能数字化解决方案的领先实践。
　　公司的产品策略和服务能力获得了广大客户的认可，报告期间，公司获得了多个来自运营商和金融大客户的订单，并且赢得了“中国移动2021年至2022年PC服务器集中采购”、“中国移动2021年至2022年PC服务器集中采购补充采购”、“厦门市公安局大数据项目”、“成都公安大数据采购项目”等多个标杆项目。
　　此外，在数云融合的新技术战略指导下，公司不断推动产品性能优化和提升的同时，也在不断地打造更贴合场景和用户需求的新产品形态。应用交付技术作为解决计算和通信技术线路协同问题的关键技术，实现应用和网络的有效协同，保证应用系统能够被安全、高效、可控地访问，是IT系统中必不可少的组成部分，也是国产化突破的关键产品。报告期间，公司发布了云科通明湖负载均衡系列产品。该系列产品是公司在云原生、数字原生领域新的突破和尝试，具有全国产、高性能、安全可控、高效能设计和拓展性设计等特点，实现了海光、兆芯、飞腾、龙芯、鲲鹏五大硬件平台适配，提供从5Gbps到120Gbps的吞吐率，支持万兆端口和40G端口，在提供高性能的同时，为数据中心和企业的关键应用提供有效的安全保护。在高效能设计上通过弹性计算进行流量的管控，帮助企业降低成本，提高投资回报率。此外，公司出资4,000万元对通明智云进行增资，以持有标的公司15.39%的股权。通明智云是一家应用交付领域的专业公司，着力解决应用交付领域国产化问题，其产品具备全国产、高性能、安全可控等优势。此次投资将有助于公司与通明智云开展深度的业务合作。未来，神州数码将持续在信创领域投入，围绕云原生、数字原生进一步完善公司的信创产品体系，加快信创战略落地进程。
　　（四）IT分销及增值服务业务
　　根据Gartner的最新预测，2022年全球IT支出预计将达到4.4万亿美元，相比2021年增长4%；2022年中国IT支出预计将突破5.5亿美元，相比2021年增长7.76%。
　　2022年，公司继续践行“数字中国”之理想，以生态体系为依托，紧抓行业热点机遇，聚合更多的厂商和合作伙伴，为客户提供更全更优的产品、方案和服务，在持续推动分销业务复合增长的同时，赋能产业数字化转型和数字经济发展。报告期内，公司代理的新华三、华硕、联想、浪潮、微电子等业务均实现了可观的增长；Intel、AMD、斑马、IBM、IPS等业务继续保持厂商份额绝对领先。
　　公司内部管理能力持续提升，运营水平以及资金使用效率在保持行业领先的基础上继续优化。同时，公司进一步加大产业生态合作，在此前合作共赢的基础上，公司主导成立的数字中国服务联盟将基于数据服务和云服务生态，实现共享、共建、共治，整合联盟内部能力、资源、市场需求，利用“数云融合”做到快速响应、敏捷变化、弹性支持，实现数据和洞察、商机和应用、运营和经验的共享，帮助生态实现价值，帮助用户实现增值。

　　二、核心竞争力分析
成立至今，公司始终践行数字中国使命。近年来在国内数字化转型不断推进的大背景下，在云和信创领域也迅速建立和积累了显著的竞争优势，具体如下：
1、国内领先的云计算产业相关服务技术优势
公司云计算团队技术实力雄厚，全集团已获得微软、AWS、阿里云、RedHat、Oracle、华为等国内外顶级云相关专业化认证的人员超过550人次。公司在云计算方面的技术优势主要包括：国内少数能够在多云环境下实现MSP服务的企业、国内极少数能够实现对云平台原生PaaS监控的企业、国内极少数能够帮助客户在多云环境下实现数字化应用开发的企业。公司对3A等主流云厂商的IaaS+PaaS架构和技术非常熟悉，拥有基于3A平台、开源平台以及混合云架构的技术服务能力；具备从设计，到实施，到开发的全生命周期云专业服务（CPS）能力；利用自主研发、国内领先的云管理平台，为客户提供自动化的开发运维服务；具备为SAP、Salesforce等国内外巨头SaaS厂商提供交付和实施服务的能力。
2、产业级云计算服务业务成功案例的成熟经验优势
在顶尖行业客户的信任同自身技术实力的见证下，公司积累了大量成功的行业云服务成熟运营经验，以及世界五百强客户为代表的标杆性成功案例方案。公司已累计为超过300家中大型企业提供云服务（其中世界五百强客户超50家），累计迁移超过15000台云服务器，管理超过10000台云服务器。在积累自身业务实力的同时，更帮助企业实现显著的降本增效，全方位、多角度、全生命周期地协助客户基于云计算进行数字化转型。此外，通过长期服务行业顶级客户，公司积累了包括大数据、物联网、人工智能、混合现实、智能制造、视频云、云桌面、行业专有云等17类自主产权的公有云解决方案并实现了重点行业解决方案产品化。
3、国内最大的ToB销售网络渠道优势
通过二十年积累而形成的ToB渠道网络，是公司最重要的战略资源。通过专注于国内企业级IT市场的不懈耕耘，公司构建了遍布国内1000余座城市、覆盖各大垂直行业、整合30000余家销售渠道的全国最大ToB销售渠道网络，同国内外各大厂商客户以及各类合作伙伴建立起了牢固的企业级IT市场产业链和生态圈。这一渠道网络是公司长期深耕细作、日积月累的成果结晶，资源价值极大、竞争壁垒极高。基于多年渠道服务经验，公司对于企业客户的行业特性和应用场景有着深度理解，能够持续高效触达客户并快速响应客户需求，对客户特别是大B企业级客户形成了超高粘性，成为扩展市场的可靠保障。通过这一销售渠道网络，公司能够将全面涵盖企业信息化和数字化需求的产品、解决方案及服务精准高效地传递给企业客户，并根据客户需求和行业属性进行快速映射并落地实施。为了进一步挖掘公司ToB渠道的价值，公司2020年创立了数字中国服务联盟，致力于与志同道合的合作伙伴共建生态共赢机遇。服务联盟成功打造了技术与服务聚合平台，重塑合作伙伴关系，实现了合作共赢。未来，公司将与合作伙伴携手打造一个更紧密、更开放和更具价值的服务联盟，采用更灵活更共享的方式，进一步整合资源，搭建更广阔的平台，使得合作伙伴彼此赋能，探索新价值路径。
4、顶尖的云资源优势和云业务全牌照资质
公司与国内外各大云厂商巨头保持了长期紧密的合作关系，凭借强劲的公有云服务能力和对于全球主流云平台架构的深刻理解，云管理服务能力已经覆盖全球五大公有云（AWS、Azure、Aliyun、谷歌云、腾讯云）及华为云、中国移动云、京东智联云等国内主流公有云厂商，拥有从云到端的、完善的技术研发、方案服务能力。另外，公司是国内少数拥有IDC（含互联网资源协作）、ISP、ICP牌照且能够对接所有主流云资源厂商的企业，公司广泛的云合作体系，能够为客户提供主流的、多样化的选择，使客户兼顾成本、适用性和拓展性做出最优选择。
5、全面的云和数字化生态整合能力优势
新基建包括信息基础设施、融合基础设施与创新基础设施。云计算作为信息基础设施一部分，不仅提升虚拟化资源，并且以云原生为技术体系，构建面向全域数据高速互联与算力全覆盖的整体架构，全面提升网络和算力能力水平。同时，云计算是信息基础设施中通信网络、算力基础设施与新技术基础设施进行协同配合的重要结合点。公司作为中国领先的云和数字化转型服务商之一，具备云和数字化转型领域的先发优势、打造了广泛的云资源池和领先的行业技术优势。而且在基础设施领域形成了覆盖服务器、网络、存储、一体机、大数据应用等在内的22个品类600余种自有产品体系，并且于厦门建立了鲲泰服务器和PC产品生产基地及超算中心，成为鲲鹏系列产品生产基地建设的重要实践者。公司持续深耕鲲鹏和云计算的生态发展，基于云计算为其他技术基础设施和应用提供技术支撑能力，加强多种算力的统一调度，提高算力基础设施的资源利用率，同时与人工智能、区块链等新技术基础设施融合发展加快新技术应用。公司全面携手生态合作伙伴在云计算、鲲鹏生态、智慧城市、智慧农业、智慧金融、物联网、供应链、海外市场拓展、场景化联合解决方案等领域的深度协同，在新基建政策的推动下，进一步发挥云计算的操作系统属性，深度整合算力、网络与其他新技术，推动新基建赋能产业生态的做大做强。
6、包括供应链、资金链等在内的系统化运营优势
传统的IT分销业务是一个极度考验公司运营效率的行业。公司自成立之日起，不断强化自身技术优势，重点拓展技术含量更足、毛利水平更高的增值分销业务，持续优化和提升内部管理和运营效率。在如此激烈竞争的行业中长期保持龙头地位，足以证明公司具备强大的运营能力。供应链管理方面，公司运营效率达到了国际先进水平，较之竞争对手，公司存货周转率更高，存货周转天数更短，具有明显优势。融资能力方面，基于多年来积累的良好信用和持续增长的业绩表现，公司与各大银行、金融机构保持良好关系，具备强大的融资能力。此外，公司充分发挥集团在香港和内地同时拥有融资平台的国际化优势，资本成本显著低于行业水平，通过财务资金管理体系为业务发展提供了稳定支持，保证公司财产的完整安全、实现保值增值。通过专注于产业及行业的深耕，公司在IT业内积累了强大的品牌优势、大数据业务的全牌照优势以及其他综合优势，为公司各项业务的快速发展提供了系统化的充分保障。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、新冠疫情持续风险。受新冠病毒肺炎疫情持续扩散影响，下游行业存在固定资产投资增速放缓，以及下游个人电子消费者存在电子产品消费需求下降的可能性，进而对公司产品销售及资金流动带来不利影响。公司将密切关注新型冠状病毒肺炎疫情发展形势，慎重评估其对公司经营的影响，适时调整经营策略，尽可能做好应对措施，以降低疫情带来的负面影响。
2、市场竞争风险。IT产品和服务行业是成熟且完全竞争的行业，尽管公司具有在业内多年来一直保持的领先优势，但仍面临行业竞争加剧的风险。公司完成了组织架构调整，全面加强了精细化管理水平，进一步激发了业务动能。
3、汇率波动风险。公司的部分采购和销售业务在香港和澳门进行，以港币和澳门币结算；付给境外客户的采购款部分以美元进行结算。汇率波动可能会给公司业绩造成一定的风险。公司采用远期外汇合同来对冲汇率风险，日常对风险敞口及市场进行实时监控，及时调整对冲策略及对冲比例。
4、应收账款管理风险。应收账款未能及时收回或部分客户发生信用违约，可能会对公司的业绩造成不良影响。公司拥有严格的信用管理和应收账款管理政策。在应收账款可能发生超期时，平台销售部门及风险管理部门将及时分析账款延期原因，并采取应对措施，减少预期带来的损失。对大额应收账款进行保险，进一步控制应收账款风险。
5、供应链风险。公司自主品牌业务及部分分销业务一定程度上存在上游包括芯片在内的原材料全球性紧缺导致的价格波动、存货增加及无法及时交付货物的风险；公司会努力提升供应链综合管理能力，加强与上游供应商和下游客户的沟通及合作，优化供应链成本结构，保障供应链动态安全。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　2021年是“十四五”规划开局之年，这一年对数字经济来说是破旧立新、寻求变革的一年，也是深耕治理，产业重构的一年。数字经济在一系列政策扶持和治理下迈入了高质量发展阶段，无论是顶层设计，还是底层实践，都展现出蓬勃生机，持续引领国民经济发展。
　　中央多次对数字经济发展做出规划和部署，加大对数字经济的支持力度，强劲发展仍然是数字经济的主题。2022年初发布的“十四五”规划纲领更将“加快数字化发展建设数字中国”单独成篇，明确了“十四五”时期推动数字经济健康发展的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施，并确定在2025年，数据要素市场体系初步建立，产业数字化转型迈上新台阶，数字产业化水平显著提升，数字化公共服务更加普惠均等，数字经济治理体系更加完善。展望2035年，力争形成统一公平、竞争有序、成熟完备的数字经济现代市场体系，数字经济发展水平位居世界前列。
　　“十四五”规划首次提出数字经济核心产业增加值占GDP比重这一新经济指标。2020年，我国数字经济核心产业增加值占GDP比重达到7.8%，到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重预期要达到10%，数字经济将在国家战略层面的重视和扶持下迎来发展红利期。同时，各个省市积极响应国家号召，紧跟数字经济发展大势，相继出台一系列省市级数字经济十四五建设规划，将数字经济建设落到实处，力争在数字经济发展新赛道上成为“领跑者”。随着中央和各地方一系列数字经济发展规划的逐步落实，数字技术将继续深入第三产业应用，同时加速向第二和第一产业渗透，与实体经济实现更广层面和更深层次的融合，赋能传统产业转型升级。
　　数字经济快速拉动云服务需求
　　数字经济已经成为中国经济增长的重要引擎，云计算则是数字经济发展的关键支撑。2021年11月，工信部印发《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》，云计算被列为“新兴平台软件锻长板”的重点领域之一。从当前全球四大云厂商收入和资本开支以及未来指引的情况来看，云计算行业的需求增长势头良好，而中国作为世界第二大经济体，云计算市场规模仍有较大的增长空间。根据亿欧的调研，中国企业的上云率仍然较低，目前中国云计算市场的整体渗透率约为20.9%，其中实体经济企业的比例约18.9%，体现出实体经济企业云需求发展势头良好，有很大的增长潜力。
　　随着国内数字化实践的不断深化，中国企业上云积极性明显提高。综合工信部等部门和研究机构的数据，预计到 2023年中国政府和大型企业的上云率将会超过60%。随着我国政府和企业业务模式创新、业务流程重构、深化管理变革，数字经济带来的网络化和智能化转型需求的提升，政府和大型企业上云趋势将加速发展，上云进入常规阶段。根据Gartner的调查，72%的企业和机构将混合云和私有云作为其上云战略的优先选择。混合云的灵活性能更好地迎合了市场发展趋势和用户对IT基础设施安全、部署运维成本、业务拓展的需求，成为未来企业上云的主流趋势。但与此同时，企业往往缺乏相关的云计算相关技术和知识，也缺乏处理复杂场景的经验。在此背景下，为了应对上云带来的各项挑战，重构面向未来的核心竞争力，越来越多的国内企业选择与独立的第三方云服务商合作，以更小的风险和更好的成本管理加速企业IT支出中云优先的转型。云管理服务能力在企业上云、迁移、实施、运维等治理与优化过程中变得愈加重要，推动独立的第三方云服务商快速发展。
　　根据IDC的测算，短短15年内，全球整体云计算市场规模已经增长到2021年的7千亿美元。预计到2025年，全球整体云计算市场规模将超过1.3万亿美元，中国云计算市场规模也将超过万亿元人民币；50%的企业会将其数据保护系统迁移到云，并以云为中心，实现中心和边缘数据的统一管理和治理。为了保证分布式数据的一致性，会有50%的企业采用多云数据治理工具，使用统一的数据获取、迁移、安全和保护策略。而30%的企业将使用云托管服务商提供的应用实现任何地点部署以及运行的一致性，中国第三方云管理服务市场规模预计达到37.4亿美元。
　　2022年信创正式开启规模化应用，行业信创将迎来高速发展
　　2021年国家政策继续鼓励信创发展，国务院发布的十四五规划和政府工作报告明确指出，要实现科技自立自强，坚持创新在我国现代化建设全局中核心地位，持续加强原创性、引领科技攻关，坚决打赢关键核心技术攻坚战。根据亿欧的测算，2021年信创产业市场规模1.1万亿元，2022年预计同比增速为4.55%，市场规模将达到1.15万亿元。
