致众科技(833360)
公司经营评述
- 2018-06-30
- 2017-12-31
- 2017-06-30
一、商业模式
武汉致众科技股份有限公司诞生于国内医疗器械产业开始腾飞、行业监管法规逐渐完善、国家鼓励医疗器械行业发展及本土化创新的大环境中,是国内首家在新三板挂牌的医疗器械创新技术转化服务平台。
致众成立多年来,秉承“信念、包容、致远”的经营理念,坚持“专注、极致”的态度,提供“合规”的技术法规咨询服务,重点服务于医疗器械创新创业的中小型企业或项目。目前,业务以医疗器械技术法规咨询服务(RA&CRO)为核心,重点建设医疗器械CMO及第三方检验研究平台,同时以建设医疗器械“专业化众创空间”为基础,覆盖医疗器械“产、学、研、用、政、资”,形成闭环式医疗器械技术创新服务生态系统,旨在让医疗器械创新创业也不那么难。
致众在平台化建设方面,自2018年开始重点建设医疗器械CMO及第三方检验研究平台,逐渐走上由轻资产转变为重资产的路程。该平台贯穿有源、无源和体外诊断试剂三大生产线,拟建成EMC检测实验室、安规检测实验室、环境检测试验室,为医疗器械企业提供一个研发验证、整改、检测、售后于一体的技术服务平台及制造平台。该平台建设完成后,有利于降低医疗器械企业综合运营成本,整合行业资源,加快医疗器械产品上市速度。
致众专注于专业服务能力的建设,针对行业痛点,引进不同领域专业技术人才,提供差异化服务。半数为相关专业硕士、博士学历,具备法规、质量、研发、医学等相关技术背景,是一只拥有丰富行业经验、具备专业化服务体系的精英团队,专业领域覆盖有源医疗器械、无菌材料、体外诊断试剂等细分领域,对公司品牌及文化高度认可。通过多年发展,积累丰富的行业经验、技术经验及客户资源,为CMO平台及第三方检测平台的发展奠定坚实的基础。
公司参与国家一项《三类产品注册技术审查指导原则》讨论并牵头一项行业标准制定,并参与编辑文献《体外诊断试剂临床试验的伦理审查与监管》,持续建设更新专业知识库、资源数据库,整合行业资深的技术专家及技术服务资源,旨在保证客户服务的品质。
致众在实施平台化战略的基础上强调品牌的驱动战略,深度耕耘医疗器械业内口碑的建设,且口碑营销已成为公司业务来源的重要途径。先后获得“武汉市技术转移示范机构”、“科技创新券收券单位”、“高新技术企业”、“3551光谷人才计划”、“瞪羚企业”、“湖北省众创空间"等多项社会荣誉,并在资本市场上先后获得"清华启迪"、"经纬中国"两家著名医疗投资机构的战略投资。致众作为新三板挂牌上市企业,公司不断加强内部管理制度的建设,严格按照《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等相关法律、法规、业务规则以及《公司章程》等建立与实施内部控制制度。同时,引入SAP项目管理理念和系统,实现所有项目的合规可控及数据库建设。在服务体系方面,通过了英国标准协会的ISO 9001体系认证,且于2017年完成了ISO 27001信息安全管理体系的审核工作,有效保证服务质量的持续提升及可持续性经营。
目前,公司业务通过多年的稳步发展,已初步形成远程作战的能力和机制。致众始终保持“减法”心态,不盲目扩张,精细耕耘每一块口碑市场。目前,已形成北京覆盖天津、苏州覆盖苏沪杭、武汉覆盖华中、深圳覆盖华南的国内市场格局,同时,整合海外资源,拓展国际项目的合作。通过上述业务流程,从而获得收入、利润和现金流。
二、经营情况回顾
1.主要财务指标分析:公司2018年上半年实现营业收入6,711,960.55元,较上年同期上涨11.12%;营业成本为1,440,250.10元,较上年同期减少19.61%;归属于挂牌公司股东净利润为1,198,451.95元,较上年同期上涨42.73%。经营活动产生的现金流量净额-3,692,725.14元,较上年同期减少249.05%。主要原因为公司在2017年启动第一期骨干“专业和管理”三年培养计划,并建立人才“梯队培养机制”,强化对部门经理的考核以及部门经理对部门、项目的管理,团队专业性的持续提升,同时引进及培养相关人才队伍,在2018年成效显著,大大提高了项目实施的成功率及服务效率,降低了营业成本同时,也大幅提高公司营业收入,也是今年上半年净利润上涨的主要原因。同时,人才引进,市场活动增加,是经营活动产生的现金流量净额减少的主要原因。公司2018年上半年资产总额为30,318,883.85元,较期初上涨43.68%;净资产为28,119,970.17元,较期初增加了44.79%;主要原因为2018年公司开始启动建设医疗器械CMO及第三方检测研究平台,逐渐走上由轻资产转变为重资产的路程,并于2017年年度股东大会中审议通过了《武汉致众科技股份有限公司购买资产的公告》,固定资产的增加,是总资产及净资产上涨的主要原因。筹资活动产生的现金流量净额为7,500,041.00元,较上年同期增加了7,500,041.00元,主要原因在于2018年第二次临时股东大会审议并通过了公司《2018年第一次股票发行方案》,并于2018年6月19日完成认购,故相对于同期增加了7,500,041.00元。
