恒合股份（832145）

　　一、业务概要
　　1、主营业务
　　公司主要从事挥发性有机化合物（VOCs）综合治理与监测服务，专注于大气污染物VOCs综合防治与监测在石油石化领域的应用，为客户提供设计、研发、生产、集成、安装调试、数据分析、第三方检测及运维等服务及一体化解决方案。主要产品为油气回收在线监测、油气回收治理、液位量测、智网监测平台等专业设备及相关服务。产品的主要客户群体是中石油、中石化、壳牌等大型石油化工企业下属的加油站、油库以及国内民营加油站等。
　　2、研发模式
　　研发设计环节为公司产品实现功能价值的核心环节。为确保研发方向与客户的实际需求相符，公司的研发团队与客户长期保持密切沟通，坚持原创性创新和改进创新相结合，引进消化吸收、产学研相结合，同时公司和高校、科研院所建立了良好的合作关系，形成了产学研一体化。公司设有技术中心，下设研发部和技术部，研发部负责公司主要产品中的软硬件开发及核心传感器的研发、测试、管理等工作，技术部主要负责公司产品的集成测试与系统测试，并将测试结果形成测试报告反馈给研发部，对研发部的后续研发起一定指导作用。
　　3、采购模式
　　报告期内，公司主要采购用于硬件设备装配的基础原材料及设备组合使用的配件等。公司设有采购部,采购部采取“按需采购”的方式进行采购，公司一般根据与客户签订的产品销售合同及订单，掌握最新行业政策及动态对市场趋势做出预测，并根据产品库存情况制定采购计划。
　　4、生产模式
　　公司采用自主生产与代工生产相结合。自主生产主要集中于软件产品的嵌入、整机装配与调试等环节。代工生产主要包含硬件设备的生产，产品所含的硬件设备采取定制化代工生产或向市场直接采购相结合的模式，即公司通过自行设计、代工生产或采购各类模块组件，再对模块组件进行组装和软件嵌入，最终在客户现场完成安装调试。
　　5、销售模式
　　报告期内，公司采用直销和经销两种销售模式。公司的经营模式是经过多年业务发展不断完善而形成的，符合业务发展及行业特点。影响公司经营模式的关键因素包括国家政策法规、行业竞争情况、客户需求、公司规模、公司发展战略等。
　　报告期内，公司主要产品、商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　一、财务情况：
　　报告期内，公司实现营业收入20,609,863.31元，较上年同期增加5,075,869.92元，同比增长32.68%；
　　公司归属于上市公司股东的净利润为-5,606,423.11元，较上年同期减少4,227,387.93元，减幅为306.55%；公司资产总额296,410,250.48元，较期初减少5,311,535.28元，同比减少1.76%。
　　报告期内，油气回收治理设备中的三次油气回收治理设备营业收入为10,168,495.37元，较上年同期增长5,898,142.77元，增幅为138.12%，主要原因系石油石化企业基于加油站油气回收在线监测安装运行多年的经验和监测结果总结，在经过一次油气回收治理、二次油气回收治理后，自2022年开始，重点加大加油站三次油气回收（油气处理装置）的投入，全国各省市及石油公司纷纷开展油气处理装置（三次油气回收）的安装和推进，油气回收治理收入呈现上升趋势。
　　二、重点工作开展情况：
　　公司上半年围绕2023年度总体经营目标与计划，重点开展下列工作：
　　1.重视研发投入，提高技术研发能力
　　公司始终坚持以技术创新作为研发方向，积极跟进行业内技术的发展方向，不断研究开发满足市场需求和客户要求的产品。报告期内，公司共投入研发经费605.18万元，占营业收入比重29.36%。保持公司在日益激烈的市场竞争中较高的适应能力及较强的核心竞争力。公司共投入研发项目12项，其中5项已经结项，7项仍在进行中，研发项目进展顺利，并取得阶段性成果。公司主要研发项目进展情况如下：
　　（1）VOCs在线监测系统气相色谱仪项目、磁感式流量传感器2.0项目、污染源挥发性有机物（VOCs）在线监测系统项目、水面溢油在线监测系统项目和磁感式流量传感器3.0项目。按照研发计划已完成项目全部开发工作并通过了验收，已正式结项。
　　（2）智点加油站在线监控系统4.0项目完成了软硬件的开发及测试，进入验收阶段，VPD-300型油气处理装置2.0项目已完成软硬件开发设计及结构设计，后续将完成样机的组装测试工作，加油站液位仪（渗泄漏检测）系统项目、储油库油气处理与在线监测系统项目、防爆型色谱仪项目和智网在线监测数据管理平台软件4.0项目处于研发中各项目正按照研发计划逐步推进。
　　报告期公司研发项目既有公司传统优势项目的技术升级，又有新产品的开发，公司在已有业务基础上，积极进行相关新产品的开发和布局，以应对市场变化和客户需求、保持产品的竞争力。
　　2.积极推进募投项目建设
　　公司募投项目“VOCs在线监测系统及核心传感器装配测试中心建设项目”和“研发中心建设项目”的落地工作正紧张有序推进中，2023年上半年募投项目落地具体情况如下：
　　“装配测试中心建设项目”已完成各类主要加工装配设备、测试设备的购置，包括音速喷嘴气体流量标定装置、VOCs气体浓度动态校准装置的购置及组装，并按照场地规划进行生产组装产线、测试场地及仓储场地的规划与布置，后续将完成设备的安装调试，积极推进募投项目的实施工作，确保装配测试中心尽快投入使用。
　　“研发中心建设项目”已完成VOCs实验室和环境实验室主要设备的购置及安装，同时完成了综合实验室多产品综合测试平台的搭建，并对实验室场地进行了初步规划与布置，研发办公场地已具备使用条件并投入使用，后续将完成设备的调试校准工作，并按照募投项目计划，结合产品技术研发情况，合理详细规划实验室的使用，提升整体研发实力。
　　3.控股子公司进展情况
　　报告期内，控股子公司芯智感的陶瓷电容压力芯体研发制造项目顺利开展，各项工作按照计划如期进行。在研发方面，完成了新型号陶瓷压力传感器芯体的开发与测试，产品质量获得客户认可。在产线建设方面，对陶瓷压力传感器芯体产线进行了升级，新增了生产和检测设备，完成不同型号芯体的客户样品的生产制造。在市场销售方面，积极探索市场需求、开发潜在客户。目前已完成多家客户的样品测试，订单正在积极推进中。
　　（二）行业情况

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.产业政策变动风险
　　重大风险事项描述：公司所处的大气污染治理行业为典型的政策驱动型行业，国家对大气污染治理的政策、相关法律法规及标准的制定对公司的经营活动产生重大的影响。此外，市场需求释放程度依赖于政府政策的推动力度及下游企业落实效果。若政策推动方向发生变化或推动力度不够，公司将面临主营业务收入、净利润下滑风险。应对措施：公司将紧跟国家大气治理政策变化方向和市场需求，坚持以技术创新为核心动力，不断加强研发能力，提升公司核心竞争力和应变能力。充分发挥自身在大气污染物VOCs综合防治与监测行业内积累的经验和先发优势，确保公司研发、生产及发展方向贴近市场需求和国家战略。
　　2.市场竞争风险
　　重大风险事项描述：随着大气污染挥发性有机物（VOCs）政策稳定、法规及标准日趋完善，行业前景清晰，竞争者数量快速增加。如果公司对市场把握不足，研发创新能力不够，服务及品牌优势发挥不足及无法紧跟市场及响应客户需求，则会存在因竞争优势下降导致经营业绩波动的风险。应对措施：公司将在实际经营管理过程中，充分把握市场变化和行业发展趋势；以技术创新为核心动力，发挥在行业内积累的经验和产品先发优势，加大在VOCs防治与监测领域的研发投入，及时满足并创造客户需求，在快速变化的市场环境中保持竞争实力；通过先期布局具有增长潜力的行业细分市场，扩大公司规模和盈利能力，进而提高公司行业地位和市场竞争力，增强抵御风险的能力。
　　3.汇率波动风险
　　重大风险事项描述：公司部分设备需向境外采购，若人民币与欧元之间的兑换汇率波动较大，将可能影响公司产品成本，进而影响产品在市场竞争力。应对措施：完善市场信息反馈机制，根据市场动态及客户需求情况，预先制定合理订单及库存计划；加强与境外厂商交流，协调合适的订货、发货及付款期间，减少汇率波动带来的风险；加大自主研发产品使用量，逐步降低欧元结算比例。
　　4.技术研发风险
　　重大风险事项描述：核心技术及研发能力是公司实现可持续发展、保持行业竞争优势的关键。公司致力于围绕主营业务领域，加大产品研发、技术开发和升级方面的投入，但随着市场需求不断变化，如果公司不能准确把握行业未来发展方向，研发创新机制不能适应行业发展需要，则公司的竞争力和盈利能力将受到影响。为扩展业务范围，公司对新产品领域进行了持续研究投入，但由于技术与产品创新具有一定难度、市场需求可能发生变化，以及研发过程及进度存在不确定性，可能导致研发结果不及预期，对公司发展规划的实现和经营业绩产生影响。应对措施：公司以客户需求为导向，不断巩固核心研发技术团队力量，开展各类新产品、新技术的研发与验证，确保公司技术研发符合行业产品技术和应用的发展趋势。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　1、主营业务
　　北京恒合信业技术股份有限公司主要从事挥发性有机化合物（VOCs）综合治理与监测服务，公司专注于大气污染物VOCs综合防治与监测在石油石化领域的应用，为客户提供设计、研发、生产、集成、安装调试、数据分析、第三方检测及运维等服务及一体化解决方案。主要产品为油气回收在线监测、油气回收治理、液位量测、智网监测平台等专业设备及相关服务。公司荣获“国家高新技术企业”、“北京中关村园区高新技术企业”、北京市专精特新“小巨人”等荣誉称号。公司拥有核心研发团队，目前公司已拥有油气回收在线监测系统、液位量测系统、监测数据管理平台等系统及平台的关键技术和知识产权，报告期内，公司拥有1项发明专利、7项处于实质审查中的发明专利、6项实用新型专利、49项软件著作权。产品的主要客户是中石油、中石化、壳牌等大型石油化工企业,业务遍及京津冀、长三角、珠三角、川渝等全国多个地区，在石油、石化行业VOCs治理领域奠定了较强的市场地位。
　　2、研发模式
　　研发设计环节为公司产品实现功能价值的核心环节。为确保研发方向与客户的实际需求相符，公司的研发团队与客户长期保持密切沟通，坚持原创性创新和改进创新相结合，引进消化吸收、产学研相结合，同时公司和高校、科研院所建立了良好的合作关系，形成了产学研一体化。公司设有技术中心，下设研发部和技术部，研发部负责公司主要产品中的软硬件开发及核心传感器的研发、测试、管理等工作，技术部主要负责公司产品的集成测试与系统测试，并将测试结果形成测试报告反馈给研发部，对研发部的后续研发起一定指导作用。
　　3、采购模式
　　报告期内，公司主要采购用于硬件设备装配的基础原材料及设备组合使用的配件等。公司设有采购部,采购部采取“按需采购”的方式进行采购，公司一般根据与客户签订的产品销售合同及订单，掌握最新行业政策及动态对市场趋势做出预测，并根据产品库存情况制定采购计划。
　　4、生产模式
　　公司采用自主生产与代工生产相结合。自主生产主要集中于软件产品的嵌入、整机装配与调试等环节。代工生产主要包含硬件设备的生产，产品所含的硬件设备采取定制化代工生产或向市场直接采购相结合的模式，即公司通过自行设计、代工生产或采购各类模块组件，再对模块组件进行组装和软件嵌入，最终在客户现场完成安装调试。
　　5、销售模式
　　报告期内，公司采用直销和经销两种销售模式。公司的经营模式是经过多年业务发展不断完善而形成的，符合业务发展及行业特点。影响公司经营模式的关键因素包括国家政策法规、行业竞争情况、客户需求、公司规模、公司发展战略等。
　　报告期内，公司主要产品、商业模式较上年没有发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　一、财务状况
　　报告期内，公司实现营业收入为53,482,206.29元，较上年同期减少14,365,426.42元，同比减少21.17%；公司归属于上市公司股东的净利润为5,690,208.96元，较上年同期减少10,666,042.19元，减幅为65.21%；公司资产总额为301,721,785.76元，较期初减少1,858,418.55元，同比减少0.61%。
　　二、重点工作
　　报告期内，公司依据2022年度总经营目标与计划、结合市场经济形势与行业发展动态，重点开展下列工作：
　　1、重视研发投入，提高技术研发能力
　　公司重视技术创新，结合行业发展趋势，积极推进产品研发，报告期内，公司共投入研发项目9项，其中5项已经结项，4项仍在进行中，研发项目进展顺利，并取得阶段性成果，主要进展情况如下：