　　基于目前的政策引导和市场趋势，未来国产替代将按照从党政、军队、事业单位到重点行业企业，再到消费级市场的步骤逐步推进，以逐步形成完整的信创产业链和供应链体系，达到关键核心技术和基础设施安全，保障国家信息安全。党政信创近几年发展已经推动了国产软硬件生态的完善，CPU、操作系统、中间件等基础软硬件产品及办公硬盘、OA等应用层产品已经开始从可用进入好用阶段，国产生态日渐成熟，为行业信创的开展奠定了良好的基础。2021年信创产业已经开始进入行业应用落地阶段，金融信创2021年启动100+金融机构信创试点，基本覆盖了资产在两三千亿及以上规模的中大型金融机构且落地效果良好，实现了基础设施与系统架构能力双升级。此外，电信运营商在2021年除了加速采购国产化硬件设备，还纷纷建立信创基地或信创实验室，启动软件系统的迁移适配，积极开展一般业务系统及部分核心业务系统的信创改造工作，进一步优化完善国产技术在通信领域的应用。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　2021年是十四五的开局之年，根据国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》提出，数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，要以数据为关键要素，以数字技术与实体经济深度融合为主线，协同推进数字产业化和产业数字化，赋能传统产业转型升级，培育新产业、新业态、新模式。数字经济不仅是将消费、生产、服务过程中所创造的数据变成生产要素，从而提供新服务、新应用的新产业，而且可以用数字技术赋能和改造传统产业。在数字技术与场景进行深度融合过程中，将对计算机的体系架构和整个数字化技术带来巨大的挑战和产业机会。
　　随着数字化深入发展，建立在工业社会基础之上的旧技术范式正在被建立在数字社会基础之上的新技术范式所逐渐取代。神州数码作为国内领先的云和数字化转型服务商，“数字中国”的探索者、实践者和赋能者，在云计算2.0时代，将积极拥抱云原生和数字原生技术，以大数据、物联网、云计算、人工智能等多种数字技术为通用技术，携手广大的合作伙伴，全面推动社会的数字化、智能化转型升级，最终实现数字中国的长远愿景。
　　报告期间，在“云+信创”的双轮驱动下，神州数码继续加速推动业务转型和价值布局，持续发力云计算和自主品牌业务的同时，技术升级、产品创新、生态建设、业务开拓、客户服务等方面均取得长足发展。在云计算和数字化转型业务领域，公司紧抓技术变革和企业数字化转型的新机遇，技术战略再次升级，从技术聚焦延伸到能力聚焦、价值聚焦，拓展全栈云原生与数字原生解决方案和产品，提升公司赋能企业数字化转型价值创造的能力，继续为处在不同数字化转型阶段的行业客户提供全生命周期的产品、方案和服务。公司已累计为超过300家中大型企业提供云服务（其中世界五百强客户超50家），累计迁移超过1.5万台云服务器，管理超过1万台云服务器。在信创领域，围绕“核心技术创新、核心产品研发、核心业务可控”理念，以多样性算力为核心，打造覆盖数据计算、数据存储、数据传输、数据安全在内的全国产化产品和方案服务能力。期间先后中标多个运营商行业大单，并在运营商、金融、政府、教育、能源等多个行业进行落地。报告期间，凭借信创行业深厚的技术积淀与实践经验，公司入围了新华社旗下媒体发布的“信创企业40强”榜单。
　　（一）2021年整体经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入1223.85亿元，同比增长32.94%；扣除非经常性损益的净利润6.72亿元，同比增长3.14%。云计算及数字化转型业务实现营业收入38.85亿元，同比增长45.71%；自主品牌业务实现营业收入16.50亿元，同比增长126.86%；IT分销和增值业务实现营业收入1168.38亿元，同比增长31.79%。
　　（二）云计算和数字化转型业务
　　数字经济已经成为构建中国现代化经济体系的重要引擎，随着数字新基建加速布局，企业数字化转型进一步深入，如何深化用云、进一步提升云计算使用效能成为云计算发展的重点。云原生以其高效稳定、快速响应的特点极大地释放了云计算效能，成为企业数字业务应用创新的原动力。经过几年的发展，云原生经过不断丰富、落地、实践已经步入了快速发展期，以容器、微服务、DevOps、Serverless为代表的云原生技术正在被广泛采纳，产业规模年均增速超过30%。根据IDC的预测，到2025年，将近三分之二的企业将成为软件生产商，每天都要部署代码，超过90%的应用程序将是云原生的，开发人员将是今天的1.6倍。Forrester报告显示，超过40%的中国企业基础设施决策者考虑将现有的应用迁移到云上，而90%的软件决策者认为，实施云原生已经或将会改善自身的产品或服务。
　　在云计算走向云原生时代的过程中，开源已经成为软件设计与研发的主流模式，根据《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》的数据，全国97%的软件开发者和39%的企业使用开源软件，基础软件、工业软件、新兴平台软件大多基于开源，开源软件已经成为软件产业创新源泉和标准件库。
　　神州数码在报告期内召开的技术年会上发布了面向云原生和数字原生构建企业数字化转型新引擎的新技术战略，拓展全栈云原生解决方案和产品，助力企业构建价值驱动的敏捷转型路径，打造以数据为核心的组织业务形式，赋能企业数字化转型。在新技术战略指导下，公司成立了云原生交付中心，围绕云原生技术栈和公有云技术体系重点打造开源化的能力，同时聚焦开源生态的应用场景，构建了云原生通用能力聚合平台和云原生应用管理平台两大云原生能力平台，向下聚合能力，向上服务于应用的现代化转型和管理，自上而下打通云原生应用交付通路。经过不断的探索和尝试，公司已经实现了与开源生态的聚能和协同发展，打造DevOps解决方案，为企业用户提供DevOps工具链集成，实现一站式、可视化、平台化的项目集成管理和CI/CD快速迭代。
　　2021年，公司云计算及数字化转型业务成绩突出，实现营业收入38.85亿元，其中云转售（AGG）业务收入34.38亿元，同比增长44.7%，毛利率8.4%；云管理服务（MSP）收入3.44亿元，同比增长64.5%，毛利率43%；数字化转型解决方案（ISV）收入1.03亿元，同比增长26.3%，毛利率83%。
　　数字化时代，企业上云成为发展的必然趋势。混合云的灵活性能更好地迎合了市场发展趋势和用户对IT基础设施安全、部署运维成本、业务拓展的需求，成为未来企业上云的主流趋势。在此背景下，管理多个云平台或异构资源、实现云网之间的协同的需求愈发凸显。作为国内领先的云及数字化服务商，面对企业用云需求的后移，公司拓展服务范围，积极探索建设优化服务能力，进一步提升咨询、迁移、运维、优化、安全、培训等全生命周期的云管理服务能力，拓宽以3A为核心的云合作伙伴生态，为企业级客户提供更深、更广的全方位自动化云管理服务。报告期间，公司入选了Forrester首份《中国云迁移、现代化和管理服务报告》，公司MSP能力赢得了专业领域的肯定。另外，在由中国信息通信研究院、中国通信标准化协会主办举行的2021混合云大会上，公司凭借在云MSP领域的专业能力和竞争优势成功入选大会首次发布的《混合云产业全景图》，MSP能力再度获得行业认可。
　　依托强劲的公有云服务能力和对于全球主流云平台架构的深刻理解，公司云管理服务能力已经覆盖全球五大公有云（AWS、Azure、Aliyun、谷歌云、腾讯云）及华为云、中国移动云、京东智联云等国内主流公有云厂商，拥有从云到端完善的技术研发、方案服务能力。报告期间，公司成为阿里云“大数据与AI生态合作计划伙伴”、“IoT渠道分销合作计划伙伴”，在大数据与AI，IoT渠道分销等领域与阿里云展开深度合作。这是在成为阿里云全国总经销商、MSP核心合作伙伴，以及达成战略合作以来在业务对接和合作模式上加速协同的新进展。公司连续6年获得微软最佳云业务合作伙伴等相关奖项。为了更好地建立和拓展生态，公司已为微软众多合作伙伴进行了上百次云业务培训，帮助多个行业客户实现各类应用场景下的数字化和云化应用，并荣获微软最佳培训合作伙伴奖项。公司正式加入红帽云计算及服务供应商认证(Red Hat Certified Cloud and Service Provider，CCSP)计划，将通过CCSP帮助企业IT组织使用云技术来降低成本，提高运营灵活性并保持竞争优势，让合作伙伴可以使用其数据中心中已有的产品，并伴以红帽优质的技术支持，在混合云和多云上提供托管服务。公司收购的GoPomelo基于Google技术平台，补足了公司在谷歌云的服务能力，并将云业务触角延伸到泰国、新加坡、马来西亚等东南亚地区。
　　随着企业上云和数字化进程的不断深入，云上的数据将呈现爆炸式增长，带来大量企业云上数字化解决方案（ISV）需求。基于多年服务行业头部客户积累的强大技术实力与丰富经验，报告期内，公司持续为包括零售、快消、汽车、文旅、金融等行业世界五百强企业在内的广大客户提供以物联网、大数据、人工智能等技术为基础且可复制性高的行业数字化解决方案。依托多年服务行业头部客户积累的技术实力与丰富经验，公司的300+数据解决方案已在零售、快消、汽车、文旅、金融等行业实现落地，获得行业头部客户的认可。
　　公司TDMP数据脱敏系统，具有高性能、可扩展、高效率等特征，能自动、智能且精准的识别各类企业常用敏感数据类型，对敏感数据进行变形、屏蔽、替换、加密等，达到将隐私数据去敏感化的目的。通过选用特定的脱敏算法，还可以保证脱敏数据的仿真性、关联性和唯一性，在确保业务正常的同时有效地保护敏感信息不被泄露，为企业的数据安全铸就坚固的防线。目前，TDMP已经在多个银行、保险、证券行业头部客户的实际应用场景中落地，其中银行行业实现了四大行、股份制银行、省级农信、城&农商行全覆盖；另外，TDMP也已经正式登陆Azure、AWS、阿里云、华为云、中国移动云应用市场（Marketplace），为云端用户提供基于敏感数据脱敏的专业解决方案与系列安全服务。此外，TDMP也已完成与国产服务器、国产操作系统、国产数据库以及Fusion Insight大数据平台的全面适配，充分满足企业数字化转型的需求。报告期间内，荣获第二届鼎信杯、金融赛道信息技术应用创新优秀应用产品奖、中国数字化年会年度数据安全产品奖以及2021行业信息化最佳产品。
　　公司的客户数据平台Bluenic运用大数据技术、人工智能技术对多渠道消费者数据进行整合，即可针对不同需求提供相应数据分析报告，支撑客户通过差异化营销实现精准触达。并不断推出新功能，助力零售企业在私域平台对存量用户进行深度运营，挖掘更深用户价值，更合理使用营销预算，并打通线上线下消费者数据，跨渠道进行连续全域营销信息触达。“2021中国数字化转型与创新评选”中，Bluenic获评“年度大数据创新产品”，获得了行业的认可。
　　基于数据+AI，公司推出Jarvis人工智能知识平台，以云原生技术、独特的数据算法和AI训练模型，轻松构建知识生产者和知识消费者间的桥梁。产品致力于通用企业场景，为企业解决大量长尾需求，帮助企业大幅降低成本，赋能员工新技能，提升业务部门效率，帮助企业实现使用最低成本服务最多的人。Jarvis能够帮助客户快速搭建自己的聊天机器人，实现个人身份信息检测、命名实体识别、文本摘要、语言检测、自定义回答等多种功能。除支持聊天机器人应用外，Jarvis还可为不同业务领域提供相应的AI应用能力。
　　未来，公司将继续加大ISV投入，针对多项行业数字化解决方案进行产品化研发，进一步提升交付管理效率和质量。同时，围绕企业客户云原生技术架构从容器化、微服务化、体系化、规模化向智能化发展，云原生业务应用从架构弹性、服务解耦、应用自愈向持续优化演进，云原生架构安全从基础层云安全、容器安全、应用安全、研发运营安全向全链条云原生安全及领先的云原生安全设计理念深化三个方向，积极探索容器、微服务、DevOps三大云原生核心技术的数字原生业务发展机遇，赋能企业客户提升资源利用率，实现数据业务化。
　　3、视频云产品和服务
　　围绕行业客户对视频云产品安全的关注特点，公司针对“云”、“管”、“端”三方面进行了有针对性的开发和产品整合，主打安全视讯产品概念。在“云”方面，公司以先进的技术保障为前提，重点突出防火墙能力，确保会议内容安全；在“管”方面，公司以运营商专线物理隔离与互联网VPN加密为基础，重点突出量子加密确保传输安全；在“端”方面，公司以信创战略为出发点，在成本可控的基础上，重点突出国产芯片与信创技术落地应用。公司通过行业客户经验和技术的积累，结合自主创新能力，为广大行业客户提供安全的视频云服务和视频云产品，正逐步成为用户不可替代的视讯管家。
　　未来，公司将继续加大投入，基于云原生的协作平台，针对多项行业数字化解决方案进行产品化研发，打造融合会议服务和AIoT产品及解决方案的研发能力，进一步提升交付管理效率和质量。同时，依托公司强大的产品整合能力、渠道和市场拓展能力，充分与渠道、行业优势结合，打造融合服务平台，为合作伙伴注入新动能。
　　4、超算中心云上服务
　　根据《政务云数据中心发展白皮书》描述，到2023年，我国政府和大型企业上云率将达到60%，企业级客户定制性、专属性、安全性和私密性的服务需求增长，将成为数字化转型的主要驱动力。在此背景下，公司具备数字化、可视化、集约化特点的高运行标准超算中心，能够根据业务要求和不同的应用特点，调用不同规则的底层算力，通过弹性调控备用资源确保业务不受影响，不仅弥补了传统超算模式的不足，同时服务租用方的经济效益显著提升。
　　厦门超算中心是国内第一个全国产化基础设施为底层架构的超算中心，架构主体之一是自主品牌鲲泰系列服务器，其8通道的内存技术具有高核心、高并发、高能效、高内存的特点，完美匹配高计算效率和绿色计算的需求。另外，在数字时代，算力的需求场景越来越丰富，而鲲泰服务器早已基于各种应用场景做了优化，可以灵活配置，满足不同需求。超算中心依托公司的自主品牌服务器以及云计算服务能力的优势，强化专有云的助力效用，在保证各项性能具有公有云级别的成熟度的情况下，兼顾私有云的安全可控，以高标准运行能力更好地满足政企行业的特点性能和安全合规等诉求。服务模式上也将从传统的交钥匙升级为集咨询规划、建设实施、业务迁移、运营运维到优化改进为一体的全生命周期数字化服务，帮助用户构建以数据中心为核心驱动的价值创造体系，助力客户数字化转型升级。
　　未来，国产化超算中心云上服务会是公司重点聚焦发力的业务方向之一，将进一步就超算应用开发、大数据分析等领域与政府、企业、院校、科研机构等展开全方位合作，并根据用户需要，将自有品牌的服务器、自主知识产权解决方案等全面数字化能力融入超算中心的持续建设与运营，为区域产业的数字化转型升级持续赋能。
　　（三）信息技术应用创新业务
　　秉承数字中国理想，神州数码坚持自主创新、生态聚合，围绕国产IT核心技术架构打造端到端全产业链产品及解决方案。公司积极参与信创产业生态建设，推出了神州鲲泰系列产品，并迅速在政企、金融、运营商、互联网、交通、能源等多个行业取得突破落地。随着业务的深入发展与产品技术的持续创新，根据产业发展的现状以及实际场景的需求，鲲泰产品线也在不断拓展。目前，神州鲲泰已包含数据计算、数据存储、数据传输、数据安全四大产品体系，全力为云原生、数字原生提供强大的算力支撑。同时，顺应产业变革趋势，公司聚合产业生态伙伴，打造了适配多样性算力的联合解决方案，助力数字产业高质量发展，赋能各行业数字化转型。
　　报告期间，公司连续赢得“国家税务总局2021年税务系统线上批量集中采购计算机设备补充入围项目”、 “厦门集美区鲲鹏等信创适配服务运营”、“中国移动2021年至2022年人工智能通用计算设备集中采购”、“中国移动2021年至2022年PC服务器集中采购”等多个标杆项目，彰显了公司在自主品牌产品及服务领域受到的认可。公司参与多个计算和网络方面的协会和联盟组织，包括：中关村下一代互联网产业联盟、中国通信企业协会，WAPI产业联盟、信息技术应用创新工作委员会、OpenEuler社区组织、开放数据中心标准推进和委员会等等。