2.经营情况综述:报告期内,公司资产大幅增加,上半年净利润接近2017年全年净利润,主要原因得益于管理层精准的发展战略及优秀的运营管理能力。2018年是公司具有里程碑意义的一年,2018年公司重点建设医疗器械CMO研发制造平台及第三方检测研究平台,初步建成EMC检测实验室、安规检测实验室、环境检测试验室,目前已完成第一期工程的建设。同时,经过多年的技术经验积累和专业人才储备,加速了项目实施进程,同时降低了产品注册失败的风险,提高了服务质量,在服务中小型医疗器械创新创业项目的方向上,建立了一定的竞争壁垒,增加了业务量,带来合同订单的大幅增长,仅2018年上半年合同总额已超过2016年全年合同总额,因医疗器械咨询服务行业具有周期性,部分医疗器械项目周期甚至高达3-5年,公司按服务阶段收取费用,故部分服务款项未能收回。2018年公司走上由轻资产转变为重资产的路程,总资产较上年有较大变动。同时,公司启动融资计划,加快了平台建设的步伐,随着医疗器械CMO及第三方检测平台的建成,公司的业务范围及服务内容也会随之增长,在降低医疗器械产品研发生产成本同时,又能加快医疗器械产品上市速度;同时,医疗器械注册持有人制度的逐渐放开、政府鼓励第三方检测机构的政策环境下,对致众而言既是机遇也是挑战。政策的变化、市场的需求与致众的发展高度契合,未来致众将成为医疗器械技术转化服务的引领者,打造华中区首个医疗器械创新技术转化服务平台。
整体来看,公司发展势头强劲,前景较好,虽然短期内平台的建设、团队的扩张、市场活动的增加使得经营活动产生的现金流量净额较上期变动较大,但是人才的引进及专业化水平的不断提高也使得项目实施的进度与质量大幅提高,加速了项目款的到账速度。同时,随着平台建设的完工,公司业务范围及订单量也会大幅增加,带动公司整体业绩的快速增长。
三、风险与价值
一、政策风险国家食品药品监督管理总局对医疗器械行业的监管从严,近几年新的法规陆续出台,法规体系的监管覆盖到了医疗器械的全生命周期,监管力度的加大促进了行业规范。国家对器械企业的严格管理导致器械企业对咨询服务机构的服务水平有了更高要求。新版的ISO13485已经把医疗器械咨询服务机构纳入到了监管体系中,从与国际法规接轨来看,未来国家总局有可能通过制定行业的准入条件,对于临床试验服务企业实行审批或备案登记等制度加强监管。致众虽致力于国际执行规范体系的建设,但仍存在因无法满足监管要求而暂停部分业务的风险。
应对措施:面对行业法规政策的变动,公司已强化对新法规的学习与理解,多次邀请界知名专家和企业家参与互动与交流。与此同时,公司以此为契机,主动服务企业,打造行业业品牌,全年对内对外举办了多场培训。公司已在加强技术法规部门的建设,加强与医院、审评中心、食药监局等相关部门的联系与沟通,随时关注新法规的动态,并有意识地加强技术法规部门的建设。
二、人力资源风险医疗器械咨询服务属于人才密集型行业,人才是企业提供经营服务的关键生产要素。因此,能否吸引、培养、留住、用好高素质的技术人才和管理人才,是影响致众发展的关键性因素。如果不能有效地稳定人才团队,将会对公司的发展产生重要影响。医疗器械咨询服务行业对人才的要求高,行业的高端人才短缺。虽然公司在前期已经为后续的发展进行了相应的人才储备,但如果公司不能持续吸引足够的行业技术人才和管理人才,并在人才培养和激励方面继续进行机制的创新,公司仍将在发展过程中面临人才短缺风险。
应对措施:面对人才的流失与短缺问题,公司坚持“人才培养优于业务拓展”基础上在专业和管理方面引进外部专家顾问,推动骨干“专业及管理”的全面发展,建立人才“梯队培养机制”实行激励机制。同时,公司加强企业制度与文化建设,坚持寻找相互喜欢和欣赏的人、一起做点喜欢和有意义的事。公司计划成立工会组织,切实关注员工的实际需求并极力加以解决,目前公司团队相对稳定,具备高度一致的核心价值观,有效地避免了关键人才的流失。