　　（1）智网在线监控数据管理平台HWZ OMS V3.0项目、智点加油站在线监控系统3.0项目、储油库油气在线监测系统4.0项目、HJC-300油气回收多功能检测仪2.0项目、VPD-300型油气处理装置项目，按照研发计划完成全部开发工作并通过了验收，已正式结项。
　　（2）VOCs在线监测系统气相色谱仪项目、磁感式流量传感器2.0项目、智点加油站在线监控系统4.0项目、VPD-300型油气处理装置2.0项目处于研发中正按照研发计划逐步推进。其中VOCs在线监测系统气相色谱仪项目已完成2台样机的试制。磁感式流量传感器2.0项目已完成样机生产，后续将完成小批量组装与测试验收工作。智点加油站在线监控系统4.0项目和VPD-300型油气处理装置2.0项目完成了需求分析和方案设计，后续将完成软件编码、硬件设计、样机试制与测试验收等相关工作。
　　报告期公司研发项目既有公司传统优势项目的技术升级，又有新产品的开发，公司在已有业务基础上，积极进行相关新产品的开发和布局，以应对市场变化和客户需求、保持产品的竞争力。
　　2、积极推进募投项目建设
　　公司募投项目“VOCs在线监测系统及核心传感器装配测试中心建设项目”和“研发中心建设项目”的落地工作正紧张有序推进中，2022年募投项目落地具体情况如下：
　　“装配测试中心建设项目”已完成场地购置与场地装修，完成全部主要设备的调研与定制化设计工作和部分设备的采购。后续将按照募投项目计划，结合生产需求购买各类生产和测试设备，并按照组装、测试区、仓储等主要功能区域的规划及实施工序流程，完成设备的安装调试，积极推进募投项且的实施工作，确保装配测试中心尽快投入使用。
　　“研发中心建设项目”已完成场地购置与场地装修，研发办公场地已具备使用条件并投入使用。研发中心计划建设VOCs气体分析、环境实验和综合实验三个高标准实验室。已完成了全部实验设备的调研与问询对比，完成了大部分气体分析、测试测量类的实验仪器与设备的购买、安装和调试并已开始使用。后续将按照募投项目计划，结合实验需求继续购置实验测试仪器，并对实验室场地进行详细规划与布置，促使研发中心尽快全线投入使用。
　　3、推进控股子公司发展
　　基于公司的战略发展需要，公司努力向上游制造领域发展，成立控股子公司“无锡芯智感科技有限公司”（以下简称“芯智感”），于2022年5月16日正式取得营业执照，主要从事中高压陶瓷传感元件和传感器的研发与制造，聚焦于汽车领域和工业领域应用，为客户提供稳定可靠的核心传感元件和传感器。
　　报告期内，陶瓷电容压力芯体研发制造项目正式启动，在芯智感团队的努力下各项工作均按照计划稳步推进，取得了阶段性成果。在研发方面，完成陶瓷压力传感器芯体研发项目立项、需求分析、方案设计、产品试制、产品测试，完成了客户对样品的测试，产品质量获得客户认可；在产线建设方面，完成了生产场地选址、场地租赁、净化房装修、生产设备购置、设备安装调试、产线试生产，完成客户样品的生产制造。
　　(二)行业情况
　　1、行业概述
　　公司属于环境治理行业中的大气治理行业，主要致力于大气污染物VOCs的综合治理和监测，VOCs治理行业作为我国大气污染治理行业的重要组成部分，得到了有关政策的大力支持，国家“十四五”规划和2035年远景目标对大气污染协同治理和基本消除重污染天气提出了更高要求。在国家密集出台的政策推动下，对相关设备及解决方案的性能和要求不断提升，带动了我国VOCs治理行业快速发展。
　　2、行业特征
　　（1）行业区域性特征VOCs污染治理需求与排放源的分布相关，具有一定的区域性。由于我国环保政策的执行带有明显的行政指令特征，一般由北京或京津冀先行试点并制定标准法规，然后长三角城市开始推行，珠三角城市等经验较为成熟才开始推广，再后来依次推进到华东、华中、西南、东北、西北地区。此外，我国经济发展水平不平衡造成了VOCs排放源主要集中在长江三角洲、珠江三角洲、京津地区和东南沿海等发达地区，在西部地区相对较少。经济较发达地区的VOCs污染问题较为严重，对VOCs治理的需求更加紧迫。
　　（2）行业季节性特征VOCs治理行业的下游客户主要集中在国有石化企业和其他工业企业，基于下游大中型石油石化企业的采购特点，采购方通常在下半年组织公开招投标，客户订单较集中在下半年，通常第四季度实现收入占比相对较高。
　　3.行业政策
　　公司所属的行业属于典型的政策驱动型产业，党中央、国务院高度重视大气污染防治工作。党的十八大以来，通过制定实施《大气污染防治行动计划》《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，我国环境空气质量明显改善。
　　习近平总书记在党的二十大报告中指出，要深入推进环境污染防治，持续深入打好蓝天保卫战，加强污染物协同控制，基本消除重污染天气。《中共中央国务院关于深入打好污染防治攻坚战的意见》把着力打好重污染天气消除攻坚战、臭氧污染防治攻坚战、柴油货车污染治理攻坚战作为“十四五”深入打好蓝天保卫战的三个标志性战役予以部署。为深入贯彻党中央、国务院决策部署，2022年11月14日，生态环境部会同国家发展改革委、工业和信息化部、交通运输部等15部门联合印发了《深入打好重污染天气消除、臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案》（以下简称《行动方案》）。
　　《行动方案》以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大精神，全面落实习近平生态文明思想，坚持以人民为中心的发展思想，坚持稳中求进工作总基调，以实现减污降碳协同增效为总抓手，以精准治污、科学治污、依法治污为工作方针，以改善空气质量为核心，以当前迫切需要解决的重污染天气、臭氧污染、柴油货车污染等突出问题为重点，深入打好蓝天保卫战标志性战役，推动“十四五”空气质量改善目标顺利实现，人民群众蓝天幸福感、获得感进一步增强。
　　随着政策的陆续出台，环境治理及监测行业的研发投入将持续提升，行业前景良好。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　近年来，在国家生态文明理念的指引下，在《“十四五”节能减排综合工作方案》、《科技支撑碳达峰碳中和实施方案》、《深入打好重污染天气消除、臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案》、《“十四五”生态环境领域科技创新专项规划》等大批政策文件出台，各级政府对于环境治理保护投入也在不断加大，促使大气治理和监测行业持续发展。尽管过去三年，疫情的反复影响了国内外经济，对环保政策驱动型企业造成影响，行业景气度较之前有所下降，但国家“双碳”战略未发生改变，环保要求并未降低，行业将随着国内经济的复苏逐渐向好。2023年将是中国“双碳”目标持续深化的一年，也将是国内经济稳中求进、宏观政策超前发力的一年。在国家政策的持续驱动下，“十四五”期间公司所属的行业仍将保持良好的发展前景。
　　(二)公司发展战略
　　经历了2022年的艰苦奋斗，2023年公司发展更有韧性、攻坚更有经验、成长更有基础，2023年，宏观经济形势依然复杂多变，挑战与机遇同在。公司将继续坚持稳中求进工作总基调，坚持研发创新，重视研发投入，保持在行业内的技术优势，通过技术的进步驱动公司未来的经营发展。
　　公司将以主营业务为基础，继续保持在加油站油气回收在线监测系统、储油库油气回收在线监测系统、智网在线监测综合管理平台和挥发性有机物（VOCs）在线监测系统四大核心产品的研发投入，稳固油气在线监测业务的现有市场份额，全面契合政策和市场机遇，加速推进油站油气治理尤其是三次油气回收设备及治理业务，积极拓宽三次油气回收设备及治理业务的应用领域，向油库、码头等其他行业领域拓展。
　　未来三年，恒合股份进一步明确积极寻求产业横向扩展的发展道路，通过控股子公司无锡芯智感科技有限公司以发展汽车中高压传感器核心技术和产品制造工艺为核心，聚焦于汽车核心传感元件陶瓷电容压力芯体的研发和制造，牢牢抓住新能源汽车及高端汽车传感器国产替代的发展大趋势的市场机遇，不断优化公司产品结构，提升公司竞争力。
　　(三)经营计划或目标
　　2023年，公司坚持以稳健经营为核心，公司管理层将在董事会的带领下重点开展下列工作：
　　1、继续将研发作为核心工作
　　公司将继续大力推动研发工作，完成核心产品的技术升级换代。进一步加大油气治理产品方面的研发投入，在油站油气治理方面，研发采用全新技术工艺的加油站油气处理装置产品；开展应用于储油库、码头、炼厂的大型油气回收处理装置核心技术及产品的研发，扩大公司油气治理产品系列和应用场景。新增水面溢油监测系统产品及核心技术研发，扩展全新的在线监测系统产品和应用场景。研发全新的液位仪量测系统产品及核心技术，实现技术升级和产品迭代。
　　2、保持公司市场份额，同时积极开拓新产品，提升公司整体竞争能力
　　依托自主研发的VOCs在线监测系统气相色谱仪，实现挥发性有机物（VOCs）在线监测系统的全面升级优化，同时进一步降低成本，为产品进入环保园区及工业企业VOCs监测领域奠定了良好基础。通过不断丰富公司的业务，进一步拓宽销路，增加营收，提升公司的市场竞争力。
　　3、推动控股子公司无锡芯智感科技有限公司发展
　　以高质量生产为核心，重点推动陶瓷芯体产品的销售，争取早日为公司创收。
　　4、加强人才的培养力度，提升人才储备
　　进一步完善培训及考核体系工作，多渠道吸纳各类专业人才，以满足公司发展需要。
　　5、切实做好募投项目的落地工作
　　公司将积极推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预期效益。募投项目推进的同时，将开展人员招聘及培训工作，包括研发人员、测试人员、生产人员等，加强人才队伍建设，为募投项目实施提供人才保证。
　　6、提高信息披露质量，加强投资者关系管理
　　随着以信息披露为核心的全面注册制改革全面落地，强化上市公司信息披露质量更是被提高到了前所未有的高度。公司将持续深入学习最新的法律法规及相关规范性文件的要求，规范信息披露工作，进一步提升公司信息披露的针对性、有效性、一致性，打造更加公开、透明、可信的上市公司。
　　该经营目标并不构成对投资者的业绩承诺，投资者对此请保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划或目标与业绩承诺之间的差异。
　　(四)不确定性因素
　　当前，影响市场走势的不确定因素很多，公司要密切关注宏观经济形势以及市场变化，增强工作的前瞻性、灵活性和针对性，及时调整经营策略和应对措施。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.产业政策变动风险
　　公司所处的大气污染治理行业为典型的政策驱动型行业，国家对大气污染治理的政策、相关法律法规及标准的制定对公司的经营活动产生重大的影响，此外，市场需求释放程度依赖于政府政策的推动力度及下游企业落实效果。若政策推动方向发生变化或推动力度不够，公司将面临主营业务收入、净利润下滑风险。
　　应对措施：公司将紧跟国家大气治理政策变化方向和市场需求，坚持以技术创新为核心动力，不断加强研发能力，提升公司核心竞争力和应变能力。充分发挥自身在大气污染物VOCs综合防治与监测行业内积累的经验和先发优势，确保公司研发、生产及发展方向贴近市场需求和国家战略。
　　2.市场竞争风险
　　当前，大气污染挥发性有机物（VOCs）政策稳定、法规及标准日趋完善，行业前景清晰，将吸引众多参与者参与竞争。如果公司对市场把握不足，研发创新能力不够，服务及品牌优势发挥不足及无法紧跟市场及响应客户需求，则会存在因竞争优势下降导致经营业绩波动的风险。
　　应对措施：公司将在实际经营管理过程中，充分把握市场变化和行业发展趋势；以技术创新为核心动力，发挥在行业内积累的经验和产品先发优势，加大在VOCs防治与监测领域的研发投入，及时满足并创造客户需求，在瞬息万变的市场环境中保持竞争实力；通过先期布局具有增长潜力的行业细分市场，扩大公司规模和盈利能力，进而提高公司行业地位和市场竞争力，增强抵御风险的能力。
　　3.汇率波动风险
　　公司部分设备需向境外采购，若人民币与欧元之间的兑换汇率波动较大，将可能影响公司产品成本，进而影响产品在市场竞争力。
　　应对措施：公司一直高度重视汇率波动风险，不断完善订单管理，建立科学的库存管理制度，通过调整进货周期、进货量和结算时间等措施，尽可能规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动给公司生产经营、成本控制带来的不良影响。同时，不断发掘国内高质量的供应商，寻找可替代产品，并且随着自主研发的产品销售比例不断提高，逐步降低欧元结算比例。 收起▲