　　在技术建设方面，公司面对异构计算框架走向多样化、复杂化，从通用计算走向可信计算、边缘计算、智能计算和高通量计算方向发展的过程中，继续加大信创领域研发投入。公司目前研发的重点之一就是通过大规模的测试验证基于鲲鹏算力的各种异构计算底座和异构计算框架解决方案，以提前发现并解决各种软硬件协同配合问题，保证最终产品方案功能稳定、质量可靠。其次，公司大量投入将多种开源生态组件迁移适配到鲲鹏环境中进行测试验证，目前已完成了包括虚拟化、容器云、大数据、数据库、中间件、管理监控等场景200多个组件的适配工作，并在测试过程中推出了从Oracle环境迁移到Postgrel环境的迁移方案和软件工具以及第一个基于鲲鹏环境的开源容器云发行版。此外，针对鲲鹏算力以及国产化操作系统和应用软件的特点，公司聚焦大数据计算、分布式存储、数据库读写、web高并发服务等多样化应用场景，在软硬件各层面进行系统联合调优，取得了鲲泰服务器性能在运营商、金融等行业客户的选型测试中处于行业领先水平的斐然成绩。
　　在产业布局方面，公司在以鲲鹏算力为核心的前提下，也进行多元化布局，积极拓展飞腾、龙芯PC产品线，完成产品研发生产并推向市场。未来，公司将与合作伙伴共同推动更多高性能信创产品的研发与创新，进一步完善产品线，满足更多复杂应用场景的用户需求。
　　在产投合作领域，公司与合肥市相关机构签署投资合作协议，合肥建投、合肥滨投、合肥滨湖金融以投后100亿的估值，投资20亿现金，持有神码信创控股20%的股份。在合肥投资后，广发乾和出资1亿元人民币，持有神码信创控股0.99%的股权。各方将共同建设位于综合性国家科学中心城市的信创总部基地，助力公司迅速扩大信创业务规模，加大研发力度，持续奠定行业地位。生产基地一期项目目前已经正式动工式，配备业内领先的生产信息管理系统以及智能仓储管理系统，实现整体生产的敏捷、高效。
　　（四）IT分销及增值服务业务
　　企业存量IT系统向云端的不断迁移，叠加数据流量增长成为云基础设施增长的核心动力。根据Gartner的预测，2022年全球IT支出预计将达到4.5万亿美元，同比增长5.1%；中国IT支出预计将突破5400亿美元，涨幅7.89%。国内数字经济、东数西算等政策的推进将进一步加大数字化转型相关的投资，中国直接的数字化转型相关投资2022-2025年CAGR预计将达18.9%，高于2020-2025年18.4%的CAGR。云基础设施支出的新一轮市场机遇将带动国内IT支出持续保持良好发展态势。2021年，公司继续践行“数字中国”之理想，以生态体系为依托，紧抓行业热点机遇，聚合更多的厂商和合作伙伴，为客户提供更全更优的产品、方案和服务，在持续推动分销业务复合增长的同时，赋能产业数字化转型和数字经济发展。报告期内，公司代理的苹果、戴尔、新华三等业务均实现了大幅增长；戴尔、斑马、EPSON、Intel、希捷、思科、Polycom、IPS、Citrix、F5、EMC等业务继续保持厂商份额绝对领先。
　　此外，2021年缺芯叠加国产化替代加速促使半导体行业整体景气度快速提升，在此背景下，公司微电子业务报告期内取得了大幅增长。2022年，依托于公司在微电子行业的多年深耕，公司将会继续在微电子领域持续布局，不断拓展业务的广度和深度，落地元器件解决方案的业务，聚焦消费电子、国产算力、工业控制、安防监控、智慧物联网、汽车电子重点行业应用，同时建立为上游厂商和下游客户提供方案设计服务的能力。
　　另一方面，传统分销业务的大幅增长也得益于公司内部管理能力的进一步提升。公司运营水平以及资金使用效率在保持行业领先的基础上继续优化，存货周转率、应收账款周转率、现金周转率等指标持续提升。同时公司的营销体系进一步升级，自2020年创立的围绕客户和渠道的 “数字中国服务联盟”，在2021年成功打造了技术与服务聚合平台，重塑合作伙伴关系后为公司带来了更多的新商机。而在2022年，在此前合作共赢的基础上，将打造一个更紧密、更开放和更具价值的服务联盟，采用更灵活更共享的方式，进一步整合资源，搭建更广阔的平台，使得合作伙伴彼此赋能，探索新价值路径，共赢数字经济新时代。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　成立至今，公司始终践行数字中国使命。近年来在国内数字化转型不断推进的大背景下，在云和信创领域也迅速建立和积累了显著的竞争优势，具体如下：
　　1、国内领先的云计算产业相关服务技术优势
　　公司云计算团队技术实力雄厚，全集团已获得微软、AWS、阿里云、Red Hat、Oracle、华为等国内外顶级云相关专业化认证的人员超过550人次。公司在云计算方面的技术优势主要包括：国内少数能够在多云环境下实现MSP服务的企业、国内极少数能够实现对云平台原生PaaS监控的企业、国内极少数能够帮助客户在多云环境下实现数字化应用开发的企业。公司对3A等主流云厂商的IaaS+PaaS架构和技术非常熟悉，拥有基于3A平台、开源平台以及混合云架构的技术服务能力；具备从设计，到实施，到开发的全生命周期云专业服务（CPS）能力；利用自主研发、国内领先的云管理平台，为客户提供自动化的开发运维服务；具备为SAP、Salesforce等国内外巨头SaaS厂商提供交付和实施服务的能力。
　　2、产业级云计算服务业务成功案例的成熟经验优势
　　在顶尖行业客户的信任同自身技术实力的见证下，公司积累了大量成功的行业云服务成熟运营经验，以及世界五百强客户为代表的标杆性成功案例方案。公司已累计为超过300家中大型企业提供云服务（其中世界五百强客户超50家），累计迁移超过15000台云服务器，管理超过10000台云服务器。在积累自身业务实力的同时，更帮助企业实现显著的降本增效，全方位、多角度、全生命周期地协助客户基于云计算进行数字化转型。此外，通过长期服务行业顶级客户，公司积累了包括大数据、物联网、人工智能、混合现实、智能制造、视频云、云桌面、行业专有云等17类自主产权的公有云解决方案并实现了重点行业解决方案产品化。
　　3、国内最大的To B销售网络渠道优势
　　通过二十年积累而形成的To B渠道网络，是公司最重要的战略资源。通过专注于国内企业级IT市场的不懈耕耘，公司构建了遍布国内1000余座城市、覆盖各大垂直行业、整合30000余家销售渠道的全国最大To B销售渠道网络，同国内外各大厂商客户以及各类合作伙伴建立起了牢固的企业级IT市场产业链和生态圈。这一渠道网络是公司长期深耕细作、日积月累的成果结晶，资源价值极大、竞争壁垒极高。基于多年渠道服务经验，公司对于企业客户的行业特性和应用场景有着深度理解，能够持续高效触达客户并快速响应客户需求，对客户特别是大B企业级客户形成了超高粘性，成为扩展市场的可靠保障。通过这一销售渠道网络，公司能够将全面涵盖企业信息化和数字化需求的产品、解决方案及服务精准高效地传递给企业客户，并根据客户需求和行业属性进行快速映射并落地实施。为了进一步挖掘公司To B渠道的价值，公司2020年创立了数字中国服务联盟，致力于与志同道合的合作伙伴共建生态共赢机遇。服务联盟成功打造了技术与服务聚合平台，重塑合作伙伴关系，实现了合作共赢。未来，公司将与合作伙伴携手打造一个更紧密、更开放和更具价值的服务联盟，采用更灵活更共享的方式，进一步整合资源，搭建更广阔的平台，使得合作伙伴彼此赋能，探索新价值路径。
　　4、顶尖的云资源优势和云业务全牌照资质
　　公司与国内外各大云厂商巨头保持了长期紧密的合作关系，凭借强劲的公有云服务能力和对于全球主流云平台架构的深刻理解，云管理服务能力已经覆盖全球五大公有云（AWS、Azure、Aliyun、谷歌云、腾讯云）及华为云、中国移动云、京东智联云等国内主流公有云厂商，拥有从云到端的、完善的技术研发、方案服务能力。另外，公司是国内少数拥有IDC（含互联网资源协作）、ISP、ICP牌照且能够对接所有主流云资源厂商的企业，公司广泛的云合作体系，能够为客户提供主流的、多样化的选择，使客户兼顾成本、适用性和拓展性做出最优选择。
　　5、全面的云和数字化生态整合能力优势
　　新基建包括信息基础设施、融合基础设施与创新基础设施。云计算作为信息基础设施一部分，不仅提升虚拟化资源，并且以云原生为技术体系，构建面向全域数据高速互联与算力全覆盖的整体架构，全面提升网络和算力能力水平。同时，云计算是信息基础设施中通信网络、算力基础设施与新技术基础设施进行协同配合的重要结合点。公司作为中国领先的云和数字化转型服务商之一，具备云和数字化转型领域的先发优势、打造了广泛的云资源池和领先的行业技术优势。而且在基础设施领域形成了覆盖服务器、网络、存储、一体机、大数据应用等在内的22个品类600余种自有产品体系，并且于厦门建立了鲲泰服务器和PC产品生产基地及超算中心，成为鲲鹏系列产品生产基地建设的重要实践者。公司持续深耕鲲鹏和云计算的生态发展，基于云计算为其他技术基础设施和应用提供技术支撑能力，加强多种算力的统一调度，提高算力基础设施的资源利用率，同时与人工智能、区块链等新技术基础设施融合发展加快新技术应用。公司全面携手生态合作伙伴在云计算、鲲鹏生态、智慧城市、智慧农业、智慧金融、物联网、供应链、海外市场拓展、场景化联合解决方案等领域的深度协同，在新基建政策的推动下，进一步发挥云计算的操作系统属性，深度整合算力、网络与其他新技术，推动新基建赋能产业生态的做大做强。
　　6、包括供应链、资金链等在内的系统化运营优势
　　传统的IT分销业务是一个极度考验公司运营效率的行业。公司自成立之日起，不断强化自身技术优势，重点拓展技术含量更足、毛利水平更高的增值分销业务，持续优化和提升内部管理和运营效率。在如此激烈竞争的行业中长期保持龙头地位，足以证明公司具备强大的运营能力。供应链管理方面，公司运营效率达到了国际先进水平，较之竞争对手，公司存货周转率更高，存货周转天数更短，具有明显优势。融资能力方面，基于多年来积累的良好信用和持续增长的业绩表现，公司与各大银行、金融机构保持良好关系，具备强大的融资能力。此外，公司充分发挥集团在香港和内地同时拥有融资平台的国际化优势，资本成本显著低于行业水平，通过财务资金管理体系为业务发展提供了稳定支持，保证公司财产的完整安全、实现保值增值。通过专注于产业及行业的深耕，公司在IT业内积累了强大的品牌优势、大数据业务的全牌照优势以及其他综合优势，为公司各项业务的快速发展提供了系统化的充分保障。

　　四、公司未来发展的展望
　　回顾2021年，公司在继续保持分销业务稳定发展的同时，坚定地推进云和信创业务，分销和战略业务均取得可观的成绩，年度总收入首次突破千亿级，成功迈入千亿俱乐部。公司位列2021年《财富》中国500强第124位，这是公司自登陆A股以来连续第五年跻身该榜单。除此之外，公司又凭借专业云管理服务能力和卓越的客户服务案例入围了Forrester的首份《中国云迁移、现代化和管理服务报告》，云管理服务能力再获重磅认可。另外，公司发布了以云原生和数字原生为核心的新技术战略，将拓展全栈云原生、数字原生解决方案和产品，依托云原生、数字原生战略，助力企业构建价值驱动的敏捷转型的路径，打造以数据为核心的组织业务形式，助力企业数字化转型。并已经成立了云原生交付中心，构建了云原生通用能力聚合平台和云原生应用管理平台两大云原生能力平台。
　　数字经济已经成为中国经济增长的重要引擎。展望2022年，数字经济的主题仍然是强劲发展，十四五规划中数字经济核心产业增加值占GDP比重成为新经济指标。年初东数西算工程正式的全面启动也将加速推进数字新基建的落地，为数字产业带来难得的发展机遇。数字经济将在国家战略层面的重视和扶持下迎来发展红利期。国内企业上云积极性和国产替代比例将进一步提升，云管理服务市场和信创市场有望迎来高速发展。
　　未来，公司将积极把握数字经济高速增长带来的巨大发展机遇，继续在IT分销及增值服务继续保持稳定发展的态势下，坚定不移地推动云和信创两大战略业务。为此公司将聚焦以下几个方面的工作：
　　（1）技术能力迭代升级
　　数字时代颠覆性的底层逻辑是第一性原理，云原生是基于第一性原理的一种颠覆性认知。在数字经济时代，云原生可以有效提升技术团队交付速度、质量和创新能力，并更快地响应和实现客户所提交的需求，提升客户体验。拥抱云原生将是数字技术实现跨越式发展的良好时机。在这场技术变革的背景下，公司将紧抓新机遇，升级技术战略，继续构建基于云原生的产品，提升技术及服务能力，壮大在云原生领域的竞争力。公司努力秉持理念领先、技术领先和实践领先，致力于实现核心资产数字化、组织社交网络化、决策过程智能化，以及沿着价值链不断的递延，最终形成无边界组织，从而重构企业的核心竞争力。
　　在信创技术能力打造方面，经过一年多的研发和实践，公司已经走过了摸索阶段，目前已经与厦门市政府和厦门信息集团有限公司合作建设神州信创厦门研究院，承建并负责运营厦门鲲鹏生态创新中心，建设鲲鹏计算产业园、鲲鹏实验室、应用系统鲲鹏转化平台、基于鲲鹏的行业解决方案孵化平台、全国性鲲鹏产业认证机构、鲲鹏计算展示平台、鲲鹏计算产业创新基金和鲲鹏开源社区等众多产业生态，实施鲲鹏人才培养计划，推动鲲鹏计算产业创新发展。未来，在持续保持软硬件系统性能调优、软件迁移适配等方面的投入外，公司将结合企业数字化转型和云原生发展趋势，重点加强云原生数据中心相关产品和解决方案的研发投入，提供异构、敏捷、智能、可信的数据中心产品和方案，并进一步拓展国产芯片合作厂商、持续完备信创PC和服务器产品线，以全面满足国产化市场需求。
　　（2）企业文化变革
　　数字化正在重塑商业经营模式，企业数字化转型也带来了企业文化的重塑，企业要适应数字化的变化，就必须要有自我变革、自我修复的能力。企业文化重塑是更好地完成企业转型升级的重要手段之一。公司从传统分销业务向云和信创战略业务转型，从以厂商为中心转向以客户为中心，云和信创业务的发展最终都要落在更好的满足客户需求的理念上。持续建设以客户为中心的文化和组织是公司未来重点工作之一，通过数字化建立以客户为中心的流程，到每位员工的观点转变为以客户为中心，最终建立以客户为中心的文化和组织。
　　（3）营销体系升级
　　一直以来，公司积极推动传统营销渠道转型和升级，2020年成立了数字中国服务联盟，希望以“共建、共享、共治”为理念，联合核心联盟成员，聚焦业务升级，打破组织边界，持续打造聚合共生的数字新生态。通过一年多的建设，数字中国服务联盟联接核心生态伙伴，在成功打造技术与服务聚合平台，进一步重塑合作伙伴关系的同时，也坚持把脉数字经济，赋能企业数字化转型，联盟成员交流密切，效果拔群，取得了一系列的突破与成绩。为了进一步建设核心渠道生态，深化合作伙伴之间的合作，实现开放共赢，未来数字服务联盟将采用更灵活更共享的方式，搭建更广阔的平台，让合作伙伴各展所长，彼此赋能，推动数字中国更进一步发展。
　　（4）加强内控管理
　　随着公司业务规模的增长以及业务广度和深度的延伸，公司将持续加强内控建设，提高经营管理水平和风险防范意识，促进公司高速、稳定、健康发展。并进一步优化公司法人治理结构，在全公司范围内深化流程再造和优化工作，推行程序化、标准化、数据化，实现资源利用最优化和信息传递的时效化，提升企业整体运作效率，建立起科学、合理、高效的管理模式。
　　公司面临的风险和应对措施
　　1、新冠疫情持续风险。受新冠病毒肺炎疫情持续扩散影响，下游行业存在固定资产投资增速放缓，以及下游个人电子消费者存在电子产品消费需求下降的可能性，进而对公司产品销售及资金流动带来不利影响。公司将密切关注新型冠状病毒肺炎疫情发展形势，慎重评估其对公司经营的影响，适时调整经营策略，尽可能做好应对措施，以降低疫情带来的负面影响。
　　2、市场竞争风险。IT产品和服务行业是成熟且完全竞争的行业，尽管公司具有在业内多年来一直保持的领先优势，但仍面临行业竞争加剧的风险。公司完成了组织架构调整，全面加强了精细化管理水平，进一步激发了业务动能。
　　3、汇率波动风险。公司的部分采购和销售业务在香港和澳门进行，以港币和澳门币结算；付给境外客户的采购款部分以美元进行结算。汇率波动可能会给公司业绩造成一定的风险。公司采用远期外汇合同来对冲汇率风险，日常对风险敞口及市场进行实时监控，及时调整对冲策略及对冲比例。