三、业务合同周期较长的风险公司技术法规咨询服务合同的执行周期跨度普遍较长,主要是由于医疗器械产品研发具有高风险、高投入和长周期的特点所致。公司在服务进行过程中能够根据服务阶段收取相应服务费用,但业务合同存在终止或延期的风险,主要原因包括研究产品未能达到安全性或有效性要求、客户决定优先进行其他研究或试验方向的改变,监管政策的变化等,合同的终止或延期会对公司未来的收入和盈利能力产生负面影响,甚至部分应收账款无法收回。应对措施:公司自引进SAP项目管理流程系统后,经过近一年多的磨合,已经能够实现成熟地运作。建立了比较合理的项目成本预算制度,且每季度复核每项合同的预算来确定预算成本是否准确反映公司实际服务中产生的成本,并根据情况相应调整成本预算。在项目正式立项前,公司都有详细的调研,对服务企业有较深的了解。通过前期的细致沟通,增强了合作的协同性,提升了项目实施的成功性。
四、实际控制人不当控制的风险公司的实际控制人曾建辉持股比例为45.028%,形成对公司的绝对控制权。同时,曾建辉担任公司董事长、总经理。曾建辉可能利用其控制地位对本公司的管理层人员选任、经营决策、股利分配政策和兼并收购活动等造成重大影响,存在损害少数股东利益的可能,其行为也可能会对公司的整体利益造成损害。
应对措施:曾建辉作为公司的创始人,对公司的发展倾注了大量的精力,对公司员工关怀友爱,平易近人,决策民主,其作出损害公司及股东利益的行为的可能性极小。近年来,公司强化了内部运作机制的建设,形成了一套科学的管理体系,建立了信息定期披露机制,在重大事项的决策上,严格按照《公司法》及《公司章程》的规范化程序来解决。
五、非经常性损益依赖及所得税政策风险作为初创型高新技术企业,公司享受到了来自政府的扶持,公司的收入有部分是政府的补助。如果政府补助政策发生变动,可能会对公司的财务状况产生一定不利影响。另外,公司作为省级高新技术企业(《高新技术企业证书》编号:GR201342000203),享受了2014年至2016年享受按照15%的税率缴纳企业所得税的优惠政策。而今年虽已通过高新技术企业复审,但如果国家关于企业所得税税收优惠政策发生变化,则公司未来的经营业绩将会受到一定的影响。
应对措施:加强政策风险的管理,提高对政策风险的认识。对企业发展过程中面临的政策风险及时地观察分析和研究,以提高对政策风险客观性和预见性的认识,充分掌握政策风险管理的主动权。
四、企业社会责任
公司于2016年12月28日成立武汉致众科技股份有限公司工会委员会,主动依法科学的维护职工的合法权益,充分发挥了工会在促进企业发展、维护职工权益、构建和谐企业中的积极作用。
一、业务概要商业模式:
本公司是处于其他家具制造业的生产商和销售商,专注于天然乳胶寝具的研发、生产、销售。目前公司拥有13项自主开发的专利技术,其中1项发明专利技术,12项实用新型专利技术,具有高新技术企业证书。公司核心管理人员均具备多年的管理经验,公司成立以来团队稳定,价值观念和经营理念一致,具备较强的技术、市场、管理和运营能力。
公司主要为知名国际国内家具品牌提供高品质乳胶床垫、乳胶枕及其他乳胶制品。公司通过国内设办事处,国外设立控股子公司来积极开拓国内外市场。公司的收入来源是各类乳胶制品半成品和成品的销售收入。
一、研发模式公司研发模式采用自主开发,从原材料采购到生产配料配置均有专门人员负责跟踪监测,从打样到小批量生产均有相应的设施设备并有专门人员收集数据。公司设立了研发中心进行特定产品研究,以满足不同客户对乳胶制品性能方面的特殊需求。同时,公司注重科研投入和新产品开发,致力于研发符合市场需求的各种新产品,以期通过新产品占领市场从而不断提高市场竞争力。
二、生产模式公司主要采用订单型生产为主、存货型生产为辅的生产模式。
1、订单型生产模式公司的主要客户均与公司建立了长期的合作关系,签订了框架性的合作合同,对产品性能和质量做了约定。定期或不定期的向公司提交采购订单,交货时间和产品数量均在订单上做具体约定。公司在接到这些客户的采购订单后,及时安排生产,以满足客户的需求。
2、存货型生产模式对于普通规格并且需求量大的产品,依靠市场预测来确定订单的需求量,从而决定产品的生产量。
销售部每年对销售量进行预测,并将预测的销售量下达给生产部门,生产部门根据此预测值来安排采购与生产工作。在实际作业时,制定每月销售计划,并且与实际销售量进行比较,生产部和销售部会对预测销售量与实际销售量的差异开展产销协调会,及时调整生产量。