　　一、业务概要
　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主营业务
　　北京恒合信业技术股份有限公司是国内专业从事挥发性有机化合物（VOCs）综合治理与监测服务的高新技术企业，公司专注于大气污染物VOCs综合防治与监测在石油石化领域的应用，为客户提供设计、研发、生产、集成、安装调试、数据分析、第三方检测及运维等服务及一体化解决方案。主要产品为油气回收在线监测、油气回收治理、液位量测、智网监测平台等专业设备及相关服务。产品的主要客户群体是中石油、中石化、壳牌等大型石油化工企业下属的加油站、油库以及国内民营加油站等。
　　公司集研发、设计、生产、销售、服务于一体，以专业的监测传感技术、丰富的油气回收治理及监测经验，在所在领域取得多项技术成果。报告期内，公司拥有1项发明专利、6项处于实质审查中的发明专利、6项实用新型专利、49项软件著作权。
　　公司定位为油气在线监测及VOCs综合治理解决方案专家，公司深耕于石油石化领域，并不断开
　　拓新领域，向高端传感器及分析检测仪器制造领域迈进。通过提供“减污降碳协同增效”与“持续改善环境质量”的综合解决方案，助力环境质量达标改善及“碳达峰、碳中和”目标的实现。
　　（二）主要产品及服务情况
　　1、油气回收在线监测系统
　　公司的油气回收在线监测系统是以硬件设备为载体，加载相应的嵌入式软件，结合数据管理及分析软件，形成的软硬件一体化产品，主要包括油站在线监测系统和油库在线监测系统。
　　（1）油站在线监测系统
　　油站在线监测系统是用于监测加油站油气回收治理设备运行情况的信息化系统，具有环保监测、故障诊断和数据服务等功能。该系统主要由在线监测软件及各类传感器等硬件设备组成，可实时监测油气回收过程中的气液比以及油气回收系统的密闭性和管线液阻等情况。同时，该系统可与环保及监管部门联网，实现实时数据传输。
　　（2）油库在线监测系统
　　油库在线监测系统由公司自主设计用于储油库在发油过程中油气回收、油气处理和油气排放的全过程监测和预报警，并与环保部门联网，实现实时数据传输与监测。油库在线监测系统主要由发油平台油气在线监测、油气回收装置在线监测和在线监测数据管理平台等模块组成。该系统可采集和监测发油台的油气流量、压力和温度等数据信息并进行分析，对出现的异常情况进行预报警。同时，该系统还可对油气处理装置进出口的油气温度、压力、流量以及NMHC浓度进行连续在线监测和预报警。此外，该系统可与环保及监管部门联网，实现实时数据传输与管理。
　　2、油气回收治理设备
　　公司的油气回收治理设备按照油气回收阶段不同分为二次油气回收设备和三次油气回收设备。
　　（1）二次油气回收设备
　　二次油气回收设备是一种将车辆加油过程中溢出的油气通过真空辅助方式回收到储油罐中的油气回收治理设备。二次油气回收设备以油气回收加油枪、真空泵等硬件设备为载体，嵌入公司自主研发的二次油气回收气液比控制软件和油气回收控制系统等软件从而形成的软硬件集成产品。
　　（2）三次油气回收设备
　　三次油气回收设备利用冷凝及活性炭吸附技术、冷凝及膜分离技术等不同组合工艺，对加油站地下储罐密闭封存的油气以及通过放空管排放的油气进行回收处理，将高浓度油气和液态汽油返回地下储罐，并将达标气体排放出去，实现提高油气回收效率并控制地下储罐压力的功效。三次油气回收设备搭载有公司自主研发的油气处理装置控制软件，该软件可实时监测三次油气回收设备的回收效果及运行状态等信息。
　　3、液位量测系统
　　公司的液位量测系统包括油站液位监测系统和油站渗泄漏检测系统。
　　（1）油站液位监测系统
　　油站液位监测系统由控制箱、软件系统和液位仪探棒组成。该系统搭载多种传感器，主要用于监测油罐内油品的液位、储量和温度等相关指标，通过对上述指标的监测，可以测算罐内的进销存情况，油品质量，油品渗泄漏情况等，系统可在满足生产运营的要求下减少环境污染。同时，该系统支持数据远程传输和系统化管理，为加油站提供数字化的管理手段。该系统采用模块化设计，除用于加油站外，亦可用于一般工业行业所用储罐的油品监测管理。
　　（2）油站渗泄漏检测系统
　　油站渗泄漏检测系统支持液媒法/真空压力法/浓度法测漏，可对SF双层罐、FF双层罐、内衬改造双层罐、双层管线、人井底盆、加油机底盆、监测井等关键位置进行实时渗泄漏检测，油站渗泄漏检测系统为加油站运营提供了进一步的安全保障。
　　4、智网监测平台
　　智网监测平台是公司基于对石油石化领域的VOCs监测与治理的深刻理解和大数据技术，打造的一个以数据为核心、以Hadoop、Spark生态圈为主要技术，同时充分利用物联网、分布式集群存储等关键技术服务于石油石化领域的大数据管理平台。平台通过对监测数据和设备运行数据进行在线或离线分析，形成运行情况的分析报告。用户可以通过计算机、手机等移动终端设备实时查看油气回收等相关系统及设备的运行状态、历史数据和分析报告，为加油站、储油库油气治理及监测设施的监督和维护提供及时可靠的数据服务。
　　5、检测及运维服务
　　包括运营维护服务（加油站运维和油库运维）、第三方检测服务等。
　　（一）运营维护服务
　　根据用户企业委托，对加油站和油库在线监测系统、二次油气回收系统，油气处理装置，液位量测系统（液位仪和渗泄漏）进行统一的运行维护。
　　公司是加油站、油库油气回收领域较早进入VOCs在线监测第三方运维服务行业的企业之一，目前公司拥有智能化运维管理平台，设立专门的技术服务中心，配置专业技术服务工程师，专门为各区域客户提供售后服务和运维保障。
　　（二）第三方检测服务
　　第三方检测是为政府、企业、事业单位及其他客户提供第三方实验室及现场检测服务。
　　公司全资子公司北京中环沃克斯检测技术有限公司，于2019年3月获检验监测机构资质认定，目前实验室面积超过700平米，将涵盖生活饮用水、工业废水、地表水、污水处理、噪声、废气、环境空气、油气回收、NMHC排放浓度、泄漏检测、非道路柴油车污染物排放等项目的检测能力，检测完成后出具检测报告或分析报告。
　　二、经营模式
　　报告期内，公司以“直销为主、经销为辅”的模式进行产品销售。提供运维、监测等环保综合服务。
　　三、核心竞争力分析
　　（一）品牌及经验优势
　　公司作为油气回收在线监测市场的先入者与领航者，经过长期在石油、石化领域的深耕，与大型石油石化企业建立长期互利共赢的合作关系。公司已成为中石油、中石化、中海油、中化、道达尔、壳牌、BP等国内外知名石油石化公司的供应商，业务遍及京津冀、长三角、珠三角、川渝等全国多个地区，在石油、石化行业VOCs治理等领域，享有较高的品牌知名度及影响力。
　　（二）技术及研发优势
　　技术研发是市场竞争优势的关键因素。公司一直将技术研发作为核心发展战略，公司多年来致力于油气回收设备和油气在线监控系统研发，研发团队积累了多年从事油气流量的精确测量的经验，拥有领域内大量的数据挖掘和算法设计经验和对核心算法不断优化和改进的能力。
　　（三）客户优势
　　公司长期致力于石油石化领域的大气污染物VOCs综合治理与监测，经过多年发展，针对石油石化客户的需求建立了完善的客户服务体系，形成了良好的客户基础。凭借良好的客户服务和优秀的产品技术，公司在石油石化客户内已经形成了良好的口碑，多年来与中石化、中石油、中海油、中化、壳牌、道达尔、BP等多家大型石油公司建立了良好稳定的合作关系，积累了坚实且广泛的客户群体，树立了良好的品牌形象，享有较高的美誉度，由此带来的客户忠诚度将是公司在市场上不断发展的强劲动力。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　一、财务状况
　　报告期内，公司实现营业收入15,533,993.39元，较上年同期减少10,297,862.39元，同比减少39.86%；公司归属于上市公司股东的净利润为-1,379,035.18元，较上年同期减少7,830,978.93元，减幅为121.37%；公司资产总额达290,181,923.78元，较期初减少13,398,280.53元，同比减少4.41%。
　　二、报告期内，公司围绕2022年度总经营目标与计划、结合市场经济形势与行业发展动态，重点开展下列工作：
　　1.重视研发投入，提高技术研发能力
　　公司始终坚持以技术创新作为研发方向，积极跟踪行业内技术的发展方向，不断研究开发满足市场需求和客户要求的产品。报告期内，公司共投入研发经费339.54万元，占营业收入比重21.86%。保持公司在日益激烈的市场竞争中能保持较高的适应能力及较强的核心竞争力。报告期内，公司共投入研发项目8项，其中4项已经结项，4项仍在进行中，研发项目进展顺利，并取得阶段性成果。报告期内主要研发项目进展情况如下：
　　（1）智网在线监控数据管理平台HZWOMSV3.0项目和智点加油站在线监控系统3.0项目。按照研发计划已完成项目全部开发工作并通过了验收，已正式结项。
　　（2）VOCs在线监测系统气相色谱仪项目和磁感式流量传感器2.0项目处于研发中正按照研发计划逐步推进。VOCs在线监测系统气相色谱仪项目已完成软硬件研发和整体结构设计，后续将完成样机的试制与组装测试工作。磁感式流量传感器2.0项目已完成产品的软硬件开发、结构设计和样机试制，处于样机测试阶段，后续将完成小批量生产和测试验收工作。
　　报告期公司研发项目既有公司传统优势项目的技术升级，又有新产品的开发，公司在已有业务基础上，积极进行相关新产品的开发和布局，以应对市场变化和客户需求、保持产品的竞争力。
　　2.积极推进募投项目建设
　　公司募投项目“VOCs在线监测系统及核心传感器装配测试中心建设项目”和“研发中心建设项目”的落地工作正紧张有序推进中，2022年上半年募投项目落地具体情况如下：
　　“装配测试中心建设项目”已完成场地购置与场地装修，由于该项目涉及的部分生产测试设备属于大型设备，采购周期较长，同时设备的安装需要考虑工序流程，目前完成了部分设备的调研与问询对比，后续将按照生产需求购买各类加工装配设备、测试设备，并按照场地规划进行生产组装产线、测试场地及仓储场地的规划与布置，完成设备的安装调试，积极推进募投项目的实施工作。
　　“研发中心建设项目”已完成场地购置与场地装修，研发办公场地已具备使用条件并投入使用。实验室购买了部分气体分析、测试测量类的实验仪器与设备，后续将按照实验需求继续购置实验测试仪器，并对实验室场地进行详细规划与布置，促使研发中心尽快全线投入使用。
　　上述募投项目推进的同时，将开展人员招聘及培训工作，包括研发人员、测试人员、生产人员等，加强人才队伍建设，为募投项目实施提供人才保证，公司将创新管理方式，科学管理，提高公司项目运行效率，严格控制各项成本和费用，紧抓募投项目实施质量和进度。
　　3.新成立控股子公司
　　目前公司从事的主营业务“油气回收在线监测系统”，涉及温度、压力、流量、浓度等传感器的应用，公司积累了大量的研发、应用、制造技术，具备了技术基础。基于公司的战略发展需要，公司努力向上游制造领域发展，成立控股子公司“无锡芯智感科技有限公司”，于2022年5月16日正式取得工商管理部门颁发的营业执照，主要从事中高压陶瓷传感元件和传感器的研发与制造，聚焦于汽车领域和工业领域应用，为客户提供稳定可靠的核心传感元件和传感器。报告期内，陶瓷电容压力芯片研发制造项目正式启动，在芯智感全体初创团队的努力下完成陶瓷压力传感器芯体研发及制造场地的选址。
　　（二）行业情况
　　1.行业概述
　　VOCs治理行业作为我国大气污染治理行业的重要组成部分，得到了有关政策的大力支持，行业逐步进入需求旺盛的增量市场阶段。在碳达峰、碳中和大背景下，大气污染治理进入了减污降碳、协同增效的新阶段。此外，国家“十四五”规划和2035年远景目标对大气污染协同治理和基本消除重污染天气提出了更高要求。在国家密集出台的政策推动下，对相关设备及解决方案的性能和要求不断提升，带动了我国VOCs治理行业快速发展。
　　2.行业特征
　　（1）行业区域性特征
　　VOCs污染治理需求与排放源的分布相关，具有一定的区域性。由于我国环保政策的执行带有明显的行政指令特征，一般由北京或京津冀先行试点并制定标准法规，然后长三角城市开始推行，珠三角城市等经验较为成熟才开始推广，再后来依次推进到华东、华中、西南、东北、西北地区。此外，我国经济发展水平不平衡造成了VOCs排放源主要集中在长江三角洲、珠江三角洲、京津地区和东南沿海等发达地区，在西部地区相对较少。经济较发达地区的VOCs污染问题较为严重，对VOCs治理的需求更加紧迫。