　　4、应收账款管理风险。应收账款未能及时收回或部分客户发生信用违约，可能会对公司的业绩造成不良影响。公司拥有严格的信用管理和应收账款管理政策。在应收账款可能发生超期时，平台销售部门及风险管理部门将及时分析账款延期原因，并采取应对措施，减少预期带来的损失。对大额应收账款进行保险，进一步控制应收账款风险。
　　5、供应链风险。公司自主品牌业务及部分分销业务一定程度上存在上游包括芯片在内的原材料全球性紧缺导致的价格波动、存货增加及无法及时交付货物的风险；公司会努力提升供应链综合管理能力，加强与上游供应商和下游客户的沟通及合作，优化供应链成本结构，保障供应链动态安全。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　2021年是国家“十四五”规划落地的元年，科技创新的战略地位日益凸显。加速构建高质量信创产业生态体系、实现科技自立自强已成为时代命题。神州数码作为国内领先的云和数字化转型服务商，“数字中国”的探索者、实践者和赋能者，紧抓国家对云计算和信创产业利好政策不断加码的历史性机遇，综合运用云、人工智能、物联网、大数据等多种数字技术，赋能企业数字化转型升级，实现数字经济浪潮下的价值重构。
　　报告期内，公司依托国内领先的多云及混合云架构综合服务能力、深厚的行业头部客户服务成功经验、最大的ToB渠道网络覆盖，以及最广泛的云计算资源聚合，云计算和数字化转型业务继续保持高速增长，在生态建设、技术研发、业务开拓、客户服务等方面都取得了长足发展，细分领域竞争优势进一步凸显。与此同时，公司响应国家加快推进“新基建”的号召，进一步推进公司信创产业的布局。报告期内，基于“鲲鹏”+“昇腾”算力，公司展开自主品牌全新布局，以客户为中心，以多样性算力为核心，打造覆盖数据计算、数据存储、数据传输、数据安全在内的全线自主品牌产品和方案服务能力，并在营销、生态多个维度发力，先后中标多个运营商行业大单，并为安平、政企、互联网、金融等多个行业数字化升级持续赋能，不断推进价值落地转化。公司已经成功推出了多款产品，其中机架式数据中心ARM服务器“神州鲲泰R822”、“神州鲲泰一站式私有云解决方案”分别荣获“信息技术创新应用优秀技术与产品”、“信息技术应用创新优秀解决方案”两项奖项。
　　（一）2021年上半年整体经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入567.00亿元，同比增长39.58%；扣除非经常性损益的净利润3.39亿元，同比增长11.07%。云计算及数字化转型业务实现营业收入16.88亿元，同比增长62.66%；自主品牌业务实现营业收入5.26亿元，同比增长102.96%；IT分销和增值业务实现营业收入544.80亿元，同比增长38.57%；研发投入持续增加，累计研发投入0.98亿，同比增长54.15%。报告期内，公司的行业地位与市场影响力得到了广泛认可，荣登2021年《财富》中国500强第124位，自登陆A股以来连续五年跻身该榜单；登榜《福布斯》发布的2021年度“全球企业2000强（Global2000）；由中国IT服务全媒体平台评选的“2020-2021中国信息技术服务奖项榜单”中，公司在云服务10强榜单中位居榜首；广东省工商联“广东省百强民营企业”评选中，公司位居第13位；在深圳南山区2020年度经济增长突出贡献企业TOP峰会中，公司获得表彰。
　　（二）云计算和数字化转型业务
　　中国信息通信研究院发布的《云计算白皮书（2021）》统计显示，随着数字经济发展的深入，数字化转型已经成为各企业未来发展的必选项。目前，企业数字化转型的整体成熟度，以及数字化转型在企业的战略高度均有提升。2020年中国云计算市场规模达2091亿元，增速56.6%，预计2023年市场规模将接近4000亿元。“新基建”为中国实现数字技术跃迁提供了契机，云计算为企业数字化转型提供了工具。随着新基建的进一步推进，云计算承担了通信网络基础设施、算力基础设施与新技术基础设施进行协同配合的重要结合点，也是整合网络与计算技术能力的平台。
　　在云和数字化转型业务领域，公司已形成广泛的资源聚集、全面的技术积累和服务交付能力，拥有覆盖多个行业头部客户的丰富实践和成功案例，成为客户信赖的云服务和数字化转型专家。报告期内，公司不断深化布局，持续夯实多云及混合云管理的专业服务能力，进一步加强3A（AWS、Azure、Aliyun）以及谷歌云、华为云、腾讯云、移动云、京东智联云等主流公有云厂商的服务能力；开拓性地基于国产算力打造超算中心云上服务创新模式，真正面向客户需求和业务场景提供国内领先的全栈式云和数字化转型服务，协助企业客户获得更高的敏捷性、弹性、安全性和成本效益；同时，围绕自主研发的神州视讯产品，针对“云”、“管”、“端”三方面进行开发和整合，为广大行业客户提供安全的视频云服务和产品。
　　2021年上半年，公司云计算及数字化转型业务成绩突出，实现营业收入16.88亿元，其中云转售业务收入14.86亿元，同比增长58%，毛利率8.6%；云管理服务（MSP）收入1.66亿元，同比增长147%，毛利率43.2%；数字化转型解决方案（ISV）收入0.37亿元，同比增长22%，毛利率86.0%。
　　1、云管理服务（MSP）
　　越来越多的企业开始拥抱多云混合部署模式，《中国混合云用户调查报告（2021年）》数据显示，用户平均用云数量达到4.3个，多云模式在帮助提升工作效率、实现工作负载灵活的同时也带来了异构资源管理难等新挑战。IDC2021年8月发布的《中国第三方云管理服务市场份额报告，2020》数据显示：中国2020第三方云管理服务市场规模达到6.8亿美元，同比增长21.4%，预期2020-2025年该市场复合增长率将达到40.6%，2025年市场规模预计达到37.4亿美元。伴随中国公有云、私有云、多云/混合云的并行快速发展和企业用云程度加深，容量和成本优化、云上应用性能优化等企业上云后的服务需求愈发凸显。作为国内领先的云及数字化服务商，公司面对企业用云需求的后移，也将自身服务范围外延，积极探索建设优化服务能力，进一步提升咨询、迁移、运维、优化、安全、培训等全生命周期的云管理服务能力，拓宽以3A为核心的云合作伙伴生态，为企业级客户提供更深、更广的全方位自动化云管理服务。
　　公司凭借强劲的公有云服务能力和对于全球主流云平台架构的深刻理解，继续扩大3A（AWS、Azure、Aliyun）TOP级合作伙伴的优势，并且不断拓展云和数字化合作伙伴生态布局，云管理服务能力已经覆盖全球五大公有云（AWS、Azure、Aliyun、谷歌云、腾讯云）及华为云、中国移动云、京东智联云等国内主流公有云厂商，拥有从云到端的、完善的技术研发、方案服务能力。公司满分通过AWS管理服务能力审计并与AWS达成战略合作，成为其中国的唯一的VAP伙伴；国内唯一荣获“2020年微软年度合作伙伴奖（中国区）”的云服务商，通过了2020MicrosoftAzureExpertMSP合作伙伴审核，成为目前中国区唯一通过最新V1.8版本认证的云服务商；公司已成为阿里云生态体系内集全国总经销商、钻石级合作伙伴、MSP核心合作伙伴等多个身份为一体的核心合作伙伴之一，双方合作涵盖产品、行业、云服务、生态等在内的五个维度，共同为客户的数字化转型提供云的产品、服务，以及数字化解决方案。此外，公司与京东智联云达成战略合作协议，双方携手在代理、开发、咨询和服务四个发展方向进行合作，合力构建全新的企业云生态，以先进的技术与优质的服务推动智能云的落地与实践，赋能中国产业智能化转型升级；公司正式加入红帽云计算及服务供应商认证(RedHatCertifiedCloudandServiceProvider，CCSP)计划，将通过CCSP帮助企业IT组织使用云技术来降低成本，提高运营灵活性并保持竞争优势，使合作伙伴能够扩展他们提供给客户的云服务，让合作伙伴可以使用其数据中心中已有的产品，并伴以红帽优质的技术支持，在混合云和多云上提供托管服务；公司收购的GoPomelo基于Google技术平台，提供独特的解决方案，帮助客户搭建兼具多样性与包容性的工作空间，有效提升员工满意度，激活组织创造力和解决复杂问题的能力，荣获GoogleCloud2020年“Diversity&InclusionPartneroftheYearAward”；作为IBMCloudPaks臻选合作伙伴，公司利用创新、技术、服务为客户创造的独特价值，联合打造“中科云翼”互联智造服务云平台，依托该平台产品，提供数字工厂、孪生建模、工业大数据分析、制造过程协同优化、多维可视化展示等核心服务，进而助力企业客户快速实现业务上云、数据上云，加快智能化转型升级。
　　2、数字化解决方案（ISV）
　　随着企业上云和数字化进程的不断深入，云上的数据将呈现爆炸式增长，带来大量企业云上数字化解决方案（ISV）需求。基于多年服务行业头部客户积累的强大技术实力与丰富经验，报告期内，公司持续为包括零售、快消、汽车、文旅、金融等行业世界五百强企业在内的广大客户提供以物联网、大数据、人工智能等技术为基础且可复制性高的行业数字化解决方案。依托多年服务行业头部客户积累的技术实力与丰富经验，公司的300+数据解决方案已在零售、快消、汽车、文旅、金融等行业实现落地，获得行业头部客户的认可。
　　报告期内，公司的TDMP数据脱敏系统顺利通过自有品牌神州鲲泰服务器的兼容性测试，正式发布了TDMP数据脱敏一体机，为客户提供完整、简洁的一体化解决方案，在减少维护成本的同时更便于管理。TDMP数据脱敏系统已经在包括中国农业银行、平安集团、平安银行、平安人寿、陆金所、交通银行、安徽农信、吉林农信、湖南农信、宁波银行、众邦银行、中融信托、宏信证券等多个银行、保险、证券行业头部客户的实际应用场景中落地，为其数据安全持续保驾护航。同时，也已经正式登陆Azure、AWS、阿里云、华为云、中国移动云应用市场（Marketplace），为云端用户提供基于敏感数据脱敏的专业解决方案与系列安全服务。此外，TDMP数据脱敏解决方案也已完成与国产服务器、国产操作系统、国产数据库以及FusionInsight大数据平台的全面适配，充分满足企业数字化转型的需求。
　　公司的客户数据平台Bluenic结合Azure的相关服务，形成了一整套数据收集、整合、清洗和存储的完整体系。运用大数据技术、人工智能技术对多渠道消费者数据进行整合，即可针对不同的需求提供相应的数据分析报告，支撑客户通过差异化营销实现精准触达。Bluenic也通过Azure平台的安全功能，从安全平台、隐私和控制、遵从性和透明度四个维度为整体上云提供安全保障，并实现企业级全球合规操作，让客户掌握保密、完整、可用的真实数据，实现了丰富化的客户数据、优化的营销活动、可扩展的数据平台、驱动业务的增长以及提供可视化的操作界面。另外，基于公司积累的数据及多云管理的技术研发与服务能力，公司推出了Bluemo多云账单管理平台，为企业用户提供多云环境下的多粒度分账，帮助企业对云账单进行透视、管理及优化，有效降低成本、提升效率、加强数据安全，将多云部署的优势最大化。
　　未来，公司将继续加大ISV投入，针对多项行业数字化解决方案进行产品化研发，进一步提升交付管理效率和质量。同时，围绕企业客户云原生技术架构从容器化、微服务化、体系化、规模化向智能化发展，云原生业务应用从架构弹性、服务解耦、应用自愈向持续优化演进，云原生架构安全从基础层云安全、容器安全、应用安全、研发运营安全向全链条云原生安全及领先的云原生安全设计理念深化三个方向，积极探索容器、微服务、DevOps三大云原生核心技术的数字原生业务发展机遇，赋能企业客户提升资源利用率，实现数据的业务化。
　　3、视频云产品和服务
　　围绕行业客户对视频云产品安全的关注特点，公司针对“云”、“管”、“端”三方面进行了有针对性的开发和产品整合，主打安全视讯产品概念。在“云”方面，公司以先进的技术保障为前提，重点突出防火墙能力，确保会议内容安全；在“管”方面，公司以运营商专线物理隔离与互联网VPN加密为基础，重点突出量子加密确保传输安全；在“端”方面，公司以信创战略为出发点，在成本可控的基础上，重点突出国产芯片与信创技术落地应用。公司通过行业客户经验和技术的积累，结合自主创新能力，为广大行业客户提供安全的视频云服务和视频云产品，正逐步成为用户不可替代的视讯管家。
　　公司视频云基于在金融、政府、公检法、企业、教育等行业的专业深耕，凭借丰富的市场和渠道资源的积累，沉淀了涵盖咨询、交付、研发组成的150+专业技术人员团队，为合作伙伴和用户提供强有力的技术支持。同时，依托公司强大的产品整合能力、渠道和市场拓展能力，充分与渠道、行业优势结合，打造融合服务平台，为合作伙伴注入新动能。
　　4、超算中心云上服务
　　公司建设运营的首个鲲鹏超算中心正式落地厦门并投入运营，其创新性的运营模式，入选首届人民网2020科技创新企业优秀案例和由中国电子技术标准化研究院联合相关机构共同编写的《政务云数据中心发展白皮书》。超算中心项目一期主要采用以鲲鹏处理器为核心的高性能数据中心服务器，提供多核、高密度、高内存通量的算力服务，通过运用云化计算解决方案，以高性能算力与海量存储为依托，构建起鲲鹏架构的超算平台。超算中心凭借高性能、高吞吐、高集成、高效能的特性，与厦门市公安局、厦门市信息中心、厦门大学等需求单位签署了合作协议，覆盖了大数据、人工智能、基因测序、气象环境等多项高性能计算场景。超算中心作为厦门市政府与公司战略合作的实质性落地项目，是双方对国家“新基建”政策号召的有力践行，公司创新性地采用“企业投资建设运营、政府购买服务”的模式，以产业实际需求为导向，为政府、产业、高校及科研机构等用户提供大数据集群、云搜索、云数据库、三维渲染、微服务、容器等多元化的新型超算服务。超算中心的云化基础架构，让“按需扩容”成为现实，使超算服务成为中小企业也能负担得起新型服务，突破了传统超算模式的局限性，在满足市场需求的同时，为超算行业的建设和商业运营模式提供可借鉴、可复制、可推广的范本。
　　公司鲲鹏超算中心的定位于服务数字经济，而不是提供简简单单的算力。除了提供海量计算、海量存储服务外，超算中心还围绕产业客户的实际需求，融合公司在大数据、云计算等领域多年的经验和能力，满足行业客户多样化、多元化的需求。未来，客户的数字化转型将会越来越多地与产业融合发展，公司将从提供交钥匙工程的服务模式，演进为提供覆盖咨询规划、建设实施、业务迁移、运营运维和后续优化的数字化全生命周期服务。在产业结合上，也会围绕客户的供应链、产业链和价值链，打造以数据驱动为核心的价值创造模式。
　　（三）信息技术应用创新业务
　　立足“十四五”开局之年，信创产业加速落地，已成为推动产业升级和数字经济发展的重要推动力，彰显蓬勃发展强劲动力并迎来黄金机遇期。据IDC预测，到2025年，在“新基建”、“双循环”、科技自立自强战略驱动下，政企持续加速推进数字化转型，中国数字经济占GDP的比例将超过70%，芯片、数据库、操作系统、人工智能、企业核心应用解决方案等领域的核心技术将越来越多。
　　报告期内，响应国家加快推动“新基建”的号召，公司展开基于“鲲鹏+昇腾”自有品牌的全新布局，并迅速成为产业引领者之一。目前，以客户为中心，以多样性算力为核心，已打造覆盖数据计算、数据存储、数据传输、数据安全在内的全线“神州鲲泰”自有品牌产品体系，并着力发挥整机厂商重要的聚合作用，推动多样性算力产业生态健康发展。在产品研发和适配伊始，公司便着力帮助合作伙伴完成适配性、易用性和功能性的工作,实现整个产业软硬件的迭代和升级。目前已完成与百余家生态伙伴及软硬件产品的兼容适配，与广大生态伙伴展开了多维度的深度合作。