三、销售模式公司通过建立一套与客户联系的渠道,主动与客户保持良好互动,分析客户的需求,与客户进行快速的信息交流,以准确满足客户的需求。公司与客户确定需求后,客户直接向公司发送订单,并详细列出订单产品所需的尺寸、密度等要求,然后由公司按单生产。公司能收集到更多与产品和服务需求相关的信息,以及客户在实际使用中对产品的特殊化需求。
四、采购模式公司采购模式主要分为定量订货模式和定期订货模式,具体内容如下:订货点采购模式,是由采购人员根据各个品种需求量和订货的提前期的大小,确定每个品种的订购、订购批量或订货周期、最高库存水平等,然后建立起一种库存检查机制,当发现到达订购点,就检查库存,发出订货,订购批量的大小由规定的标准确定。公司采用的订购点采购包括两大采购方法,定量订货法和定期订货法。
1.定量订货法,是生产部和采购部预先确定一个订货点和一个订货批量,仓管人员随时检查库存,当库存下降到订货点时,即按预先确定的订购量发出订货单,主要通过订货点和订货量两个参数控制订货,达到既能满足库存,又能使总费用最低的目的。
2.定期订货法,是预先确定一个订货周期和最高库存水准,然后按规定的订货周期检查库存、发出订货,订货批量每次都不一定相同,订货批量的大小都等于当时的实际库存存量与规定最高库存量的差额。
五、利润获取方式公司的盈利模式主要为生产销售乳胶床芯、乳胶床垫、乳胶枕头。公司与客户签订框架协议,客户根据每期的需要,向公司下达订单,公司根据订单要求生产商品,根据合同的不同约定,分别在乳胶制品发出经客户验收或客户自提发货后,并预计款项很可能流入时确认销售收入。报告期至报告披露日,公司的商业模式未发生较大的变化。
核心竞争力分析:
1.技术优势一方面,公司拥有多名经验丰富的技术人员,独立设计并制造了部分生产设备,实现从配料、生产到出货半自动化。不仅提高了产品品质,而且提高了生产效率。另一方面,公司研发能力较强,目前拥有专利技术13项、江苏省高新技术产品4项、江苏省高新技术企业荣誉称号。
2.质量优势公司采用邓禄普特殊工艺发泡而成的天然乳胶制品具有环保性、经久耐用性、良好透气性、柔软适中、易清洗、防螨抗菌等优点。
3.专业的管理团队及稳定的技术队伍公司创始人及核心管理人员均具有多年的乳胶制品行业管理、研发及销售经验,对行业的业务模式、行业特征及发展趋势有良好的见解和敏锐的把握。公司的技术人员具有较高的稳定性,在公司服务多年,具有扎实的技术基础和丰富的行业经验。
公司自成立以来,专注做乳胶制品,并坚持只使用泰国原装进口的天然乳胶,能确保产品的性能质量,并打造良好的口碑。同时,为了充分利用当地丰富的天然橡胶原料以减少生产成本,公司在泰国设立了控股子公司金世缘泰国,其已取得泰国投资促进委员会的BOI证书,享受优惠政策。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内,公司实现营业收入439,676,821.52元,相比2016年公司营业收入241,251,614.30元,实现增长82.25%。2017年公司实现归属于公司股东的扣除非经常性损益后的净利润36,915,628.15元,相比2016年公司归属于公司股东的扣除非经常性损益后的净利润26,056,187.78元,实现增长41.68%。2017年营业成本328,923,720.86元,2016年营业成本173,831,089.99元,本期较上年营业成本增长89.22%,营业收入、营业成本及营业利润增长的主要原因是:
1、公司2016年增建的4条生产线产能在2017年得到充分释放,从而让公司产品产能得到大幅度提升。
2、公司产品在市场受到追捧,十分畅销。这主要是由于公司抓住了居民在生活水平全面提升之后对生活质量要求不断提高的契机,大力推广乳胶寝具天然环保、防尘防螨、透气性极佳、物理回弹性和支持性俱佳,能够有效提高睡眠质量的优点。
3、公司在报告期内充分利用自身的竞争优势,持续加大市场推广力度,不断提高产品生产水平,使公司保持了一定的影响力。
4、报告期上半年原材料价格上涨,原材料价格波动对销售成本产生较大影响,对毛利率以及整体盈利水平产生影响。
(二)行业情况
公司主要从事乳胶制品、乳胶片材、乳胶棉、乳胶床垫、乳胶枕和耐磨乳胶薄片等产品的研发、生产及销售业务。根据股转公司2015年发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》,公司所处行业为“C2190其他家具制造”。