　　（2）行业季节性特征
　　VOCs治理行业的下游客户主要集中在国有石化企业和其他工业企业，基于环保行业特性和下游大中型石油石化企业的采购特点，采购方通常在下半年组织公开招投标，客户订单也基本集中在下半年，对公司主营业务收入均衡的影响较大，通常第四季度实现收入占比相对较高。
　　3.行业政策
　　公司属于环境治理行业中的大气治理行业，主要致力于大气污染物VOCs的综合治理和监测，是政策驱动型产业。2021年国家发布多项推动政策仍然延续，报告期内新增多项国家及行业政策：
　　（1）2021年3月，第十三届全国人民代表大会第四次会议批准《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》。制定2030年前碳排放达峰行动方案。实施以碳强度控制为主、碳排放总量控制为辅的制度，支持有条件的地方和重点行业、重点企业率先达到碳排放峰值，锚定努力争取2060年前实现碳中和。
　　（2）2021年5月，生态环境部办公印发了《生态环境部2021年政务公开工作安排》的通知。
　　（3）2021年8月，生态环境部印发了《关于加快解决当前挥发性有机物治理突出问题的通知》。《通知》中指出要加强监测能力建设。
　　（4）2021年11月，国务院印发了《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》。《意见》指出了聚焦夏秋季臭氧污染，大力推进挥发性有机物和氮氧化物协同减排。以石化、化工、涂装、医药、包装印刷、油品储运销等行业领域为重点，安全高效推进挥发性有机物综合治理，实施原辅材料和产品源头替代工程。完善挥发性有机物产品标准体系，建立低挥发性有机物含量产品标识制度。完善挥发性
　　有机物监测技术和排放量计算方法，在相关条件成熟后，研究适时将挥发性有机物纳入环境保护税征收范围。到2025年，挥发性有机物、氮氧化物排放总量比2020年分别下降10%以上，臭氧浓度增长趋势得到有效遏制，实现细颗粒物和臭氧协同控制。
　　（5）2021年12月，生态环境部发布“关于印发《“十四五”生态环境监测规划》的通知”督促相关单位结合实际认真贯彻执行规划内容。
　　（6）2021年12月，国务院关于印发《“十四五”节能减排综合工作方案的通知》。通知指出到2025年，全国单位国内生产总值能源消耗比2020年下降13.5%，能源消费总量得到合理控制，化学需氧量、氨氮、氮氧化物、挥发性有机物排放总量比2020年分别下降8%、8%、10%以上、10%以上。重点区域污染物减排工程中，以大气污染防治重点区域及珠三角地区、成渝地区等为重点，推进挥发性有机物和氮氧化物协同减排，加强细颗粒物和臭氧协同控制；加强挥发性有机物综合整治工程，对易挥发有机液体储罐实施改造。统计监测能力建设中，加强工业园区污染源监测，推动涉挥发性有机物排放的重点排污单位安装在线监控监测设施。
　　（7）2022年1月，工信部、科技部和生态环境部联合印发《环保装备制造业高质量发展行动计划（2022－2025年）》。计划指出到2025年，行业综合实力持续增强，核心竞争力稳步提高，打造若干专精特新“小巨人”企业，培育一批具有国际竞争优势的细分领域的制造业单项冠军企业，形成上中下游、大中小企业融通发展的新格局，多元化互补的发展模式更加凸显。环保装备制造业产值力争达到1.3万亿元。在大气污染防治领域，开展低成本高效率挥发性有机物（VOCs）收集处理等高效处理装备应用研发，加快VOCs多组分在线质谱监测设备等系统的研发。
　　（8）2022年4月，国家生态环境部首次发布《工业企业挥发性有机物泄漏检测与修复技术指南（HJ1230—2021）》规范工业企业挥发性有机物泄漏检测与修复工作，规定了工业企业设备与管线组件密封点挥发性有机物泄漏检测与修复的项目建立、现场检测、泄漏修复、质量保证与控制以及报告等技术要求。
　　（9）2022年6月，生态环境部、国家发改委、工信部等国家部门联合发布《减污降碳协同增效实施方案》。方案中提出到2030年大气污染防治重点区域碳达峰与空气质量改善协同推进要取得显著成效；要优化治理技术路线，挥发性有机物（VOCs）以及温室气体协同减排力度。VOCs等大气污染物治理优先采用源头替代措施。推进大气污染治理设备节能降耗，提高设备自动化智能化运行水平。
　　4.业绩驱动因素
　　环保投入与政策支持一直是驱动行业发展的主要因素。“十四五”期间，国家有关协同推进减污降碳，持续改善环境质量的政策引领，仍是行业发展的重要驱动力。

　　三、企业社会责任
　　（一）脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　恒合股份作为一家环保科技企业，始终关注环境保护和治理，长期致力于大气污染物VOCs治理和监测，始终将社会责任放到首位。多年来，公司诚信经营、依法纳税、勇于创新、注重人才培养和提供员工福利，履行着企业的社会责任。坚持自主创新与引进先进技术相结合，不断进行技术创新，进一步提高管理水平，为大气污染物VOCs综合防治和监控提供更加全面、高效的手段，为社会文明进步、环境可持续发展贡献一份力量。
　　（三）环境保护相关的情况

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.产业政策变动风险
　　公司属于大气污染治理行业，受政策影响较大。报告期内，公司客户需求主要来自国家减排要求和大气环境保护政策实施，产业发展依赖于政府的政策推动力度。如果未来相关产业政策发生变动或产业政策落实不及预期，公司可能面临产业政策变动带来的公司主营业务收入、净利润下滑风险。
　　应对措施：
　　环保产业作为我国战略性新兴产业，受到国家政策的大力支持。目前，我国“十四五”生态环境保护规划正抓紧制定，根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》，我国污染防治力度将持续加大，在政策的强劲带动下，VOCs治理行业具备较大发展空间。伴随着环保政策的不断落地，行业标准不断趋严，恒合股份将继续坚持以国家政策为导向，充分发挥自身在大气污染物VOCs综合防治与监测行业内积累的经验和先发优势，坚持将技术创新作为核心动力，不断加强研发能力，提升公司核心竞争力。
　　2.市场竞争风险
　　当前，政策法规的实施力度不断加强，VOCs治理市场前景更加清晰。与此同时，VOCs治理行业参与者数量不断增加，公司竞争压力逐渐加大。如果公司不能准确判断未来形势、把握行业动向和发展趋势，不能根据技术发展、行业标准和客户需求及时进行研发创新和调整业务模式，则会存在因竞争优势下降导致经营业绩波动的风险。
　　应对措施：
　　企业要在激烈的竞争环境中保持领先优势，必须将技术创新作为核心动力。恒合股份充分发挥在行业内积累的经验和产品的先发优势，坚持走科技创新之路，不断加大在VOCs防治与监测领域的研发投入；围绕公司的战略部署，不断研发新产品，扩大自主知识产权领域，并且在研发立项阶段就坚持既考虑产品的社会效益，又兼顾产品的经济效益；同时，公司重视产品质量，不断优化产品和服务；不断加大市场开拓力度，并且随着新产品不断投入市场，公司品牌知名度和市场地位不断提高；重视人才，坚持人才培养战略，强化人员素质。
　　3.汇率波动风险
　　报告期内，公司采购境外设备的金额占比较高，且采购付款时间相对延后。如果在此期间人民币较欧元出现贬值趋势，将直接导致公司进口设备成本上升，影响公司毛利率及产品竞争力，对公司业绩造成影响。此外，若人民币汇率波动较大，且公司在短时间内无法采取有效措施减少汇率波动对公司业绩的影响，将可能对公司盈利能力产生不利影响。
　　应对措施：
　　公司一直高度重视汇率波动风险，不断完善订单管理，建立科学的库存管理制度，通过调整进货
　　周期、进货量和结算时间等措施，尽可能规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动给公司生产经营、成本控制带来的不良影响。同时，不断发掘国内高质量的供应商，寻找可替代产品，并且随着自主研发的产品销售比例不断提高，逐步降低欧元结算比例。
　　4.新型冠状病毒肺炎疫情对业绩影响的风险
　　当前，新型冠状病毒肺炎疫情在全国范围仍然存在，各级政府采取了相应的疫情防控措施，以减缓人口大规模的流动和聚集。2022年上半年，上海、北京等地爆发了规模较大的新型冠状病毒疫情，对公司相关业务的开展造成较大影响。未来若再次出现前述情况将可能导致公司业务所在区域的工程项目停工，公司新项目的招投标、签约进度将会有所延误，从而可能会对公司的生产经营造成一定的不利影响。
　　应对措施：
　　公司将持续关注新型冠状病毒肺炎疫情的发展状况，积极响应并严格执行党和国家各级政府对病毒疫情防控的各项规定和要求，加强疫情防控工作。同时，建立物资保障应急预案，保障重点客户及时发货。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　北京恒合信业技术股份有限公司是一家专业从事挥发性有机化合物（VOCs）综合治理与监测服务的企业。公司长期致力于大气污染物VOCs综合治理与监测，主要为石油、石化企业提供油气回收在线监测、油气回收治理、液位量测等专业设备、软硬件集成产品及相关服务。公司荣获“国家高新技术企业”、“北京中关村园区高新技术企业”、北京市“专精特新”中小企业等荣誉称号。
　　公司拥有核心研发团队，依据国家相关标准及各地方标准，通过自主研发建立核心技术优势，不断提高企业技术水平和研发能力，增加自有知识产权。目前公司已拥有油气回收在线监测系统、液位量测系统、监测数据管理平台等系统及平台的关键技术和知识产权，具备成套产品的软硬件集成能力。报告期内，公司拥有1项发明专利、5项处于实质审查中的发明专利、6项实用新型专利、49项软件著作权。
　　公司通过直销与经销两种模式开展业务，营业收入主要来源于油气回收在线监测系统、油气回收治理设备、液位量测系统设备销售、智网监测平台和检测服务。
　　近年来，公司不断加强与大型石油石化企业建立长期互利共赢的合作关系。经过长期在石油、石化领域的深耕，公司目前已成为中石油、中石化、中海油、中化、道达尔、壳牌、BP等国内外知名石油石化公司的供应商，业务遍及京津冀、长三角、珠三角、川渝等全国多个地区，在石油、石化行业VOCs治理领域奠定了较强的市场地位。
　　报告期内，公司的经营模式未发生重大变化，且预计未来一定期间内公司的经营模式不会发生重大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司全年实现营业收入67,847,632.71元，较上年度减少49,667,755.49元，减幅为42.26%；实现净利润为16,356,251.15元，较上年减少14,345,738.22元，减幅为46.73%；公司2021年期末资产总额达303,580,204.31元，较期初增加53.49%。2021年11月，公司成为北京证券交易所首批上市企业。报告期内，公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，加强团队管理，鼓励技术创新，合理配置资源，注重风险防控，提升核心竞争力，促进企业稳定发展；公司运营业务稳定，可持续发展能力和市场综合竞争力进一步提升。具体有以下几个方面：
　　1、加强完善财务风控措施
　　2021年度，公司继续加强风险管控能力。完善线上OA审批流程及规范，为合理保证各项目标的实现，公司建立了相关的控制政策和程序。制定了各项财务内控制度，完善会计系统控制、财产保护控制、不相容职务分离控制、货币资金内部控制，确保公司规范运作。
　　2、重视研发投入，提高技术研发能力
　　报告期内，公司坚持创新引领，积极推进产品研发，提高公司技术研发能力。
　　（1）完成了大口径热式质量流量传感器产品的设计开发，实现了储油库油气在线系统核心传感器的自主研发设计；
　　（2）完成了磁感式流量传感器产品的设计开发，实现了加油站在线监测系统核心传感器的自主研发设计；
　　（3）完成了HZD JCY-100/200型油气回收检测仪的设计开发及生产，取得国家防爆电气产品质量检验检测中心颁发的防爆合格证，扩充了公司产品的产品线。
　　（4）智网在线监控网络平台获得国家知识产权局授权的发明专利。
　　3、加强新产品的市场推广
　　报告期内，公司自主研发的加油站油气排放处理装置、检测仪投放市场后取得良好的效果。2022年度，公司将进一步加强新产品的市场推广，不断丰富公司的业务，进一步拓宽销路，增加营收，提升公司的市场竞争力。