　　在服务器领域，神州鲲泰系列服务器基于鲲鹏高性能计算平台打造，适合为大数据、分布式存储、原生应用、高性能计算，大并发和数据库等应用高效加速，旨在满足数据中心多样性计算、绿色计算的需求，以强大的产品性能支撑各行业客户核心系统的运转。其中神州鲲泰KunTaiR822服务器荣获“2021年信息技术应用创新优秀产品”奖，该产品基于鲲鹏算力，具有高性能计算、高密度、易管理、易部署等优点，适合为大数据、分布式存储、原生应用、高性能计算和数据库等应用高效加速。在满足数据中心密集计算的需求之余，可根据业务需求进行灵活拓展，并帮助客户实现自动化管理，有效提升资源利用率和管理效率。同时，还实现了对统信、麒麟、欧拉等操作系统的完美兼容。另外，公司加入了华为昇腾生态，成为昇腾重要的整机伙伴之一，打造昇腾系列自主品牌产品，在AI产品和解决方案领域展开广泛布局。其中推出的神州鲲泰KunTaiA722推理服务器具有高性能计算、低能耗、易管理、易部署等优点，主要为图像识别、视频处理、推理计算以及机器学习等领域赋能，广泛服务于互联网、云计算、大数据、企业业务等场景中。该产品可以运用在平安城市的应用场景中，帮助客户对区域视频图像和信息资源进行地图化、规模化、集约化的管理和开放共享。
　　在PC产品领域，公司推出了多款基于鲲鹏处理器的神州鲲泰台式机产品，以用户全场景体验提升为目标，打造安全、便利、流畅的使用体验。在开发基于鲲鹏处理器PC产品的同时，公司进行多元化的布局，完成了基于龙芯、飞腾处理器相关PC产品的测试，并将于下半年投放市场。公司将与合作伙伴共同推动更多高性能信创PC产品的研发与创新，进一步完善产品线，满足更多复杂应用场景的用户需求。
　　在操作系统领域，公司已经与麒麟等公司建立了战略合作关系；在数据库领域，基于新一代关系型数据库开源项目TiDB和自有品牌神州鲲泰服务器推出了国内首款异构分布式数据库一体机；在分布式存储领域，与XSKY星辰天合发布的神州鲲泰&XSKY高性能分布式存储联合解决方案，实现了用户在异构存储节点上的数据平滑迁移。此外，通过运营商、金融、政企、互联网、能源、教育、医疗、广电媒资等垂直行业的案例积累，进行多场景依次穿透，实现了产品在更多、更广泛行业的落地应用。
　　在产投合作领域，公司与合肥市相关机构签署投资合作协议，合肥建投、合肥滨投、合肥滨湖金融以投后100亿的估值，投资20亿现金，持有神码信创控股20%的股份。在合肥投资后，广发乾和出资1亿元人民币，持有神码信创控股0.99%的股权。各方将共同建设位于综合性国家科学中心城市的信创总部基地，助力公司迅速扩大信创业务规模，加大研发力度，持续奠定行业地位。生产基地一期项目目前已经正式动工，拟建设国内先进的服务器和PC产线，主要生产公司自主品牌“神州鲲泰”系列产品。后续还将根据业务拓展和需求继续扩产投入，扩增产线，完善生产中心、物流中心、办公大楼、动力站等基础设施的建设。此外，将融合全球领先科技和技术，打造智能化的生产空间，采用精益生产管理模式，配备业内领先的生产信息管理系统以及智能仓储管理系统，实现整体生产的敏捷、高效。
　　在信创生态链建设方面，公司已经与比亚迪等公司建立了战略合作关系。未来，公司将携手合作伙伴聚焦信创产业链协同升级，满足客户多元化的需求，推动信创产业发展。
　　（四）IT分销及增值服务业务
　　根据Gartner的最新预测，2021年全球IT支出预计将达到4.2万亿美元，比2020年增长8.6%；中国IT支出预计将达到3.1万亿人民币，比2020年增长7.7%。国家数字经济、新基建等战略实施带来的技术革新，将为IT基础设施市场带来新一轮的增长空间和市场机遇，国内IT基础设施支出将持续保持良好发展态势。
　　2021年上半年，公司践行“数字中国”之理想，以生态体系为依托，赋能产业数字化转型和数字经济发展，聚合更多的厂商和合作伙伴，为客户提供更全更优的产品、方案和服务，紧抓热门的行业机会，推动了IT分销和服务业务的高速增长。在由B.P商业伙伴主办的“2021数字生态大会”中，公司揽获“2021数字生态分销服务领军企业”、“2021数字生态500强-增值分销商十强”等奖项。
　　公司聚焦核心渠道营销，已建立了完善的商机管理体系，持续推动分销业务的复合增长。苹果、华为、微电子、新华三等业务均实现了大幅增长；希捷、斑马物联网、爱普生、思科、浪潮IPS、华为光伏、Veritas等业务继续保持厂商份额绝对领先。
　　公司运营水平以及资金使用效率在保持行业领先的基础上继续优化，存货周转率、应收账款周转率、现金周转率等指标持续提升。同时，公司进一步提升精细化管理水平，建立基于客户和渠道的新营销体系，通过“解决方案的共享、技术应用的共研、新业务模式的拓展”，与合作伙伴实现互利共赢，确保传统业务的长期稳定增长。

　　二、核心竞争力分析
成立至今，公司始终践行数字中国使命。近年来在国内数字化转型不断推进的大背景下，在云计算和数字化转型领域也迅速建立和积累了显著的竞争优势，具体如下：
1、国内领先的云计算产业相关服务技术优势
公司云计算团队技术实力雄厚，全集团已获得微软、AWS、阿里云、RedHat、Oracle、华为等国内外顶级云相关专业化认证的人员超过500人次。公司在云计算方面的技术优势主要包括：国内少数能够在多云环境下实现MSP服务的企业、国内极少数能够实现对云平台原生PaaS监控的企业、国内极少数能够帮助客户在多云环境下实现数字化应用开发的企业。公司对3A等主流云厂商的IaaS+PaaS架构和技术非常熟悉，拥有基于3A平台、开源平台以及混合云架构的技术服务能力；具备从设计，到实施，到开发的全生命周期云专业服务（CPS）能力；利用自主研发、国内领先的云管理平台，为客户提供自动化的开发运维服务；具备为SAP、Salesforce等国内外巨头SaaS厂商提供交付和实施服务的能力。
2、产业级云计算服务业务成功案例的成熟经验优势
在顶尖行业客户的信任同自身技术实力的见证下，公司积累了大量成功的行业云服务成熟运营经验，以及世界五百强客户为代表的标杆性成功案例方案。公司累计服务超过100家中大型企业（不包含纯转售业务客户），其中世界五百强客户超过30家，重点客户云计算业务年收入超过1000万元且依然保持高速增长，实现了单体客户云运维服务收入过亿元的重大突破，全方位、多角度、全生命周期地协助客户基于云计算进行数字化转型。此外，通过长期服务行业顶级客户，公司积累了包括大数据、物联网、人工智能、混合现实、智能制造、视频云、云桌面、行业专有云等17类自主产权的公有云解决方案并实现了重点行业解决方案产品化。
3、国内最大的ToB销售网络渠道优势
通过二十年积累而形成的ToB渠道网络，是公司最重要的战略资源。通过专注于国内企业级IT市场的不懈耕耘，公司构建了遍布国内1000余座城市、覆盖各大垂直行业、整合30000余家销售渠道的全国最大ToB销售渠道网络，同国内外各大厂商客户以及各类合作伙伴建立起了牢固的企业级IT市场产业链和生态圈。这一渠道网络是公司长期深耕细作、日积月累的成果结晶，资源价值极大、竞争壁垒极高。基于多年渠道服务经验，公司对于企业客户的行业特性和应用场景有着深度理解，能够持续高效触达客户并快速响应客户需求，对客户特别是大B企业级客户形成了超高粘性，成为扩展市场的可靠保障。通过这一销售渠道网络，公司能够将全面涵盖企业信息化和数字化需求的产品、解决方案及服务精准高效地传递给企业客户，并根据客户需求和行业属性进行快速映射并落地实施。未来，随着数字化转型大潮和鲲鹏生态带来市场新机遇的爆发，这一覆盖全地域、全行业、全产品、全周期的销售渠道网络必将成为公司在云计算、大数据、数字化转型以及鲲鹏生态等ToB企业级业务市场实现爆发式增长的坚实基础和有力保障，承载和实现越来越大的产业价值和商业利益。
4、顶尖的云资源优势和云业务全牌照资质
公司与国内外各大云厂商巨头保持了长期紧密的合作关系，同时拥有阿里云钻石合作伙伴及MSP认证服务商的核心合作伙伴、Azure金牌合作伙伴、AWS高级咨询合作伙伴以及AWS中国区域的第一家授权增值推广商的身份，也是首批通过OracleCloudMSP认证的大中华区合作伙伴及华为战略合作伙伴；以MSOffice365、Adobe、Oracle、Autodesk为主力，构建起汇聚120余种主流云应用SaaS资源、600余家云生态合作伙伴资源的云资源池。另外，公司是国内少数拥有IDC（含互联网资源协作）、ISP、ICP牌照且能够对接所有主流云资源厂商的企业，公司广泛的云合作体系，能够为客户提供主流的、多样化的选择，使客户兼顾成本、适用性和拓展性做出最优选择。
5、全面的云和数字化生态整合能力优势
新基建包括信息基础设施、融合基础设施与创新基础设施。云计算作为信息基础设施一部分，不仅提升虚拟化资源，并且以云原生为技术体系，构建面向全域数据高速互联与算力全覆盖的整体架构，全面提升网络和算力能力水平。同时，云计算是信息基础设施中通信网络、算力基础设施与新技术基础设施进行协同配合的重要结合点。公司作为中国领先的云和数字化转型服务商之一，具备云和数字化转型领域的先发优势、打造了广泛的云资源池和领先的行业技术优势。而且在基础设施领域形成了覆盖服务器、网络、存储、一体机、大数据应用等在内的22个品类600余种自有产品体系，并且于厦门建立了鲲泰服务器和PC产品生产基地及超算中心，成为鲲鹏系列产品生产基地建设的重要实践者。公司持续深耕鲲鹏和云计算的生态发展，基于云计算为其他技术基础设施和应用提供技术支撑能力，加强多种算力的统一调度，提高算力基础设施的资源利用率，同时与人工智能、区块链等新技术基础设施融合发展加快新技术应用。公司全面携手生态合作伙伴在云计算、鲲鹏生态、智慧城市、智慧农业、智慧金融、物联网、供应链、海外市场拓展、场景化联合解决方案等领域的深度协同，在新基建政策的推动下，进一步发挥云计算的操作系统属性，深度整合算力、网络与其他新技术，推动新基建赋能产业生态的做大做强。
6、包括供应链、资金链等在内的系统化运营优势
传统的IT分销业务是一个极度考验公司运营效率的行业。公司自成立之日起，不断强化自身技术优势，重点拓展技术含量更足、毛利水平更高的增值分销业务，持续优化和提升内部管理和运营效率。在如此激烈竞争的行业中长期保持龙头地位，足以证明公司具备强大的运营能力。供应链管理方面，公司运营效率达到了国际先进水平，较之竞争对手，公司存货周转率更高，存货周转天数更短，具有明显优势。融资能力方面，基于多年来积累的良好信用和持续增长的业绩表现，公司与各大银行、金融机构保持良好关系，具备强大的融资能力。此外，公司充分发挥集团在香港和内地同时拥有融资平台的国际化优势，资本成本显著低于行业水平，通过财务资金管理体系为业务发展提供了稳定支持，保证公司财产的完整安全、实现保值增值。通过专注于产业及行业的深耕，公司在IT业内积累了强大的品牌优势、大数据业务的全牌照优势以及其他综合优势，为公司各项业务的快速发展提供了系统化的充分保障。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争风险。IT产品和服务行业是成熟且完全竞争的行业，尽管公司具有在业内多年来一直保持的领先优势，但仍面临行业竞争加剧的风险。公司完成了组织架构调整，全面加强了精细化管理水平，进一步激发了业务动能。
2、汇率波动风险。公司的部分采购和销售业务在香港和澳门进行，以港币和澳门币结算；付给境外客户的采购款部分以美元进行结算。汇率波动可能会给公司业绩造成一定的风险。公司采用远期外汇合同来对冲汇率风险，日常对风险敞口及市场进行实时监控，及时调整对冲策略及对冲比例。
3、应收账款管理风险。应收账款未能及时收回或部分客户发生信用违约，可能会对公司的业绩造成不良影响。公司拥有严格的信用管理和应收账款管理政策。在应收账款可能发生超期时，平台销售部门及风险管理部门将及时分析账款延期原因，并采取应对措施，减少预期带来的损失。对大额应收账款进行保险，进一步控制应收账款风险。 收起▲

　　一、概述
　　中国信通院发布的《云计算白皮书（2020）》统计显示，2019年我国已经应用云计算的企业占比达到66.1%，较2018年上升了7.5%。2019年中国云计算市场规模达1334亿元，增速38.6%。预计2023年市场规模将接近4000亿元。“新基建”为中国实现数字技术跃迁提供了契机，云计算为企业数字化转型提供了工具，而神州数码作为国内领先的云和数字化转型服务商，“数字中国”的探索者、实践者和赋能者，紧抓国家对云计算和信创产业利好政策不断加码的历史性机遇，综合运用云、人工智能、物联网、大数据等多种数字技术，在持续自主创新中不断突破技术难关，为传统产业数字化转型升级，以及各个行业企业实现数字时代下的价值重构，实现数字化转型的弯道超车提供路径。
　　报告期内，公司依托国内领先的多云及混合云架构综合服务能力、深厚的行业头部客户服务成功经验、最大的To B渠道网络覆盖，以及最广泛的云计算资源聚合，云计算和数字化转型业务继续保持高速增长，在生态建设、技术研发、业务开拓、客户服务等方面都取得了长足发展，细分领域竞争优势进一步凸显。与此同时，公司响应国家加快推进“新基建”的号召，进一步推进公司信创产业的布局。报告期内，公司首个基于鲲鹏处理器的自主品牌服务器和PC的生产基地——鲲泰生产基地已经于厦门正式落成投产并实现重点行业营销端突破及产品交付，这是公司深化信创产业布局，助力鲲鹏计算产业生态发展的重要一步；此外，合肥建投、合肥滨投、合肥滨湖金融以投后100亿的估值，向公司投资20亿现金，合计持有公司信创总部20%的股份，将与神州数码共同建设位于综合性国家科学中心城市的信创总部基地，助力公司迅速扩大信创业务规模，确立行业地位。
　　（一）2020年整体经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入920.60亿元，同比增长6.06%；扣除非经常性损益的净利润6.52亿元，同比增长11.97%；经营性现金流14.57亿元。云计算及数字化转型业务成绩突出，实现营业收入26.66亿元，同比增长74.19%；研发投入持续增加，累计研发投入1.82亿，同比增长近23.11%。报告期内，公司的行业地位与市场影响力得到了广泛认可，公司荣登2020年《财富》中国500强第117位，自登陆A股以来连续四年跻身该榜单,同时入选2020电子政务提供商50强。另外，公司的云业务获得多家权威机构的重磅认可，以2019年2.77亿人民币的云管理服务收入和6.9%的份额占比位列IDC《中国第三方云管理服务市场份额报告2019》榜单第一位；以“云管理服务提供商（Managed service providers）”身份上榜Forrester发布的2020年第四季度中国混合云管软件报告（Now Tech:Hybrid Cloud Management Software in China,Q42020）；2020年10月，公司首度被纳入全球知名机构Gartner发布的亚太区公有云托管和专业服务提供商入市手册。
　　（二）云计算和数字化转型业务
　　面对疫情，云计算和数字化产业的发展可谓“危中有机”。在疫情防控期间，云办公、云会议等数字化服务几乎成为了社会主流的工作方式，云计算和数字化服务的渗透率和普及度显著增强，数字化转型进程加速推进。同时，基于对数据安全的“铁”定律，混合云带来的数据安全策略优势，在加快企业用户选择云的途径上成为了首要考虑对象。
　　在云和数字化转型业务领域，公司已形成广泛的资源聚集、全面的技术积累和服务交付能力，拥有覆盖多个行业头部客户的丰富实践和成功案例，成为客户信赖的云服务和数字化转型专家。报告期内，公司不断深化布局，持续夯实多云及混合云管理的专业服务能力，进一步加强3A（AWS、Azure、Aliyun）以及谷歌云、华为云、腾讯云、移动云、京东智联云等主流公有云厂商的服务能力；开拓性地基于国产算力打造超算中心云上服务创新模式，真正面向客户需求和业务场景提供国内领先的全栈式云和数字化转型服务，协助企业客户获得更高的敏捷性、弹性、安全性和成本效益；同时，围绕自主研发的神州视讯和荟视云享产品，针对“云”、“管”、“端”三方面进行开发和整合，为广大行业客户提供安全的视频云服务和产品。