家具制造行业的市场化程度较高,企业生产经营管理完全基于市场化方式,政府主管部门仅对家具制造行业实行宏观管理和政策指导。
公司所处行业的主管部门为国家工业和信息化部,该行业的自律组织为中国家具协会(CNFA)。
1、影响行业发展的有利因素
(1)居民消费水平的提高、消费结构的升级随着中国经济的发展,人均可支配收入不断提高,消费能力不断增强,消费结构进一步优化。经济的快速增长提高了居民的可支配收入和消费能力。
随着经济的不断发展,人们生活水平不断提高,生存型消费的占比将逐步减少,更多地转化为享受型消费和发展型消费,整个消费市场呈现一种消费结构升级的趋势。消费结构升级为中、高端床上用品市场提供了广阔的市场空间。
(2)新材料、新工艺的应用近年来,随着科技和制造技术的发展,家具制造行业近年不断涌现出新的材料、新的工艺。家具业最初使用传统的木料,之后引入塑料、海绵、乳胶。新原料、新工艺的采用为家具制造企业推出吸引消费者眼球的产品以及发掘新的利润增长点。
(3)产业政策的支持为行业营造良好的发展环境2012年1月,工业和信息化部发布《轻工业“十二五”发展规划》,明确提出把“发展健康环保家具,促进消费产品升级”。2014年3月,中共中央、国务院发布《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》,其中提出稳步提升城镇化水平和质量,力争到2020年常住人口城镇化率达到60.00%左右。城镇化过程导致城镇人口的增加,这将使得购房装修需求增加,必将有效促进未来软体家具行业的发展。
2、影响行业发展的不利因素
(1)租金成本、人工成本的上升目前家具制造企业主要通过连锁加盟、开设直营店、经销等方式迅速抢占市场。近年来,全国各地商业地产价格和租金持续上涨,制约了家具企业销售渠道的扩张。同时,随着物价水平的提高,员工工资也不断上涨,这一方面也增加了企业的成本。
(2)市场竞争无序,对知识产权的保护缺乏家具制造行业目前市场集中度较低,品牌培育和行业整合处于较低级阶段,无品牌产品仍占据较大的市场空间。同时,国内对产品的知识产权的保护力度较弱,新产品容易被模仿,不利于行业技术水平的提升和长远发展。
三、持续经营评价
报告期内,公司加大营销力度,公司前期对生产线进行升级改造,取得显著成效。报告期内,公司主营业务开展情况良好,营业收入和毛利水平有所提高。报告期内公司营业收入为439,676,821.52元,较上年增长82.25%,公司净利润为38,812,680.11元,较上年度增长45.85%。报告期内公司各项负债均正常履行,公司期末无到期而未能偿付的负债。
报告期内,公司股东大会,董事会,监事会均正常召开,公司董事、监事和高管人员均能正常履职。
公司的核心管理团队和专业人才队伍经过磨合,在公司经营、业务开展等各方面运作顺利。
目前公司已就未来年度做好发展规划,各项经营计划正在稳步推进。公司业务开拓稳步推进、经营管理规范,具有可持续经营能力。
四、未来展望
(一)行业发展趋势
天然乳胶寝具环保健康,属于朝阳行业,是传统寝具升级产品。天然乳胶寝具整体市场份额在家具业里面呈上升态势,随着中国经济的持续发展、人均收入水平不断提高,居民消费不断升级,市场对天然乳胶寝具的接受程度会越来越高。江苏金世缘乳胶制品股份有限公司具有极强的发展速度和潜力。
(二)公司发展战略
根据公司发展历程和公司当前综合状况,制定今后公司发展战略如下:
1、产业战略
(1)继续加大产品的研发创新,不断推出新的通过国家或者省审定的品质优良的乳胶制品;
(2)继续巩固现有的客户资源,力争在2018年开拓出更多的优秀大客户;
(3)根据公司实际经营情况,在2018年新建生产线,提高产能,实现营业收入及净利润的增加。
2、市场战略(1)借助公司自身的技术、管理经验、人才优势等,通过公司联合、合作的方式,控制更多的资本和社会资源;
(2)根据公司实际经营情况,在时机成熟时,申请IPO辅导及上市。这样可以壮大公司实力,提高抗风险能力、提升公司的知名度和品牌效应,而且能促使公司管理更加规范、透明、公开,更能实现公司价值最大化和员工收益最大化。
3、人才战略公司之间的竞争,表面上是产品的竞争,研发技术的竞争,而深层次地看是人才的竞争,是以人为主体的公司文化的竞争,因此人才是公司获得竞争成功的至高点。为此,(1)我们应该牢牢树立“以人为本”的理念,努力创造珍惜人才、爱惜人才、理解人才的文化氛围;
(2)建立良好的公司运行机制和规范管理的制度,为人才提供施展自己才干和实现自己抱负的平台,建立公平、民主、以绩效考核为核心的公司文化;