　　(二)行业情况
　　国际上，发达国家大气污染已基本得到有效治理，排放标准趋于平缓，市场的政策推动力减弱，行
　　业进入存量市场更新阶段。在我国，大气污染治理方面起步较晚，近十年以来排放标准大幅度加严，政策推动力逐步加强，行业逐步进入需求旺盛的增量市场阶段。在碳达峰、碳中和大背景下，大气污染治理进入了减污降碳、协同增效的新阶段。此外，国家“十四五”规划和2035年目标对大气污染协同治理和基本消除重污染天气提出了更高要求。
　　2021年3月，第十三届全国人民代表大会第四次会议批准《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》。《纲要》中指出要生态文明建设实现新进步，能源资源配置更加合理、利用效率大幅提高，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低13.5%、18%，主要污染物排放总量持续减少。推进细颗粒物（PM2.5）和臭氧（O3）协同控制，地级及以上城市PM2.5浓度下降10%，有效遏制O3浓度增长趋势，基本消除重污染天气。持续改善京津冀及周边地区、汾渭平原、长三角地区空气质量，加快挥发性有机物排放综合整治，氮氧化物和挥发性有机物排放总量分别下降10%以上。制定2030年前碳排放达峰行动方案。实施以碳强度控制为主、碳排放总量控制为辅的制度，支持有条件的地方和重点行业、重点企业率先达到碳排放峰值。锚定努力争取2060年前实现碳中和。
　　2021年5月，生态环境部办公印发了《生态环境部2021年政务公开工作安排》的通知。《安排》中指出要围绕“十四五”开好局起好步强化生态环境信息公开工作，深入打好污染防治攻坚战信息。在空气质量提升行动方面，公布《空气质量全面改善行动计划（2021-2025年）》，公开挥发性有机物（VOCs）综合治理、机动车和非道路移动机械监管相关信息。
　　2021年8月，生态环境部印发了《关于加快解决当前挥发性有机物治理突出问题的通知》。《通知》中指出要加强监测能力建设。按照《“十四五”全国细颗粒物与臭氧协同控制监测网络能力建设方案》要求，持续加强VOCs组分监测和光化学监测能力建设。加强污染源VOCs监测监控，加快VOCs重点排污单位主要排放口非甲烷总烃自动监测设备安装联网工作；对已安装的VOCs自动监测设备建设运行情况开展排查，达不到《固定污染源废气中非甲烷总烃排放连续监测技术指南（试行）》要求的，督促企业整改。鼓励重点区域推动有条件的企业建设厂区内VOCs无组织排放自动监测设备，在VOCs主要产生环节安装视频监控设施。自动监测、中控系统等历史数据至少保存1年。鼓励汽油年销售量5000吨及以上的加油站、纳入地方重点企业名录的加油站建设油气回收在线监测系统。
　　2021年12月，生态环境部发布“关于印发《“十四五”生态环境监测规划》的通知”督促相关单位结合实际认真贯彻执行规划内容。《规划》中指出要加强PM2.5和O3协同控制监测。地级及以上城市分区分类开展非甲烷总烃、颗粒物组分、VOCs组分监测。直辖市、省会城市和重点区域城市组建路边交通监测网点。推动工业园区建立监测预警体系。
　　报告期内，在国家密集出台的政策推动下，伴随我国对环境保护要求的不断提升，我国VOCs治理
　　行业将持续蓬勃发展，行业将逐渐向专业化、精细化方向发展。环境治理及监测行业的研发投入将持续提升，创新能力不断增强，市场空间不断延展，公司发展将持续向好。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　挥发性有机物（VOCs）和氮氧化物（NOx）对PM2.5污染和雾霾的形成、臭氧（O3）污染的加剧、空气质量的恶化起到很大的影响，是中国重点地区的首要控制污染物之一，其中油气属于典型的VOCs。
　　目前我国VOCs治理市场处于成长期的中早期阶段，在持续的政策推动下，未来VOCs污染控制行业将进入快车道。在我国“十三五”挥发性有机物减排目标下，VOCs治理市场需求增加，市场规模不断扩大，十四五规划中也制定了2030年前碳排放达峰行动方案，努力争取2060年前实现碳中和的目标，众多国家政策推动了VOCs治理监测领域的发展。2021年3月，全国人大审议通过了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》。
　　目标在“十四五”期间我国挥发性有机物排放总量下降10%以上。目前，我国“十四五”生态环境保护规划正抓紧制定，根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》，我国污染防治力度将持续加大，在政策的强劲带动下，VOCs治理行业具备较大的发展空间。
　　(二)公司发展战略
　　公司未来将在深耕现有业务的基础上，业务领域稳步向储油库、石油石化行业厂界及其他行业领域拓展；并结合自主开发的数据管理平台，为客户提供数字化管理服务，帮助客户实现对储油库、油罐车、加油站等整个油品储、运、销链条的油气回收环节的全流程监控。
　　此外，公司还将继续扩大对核心零部件的研发，推进环保产业技术装备向高端化、成套化、国产化、数字化方向发展。公司将始终立足于国家生态环境可持续发展战略，坚持面向国家大气治理的重大需求，积极参与VOCs综合治理，为国家生态文明发展做出自身贡献。
　　(三)经营计划或目标
　　2022年，公司管理层将在董事会的带领下，聚焦主营业务的基础上，积极推进公司新产品的推广，提升公司盈利能力，以经营业绩稳步增长为重点开展下列工作：
　　1.重视研发投入，提高技术研发能力：提升企业的抗风险能力及盈利能力，保持公司业务规模持续稳步增长。
　　2.加强新产品的市场推广：2022年度公司将继续加强新产品的推广，加油站油气排放处理装置、检测仪等产品的推广，不断丰富公司的业务，进一步拓宽销路，增加营收，提升公司的市场竞争力。
　　3.加强团队建设和人才储备：2022年结合公司自身实际情况，制定人才发展规划，优化人才发展通道和机制，着重提升管理人员素质和专业技术水平。
　　4.切实做好募投项目的落地工作：公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预期效益，增强以后年度的股东回报。
　　该经营目标并不构成对投资者的业绩承诺，投资者对此请保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划或目标与业绩承诺之间的差异。
　　(四)不确定性因素
　　报告期内，新型冠状病毒肺炎疫情可能导致国内部分地区工程项目停工，公司新项目的招投标、签约进度将会有所延误，进而可能会对公司的生产经营造成一定的不利影响。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.产业政策变动风险
　　公司所处的大气污染治理产业是典型的政策驱动型产业，报告期内，公司客户需求大多是因国家减排要求和大气环境保护政策而产生，产业发展依赖于政府的政策支持，受产业政策变动的影响较大，因此公司存在产业政策变动风险。目前华北、华东等部分区域的特定吨位油气回收在线监测系统相关政策已基本实施完毕，其他地区尚在陆续推进过程中，若未来相关产业政策发生变动或产业政策落实不及预期可能导致公司的油气回收在线监测系统业务收入、净利润下滑，从而导致公司经营出现重大不利变化。
　　应对措施：
　　环保产业作为我国战略性新兴产业，受到国家政策的大力支持。目前，我国“十四五”生态环境保护规划正抓紧制定，根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》，我国污染防治力度将持续加大，在政策的强劲带动下，VOCs治理行业具备较大发展空间。伴随着环保政策的不断落地，行业标准不断趋严，恒合股份将继续坚持以国家政策为导向，充分发挥自身在大气污染物VOCs综合防治与监测行业内积累的经验和先发优势，坚持将技术创新作为核心动力，不断加强研发能力，提升公司核心竞争力。
　　2.市场竞争风险
　　当前随着政策法规的实施力度加强，VOCs治理市场前景更加清晰明确，VOCs治理行业参与者数量不断增加。如果公司不能正确判断、把握行业的市场动态和发展趋势，不能根据技术发展、行业标准和客户需求及时进行研发创新和业务模式创新，则会存在因竞争优势减弱而导致经营业绩波动的风险。
　　应对措施：
　　企业要在激烈的竞争环境中保持领先优势，必须将技术创新作为核心动力。恒合股份充分发挥在行业内积累的经验和产品的先发优势，坚持走科技创新之路，不断加大在VOCs防治与监测领域的研发投入；围绕公司的战略部署，不断研发新产品，扩大自主知识产权领域，并且在研发立项阶段就坚持既考虑产品的社会效益，又兼顾产品的经济效益；同时，公司重视产品质量，不断优化产品和服务；不断加大市场开拓力度，并且随着新产品不断投入市场，公司品牌知名度和市场地位不断提高；重视人才，坚持人才培养战略，强化人员素质。
　　3.汇率波动风险
　　报告期内，公司向境外采购金额占比较高，且公司在采购付款环节存在一定的时间差，若未来人民币较欧元出现贬值趋势，将直接导致公司进口产品价格上涨，从而影响公司毛利率及产品竞争力，进而对公司业绩造成影响。此外，若人民币汇率大幅波动且公司无法采取有效措施减少汇率波动对公司业绩的影响，将可能对公司盈利能力产生不利影响。
　　应对措施：
　　公司一直高度重视汇率波动风险，不断完善订单管理，建立科学的库存管理制度，通过调整进货周期、进货量和结算时间等措施，尽可能规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动给公司生产经营、成本控制带来的不良影响。同时，不断发掘国内高质量的供应商，寻找可替代产品，并且随着自主研发的产品销售比例不断提高，逐步降低欧元结算比例。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　1.新型冠状病毒肺炎疫情对业绩影响的风险
　　新型冠状病毒肺炎疫情在全国扩散，为控制疫情的迅速扩散，各地采取了较为严格的控制措施，仍不排除存在外来输入人员导致局部地区疫情再次爆发或本土潜在病毒携带者致使病毒扩散，若出现前述情况将可能导致国内部分地区工程项目停工，公司新项目的招投标、签约进度将会有所延误，进而可能会对公司的生产经营造成一定的不利影响。
　　应对措施：
　　公司将持续关注新型冠状病毒肺炎疫情的发展状况，积极响应并严格执行党和国家各级政府对病毒疫情防控的各项规定和要求，加强疫情防控工作。同时，建立物资保障应急预案，保障重点客户及时发货。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　北京恒合信业技术股份有限公司属国家高新技术企业、北京中关村园区高新技术企业，是一家从事挥发性有机化合物（VOCs）综合治理与监测服务的企业。公司长期致力于大气污染物VOCs综合治理与监测，未来将在深耕现有业务的基础上，业务领域稳步向储油库、石油石化行业厂界及其他行业领域拓展。恒合股份不仅是相关油气回收治理设备供应商，也是油气回收在线监测系统及智网监测平台建设的服务商。主要为石油、石化企业提供油气回收在线监测、油气回收治理、液位量测等专业设备、软硬件集成产品及相关服务。
　　公司在借鉴国外经验的基础上，依据国家相关标准及各地方标准，通过自主研发建立核心技术优势，不断提高企业技术水平和研发能力，增加自有知识产权。目前公司已拥有油气回收在线监测系统、液位量测系统、监测数据管理平台等系统平台的关键技术和知识产权，具备成套产品的软硬件集成能力。目前公司的主要产品包含：油气回收在线监测系统、油气回收治理设备、液位量测系统以及智网监测平台等。
　　油气回收在线监测系统、油气回收治理设备、液位量测系统设备销售、智网监测平台和检测服务是公司当前的主要收入和利润来源。公司通过直销与经销两种模式开展业务，营业收入主要来源于软硬件集成设备的销售和相关服务。
　　自2008年起，公司逐步与大型石油石化企业建立了长期互利共赢的合作关系。经过长期在石油、石化领域的深耕，公司目前已成为中石油、中石化、中海油、中化、道达尔、壳牌、BP等国内外知名石油石化公司的供应商，业务遍及京津冀、长三角、珠三角、川渝等全国多个地区，在石油、石化工行业VOCs治理领域奠定了较强的市场地位。
　　报告期内公司的业务模式未发生变化。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　一、财务状况