　　2020年，公司云计算及数字化转型业务成绩突出，实现营业收入26.66亿元，其中云转售业务收入23.76亿元，同比增长89.57%，毛利率7.64%；云管理服务（MSP）收入2.09亿元，同比增长10.64%，毛利率46.63%；数字化转型解决方案（ISV）收入0.81亿元，同比减少7.88%，毛利率79.22%。
　　1、云管理服务（MSP）
　　IDC2020年7月发布的《中国第三方云管理服务市场份额报告2019》数据显示：中国2019第三方云管理服务市场规模达到5.6亿美元，同比增长82.6%，预期2019-2023年该市场复合增长率将达到54.7%，2023年市场规模预计达到32.1亿美元。中国公有云、私有云、多云/混合云的并行快速发展正在持续催生并壮大第三方云管理服务市场。作为国内领先的云及数字化服务商，公司以2019年2.77亿人民币的云管理服务收入位列榜单第一位。报告期内，公司进一步提升咨询、迁移、运维、优化、安全、培训等全生命周期的云管理服务能力，拓宽以3A为核心的云合作伙伴生态，为企业级客户提供更深、更广的全方位自动化云管理服务。
　　公司凭借强劲的公有云服务能力和对于全球主流云平台架构的深刻理解，继续扩大3A（AWS、Azure、Aliyun）TOP级合作伙伴的优势，并且不断拓展云和数字化合作伙伴生态布局（AWS、Azure、Aliyun、谷歌云、腾讯云），云管理服务能力已经覆盖全球五大公有云及华为云等国内主流公有云厂商，公司构筑了全面覆盖阿里云、AWS、Azure、华为云、中国移动云、京东智联云、腾讯云等七大公有云的能力，拥有从云到端的、完善的技术研发、方案服务能力。公司满分通过AWS管理服务能力审计并与AWS达成战略合作，成为其中国的唯一的VAP伙伴；国内唯一荣获“2020年微软年度合作伙伴奖（中国区）”的云服务商，通过了2020Microsoft Azure Expert MSP合作伙伴审核，成为目前中国区唯一通过最新V1.8版本认证的云服务商；公司已成为阿里云生态体系内集全国总经销商、钻石级合作伙伴、MSP核心合作伙伴等多个身份为一体的核心合作伙伴之一，双方合作涵盖产品、行业、云服务、生态等在内的五个维度，共同为客户的数字化转型提供云的产品、服务，以及数字化解决方案。此外，公司与京东智联云达成战略合作协议，双方携手在代理、开发、咨询和服务四个发展方向进行合作，合力构建全新的企业云生态，以先进的技术与优质的服务推动智能云的落地与实践，赋能中国产业智能化转型升级；培训方面，公司立足技术赋能，为企业级客户及技术人员提供优质的云技术学习平台，全年培训及考试学员约30000人次；公司通过收购拥有“谷歌核心伙伴”身份的GoPomelo60%的股权，成为GoPomelo的控股股东，成为国内唯一拥有覆盖全球五大公有云的多云技术公司；公司与中国移动在专有云等领域展开多维度布局与落地实践，报告期内中标中国移动DICT全国集成库第一批集中采购框架私有云项目；公司通过全球企业安全领导厂商Palo Alto Networks的Managed Security Service Provider,MSSP安全管理服务商认证，为大型跨国企业提供整合的“一站式”云上安全管理服务。
　　2、数字化解决方案（ISV）
　　随着企业上云和数字化进程的不断深入，云上的数据将呈现爆炸式增长，带来大量企业云上数字化解决方案（ISV）需求。基于多年服务行业头部客户积累的强大技术实力与丰富经验，报告期内，公司持续为包括零售、快消、汽车、文旅、金融等行业世界五百强企业在内的广大客户提供以物联网、大数据、人工智能等技术为基础且可复制性高的行业数字化解决方案，获得了更多客户的认可。报告期内，公司的TDMP数据脱敏系统解决方案经过不断打磨取得了突破性进展，最新发布了TDMP3.0版本，内置AI算法明显提升了针对不规则数据敏感信息发现精准度，在行业同类产品中取得领先优势；基于分布式集群布署模式，能够在复杂环境、PB级海量数据的业务环境中快速、稳定地完成脱敏任务。TDMP以优越的兼容性和高效、稳定、流畅的运行结果，在报告期内顺利通过华为基于鲲鹏处理器的TaiShan200系列服务器兼容性测试，成为鲲鹏计算平台用户的首选安全类解决方案。该方案与TaiShan200服务器的完美结合，一方面丰富了鲲鹏计算产业生态体系，拓展了相关产品在金融机构、运营商、政府、电商等数据密集型、高敏感型行业的应用；另一方面，也凸显了TDMP数据脱敏系统解决方案广泛的适配性与易用性，再次证明了公司在数据脱敏领域的创新能力与服务水平。TDMP达到了银河麒麟高级服务器操作系统V10（鲲鹏版、飞腾版）和中标麒麟高级服务器操作系统软件V7.0（ARM64版）的通用兼容性邀请及性能、可靠性要求，满足用户的关键性应用需求，获颁NeoCertify认证，完成了麒麟软件的兼容性测试。此外，TDMP数据脱敏系统成功通过了公安部计算机信息系统安全产品质量监督检验中心多项高标准、高级别的权威安全测试后，在安徽省农村信用社联合社年度供应商评比中，以92.50的高分获评“首选”数据服务商身份；为平安科技、平安银行持续提供数据脱敏服务的同时，公司成功签约平安人寿大数据平台脱敏项目，标志着公司技术实力与服务水平进一步得到了政务、金融等高安全等级行业标准客户的认可与肯定。此外，TDMP还受到了来自政府、银行、保险、证券、物流运输、制造企业等领域多个头部客户的青睐，并已正式登陆Azure应用市场，为Azure云端用户提供基于敏感数据脱敏的专业解决方案与系列安全服务。另外，TDMP数据脱敏系统在由国家互联网信息办公室、国家发展和改革委员会、工业和信息化部、福建省人民政府主办的第三届数字中国建设峰会的创新大赛-鲲鹏计算赛道中荣获创新创意奖。
　　报告期内，公司的客户数据平台Bluenic发布了2.0版本，在营销系统中新加入广告数据回流、广告媒体投放、广告交易、创意内容等模块，帮助客户在数字营销世界寻找新的与客户、潜在客户联结的机会，快速实现针对个性化消费者的市场营销。Bluenic2.0已经与主流第三方广告平台完成对接，能够帮助企业架设包括抖音、小红书在内的，多媒体营销平台通路，基于精准的客户画像和灵活群组筛选设置，设计实施基于私有平台的组合式营销推广策略，实现精准营销推广和效果追踪、数据回流，有效提升广告、活动、营销投放的针对性与营销转化的成功率。另外，基于公司积累的数据及多云管理的技术研发与服务能力，公司推出了Bluemo多云账单管理平台。该产品旨在为企业用户提供多云环境下的多粒度分账，帮助企业对云账单进行透视、管理及优化，有效降低成本、提升效率、加强数据安全，将多云部署的优势最大化。
　　未来，公司将继续加大ISV投入，针对多项行业数字化解决方案进行产品化研发，进一步提升交付管理效率和质量。
　　3、联合运营解决方案（SaaS Hosting）
　　2020年国内企业受疫情影响加快云化习惯培养，SaaS服务必将成为企业上云的重要抓手，预计未来市场的接受周期会缩短，伴随企业上云进程不断深入，将进一步加速SaaS发展。在此背景下，公司继续凭借SaaS Hosting方式聚集国内外最广泛的SaaS资源，帮助海外SaaS厂商迅速进入国内市场，以最优化的公有云及其他基础资源配置选择方案，为客户提供更加高效、快捷、安全的云上服务。
　　报告期内，神州数码已正式成为Prisma Cloud商业合规版中国区运营服务商，为中国用户的云上旅程提供全方位的安全保护和服务。此次在中国区域推出的Prisma Cloud商业合规版会与全球版本保持一致并同步更新，还将遵循全球统一运营流程，提供优化的本地服务等级，满足国内云监管与合规的更高标准。同时，公司将基于对国内用户、市场的深刻洞察，结合自身资源与技术优势，提供本地化运营、DevOps支持及客户服务等专业的本土服务，保护客户的数据安全。公司也将持续与更多的海外知名SaaS厂商进行沟通，希望未来可以为国内的企业级客户带来更多细分领域的优质SaaS产品。另外，Rescale的SaaS Hosting合作项目亦实现落地。
　　4、视频云产品和服务
　　新冠疫情改变了公司工作方式，特别是对行业客户的移动视频办公习惯进行了有效培养，视频云随着云计算、人工智能等新技术的快速迭代发展，在提升沉浸感使用体验的同时，大幅降低了使用成本，已逐渐成为提升企业移动办公效率的重要工具。在抗疫和复工复产的过程中，公司自有品牌视讯云服务、协同云应用等产品为武汉地区用户提供多项免费服务，有效支持远程会诊、在线培训、异地探视、应急指挥、火神山和雷神山建设等多个应用场景。
　　报告期内，公司的视频云产品和服务，特别是自主研发的神州视讯和荟视云享等产品需求均有明显的提升。围绕行业客户对视频云产品安全的关注特点，公司针对“云”、“管”、“端”三方面进行了有针对性的开发和产品整合，主打安全视讯产品概念。在“云”方面，公司以先进的技术保障为前提，重点突出防火墙能力，确保会议内容安全；在“管”方面，公司以运营商专线物理隔离与互联网VPN加密为基础，重点突出量子加密确保传输安全；在“端”方面，公司以信创战略为出发点，在成本可控的基础上，重点突出国产芯片与信创技术落地应用。公司通过行业客户经验和技术的积累，结合自主创新能力，为广大行业客户提供安全的视频云服务和视频云产品，正逐步成为用户不可替代的视讯管家。
　　随着5G时代的到来，视频云行业海量客户和激增流量，公司也将不断提升技术能力，将云边协同模式在自主研发的视频云产品中落地实践，通过与中国移动的战略合作关系，借助云边协同+5G技术，以及边缘计算节点和云上处理能力，为视频云用户打造全新的体验升级，提供端到端的一站式视频云解决方案和产品。
　　5、超算中心云上服务
　　报告期内，公司建设运营的首个鲲鹏超算中心正式落地厦门并正式投入运营，其创新性的运营模式，入选首届人民网2020科技创新企业优秀案例和由中国电子技术标准化研究院联合相关机构共同编写的《政务云数据中心发展白皮书》。超算中心项目一期主要采用以鲲鹏处理器为核心的高性能数据中心服务器，提供多核、高密度、高内存通量的算力服务，通过运用云化计算解决方案，以高性能算力与海量存储为依托，构建起鲲鹏架构的超算平台。超算中心凭借高性能、高吞吐、高集成、高效能的特性，与厦门市公安局、厦门市信息中心、厦门大学等需求单位签署了合作协议，覆盖了大数据、人工智能、基因测序、气象环境等多项高性能计算场景。超算中心作为厦门市政府与公司战略合作的实质性落地项目，是双方对国家“新基建”政策号召的有力践行，公司创新性地采用“企业投资建设运营、政府购买服务”的模式，以产业实际需求为导向，为政府、产业、高校及科研机构等用户提供大数据集群、云搜索、云数据库、三维渲染、微服务、容器等多元化的新型超算服务。超算中心的云化基础架构，让“按需扩容”成为现实，使超算服务成为中小企业也能负担得起新型服务，突破了传统超算模式的局限性，在满足市场需求的同时，为超算行业的建设和商业运营模式提供可借鉴、可复制、可推广的范本。
　　（三）信息技术应用创新业务
　　立足“十四五”开局之年，信创产业加速落地，已成为推动产业升级和数字经济发展的重要推动力，彰显蓬勃发展强劲动力并迎来黄金机遇期。据IDC预测，到2025年，在“新基建”、“双循环”、科技自立自强战略驱动下，政企持续加速推进数字化转型，中国数字经济占GDP的比例将超过70%，芯片、数据库、操作系统、人工智能、企业核心应用解决方案等领域的核心技术将越来越多。公司作为鲲鹏产业生态的核心企业，聚焦“核心技术创新、核心产品研发、核心业务可控”，展开信创产业全新布局，通过服务器及PC产品生产基地建设的重要实践，正在全面构建从研发、生产、供应链及销售服务、售后服务的完整软硬件生态配套系统。
　　报告期内，公司聚焦“核心技术创新、核心产品研发、核心业务可控”，展开信创产业全新布局，通过服务器及PC产品生产基地建设的重要实践，正在全面构建从研发、生产、供应链及销售服务、售后服务的完整软硬件生态配套系统。报告期内，完成了基于鲲鹏架构“从0到1”的突破，首个鲲鹏PC和服务器生产基地——鲲泰生产基地在厦门动工建设、正式落地投产，并实现行业端的营销突破及产品交付。公司为鲲泰生产基地搭建的两条智能化产线，采用先进的智能公司研发并发布了从PC、一体机，到支撑云端算力的多样化服务器，以及多样化的解决方案一体机等多种产品，进一步推动核心技术和产品全面国产化、打造自有品牌端到端全产业链体系。随着神州鲲泰服务器的量产，神州数码已与上百家公司进行了软硬件适配等相关工作。目前，自有品牌神州鲲泰服务器已在厦门鲲鹏超算中心上架使用，入围中标中国联通、中国移动等运营商的服务器集采，并在互联网、金融、运营商等行业成功实现营销。此外，在产品适配、产品研发、产学研生态建设等方面，公司也已展开快速布局，并构建起面向未来的发展基础。
　　与此同时，公司积极推动信息技术应用创新业务的全方位布局和国产算力产业的协同发展，成为首批签约入驻北京市经济技术开发区信创园的企业，并加强了与天津飞腾、成都申威、上海兆芯、澜起科技、景嘉微电子等国产厂商在半导体芯片推广及解决方案领域的深度战略合作，带动公司芯片业务实现较高增长的同时，赋能行业客户数字化转型，推动信创算力产业生态在各行业领域的长足发展。在构建完整的信创产业生态方面，公司与麒麟软件有限公司、统信软件技术有限公司等15家合作伙伴分别签署合作协议，将在数据库、操作系统、存储等多个领域的展开深度合作，持续完善信创产业链，构筑协同发展新势能。此外，公司已经开展基于龙芯、飞腾处理器的PC测试，进一步探索深度合作模式。
　　公司已与合肥市相关机构签署投资合作协议，合肥建投、合肥滨投、合肥滨湖金融以投后100亿的估值，向信创总部投资20亿现金，持有公司信创总部20%的股份，与神州数码共同建设位于综合性国家科学中心城市的信创总部基地，助力公司迅速扩大信创业务规模，加大研发力度，持续奠定行业地位。
　　（四）IT分销及增值服务业务
　　根据Gartner的预测，2020年中国IT支出预计为2.84万亿，相比2019年增长1.3%。2020年，公司全员齐心协力，克服新冠疫情的不利影响，继续保持了IT分销和服务业务的稳健增长。公司持续挖掘新业务增长点，合作的厂商和产品线数量逐年稳步增加，AI、IoT等新业务现领域实高速增长；大华为、PC、微电子等业务继续保持良好增长；Oracle、希捷、斑马物联网、爱普生、思科、IBM、F5等业务继续保持厂商份额绝对领先。
　　公司运营水平以及资金使用效率在保持行业领先的基础上继续优化，存货周转率、应收账款周转率、现金周转率等指标持续提升，现金流保持优异水平。同时，公司进一步加强商机管理和核心渠道建设，提升精细化管理水平，建立基于客户和渠道的新营销体系，通过“解决方案的共享、技术应用的共研、新业务模式的拓展”，与合作伙伴实现互利共赢，确保传统业务的长期稳定增长。

　　二、核心竞争力分析
　　成立至今，公司始终践行数字中国使命。近年来在国内数字化转型不断推进的大背景下，在云计算和数字化转型领域也迅速建立和积累了显著的竞争优势，具体如下：
　　1、国内领先的云计算产业相关服务技术优势
　　公司云计算团队技术实力雄厚，全集团已获得微软、AWS、阿里云、RedHat、Oracle、华为等国内外顶级云相关专业化认证的人员超过500人次。公司在云计算方面的技术优势主要包括：国内少数能够在多云环境下实现MSP服务的企业、国内极少数能够实现对云平台原生PaaS监控的企业、国内极少数能够帮助客户在多云环境下实现数字化应用开发的企业。公司对3A等主流云厂商的IaaS+PaaS架构和技术非常熟悉，拥有基于3A平台、开源平台以及混合云架构的技术服务能力；具备从设计，到实施，到开发的全生命周期云专业服务（CPS）能力；利用自主研发、国内领先的云管理平台，为客户提供自动化的开发运维服务；具备为SAP、Salesforce等国内外巨头SaaS厂商提供交付和实施服务的能力。
　　2、产业级云计算服务业务成功案例的成熟经验优势