(3)加大公司人才培训计划,各部门员工参加相应的技术服务专题培训或集中培训,使员工根据公司业务发展需要和自身岗位要求,持续学习,更新知识和观念,提高员工个人素质,改进工作作风,拓宽工作思路,提高工作成效。
(三)经营计划或目标
公司继续加大生产线建设,增加产品产能满足更多客户的采购需求。2018年公司计划在国内新建4条生产线,在泰国新增3条生产线,具体增建生产线类型将根据市场销售情况实时进行调整。公司将立足于将产能更有效的转化为实际销售,提升利润。
(四)不确定性因素
1、新材料、新工艺的应用近年来,随着科技和制造技术的发展,家具制造行业近年不断涌现出新的材料、新的工艺。家具业最初使用传统的木料,之后引入塑料、海绵、乳胶。新材料不断涌现,给家具行业带来了巨大的推动。
新原料、新工艺的采用为家具制造企业推出吸引消费者眼球的产品以及发掘新的利润增长点。
2、市场竞争无序,对知识产权的保护缺乏家具制造行业目前市场集中度较低,品牌培育和行业整合处于较低级阶段,无品牌产品仍占据较大的市场空间。特别是在低端市场,产品差异化程度较低,价格战较为普遍,对行业的盈利能力构成负面影响。
同时,国内对产品的知识产权的保护力度较弱,新产品容易被模仿,不利于行业技术水平的提升和长远发展。
五、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、部分土地及其附着房屋建筑物尚未办理产权证书的风险截至本报告期末,公司部分土地使用权尚未取得产权证书,部分房屋建筑物存在尚未办理房屋产权证而被拆除的风险,对公司的正常生产经营造成不利影响。
解决措施:截至本报告期末,公司已经足额缴纳土地预存款,土地征用风险评估等工作已完成。公司已于2017年9月21日取得江苏省人民政府关于扬州市江都区2017年度第2批次村镇建设用地的批复,集体用地转为工业用地。公司将加快办理产权证书相关工作。
公司控股股东、实际控制人何拥军已出具《承诺函》,承诺若由于政府主管部门行使职权等原因,导致公司需要搬迁或因用地问题被执行原有处罚或再次处罚,本人愿意对公司承担赔偿责任,对公司所遭受的一切经济损失予以足额补偿。
2、产品更新风险公司目前生产的乳胶产品具有物理回弹性强、透气性好、防病菌螨虫等优点,凭借其优异的性能被广泛用于床垫、枕芯等产品,是当前家具制造行业的新型产品。公司产品乳胶产品也面临着与记忆棉产品、空气枕垫或其他材质等产品的竞争。公司产品存在更新换代不适应市场的风险。
解决措施:公司成立的研发中心,专门进行新材料的研究及新品开发,确保公司产品不断创新升级,进一步丰富产品种类结构,满足市场产品升级需求。
3、核心技术失密及技术人才流失风险公司通过申请专利、与核心技术人员签订《保密协议》、制定严格的知识产权保护管理制度等方式保护知识产权、核心技术并控制失密风险,但公司在经营过程中长期积累形成的生产工艺、工序管理等难以通过申请专利完全覆盖保护,一旦该些技术被外泄可能在一定程度上削弱公司的技术优势及市场竞争优势。同时,如果公司不能有效防止技术人员流失,并积极培养技术研发新人,将面临技术创新与业务发展受阻的风险,并对公司可持续发展带来一定程度的负面影响。
解决措施:公司通过申请专利、与核心技术人员签订《保密协议》、制定严格的知识产权保护管理制度等方式保护知识产权、核心技术并控制失密风险,并积极培养技术研发新人,降低技术创新与业务发展受阻的风险。
4、原材料价格波动风险报告期初,公司两种主要原材料丁苯乳胶和天然乳胶价格受市场关系等影响存在明显的上涨趋势。
原材料价格上涨会对销售成本产生较大影响,对毛利率及盈利水平也会产生一定影响。
解决措施:公司在泰国等乳胶原产地设立子公司,专业从事乳胶制品的生产与销售,并与当地乳胶供应商达成采购协议,降低材料波动风险。
一、商业模式
武汉致众科技股份有限公司诞生于国内医疗器械产业开始腾飞、行业监管法规逐渐完善、国家鼓励医疗器械行业发展及本土化创新的大环境中。致众是一家集专业众创空间、法规咨询、临床CRO、技术服务外包于一体的医疗器械创新技术转化平台,公司重点服务于医疗器械创新创业的中小型企业或项目,搭建“医疗器械技术法规咨询服务平台”,促进医疗器械创新创业生态系统的完善,旨在让医疗器械的创新创业也不那么难。