　　报告期内，公司实现营业收入25,831,855.78元，较上年同期减少17,375,440.26元，同比减少40.21%；实现净利润6,451,943.75元，较上年同期减少6,041,181.22元，同比减少48.36%；公司资产总额达157,994,417.97元，较期初减少39,788,512.51元，同比下降20.12%。
　　报告期内，公司运营业务稳定，研发能力不断加强，公司可持续发展能力和市场综合竞争力进一步提升。具体有以下几个方面：
　　1、加强风险管控能力
　　报告期内，公司继续加强风险管控能力。全员签订风险责任书，坚持定期不定期组织相关人员进行安全管理培训，加强了员工风险把控意识。
　　2、重视研发投入，提高技术研发能力
　　报告期内，公司重视研发投入，根据市场需求加大对VOCs治理和监测领域的研发力度，扩大研发团队，不断提高公司技术研发能力和技术储备，从而保证公司的核心竞争优势。
　　3、加强新产品的市场推广
　　报告期内，公司在保证现有产品持续发展的基础上，把握市场机遇，完善公司产品线，不断丰富产品种类，拓宽公司业务。2021年度，公司将进一步加强新产品的市场推广，不断丰富公司的业务，进一步拓宽销路，增加营业收入，提升公司的市场竞争力。
　　（二）行业情况
　　伴随着我国经济发展与生态环境之间的矛盾日益突出，环境污染、资源紧缺成为制约社会经济发展的重要因素。近年来，我国大气污染情况严峻，为提升空气质量，国家大气污染治理力度不断加大，大气污染治理行业快速发展。现阶段，随着我国烟气除尘、脱硫、脱销进入平稳发展期，我国大气污染治理行业的重心逐步向VOCs治理领域转移。伴随我国VOCs治理相关鼓励政策的相继出台和对细分领域VOCs排放标准的不断明确，石化、化工、油品储运销等行业作为我国VOCs的重点排放源，治理需求旺盛，对相关设备及解决方案的性能和要求不断提升，带动我国VOCs治理行业快速发展。
　　2020年10月，生态环境部等14部委，印发了《长三角地区2020-2021年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》。该方案提出要持续推进挥发性有机物（VOCs）治理攻坚。完成重点治理工程建设，培育树立一批VOCs源头治理的标杆企业，加大宣传力度，形成带动效应。进一步加大石化、化工、制药、农药、汽车制造、船舶制造与维修、家具制造、包装印刷等行业废气综合治理力度。推动重点行业“一行一策”，加大清洁生产改造力度。
　　2020年12月28日生态环境部正式颁布GB20950-2020《储油库大气污染物排放标准》、GB20951-2020《油品运输大气污染物排放标准》、GB20952-2020《加油站大气污染物排放标准》等三项国家标准，要求储油库与油站加强在线监测系统建设，增强周界环境排放情况的检测与监测标准，提高储油库及加油站各个环节VOCs排放控制水平。
　　2021年3月，全国人民代表大会审议通过了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，指出要加强大气污染物排放治理，推进细颗粒物（PM2.5）和臭氧（O3）的协同控制，目标在“十四五”期间实现挥发性有机物排放总量下降10%以上，在2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和。对此，有关部门相继出台多项政策，针对大气主要污染物、重点排放区域、高排放项目等方面进一步强化污染物的源头治理。同时，有效加大对大气污染治理人才培养的扶持力度，鼓励高等院校开展环保科技创新，积极开展环境专家帮扶计划，以科技赋能驱动我国大气污染治理能力和效率稳步攀升。
　　报告期内，在国家密集出台的政策推动下，伴随我国环保要求的不断提升，我国VOCs治理行业将迎来发展重要机遇，行业将逐渐向专业化、精细化发展，研发投入水平持续提高，创新能力不断增强，VOCs治理行业将保持高速发展态势，市场空间不断扩展，公司发展面临重要历史机遇。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　恒合股份作为一家环保科技企业，始终关注环境保护和治理，长期致力于大气污染物VOCs治理和监测，始终将社会责任放到首位。多年来，公司诚信经营、依法纳税、勇于创新、注重人才培养和提供员工福利，履行着企业的社会责任。未来，公司将继续在VOCs监测、治理领域不断努力，坚持自主创新与引进先进技术相结合，不断进行技术创新，进一步提高管理水平，为大气污染物VOCs综合防治和监控提供更加全面、高效的手段，为社会文明进步、环境可持续发展贡献一份力量。

　　三、评价持续经营能力
　　从国内环保行业的发展情况来看，根据中国国家统计局数据，近几年来，中国财政环保支出总数逐年增长。未来，中国生态文明建设将向纵深推进，环保行业市场规模将继续保持增长趋势。2019年10月，生态环境部印发《京津冀及周边地区2019-2020年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》；11月，印发《长三角地区2019-2020年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》《汾渭平原2019-2020年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，对重点地区大气污染综合治理任务措施进行了安排。2020年12月28日生态环境部颁布GB20950-2020《储油库大气污染物排放标准》、GB20951-2020《油品运输大气污染物排放标准》、GB20952-2020《加油站大气污染物排放标准》。2021年3月，全国人民代表大会审议通过了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，指出要加强大气污染物排放治理，推进细颗粒物（PM2.5）和臭氧（O3）的协同控制，目标在“十四五”期间实现挥发性有机物排放总量下降10%以上，在2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和。VOCs治理是大气污染防治的重点和难点，VOCs治理市场将保持快速、持续增长态势。
　　从国外经验来看，尽管目前欧美等发达国家已经跨过了环保领域治理高峰，但环保投资仍占GDP的比重为2.5%左右。对比国内，根据公开数据显示，2019年国家财政关于节能环保的支出继续增加，达到7,444亿元，2019年节能环保支出占当年国内GDP比重达0.75%，同比上年增长18%。根据国际经验，当治理环境污染的投资占GDP的比例达1%-1.5%时，可控制环境恶化的趋势，当该比例达到2%-3%时，环境质量可有所改善。因此，我国环保领域的投资仍有很大的提升空间，中国环保产业仍处于快速发展阶段。
　　从公司自身发展来看，报告期内，公司内部运营状况良好，不断完善内部管理体系，管理层和核心业务人员保持稳定；不断加大研发投入力度，增加公司自有知识产权，丰富公司产品种类，提升了公司核心竞争力和综合实力；报告期内公司内控管理不断完善，不存在影响持续经营能力的重大不利风险，具备持续经营能力。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.政策风险
　　公司所处的大气污染治理产业属于政策驱动型产业，国家的政策导向和相关标准制定会对市场产生深远影响。一旦出现国家重视程度下降或者政策法规实施力度不如预期的情况，企业可能就会减少对节能环保减排的资金投入，从而对大气污染治理产业造成不利影响。报告期内，公司客户需求大多是因国家减排要求和大气环境保护政策而产生，产业发展依赖于政府的政策支持，受产业政策变动的影响较大，因此公司存在产业政策变动风险。
　　应对措施：
　　环保产业作为我国战略性新兴产业，受到国家政策的大力支持。2020年6月，生态环境部印发《2020年挥发性有机物治理攻坚方案》，该方案明确提出：企业应在保证安全的前提下，加强含VOCs物料全方位、全链条、全环节密闭管理；加大汽油、石油、煤油以及原油等油品储运销全过程VOCs排放控制，在保障安全的前提下，重点推进储油库、油罐车、加油站油气回收治理，加大油气排放监管力度；要求企业建立日查、自检、年检和维保制度，强化油品储运销监管，实现减污降耗增效；加快完善环境空气VOCs监测网。加强大气VOCs组分观测，完善光化学监测网建设，提高数据质量，建立数据共享机制，完善监测监控体系，提高精准治理水平。目前，我国“十四五”生态环境保护规划正抓紧制定，根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》，我国污染防治力度将持续加大，在政策的强劲带动下，VOCs治理行业具备较大发展空间。伴随着环保政策的不断落地，行业标准不断趋严，恒合股份将继续坚持以国家政策为导向，充分发挥自身在大气污染物VOCs综合防治与监测行业内积累的经验和先发优势，坚持将技术创新作为核心动力，不断加强研发能力，提升公司核心竞争力。
　　2.市场风险
　　近年来，随着我国大气污染治理行业相关法律法规和政策相继出台，在相关产业政策的持续推动下，预计到2023年，我国VOCs治理市场规模将达到666.6亿元，VOCs治理行业市场空间广阔。但同时，行业参与者数量不断增加，市场竞争日益激烈。如果公司不能正确判断、把握行业的市场动态和发展趋势，不能根据技术发展、行业标准和客户需求及时进行研发创新和业务模式创新，则会存在因竞争优势减弱而导致经营业绩波动的风险。大气污染治理行业是人才、技术密集型行业，对技术研发人员、产品创新能力和产品水平有较高要求。随着国家环保政策、标准不断趋严，对大气污染治理行业的技术水平和创新能力提出了更高要求。
　　应对措施：
　　由于我国治污任务的迫切性，一系列环保政策密集出台，推动着我国环保治理由粗放式、末端化的治理模式向智慧环保发展，当前环保行业已经进入了新的阶段，环卫装备也趋向新能源化和智能化，环保行业竞争加剧，风险与机遇并存。2020年12月，生态环境部和国家市场监督管理总局对
　　2007年印发的《储油库大气污染物排放标准》、《油品运输大气污染物排放标准》及《加油站大气污染物排放标准》进行修订，对油品的收油、储油、发油、运油及浮顶罐运行等环节进行了规定，增加了VOCs泄漏控制和油气回收系统油气泄漏浓度的限值等要求，石油石化领域VOCs治理技术壁垒不断提升。企业要在激烈的竞争环境中保持领先优势，必须将技术创新作为核心动力。恒合股份充分发挥在行业内积累的经验和产品的先发优势，坚持走科技创新之路，不断加大在VOCs防治与监测领域的研发投入；围绕公司的战略部署，不断研发新产品，扩大自主知识产权领域，并且在研发立项阶段就坚持既考虑产品的社会效益，又兼顾产品的经济效益；同时，公司重视产品质量，不断优化产品和服务；不断加大市场开拓力度，并且随着新产品不断投入市场，公司品牌知名度和市场地位不断提高；重视人才，坚持人才培养战略，强化人员素质。
　　3．汇率波动风险
　　报告期内，公司向境外采购金额占比较高，且公司在采购付款环节存在一定的时间差，如果未来人民币较欧元出现贬值趋势，将直接导致公司进口产品价格上涨，从而影响公司毛利率及产品竞争力，进而对公司业绩造成影响。此外，若人民币汇率大幅波动且公司无法采取有效措施减少汇率波动对公司业绩的影响，将可能对公司盈利能力产生不利影响。
　　应对措施：
　　公司一直高度重视汇率波动风险，不断完善订单管理，建立科学的库存管理制度，通过调整进货周期、进货量和结算时间等措施，尽可能规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动给公司生产经营、成本控制带来的不良影响。同时，不断发掘国内高质量的供应商，寻找可替代产品，并且随着自主研发的产品销售比例不断提高，逐步降低欧元结算比例。
　　4.应收账款坏账风险
　　报告期末，公司应收账款为56,149,942.01元，占期末资产总额的35.54%。随着业务规模的不断扩大和营业收入的增长，公司应收账款相应增长。尽管主要客户具有较好的信用水平和支付能力，但若未来下游行业发生重大不利变化、客户财务状况、合作关系发生恶化，则可能导致公司应收账款无法收回形成坏账损失；若应收账款规模进一步扩大、账龄进一步上升，坏账准备金额会相应增加，对公司经营成果造成不利影响，同时也会影响公司经营性现金流量，对公司资金状况造成不利影响。应对措施：