　　在顶尖行业客户的信任同自身技术实力的见证下，公司积累了大量成功的行业云服务成熟运营经验，以及世界五百强客户为代表的标杆性成功案例方案。公司累计服务超过100家中大型企业（不包含纯转售业务客户），其中世界五百强客户超过30家，重点客户云计算业务年收入超过1000万元且依然保持高速增长，实现了单体客户云运维服务收入过亿元的重大突破，全方位、多角度、全生命周期地协助客户基于云计算进行数字化转型。此外，通过长期服务行业顶级客户，公司积累了包括大数据、物联网、人工智能、混合现实、智能制造、视频云、云桌面、行业专有云等17类自主产权的公有云解决方案并实现了重点行业解决方案产品化。
　　3、国内最大的ToB销售网络渠道优势
　　通过二十年积累而形成的ToB渠道网络，是公司最重要的战略资源。通过专注于国内企业级IT市场的不懈耕耘，公司构建了遍布国内1000余座城市、覆盖各大垂直行业、整合30000余家销售渠道的全国最大ToB销售渠道网络，同国内外各大厂商客户以及各类合作伙伴建立起了牢固的企业级IT市场产业链和生态圈。这一渠道网络是公司长期深耕细作、日积月累的成果结晶，资源价值极大、竞争壁垒极高。基于多年渠道服务经验，公司对于企业客户的行业特性和应用场景有着深度理解，能够持续高效触达客户并快速响应客户需求，对客户特别是大B企业级客户形成了超高粘性，成为扩展市场的可靠保障。通过这一销售渠道网络，公司能够将全面涵盖企业信息化和数字化需求的产品、解决方案及服务精准高效地传递给企业客户，并根据客户需求和行业属性进行快速映射并落地实施。未来，随着数字化转型大潮和鲲鹏生态带来市场新机遇的爆发，这一覆盖全地域、全行业、全产品、全周期的销售渠道网络必将成为公司在云计算、大数据、数字化转型以及鲲鹏生态等ToB企业级业务市场实现爆发式增长的坚实基础和有力保障，承载和实现越来越大的产业价值和商业利益。
　　4、顶尖的云资源优势和云业务全牌照资质
　　公司与国内外各大云厂商巨头保持了长期紧密的合作关系，同时拥有阿里云钻石合作伙伴及MSP认证服务商的核心合作伙伴、Azure金牌合作伙伴、AWS高级咨询合作伙伴以及AWS中国区域的第一家授权增值推广商的身份，也是首批通过OracleCloudMSP认证的大中华区合作伙伴及华为战略合作伙伴；以MSOffice365、Adobe、Oracle、Autodesk为主力，构建起汇聚120余种主流云应用SaaS资源、600余家云生态合作伙伴资源的云资源池。另外，公司是国内少数拥有IDC（含互联网资源协作）、ISP、ICP牌照且能够对接所有主流云资源厂商的企业，公司广泛的云合作体系，能够为客户提供主流的、多样化的选择，使客户兼顾成本、适用性和拓展性做出最优选择。
　　5、全面的云和数字化生态整合能力优势
　　新基建包括信息基础设施、融合基础设施与创新基础设施。云计算作为信息基础设施一部分，不仅提升虚拟化资源，并且以云原生为技术体系，构建面向全域数据高速互联与算力全覆盖的整体架构，全面提升网络和算力能力水平。同时，云计算是信息基础设施中通信网络、算力基础设施与新技术基础设施进行协同配合的重要结合点。公司作为中国领先的云和数字化转型服务商之一，具备云和数字化转型领域的先发优势、打造了广泛的云资源池和领先的行业技术优势。而且在基础设施领域形成了覆盖服务器、网络、存储、一体机、大数据应用等在内的22个品类600余种自有产品体系，并且于厦门建立了鲲泰服务器和PC产品生产基地及超算中心，成为鲲鹏系列产品生产基地建设的重要实践者。公司持续深耕鲲鹏和云计算的生态发展，基于云计算为其他技术基础设施和应用提供技术支撑能力，加强多种算力的统一调度，提高算力基础设施的资源利用率，同时与人工智能、区块链等新技术基础设施融合发展加快新技术应用。公司全面携手生态合作伙伴在云计算、鲲鹏生态、智慧城市、智慧农业、智慧金融、物联网、供应链、海外市场拓展、场景化联合解决方案等领域的深度协同，在新基建政策的推动下，进一步发挥云计算的操作系统属性，深度整合算力、网络与其他新技术，推动新基建赋能产业生态的做大做强。
　　6、包括供应链、资金链等在内的系统化运营优势
　　传统的IT分销业务是一个极度考验公司运营效率的行业。公司自成立之日起，不断强化自身技术优势，重点拓展技术含量更足、毛利水平更高的增值分销业务，持续优化和提升内部管理和运营效率。在如此激烈竞争的行业中长期保持龙头地位，足以证明公司具备强大的运营能力。供应链管理方面，公司运营效率达到了国际先进水平，较之竞争对手，公司存货周转率更高，存货周转天数更短，具有明显优势。融资能力方面，基于多年来积累的良好信用和持续增长的业绩表现，公司与各大银行、金融机构保持良好关系，具备强大的融资能力。此外，公司充分发挥集团在香港和内地同时拥有融资平台的国际化优势，资本成本显著低于行业水平，通过财务资金管理体系为业务发展提供了稳定支持，保证公司财产的完整安全、实现保值增值。通过专注于产业及行业的深耕，公司在IT业内积累了强大的品牌优势、大数据业务的全牌照优势以及其他综合优势，为公司各项业务的快速发展提供了系统化的充分保障。

　　三、公司未来发展的展望
　　回顾2020年，公司荣登2020年《财富》中国500强第117位，自登陆A股以来连续四年跻身该榜单；公司以2019年2.77亿人民币的云管理服务收入和6.9%的份额占比位列IDC《中国第三方云管理服务市场份额报告2019》榜单第一位，同时入选2020电子政务提供商50强。展望未来，在IT分销及增值服务继续保持稳定发展的态势下，公司将继续聚焦云和数字化转型、信创业务的发展。
　　1.云计算业务
　　公司将全面深化云业务战略布局，着力扩大云服务业务市场份额，打造全栈式云及数字化转型服务领域核心引领能力，携手全球顶尖云厂商和云服务商，构建云生态，推动公司云业务实现跨越式发展。
　　（1）公司将继续加强跨云管理平台、专业服务、托管服务等云管理服务，进一步提高数字化运营效率；为客户提供更加专业的云托管安全服务（MSSP），满足其日益增长的安全需求，进一步拓展MSP内涵；以云和大数据为抓手，深耕政府、金融、零售、快消、汽车等多个行业领域，持续推出面向行业的优质的解决方案；在云资源如计算、存储、网络、PaaS和SaaS等各个层面继续拓宽中国最大的云资源池，以最优的公有云及其他基础资源配置选择方案，为客户提供更加高效、快捷、安全的云上服务。
　　（2）公司将不断加大在云服务和数字化转型领域的研发投入力度，形成具有自主知识产权、国内领先的云服务技术平台和数字化解决方案；未来三年公司计划在国内建立5-6个研发基地和交付中心，扩展研发和交付能力布局，以便更好地贴近客户、服务客户。同时，加大在MSP和大数据等领域的研发投入力度，加速知识、技术的沉淀和积累，提升技术复用率，加强项目管理能力，提高交付质量和效率。另外，公司也将进一步提升技术实力和创新能力，进一步推进工程师文化的发展，成为以创新和技术为核心驱动的公司。在公司技术方向的框架下，积累技术能力，研发相关产品，不断为客户提供更好的体验，为客户提供核心价值。
　　2.信创业务
　　信创产业是“新基建”和数字经济发展的关键支撑和重要基石，在“十四五”战略规划指引下，信创产业将面临前所未有的巨大机遇。公司将紧抓信创发展的重要窗口期，坚定不移地推进信创业务实现跨越式发展。
　　公司信创业务已构建起覆盖ARM服务器、网络、存储、一体机的产品体系，完成了重点行业的订单落地，基于鲲鹏架构完成了从0到1的突破。未来，公司将进一步加强营销能力建设，在重点行业和重点客户完成营销击穿，实现营销引领研发、产品、行业解决方案等多方面发展；同时，打造神州数码特色的产业生态，与众多生态伙伴一道，继续深化互为生态的合作，持续拓宽合作领域，打造更优秀的基于高性能算力的产品、方案，合力推动国产计算产业生态和数字经济持续健康发展，为信创产业链注入新动能。 收起▲

　　一、概述
　　2020年举行的全国“两会”中，“新基建”首次写入政府工作报告，在新冠肺炎疫情冲击背景下，国家大力倡导“新基建”这一投资方向，不仅有利于长期战略新兴产业和中国经济高质量发展，而且对短期内实现中国经济的稳增长、稳就业具有重要指导意义——“新基建”将为产业发展注入数字动力，成为促进经济增长的新动能。在此基础上，国家对云计算产业利好的政策不断加码：工业和信息化部发布《中小企业数字化赋能专项行动方案》，鼓励以云计算、人工智能、大数据、边缘计算、5G等新一代信息技术与应用为支撑，引导数字化服务商针对中小企业数字化转型需求；国家发改委、中央网信办联合发布《关于推进“上云用数赋智”行动培育新经济发展实施方案》，鼓励在具备条件的行业领域和企业范围内，探索大数据、人工智能、云计算新一代数字技术应用和集成创新。云计算将成为国家“新基建”的重要组成部分，与人工智能、区块链、5G、物联网、工业互联网等新兴技术融合发展，迎来下一个黄金十年，进入普惠发展期，中国的数字化转型也将进入一个新的阶段。
　　中国信通院发布的《云计算白皮书（2020）》统计显示，2019年我国已经应用云计算的企业占比达到66.1%，较2018年上升了7.5%。2019年中国云计算市场规模达1334亿元，增速38.6%。预计2023年市场规模将接近4000亿元。全球数字经济和国家大力推进“新基建”的背景下，云计算将加快应用落地进程，成为企业数字化转型的必然选择，企业上云进程将进一步加速。神州数码作为国内领先的云和数字化转型服务商，一直综合运用云、人工智能、物联网、大数据等多种数字技术，致力于推动中国企业上云、用云进程，不断助力传统产业数字化转型升级，以及各个行业企业实现数字时代下的价值重构。
　　报告期内，公司顺应云和数字化转型的产业发展浪潮，依托国内领先的多云及混合云架构综合服务能力、深厚的行业头部客户服务成功经验、最大的ToB渠道网络覆盖，以及最广泛的云计算资源聚合，云计算和数字化转型业务继续保持高速增长，在生态建设、技术研发、业务开拓、客户服务等方面都取得了长足发展，细分领域竞争优势进一步凸显。与此同时，公司响应国家加快推进“新基建”的号召，进一步推进公司信创产业的布局：报告期内，公司首个基于鲲鹏处理器的自主品牌服务器和PC的生产基地——鲲泰生产基地已经于厦门正式落成投产，这是公司深化信创产业布局，助力鲲鹏计算产业生态发展的重要一步；此外，公司也与全国各地多家产业生态合作伙伴签署合作协议，将以鲲泰生产基地为核心，展开多维度生态合作，携手打造“新基建”样本示范。
　　（一）2020年上半年整体经营情况
　　报告期内，面对新冠对实体经济带来的重创，公司上下齐心，借鉴03年防控SARS疫情的成功经验，最大限度推动复工复产，积极拓宽资金及资产安全边界，克服艰难险阻，成功扭转一季度营收下滑的趋势，第二季度单季收入环比增长26.10%至226.55亿元，归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润环比增长69.04%至1.92亿元。截止报告期结束，受益于公司二季度业务的大幅改善，上半年整体营收基本恢复至疫前水平，实现主营业务收入406.21亿元，其中云计算及数字化转型业务成绩突出，实现营业收入10.38亿元，同比大幅增长88.12%。公司云计算和信创战略业务扎实推进，技术团队能力不断增强，研发投入持续增加，半年累计研发投入0.63亿，同比增长近40%。在公司董事会和全体员工朝思夕计的共同努力下，报告期内归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润逆势增长至3.05亿元，同比增长2.12%，经营活动产生的现金流量净额8.42亿元，同比增长433.59%。报告期内，公司的行业地位与市场影响力得到了广泛认可，公司荣登2020年《财富》中国500强第117位，自登陆A股以来连续四年跻身该榜单；公司以2019年2.77亿人民币的云管理服务收入和6.9%的份额占比位列IDC《中国第三方云管理服务市场份额报告2019》榜单第一位，同时入选2020电子政务提供商50强。
　　（二）云计算和数字化转型业务
　　面对疫情，云计算和数字化产业的发展可谓“危中有机”。在疫情防控期间，云办公、云会议等数字化服务几乎成为了社会主流的工作方式，云计算和数字化服务的渗透率和普及度显著增强，数字化转型进程加速推进。未来，云计算、大数据、人工智能等新技术快速融合发展的研究成果将被更广泛地应用于各行业的数字化发展及人们的日常生活中，也将逐步为我国社会经济发展持续注入新动能。
　　在云和数字化转型业务领域，公司已形成广泛的资源聚集、全面的技术积累和服务交付能力，拥有覆盖多个行业头部客户的丰富实践和成功案例，成为客户信赖的云服务和数字化转型专家。报告期内，公司不断深化布局，持续夯实多云及混合云管理的专业服务能力，进一步加强3A（AWS、Azure、Aliyun）以及华为云、腾讯云、移动云、京东智联云等主流公有云厂商的服务能力；开拓性地基于国产算力打造超算中心云上服务创新模式，真正面向客户需求和业务场景提供国内领先的全栈式云和数字化转型服务，协助企业客户获得更高的敏捷性、弹性、安全性和成本效益；同时，围绕自主研发的神州视讯和荟视云享产品，针对“云”、“管”、“端”三方面进行开发和整合，为广大行业客户提供安全的视频云服务和产品。
　　2020年上半年，公司云计算及数字化转型业务成绩突出，实现营业收入10.38亿元，其中云转售业务收入9.41亿元，同比增长105.89%，毛利率9.08%；云管理服务（MSP）收入0.67亿元，同比增长17.23%，毛利率48.58%；数字化转型解决方案（ISV）收入0.30亿元，同比减少19.64%，毛利率83.51%。
　　1、云管理服务（MSP）
　　在行业市场开拓方面，IDC2020年7月发布的《中国第三方云管理服务市场份额报告2019》数据显示：中国2019第三方云管理服务市场规模达到5.6亿美元，同比增长82.6%，预期2019-2023年该市场复合增长率将达到54.7%，2023年市场规模预计达到32.1亿美元。中国公有云、私有云、多云/混合云的并行快速发展正在持续催生并壮大第三方云管理服务市场。作为国内领先的云及数字化服务商，公司以2019年2.77亿人民币的云管理服务收入和6.9%的份额占比位列榜单第一位。报告期内，公司进一步提升咨询、迁移、运维、优化、安全等全生命周期的云管理服务能力，拓宽以3A为核心的云合作伙伴生态，为企业级客户提供更深、更广的全方位自动化云管理服务。
　　在拓展云合作伙伴层面，公司凭借强劲的公有云服务能力和对于全球主流云平台架构的深刻理解，继续扩大3A（AWS、Azure、Aliyun）TOP级合作伙伴的优势，并且不断拓展云和数字化合作伙伴生态布局。公司继2019年成为中国唯一一家获得微软年度学习伙伴（LearningPartneroftheYear）提名的云服务商，并荣膺微软年度最佳云管理服务提供商（TopMSPPartner）之后，于2020年接连荣获“微软年度最佳合作伙伴”奖项；公司已成为阿里云生态体系内集全国总经销商、钻石级合作伙伴、MSP核心合作伙伴等多个身份为一体的核心合作伙伴之一，双方合作涵盖产品、行业、云服务、生态等在内的五个维度，共同为客户的数字化转型提供云的产品、服务，以及数字化解决方案。此外，公司与京东智联云达成战略合作协议，双方携手在代理、开发、咨询和服务四个发展方向进行合作，合力构建全新的企业云生态，以先进的技术与优质的服务推动智能云的落地与实践，赋能中国产业智能化转型升级；公司2019年与中国移动签订战略合作伙伴协议之后，在专有云等领域展开多维度布局与落地实践，报告期内中标中国移动DICT全国集成库第一批集中采购框架私有云项目。
　　为把握5G驱动下IT和CT实现真正“云网融合”和“云网原生”的契机，公司在战略合作、资源聚合、技术能力提升与解决方案研发等各个领域皆已有明显突破。公司与InfluxData中国区独家合作协议，为中国企业客户提供InfluxData分布式时序数据库的商业版应用；公司与瞻博网络的人工智能WLAN平台——Mist正式达成合作，携手为客户提供Mist人工智能驱动的接入点和云托管运营的全面服务，为中国客户提供Mist全套产品和云服务；公司与世界领先的开源解决方案供应商红帽达成长期产品培训和合作伙伴认证等合作，是继旗下公司成为红帽CCSPD（认证云计算及服务分销商）和CCSP（云计算及服务供应商认证计划）合作伙伴之后，与红帽合作的再次深化。