致众成立多年来,秉承“信念、包容、致远”的经营理念,坚持“专注、极致”的态度,提供“合规”的技术法规咨询服务。目前,公司主营业务主要包括:技术法规咨询服务、临床评价服务、体系咨询及培训服务,并保持每年的持续增长。此外,公司通过整合上下游资源,帮助医疗器械项目解决技术转化的痛点问题,提供增值性的服务,包括:资源整合对接、培训交流等,为企业的健康发展提供关键性支撑。
致众专注于专业服务能力的建设,服务团队规模呈稳健上升趋势,半数为相关专业硕士、博士学历,具备质量、研发、医学等相关技术背景,是一只拥有丰富行业经验、具备专业化服务体系的精英团队,专业领域覆盖有源医疗器械、无菌材料、体外诊断试剂等细分领域,对公司品牌及文化高度认可。公司参与国家一项《三类产品注册技术审查指导原则》讨论并牵头一项行业标准制定,持续建设专业知识库、资源数据库,整合行业资深的技术专家及技术服务资源,旨在保证客户服务的品质。
致众在实施平台化战略的基础上强调品牌的驱动战略,深度耕耘医疗器械业内口碑的建设,且口碑营销已成为公司业务来源的重要途径。公司获得多项社会荣誉,并在资本市场上先后获得“清华启迪”、“经纬中国”两家著名医疗投资机构的战略投资。
致众作为新三板挂牌上市企业,公司不断加强内部管理制度的建设,严格按照《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等相关法律、法规、业务规则以及《公司章程》等建立与实施内部控制制度的同时,引入SAP项目管理理念和系统,实现所有项目的合规可控及数据库建设。在服务体系方面,通过了英国标准协会的ISO 9001体系认证,并计划陆续通过ISO13485、ISO27001的体系认证与实施,有效保证服务质量的持续提升及可持续性经营。
目前,公司业务通过多年的稳步发展,已初步形成远程作战的能力和机制。致众始终保持“减法”心态,不盲目扩张,精细耕耘每一块口碑市场,目前,已形成北京覆盖天津、苏州覆盖苏沪杭、武汉覆盖华中、深圳覆盖华南的国内市场格局,同时,建立海外资源的整合,拓展国际项目的合作。通过上述业务流程,从而获得收入、利润和现金流。
目前,公司的主要收入来源于业务服务费。在报告期内及报告期后至报告披露日,公司的商业模式未发生重大变化。
二、经营情况
1.主要财务指标变动概览:
公司总资产20,617,064.27元,较上年期末增长-1.48%;净资产18,946,714.77元,较上年期末增长4.64%;报告期内,实现营业收入6,040,512.22元,较上年同期增长183.40%;营业成本1,791,683.99元,较上年同期增加64.55%;归属于挂牌公司股东的净利润839,666.10元,较上年同期增加了418.16%;经营活动产生的现金流量净额-1,057,933.53元,较上年同期增加了-108.09%;投资活动产生的现金流量净额-163,845.76元,较上年同期增长-101.16%;筹资活动产生的现金流量净额为零。
2.经营情况综述:
2017年上半年,公司整体经营质量稳步提升,经营与财务状况明显改善,涨势强劲,主要得益于公司领导层精细化的管理、准确的市场判断及前瞻性的战略部署。致众通过多年的稳步发展,已初步形成远程作战的能力和机制,始终保持“减法”心态,不盲目扩张,精细耕耘每一块口碑市场。渠道的深耕、口碑的加持在2017年成效显著。加上公司市场活动的力度不断增加,与多方机构合作,围绕技术转化的关键环节,解决医疗器械从业者与创业者的痛点问题,活动参与人数达上千余人,品牌的大力推广,为公司获得实际的销售业务转化提供了很大的支持,仅半年的合同量与合同金额将近去年全年的合同量与金额。营业收入的增长是今年上半年毛利率变动较大的主要原因。
按照年初既定的目标,在专业化建设方面,持续进行专业知识库、资源库的建设;核心团队的培养、优秀人才的引进,同时,通过引入ISO13485、ISO27001的服务标准,保证服务质量的同时进一步加强信息安全的建设。建设医疗器械专业众创空间,持续加强技术转化专业资源的整合,为医疗器械从业者提供学习、交流、合作的互助平台;资源的整合,平台体系的完善,以管理精益化和销售精准化共同推动公司业绩较快增长。
整体来看,公司发展势头强劲,虽然因团队不断的扩张,市场活动的频繁增加了营业成本,也使得经营活动产生的现金流量净额较上期变动较大,但是人才的引进及专业化水平的不断提高也使得项目实施的进度与质量大幅提高,加速了项目款的到账速度。公司办公场地迁移使得购置固定资产较多,使得投资活动产生的现金流量净额较上期变动较大;除此之外,公司强化其他层面的制度建设,强化了风险管理,规范了项目实施的流程,使得公司在协同运作上有了大幅度改善,客户满意度提升。