　　报告期内，公司应收账款为56,149,942.01元，较期初减少44,199,281.70元，减幅为44.05%，主要是由于中石油、中石化、壳牌等公司回款较好所致。公司的应收账款主要来自石油石化、环保等信用较好的大型企业，并且均是已有多年良好合作关系的企业，因此应收账款产生坏账的风险较小。同时，公司也在不断完善财务管理制度，建立科学的风险管控体系，不断加强对应收账款的管理。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　北京恒合信业技术股份有限公司属国家高新技术企业、北京中关村园区高新技术企业，是一家从事挥发性有机化合物（VOCs）综合治理与监测服务的企业。公司长期致力于大气污染物VOCs综合治理与监测，未来将在深耕现有业务的基础上，业务领域稳步向储油库、石油石化行业厂界及其他行业领域拓展。恒合股份不仅是相关油气回收治理设备供应商，也是油气回收在线监测系统及智网监测平台建设的服务商。主要为石油、石化企业提供油气回收在线监测、油气回收治理、液位量测等专业设备、软硬件集成产品及相关服务。此外，公司还协助环保及监管部门起草制订了相关产品的国家标准、地方标准和行业标准。
　　公司在借鉴国外经验的基础上，依据国家相关标准及各地方标准，通过自主研发建立核心技术优势，不断提高企业技术水平和研发能力，增加自有知识产权。目前公司已拥有油气回收在线监测系统、液位量测系统、监测数据管理平台等系统平台的关键技术和知识产权，具备成套产品的软硬件集成能力。目前公司的主要产品包含：油气回收在线监测系统、油气回收治理设备、液位量测系统以及智网监测平台等。
　　油气回收在线监测系统、油气回收治理设备、液位量测系统设备销售和技术服务是公司当前的主要收入和利润来源。公司通过直销与经销两种模式开展业务，营业收入主要来源于软硬件集成设备的销售和相关服务。
　　自2008年起，公司逐步与大型石油石化企业建立了长期互利共赢的合作关系。经过长期在石油、石化领域的深耕，公司目前已成为中石油、中石化、中海油、中化、道达尔、壳牌、BP等国内外知名石油石化公司的供应商，业务遍及京津冀、长三角、珠三角、川渝等全国多个地区，在石油、石化工行业VOCs治理领域奠定了较强的市场地位。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司全年实现营业收入117,515,388.20元，较2019年同比略有下降，降幅为0.58%；实现净利润30,701,989.37元，较2019年同比增加2.86%。公司2020年期末资产总额达197,782,930.48元，较期初增加12.85%。2020年5月，公司成为了全国中小企业股份转让系统创新层的挂牌公司。截至目前，公司董事会、股东大会审议通过了关于公司申请股票公开发行并在精选层挂牌的议案，并已申请了在北京证监局的辅导备案。报告期内，公司运营业务稳定，研发能力不断加强，公司可持续发展能力和市场综合竞争力进一步提升。具体有以下几个方面：
　　1、加强风险管控能力
　　2020年度，公司继续加强风险管控能力。全员签订风险责任书，坚持定期不定期组织相关人员进行安全管理培训，加强了员工风险把控意识。
　　2、重视研发投入，提高技术研发能力
　　报告期内，公司重视大气VOCs监测项目的研发投入，旨在提高公司技术研发能力。
　　（1）完成了对加油站在线监控系统、油气回收在线监测数据平台及储油库油气在线监测系统技术的优化升级。
　　（2）按计划开展新的研发项目，不断丰富产品种类，拓宽公司业务。目前相关传感器、厂界挥发性有机物（VOCs）在线监测系统等项目的研发工作已经在逐步开展。
　　3、加强新产品的市场推广
　　报告期内，公司自主研发的储油库油气回收在线监测系统正在试点和执行中。2021年度，公司将进一步加强新产品的市场推广，不断丰富公司的业务，进一步拓宽销路，增加营收，提升公司的市场竞争力。
　　(二)行业情况
　　伴随着我国经济发展与生态环境之间的矛盾日益突出，环境污染、资源紧缺成为制约社会经济发展的重要因素。近年来，我国大气污染情况严峻，为提升空气质量，国家大气污染治理力度不断加大，大气污染治理行业快速发展。现阶段，随着我国烟气除尘、脱硫、脱销进入平稳发展期，我国大气污染治理行业的重心逐步向VOCs治理领域转移。伴随我国VOCs治理相关鼓励政策的相继出台和对细分领域VOCs排放标准的不断明确，石化、化工、油品储运销等行业作为我国VOCs的重点排放源，治理需求旺盛，对相关设备及解决方案的性能和要求不断提升，带动我国VOCs治理行业快速发展。
　　2020年10月，生态环境部等14部委，印发了《长三角地区2020-2021年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》。《行动方案》提出要持续推进挥发性有机物（VOCs）治理攻坚。完成重点治理工程建设，培育树立一批VOCs源头治理的标杆企业，加大宣传力度，形成带动效应；组织完成石化、化工、工业涂装、包装印刷等企业废气排放系统旁路摸底排查，石化、化工行业火炬排放情况排查，原油、成品油、有机化学品等挥发性有机液体储罐排查，港口码头油气回收设施建设、使用情况排查，建立管理清单。进一步加大石化、化工、制药、农药、汽车制造、船舶制造与维修、家具制造、包装印刷等行业废气综合治理力度。推动重点行业“一行一策”，加大清洁生产改造力度。
　　同月，生态环境部等17部委印发了《京津冀及周边地区、汾渭平原2020-2021年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》。《行动方案》中提到，持续推进挥发性有机物（VOCs）治理攻坚。培育树立一批VOCs源头治理的标杆企业，加大宣传力度，形成带动效应；组织完成石化、化工、工业涂装、包装印刷等企业废气排放系统旁路摸底排查，石化、化工行业火炬排放情况排查，原油、成品油、有机化学品等挥发性有机液体储罐排查，港口码头油气回收设施建设、使用情况排查，建立管理清单；完善监测监控体系。加强秋冬季颗粒物组分监测和VOCs监测，科学布设VOCs监测点位，提升VOCs监测能力。
　　报告期内，在国家密集出台的政策推动下，伴随我国环保要求的不断提升，我国VOCs治理行业将迎来发展重要机遇，行业将逐渐向专业化、精细化发展，研发投入水平持续提高，创新能力不断增强，VOCs治理行业将保持高速发展态势，市场空间不断扩展，公司发展面临重要历史机遇。

　　三、持续经营评价
　　从国内环保行业的发展情况来看，我国的经济发展模式仍存在产业结构偏重、能源结构偏煤、交通运输结构不合理等问题，导致我国VOCs污染物排放存在总量大、强度高等情况。VOCs已经成为我国继烟气除尘、脱硫、脱硝阶段以后大气污染防治的重点和难点。其中，石油石化领域VOCs治理作为现阶段我国大气污染治理的重点和难点，行业发展将得到政策的大力支持。此外，行业相关法律法规的出台明确了大气污染治理行业的发展方向，进一步提高了油品储运销环节VOCs排放的治理和监管要求，将有效促进石油石化领域VOCs治理行业有序推进建设与健康规范发展。
　　从国外经验来看，尽管目前欧美等发达国家已经跨过了环保领域治理高峰，但环保投资仍占GDP的比重为2.5%左右，例如欧盟地区2011年的环保投资占GDP的比重为2.3%。对比国内，根据公开数据显示，2020年国家财政关于节能环保支出为6,317亿元，2020年节能环保支出占当年国内GDP比重约为0.62%。根据国际经验，当治理环境污染的投资占GDP的比例达1%-1.5%时，可控制环境恶化的趋势，当该比例达到2%-3%时，环境质量可有所改善。因此，我国环保领域的投资仍有很大的提升空间，中国环保产业仍处于快速发展阶段。
　　从公司自身发展来看，报告期内，公司内部运营状况良好，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作，经营管理层和核心技术人员队伍保持稳定；不断加大研发投入力度，增加公司自有知识产权，丰富公司产品种类，提升了公司核心竞争力和综合实力；会计核算、财务管理、风险控制等各重大内部控制体系运行良好；公司资产负债表合理，主要财务、业务等经营指标健康；不存在重大违法违规经营的情形，不存在影响持续经营能力的重大不利风险，具备良好的持续经营能力。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.政策风险
　　公司所处的大气污染治理产业属于政策驱动型产业，国家的政策导向和相关标准制定会对市场产生深远影响。一旦出现国家重视程度下降或者政策法规实施力度不如预期的情况，企业可能就会减少对节能环保减排的资金投入，从而对大气污染治理产业造成不利影响。报告期内，公司客户需求大多是因国家减排要求和大气环境保护政策而产生，产业发展依赖于政府的政策支持，受产业政策变动的影响较大，因此公司存在产业政策变动风险。
　　应对措施：
　　环保产业作为我国战略性新兴产业，受到国家政策的大力支持。2020年6月，生态环境部印发《2020年挥发性有机物治理攻坚方案》，《方案》中明确提出：企业应在保证安全的前提下，加强含VOCs物料全方位、全链条、全环节密闭管理；加大汽油、石油、煤油以及原油等油品储运销全过程VOCs排放控制，在保障安全的前提下，重点推进储油库、油罐车、加油站油气回收治理，加大油气排放监管力度；要求企业建立日查、自检、年检和维保制度，强化油品储运销监管，实现减污降耗增效；加快完善环境空气VOCs监测网。加强大气VOCs组分观测，完善光化学监测网建设，提高数据质量，建立数据共享机制，完善监测监控体系，提高精准治理水平。目前，我国“十四五”生态环境保护规划正抓紧制定，根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》，我国污染防治力度将持续加大，在政策的强劲带动下，VOCs治理行业具备较大发展空间。伴随着环保政策的不断落地，行业标准不断趋严，恒合股份将继续坚持以国家政策为导向，充分发挥自身在大气污染物VOCs综合防治与监测行业内积累的经验和先发优势，坚持将技术创新作为核心动力，不断加强研发能力，提升公司核心竞争力。
　　2.市场风险
　　近年来，随着我国大气污染治理行业相关法律法规和政策相继出台，在相关产业政策的持续推动下，预计到2023年，我国VOCs治理市场规模将达到666.6亿元，VOCs治理行业市场空间广阔。但同时，行业参与者数量不断增加，市场竞争日益激烈。如果公司不能正确判断、把握行业的市场动态和发展趋势，不能根据技术发展、行业标准和客户需求及时进行研发创新和业务模式创新，则会存在因竞争优势减弱而导致经营业绩波动的风险。大气污染治理行业是人才、技术密集型行业，对技术研发人员、产品创新能力和产品水平有较高要求。随着国家环保政策、标准不断趋严，对大气污染治理行业的技术水平和创新能力提出了更高要求。
　　应对措施：
　　由于我国治污任务的迫切性，一系列环保政策密集出台，推动着我国环保治理由粗放式、末端化的治理模式向智慧环保发展，当前环保行业已经进入了新的阶段，环卫装备也趋向新能源化和智能化，环保行业竞争加剧，风险与机遇并存。2020年12月，生态环境部和国家市场监督管理总局对2007年印发的《储油库大气污染物排放标准》、《油品运输大气污染物排放标准》及《加油站大气污染物排放标准》进行修订，对油品的收油、储油、发油、运油及浮顶罐运行等环节进行了规定，增加了VOCs泄漏控制和油气回收系统油气泄漏浓度的限值等要求，石油石化领域VOCs治理技术壁垒不断提升。企业要在激烈的竞争环境中保持领先优势，必须将技术创新作为核心动力。恒合股份充分发挥在行业内积累的经验和产品的先发优势，坚持走科技创新之路，不断加大在VOCs防治与监测领域的研发投入；围绕公司的战略部署，不断研发新产品，扩大自主知识产权领域，并且在研发立项阶段就坚持既考虑产品的社会效益，又兼顾产品的经济效益；同时，公司重视产品质量，不断优化产品和服务；不断加大市场开拓力度，并且随着新产品不断投入市场，公司品牌知名度和市场地位不断提高；重视人才，坚持人才培养战略，强化人员素质。
　　3.应收账款坏账风险
　　报告期末，公司应收账款为10,034.92万元，占期末资产总额的50.74%。随着业务规模的不断扩大和营业收入的增长，公司应收账款相应增长。尽管主要客户具有较好的信用水平和支付能力，但若未来下游行业发生重大不利变化、客户财务状况、合作关系发生恶化，则可能导致公司应收账款无法收回形成坏账损失；若应收账款规模进一步扩大、账龄进一步上升，坏账准备金额会相应增加，对公司经营成果造成不利影响，同时也会影响公司经营性现金流量，对公司资金状况造成不利影响。
　　应对措施：