　　2、数字化解决方案（ISV）
　　随着企业上云和数字化进程的不断深入，云上的数据将呈现爆炸式增长，带来大量企业云上数字化解决方案（ISV）需求。基于多年服务行业头部客户积累的强大技术实力与丰富经验，报告期内，公司持续为包括零售、快消、汽车、文旅、金融等行业世界五百强企业在内的广大客户提供以物联网、大数据、人工智能等技术为基础且可复制性高的行业数字化解决方案，获得了更多客户的认可。报告期内，公司的TDMP数据脱敏系统解决方案经过不断打磨取得了突破性进展，最新发布了TDMP3.0版本，内置AI算法明显提升了针对不规则数据敏感信息发现精准度，在行业同类产品中取得领先优势；基于分布式集群布署模式，能够在复杂环境、PB级海量数据的业务环境中快速、稳定地完成脱敏任务。TDMP以优越的兼容性和高效、稳定、流畅的运行结果，在报告期内顺利通过华为基于鲲鹏处理器的TaiShan200系列服务器兼容性测试，成为鲲鹏计算平台用户的首选安全类解决方案。该方案与TaiShan200服务器的完美结合，一方面丰富了鲲鹏计算产业生态体系，拓展了相关产品在金融机构、运营商、政府、电商等数据密集型、高敏感型行业的应用；另一方面，也凸显了TDMP数据脱敏系统解决方案广泛的适配性与易用性，再次证明了公司在数据脱敏领域的创新能力与服务水平。此外，TDMP数据脱敏系统成功通过了公安部计算机信息系统安全产品质量监督检验中心多项高标准、高级别的权威安全测试后，在安徽省农村信用社联合社年度供应商评比中，以92.50的高分获评“首选”数据服务商身份；为平安科技、平安银行持续提供数据脱敏服务的同时，公司成功签约平安人寿大数据平台脱敏项目，标志着公司技术实力与服务水平进一步得到了政务、金融等高安全等级行业标准客户的认可与肯定。此外，TDMP还受到了来自政府、银行、保险、证券、物流运输、制造企业等领域多个头部客户的青睐，并已正式登陆Azure应用市场，为Azure云端用户提供基于敏感数据脱敏的专业解决方案与系列安全服务。
　　未来，公司将继续加大ISV投入，针对多项行业数字化解决方案进行产品化研发，进一步提升交付管理效率和质量。
　　3、联合运营解决方案（SaaSHosting）
　　根据中国信通院的统计，2019年公有云SaaS市场规模达到194亿元，比2018年增长了34.2%，虽然增速较快，但与全球整体市场（1095亿美元）的成熟度仍差距明显，存在巨大发展空间。2020年国内企业受疫情影响加快云化习惯培养，SaaS服务必将成为企业上云的重要抓手，预计未来市场的接受周期会缩短，伴随企业上云进程不断深入，将进一步加速SaaS发展。在此背景下，公司继续凭借SaaSHosting方式聚集国内外最广泛的SaaS资源，帮助海外SaaS厂商迅速进入国内市场，以最优化的公有云及其他基础资源配置选择方案，为客户提供更加高效、快捷、安全的云上服务。
　　报告期内，神州数码已正式成为PrismaCloud商业合规版中国区运营服务商，为中国用户的云上旅程提供全方位的安全保护和服务。此次在中国区域推出的PrismaCloud商业合规版会与全球版本保持一致并同步更新，还将遵循全球统一运营流程，提供优化的本地服务等级，满足国内云监管与合规的更高标准。同时，公司将基于对国内用户、市场的深刻洞察，结合自身资源与技术优势，提供本地化运营、DevOps支持及客户服务等专业的本土服务，保护客户的数据安全。公司也将持续与更多的海外知名SaaS厂商进行沟通，希望未来可以为国内的企业级客户带来更多细分领域的优质SaaS产品。
　　4、视频云产品和服务
　　新冠疫情改变了公司工作方式，特别是对行业客户的移动视频办公习惯进行了有效培养，视频云随着云计算、人工智能等新技术的快速迭代发展，在提升沉浸感使用体验的同时，大幅降低了使用成本，已逐渐成为提升企业移动办公效率的重要工具。在抗疫和复工复产的过程中，公司自有品牌视讯云服务、协同云应用等产品为武汉地区用户提供多项免费服务，有效支持远程会诊、在线培训、异地探视、应急指挥、火神山和雷神山建设等多个应用场景。
　　报告期内，公司的视频云产品和服务，特别是自主研发的神州视讯和荟视云享等产品需求均有明显的提升。围绕行业客户对视频云产品安全的关注特点，公司针对“云”、“管”、“端”三方面进行了有针对性的开发和产品整合，主打安全视讯产品概念。在“云”方面，公司以先进的技术保障为前提，重点突出防火墙能力，确保会议内容安全；在“管”方面，公司以运营商专线物理隔离与互联网VPN加密为基础，重点突出量子加密确保传输安全；在“端”方面，公司以信创战略为出发点，在成本可控的基础上，重点突出国产芯片与信创技术落地应用。公司通过行业客户经验和技术的积累，结合自主创新能力，为广大行业客户提供安全的视频云服务和视频云产品，正逐步成为用户不可替代的视讯管家。
　　未来随着5G时代的到来，视频云行业海量客户和激增流量，公司也将不断提升技术能力，将云边协同模式在自主研发的视频云产品中落地实践，通过与中国移动的战略合作关系，借助云边协同+5G技术，以及边缘计算节点和云上处理能力，为视频云用户打造全新的体验升级，提供端到端的一站式视频云解决方案和产品。
　　5、超算中心云上服务
　　报告期内，公司建设运营的首个鲲鹏超算中心正式落地厦门并通过验收。超算中心项目一期主要采用以鲲鹏处理器为核心的高性能数据中心服务器，提供多核、高密度、高内存通量的算力服务，通过运用云化计算解决方案，以高性能算力与海量存储为依托，构建起鲲鹏架构的超算平台。超算中心凭借高性能、高吞吐、高集成、高效能的特性，与厦门市公安局、厦门市信息中心、厦门大学等需求单位签署了合作协议，覆盖了大数据、人工智能、基因测序、气象环境等多项高性能计算场景。超算中心作为厦门市政府与公司战略合作的实质性落地项目，是双方对国家“新基建”政策号召的有力践行，公司将继续以产业实际需求为导向，为用户提供大数据集群、云搜索、云数据库、三维渲染、微服务、容器等多元化的新型超算服务。
　　（三）信息技术应用创新业务
　　根据华为统计的数据显示，2020年，基于ARM指令集的处理器总算力输出达到了全球82%，成为半导体产业的主要驱动力。华为基于ARM架构自主研发更高性能、更低功耗的鲲鹏处理器，为国产算力发展带来新的活力。公司作为鲲鹏计算产业的核心成员，通过服务器及PC产品生产基地建设的重要实践，正在全面构建从研发、生产、供应链及销售服务、售后服务的完整软硬件生态配套系统。
　　报告期内，公司成为首批签约入驻北京市经济技术开发区信创园的企业，首个鲲鹏PC和服务器生产基地——鲲泰生产基地在厦门正式落地投产，并实现行业端的营销突破及产品交付。公司为鲲泰生产基地搭建的两条智能化产线，采用先进的智能制造技术和精益生产管理模式，并应用多项自主研发的支撑系统，可根据客户需求差异，进行敏捷、高效的柔性化生产。神州鲲泰厦门生产基地的落成，不仅是公司构建鲲鹏生态的重要一步，也标志着与华为战略合作的再度升级。与此同时，公司积极推动信息技术应用创新业务的全方位布局和国产算力产业的协同发展，加强了与天津飞腾、成都申威、上海兆芯、澜起科技、景嘉微电子等国产厂商在半导体芯片推广及解决方案领域的深度战略合作，带动公司芯片业务实现较高增长的同时，赋能行业客户数字化转型，推动信创算力产业生态在各行业领域的长足发展。在构建完整的信创产业生态方面，公司与麒麟软件有限公司、统信软件技术有限公司等15家合作伙伴分别签署合作协议，将在数据库、操作系统、存储等多个领域的展开深度合作，持续完善信创产业链，构筑协同发展新势能。
　　未来，围绕鲲鹏等信创计算产业，公司还将建立自有园区、研发基地和人才培养基地，打造神州数码特色的产业生态，与众多生态伙伴一道，搭乘“新基建”的快车，合力推动国产计算产业生态和数字经济持续健康发展，为信创产业链注入新动能。
　　（四）IT分销及增值服务业务
　　2020年，虽然疫情为IT分销带来了前所未有的挑战，但在公司全员的齐心协力下，传统IT分销和服务业务整体经营保持稳定态势，依托在传统IT分销和服务业务领域的领先优势，公司有效拓展业务范围，努力降低疫情对公司业务的负面影响。公司运营、风控水平以及资金使用效率，在保持行业领先的基础上继续增强，现金周转率等指标持续提升，确保报告期内公司现金流的正向稳定、资金安全。
　　报告期内，公司持续挖掘新兴业务增长点，大华为业务保持强劲增长的同时，PC业务、微电子业务、浪潮业务实现逆势增长，有效弥补了疫情对其他业务的负面影响，并精准判断市场走向，基于风险考量，主动缩减利润率低的业务，稳定公司业绩水平。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争风险。IT产品和服务行业是成熟且完全竞争的行业，尽管公司具有在业内多年来一直保持的领先优势，但仍面临行业竞争加剧的风险。公司完成了组织架构调整，全面加强了精细化管理水平，进一步激发了业务动能。
2、汇率波动风险。公司的部分采购和销售业务在香港和澳门进行，以港币和澳门币结算；付给境外客户的采购款部分以美元进行结算。汇率波动可能会给公司业绩造成一定的风险。公司采用远期外汇合同来对冲汇率风险，日常对风险敞口及市场进行实时监控，及时调整对冲策略及对冲比例。
3、应收账款管理风险。应收账款未能及时收回或部分客户发生信用违约，可能会对公司的业绩造成不良影响。公司拥有严格的信用管理和应收账款管理政策。在应收账款可能发生超期时，平台销售部门及风险管理部门将及时分析账款延期原因，并采取应对措施，减少预期带来的损失。对大额应收账款进行保险，进一步控制应收账款风险。

　　三、核心竞争力分析
成立至今，公司始终践行数字中国使命。近年来在国内数字化转型不断推进的大背景下，在云计算和数字化转型领域也迅速建立和积累了显著的竞争优势，具体如下：
1、国内领先的云计算产业相关服务技术优势
公司云计算团队技术实力雄厚，全集团已获得微软、AWS、阿里云、RedHat、Oracle、华为等国内外顶级云相关专业化认证的人员超过500人次。公司在云计算方面的技术优势主要包括：国内少数能够在多云环境下实现MSP服务的企业、国内极少数能够实现对云平台原生PaaS监控的企业、国内极少数能够帮助客户在多云环境下实现数字化应用开发的企业。公司对3A等主流云厂商的IaaS+PaaS架构和技术非常熟悉，拥有基于3A平台、开源平台以及混合云架构的技术服务能力；具备从设计，到实施，到开发的全生命周期云专业服务（CPS）能力；利用自主研发、国内领先的云管理平台，为客户提供自动化的开发运维服务；具备为SAP、Salesforce等国内外巨头SaaS厂商提供交付和实施服务的能力。
2、产业级云计算服务业务成功案例的成熟经验优势
在顶尖行业客户的信任同自身技术实力的见证下，公司积累了大量成功的行业云服务成熟运营经验，以及世界五百强客户为代表的标杆性成功案例方案。公司累计服务超过100家中大型企业（不包含纯转售业务客户），其中世界五百强客户超过30家，重点客户云计算业务年收入超过1000万元且依然保持高速增长，实现了单体客户云运维服务收入过亿元的重大突破，全方位、多角度、全生命周期地协助客户基于云计算进行数字化转型。此外，通过长期服务行业顶级客户，公司积累了包括大数据、物联网、人工智能、混合现实、智能制造、视频云、云桌面、行业专有云等17类自主产权的公有云解决方案并实现了重点行业解决方案产品化。
3、国内最大的ToB销售网络渠道优势
通过二十年积累而形成的ToB渠道网络，是公司最重要的战略资源。通过专注于国内企业级IT市场的不懈耕耘，公司构建了遍布国内1000余座城市、覆盖各大垂直行业、整合30000余家销售渠道的全国最大ToB销售渠道网络，同国内外各大厂商客户以及各类合作伙伴建立起了牢固的企业级IT市场产业链和生态圈。这一渠道网络是公司长期深耕细作、日积月累的成果结晶，资源价值极大、竞争壁垒极高。基于多年渠道服务经验，公司对于企业客户的行业特性和应用场景有着深度理解，能够持续高效触达客户并快速响应客户需求，对客户特别是大B企业级客户形成了超高粘性，成为扩展市场的可靠保障。通过这一销售渠道网络，公司能够将全面涵盖企业信息化和数字化需求的产品、解决方案及服务精准高效地传递给企业客户，并根据客户需求和行业属性进行快速映射并落地实施。未来，随着数字化转型大潮和鲲鹏生态带来市场新机遇的爆发，这一覆盖全地域、全行业、全产品、全周期的销售渠道网络必将成为公司在云计算、大数据、数字化转型以及鲲鹏生态等ToB企业级业务市场实现爆发式增长的坚实基础和有力保障，承载和实现越来越大的产业价值和商业利益。
4、顶尖的云资源优势和云业务全牌照资质
公司与国内外各大云厂商巨头保持了长期紧密的合作关系，同时拥有阿里云钻石合作伙伴及MSP认证服务商的核心合作伙伴、Azure金牌合作伙伴、AWS高级咨询合作伙伴的身份，也是首批通过OracleCloudMSP认证的大中华区合作伙伴及华为战略合作伙伴；以MSOffice365、Adobe、Oracle、Autodesk为主力，构建起汇聚120余种主流云应用SaaS资源、600余家云生态合作伙伴资源的云资源池。另外，公司是国内少数拥有IDC（含互联网资源协作）、ISP、ICP牌照且能够对接所有主流云资源厂商的企业，公司广泛的云合作体系，能够为客户提供主流的、多样化的选择，使客户兼顾成本、适用性和拓展性做出最优选择。
5、全面的云和数字化生态整合能力优势
新基建包括信息基础设施、融合基础设施与创新基础设施。云计算作为信息基础设施一部分，不仅提升虚拟化资源，并且以云原生为技术体系，构建面向全域数据高速互联与算力全覆盖的整体架构，全面提升网络和算力能力水平。同时，云计算是信息基础设施中通信网络、算力基础设施与新技术基础设施进行协同配合的重要结合点。公司作为中国领先的云和数字化转型服务商之一，具备云和数字化转型领域的先发优势、打造了广泛的云资源池和领先的行业技术优势。而且在基础设施领域形成了覆盖网络、存储、数据等在内的22个品类600余种自有产品体系，并且于厦门建立了鲲泰服务器和PC产品生产基地及超算中心，成为鲲鹏系列产品生产基地建设的重要实践者。神州数码持续深耕鲲鹏和云计算的生态发展，基于云计算为其他技术基础设施和应用提供技术支撑能力，加强多种算力的统一调度，提高算力基础设施的资源利用率，同时与人工智能、区块链等新技术基础设施融合发展加快新技术应用。公司全面携手生态合作伙伴在云计算、鲲鹏生态、智慧城市、智慧农业、智慧金融、物联网、供应链、海外市场拓展、场景化联合解决方案等领域的深度协同，在新基建政策的推动下，进一步发挥云计算的操作系统属性，深度整合算力、网络与其他新技术，推动新基建赋能产业生态的做大做强。
6、包括供应链、资金链等在内的系统化运营优势
传统的IT分销业务是一个极度考验公司运营效率的行业。公司自成立之日起，不断强化自身技术优势，重点拓展技术含量更足、毛利水平更高的增值分销业务，持续优化和提升内部管理和运营效率。在如此激烈竞争的行业中长期保持龙头地位，足以证明公司具备强大的运营能力。供应链管理方面，公司运营效率达到了国际先进水平，较之竞争对手，公司存货周转率更高，存货周转天数更短，具有明显优势。融资能力方面，基于多年来积累的良好信用和持续增长的业绩表现，公司与各大银行、金融机构保持良好关系，具备强大的融资能力。此外，公司充分发挥集团在香港和内地同时拥有融资平台的国际化优势，资本成本显著低于行业水平，通过财务资金管理体系为业务发展提供了稳定支持，保证公司财产的完整安全、实现保值增值。通过专注于产业及行业的深耕，公司在IT业内积累了强大的品牌优势、大数据业务的全牌照优势以及其他综合优势，为公司各项业务的快速发展提供了系统化的充分保障。 收起▲