三、风险与价值
一、政策风险
国家食品药品监督管理总局对医疗器械行业的监管从严,近几年新的法规陆续出台,法规体系的监管覆盖到了医疗器械的全生命周期,监管力度的加大促进了行业规范。国家对器械企业的严格管理导致器械企业对咨询服务机构的服务水平有了更高要求。新版的ISO 13485已经把医疗器械咨询服务机构纳入到了监管体系中,从与国际法规接轨来看,未来国家总局有可能通过制定行业的准入条件,对于临床试验服务企业实行审批或备案登记等制度加强监管。致众虽致力于国际执行规范体系的建设,但仍存在因无法满足监管要求而暂停部分业务的风险。
应对措施:面对行业法规政策的变动,公司已强化对新法规的学习与理解,多次邀请界知名专家和企业家参与互动与交流。与此同时,公司以此为契机,主动服务企业,打造行业品牌,全年对内对外举办了多场培训。公司已在加强技术法规部门的建设,加强与医院、审评中心、食药监局等相关部门的联系与沟通,随时关注新法规的动态,并有意识地加强技术法规部门的建设。
二、人力资源风险
医疗器械咨询服务属于人才密集型行业,人才是企业提供经营服务的关键生产要素。因此,能否吸引、培养、留住、用好高素质的技术人才和管理人才,是影响致众发展的关键性因素。如果不能有效地稳定人才团队,将会对公司的发展产生重要影响。医疗器械咨询服务行业对人才的要求高,行业的高端人才短缺。虽然公司在前期已经为后续的发展进行了相应的人才储备,但如果公司不能持续吸引足够的行业技术人才和管理人才,并在人才培养和激励方面继续进行机制的创新,公司仍将在发展过程中面临人才短缺风险。
应对措施:面对人才的流失与短缺问题,公司坚持“人才培养优于业务拓展”基础上在专业和管理方面引进外部专家顾问,推动骨干“专业及管理”的全面发展,建立人才“梯队培养机制”实行激励机制。同时,公司加强企业制度与文化建设,坚持寻找相互喜欢和欣赏的人、一起做点喜欢和有意义的事。公司计划成立工会组织,切实关注员工的实际需求并极力加以解决,目前公司团队相对稳定,具备高度一致的核心价值观,有效地避免了关键人才的流失。
三、业务合同周期较长的风险
公司技术法规咨询服务合同的执行周期跨度普遍较长,主要是由于医疗器械产品研发具有高风险、高投入和长周期的特点所致。公司在服务进行过程中能够根据服务阶段收取相应服务费用,但业务合同存在终止或延期的风险,主要原因包括研究产品未能达到安全性或有效性要求、客户决定优先进行其他研究或试验方向的改变,监管政策的变化等,合同的终止或延期会对公司未来的收入和盈利能力产生负面影响,甚至部分应收账款无法收回。
应对措施:公司自引进SAP项目管理流程系统后,经过近一年多的磨合,已经能够实现成熟地运作。建立了比较合理的项目成本预算制度,且每季度复核每项合同的预算来确定预算成本是否准确反映公司实际服务中产生的成本,并根据情况相应调整成本预算。在项目正式立项前,公司都有详细的调研,对服务企业有较深的了解。通过前期的细致沟通,增强了合作的协同性,提升了项目实施的成功性。
四、实际控制人不当控制的风险
公司的实际控制人曾建辉持股比例为45.028%,形成对公司的绝对控制权。同时,曾建辉担任公司董事长、总经理。曾建辉可能利用其控制地位对本公司的管理层人员选任、经营决策、股利分配政策和兼并收购活动等造成重大影响,存在损害少数股东利益的可能,其行为也可能会对公司的整体利益造成损害。
应对措施:曾建辉作为公司的创始人,对公司的发展倾注了大量的精力,对公司员工关怀友爱,平易近人,决策民主,其作出损害公司及股东利益的行为的可能性极小。近年来,公司强化了内部运作机制的建设,形成了一套科学的管理体系,建立了信息定期披露机制,在重大事项的决策上,严格按照《公司法》及《公司章程》的规范化程序来解决。
五、非经常性损益依赖及所得税政策风险
作为初创型高新技术企业,公司享受到了来自政府的扶持,公司的收入有部分是政府的补助。如果政府补助政策发生变动,可能会对公司的财务状况产生一定不利影响。另外,公司作为省级高新技术企业(《高新技术企业证书》编号:GR201342000203),享受了2014年至2016年享受按照15%的税率缴纳企业所得税的优惠政策。而今年虽已通过高新技术企业复审,但如果国家关于企业所得税税收优惠政策发生变化,则公司未来的经营业绩将会受到一定的影响。
应对措施:加强政策风险的管理,提高对政策风险的认识。对企业发展过程中面临的政策风险及时地观察分析和研究,以提高对政策风险客观性和预见性的认识,充分掌握政策风险管理的主动权。