　　报告期内，公司应收账款占当期总资产的比例有所上升，主要是因为：2020年“新冠肺炎疫情”爆发，导致公司应收账款回款情况不乐观。公司的应收账款主要来自石油石化、环保等信用较好的大型企业，并且均是已有多年良好合作关系的企业，因此应收账款产生坏账的风险较小。同时，公司也在不断完善财务管理制度，建立科学的风险管控体系，不断加强对应收账款的管理，截止2021年3月31日至应收账款回款大约有5900万元。
　　4．汇率波动风险
　　报告期内，公司向境外采购金额占比较高，且公司在采购付款环节存在一定的时间差，如果未来人民币较欧元出现贬值趋势，将直接导致公司进口产品价格上涨，从而影响公司毛利率及产品竞争力，进而对公司业绩造成影响。此外，若人民币汇率大幅波动且公司无法采取有效措施减少汇率波动对公司业绩的影响，将可能对公司盈利能力产生不利影响。
　　应对措施：
　　公司一直高度重视汇率波动风险，不断完善订单管理，建立科学的库存管理制度，通过调整进货周期、进货量和结算时间等措施，尽可能规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动给公司生产经营、成本控制带来的不良影响。同时，不断发掘国内高质量的供应商，寻找可替代产品，并且随着自主研发的产品销售比例不断提高，逐步降低欧元结算比例。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　北京恒合信业技术股份有限公司属国家高新技术企业、北京中关村园区高新技术企业，是从事环保科技产品开发、工业产品应用推广、工程项目实施的综合性企业。公司长期致力于大气污染物VOCs综合防治与监测，深耕于石油石化领域，并不断开拓新领域，向工业企业迈进。恒合股份不仅是相关设备供应商，也是油气回收在线监测及相关数据服务商和VOCS综合解决方案提供商。目前公司主要为石油石化企业、环保部门提供油气回收在线监控、在线监测数据管理平台、油品渗泄漏检测等综合管理方案，
　　为石油石化企业提供液位量测和油气回收一体化解决方案，并为客户提供设计、研发、生产、集成、安装调试、数据分析等服务。同时也是相关产品的国家标准、地方标准和行业标准的起草参与单位。
　　公司在借鉴国外经验的基础上，依据国家相关标准及各地方标准，通过自主研发建立核心技术优势，不断提高企业技术水平和研发能力，增加自有知识产权。目前公司已拥有油气回收在线监控系统、渗泄漏检测系统、监测数据管理平台系统等系统装置的关键技术和知识产权，具备关键设备生产能力。目前公司的主要产品包含：加油站及油库油气回收在线监控系统、在线监测数据管理平台、加油站二次油气回收系统、液位量测系统、渗泄漏检测系统。
　　油气回收在线监控系统、油站二次油气回收系统、液位量测系统设备销售和技术服务是公司当前的主要收入和利润来源。公司通过自销与经销两种模式开展业务，营业收入主要来源于设备及软件销售和相关服务。
　　从2008年开始，公司已与大型石油石化企业建立了长期互利共赢的合作关系，目前已成为中石油、中石化、中海油、中化、道达尔、壳牌等大型石油石化公司的供应商。
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　一、财务状况
　　报告期内，公司经营规模稳步提升，实现营业收入44,304,510.64元，较上年同期增加10,237,003.87元，同比增加30.05%；实现净利润11,291,602.61元，较上年同期增加8,385,013.68元，同比增加288.48%；公司资产总额达173,251,658.45元，较期初减少7,307,553.70元，同比下降4.05%。
　　二、经营情况
　　报告期内，公司严控安全风险，做到了零伤亡、零事故；研发项目稳步推进，不断丰富产品种类，优化产品及服务；市场推广有序开展，不断丰富公司的业务，进一步提升公司的市场竞争力。
　　（二）行业情况
　　2020年3月3日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于构建现代环境治理体系的指导意见》，本次《指导意见》是我国现代环境治理体系建设的纲领性文件。《指导意见》明确提出了主要目标：“到2025年，建立健全环境治理的领导责任体系、企业责任体系、全民行动体系、监管体系、市场体系、信用体系、法律法规政策体系，落实各类主体责任，提高市场主体和公众参与的积极性，形成导向清晰、决策科学、执行有力、激励有效、多元参与、良性互动的环境治理体系。”同时，提出了健全环境治理监管体系，强化监测能力建设，加快构建陆海统筹、天地一体、上下协同、信息共享的生态环境监测网络，实现环境质量、污染源和生态状况监测全覆盖。实行“谁考核、谁监测”，不断完善生态环境监测技术体系，全面提高监测自动化、标准化、信息化水平，推动实现环境质量预报预警，确保监测数据“真、准、全”。推进信息化建设，形成生态环境数据一本台账、一张网络、一个窗口。加大监测技术装备研发与应用力度，推动监测装备精准、快速、便携化发展。
　　一系列环保政策密集出台，推动了我国环保治理由粗放式的、末端化的治理模式向清洁生产转变，智慧环保产业发展是我国环境治理的内在需求。大气、水、土壤等监测网络还将不断完善，环境监测行业整体规模仍将保持持续增长，公司营业规模有望继续攀升。

　　二、企业社会责任
　　恒合股份作为一家环保科技企业，始终关注环境保护和治理，长期致力于大气污染物VOCs防治和监测，始终将社会责任放到首位。多年来，公司诚信经营、依法纳税、勇于创新、注重人才培养和提供员工福利，履行着企业的社会责任。未来，公司将继续在VOCs监测、治理领域不断努力，坚持自主创新与引进先进技术相结合，不断进行技术创新，进一步提高管理水平，为大气污染物VOCs综合防治和监控提供更加全面、高效的手段，为社会文明进步、环境可持续发展贡献一份力量。

　　三、评价持续经营能力
　　从国内环保行业的发展情况来看，根据中国国家统计局数据，近几年来，中国财政环保支出总数逐年增长。未来，中国生态文明建设将向纵深推进，环保行业市场规模将继续保持增长趋势。2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划的收官之年，是打好污染防治攻坚战的决胜之年，是保障“十四五”顺利起航的奠基之年。2019年10月，生态环境部印发《京津冀及周边地区2019-2020年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》；11月，印发《长三角地区2019-2020年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》《汾渭平原2019-2020年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，对重点地区大气污染综合治理任务措施进行了安排。VOCs治理是大气污染防治的重点和难点，VOCs治理市场将保持快速、持续增长态势。
　　从国外经验来看，尽管目前欧美等发达国家已经跨过了环保领域治理高峰，但环保投资仍占GDP的比重为2.5%左右，例如欧盟地区2011年的环保投资占GDP的比重为2.3%。对比国内，根据公开数据显示，2019年国家财政关于节能环保的支出继续增加，达到7,444亿元，2019年节能环保支出占当年国内GDP比重达0.75%，同比上年增长18%。根据国际经验，当治理环境污染的投资占GDP的比例达1%-1.5%时，可控制环境恶化的趋势，当该比例达到2%-3%时，环境质量可有所改善。因此，我国环保领域的投资仍有很大的提升空间，中国环保产业仍处于快速发展阶段。
　　从公司自身发展来看，报告期内，公司内部运营状况良好，不断完善内部管理体系，管理层和核心业务人员保持稳定；不断加大研发投入力度，增加公司自有知识产权，丰富公司产品种类，提升了公司核心竞争力和综合实力；随着自主研发的油气回收在线监控产品逐渐占领市场，公司产品的市场占有率逐步提高，公司的知名度不断提升，盈利能力不断加强。报告期内，公司营业收入、净利润等与上年相比均有明显增加。公司资产负债表合理，内控管理不断完善，不存在影响持续经营能力的重大不利风险，具备持续经营能力。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.政策风险
　　环保行业是典型的政策驱动型行业，恒合股份作为一家环保科技企业，长期致力于大气污染物VOCs综合防治与监测，公司的发展在一定程度上受到国家环保政策的影响。一旦出现国家对环保行业重视程度下降或者政策法规实施力度不如预期的情况，企业可能就会减少对节能环保减排的资金投入，从而对环保行业造成不利影响。
　　应对措施：
　　2019年政府工作报告提到“加强污染防治和生态建设，大力推动绿色发展。绿色发展是构建现代化经济体系的必然要求，是解决污染问题的根本之策。要改革完善相关制度，协同推动高质量发展与生态环境保护。”2020年1月12日至13日，生态环境部在全国生态环境保护工作会议，提出2020年要突出抓重点、补短板、强弱项，扎实做好十二个方面的重点工作。全面完成《打赢蓝天保卫战三年行动计划》目标任务，狠抓重点区域秋冬季大气污染综合治理攻坚，进一步加大非重点区域治污力度。2019年全国财政工作会议上明确提到加大环保投入，进一步聚焦蓝天、碧水、净土三大保卫战。环保行业投入还将继续加大。恒合股份将继续坚持以国家政策为导向，充分发挥自身在大气污染物VOCs综合防治与监测行业内积累的经验和先发优势，坚持将技术创新作为核心动力，不断加强研发能力，提升公司核心竞争力。
　　2.市场风险
　　近年来，我国环保政策陆续出台，环境保护力度不断加大，居民环保意识也逐渐增强，环保产业目前已初具规模。但是随着环保产业迅猛增长，产业发展中存在一些不足也逐渐显现出来。行业整体核心竞争力不明显，技术创新和管理创新的水平有待提高，竞争趋于同质化，不利于行业发展。环保产业之所以面临一些挑战，还在于过去的发展偏离了环境产业的价值本质，是基于政策驱动下的疯长而不是基于环境产业价值的成长。随着大量企业和资金纷纷涌入环保市场，环保行业将面临市场竞争不断加剧的风险。
　　应对措施：
　　由于我国治污任务的迫切性，一系列环保政策密集出台，推动着我国环保治理由粗放式、末端化的治理模式向智慧环保发展，当前环保行业已经进入了新的阶段，环卫装备也趋向新能源化和智能化，环保行业竞争加剧，风险与机遇并存。企业要在激烈的竞争环境中保持领先优势，必须将技术创新作为核心动力。恒合股份充分发挥在行业内积累的经验和产品的先发优势，坚持走科技创新之路，不断加大在VOCs防治与监测领域的研发投入；围绕公司的战略部署，不断研发新产品，扩大自主知识产权领域，并且在研发立项阶段就坚持既考虑产品的社会效益，又兼顾产品的经济效益；同时，公司重视产品质量，不断优化产品和服务；不断加大市场开拓力度，并且随着新产品不断投入市场，公司品牌知名度和市场地位不断提高；重视人才，坚持人才培养战略，强化人员素质。
　　3.应收账款坏账风险
　　报告期末，公司应收账款为116,034,332.83元，占期末资产总额的66.97%。随着公司产品种类不断丰富，市场不断拓展，公司应收账款数额很大可能也将增加，如若产生大额坏账，将对公司经营造成不利影响。
　　应对措施：
　　报告期内，公司应收账款占当期总资产的比例有所上升，主要是因为：2019年石油石化企业加油站油气回收在线监控项目招投标启动较晚，导致公司较多账款在2019年12月之前未能回款。2020年初“新冠肺炎疫情”爆发，导致公司应收账款期后回款情况不乐观。公司的应收账款主要来自石油石化、环保等信用较好的大型企业，并且均是已有多年良好合作关系的企业，因此应收账款产生坏账的风险较小。
　　同时，公司也在不断完善财务管理制度，建立科学的风险管控体系，不断加强对应收账款的管理。随着疫情的缓解，预计2020年下半年应收账款回款情况会有所改善。
　　4．汇率波动风险
　　汇率波动风险是指因汇率变动产生损失的风险。由于公司目前采购额占比前二位的供应商均为德国公司，进口使用欧元进行结算。如果人民币兑欧元出现贬值，将对公司经营业绩造成一定影响。
　　应对措施：
　　公司一直高度重视汇率波动风险，不断完善订单管理，建立科学的库存管理制度，通过调整进货周期、进货量和结算时间等措施，尽可能规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动给公司生产经营、成本控制带来的不良影响。同时，不断发掘国内高质量的供应商，寻找可替代产品，并且随着自主研发的产品销售比例不断提高，逐步降低欧元结算比例。报告期内，欧元结算比例有所下降，汇率波动风险降低。 收起▲